金融统计学第八章外汇市场和汇率统计ppt课件
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外汇汇率与汇率制度ppt课件
标价数的数字比以前增多， 则表明外汇汇率↓，本币汇率↑
特点：（1）英、美等国家采用此法。 （2）汇率变动时，发生变化的是外国 货币，本国货币的数量不变。
（三）美元标价法（USD Quotation）
——以美元作为标准货币，其他货 币作为标价货币。是目前国际外汇 市场普遍采用的标价方法。
三、汇率的种类 （一）从银行买卖外汇的角度来划分
货币名称 英镑 港币 美元
瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 挪威克朗
日元 加拿大元 澳大利亚元
欧元 澳门元 菲律宾比索 泰国铢 新西兰元
现汇买入价 1370.9800 106.6500 826.4900 613.5100 477.0600 105.8800 127.6800 116.9700
（六）各国政治因素 对内政治 外部因素
第三节 汇率制度
一、汇率制度的概念及范围
1. 概念 汇率制度是一国有关制定、
调整、维持、管理汇率的原则、方 式、机构的规定与办法。它是国际 货币制度的有机组成部分。
2. 范围 ①确定汇率的原则和依据 ②维持和调整汇率的方法 ③管理汇率的法律、制度和政策 ④制定、维持和管理汇率的机构
含金量 ——金币所含有的一定重量和成色的 黄金。是金币所具有的价值。
铸币平价 ——两个实行金本位制度国家货币 单位的含金量之比。
铸币平价=A国单位货币含金量 B国单位货币含金量
1英镑金币：
｝ 重量：123.27447格令 含金量113格令
成色：22K-92%
=7.3224克
1美元金币：
1克 =15.4324 格令
2. 浮动汇率制下 决定汇率的基础 =各国货币实际代表的价值量 （购买力平价 ）
浮动汇率制下，汇率的波动没有界限。
特点：（1）英、美等国家采用此法。 （2）汇率变动时，发生变化的是外国 货币，本国货币的数量不变。
（三）美元标价法（USD Quotation）
——以美元作为标准货币，其他货 币作为标价货币。是目前国际外汇 市场普遍采用的标价方法。
三、汇率的种类 （一）从银行买卖外汇的角度来划分
货币名称 英镑 港币 美元
瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 挪威克朗
日元 加拿大元 澳大利亚元
欧元 澳门元 菲律宾比索 泰国铢 新西兰元
现汇买入价 1370.9800 106.6500 826.4900 613.5100 477.0600 105.8800 127.6800 116.9700
（六）各国政治因素 对内政治 外部因素
第三节 汇率制度
一、汇率制度的概念及范围
1. 概念 汇率制度是一国有关制定、
调整、维持、管理汇率的原则、方 式、机构的规定与办法。它是国际 货币制度的有机组成部分。
2. 范围 ①确定汇率的原则和依据 ②维持和调整汇率的方法 ③管理汇率的法律、制度和政策 ④制定、维持和管理汇率的机构
含金量 ——金币所含有的一定重量和成色的 黄金。是金币所具有的价值。
铸币平价 ——两个实行金本位制度国家货币 单位的含金量之比。
铸币平价=A国单位货币含金量 B国单位货币含金量
1英镑金币：
｝ 重量：123.27447格令 含金量113格令
成色：22K-92%
=7.3224克
1美元金币：
1克 =15.4324 格令
2. 浮动汇率制下 决定汇率的基础 =各国货币实际代表的价值量 （购买力平价 ）
浮动汇率制下，汇率的波动没有界限。
03外汇、汇率、外汇市场精品PPT课件
• 远期汇率(Forward Rate)：成 交后在约定日期办理交割时采 用的汇率。
掉期率有三种形态：“升水”、“贴水”、“平 价”。
直接标价法下：东京市场
• ① 远期汇率＞即期汇率，称“升水”或“溢价 ”(At Premium)；
• 如，即期美元兑日元比价1：104.00，三个月远期美元 兑日元价1：105.00。美元升水，日元贴水。
二、外汇的种类
按来源与用途，分贸易外汇与非 贸易外汇
按可兑换程度，分自由外汇与非 自由外汇
按交割时间，分即期外汇与远期 外汇（以2个营业日为限）
三、汇率的概念
汇率(Exchange Rate)
又称为“汇价”， 是一国货币同另一国 货币兑换的比率。
四、汇率的标价方法
(一)直接标价法(Direct Quotation) (二)间接标价法(Indirect Quotation) (三)美元标价法(US Dollar Quotation)
也可表示为：USD1 = JPY117.75～117.95 USD/JPY 117.75 +20 （对日本而言）
• 直接标价法:买价在前，卖价在后 • 间接标价法：卖价在前，买家在后
USD1 = CHF1.5162～1.5192 • （对美国银行而言）
下列各货币买卖价是指什么？
商品 欧元 日元 英镑 澳元 瑞郎 加元 港币
• 问题：谁支付了啤酒帐？
