创业管理12章创业财务管理
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二、复利的终值和现值 1、复利终值是指一定量的本金按复利计算若
干期后的本利和。
2、复利现值是复利终值的逆运算，它是今后 某一特定时间收到或付出的一笔款项，按 折现率（i）所计算的现在时点价值。
第二节 资金的时间价值和风险分析
三、普通年金的终值和现值 1、普通年金终值的计算 普通年金是指一定时期内每期期末等额收付的系列款项，又称后付年金。 （1）普通年金终值犹如零存整取的本利和，它是一定时期内每期期末收
第三节 投资与资产管理
一、投资及其分类 1、按投资与企业的生产经营关系，可分为直
接投资和间接投资。 2、按投资本金回收时间的长短划分，可以分
为短期投资和长期投资。 3、按投资方向，可分为对内投资和对外投资。 4、按投资在生产过程中的作用，可分为初始
投资和后续投资。
第三节 投资与资产管理
二、投资管理的基本原则 1、认真进行市场调查，及时捕捉有利的投资
第一节 财务管理概述
一、财务管理的概念 财务管理是以资金运作为对象，利用
价值形式对新创企业各种资源进行优化配 置的综合性管理活动。
第一节 财务管理概述
二、财务关系 （一）企业与政府之间的财务关系 （二）企业与投资者之间的财务关系 （三）企业与债权人之间的财务关系 （四）企业与债务人之间的财务关系 （五）企业与职工之间的财务关系
第二节 资金的时间价值和风险分析
﹥ 现在的1元钱
1年后的1元钱
S P(1 ni)
第二节 资金的时间价值和风险分析
一、单利的终值和现值 1、终值又称将来值，是现在一定量现金在未
来某一时点上的价值，俗称本利和。
2、现值又称本金，是指未来某一时点上的一 定量现金折合到现在的价值。
第二节 资金的时间价值和风险分析
付款项的复利终值之和。 （2）普通年金现值是对未来各期的等额收入或支出折现为现值的总和。 2、年资本回收额是指在给定的年限内等额回收或清偿初始投入的资本或
所欠的债务。
第二节 资金的时间价值和风险分析
四、风险分析 1、经营风险是指因生产经营方面的原因给企
业的盈利带来的不确定性。
2、财务风险又称筹资风险，是由于举债给企 业财务成果带来的不确定性。
案例：中华现代健身计划
应该的注意点：
• 清楚，简洁 – —展示市场调查和市场容量 – —确定顾客的“痛苦”并引导顾客 – —解释他们为什么会掏钱买你的产品/服务 – —在头脑中要有一个投资退出策略 – —解释为什么你最合适作这件事 – —请读者做出反馈
不应该： •过分乐观 —拿出一些与产业标准相去甚远的数据 —面向产品 —忽视竞争威胁 —进入一个拥塞的市场 —交一份不专业的创业计划 —滥发计划—仔细寻找可能的投资人
• To cover what-ifs: 可能出现的市场变化、 行业趋势变化等情况
• 可能的应对措施
Section VIII、Harvest Strategy 企业成熟期战略
A. 资产转移 B. 企业战略的继承性 C. 识别成功因素 • 应给出企业成熟后可能发生的企业变革后，企业的战略思考和预 见性分析。
亏损； 2、提取公积金； 3、向股东分配利润。
第五节 财务分析
一、财务分析的概念和内容 1、依据财务报表所反映的信息，对企业的财
务状况、经营成果、现金流量以及财务安 全所作的综合分析与评价。 2、财务分析的主要内容 （1）偿债能力分析。 （2）营运能力分析。 （3）盈利分析。
第五节 财务分析
二、财务分析的方法 1、比较分析法。 2、比率分析法。 3、趋势分析法。
• 可能的变革：风险资金退出、企业所有权关系改变、创业团队退 出、管理团队改变等。
Section IX、Milestone Schedule 主要事件时间表
这部分给投资者指出主要事件的时间表。 • 主要事件包括：
– 研发成功 – 产品试制成功 – 雇用销售代表和销售人员 – 产品展示 – 分销商协议签订 – 订购原材料 – 收到第一批订单 – 收到第一批销售收入…….
