第1章 建设项目财务效益评估2(1)
项目财务效益分析报告(3篇)
第1篇一、项目概述本项目为XX公司投资建设的一个综合性项目，主要包括以下几个方面：生产设备购置、厂房建设、原材料采购、人员招聘等。
项目总投资为XX万元，预计建设周期为XX个月，项目竣工后预计可实现年销售收入XX万元，年利润XX万元。
二、项目财务效益分析1. 收入分析（1）销售收入预测根据市场调研和行业分析，预计项目竣工投产后，产品市场需求旺盛，产品销售价格稳定。
根据销售预测模型，预计项目投产后，年销售收入为XX万元。
（2）销售收入结构分析项目产品主要分为A、B、C三个系列，其中A系列占销售收入的比例为40%，B系列占30%，C系列占30%。
根据市场调研，A、B、C三个系列产品的销售价格分别为XX元/件、XX元/件、XX元/件。
2. 成本分析（1）生产成本预测根据项目可行性研究报告，项目生产成本主要包括原材料成本、人工成本、制造费用等。
预计项目投产后，年生产成本为XX万元。
（2）成本结构分析原材料成本占生产成本的60%，人工成本占20%，制造费用占20%。
根据市场调研，原材料价格为XX元/吨，人工成本为XX元/人·月，制造费用为XX元/件。
3. 利润分析（1）利润预测根据收入和成本预测，预计项目投产后，年利润为XX万元。
（2）利润结构分析项目利润主要来源于销售收入与生产成本的差额。
其中，销售收入与生产成本的差额为XX万元，占比为XX%。
4. 投资回报分析（1）投资回收期根据项目投资和年利润，预计项目投资回收期为XX年。
（2）内部收益率根据项目投资和年利润，预计项目内部收益率为XX%。
三、风险分析1. 市场风险项目产品市场需求受宏观经济、行业政策、市场竞争等因素影响，存在一定的不确定性。
为降低市场风险，公司应加强市场调研，密切关注市场动态，调整产品结构，提高产品竞争力。
2. 技术风险项目生产过程中，技术更新换代较快，可能导致现有技术落后。
为降低技术风险，公司应加大研发投入，跟踪技术发展趋势，提高技术水平。
项目财务效益评估
一、现金流量表的编制
自有资金现金流量表与全部投资现金流量表的 结构基本相同，大部分数据来源也与全部投资现金 流量表中的相同。其主要区别在于： 1.在自有资金现金流量表中的现金流出中，将固定资 产投资和流动资金中的自有资金部分合并为一栏， 即“自有资金”。这是因为：从项目投资主体的角度 看，建设项目投资借款是现金流入，但又同时将借 款用于项目投资建设，又构成相同时点、相同数额 的现金流出，二者相抵不影响净现金流量，所以表 中投资只计自有资金。该项数据可以从辅助报表“ 投资计划与资金筹划表”中资金筹措项下的自有资 金分项取得。
二、项目财务效益评估的内容
（二）清偿能力评估 投资项目的清偿能力包括两个部分：
1. 项目的财务清偿能力，即项目全部收回投资的能力 ，回收的时间越短，说明项目清偿能力越好，这是 投资者考察投资效果的依据；
2. 项目的债务清偿能力，即项目清偿建设投资借款的 能力，这主要是银行考察项目还款期限是否符合有 关规定的依据。清偿能力评估主要是考察计算期内 各年项目的财务状况和偿债能力，主要通过对资金 来源与运用表和资产负债表的分析，计算项目的投 资回收期、贷款偿还期利息备付率和偿债备付率等 指标。
根据编制出的基本财务报表，计算一系列反映项目盈利能 力、清偿能力和外汇平衡能力的指标。反映项目财务盈利能力 的指标有静态指标和动态指标，静态指标有静态投资回收期、 投资利润率、投资利税率和资本金净利润率等，动态指标有财 务内部收益率、财务净现值、财务净现值率和动态投资回收期 。反映项目偿债能力的指标有借款偿还期、资本负债率、流动 比率、速动比率、利息备付率和偿债备付率等。此外，还有反 映财务外汇效果的财务外汇净现值和财务换汇成本等指标。对 上述财务效益指标进行鉴别、分析和评估，一是要审查计算方 法是否准确，二是要审查计算结果是否准确。如果计算方法不 准确或者计算结果不准确，则需要重新进行计算。
建设项目财务评价
第一章建设项目财务评价复习规定按照考试大纲旳规定，“工程造价案例分析”旳考试内容共包括九个部分，本章是第一部分。
建设项目财务评价是根据国家现行财税制度和价格体系，分析、计算项目直接发生旳财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目旳盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等财务状况，据以鉴别项目旳财务可行性。
财务评价是案例考核中旳一种重要旳内容，在1997、1998两年旳考试中均占有相称旳分数，因此应当予以充足重视。
根据考试大纲旳规定，建设项目财务评价重要包括如下几种内容。
第一节财务报表旳编制财务报表旳编制是与项目财务分析旳目旳有关联旳。
一般来讲，为分析项目旳盈利能力需编制旳重要报表有现金流量表、损益表及对应旳辅助报表；为分析项目旳清偿能力需编制旳重要报表有资产负债表、现金流量表及对应旳辅助报表；为分析项目旳外汇平衡状况需编制项目旳财务外汇平衡表。
