投资基金分类及运营模式
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成长型 成长型基金适合愿意承担较大风险的投资者。风险最高， 赚取高收益的成长空间相对也较大。 成长型基金在选择股 票的时候对股票的价格考虑得较少，多投资产业处于成长 期的公司。
平衡型 处于价值型和成长型之间的基金，在投资策略上一部分投 资于股价被低估的股票，一部分投资于处于成长型行业上 市公司的股票。 在三类基金中，平衡型基金的风险和收益 介于上述两者之间，适合大多数投资者。
（2）红利股甄别。 （3）红利股再调整。
神马不红，天理难容！
①基金组长依据投资部对宏观经济、货币政策、财政政策以及 市场资金供求状况的综合分析，对短期利率变化趋势做出判断， 结合基金合同、投资制度的要求提出资产配置建议；
投
②基金组员审核基金经理提交的资产配置建议，并最终决
资
定资产配置方案；
决
策
③基金组长对各投资品种进行收益率、流动性、信用风险、
在岸基金 与离岸基
神马不红，天理难金容！
其他
投资对象 股票型基金、债券型 基金、货币市场基金
及混合基金
特殊类型基金
股票型基金
是指60%以上的基金资产投资于股票的基金。
货币市场基金
是指仅投资于货币市场工具的基金。
混合型基金
同时以股票、债券等为投资对象。
债券基金
是指80%以上的基金 资产投资于债券的基金。
(6)基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不 超过本基金的总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟 发行股票公司本次发行股票的总量；
(7)保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以 内的政府债券；
神马不红，天理难容！
神马不红，天理难容！
与投资者直接投资于股票市场相比，股票基金具有分 散风险，费用较低等特点。
从资产流动性来看，股票基金具有流动性强、变现性 高的特点。
对投资者来说，股票基金经营稳定、 收益可观。
股票基金还具有在国际市场上融资的 功能和特点。
神马不红，天理难容！
股票型基金的投资策Βιβλιοθήκη Baidu：
价值型 价值型基金的风险最小，但收益也较低，适合想分享股票 基金收益，但更倾向于承担较小风险的投资者。价值型基 金采取的投资策略是低买高卖，重点关注股票目前价格是 否合理。价值型投资的第一步就是寻找价格低廉的股票。
投资理念 本基金坚持价值投资理念， 深入挖掘大类资产的投资价 值，动态把握大类资产之间 的适度配置，实现基金资产 的长期持续稳定增长。
神马不红，天理难容！
风险收益特征
本基金的预期风险低 于股票基金，预期收 益高于债券基金。本 基金属于证券投资基 金中的中等风险、中 等收益品种。
（1）红利股预筛选。
神马基金公司
主 讲 人：陈佳利 浮云基金1：李泽润 浮云基金2：林士杰 浮云基金3：张 青
公募基金与私 募基金
主动型基金 与被动（指 数）型基金
募集方式
投资理念
封闭式基金与开 放式基金
运作方式 法律形式
契约型基金 与公司型基
金
基金分类
投资目标
成长型基金、 收入型基金 和和平衡型
基金
资金来源 和用途
期望值
最高期望值：大约是50-70万
神马不红，天理难容！
资金调配（分中期和长期、替补资金）
⇢替补资金：一般替补资金就是补仓或调整用的， 用处不是很大
⇢短期：我们基金不做短期，风险相对较大。 ⇢中期：投放较少，占资金的20%-30%左右。 ⇢长期：重点操作，占资金的30%-50%左右。
我们基金的宗旨是 跟着公司的脚步、稳中求胜！
持股相对比较集中
成长型投资基金在进行分散风险，组合投资的同 时， 对某些重点看好的股票也保持了较高的持仓比例。
收益波动两极分化
从理论上讲， 成长型投资基金在获得较高收益的同 时，也承担了较高的风险。一般来说，随着市场行情的 上涨和下跌，成长型投资基金收益波动性比较大。
发展机会
成长型股票基金致力于通过挖掘具有良好成长性和投 资价值的上市公司，从而给投资者带来高额回报。
神马不红，天理难容！
浮云基金3
解说人： 张 青
投资目标
本基金力争在股票、固定收益证 券和现金等大类资产的适度平衡 配置与稳健投资下，获取长期持 续稳定的合理回报。
投资范围
