现代金融业务

名词解释

原保险与再保险：前者是指保险人与投保人之间通过订立保险合同而建立的一种保险关系的保险，后者是指保险人在元保险合同基础上，通过签订合同，将其所承保的部分风险和责任转给其他保险人的保险。

认股权证交易：是股份公司发行的、能够按照特定的价格、在特定的时间内购买一定数量该公司股票的选择权凭证。从内容上看，认股权证具有期权的性质，认股权证的交易既可以在证券交易所内进行，也可以在场外交易市场上进行。

利率市场化：是指利率的数量结构、期限结构和风险结构由交易主体自主决定，中央银行调控基准利率来简介影响市场利率从而实现货币政策目标。

可转让定期存单：是指存款人将资金按某一固定利率和气旋存入银行并获得可在市场上转让买卖的存单形式凭证。可转让定期存单是在1961年由美国纽约花旗银行首创的。

股票接个指数期货：是参加交易的买卖双方将某种股票价格指数作为“商品”在交易所内以公开竞价的方式买卖这种“商品”的期货合约，并在未来某一交割日之前进行对冲或按成交价在交割日进行现金结算的一种期货交易。

货币政策：是指中央银行为实现给定的经济目标，运用各种工具调节货币供给和利率所采取的方针和措施的总和。

指数存款证：是商业银行在通货膨胀下为保证客户的储蓄定期存款不

贬值而推出的存款账户。

流动性比率管理：是指为了限制商业银行等金融机构的信用扩张，中央银行通过规定它们的流星资产对存款的比率，来限制其长期放款和投资，以及实现维护银行业稳健经营的目标。

金融监管：是指金融主管当局依据国家法律法规的授权对金融业实施监督、约束、管制、使它们依法稳健运行的行为总称。

金融衍生品：是金融创新的产物，是在货币、利率、股票、商品等基础性金融工具的基础上派生而来的，其自身是不能独立存在的，价值很大程度上取决于基础性金融工具。金融衍生品主要包括货币衍生品、利率衍生品、股票衍生品以及商品衍生品四大类。

案例分析题

一、1.简述我国人民币汇率改革的关键进程

2005年7月21日，我国开始实行以市场供求为基础，参考“一篮子”货币进行调节、有管理地浮动汇率制度，相对于1997年以来人民币单一盯住美元的汇率制度，人民币汇率形成机制的市场化开始迈出决定性步伐。

2.分析人民币升值对中国经济的影响

(1)人民币汇率升值的有利影响。

①刺激进口增加。

②有利于改善吸引外资的环境。

③有利于减轻外债还本付息压力。

(2)人民币汇率升值的负面影响。

①抑制出口增长，人民币汇率升值后，出口企业成本相应提高。

②将导致外债规模进一步扩大。

③影响金融市场的稳定。

④影响货币政策的有效性。

⑤增加就业压力。

3.结合案例说明完善人民币汇率形成机制改革的主要原则、动机和目标

(1)完善人民币汇率形成机制改革的主要原则，坚持主动性、可控性和渐进性的原则。

(2)完善人民币汇率形成机制改革动机，完善人民币汇率形成机制改革，充分发挥市场在资源配置中基础性作用的内在要求，健全宏观调控体系的重要内容，符合我国的长远利益和根本利益。

(3)中国汇率改革的目标，目标是通过相对价格的作用来促使国际收支的更为平衡，对经济的长远发展形成更有力的支持。

二、1.简述可谓分业经营与混业经营

分业经营：有广义和狭义之分。广义而言，金融分业经营是指银行、保险、证券、信托机构等都限定在各自的传统业务领域内经营，不得超越既定的业务范围；狭义而言，是指银行机构局限在银行业务范围内经营，证券机构限定在证券业务范围内经营，二者不得交叉进入对方业务领域；

混业经营：有广义和狭义之分。广义而言，混野经营是指银行、保险、证券、信托机构等都可以互相进入对方业务领域甚至非金融领域，进

行业务多元化经营。狭义而言，是指银行机构与证券机构可以进入对方领域进行业务交叉经营。

2.简述几种混业经营模式的特点与主要区别

目前，世界各国的混业经营模式大致可以分为三种类型：

1.全能银行制，以德国为代表的全能银行制，又叫金融百货公司制。这些国家的商业银行可依法从事包括接受存款和发放贷款、交易各种金融工具和外汇、承销债券和股票经济业务、投资管理和保险在内的广泛的一系列的金融服务。

全能银行体制有以下几个主要的特征：

(1)业务多元化，能够提供完整配套的金融服务。

(2)全能银行收益稳定、经营稳健。

(3)通过股权代理建立稳定、优质的基本客户群。

2.金融控股公司制，①金融控股公司要进入银行、证券和保险等领域，应达到一定的自有资本比率和相应的资格，而无法满足这些条件时必须退出相应业务。②允许在没有事先向美联储申请的情况下，进入新的金融业务领域。③金融控股公司能够迅速适应市场环境变化的需要，拓展业务发展的空间。

3.金融集团制，以英国为代表的金融集团制，又可称为子公司制。成立子公司，或由其控股公司成立的子公司兼营其它业务。银行从子公司获得利润和承担的风险都是一定的。总体来看，尽管同属于金融业混合经营体制，但不同模式组织形式的差异决定了各国业务渗透方式的差异和风险防范方式的不同。首先，赋予银行的权限不同。其次，

避免利益冲突的程度不同。再次风险防范的方式不同。

3.我国金融业混业经营选择的模式及其依据是什么？

虽然我国规定的仍是分业经营的模式，但是随着投融资体制改革的逐步深入和金融市场的逐步完善，我国目前已在政策上打破了银行、证券、保险和基金业四业之间的资金壁垒，银行、证券、保险、基金业之间的“合作”与业务交叉有了明显进展，为下一步规范的“混业”经营奠定了基础。

当我国选择混业经营我们将采取美国控股经营，美国的经验表明，控股公司内各子公司可以做到业务互补，资本扩展余地大，资金调度空间大，各种专门人才集聚，相应的成本节约。并且，集团还可以从整体利益出发，由某子公司在某阶段以高成本开展竞争，产生许多综合优势，同时，通过金融控股公司下设独立子公司模式实现混业经营，仍不妨碍实行有效的金融监管。鉴于我国金融业与美国金融业的发展有着相类似的历程，特别是我国金融监管水平有限，所以说现阶段，我国金融业的混业经营试点也不妨采取“金融控股公司”的模式。