《金融工程》总复习试题与答案
金融工程期末试题及答案
金融工程期末试题及答案（正文开始）第一部分：选择题题目一：在金融工程领域中，以下哪项不是期权合约的要素？A. 行权价格B. 行权期限C. 标的资产D. 合约期限答案：D. 合约期限题目二：以下哪项不是金融工程中的常用模型？A. 布莱克-斯科尔斯模型B. 温度模型C. 卡方模型D. 权益模型答案：B. 温度模型第二部分：填空题题目三：在金融工程中，波动率是衡量资产价格变动的______________。
答案：波动程度/幅度题目四：布莱克-斯科尔斯期权定价模型是一个基于_____________的模型。
答案：Black-Scholes-Merton假设第三部分：解答题题目五：请简要说明金融工程的核心概念和目标。
答案：金融工程是一门交叉学科，综合运用数学、统计学和计算机科学等知识，旨在设计和开发金融产品和衍生品，以最大程度地满足金融市场的需求。
其核心概念包括期权定价、风险管理和投资组合优化等。
金融工程的主要目标是利用科学的方法和工具，提供金融市场中的投资和交易解决方案，同时最大化投资回报并降低风险。
题目六：请简要解释以下金融工程中的术语：1. Delta2. Gamma答案：1. Delta是期权定价模型中的一个重要指标，表示一个期权价格对于标的资产价格变动的敏感性。
Delta可以用来衡量期权合约在不同市场条件下的价格变化情况，帮助投资者进行风险管理和头寸调整。
2. Gamma是指标的Delta相对于标的资产价格的变化率。
Gamma衡量Delta本身的变化情况，可用于评估期权价格的敏感度随着标的资产价格波动的情况。
Gamma较高的期权合约在价格变动时会有更大的Delta变化，从而对投资者构成更大的风险与机会。
（正文结束）以上是以金融工程期末试题及答案为题目的文章示例。
根据要求，文章结构清晰，从选择题、填空题到解答题进行了区分，并在每个题目下给出了准确的答案。
同时，在解答题中，简要说明了金融工程的核心概念和目标，并对期权定价模型中的Delta和Gamma进行了简单解释。
金融工程复习题答案
金融工程复习题答案厦门大学网络教育2014-2015学年第一学期《金融工程》课程复习题一、?判断题1、期货合约是标准化的，远期合约则是非标准化的。
对2、风险中性定价原理只是我们进行证券定价时提出的一个假设条件，但是基于这一思想计算得到的所有证券的价格都符合现实世界。
错3、期货合约到期时间几乎总是长于远期合约。
错4、在货币互换开始时，本金的流动方向通常是和利息的流动方向相反的，而在互换结束时，两者的流动方向则是相同的。
对5、美式期权是指期权的执行时间可以在到期日或到期日之前的任何时候。
对6、当久期等于持有期时，实现的到期复收益率就等于到期收益率，资产组合就达到风险免疫状态。
对7、远期利率协议交割额是在协议期限末支付的，所以不用考虑货币的时间价值。
错8、远期汇率协议的结算金的计算要考虑资金的时间价值。
对9、利率互换的实质是将未来两组利息的现金流量进行交换。
对10、期权价格下限实质上是其相应的内在价值。
对11、有收益资产美式看跌期权价格可以通过布莱克－舒尔斯期权定价公式直接求得。
错12、一个计划在6个月后进行国债投资的基金经理可以通过卖空国债期货进行套期保值。
错13、利率平价关系表明，若外汇的利率大于本国利率，则该外汇的远期和期货汇率应小于现货汇率；若外汇的利率小于本国的利率，则该外汇的远期和期货汇率应大于现货汇率。
对14、基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大，会对利用期货合约空头进行套期保值的投资者不利。
错15、当标的资产价格超过期权协议价格时，我们把这种期权称为实值期权。
对二、单项选择1、假设某资产的即期价格与市场正相关。
你认为以下那些说法正确（ C ）A. 远期价格等于预期的未来即期价格。
B. 远期价格大于预期的未来即期价格。
C. 远期价格小于预期的未来即期价格。
D. 远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定2、考虑一个6个月期的股票看跌期权，执行价格为32，当前股票价格为30，预期在六个月后，股票价格或者涨到36，或者跌到27，无风险利率为6%。
金融工程练习题及答案
元A 、1001 、下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是： (B )B ．远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格2.在衍生证券定价中，用风险中性定价法，是假定所有投资者都是( C )。
C.风险无所谓的3.金融工具合成是指通过构建一个金融工具组合使之与被摹仿的金融工具具有( A )。
A.相同价值4.远期价格是( C)。
C.使得远期合约价值为零的交割价格5.无收益资产的美式期权和欧式期权比较( A )。
A.美式期权价格大于欧式期权价格6.无收益资产欧式看跌期权的价格上限公式是( C )。
C. p Xer (T t ) 7.在期货交易中，基差是指( B )。
B.现货价格与期货价格之差8.无风险套利活动在开始时不需要( B )投入。
B.任何资金9.金融互换具有( A )功能。
A.降低筹资成本10.对利率互换定价可以运用( A )方法。
A.债券组合定价11.期货价格和远期价格的关系( A )。
A.期货价格和远期价格具有趋同性12.对于期权的买者来说，期权合约赋予他的( C )。
C.惟独权利而没有义务13.期权价格即为( D )。
D. 内在价值加之时间价值14.下面哪一因素将直接影响股票期权价格( B )。
B.股票价格的波动率15.无收益资产的欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系为( A )。
A. c + Xe r (T t ) = p + s16、假设有两家公司A 和 B ，资产性质彻底一样，但资本结构不同，在MM 条件下，它们每年创造的息 税前收益都是 1000 万元。
A 的资本全部由股本组成，共 100 万股(设公司不用缴税)，预期收益率为 10%。