本基金投资组合中股票投资比例为基金资产净 值的30-60%，权证投资比例不得超过基金资 产净值的3%并计入股票投资比例，其余基金资 产投资于固定收益类证券和现金，其中现金以 及到期日在一年以内的政府债券投资比例合计 不低于基金资产净值的5%。 神马不红，天理难容！
神马不红，天理难容！
第二招：走势图
• 无论短炒长做，最好是学会看图定 策略。尤其是月K图，一般都会潜藏 着个股的可能后势，对炒股的进出 决策会有很大的帮助。毛泽东的 “不打无把握之仗”哲理，也可应 用在股市上。仅凭运气虽然有时也 行，但总不如“胸有成竹”来得更 踏实一些。其中日K以天为计，周K 以周为计，月K自然以月为计了。也 就是说，当股指的月K爬上5月均线 时，后势一般会有几个月的上走升 势期，此时买股，赢利的系数较大， 因此也是最好的建仓机会。
神马不红，天理难容！
投资 目标
重点投资受益于国家发展战略的行业，如高科技板块和生物医 药板块这两个具有较高成长性的板块，分享国民经济快速发展带来 的成长性收益，追求管理资产的长期稳定增值。
在受益于国家发展战略、国家产业政策支持的行业中寻找高成 长的上市公司。在控制成长风险的基础上，追求成长带来的收益。
神马不红，天理难容！
第三招：设定止损价
• 当前股票行情疲软，比较难以选择中长期的投资， 因此我们主要以短线操作为主，并且我们定一个 标准，一般当股票涨幅超过6%或当跌幅超过8% 立即抛售。
神马不红，天理难容！
• 由于金融行业存在时效 性，当市场出现利好或 利空消息时，经过小组 成员讨论决定进行操作。
程
平均剩余期限分析，同时根据未来利率变化的预期以及投
序
资品种的利率敏感性来综合评定各品种的投资价值；
④基金组长结合经审定的资产配置方案、基金日常申购、
赎回情况进行具体的投资组合构建，再审核执行投资方案。
神马不红，天理难容！
组合限制
(1)本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的10%；
投资 理念
投资 策略
在行业选择策略方面，着重选择受益于国家发展战略的行业。 在资产配置策略方面，不仅考虑宏观经济、宏观政策等方面因素， 也借助于东方基金公司自己开发的市场成长风险值指标，综合判断 市场高估和低估的情况，做出相应的资产配置。
神马不红，天理难容！
神马不红，天理难容！
出发点：稳中求胜
不求多但一定要稳
神马不红，天理难容！
浮云基金1
解说人：李泽润
成
本基金应用"由上而下"和
长 "自下而上"相结合的投资策略， 通过行业的相对均衡配置和投
型 资布局于具有持续增长潜质的
基 企业，在有效控制风险的前提 下，分享中国经济的持续增长，
金 以持续稳定地获取较高的投资 回报。
神马不红，天理难容！
成长型基金特点 选股注重上市公司的成长性
神马不红，天理难容！
股票型基金 但从总风体险来系讲股数，来票与看种债，券股类基票金型和基货金币分远基市高散场于金基化其投金他程相资两度比种，。股票型基基的金金目的投收的益资率更高。
优先股
一般普通股 专门化
资本增值型
普通股
成长型
收入型
神马不红，天理难容！
股票基金的特点 与其他基金相比，股票基金的投资对象和投资目的具 有多样性。
神马不红，天理难容！
浮云基金2
解说人： 林士杰
➢ 我们筹建的是一只同 时使用激进和保守的 投资策略，其回报和 风险要低于股票型基 金，高于债券和货币 市场基金，是一种风 险适中的基金。
混合型 基金
成长型 收益型 股票 股票
神马不红，天理难容！
第一招：查日前涨跌排行榜
• 入市前多查查各类的涨跌排行榜，很 有利于了解当前的大概龙头股群的局 势。特别是成交量的排行榜，假如当 月的换手率大于20％，无论涨跌阴 阳，都能说明该股是活跃的。不过， 散户最要避免的就是高位追高低位跌。 因为高位追高正是庄家所需要的，低 位跌正是庄家洗盘的目的。不过，没 学过技术的人常常是毛估估，这是很 危险的炒股方法。最好是能够弄懂大 概的走向后，再从强势股中，找出一 波新升的股进入。
(2)本基金与本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，其市值不超 过该证券的10%； (3)本基金股票投资比例为基金总资产的20％－75％，债券为20％-75％，权证 的投资比例为基金净资产的0-3%；
(4)本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的 5‰；
