财务报表分析(第二版)中国人民大学出版社-岳虹编著-第二章 习题参考答案

第二章习题参考答案

一、单项选择题

1．B 2．C 3．C 4．D 5．A 6．D

7．B 8．C 9．B

二、多项选择题

1．ACE 2．ABCE 3．ABCE 4．BCDE 5．ABCE

三、判断题

1．答案：⨯

解析：公司的任何利益相关者都重视短期偿债能力的分析。

2．答案：⨯

解析：营运资本是一个绝对数指标，不便于进行不同规模企业间的比较。

3．答案：⨯

解析：因为构成流动比率的流动资产和流动负债质量不同，有些流动资产不能变现偿债，有些流动负债不一定在到期时立即偿还。

4．√

5．√

四、名词解释

1.短期偿债能力，是指企业用流动资产偿还流动负债的保障程度。

2.资产流动性，是指公司资产通过经营收入转换为现金的速度或者通过市场交易变现的容易程度,即资产的周转能力和变现能力的综合反映。

3.营运资本，是指流动资产超过流动负债的部分,表示公司的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余,其计算公式为:营运资本=流动资产-流动负债

4.流动比率，是指流动资产与流动负债的比值,表示每1元流动负债有多少元流动资产

作为偿还保障。其计算公式为:流动比率=

5.速动比率，是指速动资产与流动负债的比率,用来衡量公司流动资产可以立即变现偿付流动负债的能力。该指标是从流动比率演化而来,所以常常和流动比率一起使用,用来判断和评价公司短期偿债能力。该指标的计算公式为:速动比率==

6.现金比率，是指现金类资产与流动负债的比值,表明每1元流动负债有多少元现金类资产可作偿还保障。现金类资产是指现金及现金等价物,其特点是可以随时提现或转让变现。该比率代表了公司立即偿还到期债务的能力。其计算公式为:现金比率=×100%

五、简述题

1．资产流动性是资产的一个重要特性，是指公司资产通过经营收入转换为现金的速度或者通过市场交易变现的容易程度，即资产的周转能力和变现能力的综合反映。短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的保障程度。公司资产的流动性是公司短期偿债能力的关键因素，在分析公司的短期偿债能力时，公司资产流动性问题至关重要。在权责发生制下，公司有盈利并不足以说明其具有短期偿债能力。这是因为偿还到期债务要以流动资产，尤其是货币资金支付，而公司的利润与公司实际持有的现金并非一回事。也就是说，一个公司可能有很高的利润，但如果缺乏可供支配的现金，就没有能力偿还到期债务；反之，一个公司也可能处于亏损状态，但只要它实际持有一定量的现金，即说明其具有相应的短期偿债能力。因此，公司短期偿债能力的强弱往往由公司流动资产的多少与数量以及流动负债的数量与期限结构，其中资产流动性是最为关键的保障因素。因此，分析公司资产流动性是短期偿债能力分析的基础。

2．营运资本是偿还流动负债的“缓冲垫”，营运资本越多则偿债越有保障，因此它可以反映偿债能力。营运资本过多或过少对企业均不利，企业应保持适当的营运资本规模。没有一个统一的标准用来衡量营运资本金保持多少是合理的。 营运资本是一个绝对数，不便于不同企业间的比较，因此在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标。

3．流动比率.速动比率和现金比率是反映企业短期偿债能力的主要指标，但它们各自的作用力度有所不同：第一，以全部流动资产作为偿付流动负债的基础所计算的指标是流动比率。它包括了变现能力较差的存货，若存货中存在超储积压物资时，会造成企业短期偿债能

力较强的假象；第二，速动比率以扣除变现能力较差的存货作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足；第三，现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但现金持有量过大会对企业资产利用效果产生负作用，所以该比率不宜过大，这一指标相对流动比率和速动比率来说，其作用程度较小。

4．影响短期偿债能力的经济因素总的来说可以分为公司内部因素和公司外部因素。公司内部因素是指公司自身的资产结构.流动负债的结构.融资能力及公司的经营现金流量水平。公司外部因素是指与公司所处经济环境相关的因素，如宏观经济形势.证券市场的发育情况.银行的信贷政策。由于这些表外因素无法通过表内指标直接作出合理的判断，影响财务报表分析的准确性，以及难以深入分析与评价公司短期偿债能力的成因及如何做好应对策略等。对于分析公司短期偿债能力的变动情况.变动原因及应对可能的风险也难以发挥应有的效用。所以，我们需要特别关注分析影响短期偿债能力的经济因素及一些财务报表资料中没有反映出来的增加或减少变现能力的其他因素。

案例讨论（略）