金融工程论文
金融工程专升本毕业论文
金融工程专升本毕业论文本文对金融工程专业的相关研究内容进行了分析和总结，主要探讨了金融工程专业的研究方向、研究现状、问题与挑战以及未来发展方向，旨在为金融工程专业的研究人员提供参考和启示。
一、研究方向金融工程是一门将金融理论、数学方法、计算机技术以及统计学等领域相结合的跨学科学科，主要应用于金融市场的各种风险管理和金融产品创新。
目前，金融工程主要研究以下几个方向：1.金融市场模型金融市场模型是金融工程研究的基石，目的是对各种金融市场现象进行建模、描述、预测和解释。
主要包括随机过程、随机微分方程、概率统计学等方面的内容。
2.金融衍生品定价金融衍生品的定价是金融工程研究的重要内容，涉及到期权、期货、互换等多种金融衍生品的定价方法。
主要包括蒙特卡罗模拟、波动率调整、偏微分方程等方面的内容。
3.金融风险管理金融风险管理是金融工程研究的核心问题，主要是为了降低金融机构对市场风险、信用风险等风险因素的敏感度以及风险的传播效应。
主要包括价值-at-风险管理方法、市场风险测量模型等方面的内容。
二、研究现状目前，金融工程专业的研究成果在应用领域得到了广泛的应用，如股票、期货、债券、外汇等金融市场中的交易策略、风险管理等方面。
同时，也在学术研究领域获得了很多的成果和进展，如金融市场的评价、资产定价、投机需求等问题的理论研究，以及金融计量经济学、金融统计学等方面的方法研究。
三、问题与挑战尽管金融工程在理论和应用上都已经取得了很大的发展和成果，但是仍然存在一些问题和挑战。
1. 模型风险金融市场模型是对金融市场现象的理想化和简化，基于假设的前提条件，其在实际应用中的效果也不可避免地存在着某种程度的模型误差或者风险。
因此，如何有效地规避和管理模型风险问题是金融工程研究的重要课题之一。
2. 数据质量金融工程研究需要大量的历史金融数据进行研究，而这些数据的质量直接影响到模型的准确性和可靠性。
因此，如何保证获得高质量的金融数据是一个重要的问题。
金融工程专业毕业论文
金融工程专业毕业论文金融工程是一门交叉性很强的新兴学科，引入到我国的时间并不长，金融工程研究运用各种金融工具和策略解决金融财务问题，管理金融风险.下文是店铺为大家搜集整理的关于金融工程专业毕业论文的内容，欢迎大家阅读参考!金融工程专业毕业论文篇1浅析金融工程在供应链风险管理中的应用[摘要]随着供应链的规模日益扩大,结构日趋复杂,如何加强供应链风险管理,促进其良性运转显得特别重要和必要。
本文就如何利用金融工程管理供应链风险进行了初步的探讨,利用金融工程与风险管理间的内在联系,结合供应链中风险产生的机理,指出了供应链中风险管理的难点,并提出了如何利用金融工程在套期保值规避风险方面的优势,进行供应链的风险管理,特别是对价格风险的管理。
[关键词]供应链风险管理金融工程一、金融工程与风险管理1.金融工程的内涵“金融工程”一词是由美国财务管理学专家约翰•芬尼迪(John D.Finnerty)于1988年首次提出的,他认为金融工程包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施,以及对金融问题给予创造性的解决。
这是狭义的金融工程概念。
广义的金融工程则是借鉴工程管理的概念,综合地采用各种工程技术方法设计、开发和实施新型的金融产品,用金融创新的方法创造性地解决金融和财务中的问题,包括产品的设计、定价、交易策略、金融风险的管理等。
金融工程最本质的特征就是创新性,它是金融创新的技术支持,其目的是解决金融问题如投融资问题、风险管理问题等。
2. 金融工程在风险管理中的作用金融创新和风险管理是金融业竞争的两大核心问题。
中国加入WTO以后,金融市场的开放程度不断加深,国外金融机构会大批涌入,与中国金融业进行竞争,而那些“洋金融”真正的优势就在于金融创新和风险管理。
因此,国际上,一些学者认为金融工程是采用创新的手段进行风险管理。
著名金融学家,美国金融学会前主席富兰克林•艾伦认为对于比较稳定的产业采用银行间接融资比较合适,对于创新性强、风险高的产业,最好通过资本市场进行融资,既能获得足够的权益资本金,同时一部分风险可以通过资本市场转嫁给投资者。
金融工程风险分析论文
金融工程风险分析论文一、金融工程相关理论简介金融工程（FinancialEngineering）是指创造性地运用各种金融工具和策略来解决金融财务问题，其核心是设计开发出新的金融产品以满足特定的要求，并在新的金融产品开发过程中有效地实现金融风险控制与管理。
从这种意义上看，金融工程也可以叫做“风险管理工程”。
二、金融工程在金融风险控制中的作用（一）金融工程有助于增强金融风险管理，促进金融创新金融工程由于使用了多门学科的技术，通过运用各种先进的理论知识与技术手段，从而能够有效地对金融风险管理中所面临的利益与风险进行诊断、分析、开发、定价和定制，创造出新的金融产品，这样不仅可以把金融风险控制在一定范围内，达到规避风险的目的，还可以促进金融创新的形成。
（二）金融工程有助于提高金融风险管理的效率金融工程利用金融衍生工具避免风险主要依赖其衍生性，其价格受到基础工具的制约，且具有明显的规律性。
一般具有较好流动性的衍生市场可以对市场价格变化做出灵活反应，随着基础交易头寸的变动及时调整，较好地解决了传统风险管理的时滞问题。
金融工程以更高的准确性、时效性和灵活性，有效地提高了金融风险管理的效率。
（三）金融工程有助于有效地回避系统性风险所谓风险转移就是将风险转移给有能力或愿意承担风险的投资者，通过金融工程创造的结构性金融衍生工具就属于这种方式。
利用风险分散、风险控制、风险转嫁，能够有效地回避系统性风险，成为现代金融市场风险管理最重要的工具。
三、运用金融工程理论对中航油事件进行分析中航油事件一方面由于其在原油价格的判断上出现失误，导致亏损；另一方面，2004年11月30日，中国航油（新加坡）股份有限公司了一个令世界震惊的消息，该公司因石油衍生产品交易受挫，总计亏损5.5亿美元，公司净资产1.45亿美元，已经严重资不抵债,被迫向新加坡最高法院申请破产保护。