从案例考核旳角度，下面重要简介现金流量表。
现金流量表是指可以直接、清晰地反应出项目在整个计算期内各年旳现金流量状况旳一种表格，运用它可以进行现金流量分析，计算各项静态和动态评价指标，从而进行项目旳财务盈利能力分析。
按照投资计算基础旳不一样，现金流量表分为所有投资旳现金流量表和自有资金旳现金流量表。
一、所有投资旳现金流量表旳编制所有投资旳现金流量表是站在项目所有投资旳角度，对项目各年旳现金流量所进行旳系统旳表格式旳反应。
所有投资旳现金流量表中重要包括如下几种内容。
（一）现金流入现金流入由产品销售（营业）收入、回收固定资产余值和回收流动资金等三项内容构成。
(1) 产品销售收入是项目建成后对外销售产品或提供劳务所获得旳收入。
在计算时，一般是假定生产出来旳产品所有售出，也就是销售量等于生产量，其计算公式为销售收入=销售量×销售单价=生产量×销售单价计算时要注意：在项目旳投产期，尚未到达设计生产能力，此时旳销售收入与达产期旳销售收入是不一样旳。
建设项目的财务效益与费用
1.13 税费
1.增值税
应纳税额＝当期销项税额－当期进项税额 销项税额＝销售额×适用税率 进项税额＝购进货物或应税劳务已缴纳的增值税
注意：增值税是价外税，销售额应为不含税销售 额。若销售额中含有销项税额，必须转换成不含税 的销售额。不含税销售额＝含税销售额 /（1+增值 税税率）。
例1：某生产企业为增值税一般纳税人，适用增值税 税率17%，2006年5月有关生产经营业务如下：销 售甲产品给某大商场，开具增值税专用发票，取得 不含税销售额75万元；另外，开具普通发票，取得 销售甲产品的运货运输费收入6万元。购进货物取得 增值税专用发票，注明支付的货款60万元、进项税 额10.2万元；另外支付购货的运输费用5万元，取得 运输公司开具的普通发票。计算该企业2006年5月 应缴纳的增值税税额。
➢ 复利计息
各年应计利息＝（年初借款本息累计十本年借款额／2） ×有效年利率
➢ 对有多种借款资金来源，每笔借款的年利率各不 相同的项目，既可分别计算每笔借款的利息，也可 先计算出各笔借款加权平均的年利率，并以加权平 均利率计算全部借款的利息。
➢ 其他融资费用系指某些债务资金发生的手续费、 承诺费、管理费、信贷保险费等融资费用。项目建 议书阶段，可简化作粗略估算，计入建设投资；可 行性研究阶段，不涉及国外贷款的项目，也可简化 作粗略估计后计入建设投资。
1.11 总投资形成的资产
1.项目评价中总投资是指建设投资、建设期 利息和全部流动资金之和。
2.资产分类： (l)固定资产 ①工程费用； ②工程建设其他费用； ③预备费，即基本预备费和涨价预备费； ④建设期利息。
(2)无形资产，包括技术转让费或技术使用费 （含专利权和非专利技术）、商标权和商 誉等。
项目评估财务效益评估
▪ 盈利能力目标 ▪ 清偿能力目标
▪ 财务清偿能力，即项目收回全部投资的能力 ； ▪ 债务清偿能力，主要指项目偿还固定资产投资借款的能力。
▪ 财务生存能力目标
6、财务效益分析
财务分析的内容
▪ 经营性项目 ▪ 分析项目的盈利能力、偿债能力、财务生存能力
▪ 非经营性项目 ▪ 主要是分析项目的财务生存能力
▪
每年应计利息＝年初借款本息累计×年利率
4、借款还本付息的测算
流动资金借款利息的计算
▪ 流动资金从投产第一年开始按生产负荷用于安排生产，其借款部 分按全年计算利息，即假设为年初支用。
▪ 流动资金利息计入财务费用，项目计算期末回收全部流动资金， 偿还流动资金借款本金。
▪ 计算公式：
▪
流动资金利息＝流动资金借款累计金额×年利率
年折旧额D双i l双 固定资产净值 i
固定值产净值 i
VK
D双i1
▪ 年数总和法
年折旧率l年i
折旧年限N 已使用年数i
折旧年限N N+1 2
100%
年折旧额D年i VK VL l年i
修理费估算
在项目评估时无法确定修理费具体发生的时间和金额，一 般是按照折旧费的一定比例计算的。 该比率可参照同类行业的经验数据加以确定。
项目效益分析的步骤
6、财务效益分析
项目财务效益评估的程序
▪ 分析估算项目的财务基础数据
▪ 建立财务基本报表
《现金流量表》 《损益及利润分配表》 《资金来源与运用表》 《资产负债表》 《借款偿还计划表》
▪ 计算财务效益指标 ▪ 给出项目财务效益分析的结论
投资回收期 投资利润率 投资利税率 借款偿还期 财务内部收益率 财务净现值 财务净现值率
建设项目财务效益评价
建设项目财务效益评价一、项目经济投资评价指标在进行财务效益评价之前，首先需要对项目进行经济投资评价。
常见的项目经济投资评价指标有回收期、净现值、内部收益率和比率指标等。
1.1回收期回收期是指项目从投资开始到回收全部投资所需的时间。
回收期越短，项目风险越小，投资回收速度越快。
1.2净现值净现值是以一些确定的贴现率计算项目的现金流入和现金流出之间的差额。
净现值为正值表示项目的收益大于投资成本，为负值表示项目的收益小于投资成本。
1.3内部收益率内部收益率是指项目投资使得净现值为零的贴现率。