第四节 利润分配管理
二、利润分配的原则 1、遵守国家有关的法律法规。 2、积累优先原则。 3、应适当考虑职工的利益。 4、坚持以丰补歉，保持比较稳定的分红比例。
第四节 利润分配管理
三、利润分配的项目 1、企业亏损及弥补。 2、盈余公积金。 3、向投资者分配利润。
第四节 利润分配管理
四、利润分配的顺序 1、弥补超过用税前利润弥补期限的以前年度
第一节 财务管理概述
三、财务管理的目标 （一）利润最大化 （二）资本利润率最大化 （三）企业价值最大化
第一节 财务管理概述
四、财务管理的原则 1、系统原则 2、平衡原则 3、弹性原则 4、比例原则 5、优化原则
Section VII、Critical Risks 主要风险 A. Potential problems 潜在问题 B. Obstacles and risks 主要障碍和风险 C. Alternative courses of action 降低风险方法
第五节 财务分析
三、短期偿债能力指标： 1、流动比率。 2、速动比率。 3、现金比率。
第五节 财务Hale Waihona Puke Baidu析
四、长期偿债能力 1、资产负债率。 2、产权比率 3、已获利息倍数。
第五节 财务分析
五、营运能力 1、应收账款周转率。 2、存货周转率。 3、资产周转率。
第五节 财务分析
四、投资决策的程序
分
提 出
进
再
析
投
行
评
投 资
资 建 议
投 资
价 和
环
和
决
决
境
方 案
策
策
第三节 投资与资产管理
五、资产组合决策时应考虑的因素： 1、风险与收益。 2、企业行业的特点。 3、新创企业的生产经营规模。 4、资金成本因素。
第四节 利润分配管理
一、利润及其构成 利润是指企业在一定会计期间的经营成果 1、营业利润。 2、投资净收益。 3、营业外收支净额。
机会。 2、建立科学的决策程序，认真进行投资项目
的可行性研究。 3、及时足额地筹集资金，保证项目实施过程
中的资金供应。 4、认真分析风险和收益的关系，适当控制企
业的投资风险。
第三节 投资与资产管理
三、投资决策的类型 （1）确定型投资决策。 （2）风险型投资决策。 （3）不确定型投资决策。
第三节 投资与资产管理
干期后的本利和。
2、复利现值是复利终值的逆运算，它是今后 某一特定时间收到或付出的一笔款项，按 折现率（i）所计算的现在时点价值。
第二节 资金的时间价值和风险分析
三、普通年金的终值和现值 1、普通年金终值的计算 普通年金是指一定时期内每期期末等额收付的系列款项，又称后付年金。 （1）普通年金终值犹如零存整取的本利和，它是一定时期内每期期末收
第三节 投资与资产管理
一、投资及其分类 1、按投资与企业的生产经营关系，可分为直
接投资和间接投资。 2、按投资本金回收时间的长短划分，可以分
为短期投资和长期投资。 3、按投资方向，可分为对内投资和对外投资。 4、按投资在生产过程中的作用，可分为初始
投资和后续投资。
第三节 投资与资产管理
二、投资管理的基本原则 1、认真进行市场调查，及时捕捉有利的投资
第一节 财务管理概述
一、财务管理的概念 财务管理是以资金运作为对象，利用
价值形式对新创企业各种资源进行优化配 置的综合性管理活动。
第一节 财务管理概述
二、财务关系 （一）企业与政府之间的财务关系 （二）企业与投资者之间的财务关系 （三）企业与债权人之间的财务关系 （四）企业与债务人之间的财务关系 （五）企业与职工之间的财务关系
第二节 资金的时间价值和风险分析
﹥ 现在的1元钱
1年后的1元钱
S P(1 ni)
第二节 资金的时间价值和风险分析
一、单利的终值和现值 1、终值又称将来值，是现在一定量现金在未
来某一时点上的价值，俗称本利和。
2、现值又称本金，是指未来某一时点上的一 定量现金折合到现在的价值。
第二节 资金的时间价值和风险分析
付款项的复利终值之和。 （2）普通年金现值是对未来各期的等额收入或支出折现为现值的总和。 2、年资本回收额是指在给定的年限内等额回收或清偿初始投入的资本或
所欠的债务。
第二节 资金的时间价值和风险分析
四、风险分析 1、经营风险是指因生产经营方面的原因给企