现以此案例做具体分析。
（一）原因分析一方面，由于缺乏相应的避险策略的支持，使得亏损幅度没能控制在一定的范围内。
金融工程论文
1.金融工程是上世纪90年代初西方国家出现的一门新兴的学科。
它运用工程技术的方法（数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等）设计、开发和实施新型金融产品，创造性地解决金融问题。
2.按照熊彼特的“创新理论”，金融创新的突出表现是金融产品的创新。
尤其是金融创新活动中一些旨在规避各类价格风险（物价、利率、汇率、股价等），提高流动性的衍生金融产品的问世特别引人注目。
如：远期利率协议：一方（协议购买方）希望防范利率未来上升的风险，而另一方（协议出售方）则希望化解未来利率下降的风险。
于是双方签订协议，对一定金额的货币在未来某一时刻的利率进行约定。
期满时，根据约定利率和期满时的市场利率之间的差额进行结算。
股指期货：把股票指数通过乘数化为一定面值的资产，也就是股指期货交易标的物。
股指期货可以为二级市场的投资人提供规避股票价格风险的有效工具。
利率互换：双方以交换一定的现金流为目的而达成的协议，互相交换双方承担的利息。
普通的利率互换是，一方愿意对名义上的本金以固定利率支付利息，而另一方愿意对同一名义本金以浮动利率支付利息。
期权交易：这种交易赋予期权购买方在规定的时间内按照规定的价格购买或出售指定资产的权利，以防止该资产的价格未来发生不利于他的变动。
金融工程在设计金融产品的过程中，运用先进的技术手段，对客户面临的收益和风险进行评估、分解、取舍和组合，并通过其有法律效力的契约予以规范，越来越多的独特的金融产品被创造出来。
金融创新使得金融业在新的形势下焕发了勃勃生机，而进入工程的问世则是金融创新持续发展的技术动力，一些新型金融产品本身也是金融工程研究开发的结果。
3.为规避风险而引发的金融创新是金融工程产生的重要动因之一。
所以，规避风险也是金融工程开发的品种繁多的金融工具的主要功能。
风险管理在金融工程中居于核心地位。
金融工程以进入衍生工具作为风险管理的主要手段，将分散在社会经济各个角落里的市场风险、信用风险等集中到衍生品交易市场中集中匹配，然后分割、包装并重新分配，使套期保值者通过一定方法规避营业中的大部分风险，不承担或只承担极少的一部分风险。
金融工程毕业论文
金融工程毕业论文金融工程毕业论文随着金融市场的快速发展和金融创新的蓬勃推进，金融工程作为一门重要的学科日益受到人们的关注。
本文旨在探讨金融工程对金融市场的影响以及其在实践中所扮演的角色。
首先，金融工程对金融市场的影响主要体现在以下几个方面。
首先，金融工程的理论与方法为金融市场的稳定发展提供了重要的支持。
金融工程通过对市场规律的探索和建模分析，为投资者提供了科学有效的投资理论和工具，帮助他们进行更加准确的资产定价和风险管理。
其次，金融工程的应用推动了金融市场的创新和发展。
金融工程的理论和技术为金融机构创新金融产品和衍生品提供了理论依据和技术支持，促进了金融市场的繁荣和发展。
再次，金融工程的实践在一定程度上规范了金融市场的交易行为和风险管理。
金融工程的实践经验和技术手段为监管机构提供了监管和控制金融市场风险的工具和方法。
其次，金融工程在实践中扮演了重要的角色。
首先，金融工程为投资者提供了科学的投资策略和工具，帮助他们实现资金的最大化效益。
其次，金融工程的理论和方法为金融机构提供了风险管理和控制的工具和技术，降低了金融机构的风险敞口，提高了其盈利能力和竞争力。
再次，金融工程通过金融创新和产品设计，满足了投资者和企业的多样化需求，推动了金融市场的进一步发展。
最后，金融工程也面临着一些挑战和问题。
首先，金融工程的发展需要大量的数据支持和技术实现，但是由于信息不对称和数据安全等问题，金融工程的实践还存在一定的困难。
其次，金融工程的发展也会带来一定的风险，如金融衍生品市场的波动和金融危机的风险等。
因此，金融工程需要不断更新和完善其理论和方法，提高其在金融市场中的应用效果和风险控制能力。
综上所述，金融工程对金融市场的影响主要体现在其理论和方法对金融市场的稳定发展、金融市场的创新和发展以及交易行为和风险管理的规范方面。
同时，金融工程在实践中也扮演了重要的角色，为投资者和金融机构提供了投资策略和工具，推动了金融市场的繁荣和发展。
金融工程专业发展历史论文
金融工程专业发展历史论文金融工程专业是一个结合金融和工程技术的交叉学科，它旨在将金融理论和工程模型相结合，以解决金融领域中的各种问题。
金融工程的发展可以追溯到20世纪70年代，当时随着金融市场的快速发展，人们开始意识到需要一种更加科学的方法来进行金融分析和风险管理。
于是，金融工程作为一个新兴学科应运而生。
在金融工程刚刚兴起的时候，主要的研究方向是金融市场的建模和金融产品的定价。
学者们开始探索如何利用数学、统计学和计算机科学的方法来分析金融市场的运行规律，并发现了许多有关金融市场的定量规律。
同时，他们还研究了期权定价模型、利率模型、信用风险模型等一系列金融产品的定价方法，为金融市场的发展提供了重要的理论支持。
随着金融市场的不断发展和复杂化，金融工程的研究内容也在不断扩展。
除了原有的市场建模和产品定价外，金融工程的研究还涉及了风险管理、金融工程工具的设计与实施、金融市场监管等多个方面。
这些新的研究内容使得金融工程的学科体系更加完善，为金融业的发展提供了更多的解决方案。
如今，随着金融科技的不断发展，金融工程的研究内容又出现了新的变化。
人工智能、大数据、区块链等新兴技术的应用，为金融工程的发展带来了新的机遇和挑战。
金融工程专业的学生们将面临更多新兴技术的学习和应用，这也将为金融市场的创新和发展提供更多动力。
总的来说，金融工程专业在短短几十年的时间里取得了巨大的发展成就。
从最初的金融市场建模到如今的金融科技应用，金融工程一直在与时俱进，不断拓展其研究内容和应用范围。