B 公司资本中有 4000 万企业债券，股本 6000 万，年利率为 8%，则 B 公司的股票价格是( A )17、表示资金时间价值的利息率是(C )C、社会资金平均利润率18 .金融工程的复制技术是(A )。
A.一组证券复制另一组证券19、金融互换的条件之一是( B )。
最最新金融工程复习题参考答案
金融工程复习题一、名词解释1、远期价格：远期价格是指在金融市场上，交易双方对未来交易的商品现在就确定的交易价格。
2、远期利率协议：远期利率协议（FRA）是银行与客户之间或银行与银行之间对未来利率变动进行保值或投机而签定的一种远期和约。
远期利率协议，是买卖双方同意从未来某一商定的时期开始，在某一特定时期内，按协议利率借贷一笔数额确定的、以具体货币表示的名义本金的协议。
3、远期汇率：远期汇率是现在确定的在未来进行交易的汇率。
4、无套利定价：在有效的金融市场上，任何一项金融资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不存在。
如果某项金融资产的定价不合理，市场必然出现以该项资产进行套利活动的机会，人们的套利活动会促使该资产的价格趋向合理，并最终使套利机会消失。
这时的金融资产价格即为合理价格。
5、金融远期和约：金融远期和约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。
6、金融期货合约：金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化协议。
合约双方都交纳保证金，并每天结算盈亏。
合约双方均可单方通过平仓结束合约。
7、金融期权：金融期权，是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格或执行价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约。
8、绝对定价法：绝对定价法就是根据金融工具未来现金流的特征，运用恰当的贴现率将这些现金流贴现成现值，该现值就是绝对定价法要求的价格。
9、金融远期和约：金融远期和约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。
10、远期外汇和约：远期外汇和约，是指双方约定在将来某一时间按约定的远期汇率买卖一定金额的某种外汇的合约。
交易双方在签订合同时，就确定好将来进行交割的远期汇率，到时不论汇价如何变化，都应按此汇率交割。
11、期货交易：期货交易是买卖双方约定按照协议价格在未来某个时间交割某种资产的交易。
《金融工程》总复习试题与答案(doc 7页)
《金融工程》总复习（参考答案）一、名词解释1、金融工程：指创造性地运用各种金融工具和策略来解决人们所面临的各种金融与财务问题。
2、实体性金融工具：指为了实现某一特定目的而可以进行组合的金融工具和金融工序。
3、多头金融价格风险：当金融价格增加，即ΔP向正的方向变化时，企业价值随之增加；反之，随之减少，这种情况称为多头金融价格风险。
4、投资机会成本：时间价值从经济学上体现了消费者的时间偏好，从金融理论角度来看，时间价值体现了投资机会成本。
5、持有期收益：表示任意期限的收益。
6、远期利率：是一种合约，它是由现在签订的的，规定从现在起的t年后将资金贷出，在T年后偿还所使用的利率，记为f t , T(t<T)。
7、剩余财产权：是指清偿了公司所有负债之后的剩余价值，它代表了公司的所有者对公司剩余财产的所有权。
8、业主权益：又叫私营业主权益，是指私营企业主对其独资经营的企业的财产权，这种财产权具有单一性和排他性。
9、沉默的伙伴：有限合伙人在合伙企业中不享有经营决策控制权，不能对企业行为作出有效的表决，因此有人把有限合伙人形象的称为“沉默的伙伴”。
10、股票先买权：股票先买权是公司老股东享有的一项权利，它规定公司在发售新股时，老股东有权按自己的持股比例向公司认购新股，认购后余下部分再向社会公众发售。
11、凸性：表示因收益率的变动引起债券价格变化的快慢程度。
12、利率敏感性缺口管理：金融机构根据它对未来利率变化的趋势和收益曲线形状的预期来调整缺口，使其资金成本最小，利差收益最大。
13、控制风险套利：是通过购买高收益率资产而用成本尽可能低的负债为其提供融资，从而尽量扩大利差的一种资产负债利率管理策略。
14、相机抉择资金管理：是在融资计划和决策中，策略性地利用对利率变化敏感的资金，协调资金来源和资金运用的相互关系，而不管这些项目是在负债方还是在资产方。
二、填空题1、把握金融创新和创造着重的两个方面是：一是新的金融工具的问世，二是对旧的金融工具开辟新用途的创新。
金融工程试题及答案
金融工程试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 金融工程的核心是（）A. 风险管理B. 资产管理C. 投资组合D. 金融工具创新答案：A2. 以下哪项不是金融衍生品？（）A. 股票B. 期货C. 期权D. 掉期答案：A3. 以下哪个不是金融工程的基本功能？（）A. 套期保值B. 投机C. 套利D. 风险评估答案：D4. 以下哪个不是金融工程中常用的数学工具？（）A. 概率论B. 统计学C. 微积分D. 线性代数答案：D5. 以下哪个不是金融工程中常用的金融工具？（）A. 债券B. 股票C. 期权D. 掉期答案：B6. 以下哪个不是金融工程中的风险管理工具？（）A. 期货合约B. 保险C. 期权D. 贷款答案：D7. 以下哪个不是金融工程中的风险度量方法？（）A. 价值在险（VaR）B. 条件风险价值（CVaR）C. 标准差D. 收益率答案：D8. 以下哪个不是金融工程中的风险管理策略？（）A. 资产组合分散化B. 风险转移C. 风险对冲D. 风险接受答案：D9. 以下哪个不是金融工程中常见的投资策略？（）A. 套利B. 投机C. 套期保值D. 风险分散答案：D10. 以下哪个不是金融工程中的风险度量指标？（）A. 夏普比率B. 索提诺比率C. 贝塔系数D. 阿尔法系数答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）1. 金融工程中常用的金融工具包括（）A. 股票B. 期货C. 期权D. 掉期E. 债券答案：BCD2. 金融工程中的风险管理工具包括（）A. 期货合约B. 保险C. 期权D. 贷款E. 掉期答案：ABC3. 金融工程中的风险度量方法包括（）A. 价值在险（VaR）B. 条件风险价值（CVaR）C. 标准差D. 收益率E. 贝塔系数答案：ABC4. 金融工程中的风险管理策略包括（）A. 资产组合分散化B. 风险转移C. 风险对冲D. 风险接受E. 风险评估答案：ABC5. 金融工程中常见的投资策略包括（）A. 套利B. 投机C. 套期保值D. 风险分散E. 风险对冲答案：ABC三、判断题（每题2分，共10分）1. 金融工程的核心是资产管理。