第一节 外汇和汇率的基本概念
一、外汇的概念
动态涵义：将一国货币兑换成另一 国货币，进行国际间债权债务清偿 的经济活动。
静态涵义：以外国货币表示的，用以 进行国际结算的支付手段。（狭义）
外汇的概念
• 外汇（Foreign Exchange）的概念有广义 与狭义之分，广义的外汇泛指一切以外 国货币名义表示的金融资产。按照2008 年8月5日修订的《中华人民共和国外汇 管理条例》，外汇包括：1. 外国货币， 包括纸币、铸币； 2. 外币支付凭证， 包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭 证等； 3. 外币有价证券，包括政府债 券、公司债券、股票等；4. 特别提款权 、欧洲货币单位； 5. 其他外汇资产。
掉期率有三种形态：“升水”、“贴水”、“平 价”。
直接标价法下：东京市场
• ① 远期汇率＞即期汇率，称“升水”或“溢价 ”(At Premium)；
• 如，即期美元兑日元比价1：104.00，三个月远期美元 兑日元价1：105.00。美元升水，日元贴水。
二、外汇的种类
按来源与用途，分贸易外汇与非 贸易外汇
按可兑换程度，分自由外汇与非 自由外汇
按交割时间，分即期外汇与远期 外汇（以2个营业日为限）
三、汇率的概念
汇率(Exchange Rate)
又称为“汇价”， 是一国货币同另一国 货币兑换的比率。
四、汇率的标价方法
(一)直接标价法(Direct Quotation) (二)间接标价法(Indirect Quotation) (三)美元标价法(US Dollar Quotation)
也可表示为：USD1 = JPY117.75～117.95 USD/JPY 117.75 +20 （对日本而言）
• 直接标价法:买价在前，卖价在后 • 间接标价法：卖价在前，买家在后
USD1 = CHF1.5162～1.5192 • （对美国银行而言）
下列各货币买卖价是指什么？
商品 欧元 日元 英镑 澳元 瑞郎 加元 港币
• 问题：谁支付了啤酒帐？
第一节 外汇和汇率的基本概念
一、外汇的概念
动态涵义：将一国货币兑换成另一 国货币，进行国际间债权债务清偿 的经济活动。
静态涵义：以外国货币表示的，用以 进行国际结算的支付手段。（狭义）
外汇的概念
• 外汇（Foreign Exchange）的概念有广义 与狭义之分，广义的外汇泛指一切以外 国货币名义表示的金融资产。按照2008 年8月5日修订的《中华人民共和国外汇 管理条例》，外汇包括：1. 外国货币， 包括纸币、铸币； 2. 外币支付凭证， 包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭 证等； 3. 外币有价证券，包括政府债 券、公司债券、股票等；4. 特别提款权 、欧洲货币单位； 5. 其他外汇资产。
金融学概论之外汇与汇率
7.2012
欧元 (EUR)
1021.09
英镑 (GBP)
1493.22
瑞士法郎 (CHF)
655.81
加拿大元 (CAD)
727.18
澳大利亚元 (AUD)
618.29
新加坡元 (SGD)
510.87
丹麦克朗 (DKK)
136.92
挪威克朗 (NOK)
131.30
瑞典克朗 (SEK)
109.71
澳门元 (MOP)
99.98
新西兰元 (NZD)
504.78
韩元 (KRW)
0.8602
现汇买入 价 798.88 103.05 7.1724
1017.01 1487.25
653.19 724.27 615.82 508.83 136.37 130.77 109.27
99.78 502.76
--
单位：人民币/100外币
第八章 外汇、汇率与国际收支
（一） 外汇与汇率概述 （二） 汇率的决定因素与影响 （三） 国际收支 （四） 国际储备
1
（一）外汇与汇率
外汇的含义与特征 汇率和汇率的标价方法 汇率种类
外汇的含义与特征
动态概念 静态概念 常见表述
具有可偿性 具有国际性 可以自由兑换
实现人民币的可自由兑换是中国政府的长期目标
英镑 1609.1800
1571.3100 1614.0200
港币 106.2400
105.6000 106.5600
美元 826.4100
821.4400 828.8900
根据该牌价交易，请回答下列问题：
1）一位出国旅游者到中行兑换3000元港币现钞，需支付多少 人民币？
国经第八章外汇与外汇市场(2012)
BACK
• 现钞主要指的是由境外携入或个人持有的可自由 兑换的外国货币，简单地说就是指个人所持有的 外国钞票，如美元、日元、英镑等；如果存入的 是外币现钞，则为现钞存款； • 现汇是指由国外汇入或由境外携入、寄入的外币 票据和凭证，在我们日常生活中能够经常接触到 的主要有境外汇款和旅行支票等。如果外币资金 是从境外或港澳台地区汇入，或携入的外币票据 (如旅行支票、私人支票)转存款账户，则为现汇存 款。
第五节 汇率制度 固定汇率制 浮动汇率制 第六节 外汇管制
第一节 外汇
• 一、外汇的概念
