资产负债表的阅读与分析(60页)
资产负债表解读与分析
流动资产+非流动资产=流动负债+非流动负债+所有者权 益
路漫漫其悠远
第二节 资产负债表质量分析
什么是资产？
企业过去的交易事项所形成的、由企业拥有或者控制的、预 期会给企业带来经济利益的资源。在资产负债表中，资产按 照流动性从强到弱列示。
什么是资产负债表质量分析？
路漫漫其悠远
•9
负债
1、过去经济业务 形成
2、对企业整体资 产具有要求权
3、应付而未付的 债务总额
4、可以用各种方 式偿还
1、现实性、有 偿性、强制性
2、负债指标的 作用
3、负债的结构 4、资产负债表 中负债的局限 性
路漫漫其悠远
所有者权益
1、企业的产权关系 2、在企业经营期不 需要归还
3、在日常的使用中 不需要支付费用
短期借款 应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 流动负债合计 非流动负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 预计负债 非流动负债合计 负债合计 所有者权益： 实收资本（股本） 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
期末数 年初数
路漫漫其悠远
资产负债表构成要素
资产 负债
所有者权益
路漫漫其悠远
（十一）递延所得税资产
递延所得税资产产生于企业可抵扣暂时性差异。
可抵扣暂时性差异是指在确定未来收回资产或者清 偿负债期间的应纳税所得额时，将导致产生可抵扣 金额的差异，该差异在未来期间转回时会减少转回 期间的应纳税所得额，在可抵扣暂时性差异的当期 ，应当确认相关的递延所得税资产。
外投资或转让的价值上
规模和构成：即看无形资产占资产总额的比重
一般传统行业在10%以下；高新技术企业30%左右，甚至更高；
第四章 资产负债表分析《会计报表阅读与分析》PPT课件
第三节 怎样分析资产项目
10．生物资产 （1）内容：消耗性生物资产、生产性生物资产和公益性生
物资产。 （2）分析：只有生产性生物资产需要计提折旧，其他生物
资产均不计提折旧。公益性生物资产不能计提减值准备， 其他两种生物资产可以计提减值准备，但是，生产性生物 资产减值准备一经计提，不得转回，消耗性生物资产计提 的资产减值准备可以转回。
二、负债的分类
负债的分类方法很多，常见的是按偿还期长短分为流动负债和 非流动负债。
第四节 什么是负债
（一）流动负债 是指在1年或者长于1年的经营周期内要偿还的负债。流动负 债可以按照负债金额的确定程度进一步分为三类：
金额确定的负债； 金额视经营结果而定； 金额无法确定，需要估计的负债；
（二）非流动负债 是指偿还期在1年或超过1年的一个营业周期内的债务。
第三节 怎样分析资产项目
8．其他应收款 （1）内容：其他应收款是指企业除应收票据、应收账款、 预付账款、应收股利、应收利息、长期应收款等以外的 其他各种应收及暂付款项。 （2）分析：对其他应收款的深入分析，详见第九章第三 节“其他应收款如何成为企业费用的‘垃圾箱’”。
第三节 怎样分析资产项目
9．存货 （1）内容：存货包括原材料、在产品、半成品、产成品、 委托加工物资、周转材料等。 （2）分析：对存货的深入分析，详见第九章第四节“存 货核算中的‘玄机’”。
计的日常交易而不断变化的。 它所反映出的资产和负债是代表企业目前所拥有的、未来可以使用的
资产和目前所承担的、未来将要偿还的债务。
第一节 什么是资产负债表
二、资产负债表的基本格式
1．资产负债表的格式：有账户式和报告式两种，我国企业 采用账户式格式。
2．资产负债表里包括两个时间数字：期初余额和期末余额。
第二部分资产负债表的阅读和评价