可以预见，金融工程专业的发展前景将更加广阔，为金融市场的发展和创新持续注入新的活力。
新的技术如人工智能、大数据分析以及区块链技术的应用，为金融工程提供了更多的可能性。
人工智能算法在金融市场中的交易决策和风险管理中发挥着越来越重要的作用。
大数据分析可以帮助金融机构更好地理解市场趋势和客户行为，从而进行更加精准的风险评估和业务决策。
区块链技术的应用可以改善金融交易的透明度和安全性，减少交易成本，提高交易效率。
金融工程对金融体系影响论文
金融工程对金融体系影响论文随着金融业的发展和全球化，金融工程已经成为金融领域的重要一环。
金融工程在金融体系中的作用和影响备受瞩目。
本文将从定义、特点、作用和最新趋势等方面系统地论述金融工程对金融体系的影响。
一、定义和特点金融工程是一个综合性的概念，可以通过对金融工具、资产、市场的组合和创新，改变或创造新的金融产品和服务，以满足特定的金融需求。
金融工程最初的出现是为了对抗金融风险，包括控制风险和投资风险。
一些重要的金融工程工具包括期权、期货、固定收益证券、衍生品等。
金融工程的特点主要包括以下几个方面：1. 高度技术化：金融工程需要大量的计算机和数学技术支撑，同时也需要专业的金融人才。
2. 创新性：金融工程必须是创新性的，针对特定的市场需求，通过创造金融产品和服务，来满足客户的需求。
3. 高度复杂：金融工程的工具和技术非常复杂，且存在高风险的因素。
二、金融工程的作用在金融体系中，金融工程有着广泛的应用和作用，主要有以下三点：1. 资本市场上的风险控制资本市场中通常伴随着的高风险，金融工程就是一种帮助投资者降低风险的工具。
通过金融工程的手段来管理、约束和控制风险，来保护投资者的长期利益。
2. 投资组合的优化在金融体系中，金融工程可以帮助投资者确定一个更好的投资组合。
通过计算机化模型和高级算法，帮助投资者进行有效投资，提高长期收益。
3. 金融创新和产品设计金融工程对金融产品的设计和创新具有非常重要的作用。
通过金融工程的手段，创造新的金融产品和服务，满足市场需求，进而带动经济的发展。
三、金融工程的最新趋势随着金融技术的不断发展和进步，金融工程的领域也在不断拓展，出现了许多最新的趋势。
这些趋势包括以下几个方面：1. 人工智能技术人工智能技术是目前比较重要的一个趋势，其中最重要的就是机器学习。
通过机器学习的技术，来帮助金融工程师设计更优化的金融产品和服务。
2. 区块链技术区块链技术通过去中心化的特点，维护了金融交易的透明性和安全性。
金融工程的应用发展模式硕士论文
金融工程的应用发展模式硕士论文金融工程的应用发展模式硕士论文6篇第1篇：金融工程在企业财务管理中的实践运用探析金融环境变化导致企业发展过程中面临新的机遇与挑战。
此种情况下，企业要想良好发展，应当高度重视财务管理，正确认识传统财务管理的不足，积极引用金融工程，以此来提高财务管理水平，有效地控制财务风险，促进融资活动、投資活动等良好展开。
以下本文将通过分析企业财务管理中金融工程运用的重要性，深入探究金融工程在企业财务管理中的实践应用。
金融工程财务管理实践运用从目前企业财务管理的实际情况来看，传统财务管理方法暴露了较多不足之处，如效率低下、成本激增、稳定性低等，致使其越来越不能适应企业管理的精细化要求。
针对此种情况，应当了解金融环境及企业财务运行实际情况，探究切实可行的管理方法。
事实证明，在企业财务管理活动中的应用金融工具，可以有效的控制财务风险，管理企业融资、投资等活动，保证充足的流动性。
基于此，确定将金融工程有效的运用于企业财务管理之中是非常有意义的。
企业财务管理中运用金融工程的重要性（1）控制风险经济全球化进程不断加快的背景下，经济建设的脚步越来越快，这也意味着市场环境越来越复杂，相应的企业生产经营将越来越困难，会面临较多风险。
此种情况下，企业要想在市场环境中持续健康的发展，就需要对所面临的种种风险进行评估与管理，采取有效规避措施加以防范。
将金融工程有效的运用于财务管理之中，可以灵活的、有效的利用金融工具，强化财务管理，对信用风险、汇率风险、价格变动风险等种种风险防控，避免风险发生，给企业带来严重的经济损失。
所以，金融工程有效的应用于企业财务管理中，利于加强风险控制。
（2）企业融资对于企业来说，生产经营活动的良好开展需要大量资金的支持。
而短期内筹集大量资金最佳的办法就是融资，如向银行借贷、向社会公众发放股票等等。
但是，以上融资方法的运用将会使企业承担较高的融资成本，相应的企业通过生产经营活动所创造的经济效益就会降低，这在一定程度上阻碍企业经济实力的提升。
金融工程毕业论文
金融工程毕业论文摘要随着金融市场的不断发展，金融工程作为一门新兴的交叉学科，逐渐成为金融领域的重要分支。
本文旨在探讨金融工程的理论基础、实践应用以及未来发展趋势。
通过对金融工程相关理论的研究，结合实际案例分析，本文对金融工程在风险管理、资产定价、衍生品设计等方面的应用进行了深入探讨。
同时，本文也对金融工程在我国的发展现状和挑战进行了分析，并提出了一些建议。
关键词：金融工程；风险管理；资产定价；衍生品设计；发展趋势第一章绪论1.1 研究背景1.2 研究目的和意义1.3 研究方法1.4 论文结构安排第二章金融工程理论基础2.1 金融工程的基本概念2.2 金融工程的理论体系2.3 金融工程的主要方法2.4 金融工程的发展历程第三章金融工程在风险管理中的应用3.1 风险管理概述3.2 金融工程在风险管理中的应用3.2.1 期权定价模型在风险管理中的应用3.2.2 VaR模型在风险管理中的应用3.2.3 信用衍生品在风险管理中的应用3.3 案例分析第四章金融工程在资产定价中的应用4.1 资产定价概述4.2 金融工程在资产定价中的应用4.2.1 BlackScholes模型在资产定价中的应用4.2.2 市场风险中性定价方法在资产定价中的应用4.2.3 事件驱动定价方法在资产定价中的应用4.3 案例分析第五章金融工程在衍生品设计中的应用5.1 衍生品概述5.2 金融工程在衍生品设计中的应用5.2.1 期权产品设计5.2.2 远期合约产品设计5.2.3 互换产品设计5.3 案例分析第六章我国金融工程发展现状与挑战6.1 我国金融工程发展现状6.2 我国金融工程发展面临的挑战6.3 发展建议第七章结论7.1 研究结论7.2 研究不足与展望附录[此处附上相关图表、数据等]金融工程毕业论文摘要随着金融市场的不断发展，金融工程作为一门新兴的交叉学科，逐渐成为金融领域的重要分支。