内部收益率越高，项目的经济效益越好。
1.4比率指标比率指标是通过对不同财务指标进行比较来评价项目经济效益，常见的有投资利润率、投资收入率和投资回报率等。
二、财务效益指标财务效益指标是用来评价建设项目对方案设计、研发成本、投资效益和利润收益等方面的影响。
2.1成本效益比成本效益比是项目投入产出比的一种表示形式，是评价一个项目投资效益的重要指标。
成本效益比越高，说明投资效益越好。
2.2收益期收益期是指项目从开始运营到实现一定经济收益所需的时间。
收益期越短，说明项目投资回报速度越快。
2.3利润率利润率是指项目的净利润占总收入的比例。
利润率越高，说明项目创造的利润越多。
2.4运营成本运营成本是指项目运营过程中所产生的各项费用，包括人力成本、设备维护成本、能源费用等。
运营成本越低，说明项目的运营效率越高。
三、财务效益评价方法财务效益评价方法是对项目的财务效益进行定量和定性的评估分析。
常用的评价方法有静态投资回收期法、静态净现值法、动态投资回收期法和动态净现值法等。
3.1静态投资回收期法静态投资回收期法是通过计算项目的投资回收期来评价财务效益。
计算公式为：回收期=项目投资总额/年净收入。
3.2静态净现值法静态净现值法是通过计算项目的净现值来评价财务效益。
计算公式为：净现值=各期现金流入-各期现金流出。
3.3动态投资回收期法动态投资回收期法是考虑了项目运营过程中各期现金流入和现金流出的不同性质和金额。
第一章建设项目投资估算与财务评价[题目答案分离版]重点讲解
![第一章建设项目投资估算与财务评价[题目答案分离版]重点讲解](https://img.taocdn.com/s3/m/60a2bd5cde80d4d8d05a4f55.png)
打印本页第一章建设项目投资估算与财务评价 [题目答案分离版]字体：大中小一、阅读理解1、某生产建设项目有关基础数据如下：1.按当地现行价格计算，项目的设备购置费为2800万元，已建类似项目的建筑工程费、安装工程费占设备购置费的比例分别为45%、25%，由于时间、地点因素引起的上述两项费用变化的综合调整系数为1.1，项目的工程建设其他费用按800万元估算。
2.项目建设期为1年，运营期为10年。
3.项目建设投资来源为资本金和贷款。
贷款总额为2000万元，贷款年利率为6%（按年计息），贷款合同约定的还款方式为运营期前5年等额还本、利息照付方式。
4.项目建设投资全部形成固定资产，固定资产使用年限10年，残值率5%，直线法折旧。
5.项目流动资金500万元为自有资金，在运营期第1年内投入。
6.项目运营期第1年的营业收入、经营成本、营业税金及附加分别为1650万元、880万元、99万元。
7.项目的所得税税率25%。
8.项目计算时，不考虑预备费。
【正确答案】：【答案解析】：<1>、列式计算项目的建设投资。
【正确答案】：设备购置费＝2800万元建筑、安装工程费＝2800×（45%＋25%）×1.1＝2156万元建设投资＝2800＋2156＋800＝5756万元【答案解析】：<2>、列式计算项目年固定资产折旧额。
【正确答案】：建设期利息＝2000/2×6%＝60万元固定资产投资＝5756＋60＝5816万元固定资产折旧额＝5816×（1－5%）/10＝552.52万元【答案解析】：<3>、列式计算运营期第1年应偿还银行的本息额。
【正确答案】：第1年年初借款余额＝2000＋60＝2060万元等额还本＝2060/5＝412万元第1年利息＝2060×6%＝123.6万元第1年应还本付息＝412＋123.6＝535.6万元【答案解析】：<4>、列式计算运营期第1年的总成本费用、税前利润和所得税。
《项目财务效益评估》
第一节 项目财务效益评估的内容
一、项目财务效益评估的概念
项目财务效益评估是在国家现行财税制度和有关法律法 规的基础上，鉴定、分析项目可行性研究报告提出的投资、 成本、收入、税金和利润等财务费用和效益，从项目出发测 算项目建成投产后的获利能力、清偿能力和财务外汇效果等 财务状况，以评价和判断项目财务上是否可行。
F=A（F/A, i , t）＝2000×37.28＝74560（元）
.
4、偿债基金的计算
偿债基金是为了应付若干年后所需要的一笔资金，在一段 时间内，按一定的利率计算，每年应该提取的等额款项。
i
AF
(1＋i)t 1
计作：（A/F, i , t）
例4：如果要在8年后得到包括利息在内的15亿元，年 利率为12%，问每年应投入的资金是多少？
年份 建设期 投产期 达到设计能力生产期 合 1 23 4 5 6 … n计
计算指标：财务内部收益率： 财务净现值：（ic= %）
.
资金来源与运用表
单位：万元
序号
1 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7 1.8 1.9 1.10 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 2.8 2.9 3 4
.
