金融学概论习题集-第五章金融资产的组合与选择

习题集

第五章金融资产的组合与选择

一、术语解释

1.保险

2.风险分散原理

3.分离定理

4.β系数

5.最优资本结构

二、填空题

1.分散风险的方法主要有( )、( )和( )。

2.某农民在农作物收获之前进入远期市场，以固定价格出售未来收获的农作物。这种分散风险的方法叫作( )。

3. ( )理论首次对风险的衡量做出数量化的描述，成为研究金融资产组合与选择的基础。

4.资产组合理论以( )来衡量未来实际收益率总体水平，以( )或( )来衡量风险。

5.资产组合理论把资产组合的风险分成( )和( )两类。

6.资产组合理论认为，最优资产组合就是( )和( )相切的切点所对应的组合。

7.资本资产定价模型认为，每个投资者持有的风险资产的相对比例都相同，等于( )。

8.根据资本资产定价模型，只要给定特定资产的( )，以及( )和( )，就可以得到该资产的期望收益率。

9.J-M模型引入( )概念来分析企业最优资本结构的决定。

三、判断题

1.套期保值不但会减少未来可能发生的损失，也会减少未来可能产生的收益。（）

2.根据资产组合理论，投资者将选择期望收益率越高越好、方差越小越好的投资组合。（）

3.资产组合的方差由各资产的权重和方差决定，与各资产之间的协方差无关。（）

4.资产组合的风险可以通过增加组合中资产种类的方式被完全清除。（）

5.根据资产组合理论，反映投资者偏好的无差异曲线越陡，说明投资者对风险越厌恶。（）

6.资产组合理论在理论上完全精确，因此在实践中得到了广泛的应用。（）

7.资产组合理论假设组合中所有资产都是风险资产。（）

8.套利定价模型认为只有市场组合的系数才会影响股票价格。（）

9.根据MM定理，在存在所得税的情况下，企业的负债率越高越好，因此企业的资本结构会影响企业价值。（）

10.MM定理的假设条件在现实社会中无法成立，因此资产结构会对公司的价值产生很大的影响。（）

11.企业的管理者与股东、股东与债权人之间的利益总是一致的。（）

四、不定项选择

1.资产组合中，能够通过增加持有资产的种类数来相互抵消的风险是（）。

A.系统风险

B.非系统风险

C.两者都不能抵消

D.两者都能够抵消

2.根据资产组合理论，在所有期望收益率水平相同的组合中，投资者会选择标准差（）的组合。

A.最小