本文旨在探讨金融工程的理论基础、实践应用以及未来发展趋势。
金融工程论文
金融工程论文金融工程是风险管理的有效方式,金融工程的发展和运用提出了新的风险管理理念。
下面是店铺为大家整理的金融工程论文，供大家参考。
金融工程论文范文一：金融工程风险管理策略摘要:所谓金融工程是指利用一切工程化手段来解决金融问题的技术开发，不仅包含了金融产品设计，还包含了金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等多个方面。
本文针对金融工程的特点进行分析，并提出促进金融工程在我国金融风险管理中发展的对策。
关键词:金融工程;风险管理;对策金融工程学是20世纪80年代末到90年代初期飞速发展的一门新型学科，它包含了金融、数学、工程学、统计等学科[1]。
金融工程的核心在于对新型金融产品或者业务的开发设计，其本质在于提高效率。
一、金融工程的特点从以往对金融工程的运用中可以看出，金融工程就是一切金融活动的工程化，而工程化是指结合其它学科的内容来处理特殊问题的规范化过程。
金融工程的主要特点就是工程化，是根据无套利均衡理论进行思考，并且在结合了社会发展的需要而形成的一种组合复制技术。
金融工程最主要的功能就是回避各类金融风险，从中寻找获取利益的机会，加强在市场中的竞争力[2]。
金融工程作为现代管理金融风险的主要手段，其中本身比较明显的一个特点就是:数理化，因为在金融工程的使用中涉及到许多复杂、深奥的数理知识，需要人们掌握数理化的相关知识以及各种处理方法才能够有效的运用，所以，数理化是金融工程较为明显的一个特点，目前，对于数理知识的掌握和运用已经成为衡量金融工程的标志。
二、金融工程和传统风险管理方法比较之下的优点在金融工程学没有具体形成以前，人们主要运用三种手段对风险进行管理，分别是资产负债管理、保险、证券投资组合[3]。
这三种手段在风险管理中都存在着一定的弊端。
把这三种管理手段和金融工程相互比较，能够发现金融工程在管理过程中有以下几个优点:1、准确性和及时性市场中基本工具的变化影响着金融产品的价格，而金融工程就是以基本工具为手段滋生而来，变化的趋势存在着微妙的规律，金融工程的性质能够让期货交易在逆向相等的操纵下发现金融风险，并且能够在交易过程中准确的防御风险。
金融工程专业毕业论文优秀范文
金融工程专业毕业论文优秀范文金融工程是根据系统工程理论，综合采用工程技术方法，设计、开发金融产品和金融工具，从而创造性地解决各种金融问题。
下文是店铺为大家整理的关于金融工程毕业论文的内容，欢迎大家阅读参考! 金融工程毕业论文篇1浅谈金融工程的发展及应用【摘要】金融工程在我国各个领域都有重要应用，本文在概述金融工程的现状之后，提出了相应改进措施，并就其主要应用进行介绍，以突出强调其在我国经济领域的重要地位。
【关键词】金融工程发展现状金融随着经济全球化的发展，金融业逐渐在世界各地中站稳脚跟，其主动地位吸引着众多金融家投身前往，而实施金融工程是参与国际金融活动的通行证。
在经济飞速发展的今天，金融工程渗透到社会的不同领域并得到广泛应用，尤其是在经济领域，在公司及个人理财、风险分析与管理上有重要作用。
一、金融工程理念及特点(一)金融工程的概念金融工程的定义有多种，简单来说就是金融学和信息技术及工程化方法的结合。
最早定义是包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决，强调的是创新和创造两个概念，具体可以理解为金融思想的创新，对现有知识理解的更新以及对金融产品的重新组合创造三层涵义。
金融工程不仅包括金融问题的技术开发，还包括产品的设计、交换定价以及风险管理等。
(二)金融工程的基本特点1.应用性交叉学科金融工程是采用工程化的方法来解决实际性的金融问题，应用性较强。
但是它是以现代金融学的理论为基础，加上工程化的分析方法，实现了不同学科之间的综合利用。
除了传统的统计学知识，现代金融工程还引进了先进的计算机及仿真技术，实现了金融业的科学化和科技化。
2.量化特色金融工程是一项复杂而繁重的任务，其最大的特色是采用定量分析的方法来解决实际操作过程中遇到的问题，用数字说话，具有强烈的说服力和逻辑性。
一般思路是将实际对象转化为有数字特征的量，并进行相关的变量分析。
这一过程中需要建立合理的数学模型，并对这一模型进行分析、推导和论证，从而给出一个具有规律性的模型，将不确定的实际问题转化为可以量化的对象，从而优化对理论的学习和对实际问题的分析。
金融工程案例分析论文
金融工程案例分析论文金融工程是指运用数学、统计学和计算机科学等工具和技术来解决金融问题的一门交叉学科。
它在金融市场的风险管理、金融产品的创新和金融工具的定价等方面发挥着重要作用。
本文将通过一个实际的金融工程案例，来探讨金融工程在实践中的应用和意义。
我们选择的案例是2007-2008年的次贷危机。
次贷危机是由美国次级抵押贷款违约引发的金融危机，对全球金融市场造成了严重影响。
在这个案例中，我们将从金融工程的角度分析次贷危机的原因和影响，以及金融工程在危机中的作用。
首先，我们需要了解次贷危机的起因。
次贷危机的根源可以追溯到房地产市场的泡沫，以及金融机构对次级抵押贷款的过度放贷。
在金融工程的视角下，我们可以通过建立数学模型和风险管理工具来识别和评估这些潜在风险，从而及时采取措施来避免危机的发生。
其次，我们需要分析次贷危机对金融市场的影响。