• 动态含义，是指人们将一种货币兑换成另一种货币，清偿 国际间债权债务关系的行为。等同于国际结算。强调两种 货币兑换的交易过程。 • 静态的含义：是指可以用外币表示的在国际结算中使用报 告的各种支付手段或工具的各种对外债权，即等同于外汇 资产。强调的是国际间用于结算的支付手段和工具。 • IMF的外汇储备定义：“外汇是货币行政当局（中央银行、 货币机构、外汇平准基金及财政部）以银行存款、国库券、 长短期政府证券等形式所保有的，在国际收支逆差时可以 用作支付使用的国际支付手段或债权”。
2.间接标价法：以一定单位的本国货币为基准，折 算成若干单位的外国货币来表示的方法。 • 即用外币作为计价单位，表示本币的价格，间接 地表示出外国货币的本币价格。基准货币为本币， 标价货币为外币。 • 例如美国公布1美元＝6.3270人民币元就是间接 标价法。 3.纽约标价法：在纽约国际金融市场上，除对英镑 使用直接标价法外，对其他国家货币用间接标价 法的标价方法。
• 远期差价用升水(at premium)、贴水(at discount)和平价(at par)来 表示。升水表示远期外汇比即期外汇贵；贴水表示远期外 汇比即期外汇便宜；平价表示远期外汇等于即期汇率。 • 在直接标价法下，远期升水时，即期汇率加升水就是远期 汇率：远期贴水时，即期汇率减贴水。 • 远期汇率=即期汇率+升水 • 远期汇率=即期汇率-贴水 • 在间接标价法下，远期升水时，要用即期汇率减升水；远 期贴水时，要用即期汇率加贴水。 • 远期汇率=即期汇率-升水 • 远期汇率=即期汇率+贴水
• 现钞主要指的是由境外携入或个人持有的可自由 兑换的外国货币，简单地说就是指个人所持有的 外国钞票，如美元、日元、英镑等；如果存入的 是外币现钞，则为现钞存款； • 现汇是指由国外汇入或由境外携入、寄入的外币 票据和凭证，在我们日常生活中能够经常接触到 的主要有境外汇款和旅行支票等。如果外币资金 是从境外或港澳台地区汇入，或携入的外币票据 (如旅行支票、私人支票)转存款账户，则为现汇存 款。
第五节 汇率制度 固定汇率制 浮动汇率制 第六节 外汇管制
第一节 外汇
• 一、外汇的概念
• 动态含义，是指人们将一种货币兑换成另一种货币，清偿 国际间债权债务关系的行为。等同于国际结算。强调两种 货币兑换的交易过程。 • 静态的含义：是指可以用外币表示的在国际结算中使用报 告的各种支付手段或工具的各种对外债权，即等同于外汇 资产。强调的是国际间用于结算的支付手段和工具。 • IMF的外汇储备定义：“外汇是货币行政当局（中央银行、 货币机构、外汇平准基金及财政部）以银行存款、国库券、 长短期政府证券等形式所保有的，在国际收支逆差时可以 用作支付使用的国际支付手段或债权”。
2.间接标价法：以一定单位的本国货币为基准，折 算成若干单位的外国货币来表示的方法。 • 即用外币作为计价单位，表示本币的价格，间接 地表示出外国货币的本币价格。基准货币为本币， 标价货币为外币。 • 例如美国公布1美元＝6.3270人民币元就是间接 标价法。 3.纽约标价法：在纽约国际金融市场上，除对英镑 使用直接标价法外，对其他国家货币用间接标价 法的标价方法。
• 远期差价用升水(at premium)、贴水(at discount)和平价(at par)来 表示。升水表示远期外汇比即期外汇贵；贴水表示远期外 汇比即期外汇便宜；平价表示远期外汇等于即期汇率。 • 在直接标价法下，远期升水时，即期汇率加升水就是远期 汇率：远期贴水时，即期汇率减贴水。 • 远期汇率=即期汇率+升水 • 远期汇率=即期汇率-贴水 • 在间接标价法下，远期升水时，要用即期汇率减升水；远 期贴水时，要用即期汇率加贴水。 • 远期汇率=即期汇率-升水 • 远期汇率=即期汇率+贴水
外汇市场统计分析PPT共102页
外汇市场统计分析
36、“不可能”这个字(法语是一个字 )，只 在愚人 的字典 中找得 到。--拿 破仑。 37、不要生气要争气，不要看破要突 破，不 要嫉妒 要欣赏 ，不要 托延要 积极， 不要心 动要行 动。 38、勤奋，机会，乐观是成功的三要 素。(注 意：传 统观念 认为勤 奋和机 会是成 功的要 素，但 是经过 统计学 和成功 人士的 分析得 出，乐 观是成 功的第 三要素 。
39、没有不老的誓言，没有不变的承 诺，踏 上旅途 ，义无 反顾。 40、对时间的价值没有没有深切认识 的人， 决不会 坚韧勤 勉。
31、只有永远躺在泥坑里的人，才不会再掉进坑里。——黑格尔 32、希望的灯一旦熄灭，生活刹那间变成了一片黑暗。——普列姆昌德 33、希望是人生的乳母。——科策布 34、形成天才的决定因素应该是勤奋。——郭沫若 35、学到很多东西的诀窍，就是一下子不要
36、“不可能”这个字(法语是一个字 )，只 在愚人 的字典 中找得 到。--拿 破仑。 37、不要生气要争气，不要看破要突 破，不 要嫉妒 要欣赏 ，不要 托延要 积极， 不要心 动要行 动。 38、勤奋，机会，乐观是成功的三要 素。(注 意：传 统观念 认为勤 奋和机 会是成 功的要 素，但 是经过 统计学 和成功 人士的 分析得 出，乐 观是成 功的第 三要素 。