(完整版)金融工程试题
1.金融工程的三个核心思想（）。
解答：ABC。
现金流交换、现金流分解与组合、无套利均衡这个是讲义一开始就提到的，学习视频和讲义要用心，有些同学犯错。
2.假设现在六个月即期年利率为10%，1年期即期利率为12%，今后6个月到1年期的远期利率定位11%，本题采用连续复利计算，请问市场套利利润为（）。
金额为1000万。
解答：计算方法为：1.10%利率借入一笔6个月1000万资金，2.签订远期利率协议约定以11%利率借入远期6个月1000万，3.按照12%利率贷出1000万。
4.一年期结束，回收贷款支付借款。
2.7182828^0.12-2.7182828^0.105=0.0167约等于0.017。
再乘以1000万就得到结果为17万。
3.实际套利活动很大部分为风险套利，而非无套利均衡讲的零风险。
解答：正确。
实务知识，显然现实中无法做到完美的无风险套利，因为存在税费，以及不能完全匹配的问题。
4.小麦期货价格为1620元/吨，执行价格为1600元/吨的看涨期权为实值期权。
解答：正确。
1620-1600=20>0所以为实值期权。
5.远期利率协议“6×9、8.03％～8.09％”的市场术语含义为：从交易日起6个月末为起息日，而交易日后的9个月末为到期日，协议利率的期限为6个月期。
解答：错误。
从交易日(如7月13日)起6个月末(即次年1月13日)为起息日，而交易日后的9个月末为到期日，协议利率的期限为3个月期，而不是6个月。
6.追逐价格偏差，承担较高风险的是（）。
解答：投机者。
套利者，为无风险套利，即使存在现实中无法完全对冲的风险，也是很小的。
只有投机者的风险很高，为单边头寸，风险暴露高。
7.期货的交割有三种形式:对冲平仓、期转现和实物交割。
解答：正确。
基本知识要求掌握。
8.市场的参与者和组织者包括（）。
解答：ABCD。
本题错误较多，大家要仔细考虑，参与者与组织者。
交易所;结算机构;投资者;监管机构;交易所是组织者，结算所也是组织者，监管机构是组织者，管理市场秩序。
(完整版)金融工程试题
题号：1题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5内容：利用市场定价的低效率，获得利润的是（）。
厂A、套利者厂B、投机者厂C、避险交易者厂D、风险厌恶者标准答案:A学员答案:A本题得分：5题号:2题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5内容：金融工具创新，以及其程序设计、开发和运用并对解决金融问题的创造性方法进行程序化的科学是（）。
厂A、金融工程厂B、金融制度厂C、金融理论厂D、金融经济学标准答案:A学员答案:A本题得分：5题号：3题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5内容：假设现在六个月即期年利率为10%,1年期即期利率为12%,今后6个月到1年期的远期利率定位11%，本题采用连续复利计算，请问市场套利利润为（）。
rA、7万厂B、10万厂C、17万D、20万标准答案:c学员答案:c本题得分：5题号:4题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5 内容：追逐价格偏差，承担较高风险的是（）。
厂A、套利者厂B、投机者厂C、避险交易者厂D、风险厌恶者标准答案:B学员答案:B本题得分：5题号：5题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5 内容：下列哪项不属于未来确定现金流和未来浮动现金流之间的现金流交换（）。
厂A、利率互换厂B、股票厂C、远期厂D、期货标准答案:B学员答案:B本题得分：5题号:6题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5 内容：保证金交易（）。
厂A、每日结算厂B、隔日结算C、约定结算D、无具体要求标准答案:A学员答案:A本题得分：5题号：7题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：5内容：设立交易所有哪两种机制（）。
」A 、公司制厂B 、会员制厂C 、合伙人厂D 、个体户标准答案:AB学员答案:AB本题得分：5题号:8题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：5内容：衍生金融工具包括（）。
金融工程学试题及答案
金融工程学试题及答案一、选择题1. 金融工程学的主要目标是：A. 提高金融组织的效率B. 降低金融风险C. 实现金融创新D. 扩大金融市场规模答案：B. 降低金融风险2. 下列哪种金融衍生品属于利率类衍生品？A. 期权B. 期货C. 控股权D. 利率互换答案：D. 利率互换3. 金融工程学的核心理论是：A. 有效市场假说B. 平均趋势理论C. 期权定价理论D. 风险管理理论答案：C. 期权定价理论二、填空题1. 金融工程学是一门________学科，主要研究金融产品的创新与风险管理。
答案：交叉学科2. 金融工程学中，VaR代表________。
答案：价值-at-风险三、简答题1. 请简要解释金融工程学的基本原理和方法。
金融工程学的基本原理是通过应用数学、统计学和计算机科学等工具来创造新的金融产品，降低金融风险，并提高金融机构的效率和盈利能力。
主要方法包括：利用期权定价理论为金融衍生品定价，利用VaR（价值-at-风险）模型进行风险管理，利用数值方法进行金融模型的估计和计算，以及利用金融工程学模型进行投资组合优化等。
2. 请简述金融工程学在金融市场中的应用。
金融工程学在金融市场中广泛应用。