3、年金复利值的计算 指在一定时期内每隔相等时间的等额收支金额。
F A (1 i)t 1
i F:年金复利值；A:在一段时期内每隔相等时间投入的等额款项。
计作：（F/A, i , t）
例3：如果在将来的15年中每年7月1日存入2000元，年利 率为12%，那么在第15年的7月1日能得到多少钱？
.
二、项目财务效益评估的内容
（一）盈利能力分析
投产后的利润、税金、净现金流分析。
项目财务效益评估
项目财务效益评估第三次项目财务效益评估财务效益评估是投资项目评估中最主要的部分，通过项目财务效益的论证与评估，可以确定项目是否具有经济上的可行性。
一般而言，效益评估是决定项目可行与否、银行是否提供贷款的基本依据。
一、项目财务效益评估的内容（一）项目财务效益评估的意义项目财务效益评估是在国家现行财税制度和有关法律法规的基础上，鉴定、分析项目可行性研究报告提出的投资、成本、收入、税金和利润等财务费用和效益，从项目（企业）出发测算项目建成投产后的获利能力、清偿能力和财务外汇效果等财务状况，以评价和判断项目财务上是否可行，它是项目评估的很重要组成部分。
（二）项目财务效益评估的内容项目财务效益评估的内容包括（1）对项目盈利能力分析；（2）对项目清偿能力分析。
投资项目清偿能力包括两个部分；第一是项目的财务清偿能力。
即项目全部收回投资的能力；第二是项目的债务清偿能力，即项目清偿建设投资借款的能力，这是贷款银行用来考察项目的还款期限是否符合银行的有关规定的重要实际依据。
（3）对项目使用外汇效果的分析。
(三)项目财务效益评估的程序项目财务效益评估必须设计和制定科学合理的评估程序才能为项目财务效益的评估提供正确的决策信息和依据。
1、分析估算项目数据2、建立财务基本报表3、计算财务基本效益指标4、提出财务评估结论5、进行不确定性分析（四）项目财务效益评估的基本财务报表项目财务效益评估的基本财务报表涉及的主要报表有：１．现金流量表２．损益表３．资产负债表４．财务外汇平衡表二、项目的资金时间价值（一）资金的时间价值的含义和来源1、含义。
资金的时间价值是同等数量的资金随着时间的不同而产生的价值差异，时间价值的表现形式是利息与利率。
投资项目一般寿命期较长，所以在项目评估中不得不考虑资金的时间价值，以确定不同时点上项目的收益与成本。
这就是使用资金时间价值的意义。
2、资金时间价值的来源从不同的角度出发，资金的时间价值可以被认为有两个来源：首先，资金只有被投入到实际生产过程中、参与生产资本的运动才会发生增值，将货币资金保存在保险柜中永远也不会产生出任何价值。
项目财务效益评估.
（六）资产负债表 资产负债表是反映企业在某一特定日期资产负债状 况的财务报表。它是以“资产＝负债 + 所有者权益” 会计方程式为理论依据，按照一定的分类标准和次序， 把企业一定日期的资产、负债、所有者权益科目予以 适当排列编制而成。 资产负债表主要提供以下信息： (1) 企业掌握的经济资源。 (2) 企业负担的债务。 (3) 企业的偿债能力。 (4) 企业所有者享有的权益 (5) 企业未来的财务趋向。 通过资产负债表，可了解企业特定日期的资产、负 债和所有者权益的基本情况，对企业财务状况进行分 析。
1 i F A
i
t
1
F:年金复利值；A:在一段时期内每隔相等时间投 入的等额款项. 计作：（F/A, i , t） 例3: 如果在将来的15年中每年7月1日存入2000元， 年利率为12%，那么在第15年的7月1日能得到多 少钱？ F=A（F/A, i , t）＝2000×37.28＝74560（元）
2、 现值的计算
F 1 i
t
计作：（P / F, i , t） 例2：某项目在项目结束时收回100万元的余值，项 目的寿命期为10年，项目的折现率为10％，则其折 算到项目期初的现值为：
10
100×（1＋10％）＝100×0.3855＝38.85(万元)
10
3、年金复利值的计算 指在一定时期内每隔相等时间的等额收支金额。
1、 单利与复利 单利是指资金只按本金和利率计算出在一定时期内 的利息，而利息不再作为本金计算以后各期的利息。 复利是指资金在按本金和利率计算出其在一定时期 内的利息后，其利息也作为本金来计算以后各期的利 息额。 单利方法：F＝ P (1+i×t) 复利方法： F P1 i t F－期末本利和； P－本金 ；i －利率; t －贷款期限 2、现在值和将来值 现值是指将未来不同时点收支的货币资金换算为计 算期初的等值资金。 终值是指将各期收支的货币资金换算为计算期末 的等值资金。
建筑项目财务效益评估与成本控制报告
建筑项目财务效益评估与成本控制报告摘要：本报告旨在对建筑项目的财务效益进行评估，并提出相应的成本控制措施。
通过综合分析建筑项目的投资规模、预期收益、风险等因素，我们对项目的财务可行性进行了评估。
同时，对于成本控制方面，我们提出了合理的措施，以确保项目的成本在合理范围内。
一、引言建筑项目作为一个复杂的系统工程，不仅承担着满足人们的居住、工作需求，还需要考虑经济效益。
因此，对于建筑项目的财务效益评估和成本控制显得尤为重要。
二、财务效益评估1. 投资规模评估建筑项目的投资规模是评估其财务效益的重要指标。
我们根据项目的规模、用途、地域等因素，对投资规模进行了评估分析，为项目的财务决策提供依据。
2. 预期收益评估预期收益是建筑项目财务效益评估的核心内容之一。