第二部分资产负债表的阅读和评价资产负债表资产负债表结构资产负债表提供的信息●公司所掌握的经济资源●公司所负担的债务●公司的偿债能力●公司所有者所享有的权益●公司未来的发展趋势资产负债表主要资产、负债及权益项目高高在上—货币资金；你欠我的－应收账款进进出出－存货；放长线钓大鱼－长期投资实力的象征－固定资产；此时无声胜有声－无形资产马上就还－短期借款；有借有还－应付账款满足小家－应付工资；税税平安－应交税金公司的本钱－实收资本；天上掉馅饼－资本公积未雨绸缪－盈余公积这是谁的钱－未分配利润资产负债表分析特征分析看左方：资产规模、资产结构和资产质量看右方：资产取得的方式、负债规模结构和自有资本实力左右对比看：偿债能力、支付能力和财务风险前后对比看：财务状况发展变化趋势及原因与现金流量表对比看：现金周转能力和偿债压力与利润表对比看：赢利能力和周转能力看资产负债表重点项目：影响财务状况的主要原因资产负债表左边：资产结构－经营活动右边：资本结构－负债融资（流动资产）（负债总计）－投资活动—股权融资（非流动资产）（所有者权益）收入资本成本费用资本成本价值创造价值分配经营风险财务风险公司管理公司治理生产力生产关系经济基础上层建筑产品经营资本运营提高资源配置效率优化企业资本结构企业利润资本增值司机与火车路基与铁轨what you own who and how much you owe ROA（资产收益率）ROE（净资产收益率）资产负债经营活动的资源资源的产权投资活动的结果筹资活动的结果经理的权利经理的义务科学理财,和谐发财你不理财,财不理你合理筹集资金有效运营资产控制成本费用规范收益分配加强财务监督财务信息管理健全财务制度控制财务风险资本在哪里？注册资本金制度某甲个人拥有一个企业，经营状况良好，现有乙和丙二人要求入股，共同组成一个新公司，注册资本为1 000万元。
经多次协商，甲实际出资500万元，乙实际出资400万元，丙实际出资350万元，从而获得的在新公司中甲、乙和丙的股权比例分别为50%、30%和20%。
资产负债表分析与解读
资产、负债和所有者权益三个方面。
通过对资产负债表的分析和解读，可以更全面地了解企业的财务状况和经营情况，为企业管理和决策提供参考。
1. 资产分析资产是企业所拥有的资源和权益，反映了企业的经营能力和价值。
资产可以分为流动资产和非流动资产两类。
（1）流动资产流动资产是企业在一年内可变现或用于经营活动的资产，包括货币资金、应收账款、存货和其他流动资产。
从资产负债表中可以看出，流动资产的总额和占比较高的项目是什么，这些项目反映了企业的经营能力和风险。
例如，企业的应收账款过多或坏账率过高，会导致流动资金紧张，影响企业的经营和发展。
此时，企业可以采取措施加强应收账款的管理，降低坏账率，保持流动资金充足。
（2）非流动资产非流动资产是企业在一年以上可变现或用于经营活动的资产，包括固定资产、长期投资和无形资产等。
从资产负债表中可以看出，非流动资产的总额和占比较高的项目是什么，这些项目反映了企业的投资能力和价值。
例如，企业的固定资产投资过多或采购不当，会导致固定资产折旧和维护费用过高，影响企业的投资回报率。
此时，企业可以采取措施加强固定资产的管理，优化采购和维护方案，提高投资回报率。
2. 负债分析负债是企业应付的债务和义务，反映了企业的债务风险和偿付能力。
负债可以分为流动负债和非流动负债两类。
（1）流动负债流动负债是企业在一年内需要偿还的债务和义务，包括应付账款、短期借款和其他流动负债等。
从资产负债表中可以看出，流动负债的总额和占比较高的项目是什么，这些项目反映了企业的债务风险和偿付能力。
例如，企业的短期借款过多或借款成本过高，会导致负债压力增大，影响企业的发展和经营。
此时，企业可以采取措施加强资金管理和优化融资方案，降低借款成本，减少负债压力。
（2）非流动负债动负债等。
从资产负债表中可以看出，非流动负债的总额和占比较高的项目是什么，这些项目反映了企业的长期债务风险和偿付能力。
例如，企业的长期借款过多或借款利率过高，会导致负债压力增大，影响企业的长期发展和经营。
资产负债表的阅读与分析
资产负债表的阅读与分析赵桂娟中国科技大学副教授大家好，今天我们要学习的课程是资产负债表的阅读与分析。
资产负债表是我国会计报表中的一张基本报表，这张报表其内容非常地丰富。
有一句话，我希望大家一定要记住。
是什么呢？资产负债表是描述企业“家底”的一张报表，为什么这么说？在我们的日常生活里边，我们常常说这家很富，那家很穷，你怎么看出来的？你看他的穿着，看他每天的一日三餐，还是看他的行为。
总之，我们是有一定的标准的。
我们评价这个企业有没有相应的标准来说明这家企业的家底很厚，那家企业刚刚创立，家底很薄，要回答这个问题，那就需要走进资产负债表的阅读与分析，让我们一起来探究资产负债表到底能告诉我们什么。
在本课程里边，我们主要从以下五个方面给大家做一些讲解。