次贷危机导致了金融市场的信贷紧缩和流动性危机，许多金融机构陷入困境甚至倒闭。
通过金融工程的手段，我们可以对金融产品进行定价和风险管理，以便更好地应对市场波动和危机的冲击。
最后，我们需要探讨金融工程在次贷危机中的作用。
金融工程通过创新金融产品和工具，提高了金融市场的效率和稳定性。
在次贷危机中，一些金融工程师通过对冲基金和衍生品等工具的运用，成功规避了部分风险，减轻了危机对其投资组合的影响。
综上所述，金融工程在次贷危机中发挥了重要作用，同时也暴露了金融工程在实践中的局限性。
通过对这一案例的分析，我们可以更好地理解金融工程的应用和意义，为今后的金融风险管理和金融产品创新提供借鉴和启示。
希望本文能够对读者有所帮助，谢谢阅读。
金融工程专业硕士毕业论文
金融工程专业硕士毕业论文摘要：本篇论文旨在探讨金融工程专业的发展趋势与前景。
首先，我们回顾了金融工程的历史背景及其在金融领域中的重要性。
然后，我们介绍了金融工程专业的定义和作用，并分析了该专业在当前金融市场中的现状。
接下来，我们详细讨论了金融工程专业的技能要求和培养目标，并提出了对该专业未来发展的一些建议。
最后，我们总结了金融工程专业的优势和挑战，并对未来研究方向进行了展望。
第一章：引言金融工程是一门交叉学科，涉及金融、数学和计算机科学等领域。
自20世纪80年代起，随着金融市场的复杂化和全球化，金融工程作为一种新兴的学科迅速发展。
本章将介绍金融工程专业的背景和研究意义，为后续章节的讨论奠定基础。
第二章：金融工程专业的定义和作用本章首先对金融工程专业进行定义，并与其他金融相关专业进行比较。
随后，我们讨论了金融工程在金融市场中的作用，包括风险管理、资产定价、衍生品市场等方面的应用。
本章将帮助读者更好地了解金融工程专业的核心概念和作用。
第三章：金融工程专业的现状本章旨在全面评估金融工程专业在当前金融市场中的现状。
我们将以各大金融中心的就业情况为例，分析金融工程专业毕业生在行业中的竞争力和就业机会。
此外，我们还将探讨该专业在学术界和实践中的地位，并分析其面临的挑战和机遇。
第四章：金融工程专业的技能要求和培养目标本章将讨论金融工程专业学生所需具备的核心技能和知识。
我们将从数学、计量经济学、计算机科学等角度，介绍金融工程专业学生应掌握的基本知识和技能。
此外，我们还将探讨该专业培养目标的制定和实践，为培养出符合金融市场需求的高素质人才提供参考。
第五章：金融工程专业的发展建议本章将提出对金融工程专业未来发展的一些建议。
我们将探讨如何提高该专业的教育质量、加强学术研究、培养具有全球竞争力的金融工程人才等问题。
此外，我们还将讨论如何与金融实践相结合，促进学术界和实际市场的良性互动。
第六章：金融工程专业的优势和挑战本章将总结金融工程专业的优势和面临的挑战。
金融工程案例分析论文
金融工程案例分析论文金融工程是一门综合性科目，它的目的是通过应用数学、统计学和计算机科学等工具和方法，来解决金融领域的一系列问题。
在金融工程领域有很多经典的案例，下面将以“黑天鹅事件”为例，分析一种数据科学在金融工程中的应用。
“黑天鹅事件”是指那些非常罕见的、具有重大影响、但难以预测的事件。
在金融领域，“黑天鹅事件”可能导致市场崩盘、金融机构破产等极端情况。
数据科学在金融工程中扮演着重要的角色，通过对历史数据的分析和模型的建立，可以预测金融市场的风险和可能发生的事件。
但是，在面对“黑天鹅事件”这样的极端情况时，传统的数据分析方法往往无法有效应对。
这时就需要利用其他的数据科学方法，比如复杂网络分析和机器学习等。
复杂网络分析是一种研究复杂系统特性的方法，它可以帮助我们理解金融市场中的相互关系和动态演化。
通过构建金融市场中个体之间的网络连接，我们可以分析金融市场的拓扑结构，识别系统中的关键节点，并探索风险传播的路径。
机器学习是一种基于数据的算法，它可以通过对大量数据的训练和学习，自动识别出隐藏在数据背后的模式和规律。
在金融工程中，机器学习可以用来构建预测模型，通过对金融市场数据的分析，预测可能发生的“黑天鹅事件”。
同时，机器学习还可以用于金融风险评估和投资组合优化等问题的求解。
以金融工程中的风险管理为例，我们可以利用复杂网络分析和机器学习方法，来评估金融市场中的系统风险和个体风险，并采取相应的措施进行管理。
通过构建金融网络模型，我们可以分析系统中的关键节点，并预测它们可能对整个系统的稳定性造成的影响。
同时，通过建立风险预测模型，我们可以识别出可能发生的“黑天鹅事件”，并采取相应的对策来降低风险。
总结来说，金融工程是一门应用科学，它借助数据科学的工具和方法，来解决金融领域的一系列问题。
通过对历史数据的分析和模型的建立，可以预测金融市场的风险和可能发生的事件。
并且，利用复杂网络分析和机器学习等技术，我们可以更好地应对“黑天鹅事件”等极端情况，提高金融市场的稳定性和风险管理的效果。
金融工程发展现状分析论文
金融工程发展现状分析论文一、金融工程的界定金融工程是一个崭新的金融领域,许多金融工程理论和技术还正在发展中,所以学者们对金融工程的理解和诊释也不尽相同。
最早提出金融工程学科概念的美国金融学教授约翰•芬纳蒂。
笔者对芬纳蒂的相关研究文献中涉及金融工程界定的表述进行了总结后,认为芬纳蒂指出了金融工程的实质在于“创新”和“创造”。
1.金融领域中思想的跃进,其创造性最高。
2.指对已有的观念做出新的理解和应用。
3.指对已有的金融产品和手段进行重新组合,以适应某种特定的情况。
二、金融工程的应用原理分析金融工程是市场追求效率的产物,它本着以问舞为导向和不断创新的基本原则,将工程思维引入到金融领域,设计、开发出各种新型的金融工具、手段及相应的策略方法,从而创造性地解决金融业中出现的各种具体问题。
笔者在本文重点对于金融工程在我国的发展现状和发展的途径进行分析,在对于金融工程的概念进行阐述之后,笔者认为有必要对于金融工程的应用原理进行必要的说明。
首先,金融工程可以实现风险的转移和再分配。
