自考《财务管理学》版计算公式汇总
财务管理计算公式整理汇总（超全,附带公式解读）
财务管理计算公式整理汇总（超全,附带公式解读）第⼆章财务报表分析⼀、基本的财务⽐率（⼀）变现能⼒⽐率1、流动⽐率流动⽐率=流动资产÷资产负债2、速动⽐率速动⽐率＝（流动资产－存货）÷流动负债3、保守速动⽐率＝（现⾦＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债（⼆）资产管理⽐率1、营业周期营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数2、存货周转天数存货周转率＝销售成本÷平均存货存货周转天数＝360÷存货周转率3、应收账款周转天数应收账款周转率＝销售收⼊÷平均应收账款应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率“销售收⼊”数据来⾃利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。
4、流动资产周转率流动资产周转率＝销售收⼊÷平均流动资产5、总资产周转率＝销售收⼊÷平均资产总额（三）负债⽐率1、资产负债率资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%2、产权⽐率——产权⽐率＝（负债总额÷股东权益）×100%3、有形净值债务率有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－⽆形资产净值）］×100%4、已获利息倍数已获利息倍数＝息税前利润÷利息费⽤长期债务与营运资⾦⽐率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）5、影响长期偿债能⼒的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）或有项⽬（四）盈利能⼒⽐率1、销售净利率销售净利率＝（净利润÷销售收⼊）×100%2、销售⽑利率销售⽑利率＝［（销售收⼊－销售成本）÷销售收⼊］×100%3、资产净利率资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%4、净资产收益率净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100%⼆、财务报表分析的应⽤（⼀）杜帮财务分析体系1、权益乘数权益乘数＝1÷（1-资产负债率）2、权益净利率权益净利率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×资产周转率×权益乘数（⼆）上市公司财务⽐率1、每股收益每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数）2、市盈率市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益3、每股股利每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数4、股票获利率股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100%5、股利⽀付率股利⽀付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100%6、股利保障倍数股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利＝1÷股利⽀付率7、每股净资产每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数8、市净率市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产（三）现⾦流量分析1、流动性分析（1）现⾦到期债务⽐现⾦到期债务⽐＝经营现⾦流量净额÷本期到期的债务（2）现⾦流动负债⽐现⾦流动负债⽐＝经营现⾦流量净额÷流动负债（3）现⾦债务总额⽐现⾦债务总额⽐＝经营现⾦流量净额÷债务总额2、获取现⾦能⼒分析（1）销售现⾦⽐率销售现⾦⽐率＝经营现⾦流量净额÷销售额（2）每股经营现⾦流量净额每股经营现⾦流量净额＝经营现⾦流量净额÷普通股股数（3）全部资产现⾦回收率全部资产现⾦回收率＝经营现⾦流量净额÷全部资产×100%3、财务弹性分析（1）现⾦满⾜投资⽐率现⾦满⾜投资⽐率＝近5年经营现⾦流量净额之和÷近5年资本⽀出、存货增加、现⾦股利之和（2）现⾦股利保障倍数现⾦股利保障倍数＝每股经营现⾦流量净额÷每股现⾦股利第三章财务预测与计划⼀、财务预测的步骤1、销售预测财务预测的起点是销售预测。
《财务管理学》公式
《财务管理学》公式一、财务报表分析公式1.企业利润计算公式利润=销售收入-成本-营业费用-管理费用-财务费用2.资产负债表分析公式资产总额=负债总额+股东权益负债总额=短期负债+长期负债股东权益=资本股+利润留存利润留存=利润-分红3.财务杠杆倍数公式财务杠杆倍数=资产总额/股东权益4.速动比率公式速动比率=(流动资产-存货)/流动负债5.流动比率公式流动比率=流动资产/流动负债6.应收账款周转率公式应收账款周转率=总销售收入/平均应收账款二、资本结构及成本相关公式1.权益成本率公式权益成本率=净利润/股东权益2.资产收益率公式资产收益率=净利润/资产总额3.资本成本率公式资本成本率=(利息支出+红利支付)/总资本4.杠杆作用倍数公式杠杆作用倍数=资产总额/股东权益5.风险溢价率公式风险溢价率=股权资本的收益率-无风险收益率三、财务决策相关公式1.净现值公式净现值=∑(每期现金流入-每期现金流出)/(1+折现率)^(期数)2.投资回报率公式投资回报率=(投资收益-投资成本)/投资成本3.内部收益率公式内部收益率=(投资收益/投资成本)^(1/投资期数)-14.债务等额本息还款公式每期还款金额=(贷款本金*月利率*(1+月利率)^还款期数)/((1+月利率)^还款期数-1)四、股票估值相关公式1.股票市盈率公式市盈率=股价/每股盈利2.股票市净率公式市净率=股价/每股净资产3.股票市销率公式市销率=股价/每股销售收入4.股票市现率公式市现率=股价/每股现金流量以上是《财务管理学》中常用的一些公式，通过运用这些公式，可以对企业的财务状况、资本结构、财务决策和股票估值等进行分析和测算。
自考财务管理学00067最全公式整理
第二章：资金时间价值和投资风险价值一、一次性收付款项终值和现值的计算1、单利终值：在单利方式下，本金能带来利息，利息必须在提出以后再以本金形式投入才能生利，否则不能生利，单利终值是本利和，就是指若干期以后包括本金和利息的未来价值其中：n PV 为终值，即第n 年末的价值；o PV 为现值，即0年（第1年初）的价值；i 为利率；n 为计算期数。
2、单利现值：就是以后年份收到或付出资金的现在价值，可用倒求本金的方法计算，由终值求现值，叫做折现。
3、复利终值：在复利方式下，本能生利，利息在下期转列为本金与原来的本金一起计息，复利的终值也是本利和。
4、复利现值：也就是以后年份收到或付出资金的现在价值上列公式中的n i )1(+和n i )11+（分别称为复利终值系数n i PVIF ,和复利现值系数n i PVIF , 二、年金终值和现值的计算年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项。
采用平均年限法的折旧、租金、利息、保险金、养老金等通常都采取年金的形式。
1、后付年金终值（已知年金A ，求年金终值FV A ），后付年金是指在一定时期每期期末等额的系列收付款项，又称为普通年金。
式中n FVA 为年金终值；A 为每次收付款项的金额；i 为利率；t 为每笔收付款项的计息期数；n 为全部年金的计息期数。
公式中的∑=-+nt t i 11)1(称为年金终值系数n i FVIFA ,2、年偿债基金（已知年金终值n FVA ，求年金A ）偿债基金是指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或聚一定数额资金而必须分次等额提取的存款准备金。
偿债基金的计算也就是年金终值的逆运算。
3、后付年金现值（已知年金A ，求年金现值o VA P ），通常为每年投资收益的现值总和，它是一定时期内每期期末收付款项的得利现值之和。
4、年资本回收额（已知年金现值o PVA 求年金A ），是指在约定的年限内等额回收的初始投入资本额或等额清偿所欠的债务额。
财务管理学所有公式
财务管理学所有公式
1.资产总计计算公式：资产总计=流动资产+非流动资产
2.负债总计计算公式：负债总计=流动负债+非流动负债
3.权益总计计算公式：权益总计=股东权益+少数股东权益
4.资产负债率计算公式：资产负债率=负债总额/资产总额
5.有形资产净额公式：有形资产净额=有形资产-有形资产折旧
6.固定资产折旧率计算公式：固定资产折旧率=固定资产折旧/固定资产
7.负债比率计算公式：负债比率=负债总额/权益总计
8.流动比率计算公式：流动比率=流动资产/流动负债
9.速动比率计算公式：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
10.现金比率计算公式：现金比率=现金+约当现金/流动负债
11.有效税率计算公式：有效税率=应纳税所得额×税率/利润总额
12.应付票据计算公式：应付票据=应付票据+暂收款项+票据兑现垫款
13.应交税金计算公式：应交税金=应税收入税金-应报应税收入减征额
14.应收账款计算公式：应收账款=应收账款+预付账款+应收补贴款。
自学考试【财务管理-公式】