我们通过市场调研、对项目所在地区的市场需求进行分析，综合考虑租金收入、销售收入等因素，对项目的预期收益进行了评估。
3. 风险分析风险是建筑项目财务效益评估的重要考虑因素。
我们对项目可能面临的风险进行了分类和评估，包括市场风险、技术风险、政策风险等，并提出相应的风险控制策略。
三、成本控制措施1. 成本预算管理在建筑项目的实施过程中，严格控制成本预算是保证项目财务效益的关键。
我们建议制定详细的成本预算计划，对项目各项费用进行统筹安排，并严格按照预算执行。
2. 供应链管理优化供应链管理是控制建筑项目成本的有效手段之一。
我们建议与供应商建立长期稳定的合作关系，通过合理的谈判和采购策略，降低建筑材料和设备的采购成本。
3. 施工过程管理施工过程中的管理也是成本控制的重要环节。
我们建议采用先进的施工技术和管理方法，提高施工效率，减少资源浪费，并通过合理的分包和协调，降低人力资源成本。
四、结论通过对建筑项目的财务效益进行评估，并提出相应的成本控制措施，可以帮助项目方更好地把握项目的经济效益。
通过合理的投资规模、预期收益评估和风险控制，以及成本预算管理、供应链管理和施工过程管理等措施，可以实现项目的可持续发展，提高项目的经济效益。
最新建设项目财务效益评估
《企业所得税法实施条例》第60条：
除国务院财政、税务主管部门另有规定外，固定资产计算折 旧的最低年限如下：
(一) 房屋、建筑物，为20年 (二) 飞机、火车、轮船、机器、机械和其他生产设备，为10年 (三) 与生产经营活动有关的器具、工具、家具等，为5年 (四) 飞机、火车、轮船以外的运输工具，为4年 (五) 电子设备，为3年。
期间费用=管理费用+财务费用+营业费用 生产要素估算法：
总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+工资或薪酬+ 折旧费+摊销费+利息支出+其他费用
其他费用是指在制造费用、管理费用和营业费用中，分 别扣除工资或薪酬、折旧费、摊销费、修理费以后的其余 部分。
1 外购原材料、燃料及动力费
①相关专业所提出的外购原材料和燃料动力年耗用量。 ②选定价格体系下的预测价格，应按入库价格计算，或 按到厂价格计算，同时把途库耗量换算到年耗用量中。 ③适用的增值税率，以便估算进项税额。
单位
年折旧 按照工作小时计算折旧
年折旧
③双倍余额递减法 年折旧率 年折旧
年初固定资产净值 实行双倍余额递减法的，应在折旧年限到期前两年内，
2 运营期 运营期需要考虑的因素有：行业特点、主要装置的经济
寿命。
二、总成本费用及其和销售或提供服务 而发生的全部费用。总成本费用的构成和计算通过由下述 两种公式表达：
生产成本加期间费用法：
总成本费用=生产成本+期间费用
生产成本=直接材料费+直接燃料和动力费+直接工资或 薪酬+其他直接支出+制造费用
相应的分析时采用三种价格，分为基价、实价和时价。
1 基价
基价是以基年价格水平表示的，不考虑其后价格变动的 价格，也称为固定价格。一般选择评价工作进行的年份为 基年。
建设项目财务效益评估
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任务２ 财务效益与费用估算
• 7.２.１ 项目计算期
• 项目财务效益与费用的估算涉及整个计算期的数据.项目计算期是指 对项目进行经济评价应延续的年限,是财务分析的重要参数,包括建设 期和运营期.
• １.建设期 • 评价用的建设期是指从项目资金正式投入起到项目建成投产所需的时
间.建设期的确定应综合考虑项目的建设规模、建设性质(新建、扩建 或技术改造)、项目复杂程度、当地建设条件、管理水平与人员素质 等因素,并与项目进度计划中的建设工期相协调.项目进度计划中的建 设工期是指从项目主体工程正式破土动工起到项目建成投产所需要的 时间,两者的终点相同,起点可能有差异.
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任务１ 了解建设项目财务分析
• (３)动态分析与静态分析相结合,以动态分析为主的原则.国际通行的 财务分析都以动态分析为主,即根据资金时间价值原理,考虑项目整个 计算期内各年的效益和费用,采用现金流量分析的方法,计算内部收益 率和净现值等评价指标.２００２年由原国家计委办公厅发文试行的« 投资项目可行性研究指南»(以下简称«指南»)同样采用这条原则.
上一页下一页返回按照2011年11月1日起施行的中华人民共和国资源税暂行条例规定在中华人民共和国领域及管辖海域开采本条例规定的矿产品或者生产盐以下简称开采或者生产应税产品的单位和个人为资源税的纳税人应当依照本条例缴纳资源税资源税的应纳税额按照从价定率或者从量定额的办法分别以应税产品的销售额乘以纳税人具体适用的比例税率或者以应税产品的销售数量乘以纳税人具体适用的定额税率计算
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任务２ 财务效益与费用估算
• 其他符合费用确认要求的支出,应当直接作为当期损益列入利润表(主 要有管理费用、财务费用和营业费用).在项目财务分析中,为了对运营 期间的总费用一目了然,将管理费用、财务费用和营业费用这三项期 间费用与生产成本合并为总成本费用.这是财务分析相对会计规定所 做的不同处理,但并不会因此影响利润的计算.