第一个方面，资产负债表的含义和作用；第二，资产负债表的结构；第三，资产负债表的编制基础；第四，资产负债表的阅读及分析；第五，资产负债表的数据剖析。
通过这样五个方面，我们全方位地来看一下资产负债表里的每一个数据到底告诉了我们什么。
一、资产负债表的含义及作用首先，我们来看一下资产负债表的含义。
作为企业编制的资产负债表，它是反映企业在某一个特定日期财务状况的报表。
理论依据是依据资产等于负债加所有者权益。
这张报表仅仅描述的是具体的某一天的静态数据，我们不能说2012年企业的财务状况，也不能说2012年10月份的财务状况，那没法说，我们必须说2012年12月31号这一点企业的财务状况，2013年1月31号这一点企业的财务状况，就跟我们说人的身体状况一样，那我们可能说，我今天看到这个人他的气色很好，那你能说这一个月挺好，那你没法说，所以它是一个静态的。
在这张报表里边，它有什么作用呢？资产负债表的作用首先可以反映企业实际控制的经济资源的数量和结构。
在这张报表里边的资产一定是我企业自己的，不是我借来的，如果是借来的资产，那不是我的资产，我们要还人家的，什么是自己的资产，我能够这个资产。
资产负债表的解读与分析
资产负债表的解读与分析资产负债表是企业财务报表中的重要一环，它展示了企业在特定时间点上的资产、负债和所有者权益的状况。
通过对资产负债表的解读与分析，我们可以了解企业的财务实力、偿债能力以及经营状况，并作出相应的决策。
本文将以解读与分析资产负债表的方法和技巧为主线，帮助读者更好地理解和应用资产负债表。
一、资产负债表基本结构和内容资产负债表通常分为两个部分：资产和负债与所有者权益。
资产部分列示了企业所拥有的资源和权益，其中包括流动资产（如现金、应收账款）、固定资产（如房产、设备）、无形资产（如专利、商标）等。
负债与所有者权益部分则反映了企业对外债务和内部所有者权益的情况，包括流动负债（如应付账款）、长期负债（如借款、债券）、所有者权益（如股本、盈余公积）等。
在分析资产负债表时，我们要关注以下几个要点：1. 流动性分析：流动性是企业短期偿债能力的核心指标，而流动资产和流动负债就是评估流动性的基础。
通常情况下，流动资产应大于流动负债，以保证企业能够按时偿还短期债务。
通过对比流动资产与流动负债的数额和比例，可以判断企业的短期偿债风险。
2. 资本结构分析：资本结构是指企业资产负债表中长期负债和所有者权益的比例关系。
借款和发行债券是为企业筹集资金的常见方式，而所有者权益则是企业通过投资和留存利润形成的。
资本结构的合理性和稳健性对企业的长期发展至关重要。
通过资本结构分析，可以判断企业的财务稳定性和融资能力。
3. 资产负债表的变动分析：通过对资产负债表在不同时间点上的变动进行分析，可以了解企业的经营情况和业务特征。
例如，流动资产和流动负债的增长幅度，可以反映企业经营活动的增长和营运能力的变化。
借款和股权融资的变动情况，则能够展现企业的融资策略和资本市场状况。
二、资产负债表分析方法和技巧1. 横向分析：横向分析是对同一企业在不同时间点上资产负债表的比较与分析。
通过计算各项指标在不同时间点上的变化百分比，并与同行业或同类企业进行对比，可以快速发现资产负债表中的变化趋势和问题所在。
资产负债表的分析
现金比率＝ 现金及现金等价物 流动负债
● 2．影响短期偿债能力的其他因素
1 准备变现的长期资产 2 良好的商业信用 3 尚未使用的银行授信额度 4 担保责任、已贴现的商业汇票引起的债务 5 未作记录的或有负债
第三节 负债及所有者权益分析
一、负债及所有者权益项目的构成 ● 1．负债项目的构成 按照流动性对负债进行分类，可以分为 流动负债和长期负债。此外，预计负债与或 有负债值得进一步研究。
三、融资结构与长期偿债能力分析
资产负债比率
负债比率＝ 负债总额 ? 100％ 资产总额
所有者权益比率和权益 乘数
权益比率＝ 所有者权益总额 ? 100 ％ 资产总额
产权比率 有形净值债务比率
产权比率＝ 负债总额 ?100％ 所有者权益总额
有形净值债务比率＝
负债总额率
其他因素
长期负债比率＝ 长期负债 ? 100％ 负债总额
资产价值、长期经营性租赁、 或有事项
第四节 资产负债表的综合分析
一、资产负债表的总体结构比例分析
资产负债表的结构反映出资产负债表各 项目的相互关系及各项目所占的比重。资产 负债表总体结构分析是从总体上对资产负债 表的构成进行分析，主要采用垂直分析法。