首先，通过金融工程学的方法，金融机构能够创造各种金融衍生品，如期权、期货、互换等，满足不同投资者的需求。
其次，金融工程学可以帮助金融机构进行风险管理，通过VaR模型等方法，量化和控制金融风险，提高机构的稳健性。
此外，金融工程学还可以应用于投资组合优化和资产定价，帮助投资者实现收益最大化。
四、计算题1. 根据以下数据，计算A公司的VaR（置信水平为95%）：资产价格的均值：100资产价格的标准差：10答案：VaR = 均值 - 标准差 × Z值Z值 = 1.645（95%置信水平对应的Z值）VaR = 100 - 10 × 1.645 = 83.55结论：A公司的VaR为83.55。
五、论述题金融工程学在现代金融市场中的应用举足轻重。
金融工程复习题完整版doc(金融)
金融工程复习题一、选择题（20%）二、判断题（10%）三、名词解释（10%）四、问答题（30%）、五、计算分析题（30%）四、问答题1、期权费有哪些基本类型构成？各自有何特点？一般的，期权费主要由内在价值和时间价值两部分构成。
1.内在价值：是0与多方行使期权时所获收益贴现值的较大值。
期权内在价值有两个特点：第一，并没有必要知道期权的期权费所决定期权的内在价值，我们需要知道的是期权的敲定价格、基础资产的市场价格以及该期权是看涨期权还是看跌期权。
第二，只管欧式期权和美式期权存在着行使期权的时间规定不同，美式期权可在到期日行使期权，而欧式期权却不能在到期日前行使期权，但它们在内在价值的定义上却是一致的。
2.时间价值：是指在期权未到期时，标的资产价格的波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。
一般来讲，期权剩余有效期越长，其时间价值也就越大，因为对于买方而言，期权有效期越长，其获利的可能性就越大；而对于卖方来说，期权的有效期越长，风险也就越大，因而期权售价也就越高。
当期权临近到期时，在其他条件不变的情况下，其时间价值下降速度加快，并逐渐趋向于零，一旦到达到期日时，期权的时间价值即为零。
2、期货合约与远期合约存在哪些不同？1、交易场所不同：期货合约在交易所内交易，具有公开性，而远期合约无固定场外进行交易。
2、标准化程度不同：期货合约是标准化合约。
远期合约的所有事项都要由交易双方一一协商确定，谈判复杂，但适应性强。
3、违约风险不同：期货合约的履行是由交易所或轻清算机构提供担保，违约风险几乎为零。
远期合约的履行主要取决于签约双方的信用，存在信用风险。
4、保证金制度不同：期货合约交易双方按规定比例缴纳保证金，而远期合约因不是标准化，存在信用风险，保证金或称定金是否要付，付多少，也都由交易双方确定，无统一性。
5、履约责任不同：期货合约具备对冲机制、履约回旋余地较大，实物交割比例极低，交易价格受最小价格变动单位限定和日交易振幅限定。
金融工程学》题库及答案
金融工程学》题库及答案1.证券投资收益最大化和风险最小化这两个目标大多数情况下可以同时实现。
2.金融工程中，通常用收益率的标准差来衡量风险。
3.β系数表示的是市场收益率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度。
4.下列哪个不是远期合约的特点：流动性好。
5.下列不属于金融期货：商品期货。
6.下列不属于资本资产定价模型的前提假设条件：资产能够被无限细分，拥有充分的流动性。
7.相对于基础证券，下列不属于金融衍生工具的特点是：对投资者的要求不高。
8.由于XXX予以税收、货币发行等特权，通常情况下，XXX证券不存在违约风险，因此，这一类证券被视为无风险证券。
9.债券价格受市场利率的影响，若市场利率上升，则债券价格下降。
10.在2007年以来发生的全球性金融危机中，导致大量金融机构陷入危机的最重要一类衍生金融产品的是信用违约互换。
11.某投资者投资元于一项期限为3年、年息8%的债券，按年计息，按复利计算该投资的终值为.12元。
12.股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础的金融衍生工具。
2、金融市场中的风险管理是非常重要的，论述如何利用金融工具进行风险管理，并举例说明其应用。
3、股票市场的波动性对投资者来说是一种风险，论述如何利用期权进行股票市场波动性的风险管理，并分析其优缺点。
4、金融工程是一种创新的金融产品设计和交易的方式，论述金融工程的发展历程、应用领域及其对金融市场的影响。
5、CAPM模型是金融领域中的重要模型之一，论述CAPM模型的优缺点及其在实际中的应用。
6、期货和远期是金融市场中的两种重要交易方式，论述期货和远期的异同点，并分析其各自的优缺点。
7、债券是一种重要的金融工具，论述债券的基本特点及其在投资中的作用。
8、期权是一种金融衍生品，论述期权的基本特点及其在投资中的应用。
9、股指期货是金融市场中的重要交易品种，论述股指期货的基本特点、功能及其在投资中的应用。
10、金融市场中的交易方式多种多样，论述场外交易市场与交易所交易市场的异同点，并分析其各自的优缺点。
金融工程总复习
总复习第一章 金融工程学概述2、金融工程的理论基础是什么？3、金融工程的操作工具主要有哪些？4、金融工程的目标是什么？6、金融工程的基本方法是什么？1、什么是金融远期？应用远期合约的目的是什么？5、什么是远期外汇综合协议？它与远期利率协议的主要区别是 什么？6、现货市场与期货市场的区别与联系是什么？8、举例说明金融远期的应用。
7、金融远期与金融期货的主要区别是什么？4、什么是远期利率？远期利率如何确定(均衡利率)？何应用远期利率协议？3、什么是远期利率协议？应用远期利率协议的目的是什么？如 2、远期合约有哪些优缺点？1、金融期货主要有哪些类型？2、了解期货交易的基本制度。
主要是“期货合约的标准化、保 证金制度、平仓制度和结算体系与制度”。
3、什么是保证金制度？其主要目的是什么？4、什么是平仓制度？什么是对冲？如何对冲？5、了解金融期货交易的特征。
7、期货交易中有哪些交易者？他们的特点是什么？8、了解世界主要期货市场11、期货套期保值的基本原理与主要特点是什么？13、套期保值有哪些类型？16、应用统计方法确定最佳套期保值比率时，应注意什么问题？什么？它的使用范围与条件是什么？17、存续期模型确定套期保值比率的基本原理与普通的公式是 条件是什么？15、确定套期保值比率的方法有哪些？各种方法的使用范围与 14、什么是基差风险？如何防范基差风险？12、期货套期保值中所需期货合约数的计算公式是什么？10、掌握各种情况下远期(期货)的定价公式。