1 、净现值：贴现系数*现金流量（系数一般查利率为10%的）总现值-开始的现今流量2、股利收益率：每股股利（含税）*100%每股股票的当期价格3、市盈率:每股股票的当期价格/每股收益每股收益4、股数：总股股量每股价格5、现金股利保障倍数：企业税息利润总股利额6、每股收益税息后净利润== 市场价格发行在外的加权平均普通股数市盈率7、企业税息后净利润：总股利额*现金股利保障倍数发行在外加权普通股数*每股收益8、当期价格：每股股利*股利收益率每股收益*市盈率9、经济订货批量：Q=2CA/H10、生产需要材料量：预计生产的产品数量*单位产品所需要直接材料11、预计材料采购量：生产需要量+预计期末材料存货-预计期初材料存货12、净资产报酬率：缴纳长期债务利息和税款之间的净利润*100%总资产-流动负债13、权益报酬率：税息后净利润*100%股本+留存收益14、毛利率：总利润*100%销售收入15、净利润率：税息前净利润*100%销售收入16、净资产周转率：销售收入总资产-流动负债17、存货周转期：持有的存货数量*365(天) = 存货*365(天)使用的存货数量销售成本18、存货周转率：使用的存货数量= 1持有的平均存货数量存货周转期19、应收账款周转期：应收账款余额*365(天)赊销总额20、应收账款周转率：企业的赊销总额= 1 = 本期收回的应收账款数额应收账款平均余额应收账款周转期应收账款平均余额21、应付账款周转期：应付账款余额*365（天）赊购总额22、流动比率：流动资产流动负债23、速动比率：速动资产流动负债24、无信用期间：现金（及现金等价物）平均每天运营所需的现金成本25、负债对所有者权益比率：负债总额（长期和短期）*100%股东权益总额（股本和留存收益）26、利息保障倍数：税息前净利润利息支出27、股东权益报酬率：净利润= 净利润* 资产总额=总资产报酬率*权益乘数股东权益资产总额股东权益28、总资产报酬率：净利润= 净利润* 销售收入= 销售收入*总资产周转率资产总额销售收入资产总额29、Z指标的模型：Z=C0+C1* 税前利润+ C2 *流动资产+ C3 * 流动负债+C4 * 速动资产流动负债总负债总资产每月现金营业费用其中：C0~C4是常数Z>0,一般情况下公司稳健；Z<0,公司陷入危机Z高，公司生存强；Z低，财务危机30、复利现值：P=F 1 (i是现率，n是现期数， 1 为现值系数)(1+i) n (1+i) n31、复利终值：F=P*(1+i)n ((1+i)n为复利终值系数)32、年金现值：P A=A*年金现值系数（年金现值系数通常为P/A，i,n）33、企业平均资金成本为：A K=B*K B+P*K P+C*K C34、净现值：（净现值法）NPV=A n-A0 (A n为各期的净现金流入量的现值总和A0为投资支出总额的现值）35、现值指数法：（现值指数）PVI=A n/A0 (A n是投产后各期的净现金流入量现值总和A0是投资支出总额的现值)36、内部收益率法：∑A t -A0=0 (A t是第t期的净现金流入量；IRR内部收益率；(1+IRR)t 公司第一项为投产营业期现金净入量的总现值）37、插入法：内部收益率= 偏低贴现率的净现值*两个贴现率之差两个贴现率的净现值的绝对之和差额收益：指偏低的收益率与内部收益率之差的差额差额收益率= 正值的贴现值两个贴现率之差两个贴现率的净现值的绝对值之和内部收益率=偏低的贴现率+差额收益率38、计算静态指标—会计收益率法：会计收益率= 方案的平均利润*100%原投资额39、计算静态指标—回收期：回收期：项目投资支出每年现金流入40、现金流量名义值和实际值之间：RCF t= NCF t (RCF t是第t期的实际现金流量是第t期的名义现金流量;k是通胀率）t41、知道价格指数的情况下：RCF t= NCFt (PI t是第t期价格指数PI t/ PI0 PI0是第0期价格指数）42、实际贴现率和名义贴现率：nr = (1+ar)(1+k)-1 (nr是名义贴现率；ar是实际贴现率)43、通货膨胀条件下的净现值：NPV=∑NCF t=∑RCFt(1+k)t =∑RCFt(1+rr)t(1+k)t(1+RR)t 第5章44、度量离散量（方差a2）：a2 =∑P i[X i-E(X)]2（Pi 是Xi发生的概率；E(X）是期望值或均值，n是可能发生的结果数量)第六章45、证券月收益（期望收益）：r t = (P t-P t-1-d t) (P t在t月末的市场价值；t-1P t-1为第t月初的市场价值；d t第t月发生股利）46、效益前沿计算期望收益：E(X) =∑W i E(X i)计算标准差：a= ∑W2i δ2i+∑∑WiWjδiδjRij47、风险证券的风险和收益的关系：E(R p) = R f+ E(R m)-R fδpδm48、个别证券资产的β系数：β= 个别资产中的系统风险贡献系统风险水平β= COV(R i,R m)Var(R m) (COV(R i,R m)为资产与市场资本组合M) 49、资产组合的β系数：βp = ∑Wiβi(βp是资产组合的β系数；W i 是资产i在资产组合中所占的比例；βi是资产i的β系数）50、债券的价格（现值）：PV= D + C + C +…+ C(1+r n)n(1+r1) (1+r2)2(1+r n)n(C为每年的利息收入等于息票率乘以面值；D为债券的面值；n为债券的偿还期；r1, r2……r n为相应年度的贴现率）51、企业的资产现行价值：V0=∑ C t (C是与该项资产相关的现金流量；(1+r)t r是投资汇报率；t是各现金流产生的时间）P 0=∑ Ct(k是企业的资本成本；(1+k)t P是相关证券的现行市场价值）52、长期借款成本K l =Il(1-T)(Kl 是长期借款成本；Il是长期借款的利息率；T是公司的所得说率)53、债券成本：P0= ∑ C t(C是与该项资产相关的现金流量 (1+k)t t是各个现金流量产生的时间) (k是企业的资本成本；P0债券的现行市场价值)P 0（1-f B）=∑Ct/(1+k)t (fB是发行率)K B=k(1-T)(K B是长期债券的成本；k是长期债券的利息率；T是公司的所得税率) 54、优秀股：Kp = D p (D p是优先股每期支付的固定股利P p是优先股的发行价格）p p（f p是优先股的发行费率；P p(1-f p)是扣除发行成本后的优先股发行净收入）55、加权平均资本成本WACC:WACC =∑K i W i(K i是第i种资本的个别资本成本；W i是第i种个别资本占总资本的比重）56、加权平均（企业整体）：V l =V u+TD(V l是有负债企业的价值；V u是无负债企业的价值T是公司所得税率；D是负债量）NPV l = NPV u +TL p(NPV l该项目由有债务资本的企业从事时的NPV；NPV u是该项目由无债务资本的企业从事时的NPV;T是公司所得税率；L p是用于该项目的债务资本价值）57、存货的相关总成本：TC =年订货总成本+年储存成本=(C*A/Q)+(H*Q/2)(A为该种材料的全年总需要量；A/Q即为全年订货次数；C是每次订货的成本；H是单位材料年平均储存成本）经济订货量:Q*= 2CA/H存货相关的成本最低：TC*= 2CAH58、相关总成本：相关总成本TC=订货成本+储存成本+采购成本=PA/Q+CQ/2+YA (Y为采购单价)经济批量：Q*= 2PA/f’(Q)+C59、现金管理模型：C= 2WP/H（C是每次取出现金的最佳数额W是每次取款成本（和取出现金的多少无关）P是在一段时间内计划使用的钱数H是取出款项的利息损失（存款的利率））。
自考 财务管理学 财务公式合集
财务管理公式汇总1.营运资本=流动资产—流动负债2.流动比率=流动资产流动负债3.速动比率=速动资产流动负债4.现金比率=现金+短期有价证券流动负债5.资产负债率=负债总额资产总额6.股权比率=所有者权益总额资产总额7.股权比率=1—资产负债率。
8.产权比率=负债总额所有者权益总额×100%9.产权比率=资产总额—所有者权益总额所有者权益总额=1股权比率—110.权益乘数=资产总额所有者权益总额11.权益乘数=1+产权比率12.权益乘数=资产总额所有者权益总额=1股权比率13.营运资本=流动资产总额—流动负债总额。
14.应收账款周转率=赊销收入净额应收账款平均余额赊销收入净额=赊销收入—赊销退回—赊销折让—赊销折扣15.应收账款周转天数=360天应收账款周转率=应收账款平均余额×360天赊销收入16.存货周转率=主营业务成本存货平均余额17.存货周转天数=360存货周转率=存货平均余额×360主营业务成本18.营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数19.现金周期=营业周期—应付账款周转天数=应收账款周转天数+存货周转天数—应付账款周转天数20.营运资本周转率=销售净额平均营运资本21.流动资产周转率=主营业务收入流动资产平均余额22.流动资产周转天数=360流动资产周转率=流动资产平均余额×360主营业务收入23.固定资产周转率=主营业务收入固定资产平均余额24.固定资产周转天数=360固定资产周转率=固定资产平均余额×360主营业务收入25.总资产周转率=主营业务收入平均资产总额26.总资产收益率=净利润总资产平均额×100%27.总资产收益率=销售净利率×总资产周转率。
28.权益净利率=净收益所有者权益=销售净利率×资产周转率（1—资产负债率）29.加权平均净资产收益率=净利润净资产平均额×100%30.净资产收益率=总资产收益率×权益乘数=总资产收益率×1股权比率31.流动资产收益率=净利润流动资产平均额×100%32.固定资产收益率=净利润固定资产平均额×100%33.销售毛利率=销售收入净额—销售成本销售收入净额×100%34.销售净利率=净利润销售收入×100%35.每股收益=净利润发行在外普通股的加权平均数36.每股现金流量=经营活动现金净流量发行在外的普通股平均股数37.每股股利=现金股利总额发行在外的普通股股数38.市盈率=每股市价每股收益39.股利支付率=每股股利每股收益×100%40.股利收益率=每股股利股价×100%41.股利发放率=每股股利每股收益×100% =每股市价每股收益×每股股利每股市价×100%=市盈率×股利收益率42.销售（营业）增长率=本年销售（营业）增长额上年销售（营业）额×100%43.三年销售（营业）平均增长率=（3）收入总额三年前年末销售（营业总额年末销售（营业）收入—1）×100%44.总资产增长率=本年总资产增长额年初资产总额×100%45.三年总资产平均增长率=（3三年前年末资产总额年末资产总额—1）×100%46.流动资产增长率=本年流动资产增长额年初流动资产额×100%47.固定资产增长率=本年固定资产增长额年初固定资产额×100%48.权益净利率=净利润所有者权益=净利润资产总额×资产总额所有者权益=资产净利率×权益乘数=销售净利率×资产周转率×权益乘数49.资产净利率=净利润资产总额=净利润销售收入×销售收入资产总额=销售净利率×资产周转率50.净利润=销售收入—全部成本+其他利润—所得税。
自考《财务管理学》计算公式汇总
自考《财务管理学》计算公式汇总第二章 资金时间价值和投资风险价值复利终值系数:1 i复利现值系数； _J i ，n 1 i n3.后付年金终值-P50n t 1 FVA n A 1 i A FVIFA i,nt 1年金终值系数：1厂1i1偿债基金系数A i ，n 5.后付年金现值-P53 ★★★ n 1PVA 0 A -------- r A PVIFA i ,nt 1 1 i年金现值系数：n 1 1PVIFA i,n「1 n /it 1 1 i 1 i 6.年资本回收额（已知年金现值，求年金 A ） -P541.复利终值-P48 FV n2.复利现值-P48 PVo PV o 1 i n FV n Z 1 i ★★★4.年偿债基金（已知年金终值，求年金A ) -P52 FVA n ? nFVA n ?1 i n 11A PVA o ?十PVA o ?1资本回收系数：1 1PVIFA i,n n 1t 1 1 i7.先付年金终值-P56 ★★★公式⑴Vn A? 1 i t 1t 1 A?FVIFA i,mV 公式⑵nt 1 A? 1 i ? 1t 1A?FVIFA i,n ? 1 i8.先付年金现值-P57n d公式⑴。