金融工程通过对风险的分析和优化设计技术,创造大量的金融衍生工具和风险管理战略,使原有的风险在不同主体间重新分配,风险厌恶者以支付一定费用方式将原来承担的风险转移到风险偏好者或中立者身上,或风险回避程度高者将部分风险“卖”给回避度低者,根据这种原理设计出如远期协议、期货、期权等,已成为风险管理的“有力武器”。
其次,金融工程可以实行比较利益之间的互换。
金融工程以其独有的洞察力和创造性将金融市场上运作成本的相对差异充分利用,产生了大量的以互换为基础的金融工具和经营策略,互换类金融工具已在国际金融市场占有重要地位。
再次,金融工程可以缓解信息的不对称。
金融工程的方式是设计“信号显示”机制,在不违反保密原则下让信息不完全者借以了解相关信息,如可售回股票的设计,规定如果在未来某一时点发行者的普通股价低于某项设定值时,持有者可按预先设定价格将可售回股票卖给发行者,这个预设价格即是向投资者“显示”了发行者对公司未来价值的看法。
谈一谈对金融工程的理解作文
谈一谈对金融工程的理解作文《我所理解的金融工程》篇一：金融工程是啥玩意儿要说金融工程啊，就像是一个超级复杂又特别有趣的大魔方。
咋说呢？你看，金融本身就像那一堆花花绿绿的小方块，有股票啊，债券啊，还有各种让人眼花缭乱的金融产品。
金融工程呢，就像是那个把这些小方块打乱了又想着法儿重新组合的巧手。
我有个朋友，老张，他在金融行业混。
有一回啊，他跟我唠起他的工作，就像是在讲一个超级复杂又神秘的故事一样。
他说他们公司要搞一个产品，跟金融工程有关。
说得玄乎一点，就像是要在一堆乱麻里找出金线，再织出一件漂亮衣服。
开始的时候，他每天都对着各种数据抓耳挠腮。
那些数据啊，就像是一群调皮的小妖怪，在他眼前晃来晃去，就是不让他找到它们之间的联系。
他得算出各种概率，评估各种风险，就像在一个布满陷阱的迷宫里找路。
当时我就想，这金融工程可真够折磨人的。
不过老张说，这就是金融工程的魅力。
你得把各种金融元素当成积木一样，一块块拼起来，拼出一个既能赚钱又能控制风险的东西。
篇二：金融工程像个魔法师金融工程真的有点像魔法师变魔术。
老张他们最后那个产品，我可是全程“围观”了。
他们先把一些债券的特点拿过来，又融合了一点股票的波动因素，然后再偷偷加进去一些自己的特殊设计，就像魔术师从帽子里掏出兔子一样，一个全新的金融产品就这么诞生了。
这个产品可以满足一些特定客户的需求，比如说那些既想要债券那种稳稳当当感觉，又想沾点股票高收益光的人。
我就老打趣老张，说你们这简直就是在金融的魔法世界里瞎捣鼓。
老张就白我一眼，说这哪是瞎捣鼓啊，这里面的逻辑可严密了。
每个决定，就像是魔法咒语中的一个单词，错一个，整个魔术就失败了。
比如说他们算那个风险的时候，要精确到小数点后好几位。
就像你要让一个火箭发射成功，多一点燃料少一点燃料都不行。
他们得考虑市场的各种变化，就像魔法师要考虑天气、场地等对魔术效果的影响。
客户可能多赚钱了也可能少赚钱了，都取决于老张他们一开始拼这些金融积木的方法。
金融工程毕业论文参考例文
金融工程毕业论文参考例文金融工程是指创造性地运用各种金融工具和策略来解决金融财务问题，其核心是设计开发出新的金融产品以满足特定的要求，并在新的金融产品开发过程中有效地实现金融风险控制与管理。
下文是店铺为大家整理的关于金融工程毕业论文的内容，欢迎大家阅读参考!金融工程毕业论文篇1浅谈金融工程对金融体系的影响[摘要] 金融工程将数理分析技术、计算机和电讯技术、自动化和系统工程仿真技术等前沿技术全面导入和用于解决日益复杂的金融财务问题，使金融领域展现了全新的广阔前景，与此同时，它也给金融系统带来了诸多不利的影响。
[关键词] 金融工程金融体系影响金融工程是根据系统工程理论，综合采用工程技术方法，设计、开发金融产品和金融工具，从而创造性地解决各种金融问题。
在具体运用中主要是利用金融衍生工具管理公司风险，并为客户设计、定制一些特殊的金融产品。
金融工程为资本资源的优化配置、防范金融风险和加强金融监管提供了重要的技术支持，但同时对全球金融体系也产生了一定的负面影响。
一、金融工程对金融体系的正面影响1.金融工程提高了金融机构、金融市场和金融宏观调控的效率。
金融工程开发设计出的新型金融工具打破了金融机构传统的专业分工，使其业务种类经营范围扩大。
从需求的角度看，金融工程有助于提高金融机构的服务质量，同时使金融机构更加注重根据自己的需要进行资产负债管理和风险管理，增强金融信息管理系统的技术水平，决策机构和执行机构日趋融合，决策效益增强。
金融工程所创造的新的金融产品以高度流动性为基本特征，提高了投融资便利的程度，极大地丰富了金融市场的交易，壮大了市场规模，从而提高了金融市场的效率。
而中央银行利用金融工程综合运用多种金融工具和金融手段实现宏观调控和风险管理。
2.金融工程强化了现代金融管理。
金融业的现代化推动了数理方法的应用研究，反过来，金融管理特别是金融风险的防范，也越来越需要量化决策分析和研究。
金融工程的发展，提高了人们对金融运行规律的认识，从而能更好地把握市场的发展动向而进行科学决策。
金融工程毕业论文
金融工程毕业论文金融工程包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决。
下文是店铺为大家整理的关于金融工程毕业论文的范文，欢迎大家阅读参考!金融工程毕业论文篇1浅析金融工程在金融创新中的作用摘要：伴随着金融市场的不断开放，金融工程从理论研究到实践应用逐渐被关注和发展。
特别是我国加入WTO以后，面对激烈的金融竞争，如何在维护经济安全、确保经济稳定发展的过程中，增强防范金融风险的能力，就成了一个值得重视和研究的问题。
本文通过对金融工程在金融创新中作用的分析，从经济学的角度阐述了金融工程的本质和原理，并在此基础上提出科学运用金融工程相关技术的建议和措施，来推进我国金融工程建设的健康发展。