39、没有不老的誓言，没有不变的承 诺，踏 上旅途 ，义无 反顾。 40、对时间的价值没有没有深切认识 的人， 决不会 坚韧勤 勉。
31、只有永远躺在泥坑里的人，才不会再掉进坑里。——黑格尔 32、希望的灯一旦熄灭，生活刹那间变成了一片黑暗。——普列姆昌德 33、希望是人生的乳母。——科策布 34、形成天才的决定因素应该是勤奋。——郭沫若 35、学到很多东西的诀窍，就是一下子不要
外汇与汇率 ppt课件
3
第一章 外汇与汇率
1.1 外汇 1.1.1 外汇的概念
外汇(Foreign Exchange)，即国际汇兑。 可 从 动 态 (Dynamic) 和 静 态 (Static) 两 个 不 同 的角度理解外汇的含义。
动态的外汇,是指把一国货币兑换为另一 国货币以清偿国际间债权债务关系的实践活动 或过程。
在直接标价法下，一定单位以外币折算的本国 货币越多，说明本国货币的币值越低，而外国货币 的币值越高。反之则本国货币币值越高，而外国货 币币值越低。同理，一定单位以外币折算的本国货 币增多，说明外币汇率上涨，即外国货币币值上升， 或本国货币币值下降。反之则外国货币币值下降， 或本国货币币值上升。在间接标价法下，此种关系 正好与直接标价法下之情形相反。
13
1.2.3 汇率的种类
1.按制定汇率的方法划分为基本汇率和 套算汇率 基本汇率是与关键货币的比价（通常是 美元） 套算汇率（又称交叉汇率，）是通过基 本汇率换算出来的与第三种货币的汇率。 例如： USD1=JPY110 又知 USD1=CNY8.2716 则 JPY100=CNY7.5190(套算汇率)
如： RMB ¥100＝USD12.08 3．美元标价法(U．S．Dollar Quotation)
以美元来表示各国货币汇率的方法，目的是为了简化报价 并广泛地比较各种货币的汇价。
如： USD100= € 75.26
10
另外，现实交易中也经常使用一种简单 汇率表示方法，其形式如下： GBP/USD=1.5825/34 表示的意思是银行买入客户1￡（英镑）
狭义的外汇：以外国货币表示的能用于国际 结算的支付手段。
1.1.2 外汇的三个基本特征：⑴、必须是
外国货币；⑵、可偿性；⑶、自由兑换性；
第一章 外汇与汇率
1.1 外汇 1.1.1 外汇的概念
外汇(Foreign Exchange)，即国际汇兑。 可 从 动 态 (Dynamic) 和 静 态 (Static) 两 个 不 同 的角度理解外汇的含义。
动态的外汇,是指把一国货币兑换为另一 国货币以清偿国际间债权债务关系的实践活动 或过程。
在直接标价法下，一定单位以外币折算的本国 货币越多，说明本国货币的币值越低，而外国货币 的币值越高。反之则本国货币币值越高，而外国货 币币值越低。同理，一定单位以外币折算的本国货 币增多，说明外币汇率上涨，即外国货币币值上升， 或本国货币币值下降。反之则外国货币币值下降， 或本国货币币值上升。在间接标价法下，此种关系 正好与直接标价法下之情形相反。
13
1.2.3 汇率的种类
1.按制定汇率的方法划分为基本汇率和 套算汇率 基本汇率是与关键货币的比价（通常是 美元） 套算汇率（又称交叉汇率，）是通过基 本汇率换算出来的与第三种货币的汇率。 例如： USD1=JPY110 又知 USD1=CNY8.2716 则 JPY100=CNY7.5190(套算汇率)
如： RMB ¥100＝USD12.08 3．美元标价法(U．S．Dollar Quotation)
以美元来表示各国货币汇率的方法，目的是为了简化报价 并广泛地比较各种货币的汇价。
如： USD100= € 75.26
10
另外，现实交易中也经常使用一种简单 汇率表示方法，其形式如下： GBP/USD=1.5825/34 表示的意思是银行买入客户1￡（英镑）
狭义的外汇：以外国货币表示的能用于国际 结算的支付手段。
1.1.2 外汇的三个基本特征：⑴、必须是
外国货币；⑵、可偿性；⑶、自由兑换性；
外汇、汇率PPT课件
• 重庆，有一个美国旅客持有1美元，到银行去兑换成人民币。请问谁是基准货币、谁是报价货币？ • 1美元=6.5685人民币
第18页/共99页
基准货币&报价货币
• 基准货币: 数量固定不变的货币，也称“被报价 货币”
• 报价货币（ reference currency，标价货币）: 数量变化的货币 • 直接标价法，基准货币为外币，报价货币为本 币； • 间接标价法，基准货币为本币，报价货币为外 币； • 美元标价法，基第准19货页/共币99是页 美元，报价货币为他
二、汇率及其分类
（一）汇率及其标价法 （二）汇率的种类
第10页/共99页
（一）汇率及其标价法
• 什么是汇率（foreign exchange rate）？ • 两种货币的汇兑比率 • 一种货币用另一种货币表示的价格
• 汇率的表示方法 • 直接标价法与间接标价法 • 美元标价法 • 基准货币与标价货币
⑵按国际惯例，外汇交易在报价时通常可只报 出小数（如上例中的65/80或50/60），大数省略不报 （如上例中的1.19或1.86）。