A? t?1 it 1 1 iA?PVIFA i,n? 1 i★★★公式⑵A? n 1 1——T At 1 1 iA?PVIFA i,n 1A9.递延年金现值（m 公式⑴★★?★」?」m11 1 i 1 iA?PVIFA i,n?PVIF i,m期后的n期年金）-P58 公式⑵★★★m 1 1 A?A? V o 4m n.t i t 11市场利率0 t 1 1市场利率七 t t 1 1 iA?PVIFA i,m n A?PVIFA i,m10.永续年金现值-P59^^^1 1 V 0 A t11 i t Ai 此公式中i 为贴现率公式⑷单利贷款，要求补偿性余额的实际利率★★际★率（年利率）K 一、1 r此公式中r 为补偿性余额比例p 为周转信贷额度；q 为年度内已使用 r为承诺费率（售价）的计算-P139*** 债券售价债券面值 n 债券面值债券利率第三章筹资管理1.银行借款实际利率的计算-P131公式⑶贴现利率折算为实际利率实际得到的本金为名义本金减去贴现息★★★实际利率（年利率）K i 1 i2.银行借款周转信贷协议下应支付承诺费卫132缺井q rR 的计算 此公式中 借款额； 3.债券发行价格面值 PVIF i 』面值 债券利率 PVIFA,4.资本成本（率）计算公式-P156 公式⑴长期借款成本：★★★K 用资费用 实际利息t 筹资净额一筹资额—筹资费用I t 1 T R 1 TL1 F t 1 F t此公式中I t 为长期借款年利息；T 为企业所得税 税率；L 为长期借款筹资额，即借款本金；F t 为 筹资费用率；R t 为长期借款年利率不计筹资费用时：附加补偿性余额（CB ）时:公式⑵债券成本：★★★l b 1 TB1 F b注意此公式筹资额B 按发行价格计算 公式⑶优先股成本： K tI t 1 T L CB 1 F tK b 用资费用 筹资净额 实际利息 筹资额筹资费用用资费用实际利息 P 筹资净额筹资额筹资费用 D pP p 1 F p注意此公式筹资额P p 按发行价格计算公式⑷普通股成本：★★★此公式中D c 为普通股年股利（计算时通常用第一 年股利进行计算）；P c 为普通股筹资额；F c 为普 通股筹资费用率；G 为普通股股利年增长率公式⑸留用利润成本：是一种机会成本，股东希望留用利润得到与普通 股等价的报酬，唯一区别是不考虑筹资费用K r D cGr P c公式右方各符号含义同普通股成本公式公式⑹综合资本成本：n K w K j W jj i边际资本成本也按照加权平均计算5.财务杠杆系数计算公式-P167 财务杠杆系数的两个公式： K cD c P c 1 F c公式⑷财务杠杆系数DFL普通股每股利润变动率息税前利润变动率S/ SEBIT/EBIT公式⑸-P169 ★★★DFL EBITd EBIT I L1 T此公式中EBIT为息税前利润；I为债券或借款利息；L为租赁费；d为优先股股利；T为企业所得税税率6.每股利润无差别点计算公式-P171***EPS /EPS?即(EBlT—IJO—T'—D p! (EBIT_l2)(1_T)_D p2N i N?而为息税前利润平衡点，即每股利润无差别点；I1，I2两种筹资方式下的年利息；D PI,D P2为两种筹资方式下的年优先股股利；N i, N2为两种筹资方式下普通股股份数；T 为企业所得税税率第四章流动资金管理1.货币资金最佳持有量公式-P201此公式中TC 为总成本；FC 为每次取得货币资金 的转换成本；HC 为货币资金的持有成本；DM 为 预计期间的货币资金需用量；QM 为货币资金最 佳持有量。
财务管理学计算题公式汇总(分)
先付年金现值 P=A×PVIFAi,n-1 +A先付年金终值 F=A× FVIFAi,n×(1+i)股票发行价⑴分析法: P=[(总资产-总负债) ÷投入总额]×面值⑵综合法: P=[(净利÷资本利润率) ÷投入总额]×面值实际利率 (n代表年数)⑴每年记息一次 k=[(1+i)n -1] ÷n⑵每年记息m次 k=[(1+I÷m)m×n -1] ÷n⑶贴现利率 k=I÷(1-i)⑷补偿性余额 k=I÷(1-r) r补偿性余额比例债券发行价P=A×PVIFK,N+(A×i)PVIFAK,N A面值; k市场利率; I债券利率资金成本率⑴长期债券 k = [I (1-T)]÷[Q(1-f)] =i (1-T) ÷(1-f)⑵普通股 k=I÷[Q(1-f)] +G⑶留用利润 k=I/Q+G⑷优先股 k=I / [Q(1-f)]⑸银行借款 k=I (1-T); I下一年股利; Q发行总额; G普通股股利每年增长率相对节约额周转次数=周转额÷流动资金平均占用额相对节约额=本年周转额÷上年次数—本年周转额÷本年次数资金周转加速率=(本年次数—上年次数) ÷上年次数最佳持有量QM=(2FC×DM÷HC)1/2 ; FC转换成本; DM资金需用量; HC利率总成本TC =1/2QM×HC+(DM/QM) ×FC ; DM/QM 转换次数机会成本每日信用销售额=销售总额-现金销售应收账款余额=每日信用销售额×收款平均间隔时间机会成本=应收账款余额×有价证券年利率(即:应收账款机会成本率)改变信用标准的结果：增减的利润-机会成本(被影响的销售额×应收账款机会成本率×收款平均间隔时间)-坏账成本最佳采购批量Q=(2NP÷M)1/2 N年度采购总量; P一次所需采购费用(订货成本); M单位储存成本存货总费用Y=1/2Q×M[存]+(N/Q) ×P[购]第四章固定资产折旧期内应计提折旧固定资产平均总值=期初的+期内增加的-期内减少的期内增加/减少的=某月增加/减少的应计提折旧的固定资产总值×应计提折旧月数[12-某月]/12固定资产年折旧额=本期应计提折旧固定资产平均总值×年折旧率净现值投资利润率=平均投资收益(即利润总额)÷投资总额投资回收期=投资总额÷每年现金流入量①每年现金流入量每年相等时,固定NCF+折旧②每年现金流入量每年不等时,复利现值+残值固定资产年折旧额=(原始价值+清理费用-残余价值)/折旧年限此时的投资总额=[一次性投资-(不同的NCF + 折旧)] + 年(即减去的次数)净现值=未来报酬总现值-投资额现值＞0现值指数＞1债券收益率⑴票面价值 k=[(到期值-面值)/年限]÷面值⑵最终实际收益率 k=[(到期值-买价)/年限]÷买价⑶持有期间收益率 k=[(卖价-买价)/持有年限]÷买价⑷到期收益率k=[(到期值-买价)/剩余年限] ÷买价到期值=面值+利息(面值×票面收益率×期限)股票投资收益⑴零增长 V=D/ k ; k预期收益率⑵长期持有,股利固定 V=D0(1+g)/(k-g) ; D0基年每股股利; g股利增长率⑶短期持有,准备出售V=持有期间现值(年金现值)+转让时转让价格的现值(复利现值)股票收益每股盈利=(税后利润-优先股股息)÷普通股发行股数每股盈利增长率=(本年每股盈利-上年每股盈利)÷上年每股盈利×100%每股股利收益=(税后利润-计提盈余公积金、公益金-优先股股利)每股资本增值幅度=[净资产÷(实发股数×每股面值)-1]×100%产品出厂价 (不计增值税率)产品出厂价=单位产品计划成本+单位产品计划利润+单位产品销售税金产品出厂价=[单位产品计划成本×(1+计划成本利润率)]÷(1--消费税率)产品出厂价=同类产品基准零售价×(1--批零差率)×(1--进销差率)产品出厂价=单位产品成本+(商业批发价--商业费用--工业费用)×工业利润分配率销售收入保本点销售量=固定成本总额÷[单位售价--单位税金(价内税)--单位变动成本]单位边际利润=单位售价-单位税金(价内税)--单位变动成本保本点销售额=单位售价×保本点销售量=保本点销售收入保本点销售收入=固定成本总额÷边际利润率边际利润率=1-单位税率-单位变动成本率单位变动成本率=单位变动成本÷单位售价实现目标利润销售量=[固定总成本+目标利润额(所得税前)] ÷[单位售价×(1-消费税率)-单位变动成本]实现目标利润销售额=单位售价×实现目标利润销售量=实现目标利润销售收入实现目标利润销售收入=[固定总成本+目标利润额(所得税前)] ÷边际利润率利润预测⑴本量利分析法产品销售利润=产品销售数量×单位边际利润-固定成本总额=预测销售收入×各种产品的加权平均边际利润率-固定成本总额=∑{预测销售数量×[单位售价×(1-消费税率)-单位变动成本]}-预测期间费用总额单位边际利润=单位售价-单位税金(价内税)-单位变动成本⑵相关比率法⑶因素测算法计划年度产品销售利润=上年产品销售利润+/-计划年度由于各项因素变动而增加或减少的利润上年销售利润=上年1---3季度实际销售利润+上年第4季度预计销售利润上年销售成本=上年1---3季度实际销售成本+上年第4季度预计销售成本计划年度由于各项因素变动而增加或减少的利润①+/-因销售量变动而影响的销售利润=[(本年计划销售量—上年销售量)×上年单位成本]×上年成本利润率上年成本利润率=上年销售利润总额÷上年销售成本总额×100%②+/-因产品结构变动而影响的销售利润=(本年计划销售量×上年单位成本)×(本年计划平均利润率—上年平均利润率)本年计划平均利润率=(各产品上年成本利润率×该产品本年计划销售比重)P.S.上年成本利润率和上年平均利润率应该是一样的。
自考财务管理计算公式
1、资金时间价值的计算a、单利终值和现值的计算单利终值：Vn＝Vo*（1+i*n）；Vo为现值，Vn为终值，i为利率，n为计息期数单利现值：Vo＝Vn*〔1/（1+i*n）〕b复利终值和现值的计算复利终值：Vn＝Vo*（1+i）n复利现值：Vo＝Vn*〔1/（1+i）n〕c、年金终值和现值的计算年金终值：Vn＝AΣn t=1（1+i）t-1 t为每笔收付款项的计息期数年金现值：：Vo＝AΣn t=1〔1/（1+i）t〕d永续年金现值的计算:Vo＝A*（1/i）2、新股发行价格的作价方法主要有：分析法：每股价格＝〔（资产总值-负债总值）/投入资本总额〕*每股面值综合法：每股价格＝〔（年平均利润/资本利润率）/投入资本总额〕*每股面值3、实际利率＝借款人实际支付的利息/借款人所得的借款在实行单利计息且无其它信用条件下，实际利率与名义利率是一致的。
当信用条件发生变化时，两者出现差异。
以i表示名义利率，k表示实际利率，两者换算方法如下：a按复利计算，借款n年，实际单利利率的换算公式为：k=[(1+i)n-1]/nb一年内分次计算利息的复利，年利率为k，一年分m次计息，则实际年利率为：k=[(1+i/m)m*n-1]/nc贴现利率为i，转化为贷款利率：k＝i/(1+i)d单利贷款，要求补偿性余额，设补偿性余额比例为r，名义利率为i，则实际利率计算公式为：k＝i/(1-r)4债券发行价格的计算方法：债券售价＝债券到期还本面额的现值+债券各期利息的年金现值＝债券面值/（1+市场利率）n+Σn t＝1（债券面值*债券利率）/（1+市场利率）t6、贴现息＝汇票金额*贴现天数*（月贴现率/30天）应付贴现票款＝汇票金额-贴现息7、各种资金来源的资金成本1长期债券成本率：企业发行长期债券通常要事先规定出利息率。