方式、规模、结算、交易方式及特点。
9、掌握各种外汇期货、利率期货、股 票价格指数期货的报价 6、期货交易的主要功能是什么？19、什么是套利？套利有哪些基本类型？20、金融期货有哪些套利策略？其含义与方法是什么？22、了解投机与套利的区别。
23、 了解金融期货的投机策略。
1、什么是利率互换？了解互换过程中的几个关键日期 (交易日、结算日、到期日)。
2、什么是货币互换？3、了解其它互换类型。
周爱民《金融工程》各章习题答案与提示
5%+1.5*(11%-5%)。
而现实中A股票的期望收益率是12％，超出 了CAPM给出的理论值；B股票的期望收益率是 13％，低于CAPM给出的理论值，所以应购买A 股票。
(2)A、B股票的阿尔法值分别是：
0%、-2.5%。
(3)略。 返回
/3102/12第二章计算题答案与提示第7、8题
9、什么叫可转换的优先股？可转换的 优先股的转换价格通常怎样制定？
10、NOW账户与超级NOW账户有何区 别？
11、谈谈中国国内货币市场基金MMF 的发展？
/910/12
第一章思考题
12、美国IRA账户的设立对中国有没有 现实的借鉴意义？
13、何为可转债？何为转换价格？何为 转换比率？转换比率与转换价格之间是什么 关系？
【提示】：(2)中组合在(
：(0.43, 0.15)。 返回
)平面上的坐标点为
/2109/12 第二章计算题答案与提示第3题
3、答：（1）资本市场线（CML）的方程是 ：Rp=5%+0.387 。
【提示】：
斜率的计算见第2题中的(3)小题做法。
（2）略。返回
/3100/12第二章计算题答案与提示第4、5题
周爱民《金融工程》各章习 题答案与提示
/210/12
第一章习题 第三章习题 第五章习题 第七章习题 第九章习题 第十一章习题
第二章习题 第四章习题 第六章习题 第八章习题 第十章习题
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第一章习题 金融工程学与金融创新
第一章复习题
第一章思考题
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第一章复习题
1、什么是金融工程学？
7、答：（1）资产组合的预期收益率为12％
金融工程试题及答案
金融工程试题及答案一、选择题1. 金融工程的定义是什么？A. 金融工程是一门探索金融市场的学科。
B. 金融工程是一种将金融产品应用于实际投资和风险管理的方法。
C. 金融工程是一种利用数学和统计等工具进行投资策略设计和风险管理的学科。
D. 金融工程是一种金融市场的分析和定价方法。
答案：C2. 金融衍生产品指的是什么？A. 金融市场上的基本交易产品。
B. 金融机构提供给客户的金融工具。
C. 金融市场上的二级交易产品。
D. 金融市场上的衍生性交易产品。
答案：D3. 金融工程中的模型是什么？A. 一种对未来金融市场进行预测的工具。
B. 一种对金融市场进行分析的统计工具。
C. 一种对金融产品进行定价和风险管理的工具。
D. 一种对金融市场进行监管的工具。
答案：C4. 金融工程中最常用的数学工具是什么？A. 微积分。
B. 线性代数。
C. 概率论与数理统计。
D. 随机过程。
答案：C5. 金融工程的发展对金融市场有何影响？A. 提高市场的透明度和流动性。
B. 增加市场的不确定性和风险。
C. 降低市场的效率和公平性。
D. 限制市场的创新和发展。
答案：A二、问答题1. 请简要解释金融工程的基本原理和方法。
金融工程的基本原理是利用数学、统计学和经济学等工具，对金融市场进行分析、定价和风险管理，以达到最大化收益和最小化风险的目标。
金融工程的方法包括构建和应用各种金融模型，以帮助投资者和金融机构做出科学的投资决策和风险管理策略。
2. 金融衍生产品的定义及其在金融工程中的作用是什么？金融衍生产品是指在金融市场上，其价格和价值来源于基础金融资产的金融工具。
金融衍生产品可以通过买卖衍生品合约来进行交易，从而实现对基础资产价格变动的利益转移。
在金融工程中，金融衍生产品具有重要的作用。
首先，金融衍生产品可以用于实现投资组合的风险分散和资产配置，帮助投资者降低投资风险和提高投资回报率。
其次，金融衍生产品的定价模型可以用于评估投资组合的风险价值和潜在回报，为投资决策提供科学依据。
金融工程期末复习多项选择题及答案.doc
1.下列关于债券与股票的比较正确的有（）。
A债券通常有规定的利率，股票的股息红利不固定B债券是一种有期证券，股票是一种无期证券C股票风险较大，债券风险相对较小D发行债券的经济主体很多，但能发行股票的经济主体只有股份有限公司2•—种票据的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提，这种票据是（）。
A汇票B本票C支票D即爲汇票E远期汇票3•同业拆借的资金主要用于（）。
A弥补短期资金不足B弥补票据清算的差额C解决临时性的资金短缺需要D解决季节性的资金短缺需要4.同业拆借市场的特点包括（）。
A融通资金期限短，流通性高B具有严格的市场准入条件；技术先进，手续简单，成交时间短C信用交易R交易数额较大D利率山市场决定5•在国际市场上，比较典型的有代表性的同业拆借利率有（A伦敦银行间同业拆借利率（）。
B纽约银行间同业拆借利率C新加坡银行间同业拆借利率D香港银行间同业拆借利率6•在回购市场中，利率由以下因素决定（）。
A用于回购的证券的质地B回购期限的长短C交割的条件D货币市场其他子市场的利率水平7•关于政府短期债券的市场特征，以F叙述正确的是（）。
A违约风险小B收益免税C而额较大D流动性强&同业拆借市场的主要参与者有（）。
A中央银行B商业银行C证券公司D外国银行的代理机构9•一般来说，参与银行承兑汇票贴现市场的交易者有（）。
A中央银行B商业银行C工商企业D证券公司E非银行金融机构10•在下述诸种经纪人中，属于货币市场的经纪人是（）。
A货币经纪人B证券经纪人C证券承销人D票据经纪人E外汇经纪人11.商业票据通过交易商发行通常采取的形式是（）。
A代销发行B包销发行C助销发行D招标发行E推销发行12•在同业拆借市场上扮演资金供给者角色的主要有（）。