项目财务效益评估
第三次项目财务效益评估财务效益评估是投资项目评估中最主要的部分，通过项目财务效益的论证与评估，可以确定项目是否具有经济上的可行性。
一般而言，效益评估是决定项目可行与否、银行是否提供贷款的基本依据。
一、项目财务效益评估的内容（一）项目财务效益评估的意义项目财务效益评估是在国家现行财税制度和有关法律法规的基础上，鉴定、分析项目可行性研究报告提出的投资、成本、收入、税金和利润等财务费用和效益，从项目（企业）出发测算项目建成投产后的获利能力、清偿能力和财务外汇效果等财务状况，以评价和判断项目财务上是否可行，它是项目评估的很重要组成部分。
（二）项目财务效益评估的内容项目财务效益评估的内容包括（1）对项目盈利能力分析；（2）对项目清偿能力分析。
投资项目清偿能力包括两个部分；第一是项目的财务清偿能力。
即项目全部收回投资的能力；第二是项目的债务清偿能力，即项目清偿建设投资借款的能力，这是贷款银行用来考察项目的还款期限是否符合银行的有关规定的重要实际依据。
（3）对项目使用外汇效果的分析。
(三)项目财务效益评估的程序项目财务效益评估必须设计和制定科学合理的评估程序才能为项目财务效益的评估提供正确的决策信息和依据。
1、分析估算项目数据2、建立财务基本报表3、计算财务基本效益指标4、提出财务评估结论5、进行不确定性分析（四）项目财务效益评估的基本财务报表项目财务效益评估的基本财务报表涉及的主要报表有：１．现金流量表２．损益表３．资产负债表４．财务外汇平衡表二、项目的资金时间价值（一）资金的时间价值的含义和来源1、含义。
资金的时间价值是同等数量的资金随着时间的不同而产生的价值差异，时间价值的表现形式是利息与利率。
投资项目一般寿命期较长，所以在项目评估中不得不考虑资金的时间价值，以确定不同时点上项目的收益与成本。
这就是使用资金时间价值的意义。
2、资金时间价值的来源从不同的角度出发，资金的时间价值可以被认为有两个来源：首先，资金只有被投入到实际生产过程中、参与生产资本的运动才会发生增值，将货币资金保存在保险柜中永远也不会产生出任何价值。
项目财务效益评估
项目财务效益评估目录一、项目概述 (2)1. 项目背景介绍 (3)2. 项目目标与意义 (3)3. 项目实施方案简述 (4)二、财务分析基础 (5)1. 项目投资构成分析 (7)1.1 项目总投资 (8)1.2 资金来源与运用 (9)1.3 投资进度安排 (10)2. 项目收益预测 (11)2.1 产品销售收入预测 (12)2.2 利润预测与分析 (13)2.3 现金流量预测 (14)3. 财务分析依据及假设条件 (16)4. 政策法规影响分析 (17)三、财务效益评估方法 (18)1. 静态财务分析 (19)1.1 投资回收期分析 (20)1.2 盈利能力分析 (22)1.3 盈亏平衡点分析 (23)2. 动态财务分析 (24)2.1 现金流量分析 (25)2.2 净现值分析 (27)2.3 内部收益率分析 (28)3. 敏感性分析 (29)4. 风险分析 (30)4.1 市场风险分析 (31)4.2 操作风险分析 (33)4.3 政策风险分析 (34)4.4 其他风险分析及对策建议 (35)四、财务效益评估结果 (36)一、项目概述本项目旨在通过投资建设一个具有创新性和竞争力的工程项目，以满足市场需求并推动行业发展。
项目的实施将有助于提高生产效率、降低成本、优化资源配置，并为投资者带来良好的经济效益。
项目的主要目标包括：提高生产效率，降低生产成本，优化产品结构，拓展市场份额，以及提高企业的核心竞争力。
为实现这些目标，项目将采用先进的技术和管理方法，引进优秀的人才和团队，以及加强与国际市场的合作与交流。
项目的实施将分为以下几个阶段：前期准备、设计阶段、施工阶段、运营阶段和维护阶段。
在每个阶段，我们将根据项目的实际情况制定详细的工作计划和时间表，确保项目的顺利进行。
本项目的投资估算和资金筹措方案将根据项目的实际需求和市场状况进行制定。
我们将对项目的风险进行评估和管理，以确保项目的稳定推进和投资回报。
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第10章建设项目财务效益评估项目的财务评价作为项目经济评价中重要的组成部分，在项目决策分析与评价工作中占有非常重要的地位。
对一般项目来说，尤其是对那些由市场调空的竞争性项目，财务评价是必不可少的评价内容和工作程序，其结论是项目投资决策的直接依据。
对项目进行财务评价主要是评价其在财务上的盈利性和偿债能力，考察项目的财务状况。
10.1 项目的财务评价概述㈠财务评价的含义根据国家现行的财税、金融、外汇制度和价格体系，分析计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，考察项目的盈利能力、清偿能力、抗风险能力及外汇效果等财务状况，据以判断项目财务上是否可行的一种经济评价方法。