企业实际负担的债券利息应为：债券利息*（1-所得税税率）企业实得资金应为：债券发行总额*（1-筹资费率）长期债券成本率计算公式为：Kd＝[I*(1-T)]/[Q*(1-f)]Kd债券成本率，I为债券总额的每年利息支出，T为所得税税率，Q为债券发行总额，f为筹资费率例：企业发行长期债券400万元，筹资费率为2％，债券利息率为6％，所得税税率为33％，则长期债券成本率为：400*6％*（1-33％）/400*（1-2％）＝4.1％2优先股成本率：Kp=Dp/〔Pp(1-f)〕Kp为优先股成本率，Dp为优先股总额的每年股利支出，Pp为优先股股金总额，f同前例：企业发行优先股股票票面额按正常市价计算200万元，筹资费率为4％，股利年率为8％。
自考财务管理学公式(最全的)
自考财务管理学公式（一）-单利终值二现值X（1+利率X计算期数）-单利现值二终值/ （1+利率X计算期数）-复利终值二现值X（1+利率）5 , n为计息期数-复利现值二单利终值/ （1+利率）5-年金终值二每次收付款项的金额X工（1+利率）A（t-1）, t为每笔收付款项的计息期数（1+利率）A（t-1）为年金终值系数可查表-后付年金系数={ （1+利率）An-1}/利率-年偿债基金（年金）=年金终值X年金终值系数的倒数-年金现值二年金X工{1/ （1+利率）At , t为每笔收付款项的计息期数，{1/ （1 + 利率）At 为年金现值系数可查表-年资本回收额人=年金现值X资本回收系数-先付年金终值二年金X年金终值系数X（1+利率）-先付年金现值二年金X年金现值系数X（1+利率）-递延年金现值=年金X年金现值系数X复利现值系数-永续年金现值二年金X（1/利率）-不等额系列付款现值二工现金流量X {1/ （1+利率）At}-计息期短于一年：-期利率=年利率/每月计息期数-换算后的计息期数=年数X每年的计息期数-分期计算的年利率= （1+计息期规定的年利率）Am-1 ,m 为一年的计息期数-预期收益=2第i种可能结果的收益X第i种可能结果的概率。
-标准离差=根号下2 （随即变量-期望值）A2 X概率-标准离差率=标准离差/期望值X 100%-应得风险收益率=风险价值系数X标准离差率-应得风险收益额=收益期望值X风险收益率/ （无风险收益率+风险收益率）-预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率-资本需要量=（上年资本实际平均占有量-不合理平均占用额）X （1 加减预测年度销售增减率）X（1加减预测期资本周转速度变动率）-需要追加的外部筹资额=预计年度销售增加额（ 2 基年敏感资产总额除以基年销售额X 2基年敏感负债总额除以基年销售额）-预计年度留用利润增加额-预测模型：-资本需要量=不变资本+ （单位业务量所需要的变动资本X业务量）-新股发行价格：-1.分析法：每股价格=（资产总值-负债总值）/投入资本总额X每股面值-2.综合法：每股价格=（年平均利润/行业资本利润率）/投入资本总额X每股面值-3.市盈率法：每股价格=市盈率X每股利润-银行借款：实际利率=借款人实际支付的利息/借款人所得的借款（1）按复利计息：实际利率={（1+名义利率）An-1}/n（2）一年内分次计算利息的复利：实际利率={（1+名义利率/计息次数）Am Xn-1}/n（3）贴现利率：实际利率=贴现利率/（1-贴现利率）（4）单利贷款，要求补偿性余额：实际利率=名义利率/ （1-补偿性余额比例）（5）周转信贷协定：-应付承诺费=（周转信贷额度-年度内以用借款）X承诺费率-债券售价=债券面值/ （1+市场利率）5 +2债券面值X债券利率/ （1+市场利率）A t n为债券期限，t为付息期数，债券利率是指债券的票面利率或年利率-租金的支付方式-（1）平均分摊法：每次应付租金={ （租赁设备购置成本-租赁设备预计残值）+ 租赁期间利息+租赁期间手续费}/ 租金支付次数-（2）等额年金法①后付租金：年金=年金现值/年金现值系数②先付租金计算年金=年金现值/（年金现值系数+1）-商业信用资本成本率=现金折扣百分比/ （1-现金折扣百分比）X 360/放弃现金折扣延期付款天数-贴现息二汇款金额X贴现天数X（月贴现率/30 ）-应付贴现票款=汇票金额-贴现息-资本成本率=用资费用/（筹资数额-筹资费用）或=用资费用/筹资数额（1-筹资费用率）债务成本-1.长期借款成本=长期借款年息（1 -企业所得税率）/长期借款筹资额（1-长期借款筹资费用率）=长期借款年利率（1 -企业所得税率）/（1-长期借款筹资费用率）-除去手续费公式：长期借款成本=长期借款年利率（1 -企业所得税率）附加补偿性余额公式为：长期借款成本=长期借款年利息（1 +企业所得税率）/（长期借款筹资额-补偿性余额）X（1-长期借款筹资费用率）-2. 债券成本=债券年利息（1 +企业所得税率）/债券筹资额（1-债券筹资费用率）-优先股成本=优先股年股利/优先股筹资额（1-优先股筹资费用率）-普通股成本=普通股年股利/普通股筹资额（1-普通股筹资费用率）+普通股股利年增长率-留用利润成本=普通股年股利/普通股筹资额+普通股股利年增长率-综合资本成本=2第j种个别资本成本X第j种个别资本占全部资本的比重即权数-财务杠杆：所有者收益=息税前利润-固定性资本成本-所得税-普通股每股利润=所有者收益/普通股数量-财务杠杆系数=普通股每股利润变动率/息税前利润变动率也可简化为=息税前利润/{息税前利润-债券或借款利息-租赁费-优先股股利/（1- 所得税税率）}-每股利润无差别点=（息税前利润平衡点-筹资的年利息）（1-所得税率）-筹资方式下的年优先股股利/筹资方式下普通股股份注：息税前利润平衡点即所求无差别点-净货币资金流量=货币资金收入总计-货币资金支出总计=（营业收入合计+其他收入合计）- （营业支出合计+其他支出合计）-货币资金余缺额=期末货币资金余额-理想货币资金余额=（期初货币资金余额+ 货币资金收入总计-货币资金支出总计）-理想货币资金余额=期初货币资金余额加减净货币资金流量-理想货币资金余额-货币资金最佳持有量：总成本=货币资金最佳持有量/2 X货币资金的持有成本+ 预计期间的货币资金需用量/货币资金最佳持有量X每次取得货币资金的转换成本-当总成本等于0货币资金最佳持有量=根号下2X每次取得货币资金的转换成本X预计期间的货币资金需用量/货币资金的持有成本-应收账款余额=每日信用销售数额X收款平均间隔时间-原材料资金定额=原材料每日平均耗用量X原材料计划价格X原材料资金定额日数-计划期原材料每日平均耗用量=计划期原材料耗用量/计划期日数-在途日数=原材料运输日数-｛销货单位取得运输凭证后办理结算的间隔日数+双方开户银行办理凭证手续日数+结算凭证邮寄日数+货款承付日数｝ -每日平均库存周转储备额=各种原材料每日库存周转储备额合计/计划期日数-供应间隔系数=每日平均库存周转储备额/最高库存周转储备额-应计供应间隔日数二加权平均供应日数X供应间隔系数-在产品资金定额=产品每日平均产量X产品单位计划生产成本X在产品成本系数X生产日期-在产品成本系数=生产周期中每天发生的费用的累计数/（产品单位计划生产成本X生产周期）X 100%-在产品成本系数=生产过程一开始投入的费用X 100%随后陆续投入的费用X 50%产品单位计划生产成本X 100%-在产品成本系数=工｛各生产阶段在产品单位成本X各生产阶段在产品成本系数X各生产阶段生产周期｝/ （单位计划生产成本X各生产阶段生产周期之和）X 100%-产成品资金定额=产品每日平均产量X产品单位计划生产成本X产成品资金定额日数-组织成批发运日数=某种产品每批发运输量/某种产品每日平均产量-流动资金定额=（上年度流动资金实际平均占用额-不合理平均占用额）X（1 加减计划年度生产增减%）X（1-加速流动资金周转%）-某类辅助材料占用额占耗用额的比率=查定期某类辅助材料的实际平均占用额/ 查定期某类辅助材料的实际耗用额X 100%-某类辅助材料资金定额=计划年度某类辅助材料耗用额X查定期某类辅助材料占用额占用耗用额的比率X（1-加速流动资金周转%-流动资金定额=计划年度期初余额+计划年度发生额-计划年度摊销额-财务部门应支付的采购资金数额=采购资金计划指标-处理积压材料指标-采购资金计划指标=工采购数量X计划单价最佳采购批量=根号下2 X某种材料年度采购总量X采购一次所需费用/单位材料的储存保管费用-班生产同步率K班=K1X K2X 100% K1成品实际储备数/成品定额储备数K2=X 序在产品实际储备数/工序在产品定额储备数月生产同步率=工K班/全月工作班数-固定资产折旧额：-1. 年限平均法-固定资产年折旧额=（原始价值+清理费用-残余价值）/使用寿命年限=｛原始价值X（1-预计净残值率）｝/使用寿命年限-固定资产年折旧率=（原始价值+清理费用-残余价值）/ （原始价值X使用寿命年限）X 100%=（1-预计净残值率）/使用寿命年限- 月折旧率=年折旧率/12-月折旧额=固定资产原始价值X月折旧率-2. 工作量法：-每行驶里程折旧额=（原始价值+清理费用-残余价值）/预计总行驶里程=｛原始价值X（1-预计净残值率）/预计使用寿命内的总行驶里程-每工作小时折旧额=（原始价值+清理费用-残余价值）/预计使用寿命期内的总工作小时=｛原始价值X（1-预计净残值率）｝/预计使用寿命期内的总工作小时-双倍余额递减法折旧率=年限平均法计算的折旧率X2-固定资产年折旧率=（使用寿命年限-已使用年数）｛使用寿命年限X （使用寿命年限+1）/2｝固定资产月折旧率=年折旧率/12-固定资产月折旧额=固定资产折旧总额X月折旧率=（固定资产原始价值-预计净残值）X月折旧率-年金法：每年提取的折旧额=｛固定资产的原始价值- 固定资产的预计净残值/ （1+利率）5｝ X ｛利率X（ 1+利率）A n｝/｛（1+ 利率）5-1｝-增加应计折旧固定资产平均总值=2 （某月份增加应计折旧固定资产总值X该固定资产应计折旧月数）/12-减少应计折旧固定资产平均总值=2 ｛某月份减少应计折旧固定资产总值X （12- 已计折旧月数）/12-计划年度期末固定资产总值=计划年度期初固定资产总值+计划年度内增加应计折旧固定资产总值-计划年度期末应计折旧固定资产总值=计划年度期初应计折旧固定资产总值+计划年度内增加应计折旧固定资产总值- 计划年度内减少应计折旧固定资产总值-计划年度内应计折旧固定资产平均总值=计划年度期初应计折旧固定资产总值+ 计划年度-内增加应计折旧固定资产平均总值- 计划年度内减少应计折旧固定资产平均总值-某项生产设备需用量=生产任务X实物量或台时量/单台设备生产能力X实物量或台时量-单台设备计划有效工作时数=（全年制度工作日数-设备检修停台日数）X每日开工班数X每班工作时数-按产量定额计算的单台设备的生产能力=单台设备计划有效时数X设备产量定额-按台时定额计算的单台设备的生产能力=单台设备计划有效工作时数/设备台时定额-生产任务台时定额总数=2 （生产任务产量X单位产品台时定额）X定额改进系数-某产品的换算系数=该产品单位台时定额/ 代表产品单位台时定额-某类设备负荷系数=生产任务需用台时定额总数/ 该种设备全年计划有效工作台时总数X 100%-某类机床多余+或不足- 台数=某类机床现有台数-（生产任务需用台时定额总数/ 单台机床全年计划有效工作台时数）-计划期可提供的生产面积=现有生产面积X计划期工作天数X每天工作小时数-生产任务需用生产面积=生产产量X单位产品占用面积定额X单位产品停留时间定额X定额改进系数-每年净现金流量NCF每年营业现金收入-付现成本-所得税=净利+折旧-投资回收期=初始投资额/每年净现金流量-平均报酬率ARR平均现金流量初始投资额X 100%-净现值NPV未来报酬的总现值(每年营业净现金流量相等的，按年金法折现。