A大商业银行B中小商业银行C非银行金融机构D中央银行E境外代理银行13•同国债相比,商业票据（）。
A风险性更大B利率较低C流动性更差D风险性更小E流动性更好14.我国同业拆借市场逐步形成和发展的条件和原因有（）。
最全金融工程习题及答案.doc
最全金融工程习题及答案二.习题1、假定外汇市场美元兑换马克的即期汇率是1美元换1.8马克，美元利率是8%,马克利率是4%,试问一年后远期无套利的均衡利率是多少？2、银行希望在6个月后对客户提供一笔6个月的远期贷款。
银行发现金融市场上即期利率水平是:6个月利率为9.5%, 12个月利率为9.875%, 按照无套利定价思想，银行为这笔远期贷款索要的利率是多少？3、假如英镑与美元的即期汇率是1英镑=1.6650美元，远期汇率是1 英镑=1.6600美元，6个月期美远与英镑的无风险年利率分别是6%和8%, 问是否存在无风险套利机会？如存在，如何套利？4、一只股票现在价格是40元，该股票一个月后价格将是42元或者38元。
假如无风险利率是8%,用无风险套利原则说明，执行价格为39元的一个月期欧式看涨期权的价值是多少？5、条件同题4,试用风险中性定价法计算题4中看涨期权的价值，并比较两种计算结果。
6、一只股票现在的价格是50元，预计6个月后涨到55元或是下降到45元。
运用无套利定价原理，求执行价格为50元的欧式看跌期权的价值。
7、一只股票现在价格是100元。
有连续两个时间步，每个步长6个月，每个单步二叉树预期上涨10%,或下跌10%,无风险利率8% （连续复利），运用无套利原则求执行价格为100元的看涨期权的价值。
8、假设市场上股票价格S=20元，执行价格X=18元，r=10%,T=l年。
如果市场报价欧式看涨期权的价格是3元，试问存在无风险的套利机会吗？如果有，如何套利？9、股票当前的价格是100元，以该价格作为执行价格的看涨期权和看跌期权的价格分别是3元和7元。
如果买入看涨期权、卖出看跌期权，再购入到期日价值为100的无风险债券，则我们就复制了该股票的价值特征(可以叫做合成股票)。
试问无风险债券的投资成本是多少？如果偏离了这个价格，市场会发生怎样的套利行为？习题解答：1、按照式子：(1+8%)美元=1.8X (1+4%)马克，得到1美元=1.7333马克。
金融工程学往年题目及答案 重点汇总初稿
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双学位金融工程学复习资料
金融工程： 金融工程是指在法律允许的条件下，动用一切手段和方法来解决金融中存在的问题， 并根据自身的目的创造性地开发和利用金融工具 积木分析法：所谓“积木分析法”是将一些基本的金融工具，主要是衍生工具作为基本元素来 构造投资策略，这些工具包括远期、期货、期权等，这些产品又可以进一步细分。 如期权可以 分为看涨、 看跌期权， 每一种期权又分为多头和空头等等。
双学位金融工程学复习资料
金融工程学
1-709 1-710 18:30—20:30 题型： 一、名词解释题（3×5=15） 二、填空题（1×10=10） 三、综合题（5×7，35 分） 四、简答题（6×5，30 分） 五、论述题（10×1, 10 分） 要求： 闭卷考试、可以带专用计算器 基本概念理解要准确，答题注意逻辑
利率互换定价归纳为两种方法，即多期远期合约法和现值法
4、试比较远期、期货、互换和期权的异同 按合约类型的标准分类：远期、期货、期权、互换。 1. 远期合约(forwards)： 指合约双方约定在未来某一日起按约定的价格买卖约定数量的数量的相 关资产。 计算远期价格是用交易时的即期价格加上持有成本（carry cost）。根据商品的情况，持有成本 要考虑的因素包括仓储、保险和运输等等。 远期价格＝即期或现金价格＋持有成本 2. 期货合约(futures)：也是指交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一 种方式。 期货合同是标准化的在交易所交易，远期一般是 OTC 市场非标准化合同，且合同中也不注明保 证金。主要区别是场内和场外；还有一个是期货有盯市 marking to market， 保证金交易。二者 的定价原理和公式也有所不同。 交易所充当中间人角色，即买入和卖出的人都是和交易所做交易。 特点：T＋0 交易；标准化合约；保证金制度（杠杆效应）；每日无负债结算制度；可卖空； 强 行平仓制度。 3. 期权合约(options)：指期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出 一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。为了取得这一权利，期权合约的买 方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费。 期权主要有如下几个构成因素：①执行价格（又称履约价格，敲定价格〕。期权的买方行使权 利时事先规定的标的物买卖价格。②权利金。期权的买方支付的期权价格，即买方为获得期权 而付给期权卖方的费用。③履约保证金。期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保，④看 涨期权和看跌期权。看涨期权，是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权 利；看跌期权，是指卖出标的物的权利。当期权买方预期标的物价格会超出执行价格时，他就 会买进看涨期权，相反就会买进看跌期权。 期权合约都包括四个特别的项目：标的资产、期权行使价、数量和行使时限。 4. 互换合约(swaps)：也译为掉期或调期，是指交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名 义本金额为依据，按约定的支付率（利率、股票指数收益率）相互交换支付的约定。例如，债 务人根据国际资本市场利率走势，将其自身的浮动利率债务转换成固定利率债务，或将固定利 率债务转换成浮动利率债务的操作。这又称为利率互换。
金融工程学复习题答案