⑶买价与卖价之间的差额，是银行买卖外汇的 收益。
如上例，英镑兑美元的买卖差价为每英镑0.0010 美元，通常称为卖出价高出买入价10点。在外汇市场 上，每一“点”为万分之一，即0.0001称为1点。
• （2）某客户希望卖出200万美元，他将会取得多少英镑？ • （3）某客户希望买入200万美元，他将要支付多少英镑？
第26页/共99页
• 解：
• （1）英镑是被参考货币，1.5368表示是英镑的买 入价，对应的是美元的卖出价；1.5381是英镑的卖 出价，对应的是美元的买入价。因此美元卖出汇率 为：1美元=1/1.5368=0.6507，买入汇率为：1美元 =1/1.5381=0.6502。间接报价法：
第18页/共99页
基准货币&报价货币
• 基准货币: 数量固定不变的货币，也称“被报价 货币”
• 报价货币（ reference currency，标价货币）: 数量变化的货币 • 直接标价法，基准货币为外币，报价货币为本 币； • 间接标价法，基准货币为本币，报价货币为外 币； • 美元标价法，基第准19货页/共币99是页 美元，报价货币为他
二、汇率及其分类
（一）汇率及其标价法 （二）汇率的种类
第10页/共99页
（一）汇率及其标价法
• 什么是汇率（foreign exchange rate）？ • 两种货币的汇兑比率 • 一种货币用另一种货币表示的价格
• 汇率的表示方法 • 直接标价法与间接标价法 • 美元标价法 • 基准货币与标价货币
⑵按国际惯例，外汇交易在报价时通常可只报 出小数（如上例中的65/80或50/60），大数省略不报 （如上例中的1.19或1.86）。
⑶买价与卖价之间的差额，是银行买卖外汇的 收益。
如上例，英镑兑美元的买卖差价为每英镑0.0010 美元，通常称为卖出价高出买入价10点。在外汇市场 上，每一“点”为万分之一，即0.0001称为1点。
• （2）某客户希望卖出200万美元，他将会取得多少英镑？ • （3）某客户希望买入200万美元，他将要支付多少英镑？
第26页/共99页
• 解：
• （1）英镑是被参考货币，1.5368表示是英镑的买 入价，对应的是美元的卖出价；1.5381是英镑的卖 出价，对应的是美元的买入价。因此美元卖出汇率 为：1美元=1/1.5368=0.6507，买入汇率为：1美元 =1/1.5381=0.6502。间接报价法：
金融统计学第八章外汇市场和汇率统计精品PPT课件
➢ 基本框架 （1）全国性的计算机网络交易系统； （2）交易方式：分别报价、撮合成交的竞价交易方式； （3）从市场结构来看，分为两个层次： 外汇零售市场：外汇指定银行与企业之间的结售汇市场； 外汇批发市场：银行间的外汇交易市场，主要为银行实
行结售汇后的头寸买卖服务，并生成人民币市场汇率。
08.10.2020
2、分类： （1）按照外汇进行兑换时的受限制程度，可分为自
由兑换外汇、有限自由兑换外汇和记账外汇。
自由兑换外汇：在国际结算中用得最多、在国际 金融市场上可以自由买卖、在国际金融中可以 用于偿清债权债务、并可以自由兑换其他国家 货币的外汇。例如美元、港币、加拿大元等。
08.10.2020
4
有限自由兑换外汇，是指未经货币发
（3）按政府的干预程度分为官方外汇市场和自由外汇
市场。官方外汇市场是指受所在国政府控制，按照
中央银行或外汇管理机构规定的官方汇率进行交易
的外汇市场。特点：对外汇市场交易的参与者有资
格限制；对市场交易的货币品种有限制；对市场汇
率进行控制，不允许无限度的波动；对外汇的用途
有一定限制；对每笔外汇交易金额有一定限制。自
第八章 外汇市场与汇率 统计
教学课件
2008.12
08.10.2020
1
内容体系
外汇和外汇市场 外汇市场交易价格：汇率 汇率决定的统计分析 汇率变动对经济的影响分析
08.10.2020
2
第一节 外汇和外汇市场
外汇 外汇市场
08.10.2020
3
一、 外汇
1、概念：外汇是国际汇兑的简称。外汇的概念有静 态和动态之分。动态外汇，是指把一国货币兑 换成为另一国货币以清偿国际间债务的金融活 动。从这个意义上来说，动态外汇同于国际结 算。静态的外汇又有广义和狭义之分。广义的 外汇泛指一切对外金融资产。狭义的外汇是指 以外币表示的用于国际结算的支付手段。
行结售汇后的头寸买卖服务，并生成人民币市场汇率。
08.10.2020
2、分类： （1）按照外汇进行兑换时的受限制程度，可分为自
由兑换外汇、有限自由兑换外汇和记账外汇。
自由兑换外汇：在国际结算中用得最多、在国际 金融市场上可以自由买卖、在国际金融中可以 用于偿清债权债务、并可以自由兑换其他国家 货币的外汇。例如美元、港币、加拿大元等。
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有限自由兑换外汇，是指未经货币发
（3）按政府的干预程度分为官方外汇市场和自由外汇
市场。官方外汇市场是指受所在国政府控制，按照
中央银行或外汇管理机构规定的官方汇率进行交易
的外汇市场。特点：对外汇市场交易的参与者有资
格限制；对市场交易的货币品种有限制；对市场汇