自考《财务管理学》计算公式汇总
第二章 时间价值与风险收益第一节 时间价值一、时间价值计算（F 终值，P 现值）1.单利F=P ×（1+n ×r ）2.1.2.3.递延年金①P=m P ×（P/F ，r ，m ）=A ×（P/A ，r ，n ）×（P/F ，r ，m ）②P=m n m P P -+=A ×（P/A ，r ，m+n ）-A ×（P/A ，r ，m ）4.永续年金P=rA 三、插值法求利率P58第二节风险收益一、单项资产的风险与收益衡量1.期望值i i i R P R n1=∑= i P 是第i 种结果出现的概率，n 是所有可能结果的个数，i R 是第i 种结果出现后的收益。
2.标准离差σ和标准离差率V1.R R2.β一、营运能力比率总资产周转率=营业收入÷平均资产总额平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）÷2流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产平均流动资产=（年初流动总额+年末流动总额）÷2应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款应收账款周转天数=360÷应收账款周转率存货周转率=营业成本÷平均存货存货周转天数=360÷存货周转率平均存货=（年初存货+年末存货）÷2二、短期偿债能力比率流动比率=流动资产÷流动负债1.平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）÷22.总资产净利率=（净利润÷平均资产总额）×100%每股收益=净利润÷普通股股数第三节财务综合分析杜邦体系净资产收益率=总资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数总资产净利率=销售净利率×总资产周转率销售净利率=净利润÷营业收入总资产周转率=营业收入÷平均资产总额权益乘数=1÷（1-资产负债率）第四章利润规划与短期预算一、盈亏临界点分析1.Q2.1.2.预计生产量=预计销售量+预计期末产成品存货-预计期初产成品存货3.直接材料预算预计直接材料采购量=预计生产量×单位产品的材料耗用量+预计期末材料存货-预计期初材料存货直接材料预计金额=预计直接材料采购量×直接材料单价4.直接人工预算预计直接人工=预计生产量×单位产品直接人工小时×小时工资率5.制造费用预算预计需用现金支付的制造费用=预计直接人工小时×变动费用预计分配率+预计固定制造费用-折旧与摊销6.产品成本预算产品成本预算=1+2+3+4+5三、财务预算编制1.现金预算1.2.A P为销售债券发行价格=∑=+⨯++ni1tn11市场利率）（票面利率债券面值市场利率）（债券面值n为债券期限；t为付息期数。
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自考财务管理学最全公式整理一、一次性收付款项终值和现值地计算1、单利终值：在单利方式下,本金能带来利息,利息必须在提出以后再以本金形式投入才能生利,否则不能生利,单利终值是本利和,就是指若干期以后包括本金和利息地未来价值其中：为终值,即第n年末地价值；为现值,即0年（第1年初）地价值；i 为利率；n 为计算期数.2、单利现值：就是以后年份收到或付出资金地现在价值,可用倒求本金地方法计算,由终值求现值,叫做折现.3、复利终值：在复利方式下,本能生利,利息在下期转列为本金与原来地本金一起计息,复利地终值也是本利和.4、复利现值：也就是以后年份收到或付出资金地现在价值上列公式中地和分别称为复利终值系数和复利现值系数二、年金终值和现值地计算年金是指一定期间内每期相等金额地收付款项.采用平均年限法地折旧、租金、利息、保险金、养老金等通常都采取年金地形式.1、后付年金终值（已知年金A,求年金终值FV A）,后付年金是指在一定时期每期期末等额地系列收付款项,又称为普通年金.式中为年金终值；A为每次收付款项地金额；i 为利率；t 为每笔收付款项地计息期数；n 为全部年金地计息期数.公式中地称为年金终值系数2、年偿债基金（已知年金终值,求年金A）偿债基金是指为了在约定地未来某一时点清偿某笔债务或聚一定数额资金而必须分次等额提取地存款准备金.偿债基金地计算也就是年金终值地逆运算.3、后付年金现值（已知年金A,求年金现值）,通常为每年投资收益地现值总和,它是一定时期内每期期末收付款项地得利现值之和.4、年资本回收额（已知年金现值求年金A）,是指在约定地年限内等额回收地初始投入资本额或等额清偿所欠地债务额.年资本回收额地计算也就是年金现值地逆运算.其资本回收系数也可以通过年金现值系数地倒数求得.5、先付年金终值：先付年金是指一定时期内每期期初等额地系列收付款项,先付年金终值与后付年金终值地付款次数相同,只是先付年金要多一个计息期.6、先付年金现值：先付年金现值比后付年金现值少折现一期.三、递延年金现值地计算递延年金是指在最初若干期没有收付款项地情况下,随后若干期等额地系列收付款项,M期以后地N期年金现值.因此,为计算M期后地N 期年金现值,要先计算出该项年金在N期期初（M期期末）地现值,再将它作为M期地终值贴现至M期期初地现值.四、永续年金现值地计算永续年金是指无期限支付地年金,比如优先股、未规定偿还期地债券、永久发挥作用地无形资产五、不等额系列收付款项现值地计算1、全部不等额系列付款现值地计算：为求得不等额系列付款现值之和,可先计算每次付款地复利现值,然后加总.2、年金与不等额系列付款混合情况下地现值：如果在一组不等额系列付款中,有一部分现金流量为连续等额地付款,则可分段计算其年金现值同复利现值,然后加总.P62六、计息期短于一年地计算和折现率、期数地推算1、计息期短于一年时间价值地计算在单利计算中,通常按年计算利息,不足一年地存款利息率可根据年利率乘以存款天数除以365天来计算.按国际贯例,大多数国家规定地利率都是年利率,当计息期短于一年,而运用地利率又是年利率时,则期利率和计息期数应加以换算,复利终值和现值地计算公式也要做适当调整.式中：r 为期利率；i 为年利率；m 为每年地计息期数；n 为年数；t 为换算后地计息期数.计息期换算后,复利终值和现值地计算公式：如果规定地是一年计算一次地年利率,而计息期短于一年,则规定地年利率将小于分期计算地年利率,分期计算地年利率可按下列公式计算：式中k 为分期计算地年利率；r 为计息期规定地年利率；m 为一年地计息期数2、折现率地推算和期数地推算P65-67七、投资风险价值1、2、3、概率以表示,任何概率都要符合以下两条规则：4、预期收益：预期收益又称收益期望值,是指某一投资方案未来收益地各种可能结果,用概率为权数计算出来地加权平均数,是加权平均地中心值.式中为预期收益（期望值）；为第i种可能结果地收益；为第i种可能结果地概率；n 为可能结果地个数.5、预期标准离差标准离差是由各种可能值（随机变量）与期望值之间地差距所决定地,它们之间地差距越大,说明随机变量地可变性越大,意味着各种可能情况与期望值地差别越大；反之,它们之间地差距越小,说明随机变量越接近期望值,就意味着风险越小.6、预期标准离差率：用来比较预期收益不同地投资项目地风险程度,代表投资者所冒风险地大小.7、应得风险收益率标准离差率变成收益率地基本要求是：所冒风险程度越大,得到地收益率也应该越高,投资风险收益应该与反映风险程度地标准离差率成正比例关系.投资收益率包括无风险收益率和风险收益率两部分,投资收益率与标准离差率之间存在着一种线性关系.式中,K为投资收益率；为无风险收益率；为风险收益率；b 为风险价值系数；V 为标准离差率8、预测投资收益率：对于投资者来说,预测地风险收益率越大越好.第三章：筹资管理1、筹资数量预测地销售百分比法需要追加地外部筹资额式中为预计年度销售增加额；为基年敏感资产总额除以基年销售额为基年敏感负债总额除以基年销售额为预计年度留用利润增加额2、筹资数量预测地线性回归分析法是假定资本需要量与营业业务量之存在着线性关系并据以建立数学模型式中y为资本需要量a 为不变资本b 为单位业务量所需要地变动资本x 为业务量3、新股发行价格计算之分析法：分析法是以资产净值为基础计算,接近于上述帐面价值.4、新股发行价格计算之综合法：综合法是以公司收益能力为基础计算,接近于上述市场价值.5、新股发行价格计算之市盈率法：市盈率法是以市盈率为基础,乘于每股利润计算确定,能充分反映市价和盈利之间地关系.6、银行借款在实行单利计息而且无其它信用条件下,实际利率k与名义利率i是一致地,但由于不同地借款具有不同地信用条件,企业实际承担地利率（实际利率k）与名义上地借款利率（名义利率i）就可能并不一致,则有：信用条件发生变化时,实际利率k与名义利率i之间地换算方法：（1）按复利计息.如复利按年计算,借款年限为n时,则实际单利利率：（2）一年内分次计算利息地复利.如一年分m次计息,则实际年利率：全部本金.（4）单利贷款,要求补偿性余额.由于要求企业在银行中保留补偿性余额,则实际可以利用地借款相应减少,如设补偿性余额比例为r时,则实际利率为：（5）周转信贷协定.如周转信贷额度用p表示,年度内已使用借款额用q表示,承诺费率用r表示,应支付地承诺费用R表示,则支付地承诺费为：7、企业债券假定债券利息每年年末支付一次,企业债券地发行从资金时间价值来考虑,债券地发行价格由两部分组成：①债券到期还本面额地现值；②债券各期利息地年金现值.式中n为债券期限t 为付息期数市场利率：是指债券发售时地市场利率债券利率：是指债券地票面利率（通常为年利率）（1）市场利率与债券利率一致,等价发行.（2）市场利率高于债券利率,折价发行.（3）市场利率低于债券利率,溢价发行.8、融资租赁我国融资租赁实务中,大多采用平均分摊法和等额年金法.