金融工程学复习题答案《金融工程学》复习题答案名词解释1、金融工程：金融工程是以金融产品和解决方案的设计、金融产品的定价与风险管理为主要内容，运用现代金融学、工程方法与信息技术的理论与技术，对基础证券与金融衍生产品进行组合与分解，以达到创造性地解决金融问题的根本目的的学科与技术。
2、绝对定价法：绝对定价法就是根据证券未来现金流的特征，运用恰当的贴现率将这些现金流贴现加总为现值，该现值就是此证券的合理价格。
3、相对定价法：相对定价法的基本思想就是利用标的资产价格与衍生证券价格之间的内在关系，直接根据标的资产价格求出衍生证券价格。
4、套利：套利是指利用一个或多个市场存在的价格差异，在没有任何损失风险且无须投资者自有资金的情况下获取利润的行为。
套利是市场定价不合理的产物。
在有效的金融市场上，金融资产不合理定价引发的套利行为最终会使得市场回到不存在套利机会的均衡状态，此时确定的价格就是无套利均衡价格。
5、无风险套利组合：在没有限制卖空的情况下，套利者可以通过卖空被高估资产，买进被低估的资产，构成净投资为零的套利组合。
6、状态价格：状态价格是指在特定的状态发生时回报为1，否则回报为0的资产在当前的价格。
如果未来时刻有N种状态，而这N种状态的价格都知道，那么只要知道某种资产在未来各种状态下的回报状况，就可以对该资产进行定价。
这就是状态价格定价技术。
7、金融远期合约：金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。
8、远期价格：远期价格是交易时的即期价格加上持有成本。
9、远期利率协议（FRA）：远期利率协议是买卖双方同意从未来某一商定的时刻开始，在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以特定货币表示的名义本金的协议。
10、远期利率：协议利率，即现在时刻的将来一定期限的利率。
11、金融期货合约：金融期货合约是指在交易所交易的、协议双方约定在将来某个日期按事先确定的条件（包括交割价格、交割地点和交割方式等）买入或卖出一定标准数量的特定金融工具的标准化协议。
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《金融工程》总复习（参考答案）一、名词解释1、金融工程：指创造性地运用各种金融工具和策略来解决人们所面临的各种金融与财务问题。
2、实体性金融工具：指为了实现某一特定目的而可以进行组合的金融工具和金融工序。
3、多头金融价格风险：当金融价格增加，即ΔP向正的方向变化时，企业价值随之增加；反之，随之减少，这种情况称为多头金融价格风险。
4、投资机会成本：时间价值从经济学上体现了消费者的时间偏好，从金融理论角度来看，时间价值体现了投资机会成本。
5、持有期收益：表示任意期限的收益。
6、远期利率：是一种合约，它是由现在签订的的，规定从现在起的t年后将资金贷出，在T年后偿还所使用的利率，记为f t , T(t<T)。
7、剩余财产权：是指清偿了公司所有负债之后的剩余价值，它代表了公司的所有者对公司剩余财产的所有权。
8、业主权益：又叫私营业主权益，是指私营企业主对其独资经营的企业的财产权，这种财产权具有单一性和排他性。
9、沉默的伙伴：有限合伙人在合伙企业中不享有经营决策控制权，不能对企业行为作出有效的表决，因此有人把有限合伙人形象的称为“沉默的伙伴”。
10、股票先买权：股票先买权是公司老股东享有的一项权利，它规定公司在发售新股时，老股东有权按自己的持股比例向公司认购新股，认购后余下部分再向社会公众发售。
11、凸性：表示因收益率的变动引起债券价格变化的快慢程度。
12、利率敏感性缺口管理：金融机构根据它对未来利率变化的趋势和收益曲线形状的预期来调整缺口，使其资金成本最小，利差收益最大。
13、控制风险套利：是通过购买高收益率资产而用成本尽可能低的负债为其提供融资，从而尽量扩大利差的一种资产负债利率管理策略。
14、相机抉择资金管理：是在融资计划和决策中，策略性地利用对利率变化敏感的资金，协调资金来源和资金运用的相互关系，而不管这些项目是在负债方还是在资产方。
二、填空题1、把握金融创新和创造着重的两个方面是：一是新的金融工具的问世，二是对旧的金融工具开辟新用途的创新。
2、金融工程面对金融风险时进行的两种选择是：（1）用确定性来代替风险；（2）要在不失掉带来好处的可能性的前提下来思考限制带来损失的可能性。
3、金融、计算机和数学构成金融工程课程的主要部分。
4、金融积木分为现货金融工具，衍生金融工具。
5、远期合约、期货合约、互换合约和期权合约是运用最多的衍生金融工具。
6、按期权买方和卖方划分的期权合约四种基本类型是买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权、卖出看跌期权。
7、现金流序列的表示方法有列表法、图示法。
8、度量收益的指标通常是利润和收益率。
9、金融工程师通常使用的金融风险管理办法是购买保险、资产负债管理、套期保值。
10、产生套期保值成本的两个原因是转嫁风险、交易成本的存在。
11、产品的三层次是核心产品、形式产品、附加产品。
12、我们所研究的金融产品，既包括本身是商品的金融工具，又包括伴随“支持性商品”提供的无形服务。
13、金融市场上以普通股权为基础的衍生权益类工具包括股票期权、认购权证、股指期货、股指期权、存托凭证。
14、合伙人权益有普通合伙人权益和有限合伙人权益两种。
15、衍生权益类工具主要包括：可转换债券、股票期权、股票先买权、认股权证、股票指数期货、股票指数期权、存托凭证等工具。
16、ADR涉及的当事人有外国公司、存托机构、保管机构、经纪人、投资者。
17、固定收益证券可分为政府债券、公司债券、资产证券化债券三大类。
18、证券商认购在交易所挂牌分销的国债主要通过场内认购和场外认购两途径进行的。
19、期权内涵价值要么是实值，要么是虚值，两者最大者即为其内涵价值。
20、互换交易的基本形式有三种，它们是商品互换、利率互换、货币互换。
21、利率互换有以下类型：息票利率互换、基础利率互换、交叉货币利率互换。
22、资产负债管理涉及的几个重要概念是流动性、利率期限结构、利率敏感性、期限组成、违约风险、流动性管理的变化。
23、公司扩张的主要类型有兼并、收购、发盘收购、联营、组建控股公司。
24、公司收缩具体的售出方式有分立、资产剥离、股权切离。
25、公司所有权结构变更方式有交换发盘、股票回购、下市、杠杆收购。