率进行控制，不允许无限度的波动；对外汇的用途
有一定限制；对每笔外汇交易金额有一定限制。自
第八章 外汇市场与汇率 统计
教学课件
2008.12
08.10.2020
1
内容体系
外汇和外汇市场 外汇市场交易价格：汇率 汇率决定的统计分析 汇率变动对经济的影响分析
08.10.2020
2
第一节 外汇和外汇市场
外汇 外汇市场
08.10.2020
3
一、 外汇
1、概念：外汇是国际汇兑的简称。外汇的概念有静 态和动态之分。动态外汇，是指把一国货币兑 换成为另一国货币以清偿国际间债务的金融活 动。从这个意义上来说，动态外汇同于国际结 算。静态的外汇又有广义和狭义之分。广义的 外汇泛指一切对外金融资产。狭义的外汇是指 以外币表示的用于国际结算的支付手段。
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记账外汇是指根据两国缔结的 贸易方面的有关协定，从双方银行开立的 账户中用于清算的外汇。他不能自由兑换， 也不能转给第三国使用，故又称清算外汇 或双边外汇。
02.03.2021
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（2）根据外汇汇率的市场走势不同，外汇又 可分为硬外汇（强势货币）和软外汇（弱 势货币）。
硬币是指币值坚挺，购买能力 较强，汇价呈上涨趋势的货币。软币指购 买力较弱，汇价呈下降趋势的货币。由于 各国国内外经济、政治情况千变万化，各 种货币所处硬币、软币的状态也不是一成 不变的，经常是昨天的硬币变成了今天的 软币，昨天的软币变成了今天的硬币。
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3、汇率的不同表现形式：
（1）按汇率制定的不同方法划分，可分为基 础汇率和套算汇率。基础汇率：是一国所制 定的本国货币与基准货币（关键货币）之间 的汇率；套算汇率：是在基础汇率的基础上 套算出的本币与非关键货币之间的汇率。
例1： 2008年1月18日，美元对德国马克的汇 率为1美元=1.9307德国马克，美元对法国法 郎的汇率为1美元=6.4751法国法郎，则1德 国马克等于多少法国法郎？
第八章 外汇市场与汇率 统计
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内容体系
外汇和外汇市场 外汇市场交易价格：汇率 汇率决定的统计分析 汇率变动对经济的影响分析
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第一节 外汇和外汇市场
外汇 外汇市场
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一、 外汇
1、概念：外汇是国际汇兑的简称。外汇的概念有静 态和动态之分。动态外汇，是指把一国货币兑 换成为另一国货币以清偿国际间债务的金融活 动。从这个意义上来说，动态外汇同于国际结 算。静态的外汇又有广义和狭义之分。广义的 外汇泛指一切对外金融资产。狭义的外汇是指 以外币表示的用于国际结算的支付手段。
➢ 基本框架 （1）全国性的计算机网络交易系统； （2）交易方式：分别报价、撮合成交的竞价交易方式； （3）从市场结构来看，分为两个层次： 外汇零售市场：外汇指定银行与企业之间的结售汇市
场； 外汇批发市场：银行间的外汇交易市场，主要为银行
实行结售汇后的头寸买卖服务，并生成人民币市场汇率。
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（2）按外汇交易的范围不同可分为外汇批发市场和外 汇零售市场（结售汇市场）。外汇批发市场指银行 间的外汇交易市场，银行间的外汇交易多是为了调 整自身的外汇头寸，以减少和防止汇率变动产生的 风险；外汇零售市场指银行与个人及公司客户之间 的外汇交易市场，个人与银行间的外汇交易多是为 了应急支出或保值，公司与银行的外汇交易则主要 是由国际贸易活动及投资活动引起的。
➢ 中央银行：参与者+操纵者 ➢ 商业银行：央行批准，经营外汇业务 ➢ 外汇经纪人：提供信息，获得佣金 ➢ 外汇交易商：利用汇率的时间差、空间差
进行外汇交易以获得利润
➢ 外汇投机者：买空卖空的需求者或供给者 ➢ 进出口商及其他外汇供求者
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4、我国的外汇市场：
➢ 产生与发展：1980年，我国建立了外汇调剂市场。1994年 实行了重大改革，实行银行结售汇制，建立以中国外汇交 易中心为运行机构的全国统一的外汇交易市场。 结汇：指所有者将外汇卖给外汇指定银行，反映为指 定银行持有外汇的增加； 售汇：指外汇指定银行将外汇卖给外汇使用者，反映为 外汇指定银行持有外汇的减少。
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由外汇市场是指不受所在国政府控制，汇率由外汇 市场供求自由决定的外汇市场，在自由外汇市场条 件下，参与者、交易币种、交易额度、交易价格及 交易目的等都不受限制，可以完全或最大限度的由 市场或供求双方决定。