关键词：金融工程;金融创新;原理;应用;建议金融工程作为一门新兴学科，在金融理论和实践的发展中，借助于数值分析技术、系统工程学、运筹学以及人工神经元等技术，将现代金融理论与工程管理技术融为一体，逐渐发展成为以金融产品创新和新型金融技术开发为其特色的重要前沿技术。
针对日益复杂的国际经济环境，金融工程从不断创新的金融工具和技术手段中，创造性地提供了解决各类金融问题的方法和建议。
随着国家金融管理部门对金融工程建设的重视，各大财经高校也逐步加大了金融工程学科的建设与研究。
为此，总结我国理论界和实务界对金融工程技术的应用，对当前金融市场所面临的风险和收益进行评估和分解，能够推进我国金融工程建设的健康发展。
1.金融工程概述及学科特征金融工程基础理论的提出，特别是现代有价证券组合理论的发展，为金融学向分析型学科的转变创造了条件。
J・芬纳蒂在其《公司理财中的金融工程纵观》中，首次提出金融工程概念，并对其界定为“借助于现代金融理论和数学分析方法，以金融市场参与者的身份来创造新的金融工具、金融产品，从而挖掘新的金融机会，实现投资者的预期经济目标”。
1991年“国际金融工程协会”的成立，不断发展了金融工程的内涵，一些定量化的研究工具和科学方法也在金融领域中得到广泛应用，如定价模型、投资组合理论、风险管理理论等，为金融工程学科的发展奠定了理论基础。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
金融工程姓名：班级：学号：关于中国黄金市场最优套期保值比率的研究一：引言近年来，国际货币纷纷遭遇贬值危机，也就是说钱变得越来越不值钱了，相应的，自2015年以来，国际黄金价格一直上扬，纽约黄金价格从每盎司1200美元一路上行，不到一个月已经涨到每盎司1300美元，统计结果显示，今年以来，纽约黄金市场价格已经累计上涨9.3%，黄金本身作为一种贵重金属，由于货币的持续贬值，黄金变得越来越值钱，也就是说黄金可以抵消部分的通货膨胀，从而保证投资者的资产不会被通通货膨胀所侵蚀。
而且由于黄金属于硬通货，所以即便发生了世界范围内的经济危机亦或是战争，房地产或者是股票的价格，基金的价格肯定都会受其影响，这时候，黄金作为一种贵重金属，具有较好的规避风险的属性。
中国曾经开放期权市场，后来因为一些无法控制的因素关闭期权市场，到现在中国的期权市场都没有开放这是因为想股票这一类的标的资产的市场由于其市场的局限性，很有可能被一些大的财团所操纵，而黄金市场是国际性的市场，想要操纵黄金市场比较难，所以投资黄金市场比较安全。
很多人更想着投资房地产，却不知道房地产很有可能因为国家的政策和市场的波动而大起大落，我们再来看黄金市场，1944年黄金是每盎司35美元，可是现在已经涨到了每盎司1300度美元，由此可见黄金的投资价值。
现在国际的黄金市场分为两个部分，一个是商品型黄金市场，还有一个是金融性的黄金市场，然而，商品实物黄金的交易额不足黄金交易总额的3%，90%以上的交易都是黄金金融衍生物。
也就是说黄金金融衍生物的交易才是目前黄金市场交易的主流。
可是我国目前的黄金期货市场还有很多的不足，比如：市场流动性不足，会员结构不合理，“跳空缺口”太多等等，所以我国目前的黄金交易还停留在黄金商品实物交易，相对于国际实仓来说还是比较落后的。
自从2008年的世界危机以来，黄金价格一直高涨，经历过货币贬值，股市崩盘的人们开始意识到黄金在套期保值上的巨大优势。
黄金期货市场作为黄金市场不可缺少的一部分，其发挥的作用对于促进我国黄金市场的快速发展以及保证国民经济的稳定增长具有重要的作用。
在这样的前提下，如何进行利用黄金期货市场实现外汇的保值和增值，保证国民经济快速稳定发展成为越来越多的学者研究的方向。
二：国内外的研究实例不管是国内还是国外对期货市场的研究从来没有停止过，比较有名的如下：沃金：提出基于基差预测的选择性套期保值的方法约翰森和斯特恩：提出通过markowitz 资产组合理论来解释套期保值。
约翰森：提出在收益方差最小化的前期条件下，得到商品期货的最优套期保值比率。
威特：提出了利用最基本的OLS 估计法来得到期货的最有套期保值比率。
Cecchetti:等利用ARCH 模型计算了美国国债期货的最优套期保值保值比率。
Baillie：通过GARCH 模型估计最优套期保值比率。
Ghost:提出估计最小风险套期保值的误差修正模型。
三：静态套期保值比率的研究及比较1.1最优套期保值比率的理解量被套期保值资产头寸数套期保值资产头寸数量最优套期保值比率令0H 表示现货资产此时的价格，1H 表示套期保值结束时现货资产的价格，令0G 表示用以套期保值的期货资产的价格，1G 表示套期保值结束时期货资产的价格。
那么套期保值的组合收益可以表示为HG n ∆-∆=∏∆那么最优套期保值比率就是完全消除由于现货资产价格的变动带来的风险，也就是令：)()(=∆∂∏∆∂H 经过简单的计算可以得到：)()(G r H r G H n G H ⨯∂⨯∂=∆∂∆∂=考虑到头寸的规模，最后得到的套期保值最优比率为GG HH G H V r V r Q Q n N ⨯∂⨯∂=⨯=1.2最优套期保值比率的估计所谓的套期保值最优比率就是使得套期保值组合的收益的波动最小的化的套期保值比率，研究套期保值收益的方差为：GH HG G H HG G H n n n n σσρσσσσσσ222222222-+=-+=∏其中2H σ与2G σ分别为现货价格变化H ∆与远期价格变化的G ∆的方差，HG σ为H ∆与G ∆之间的协方差，HG ρ为H A 与G ∆之间的相关系数。
在最小方差套期保值比率的方法下最小最小方差套期保值比率必须使得2∏σ最小化，所以：G H HG G n dnd σσρσσ2222-=∏02)(2222>=∏G dnd σσ令：02=∏dnd σ可以得到最优套期保值比率为GH HGn σσρ=1.3利用最小二乘法估计最优套期保值比率OLS 法最早由威特提出，其方法如下：令t s r ,为现货资产在t 时刻的收益率，令t f r ,为相应期货资产在t 时刻的收益率，所以我们可以通过以上内容得到一下模型：tt f t s r r εβα++=,,其中t ε为随机误差项，这样，我们可以通过得到一定时间内的现货的收益率以及一定时间内的期货的收益率，利用EVIEWS 进行最小二乘估计，这样可以得到一个β值，这个β值就是最有套期保值率h。