三、选择题1、满足下列条件的哪几个才称得上是年金？（A B C）A、现金流量大小不变B、所有现金流的折现率相同C、支付期限为有限期D、每期期初支付现金2、形式产品主要表现有（A B C D）A、品质B、特征C、式样与包装D、商标3、积极进攻型金融产品创新包括（A B D）A、零息债券B、混合债券C、股票D、期货与期权套值4、获取或开发金融产品的途径是（A B C D）A、公司获取方案B、专利获取方案C、许可证获取方案D、自行开发方案5、金融机构内部从更新产品开发的主要手段有（A B C D）A、开拓新市场B、挖掘现有市场潜力C、重组创新方式D、扩大和改善现存服务6、金融新产品开发模型包括的几个工作阶段是（A B C）A、创意B、设计C、测试D、生产7、基本功的权益类型是（A B C）A、业主权益B、合伙人权益C、普通股权D、存托凭证8、相对于其他类型的权益，业主权益的优点是（A B C D）A、获取的便利性B、充分的企业经营控制权C、税收利益D、节约代理成本9、性质不同，股票投资者分为（A B D）A、国家B、企业C、机构D、个人10、普通股的缺限在于（A B）A、成本较高B、双重征税C、D、11、股票先买权特点是（A B）A、实际上是认股权B、通常期限小于1个月C、不可转让D、过期仍有效12、公司债券主要包括（A B C D）A、商业票据B、长期债券C、垃圾债券D、可转让债券13、债券风险包括（A B C D）A、流动性风险B、汇率风险C、违约风险D、再投资风险14、期货交易与现货交易、远期合约交易的区别有（A B C D）A、交易方式不同B、交易目的不同C、交易形式不同D、结算机制15、期货交易具有下列基本经济功能（A B C）A、转移商品价格风险B、价格风险波动C、价格发现功能D、效率风险16、标识一期权必须确定的几项内容是（A C D）A、标的资产B、期权时间价值C、期权到期日D、期权敲定值17、影响期权时间价值的因素有（A B C D）A、时间B、标的资产价值C、期权敲定价D、现行利率水平18、互换与平行贷款的区别为（A B C）A、一个交易合同还是两个交易合同B、是否有变通性和灵活性C、是表内业务还是表外业务D、是一个企业间还是两个企业之间19、资产负债管理中需要重点把握的几个内容是（A C D）A、流动性问题B、基差问题C、利率敏感性问题D、套期保值问题20、公司重组主要涉及下列几种类型公司产权变动（A B C D）A、扩张性B、收缩性C、公司控制型D、公司所有权结构变更21、历史上美国发生了五次大的兼并浪潮，每次兼并侧重的形式不同，下列说法正确的是（B C D）A、第一次主要采用纵向一体化B、第二次以横向兼并为主C、第五次出现了杠杆兼并等新方式D、第四次以混合兼并为主22、公司兼并从付款方式来划分，有下列形式（A C）A、有现金购买资产B、用现金购买债券C、用股票交换资产D、用股票交换债券23、公司内部控制包括以下形式（A B）A、管理层内部调整B、董事会监控C、党委领导D、用股票交换债券24、接管防御措施有（A B D）A、代表权争夺B、绿色邮件C、收购D、停滞协议25、毒丸计划大致有以下几种（A C D）A、优先股计划B、债务收缩计划C、表决权计划D、折价认股计划26、杠杆收购的经济背景有（B C D）A、托宾q值下降B、立法因素C、持续通胀D、经济持续增长27、美国风险投资主要来源是（A B C）A、个人投资者B、独立私人投资基金C、小企业投资公司D、政府财政四、判断题1．金融问题指的是货币在厂商中的运动。
（×）2．最狭义的金融工具是指金融工序工具。
（×）3．最简单最基本的衍生工具是期货合约。
（√）4．期货合约由远期合约积木堆积而成（√）5．买入远期相当于买入看跌期权加上卖出看涨期权。
（×）6．不是所有的风险均能保，但价格风险可以投保（×）7．JSE法主张现货头寸和期货头寸利润方差最小是套期保值的目的。
（√）8．金融团体为它们的现货头寸寻求有效的HR的方法是DV01模型。
（√）9．产生套期保值成本的主要原因在于市场缺乏效率。
（√）10．最常讲的股本类金融工具是优先股。
（√）11．时间价值的敏感性分析揭示的是NPV对折现率波动的变化程度。
（√）12．公司之间的并购行为主要借助于对目标公司权益的收购得以实现。
（√）13．有限合伙人退伙可以采取市场转让权益的方式退股，但目前没有这类权益证券的交易市场。
（×）14．稳健型投资者首选成长股。
（×）15．对公司财产的求偿顺序上优先股优先于债权，债权优先于普通股权。
（×）16．可转换债券潜在风险较一般债券大，不能转换时收益又比债券低。
（√）17．一般有效期越长，认股权证潜在收益越大。
（√）18．决定远期合约价格的关键变量是标的资产的市场价格。
（√）19．FRAs的主要交易中心是伦敦（√）20．FRAs的结算日是到期日而不是协议期限的起息日。
（√）21．金融期货与商品期货是大的不同在于前者不能在传统意义上实行交割。
（√）22．期货保证金是权益而非履约担保金。
（×）23．期货头寸是表外的。
（√）24．期权内涵价值等于时间价值加上期权费。
（×）25．当期权是“两平”的时候，其时间价值最大。
（√）26．银行企业资产负债管理的重点是资产管理以及利率与汇率变动时的对策问题。
（√）27．绝大部分互换交易的期限是3 --- 5年。
（×）28．LIBOR是6家主要伦敦银行相互间存款（放款）利率的算术平均数（√）29．按利息平价原理，货币互换中两互换货币之间的利率差，由货币利率高方向向利率低方向定期补贴。
（×）五、论述题1、简述期权合约和远期合约的关系。
=b.卖出看涨期权+ 买入看跌期权= 卖出远期2、作图并说明各主要金融工具的关系。
= += +a.在上部的三种基本金融工具中，左边的远期交易可以由右边的多头看涨期权和空头看跌期权组成。
左边的图形除了表示远期交易外，还可以表示期货交易和互换交易，甚至还可以表示多头金融价格风险和各种资产和商品的多头现货交易。
b.在下部，如果左边表示空头远期交易，那么，这种交易可以由右边的多头看跌期权交易与空头看涨期权交易组成。
同样，左边也可以表示期货的空头交易、互换的空头交易、空头金融价格风险、各种现货空头交易。
这些交易同样都可以用右边的期权交易来组成。
3、基差风险测定方法及其产生原因答：a.假设在运用合适的套期保值后，剩下的风险暴露称为基差风险。