我国农产品价格周期特征研究

一、农产品价格波动周期划分本文采用经济周期分析中的经典方法H-P（Hodrick and Prescott）滤波法对农产品价格定基指数进行处理，把价格序列{Yt}分解为趋势成分{YtT}和波动成分{YtC}，并把剔除趋势因素后的价格波动部分{YtC}作为划分价格周期的依据，并在此基础上考察农产品价格周期长度、周期振幅及频率分布等特征。

计量分析软件为Eviews5.0，取λ=100。

用H-P滤波法处理过的农产品生产价格定基指数，按照“波谷-波谷”的周期划分方法，1978年以来的农产品生产价格可以分为以下六个波动周期：1978-1986年为第一个周期，1987-1992年为第二个周期，1993-2000年为第三个周期，2000-2002年为第四个周期，2003-2006年为第五个周期，2007年开始的是第六个周期。

（详见图1和表1）图1：H-P滤波法处理的农产品价格定基指数注：X代表农产品生产价格定基指数序列，“trend”代表趋势项即上文中的{YtT}，反映了农产品价格的长期趋势，“cycle”代表波动项即上文中的{YtC}，反映了剔除趋势因素后农产品价格的波动状况。

表1：农产品价格波动周期划分及其长度特征二、农产品价格波动周期特征（一）农产品价格周期长度特征1.周期平均长度为5.8年，属于中短型周期，并且周期长度有缩短的趋势。

1978-2000年间的三个周期属于中周期，波长分别为9年、6年、7年；2000-2006年是两个短周期，波长为3年、4年。

2.扩张期小于收缩期，属于收缩型周期性波动。

扩张期平均为1.6年，收缩期平均为3.2年，扩张期平均是收缩期的一半。

前五个周期的扩张期分别为1年、2年、3年、1年、1年，收缩期分别为7年、3年、3年、1年、2年。

第三和第四个周期扩张和收缩长度持平，第一、第二和第五个周期属于收缩型周期性波动。

3.周期长度的频率分布特征不明显。

五个周期的长度各不相同，周期持续时间有较大的伸缩性。

扩张长度为1年的周期发生了三次，相对频数为60%，扩张长度为2年和3年的周期各发生了一次，相对频数均为20%。

收缩长度为3年的周期有两次，相对频数为40%，其他周期的收缩长度分别为1、2、7年，相对频数均为20%。

由此可见，周期长度的频率分布特征表现不明显。

（二）农产品价格周期实际波动幅度特征1.农产品价格振荡幅度大，波动比较剧烈。

主要表现为按峰值与谷值的落差计算的周期振幅较大以及峰谷值比率绝对值偏离1的幅度较大。

农产品价格周期振幅最大为171.15%，最小为8.1%，平均为62.3%，峰谷值的平均比率0.45，最高为2.13，最低为0.06（详见表2）。

此外，五个周期中只有一个周期的峰谷值比率绝对值大于1，即大多周期价格扩张期涨幅小于收缩期跌幅，这从另一个侧面印证了农产品价格属于收缩型周期波动。

表2：农产品价格波动周期振幅注：（3）、（4）数据通过H-P滤波法对农产品定基价格指数(1978年=100)处理而得，操作软件eviews5.02.周期振幅呈现“扩大-缩小-再扩大”的路径特征。

改革开放以来至九十年代中期，农产品价格的前三个周期振荡幅度呈不断扩大的态势，分别为37.49、80.82、171.15。

2000年之后的两个价格周期的振荡幅度远小于前三个周期，但第五个周期相对于第四个周期振荡幅度又有扩大的趋势。

3.周期振幅频率分布的不对称性。

改革开放三十年来，农产品价格波动序列{YtC}，涨跌幅度在25%以内的共有16年，其中涨跌年数各占一半，共计53.3%，是频率分布的主体。

此外，价格波动序列下跌的年份多于上涨的年份，下跌幅度在-75%--50%，-50--25%的各有4年，而涨幅在25%-50%，50%-75%的年份分别是2年和1年。

价格波动序列最大涨幅116.5也远远高于最大跌幅64.3。

周期振荡幅度无论从涨跌年份分布看，还是从涨跌幅度看都表现出不对称性。

需要指出的是，之前对农产品价格环比指数的分析，得出的关于农我国农产品价格周期特征研究□郭晓慧葛党桥周期周期一周期二周期三周期四周期五周期六平均值起止时间1978-861987-19921993-20002000-20022003-20062007--周期长度(年)96734 5.8波峰位置2（1979）3（1989）4（1996）2（2001）2（2004）-扩张期(年)12311 1.6收缩期(年)73312 3.2扩张期收缩期比率0.1405110.50.5(1)波峰(年份)(2)波谷(年份)(3)峰值(%)(4)谷值(%)峰谷值比率(3)/(4)周期振幅(3)-(4)1979198615.07-22.42-0.6737.491989199216.50-64.32-0.2680.82199********.52-54.63-2.13171.1520012002-47.05-55.150.858.12004平均2006--0.7820.36-13.19-41.94-0.06-0.4513.9762.326浙江金融ZHEJIANG FINANCE/2009．09产品价格名义波动幅度的结论，如，波幅相对平稳，价格上涨的年份数量多于价格下跌的年份数等，而剔除趋势因素后的价格实际波动序列，表现出相反的特征，说明名义农产品价格波动与实际波动不符。