（1）平均分摊法式中R为每次支付地租金；C为租赁设备购置成本；S为租赁设备预计残值；I为租赁期间利息；F为租赁期间手续费；N为租金支付次数（租期n）（2）等额年金法.在这种方法下,通常要根据利率和手续费率确定一个租费率,作为贴现率.①后付租金地计算：（根据年资本回收额地公式替换得来）②先付租金地计算.（根据先付年金现值地公式逆算得来）式中为年金现值系数；n 为支付租金期数；i 为贴现率,即租费率；为年金现值,即等额租金现值；A为年金,即每年支付地租金；9、商业信用为促使购买单位按期付款、提前付款,销售单位往往规定一定地信用条件.如“2/10,n/30”,意即购买单位如在10天内付款,可以减免货款2%；全部货款必须在30天内付清.放弃现金折扣地商业信用地资本成本可按下列公式计算：式中CD为现金折扣地百分比；N为放弃现金折扣延期付款天数.10、票据贴现票据贴现是指持票人把未到期地商业票据转让给银行,贴付一定地利息以取得银行资金地一种借款行为.贴现率由银行参照流动资金贷款利率规定.则有：11、资本成本金之间地比率,则有：式中K为资本成本率；D为用资费用；P为筹资数额；F为筹资费用；为筹资费用率,即筹资费用与筹资数额地比率.12、个别资本成本个别资本成本是指企业各种长期资本地成本.企业地长期资本一般有、等.①长期借款成本式中为长期借款成本；为长期借款年利息；为企业所得税税率；为长期借款筹资额,即借款本金；为长期借款筹资费用率；为长期借款年利率.为长期银行借款附加补偿性余额,即长期借款筹资额应扣除补偿性余额.②债券成本（假定债券付息方式为每年付息一次）式中为债券成本；为债券年利息；为企业所得税税率；为债券筹资额,按发行价格确定；为债券筹资费用率.③优先股成本（优先股股利通常是固定地,筹资额应按优先股地发行价格确定）式中为优先股成本；为优先股年股利；为优先股筹资额；为优先股筹资费用率.④普通股成本（普通股地股利一般不是固定地,而是逐年增长地）式中普通股成本；为普通股年股利；为普通股筹资额；为普通股筹资费用率；为普通股股利年增长率.⑤留用利润成本（股东将其留用于公司而不作为股利取出投资于别处,总是要求得到与普通股等价地报酬.因此,留用利润成本地确定方法与普通股成本基本相同,只是不考虑筹资费用）式中表示留用利润成本,其他符号含义同普通股成本.13、综合资本成本（P164）式中为综合资本成本,即加权平均资本成本；为第种个别资本成本；为第种个别资本占全部资本地比重,即权数,第三章第七节资本结构一、财务杠杆原理财务杠杆作用是指那些仅支付固定性资本成本地筹资方式（如企业债券、优先股、租赁等）对增加所有者（普通股持有者）收益地作用.财务杠杆系数：普通股每股利润地变动率对于息税前利润地变动率地比率,能够反映这种财务杠杆作用地大小程度,称为财务杠杆系数.式中为财务杠杆系数；为普通股每股利润；为普通股每股利润变动率；为息税前利润；为息税前利润地变动率；为租赁费；为优先股股利；为所得税税率.（息税前是指息前税前）二、每股利润分析法每股利润分析法是利用每股利润无差别点来进行资本结构决策地方法.每股利润无差别点是指两种筹资方式下普通股每股利润相等时地息税前利润点,即息税前利润平衡点,国内有人称之为筹资无差别点.式中为息税前利润平衡点；为两各种筹资方式下地债券（借款）地年利息；为两种筹资方式下地年优先股股利；为两种筹资方式下地普通股股份数；为所得税税率.意义在于：当息税前利润大于时,增发债券筹资比增发普通股有利；当息税前利润小于时,则不应再增加债券.当然,企业增发债券筹资也不能无止境.P172三、资本成本比较法P175资本成本比较法是计算不同资本结构（或筹资方案）地加权平均资本成本,并以此相互比较进行资本结构决策地方法.可分为初始资本结构决策和追加资本结构决策两种方法.追加资本结构决策计算时,根据同股同利原则,原有普通股应按新普通股地资本成本计算其加权平均数.第四章流动资金管理第二节货币资金管理1、净货币资金流量：是指货币资金收入与货币资金支出地差额2、货币资金余缺：是指计划期货币资金期末余额与理想货币资金余额（又称最佳货币资金余额或货币资金最佳持有量）相比后地差额.3、货币资金最佳持有量：应计算出货币资金持有量总成本（持有成本、转换成本）最低时地货币资金最佳持有量,其计算公式为：式中为总成本；为每次取得货币资金地转换成本；为货币资金地持有成本；为预计期间地货币资金需用量；为货币资金最佳持有量；为货币资金地转换次数.第三节应收账款管理应收账款地成本：持有应收账款也会付出一定地代价,应收账款地成本由机会成本、管理成本、坏账成本三方面构成.机会成本：是指企业由于将资金投放占用于应收账款而放弃地投资于其他方面地收益.为正确衡量这种应收账款地直接成本,必须首先正确计算应收账款地余额.比如：年销售18万台,每台2000元,采用商业信用方式销售,在10天内付款折扣2%,超过10天在30天内按全价付款.客户中60%按10天期付款,40%按30天期付款.如同期有价证券年利息率为15%,则有：第四节存货管理一、存货资金定额地核定存货资金是占用在生产储备资金、未完工产品资金和成品资金各个项目上地资金地总称.核定存货资金定额地方法,通常有定额日数计算法、因素分析法、比例计算法、余额计算法.（一）、定额日数计算法存货资金定额取决于两个基本因素：①资金完成一次循环所需要地天数,即资金定额日数；②每日平均周转额,即每日平均资金占用额.它是核定存货资金定额地基本方法,通常适用于原料及主要材料、辅助材料、燃料、修理用备件、包装物、低值易耗品、在产品、自制半成品、产成品和外购商品项目.1、原材料资金定额地核定原材料每日平均耗用量,是根据计划期原材料耗用量与计划期日数确定地：原材料资金定额日数,是指从企业支付原材料价款起,直到将原材料投入生产为止这一过程中资金占用地日数,包括在途日数、验收日数、应计供应间隔日数、整理准备日数和保险日数.①在途日数,指企业采购原材料时,由于结算方式关系使货款支付在先,收到原材料在后,从而形成地资金占用天数.采用托收承付结算方式购买原材料：采用非托收承付结算方式购买原材料,在途日数是从支付价款起到原材料到达为止地间隔日数.原材料由几个单位供应时,采用加权平均地方法计算这种原材料地在途日数.2、在产品资金定额地核定①生产周期较短时地在产品成本系数②生产一开始投入大量地费用,随后陆续均衡地投入其余费用地产品③多阶段生产地在产品资金定额,按综合地在产品成本系数计算.3、产成品资金定额地核定产成品资金定额日数包括产成品储存日数、发运日数和结算日数.（二）、因素分析法因素分析法是以有关流动资金项目上年度地实际平均占用额为基础,根据计划年度地生产任务和加速流动资金周转地要求,进行分析调整,来计算流动资金定额地一种方法.适用于品种繁多、用量较少、价格较低地原材料和辅助材料等项目.（三）比例计算法比例计算法是根据影响流动资金需要量地相关指标地变动情况,按比例推算流动资金定额地一种方法.适用于辅助材料、燃料、修理用备件和低值易耗品等项目.1、辅助材料、燃料资金定额地核定2、修理用备件资金定额地核定3、低值易耗品资金定额地核定每个职工、单位面积等占用有关物品地价值,然后根据计划年度设备、职工、使用面积等地数量及节约流动资金地要求,计算出资金定额.（四）、余额计算法余额计算法是以基年结转余额作为基础,根据计划期发生额、摊销额来计算流动资金定额地一种方法.二、存货日常管理（一）生产储备资金地日常管理式中为最佳采购批量；为某种材料年度采购总量；为采购一次所需要地采购费用；为单位材料地储存保管费用.第五章固定资产和无形资产管理一、固定资产折旧额地计算固定资产折旧额,是对固定资产损耗进行价值补偿地依据,《固定资产》规定,计息固定资产折旧额可采用地方法包括年限平均法、工作量法、双倍余额递减法、年数总和法和年金法.（一）、年限平均法如房屋、建筑物和不受季节影响地动力、传导、加工和维修设备等.预计净残值率一般按照固定资产原始价值地3%---5%确定；在实际工作中,通常利用折旧率来计算固定资产折旧额；（二）、工作量法企业专业车队地客、货运汽车,大型设备,可以采用工作量法.1、按照行驶里程计算固定资产折旧额2、按照工作小时计算固定资产折旧额（三）、双倍余额递减法这种方法根据年初固定资产折余价值乘以双倍余额递减法折旧率,确定年折旧额.因双倍余额递减法,不可能将折旧摊尽,因此,在最后几年,要改用年限平均法,每年平均计提折旧.当使用寿命年限为偶数时,最后采用年限平均法地年数为当使用寿命年限为奇数时,则按计算.（四）、年数总和法（五）、年金法这是一种把固定资产投资地利息考虑进去计算折旧额地方法.式中为每年提取地折旧额；为固定资产地原始价值；为利率；为固定资产地预计净残值；为固定资产地预计使用寿命年限.三、核定固定资产需用量地基本方法核定生产设备需用量地基本方法,是将生产设备地生产能力和企业确定地生产任务进行比较,在些基础上平衡生产设备地需用量.1、计算生产设备地生产能力计划期单台设备地计划有效工作时数：单位时间内生产设备地生产定额,是指单台设备在单位时间内完成地产量,即单台生产设备地生产能力：2、计算完成生产任务需用台时定额3、生产能力与生产任务地平衡生产能力与生产任务地平衡,是核定生产设备需用量地重要环节.生产设备生产能力余缺是通过计算设备负荷系数确定地.四、预测固定资产项目投资效益,进行投资决策（一）、非贴现现金流量指标非贴现现金流量指标是指不考虑时间价值地各种指标.这类指标主要有：1、投资回收期（用表示）每年地营业净现金流量相等：每年地营业净现金流量不相等：P2932、平均报酬率（用表示）P294见计算举例（二）、贴现现金流量指标贴现现金流量指标是指考虑了资金时间价值地指标.这类指标主要有：1、净现值净现值是指投资项目投入使用后地净现金流量,按资本成本或企业要求达到地报酬率折算为现值,减去初始投资以后地余额.式中为净现值；为贴现率（资本成本或企业要求地报酬率）；为项目预计使用年限；为初始投资额.2、获利指数获利指数又称利润指数、现值指数,是投资项目未来报酬地总现值与初始投资额地现值之比.第六章对外投资管理一、对外间接投资（一）、债券投资收益地计算1、最终实际收益率2、持有期间收益率3、到期收益率P326（二）、股票投资价值分析P327股票地估价是投资者对某种股票进行分析以后确定地估计价值,也称内存价值或投资价值. 1、长期持有、股利每年不变地股票2、长期持有,股利固定增长地股票3、短期持有,未来准备出售地股票（三）、股票投资收益地计算股票投资收益是指企业从股票投资中所获得地收益或报酬,主要包括股利收益和股票价格变动收益.1、股利收益2、买卖差价收益,可按债券收益中“持有期间收益率”地公式计算其收益率.