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3、外汇市场的主要参与者：中央银行、商业 银行、外汇经纪人、外汇交易商、外汇投 机者、进出口商及其他外汇供求者等。
（3）按政府的干预程度分为官方外汇市场和自由外汇
市场。官方外汇市场是指受所在国政府控制，按照
中央银行或外汇管理机构规定的官方汇率进行交易
的外汇市场。特点：对外汇市场交易的参与者有资
格限制；对市场交易的货币品种有限制；对市场汇
率进行控制，不允许无限度的波动；对外汇的用途
有一定限制；对每笔外汇交易金额有一定限制。自
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第二节 外汇市场的交易价格： 汇率
汇率及其标价方法 汇率变动计算
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一、汇率及其标价方法
1、汇率：不同货币间兑换的比率或比价，以一种货 币表示的另一货币的价格。
汇率是“特殊商品”——货币的特殊价格。
外汇具有双向标示的特点。
2、汇率标价的方法：直接标价法和间接标价法，前 者以一定单位的外国货币为基准来折算折合多少 单位的本国货币，如对于中国：100美元=682.92 人民币；后者以一定单位的本国货币为基准来折 算折合多少单位的外国货币，如对于美国：1美元 =95.37日元。这种方法只在英美实行，其余国家 大都采用直接标价法。
2、分类：
（1）按照外汇进行兑换时的受限制程度，可分为自 由兑换外汇、有限自由兑换外汇和记账外汇。
自由兑换外汇：在国际结算中用得最多、在
国际金融市场上可以自由买卖、在国际金融中
可以用于偿清债权债务、并可以自由兑换其他
国家货币的外汇。例如美元、港币、加拿大元
等。 02.03.2021
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有限自由兑换外汇，是指未经货 币发行国批准，不能自由兑换成其他货币 或对第三国进行支付的外汇。国际货币基 金组织规定凡对国际性经常往来的付款和 资金转移有一定限制的货币均属于有限自 由兑换货币。世界上有一大半的国家货币 属于有限自由兑换货币，包括人民币。
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二、 外汇市场
1、概念：进行外汇买卖、调剂外汇供应的交易场所 或网络，是外汇供给者、外汇需求者以及买卖 外汇的中介机构所构成的买卖外汇的交易系统 的整体 。
2、分类：
（1）按外汇交易组织形态不同分为交易所市场 （有形市场）和柜台市场（无形市场）。交易 所市场有固定的交易场所、固定的营业时间， 买卖各方在每个营业日规定的时间集合在此地 进行外汇交易；柜台市场是无固定的交易场所 和交易时间，交易双方通过通讯设备进行交易 的的市场。
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（2）根据外汇汇率的市场走势不同，外汇又 可分为硬外汇（强势货币）和软外汇（弱 势货币）。
硬币是指币值坚挺，购买能力 较强，汇价呈上涨趋势的货币。软币指购 买力较弱，汇价呈下降趋势的货币。由于 各国国内外经济、政治情况千变万化，各 种货币所处硬币、软币的状态也不是一成 不变的，经常是昨天的硬币变成了今天的 软币，昨天的软币变成了今天的硬币。
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3、汇率的不同表现形式：
（1）按汇率制定的不同方法划分，可分为基 础汇率和套算汇率。基础汇率：是一国所制 定的本国货币与基准货币（关键货币）之间 的汇率；套算汇率：是在基础汇率的基础上 套算出的本币与非关键货币之间的汇率。
例1： 2008年1月18日，美元对德国马克的汇 率为1美元=1.9307德国马克，美元对法国法 郎的汇率为1美元=6.4751法国法郎，则1德 国马克等于多少法国法郎？
第八章 外汇市场与汇率 统计
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内容体系
外汇和外汇市场 外汇市场交易价格：汇率 汇率决定的统计分析 汇率变动对经济的影响分析
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第一节 外汇和外汇市场
外汇 外汇市场
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一、 外汇
1、概念：外汇是国际汇兑的简称。外汇的概念有静 态和动态之分。动态外汇，是指把一国货币兑 换成为另一国货币以清偿国际间债务的金融活 动。从这个意义上来说，动态外汇同于国际结 算。静态的外汇又有广义和狭义之分。广义的 外汇泛指一切对外金融资产。狭义的外汇是指 以外币表示的用于国际结算的支付手段。