投资者投入资本 ，包括 实收资本和资本公积。分析主要 从以下几个方面进行：
1）分析投入资本的增加，多少是资本公积或盈余公积转 入，多少是增发新股转入；
2）分析投入资本占所有者权益的比重，分析其结构的合 理性；
3）从投入资本几年的趋势变动，分析其所有者权益资本
的增长速度和变化趋势。
生产过程中资本积累形成的留存收益 ，包括 盈余公积和未分 配利润。 留存收益的增加，将有利于资本的保全、增强企业实 力、降低筹资风险、缓解财务压力。但由于留存收益的资金成 本较高，它们的增加将会使企业的平均资金成本增加。对于留 存收益分析的主要内容是：了解留存收益的变动总额、变动原 因和变动趋势；对留存收益的组成项目进行具体会计分析，评 价其变动的合理性。
阅读与分析资产负债表
资产负债表左方反映资产的存在形式，右方反映资 产的来源渠道。左右两方按照不同分类反映同一事物。
2、报告式资产负债表
又称为垂直资产负债表。 优点：便于编制，常用在年度财务报告 缺点：资产与权益间的恒等关系不能一目了然
（二）资产负债表的内容
资产负债表
表首（包括：报表单位、编制单
位、编 制日期、货币名称、计
551.18 9579.97
二、资产
资产：是指由企业过去经营交易或各项事项形成的，由企 业拥有或控制的，预期会给企业带来经济利益的资源。
要确认为资产，除符合资产定义外，同时要符合以 下条件：
1)与该资源有关的经济利益很可能流入企业； 2)该资源的成本或者价值能够可靠地计量
流动资产
资产
非流动资产
资产负债表的基本格式：
资产 流动资产
非流动资产 资产总计
负债和所有者权益（或股东权益） 流动负债 非流动负债
所有者权益（或股东权益） 负债和所有者权益（或股东权益） 总计
资产负债表左方反映资产的存在形式，右方反映资产的 来源渠道。左右两方按照不同分类反映同一事物。
四、综合分析资本负债表（两种）
资产负债表水平分析（也称横向比较分析），是将 资产负债表中各项目的本期金额与上期金额比较， 计算其增减（差异）百分比， 分析其增减变化 （差异）的原因，借以判断企业财务状况的变化趋 势。
商业承兑汇票：指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票 人的票据。（欠条） 银行承兑汇票：开票人出票银行审查同意承兑的，保证在指定日期 无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。
5、预付款项：企业按照合同规定预付的款项。一般包括预 付货款和预付在建工程的价款。 属于流动资产的范畴。
企业资产负债表的阅读与分析(ppt 60页)
3）折旧 ▪ 平均年限法 固定资产折旧=（固定资产原值-净残值）/折旧年限
例如：企业有设备一台，原值为20万元，预计可 使用10年，预计报废时的净残值率为2%。求该设 备的年折旧额。
年折旧=（20-20*2%）/10=1.96万元 月折旧=1.96/12=0.98万元
▪ 工作量法
每单位工作量折旧额 =固定资产原值*（1-净残值率）/预计总工作量 某项固定资产的月折旧额 =该项固定资产当月工作量*每单位工作量折旧额
2002 250 400 650 500 1150
如何判断企业任意分割短期投资和 长期投资的行为呢？
▪ 从短期投资的数量看 ▪ 从其实际营运资金的运作情况看 ▪ 从投资收益的情况看
应收账款 其他应收款
——大箩筐，什么东西都可以往里 面装。 案例：ST猴王
存货（原材料、包装物、低值易耗品） 注意！存货越多，资金沉淀越多，可流 动资金就越少，资产的使用效率就越低。
四、结构分析
1. 资产结构分析 资产结构：企业的流动资产、长期
投资、固定资产、无形资产及其他资产 占资产总额的比重。
垂直分析法 例:
注意: 现金资产的比重 应收账款和存货的比重 生产经营用资产的比重 无形资产的比重 对外投资的比重
2. 负债结构分析 1) 长期负债比重 例如：某公司03年长期负债100万，负债总额
意义:
产权比率越低,表明企业长期偿债能 力越强,债权人承担的风险越小;反之,偿 债能力越弱,承担的风险越大.
3) 权益乘数
4) 权益乘数=资产总额/股东权益
5)
例如：某公司2001年末的资产总计为
1730万元，股东权益合计为1200元元，则：
6) 权益乘数=1730/1200=1.44(倍)