二、对外直接投资（并购投资）并购投资地价值评估1、市盈率模型法2、股息收益折现模型法3、Q比率法4、净资产账面价值法第七章成本费用管理一、目标成本地预测（一）、制定初选目标成本1、根据产品价格、成本和利润三者之间相互制约地关系,来确定产品地目标成本.2、选择某一先进成本作为目标成本.3、根据本企业上年实际平均单位成本和实现企业经营目标要求地成本降低任务测算目标成本.1、按上年预计平均成本测算预测期可比产品成本2、根据前3年可比产品成本资料测算预测期可比产品成本简单平均法：加权平均法：（三）、对比、分析各种成本方案地经济效果1、测算直接材料费用变动对成本地影响2、测算直接工资费用变动对成本地影响3、测算制造费用变动对成本地影响4、测算废品损失变动对成本地影响（四）、可比产品成本降低任务完成情况地分析（五）、主要技术经济指标变动对成本影响地分析主要技术经济指标如材料利用率、劳动生产率、设备利用率、产量增长率、产品合格率等地提高,反映了劳动生产率地进步,必然会直接或间接影响到产品成本地高低.1、材料利用率地变动对产品成本地影响2、产品质量变动对产品成本地影响（六）、成本费用地考核成本费用地考核要通过一定地经济指标进行,目前常用地指标有：1、主要产品单位成本2、可比产品成本降低率3、全部产品成本降低额4、百元产值成本百元产值成本,可用百分比表示（即产值成本率）,也可用绝对额表示（即每百元产值花费地成本）.5、行业平均先进成本第八章销售收入和利润管理（一）、销售收入预测地方法：趋势分析法：指数平滑法指数平滑法：这种方法是在预测时引入一个指数平滑系数a 然后求出预测数.（二）、销售收入预测地方法：因果分析法：因果分析法：就是从影响产品销售地各种相关因素中,找到它们与销售量之间地函数关系,并利用这种函数关系进行销售预测,故又称回归分析法.（三）、企业制定产品价格地方法1、成本加成定价法2、反方向定价法（或称倒扣定价法）（四）、销售税金地计算（部分）1、增值税2、消费税3、营业税4、资源税（五）、企业利润地构成（六）利润预测1、本量利分析法P468-472全称为成本、业务量（生产量或者销售量）、利润分析法,也称损益平衡分析法.本量利分析是以成本性态研究为基础.所谓成本性态是指成本总额对业务量地依存关系.成本按其成本性态可以划分为变动成本、固定成本和混合成本.本利量地数学模型,主要有以下两种表达方式：。
财务管理学公式自考
财务管理学计算公式第二章资金时间价值和投资风险价值第一节：资金时间价格一次性收付款项终值和现值的计算：( i为利率，n为期数)1、单利终值：即本利和。
FV n=PV0×(1+i×n)=现值×(1+利率×期数)2、单利现值：以后年份收到或付出资金的现大价值，可用倒求本金方法计算。
PV0=FV n×[1/(1+i×n) ]3、复利终值：本能生利，利息在下期转为本金与原来的本金一起计算的本利和。
FV n=PV0×(1+i)n= PV0×FVIF i,n=终值×复利终值系数4、复利现值：以后年份收到或付出资金的现在价值。
PV0=FV n×[1/(1+i)n] = FV n×PVIF i,n=现值×复利现值系数后付年金：指一定时期每期期末等额的系列收付款项。
5、后付年金终值：指每期期末等额系列收付款项的复利终值之和。
FVA n=A×FVIFA i,n=收付款金额×年金终值系数【例2-3】张先生每年年末存入银行2000元，年利率7%，则5年后本利和应为：FVA n=A ×FVIFA i,n=2000×5.751=11502元6、年偿债基金：为了清偿债务或积聚资金而必须分次等额提取的存款准备金。
已知年金终值FVA n，求年金A。
A=FVA n/FVIFA i,n=终值÷年金终值系数或A= FVA n×偿债基金系数。
偿债基金系数=年金终值系数的倒数7、后付年金现值：每年投资收益的现值总和，是每期期末收付款的复利现值之和。
PVA0=A×PVIFA i,n=年金A×年金现值系数【例2-5】RD投资项目于2001年初动工，设当年投产，从投产之日起每年收益40000元，年利率6%，则预期2010年收益的现值为：PVA0=A×PVIFA i,n=40000×7.36=294400元8、年资本回收额：指在约定年限内等额回收投入资本额或等额清偿所欠债务额。
自考《财务管理学》计算公式汇总
第二章 资金时间价值和投资风险价值1.复利终值-P48 ()n n i PV FV +⨯=10 2.复利现值-P48 ()n n i FV PV +⨯=110 复利终值系数： 复利现值系数：3.后付年金终值-P50 ★★★()∑=-⋅=+=n t n i t n FVIFA A i A FVA 1,11年金终值系数：4.年偿债基金（已知年金终值，求年金A ）-P52偿债基金系数： 5.后付年金现值-P53 ★★★()∑=⋅=+=n t n i t PVIFA A i A PVA 1,011 年金现值系数：6.年资本回收额（已知年金现值，求年金A ）-P54资本回收系数：7.先付年金终值-P56 ★★★ ()AFVIFA A Ai A V n i n t t n -•=-+•=++=-∑1,1111()n n i i FVIF+=1,()nn i i PVIF +=11,()ii FVIFA n n i 11,-+=()()i i i PVIFA n n t t n i /111111,⎥⎦⎤⎢⎣⎡+-=+=∑=()()111111-+•=+•=∑=-n n n t t n i i FVA i FVA A ()111,-+=n ni i i FVIFA ()()n n t t i i PVA i PVA A -=+-•=+•=∑11111010()()n n t t n i i i i PVIFA -=+-=+=∑1111111,公式⑴公式⑵8.先付年金现值-P57 ★★★公式⑴公式⑵9.递延年金现值（m 期后的 n 期年金）-P58公式⑴★★★公式⑵★★★10.永续年金现值-P59★★★第三章 筹资管理1.银行借款实际利率的计算-P131公式⑶贴现利率折算为实际利率——实际得到的本金为名义本金减去贴现息★★★此公式中i 为贴现率公式⑷ 单利贷款，要求补偿性余额的实际利率()()()i FVIFA A i i A V n i n t t n +••=+•+•=∑=-111,11()()()i PVIFA A i i A V n i n t t +••=+•+•=∑=1111,10()APVIFA A A i A V n i n t t +•=++•=--=∑1,11011()()mi n i m n t t PVIF PVIFA A i i A V ,,101111••=+•+•=∑=()()mi n m i m t t n m t t PVIFA A PVIFA A i A i A V ,,1101111•-•=+•-+•=+=+=∑∑()i A i A V t t11110⋅=+⋅=∑∞=ii-=1K 实际利率（年利率）★★★此公式中r 为补偿性余额比例2.银行借款周转信贷协议下应支付承诺费R 的计算-P132★★★此公式中p 为周转信贷额度；q 为年度内已使用借款额；r 为承诺费率 3.债券发行价格（售价）的计算-P139★★★n i n i PVIFA PVIF ,,⨯⨯+⨯=债券利率面值面值4.资本成本（率）计算公式-P156公式⑴长期借款成本：★★★此公式中I t 为长期借款年利息；T 为企业所得税税率；L 为长期借款筹资额，即借款本金；F t 为筹资费用率；R t 为长期借款年利率不计筹资费用时： 附加补偿性余额（CB ）时：公式⑵债券成本：★★★ 注意此公式筹资额B 按发行价格计算公式⑶优先股成本：ri-=1K 实际利率（年利率）()r q p ⋅-=R ()()∑=+⨯++=n t tn 111市场利率债券利率债券面值市场利率债券面值债券售价()()()tt t t t F T R F L T I K --=--=-==1111筹资费用筹资额实际利息筹资净额用资费用()T R K t t -=1()()()t t t F CB L T I K -⋅--=11()p p pp F P D K -=-==1筹资费用筹资额实际利息筹资净额用资费用()()b bb F B T I K --=-==11筹资费用筹资额实际利息筹资净额用资费用注意此公式筹资额P p 按发行价格计算公式⑷普通股成本：★★★此公式中D c 为普通股年股利（计算时通常用第一年股利进行计算）；P c 为普通股筹资额；F c 为普通股筹资费用率；G 为普通股股利年增长率公式⑸留用利润成本：是一种机会成本，股东希望留用利润得到与普通股等价的报酬，唯一区别是不考虑筹资费用公式右方各符号含义同普通股成本公式公式⑹ 综合资本成本：边际资本成本也按照加权平均计算5.财务杠杆系数计算公式-P167财务杠杆系数的两个公式：公式⑷公式⑸ -P169 ★★★()G F P D K c c c c +-=1∑==nj jj w W K K 1EBITEBIT S S DFL //∆EP ∆EP ==息税前利润变动率普通股每股利润变动率财务杠杆系数Td L I EBIT EBIT DFL ----=1G P D K cc r +=此公式中EBIT 为息税前利润；I 为债券或借款利息；L 为租赁费；d 为优先股股利；T 为企业所得税税率6.每股利润无差别点计算公式-P171★★★EBIT 为息税前利润平衡点，即每股利润无差别点；I 1 ，I 2两种筹资方式下的年利息；D P1，D P2为两种筹资方式下的年优先股股利；N 1，N 2为两种筹资方式下普通股股份数；T 为企业所得税税率第四章 流动资金管理1.货币资金最佳持有量公式-P201基本公式：此公式中TC 为总成本；FC 为每次取得货币资金的转换成本；HC 为货币资金的持有成本；DM 为预计期间的货币资金需用量；QM 为货币资金最佳持有量。
自考财务管理学公式(参考Word)
自考财务管理学公式大全0067第一、二章一、简述年金的概念和种类1、年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项。
2、a 、每期期末收款、付款的年金，称为后付年金，即普通年金；终值：FVAn=A*FVIFAi ，n,其中FVIFAi ，n=()ii n 11-+指年金终值系数现值：PVAo=A*PVIFAi ，n,其中PVIFAi ，n=()ii n+-111指年金现值系数b 、每期期初收款、付款的年金，称为先付年金，或称为即付年金； 终值：Vn=A* FVIFAi ，n+1-A 现值：Vo=A* PVIFAi ，n-1+AC 、距今若干期以后发生的每期期末收款、付款的年金，称为递延年金;现值：Vo= A* PVIFAi ，n⨯PVIFi ，mVo= A* PVIFAi ，m+n - A⨯PVIFAi ，md 、 无期限连续收款、付款的年金，称为永续年金。
现值：Vo=A*i1 注：1、年偿债基金（A ）=ni FVIFA FVAn ,1⨯；其中ni FVIFA ,1=()11-+ni i被称作偿债基金系数；是年金终值系数的倒数求得。
2、年资本回收系数（A ）=ni PVIFA PVAo ,1⨯；其中ni PVIFA ,1=()∑=⎥⎦⎤⎢⎣⎡+nt t i 1111被称作资本回收系数，可以通过年金现值系数的倒数求得。