㈡财务评价的作用对项目投资主体，还是对为项目建设和生产经营提供资金的其他机构或个人，均具有十分重要的作用。
主要表现在以下几方面：1.考察项目的财务盈利能力。
2.用于制定适宜的资金规划。
3.为协调企业利益和国家利益提供依据。
4.为中外合资项目提供双方合作的基础。
10.1.2 建设项目财务评价的原则1.坚持效益与费用计算口径一致的原则。
2.坚持动态分析为主、静态分析为辅的原则。
3.坚持采用预测价格的原则。
4.坚持定量分析为主、定性分析为辅的原则。
财务评价是在确定的建设方案、投资估算和融资方案的基础上进行财务可行性研究。
财务评价的主要内容与步骤如下：1.选取财务评价基础数据与参数。
2.计算销售（营业）收入、估算成本费用。
3.编制财务评价报表。
财务现金流量表、损益和利润分配表、资金来源与运用表、借款偿还计划表。
4.计算财务评价指标，进行盈利能力分析和偿债能力分析。
5.进行不确定性分析，包括敏感性分析和盈亏平衡分析。
6.编写财务评价报告。
10.2建设项目财务评价基础数据的测算10.2.1 资本性投入基础数据的测算1.总成本费用及其构成⑴生产成本的构成①直接材料。
②直接工资。
③其他直接支出。
④制造费用。
⑵期间费用的构成①销售费用。
②管理费用。
③财务费用。
2.总成本费用的估算方法⑴项目成本估算法⑵要素成本估算法表10-1 总成本费用估算表（单位：万元）总成本费用=生产成本+期间费用=生产成本+销售费用+管理费用+财务费用=外购原材料+外购燃料动力+工资及福利费+折旧费+修理费+维简费+摊销费+利息支出+其他费用式中，其他费用是指在制造费用、营业费用、管理费用和财务费用中扣除工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费、维简费、利息支出后的费用。
1）外购原材料的估算方法。
外购原材料（包括其他材料）可按下式估算：外购原材料=∑（某种原材料的单价×该原材料单耗定额×相关产品的年产量）2）外购燃料及动力的估算。
可以按照外购原材料的测算方法，按外购油、煤、电给予分别测算。
3）工资及福利费的估算。
①工资的估算。
a.按人均年工资额和全厂职工人员数计算的年工资总额。
其计算公式如下：年工资成本=年人均工资额×全厂职工定员数b.按照不同的工资级别对职工进行划分，分别估算同一级别职工的工资，然后再加以汇总。
②福利费的估算。
一般按照职工工资总额的一定比例提取。
计算公式如下：职工福利费=工资总额×14%4）折旧费的估算。
固定资产折旧从固定资产投入使用月份的次月起，按月计体提。
停止使用的固定资产，从停用月份的次月起，停止计提折旧。
根据国家有关规定，计提折旧的固定资产范围是：企业的房屋、建筑物；在用的机器设备、仪器仪表、运输车辆、工具器具；季节性停用和在修理停用的设备；以经营租赁方式租出的固定资产；以融资租赁方式租入的固定资产。
① 平均年限法。
（直线法）其计算公式如下：年折旧额=折旧年限预计净残值率）（固定资产原值-⨯1 ② 工作量法。
对于下列专用设备可采用工作量法计提折旧：a.交通运输企业和其他企业专用车队的客货运汽车，按照行使里程计算折旧费。
其计算公式如下：单位里程折旧额=总行驶里程预计净残值率）（原值-⨯1 年折旧额=单位里程折旧额×年行驶里程b.大型专用设备，可根据工作小时计算折旧费。
其计算公式如下：每工作小时折旧额=总工作小时预计净残值率）（原值-⨯1 年折旧额=每工作小时折旧额×年工作小时③ 加速折旧法：a. 双倍余额递减法。
其计算公式如下：年折旧率=折旧年限2 年折旧额=年初固定资产账面净值×年折旧率实行双倍余额递减法的固定资产，应当在其固定资产折旧年限前2年内，将固定资产净值扣除预计净残值后的净额平均摊销。
例10-1某设备原值8000元，使用期限为4年，4年末残值为100元。
试用双倍余额递减法计算折旧。
第1年的折旧费=元)08000(42-⨯=4000元 第2年的折旧费=元)40008000(42-⨯=2000元 第3年的折旧费=2)10060008000(÷--元=950元第4年的折旧费=2)10060008000(÷--元=950元b. 年数总和法。
其计算公式如下：年折旧率=%1001(2⨯+⨯-⨯）（折旧年限折旧年限已使用年数）折旧年限 年折旧额=（固定资产原值-预计净残值）×年折旧率例10-2 某设备原值8000元，使用期限为4年，4年末残值为100元。
试用年数总和法计算折旧。
第1年的折旧费=%1005442)1008000(⨯⨯⨯⨯-元=3160元 第2年的折旧费=%1005432)1008000(⨯⨯⨯⨯-元=2730元 第3年的折旧费=%1005422)1008000(⨯⨯⨯⨯-元=1580元 第4年的折旧费=%1005412)1008000(⨯⨯⨯⨯-元=790元 表10-2 固定资产折旧费估算表 （单位：万元）5）修理费的估算。
6）维简费的估算。
7）摊销费的估算。
采用直线法计算。