（三）农产品价格波动的阶段性特征2000年是农产品价格波动的转折点。

农产品价格在2000年之前，波动频率较小，波动幅度较大，2000年之后，波动频繁，波动幅度相对较小。

2000年之前的三个周期历时都较长，分别为9年、6年、7年，波动幅度也较大，以第三个周期为最，达到171.1，波峰出现的时间也相对较晚，第三个周期第四年才出现。

而2000年以后，农产品价格波动较为频繁，反映在周期上，表现为周期历时较短，波动幅度相对较小，价格波动相对平稳。

三、各周期的波动情况和特点（一）1978-1986年为第一个周期，名义农产品价格处于稳步上升阶段，但实际价格波动序列却处于稳步下降阶段，价格总指数的走势与分离出来的波动序列走势相反是该周期的显著特点。

该周期历时9年，是1978年至今最长的价格周期，但振幅却是几个周期中较小的。

从定基指数看农产品价格处于稳步上升阶段，除1979年波动较大外，其他年份价格波动较为平稳。

1979年，政府一次性提高粮食统购价格20%，对于超购部分，由原来的按统购价加价30%增至50%，使得1979年农产品价格较上年涨22.1%。

相对于1978年，农产品价格在1979-1986年的八年间累计上涨55.5%，平均每年上涨5.67%。

但是剔除趋势因素后的实际价格波动序列，自1979年始逐年下降，至1986年底下跌幅度高达22.4%。

（二）1987-1992年为第二个周期，农产品价格实际波动序列扩张期的涨幅远小于价格收缩期的跌幅，然而，定基指数显示扩张期涨幅远大于收缩期跌幅。

该周期历时6年，于周期的第三年即1989年达到波峰，波幅为80.8，是几个波动周期中波幅较大的。

从定基指数看，农产品价格1989年达到本周期的峰值281.3，比本周期开始年份1987年的198.9上涨了82.4点，涨幅达41.5%，周期的谷底1992年比1989年绝对数值只减少了3.7，跌幅只有1.3%，上升幅度和下降幅度相差甚远。

从实际波动序列看，农产品价格经过三年的上升达到峰值，1989年较1987年涨37.4，也经过三年的下降跌至谷底，1992年较1989年跌80.8，下降的幅度远远大于上升的幅度。

对前两个价格周期的分析给我们的启示是：农产品价格真的过高吗？涨幅真的过快吗？第一个周期中虽然从定基指数看农产品价格稳步上升，但从实际波动序列看，不但没有上升反而一直呈下降态势。

第二个周期中，无论定基指数还是波动序列，农产品价格确实都有较大幅度的上扬，但是在后续三年里，波动序列显示农产品价格下降至历史低位，其下降幅度上扬幅度的2.16倍，农产品的波动程度可见一斑。

此外，名义农产品价格的上涨，是否真正给农民带来了好处，带来了多少好处，值得进一步考察。

（三）1993-2000年为第三个周期，该阶段名义农产品价格和实际农产品价格均剧烈波动，涨跌幅度居历史高位。

该周期历时7年，在第四年达到峰值，是几个周期中峰值出现时间最晚的一个，波幅又是几个周期中最大的一个，达到171.1。

本周期的上升阶段（1993-1996年），是各种主要农产品价格全方位、大幅度上涨时期，也是农产品成本收益率最高的时期。

1993、1994和1995年，油料价格同比涨20.7%、57.6%、3.1%，棉花同比涨11.5%、60.4%、31.5%，蔬菜同比涨22.9%、35.1%、22.7%，农产品生产价格同比上涨13.4％，39.9％，19.9％。

1996年虽然较上年涨幅不大，只是4.2％，但由于前几年的积累，定基指数达到截至2006年底的历史最高点550.3。

农产品价格实际波动序列也在1996年达到历史最高点116.5。

此阶段主要农产品成本收益率均创历史新高。

1994年粮食和油料的成本收益率在80%左右，是成本收益率最高的年份，散养生猪收益率为31.8%，也达历史峰值。

本周期的下降阶段（1996-2000年），农产品价格定基指数和实际波动序列均跌幅巨大。

定基指数由1996年550.3的历史高位滑落至2000年的409.2，跌幅达25.6%，波动序列由1996年的116.5降至2000年的-54.6，降幅为146.8%。

（四）2000-2002年为第四个周期，是农产品价格波动相对平缓的时期，也是改革开放以来农产品价格的低谷时期。

第四个波动周期没有明显的价格上涨和下跌，可以看成是第三个波动周期下降阶段的延续。

该周期历时最短，只有三年，波动幅度也是几个周期中最小的只有8.1。

本周期粮食、油料成本利润率都处于历史低位，2000年，三种粮食平均每50公斤主产品利润是负值（-0.44元），2002年利润是0.64元，也即0.0064元/斤，这个时期种粮几乎没有盈利。

粮食产量显著下降，2000年产量为46217.5万吨，较上年减产9.1%，减产幅度最大；2001年产量为45263.7，较上年减产2.1%。

油料在2000年成本利润率为3.4%，2001年为0.5%，1990年以来的历史最低水平。

（五）2003-2006年为第五个周期，农产品价格在经历了长期低迷之后，进入恢复性上阶段。

该周期历时4年，波幅处于中等水平。

农产品价格在第三个周期（1996年）达到历史高位之后，第四周期整体而言价格处于低谷，第五个周期较前一周期价格有所上升但与历史高位相距甚远，处于恢复上涨阶段。

2004年农产品价格较上年涨13.1%，是1996-2006十年间农产品价格唯一的一次较大幅度的上升。