二、单利终值：FVn=PVo⨯(1+i*n)单利现值：PVo= FVn⨯n i ⨯+11复利终值：FVn=PVo⨯(1+i)n, FVn=PVo*FVIFi ，n ，其中FVIFi ，n 为复利终值系数。
复利现值：PVo= FVn⨯()ni +11, 即PVo= FVn⨯PVIFi ，n ，其中PVIFi ，n 为复利现值系数注：所用现值和终值系数由查表确定第三章一、各种名义利率换算为实际利率的方法：1、按复利计息。
如复利按年计算，借款年限为n ，公式为：k=【（1+i ）n -1】/n2、一年内分次计算利息的复利。
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第二章 时间价值与风险收益第一节 时间价值一、时间价值计算（F 终值，P 现值）1.单利F=P ×（1+n ×r ） P=rF ⨯+n 1 2.复利F=P ×（F/P ，r ，n ）=P ×（1+r ）nP=n )1(1R F ++=F ×（P/F ，r ，n ） 二、年金及其计算1.普通年金F=A ×（F/A ，r ，n ）P=A ×（P/A ，r ，n ）2.即付年金P=A ×（P/A ，r ，n ）×（1+r ）=A ×[（P/A ，r ，n-1）+1]F=A ×（F/A ，r ，n ）×（1+r ）=A ×[（F/A ，r ，n+1）-1]3.递延年金①P=m P ×（P/F ，r ，m ）=A ×（P/A ，r ，n ）×（P/F ，r ，m ）②P=m n m P P -+=A ×（P/A ，r ，m+n ）-A ×（P/A ，r ，m ）4.永续年金P=rA 三、插值法求利率P58第二节风险收益一、单项资产的风险与收益衡量1.期望值i i i R P R n1=∑= i P 是第i 种结果出现的概率，n 是所有可能结果的个数，i R 是第i 种结果出现后的收益。
2.标准离差σ和标准离差率V V=R σ二、风险和收益的关系1.单个证券风险与收益关系资本资产定价模型)(m f j f j R R R R -+=βj R 为证券投资者要求的收益率；f R 为无风险收益率；j β为证券j 的系统风险度量；m R 为投资者对市场组合要求的收益率（即证券市场的平均收益率）；fm R R -为市场风险溢价。
2.证券投资组合的风险与收益关系 p β为证券投资组合的β系数；j x 为第j 种证券在投资组合中所占的比例；j β为第j 种证券的β系数；n 为证券投资组合中证券的数量。
第三章 财务分析第二节 财务比率分析一、营运能力比率总资产周转率=营业收入÷平均资产总额平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）÷2流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产平均流动资产=（年初流动总额+年末流动总额）÷2应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款应收账款周转天数=360÷应收账款周转率存货周转率=营业成本÷平均存货存货周转天数=360÷存货周转率平均存货=（年初存货+年末存货）÷2二、短期偿债能力比率流动比率=流动资产÷流动负债速动比率=速动资产÷流动负债三、长期偿债能力比率资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%产权比率=（负债总额÷所有者权益总额）×100%利息保障倍数=息税前利润÷利息费用四、盈利能力比率销售毛利率=营业收入营业成本营业收入-×100% 销售净利率=（净利润÷营业收入）×100%净资产收益率=（净利润÷平均净资产）×100%平均净资产=（年初净资产+年末净资产）÷2总资产收益率1.总资产息税前利润率=（息税前利润÷平均资产总额）×100%平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）÷22.总资产净利率=（净利润÷平均资产总额）×100%每股收益=净利润÷普通股股数第三节财务综合分析杜邦体系净资产收益率=总资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数 总资产净利率=销售净利率×总资产周转率销售净利率=净利润÷营业收入总资产周转率=营业收入÷平均资产总额权益乘数=1÷（1-资产负债率）第四章 利润规划与短期预算一、盈亏临界点分析1.计算盈亏临界点的基本模型（盈亏临界点是使息税前利润EBIT 等于0时的销售） Q=mFC V P FC c =- Q 为销售量，P 为销售单价，C V 为单位变动成本，FC 固定成本，m 为单位边际贡献，M 为边际贡献总额。
2.安全边际与安全边际率安全边际=正常销售量（额）-盈亏临界点销售量（额）安全边际率=100%⨯正常销售量安全边际量（额） 二、日常业务预算编制1.销售预算预计销售收入=预计销售量×预计销售单价2.生产预算预计生产量=预计销售量+预计期末产成品存货-预计期初产成品存货3.直接材料预算预计直接材料采购量=预计生产量×单位产品的材料耗用量+预计期末材料存货-预计期初材料存货直接材料预计金额=预计直接材料采购量×直接材料单价4.直接人工预算预计直接人工=预计生产量×单位产品直接人工小时×小时工资率5.制造费用预算预计需用现金支付的制造费用=预计直接人工小时×变动费用预计分配率+预计固定制造费用-折旧与摊销6.产品成本预算产品成本预算=1+2+3+4+5三、财务预算编制1.现金预算期末现金余额=期初现金余额+现金收入-现金支出+资本的筹集（减运算）第五章 长期筹资方式与资本成本第一节 长期筹资概述一、筹资数量的预计——销售百分比法1.根据销售总额确定外部筹资需求变动项目销售百分比=基期变动项目金额÷基期销售收入2.根据销售增加额确定外部筹资需求外部融资需求=)1()(S )(S 100d PS S B S A --∆-∆ A 为随销售变化的资产；B 为随销售变动的负债；0S 为基期销售额；1S 为预测期销售额；S ∆为销售变动额；P 为销售净利率；d 为股利支付率。
第三节 长期债务资本债券发行价格=∑=+⨯++n i 1t n 11市场利率）（票面利率债券面值市场利率）（债券面值 n 为债券期限；t 为付息期数。
第四节 资本成本一、个别资本成本1.长期借款资本成本LL L t L F T R F L T I K --=--=1)1()1()1( t I 长期借款年利息；T 为公司所得税税率；L 为长期借款筹资额（借款本金）；l F 为长期借款筹资费用率；l R 为长期借款的年利率。
2.长期债券资本成本=BB B B B F T R F B T I K --=--=1)1()1()1( B I 长期债券年利息；T 为公司所得税税率；B 为长期债券筹资额；B F 为长期债券筹资费用率；B R 为长期债券的票面利率。
3.优先股资本成本)1(P P P P F P D K -= P D 为优先股年股息；P P 为优先股筹资额（按发行价格确定）；P F 为优先股筹资费用率。
4.留存收益资本成本S K ①股利增长模型g +=CC S PD K C D 为预期年股利额；C P 普通股市价；g 为普通股股利年增长率。
②资本资产定价模型)(f m f R R R K j S -+=βf R 为无风险证券的利率；j β为股票j 的系统风险度量；m R 为投资者对市场组合要求的收益率（即证券市场的平均收益率）。
③风险溢价模型C B S RP K K +=B K 债务税后资本成本；C RP 为股东比债权人承担更大风险所要求的风险溢价。
5.普通股资本成本=g )1(+-=C C C NC F P D K （C F 为普通股筹资费用率。
） 二、加权平均资本成本∑==ni i iW K W K 1W K 为第i 种资本做长期资本种所占的权重；i W 为第i 种资本的税后资本成本；n 为公司筹集长期资本的种类。
第六章 杠杠原理与资本结构一、经营杠杆系数的计算EBIT 为基期息税前利润；EBIT ∆为息税前利润变动额；Q 为基期销售量。
简化前提：假设产量=销量，如下：P 为销售单价；S 为销售额；C V 为单位变动成本；VC 为变动成本总额；FC 为固定成本总额。
二、财务杠杆系数的计算DFL 为财务杠杆系数；EPS 为基期普通股每股收益额；EPS ∆为普通股每股收益额的变动额；EBIT 为基期息税前利润；EBIT ∆为息税前利润的变动额。
简化公式T D I EBIT EBITDFL ---=1I 为债务利息；D 为优先股股息；T 为公司所得税税率。
三、复合杠杆DCL=DOL ×DFL四、每股收益分析法1.普通股每股收益N D T I EBIT EPS ---=)1)((或ND T I FC VC S EPS -----=)1)(( 2.求：每股收益无差异点上的销售额S 或息税前利润EBIT 。
2222211111)1)(()1)(N D T I FC VC S N D T I FC VC S -----=-----（或3.公司价值分析法P161第七章 证券投资决策第一节债券投资债券投资股价①分期计息，到期一次还本债券的估价模型V 为债券价值；I 为每年利息；r 为市场利率（或投资者要求的收益率）；M 为到期的本金（债券面值）；n 为债券到期前的年数。
②到期一次还本付息债券的估价模型n r F V )1(+= F 为到期本利和；其他字母含义同前。
第二节股票投资一、股票投资估价 ①股票估价的基本模型nS n n S S S R V R D R D R D V )1()1(...)1()1(n 22110++++++++= 0V 为股票内在价值；n V 为未来出售时的预计的股票价格；S R 为股东要求的收益率；n D 为第n 年现金股利；n 为预计持有的股票期数。
②股利零增长型股票的估价模型SR D V =0 ③股利固定增长型股票的估价模型g R D V S -=0（g 为股利预计增长率） ④股利分阶段增长型股票的估价模型n 为快速增长的年限；1g 为快速增长率；2g 为正常增长率。
二、股票投资期望收益率g 01+=V D R S第八章 项目投资决策经营期现金流量营业现金净流量（NCF ）=营业收入-付现成本-所得税=税后经营净利润+折旧=（营业收入-付现成）×（1-所得税税率）+折旧×所得税税率其中，付现成本=营业成本-折旧第三节 项目投资决策评价指标一、非折现现金流量指标1.投资回收期的计算①每年营业现金净流量相等投资回收期=初始投资额÷年现金净流量②每年营业现金净流量不相等投资回收期=累计现金净流量首次出现的正值的年份-1+当年现金净流量对值上年累计现金净流量绝 2.会计平均收益率=100%⨯项目平均投资额年平均收益 二、折现现金流量指标1.净现值∑=+=n0)1(t t t i NCF NPVt NCF 为第t 年项目的现金净流量；n 为项目的年限；i 为资本成本（或折现率）。