表10-3 无形资产摊销估算表（单位：万元）8）利息支出的估算。
9）其他费用的估算。
10）总成本费用估算额的汇总。
3.固定成本与变动成本的估算⑴固定成本与变动成本的概念⑵固定成本与变动成本的估算方法变动成本=外购原材料+外购燃料及动力固定成本=总成本费用-变动成本10.2.2 经营性投入基础数据的测算1.经营成本的含义在项目评估中，经营成本是指项目总成本费用扣除折旧费、维简费、摊销费和利息支出以后的成本费用，它是生产经营期最主要的现金流出项目之一。
2.经营成本的估算公式某年经营成本=总成本费用-折旧费-维简费-摊销费-利息支出10.2.3 项目产出效果基础数据的测算1.销售收入的估算⑴销售收入估算应考虑的因素1）产品的销售价格2）产品年销售量⑵销售收入的估算方法1）单一：销售收入=产品销售单价×产品年销售量2）多种2.各项税金及附加的估算⑴税金及附加的含义主要指项目投产后依法交纳给国家和地方的主营业务（销售）税金及附加、增殖税和所得税等税费。
⑵主营业务（销售）税金及附加估算方法1）营业税的估算。
①纳税人。
②税目、税率。
③计税的方法。
应纳税额=营业额×适应税率④免税、减税的规定。
2）消费税的估算①纳税人。
②税目、税率。
③计税的方法。
实行从价定率办法计算的应纳税额=应税消费品销售额×适应税率实行从量定额办法计算的应纳税额=应税消费品销售数量×单位税额④免税、减税的规定。
3）资源税的估算①纳税人。
②税目、税率。
③计税的方法。
应纳税额=应税产品科税数量×单位税额④免税、减税的规定。
4）城市维护建设税的估算①纳税人。
②税率。
③计税的方法。
应纳税额=（营业税+消费税+增值税）的应纳税额×适应税率5）教育费附加的估算。
应纳教育费附加额=实际缴纳的（营业税+消费税+增值税）税额×3%⑶增值税估算的方法。
1）增值税的含义：是对在我国境内销售货物、进口货物以及提供加工、修理修配劳务的单位和个人，就其取得货物的销售额、进口货物金额、应税劳务销售额计算税款，并实行税款抵扣制的一种流转税。
2）增值税的特点3）税率4）计税方法应纳税额=当期销项税额-当期进项税额销项税额=销售额×税率5）出口退税6）增值税在项目评估中的处理方式。
3.利润总额及其分配的估算⑴利润总额的估算利润总额=主营业务（销售）收入-主营业务（销售）税金及附加-总成本费用⑵所得税的估算1）纳税人2）计税依据。
3）扣除项目4）不能扣除的项目5）应纳所得税额的计算方法应纳所得税额=应纳税所得额×33%6）减税、免税的规定⑶净利润的分配估算1）净利润的含义。
净利润=利润总额-所得税2）净利润的分配程序。
①提取法定盈余公积金②提取法定公益金③提取任意盈余公积④向投资者分配利润⑤未分配利润3）项目评估中的净利润分配方法。
10.3 建设项目财务评价报表体系及评价指标7.3.1 项目财务评价报表体系1.利润与利润分配表⑴利润与利润分配表：反映项目计算期内各年营业收入、总成本费用、利润总额等情况，以及所得税后利润的分配，用于计算总投资收益率、项目资本金净利润率等指标。
⑵利润与利润分配表的编制表10-5 利润与利润分配表（人民币单位：万元）注：1.对于外商出资项目由第11项减去储备基金、职工奖励与福利基金和企业发展基金后，得出可供投资者分配的利润。
2.法定盈余公积金按净利润计提。
2.各类现金流量表：应正确反映计算期内的现金流入和流出，具体可分为下列三种类型：1）项目投资现金流量表，用以计算项目投资内部收益率及净现值等财务分析指标；2）项目资本金现金流量表，用以计算项目资本金财务内部收益率；3）投资各方现金流量表，用于计算投资各方内部收益率。
表10-6 项目投资现金流量表人民币单位：万元注：1.本表适用于新设法人项目与既有法人项目的增量和“有项目”的现金流量分析。
2.调整所得税为以息税前利润为基数计算的所得税，区别于“利润与利润分配表”、“项目资本金现金流量表”和“财务计划现金流量表”中的所得税。
表10-7 项目资本金现金流量表人民币单位：万元注：1.项目资本金包括用于建设投资、建设期利息和流动资金的资金。
2.对外商投资项目，现金流出中应增加职工奖励及福利基金科目。
3.本表适用新设法人项目与既有法人项目“有项目”的现金流量分析。
表10-8 投资各方现金流量表人民币单位：万元注：本表可按不同投资方分别编制。
1.投资各方现金流量表既适用于内资企业也适用于外商投资企业；既适用于合资企业也适用于合作企业。
2.投资各方现金流量表中现金流入是指出资方因该项目的实施将实际获得的各种收入；现金流出是指出资方因该项目的实施将实际投入的各种支出。
表中科目应根据项目具体情况调整。
1）实分利润是指投资者由项目获得的利润。
2）资产处置收益分配是指对有明确的合营期限或合资期限的项目，在期满时对资产余值按股比或约定比例的分配。
3）租赁费收入是指出资方将自己的资产租赁给项目使用所获得的收入，此时应将资产价值作为现金流出，列为租赁资产支出科目。