➢ 基本框架 （1）全国性的计算机网络交易系统； （2）交易方式：分别报价、撮合成交的竞价交易方式； （3）从市场结构来看，分为两个层次： 外汇零售市场：外汇指定银行与企业之间的结售汇市
场； 外汇批发市场：银行间的外汇交易市场，主要为银行
实行结售汇后的头寸买卖服务，并生成人民币市场汇率。
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（2）按外汇交易的范围不同可分为外汇批发市场和外 汇零售市场（结售汇市场）。外汇批发市场指银行 间的外汇交易市场，银行间的外汇交易多是为了调 整自身的外汇头寸，以减少和防止汇率变动产生的 风险；外汇零售市场指银行与个人及公司客户之间 的外汇交易市场，个人与银行间的外汇交易多是为 了应急支出或保值，公司与银行的外汇交易则主要 是由国际贸易活动及投资活动引起的。
➢ 中央银行：参与者+操纵者 ➢ 商业银行：央行批准，经营外汇业务 ➢ 外汇经纪人：提供信息，获得佣金 ➢ 外汇交易商：利用汇率的时间差、空间差
进行外汇交易以获得利润
➢ 外汇投机者：买空卖空的需求者或供给者 ➢ 进出口商及其他外汇供求者
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4、我国的外汇市场：
➢ 产生与发展：1980年，我国建立了外汇调剂市场。1994年 实行了重大改革，实行银行结售汇制，建立以中国外汇交 易中心为运行机构的全国统一的外汇交易市场。 结汇：指所有者将外汇卖给外汇指定银行，反映为指 定银行持有外汇的增加； 售汇：指外汇指定银行将外汇卖给外汇使用者，反映为 外汇指定银行持有外汇的减少。
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由外汇市场是指不受所在国政府控制，汇率由外汇 市场供求自由决定的外汇市场，在自由外汇市场条 件下，参与者、交易币种、交易额度、交易价格及 交易目的等都不受限制，可以完全或最大限度的由 市场或供求双方决定。
0பைடு நூலகம்.03.2021
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9
3、外汇市场的主要参与者：中央银行、商业 银行、外汇经纪人、外汇交易商、外汇投 机者、进出口商及其他外汇供求者等。
（3）按政府的干预程度分为官方外汇市场和自由外汇
市场。官方外汇市场是指受所在国政府控制，按照
中央银行或外汇管理机构规定的官方汇率进行交易
的外汇市场。特点：对外汇市场交易的参与者有资
格限制；对市场交易的货币品种有限制；对市场汇
率进行控制，不允许无限度的波动；对外汇的用途
有一定限制；对每笔外汇交易金额有一定限制。自
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第二节 外汇市场的交易价格： 汇率
汇率及其标价方法 汇率变动计算
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一、汇率及其标价方法
1、汇率：不同货币间兑换的比率或比价，以一种货 币表示的另一货币的价格。
汇率是“特殊商品”——货币的特殊价格。
外汇具有双向标示的特点。
2、汇率标价的方法：直接标价法和间接标价法，前 者以一定单位的外国货币为基准来折算折合多少 单位的本国货币，如对于中国：100美元=682.92 人民币；后者以一定单位的本国货币为基准来折 算折合多少单位的外国货币，如对于美国：1美元 =95.37日元。这种方法只在英美实行，其余国家 大都采用直接标价法。
2、分类：
（1）按照外汇进行兑换时的受限制程度，可分为自 由兑换外汇、有限自由兑换外汇和记账外汇。
自由兑换外汇：在国际结算中用得最多、在
国际金融市场上可以自由买卖、在国际金融中
可以用于偿清债权债务、并可以自由兑换其他
国家货币的外汇。例如美元、港币、加拿大元
等。 02.03.2021
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有限自由兑换外汇，是指未经货 币发行国批准，不能自由兑换成其他货币 或对第三国进行支付的外汇。国际货币基 金组织规定凡对国际性经常往来的付款和 资金转移有一定限制的货币均属于有限自 由兑换货币。世界上有一大半的国家货币 属于有限自由兑换货币，包括人民币。
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二、 外汇市场
1、概念：进行外汇买卖、调剂外汇供应的交易场所 或网络，是外汇供给者、外汇需求者以及买卖 外汇的中介机构所构成的买卖外汇的交易系统 的整体 。
2、分类：
（1）按外汇交易组织形态不同分为交易所市场 （有形市场）和柜台市场（无形市场）。交易 所市场有固定的交易场所、固定的营业时间， 买卖各方在每个营业日规定的时间集合在此地 进行外汇交易；柜台市场是无固定的交易场所 和交易时间，交易双方通过通讯设备进行交易 的的市场。