(5)本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的10％；
平衡型 处于价值型和成长型之间的基金，在投资策略上一部分投 资于股价被低估的股票，一部分投资于处于成长型行业上 市公司的股票。 在三类基金中，平衡型基金的风险和收益 介于上述两者之间，适合大多数投资者。
（2）红利股甄别。 （3）红利股再调整。
神马不红，天理难容！
①基金组长依据投资部对宏观经济、货币政策、财政政策以及 市场资金供求状况的综合分析，对短期利率变化趋势做出判断， 结合基金合同、投资制度的要求提出资产配置建议；
投
②基金组员审核基金经理提交的资产配置建议，并最终决
资
定资产配置方案；
决
策
③基金组长对各投资品种进行收益率、流动性、信用风险、
在岸基金 与离岸基
神马不红，天理难金容！
其他
投资对象 股票型基金、债券型 基金、货币市场基金
及混合基金
特殊类型基金
股票型基金
是指60%以上的基金资产投资于股票的基金。
货币市场基金
是指仅投资于货币市场工具的基金。
混合型基金
同时以股票、债券等为投资对象。
债券基金
是指80%以上的基金 资产投资于债券的基金。
(6)基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不 超过本基金的总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟 发行股票公司本次发行股票的总量；
(7)保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以 内的政府债券；
神马不红，天理难容！
神马不红，天理难容！
与投资者直接投资于股票市场相比，股票基金具有分 散风险，费用较低等特点。
从资产流动性来看，股票基金具有流动性强、变现性 高的特点。
对投资者来说，股票基金经营稳定、 收益可观。
股票基金还具有在国际市场上融资的 功能和特点。
神马不红，天理难容！
股票型基金的投资策Βιβλιοθήκη Baidu：
价值型 价值型基金的风险最小，但收益也较低，适合想分享股票 基金收益，但更倾向于承担较小风险的投资者。价值型基 金采取的投资策略是低买高卖，重点关注股票目前价格是 否合理。价值型投资的第一步就是寻找价格低廉的股票。
投资理念 本基金坚持价值投资理念， 深入挖掘大类资产的投资价 值，动态把握大类资产之间 的适度配置，实现基金资产 的长期持续稳定增长。
神马不红，天理难容！
风险收益特征
本基金的预期风险低 于股票基金，预期收 益高于债券基金。本 基金属于证券投资基 金中的中等风险、中 等收益品种。
（1）红利股预筛选。
神马基金公司
主 讲 人：陈佳利 浮云基金1：李泽润 浮云基金2：林士杰 浮云基金3：张 青
公募基金与私 募基金
主动型基金 与被动（指 数）型基金
募集方式
投资理念
封闭式基金与开 放式基金
运作方式 法律形式
契约型基金 与公司型基
金
基金分类
投资目标
成长型基金、 收入型基金 和和平衡型
基金
资金来源 和用途
期望值
最高期望值：大约是50-70万
神马不红，天理难容！
资金调配（分中期和长期、替补资金）
⇢替补资金：一般替补资金就是补仓或调整用的， 用处不是很大
⇢短期：我们基金不做短期，风险相对较大。 ⇢中期：投放较少，占资金的20%-30%左右。 ⇢长期：重点操作，占资金的30%-50%左右。
我们基金的宗旨是 跟着公司的脚步、稳中求胜！
持股相对比较集中
成长型投资基金在进行分散风险，组合投资的同 时， 对某些重点看好的股票也保持了较高的持仓比例。
收益波动两极分化
从理论上讲， 成长型投资基金在获得较高收益的同 时，也承担了较高的风险。一般来说，随着市场行情的 上涨和下跌，成长型投资基金收益波动性比较大。
发展机会
成长型股票基金致力于通过挖掘具有良好成长性和投 资价值的上市公司，从而给投资者带来高额回报。
神马不红，天理难容！
浮云基金3
解说人： 张 青
投资目标
本基金力争在股票、固定收益证 券和现金等大类资产的适度平衡 配置与稳健投资下，获取长期持 续稳定的合理回报。
投资范围
本基金投资组合中股票投资比例为基金资产净 值的30-60%，权证投资比例不得超过基金资 产净值的3%并计入股票投资比例，其余基金资 产投资于固定收益类证券和现金，其中现金以 及到期日在一年以内的政府债券投资比例合计 不低于基金资产净值的5%。 神马不红，天理难容！