业的盈利带来的不确定性。
2、财务风险又称筹资风险，是由于举债给企 业财务成果带来的不确定性。
案例：中华现代健身计划
应该的注意点：
• 清楚，简洁 – —展示市场调查和市场容量 – —确定顾客的“痛苦”并引导顾客 – —解释他们为什么会掏钱买你的产品/服务 – —在头脑中要有一个投资退出策略 – —解释为什么你最合适作这件事 – —请读者做出反馈
不应该： •过分乐观 —拿出一些与产业标准相去甚远的数据 —面向产品 —忽视竞争威胁 —进入一个拥塞的市场 —交一份不专业的创业计划 —滥发计划—仔细寻找可能的投资人
• To cover what-ifs: 可能出现的市场变化、 行业趋势变化等情况
• 可能的应对措施
Section VIII、Harvest Strategy 企业成熟期战略
A. 资产转移 B. 企业战略的继承性 C. 识别成功因素 • 应给出企业成熟后可能发生的企业变革后，企业的战略思考和预 见性分析。
亏损； 2、提取公积金； 3、向股东分配利润。
第五节 财务分析
一、财务分析的概念和内容 1、依据财务报表所反映的信息，对企业的财
务状况、经营成果、现金流量以及财务安 全所作的综合分析与评价。 2、财务分析的主要内容 （1）偿债能力分析。 （2）营运能力分析。 （3）盈利分析。
第五节 财务分析
二、财务分析的方法 1、比较分析法。 2、比率分析法。 3、趋势分析法。
• 可能的变革：风险资金退出、企业所有权关系改变、创业团队退 出、管理团队改变等。
Section IX、Milestone Schedule 主要事件时间表
这部分给投资者指出主要事件的时间表。 • 主要事件包括：
– 研发成功 – 产品试制成功 – 雇用销售代表和销售人员 – 产品展示 – 分销商协议签订 – 订购原材料 – 收到第一批订单 – 收到第一批销售收入…….
第四节 利润分配管理
二、利润分配的原则 1、遵守国家有关的法律法规。 2、积累优先原则。 3、应适当考虑职工的利益。 4、坚持以丰补歉，保持比较稳定的分红比例。
第四节 利润分配管理
三、利润分配的项目 1、企业亏损及弥补。 2、盈余公积金。 3、向投资者分配利润。
第四节 利润分配管理
四、利润分配的顺序 1、弥补超过用税前利润弥补期限的以前年度
第一节 财务管理概述
三、财务管理的目标 （一）利润最大化 （二）资本利润率最大化 （三）企业价值最大化
第一节 财务管理概述
四、财务管理的原则 1、系统原则 2、平衡原则 3、弹性原则 4、比例原则 5、优化原则
Section VII、Critical Risks 主要风险 A. Potential problems 潜在问题 B. Obstacles and risks 主要障碍和风险 C. Alternative courses of action 降低风险方法
第五节 财务分析
三、短期偿债能力指标： 1、流动比率。 2、速动比率。 3、现金比率。
第五节 财务Hale Waihona Puke Baidu析
四、长期偿债能力 1、资产负债率。 2、产权比率 3、已获利息倍数。
第五节 财务分析
五、营运能力 1、应收账款周转率。 2、存货周转率。 3、资产周转率。
第五节 财务分析
四、投资决策的程序
分
提 出
进
再
析
投
行
评
投 资
资 建 议
投 资
价 和
环
和
决
决
境
方 案
策
策
第三节 投资与资产管理
五、资产组合决策时应考虑的因素： 1、风险与收益。 2、企业行业的特点。 3、新创企业的生产经营规模。 4、资金成本因素。
第四节 利润分配管理
一、利润及其构成 利润是指企业在一定会计期间的经营成果 1、营业利润。 2、投资净收益。 3、营业外收支净额。
机会。 2、建立科学的决策程序，认真进行投资项目
的可行性研究。 3、及时足额地筹集资金，保证项目实施过程
中的资金供应。 4、认真分析风险和收益的关系，适当控制企
业的投资风险。
第三节 投资与资产管理
三、投资决策的类型 （1）确定型投资决策。 （2）风险型投资决策。 （3）不确定型投资决策。
第三节 投资与资产管理