最小二乘法固然简单便捷，可是OLS 法也有它的不足之处。
比如像残差无效性等一系列的问题，后来的很多学者开始之处这种方法的错误，会得到不可靠的套期保值比率。
还有学者之处这种方法会忽略现货价格和期货价格之间的异方差性。
所以，后来的学者提出了更好的计算最优套期保值比率的模型，比如VAR 模型。
1.4VAR 模型sti t f ni si i t s m i si s t s r r r r εβα+++=-=-=∑∑,1,1,fti t f ni fi i t s mi fi f t s r r r r εβα+++=-=-=∑∑,1,1,st ε和ft ε均为误差项。
VAR 模型相对于OLS 模型的优点就是提出了滞后期的概念。
上面两式都考虑了期货和现货不同时期的收益率对于当前收益率的影响。
所以在VAR 模型下得到的最优套期保值比率：在金融工程中还有很多研究最优套期保值比率的模型，其中分为静态套期保值模型比如ECM 模型，还有像动态套期保值模型如GARCH 模型。
但是由于学习内容的局限性，所以在这里我主要通过分析OLS 模型和VAR 模型来比较两个得到最优套期保值比率的模型的优劣。
四：实证分析1：利用OLS 法估计最优套期保值比率这里，我用的数据来自上海期货交易所和上海黄金交易所，所用的样本内数据为2015年1月20号至2015年11月30号的上海黄金交易所提供的每日黄金现货结算价格以及2015年1月20日至2015年11月30日的上海期货交易所提供的期货AU1512的每日结算价格（数据太多不便于复制，具体看excel 表格）。
我们先来看看黄金现货与AU1512每日结算价之间的关系：从图中我们可以看出来黄金现货每日结算价格与AU1512的每日收盘结算价具有高度的一致性。
接下来我们再来看看黄金现货收益率和期货收益率之间的关系：我们近似可以得到黄金现货收益率的波动和AU1512的收益率的波动也具有较强的一致性。
得到现货和期货价格之间具有较强的相关关系之后，我们先来利用OLS模型估计出最优套期保值比率。
我们利用的工具是Eviews8.0.令黄金期货的收益率（100%）为X，令黄金现货的收益率（100%）为Y，并且分别对X，Y 进行单位根检验得到下图由图我们可以得到两个变量之间具有长期平稳关系，所以所建的回归模型是有效的。
利用Eviews我们可以得到方程如图。
即Y=0.003126+0.969474XT检验值0.1425236.173222R=0.862842F=1308.502n=210方法具有较好的拟合优度，t检验值较为显著，所以我们可以得到最优套期保值比率β=X 的系数等于0.969474。
所以，利用OLS法得到的最优套期保值比率为0.969474，比较接近1.经过white检验发现方程具有异方差性。
经过偏相关系数检验发现方程具有自相关性。
接下来我们看看VAR魔心得到的结果。
2：利用VAR模型估计最优套期保值比率VAR模型相对于OLS模型考虑了不同期的现货和期货的收益率对于当前收益率的影响，所以我们建立了自相关回归模型来估计最有套期保值比率，也就是VAR模型。
根据AIC和SC准则，确定出三阶为最佳阶数，故P为3，所以建立VAR（3）模型。
对VAR模型确定的6个单位进行根检验可得下图：有图可得，经过单位根检验之后，我们可以发现六个单位根都在单位圆内，说明VAR模型是平稳的。
然后检验残差的相关性，得图如下：由图我们可以得到，变量之间没有自相关性。
最后进行脉冲响应函数，得到的结果如下图所示：脉冲响应函数分析，X对Y产生一个冲击在大约6期之后会逐渐趋于0，脉冲响应函数收敛，说明该VAR模型是平稳有效的。
VAR模型的估计结果期货现货变量系数T统计量变量系数T统计量C-0.086360-1.53389C-0.075919-1.28149 SPOT(-1)-0.089312-0.41066SPOT(-1)0.388816 1.69905 SPOT(-2)-0.111345-0.49323SPOT(-2)0.2330390.98105 SPOT(-3)-0.309504-1.52268SPOT(-3)-0.153094-0.71579 FUTURES(-1)0.242941 1.17281FUTURES(-1)-0.314916-1.44479 FUTURES(-2)0.0763340.34106FUTURES(-2)-0.283042-1.20185 FUTURES(-3)0.310947 1.53137FUTURES(-3)0.1715380.80285根据公式提取残差性可得：stεftεstε0.618409161ftε0.6169082230.68470983根据VAR模型的最优套期保值比率计算公式) var(), cov(ft ftst nεεε==0.992753711所以我们通过VAR模型得到的最优套期保值比率为0.992753711，因为很接近于1，所以得到的套期保值比率比较可靠。
3：套期保值效果的比较最后，我们对利用OLS得到的最优套期保值比率以及用VAR模型得到的最有套期保值比率进行效果比较，从而得出比较好的模型。
我们先来看看经过套期保值之后两种模型得到的套期保值组合收益率的比较：因为这个实例中我们用两种方法得到的套期保值最优比率相差不大，所以得到的套期保值的组合收益也并不是很大，可是依然能够看出通过VAR模型得到的组合收益的波动小于OLS法得到的组合收益的波动。
整个套期保值组合价值的变动为:=∏∆∆HGn A-所以我们可以得到套期保值组合的收益率。
通过比较两种模型对于套期保值组合比率方差的降低比率可以得到那个模型得到的最优套期保值比率更好。