神马不红，天理难容！
第二招：走势图
• 无论短炒长做，最好是学会看图定 策略。尤其是月K图，一般都会潜藏 着个股的可能后势，对炒股的进出 决策会有很大的帮助。毛泽东的 “不打无把握之仗”哲理，也可应 用在股市上。仅凭运气虽然有时也 行，但总不如“胸有成竹”来得更 踏实一些。其中日K以天为计，周K 以周为计，月K自然以月为计了。也 就是说，当股指的月K爬上5月均线 时，后势一般会有几个月的上走升 势期，此时买股，赢利的系数较大， 因此也是最好的建仓机会。
神马不红，天理难容！
投资 目标
重点投资受益于国家发展战略的行业，如高科技板块和生物医 药板块这两个具有较高成长性的板块，分享国民经济快速发展带来 的成长性收益，追求管理资产的长期稳定增值。
在受益于国家发展战略、国家产业政策支持的行业中寻找高成 长的上市公司。在控制成长风险的基础上，追求成长带来的收益。
神马不红，天理难容！
第三招：设定止损价
• 当前股票行情疲软，比较难以选择中长期的投资， 因此我们主要以短线操作为主，并且我们定一个 标准，一般当股票涨幅超过6%或当跌幅超过8% 立即抛售。
神马不红，天理难容！
• 由于金融行业存在时效 性，当市场出现利好或 利空消息时，经过小组 成员讨论决定进行操作。
程
平均剩余期限分析，同时根据未来利率变化的预期以及投
序
资品种的利率敏感性来综合评定各品种的投资价值；
④基金组长结合经审定的资产配置方案、基金日常申购、
赎回情况进行具体的投资组合构建，再审核执行投资方案。
神马不红，天理难容！
组合限制
(1)本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的10%；
投资 理念
投资 策略
在行业选择策略方面，着重选择受益于国家发展战略的行业。 在资产配置策略方面，不仅考虑宏观经济、宏观政策等方面因素， 也借助于东方基金公司自己开发的市场成长风险值指标，综合判断 市场高估和低估的情况，做出相应的资产配置。
神马不红，天理难容！
神马不红，天理难容！
出发点：稳中求胜
不求多但一定要稳
神马不红，天理难容！
浮云基金1
解说人：李泽润
成
本基金应用"由上而下"和
长 "自下而上"相结合的投资策略， 通过行业的相对均衡配置和投
型 资布局于具有持续增长潜质的
基 企业，在有效控制风险的前提 下，分享中国经济的持续增长，
金 以持续稳定地获取较高的投资 回报。
神马不红，天理难容！
成长型基金特点 选股注重上市公司的成长性
神马不红，天理难容！
股票型基金 但从总风体险来系讲股数，来票与看种债，券股类基票金型和基货金币分远基市高散场于金基化其投金他程相资两度比种，。股票型基基的金金目的投收的益资率更高。
优先股
一般普通股 专门化
资本增值型
普通股
成长型
收入型
神马不红，天理难容！
股票基金的特点 与其他基金相比，股票基金的投资对象和投资目的具 有多样性。
神马不红，天理难容！
浮云基金2
解说人： 林士杰
➢ 我们筹建的是一只同 时使用激进和保守的 投资策略，其回报和 风险要低于股票型基 金，高于债券和货币 市场基金，是一种风 险适中的基金。
混合型 基金
成长型 收益型 股票 股票
神马不红，天理难容！
第一招：查日前涨跌排行榜
• 入市前多查查各类的涨跌排行榜，很 有利于了解当前的大概龙头股群的局 势。特别是成交量的排行榜，假如当 月的换手率大于20％，无论涨跌阴 阳，都能说明该股是活跃的。不过， 散户最要避免的就是高位追高低位跌。 因为高位追高正是庄家所需要的，低 位跌正是庄家洗盘的目的。不过，没 学过技术的人常常是毛估估，这是很 危险的炒股方法。最好是能够弄懂大 概的走向后，再从强势股中，找出一 波新升的股进入。
(2)本基金与本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，其市值不超 过该证券的10%； (3)本基金股票投资比例为基金总资产的20％－75％，债券为20％-75％，权证 的投资比例为基金净资产的0-3%；
(4)本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的 5‰；
(5)本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的10％；