证券投资学复习题

证券投资学（A）复习题

一、单选题（每题1分，共10分）

1.若普通缺口在短时间内未被回补，则说明（）。

A原趋势不变 B原趋势反转 C趋势盘整 D无法判断

2、开立帐券账户的基本原则是（ B ）

A、合法性和公正性

B、合法性和真实性

C、真实性和公开性

D、公正性和公平性

3、与头肩形态相比，三重形态更容易演变为（ C ）

A、反转突破形态

B、圆弧顶形态

C、持续整理形态

D、其他形态

4、( A )技术分析理论认为收盘价是最重要的价格

A、道氏理论

B、波浪理论

C、切线理论

D、形态理论

5、从内容上看，认股权证具有的性质是（B）

A债权 B、股权 C、期货 D、期权

二、多项选择题（每题4分，共20分）

1、KD指标的计算公式中涉及到（ACD）价格

A、收盘价

B、开盘价

C、N日内的最高价

D、N日内的最低价

E、N日内的中间价

2、在普通清算中，当有（ ABC ）情形发生时，法院应令企业实行特别清算。

A、企业无力自行组织清算工作

B、企业资产不足偿还到期债务

C、企业股东申请特别清算

D、企业清算是由于股东大会宣布企业解散而引起的

E、企业清算时由于外部经营环境变化企业无法继续经营下去而宣布解散引起的

3、下列只能用与大盘分析的指标是（ BCE）

A、OBV

B、ADR

C、ADL

D、SAR

E、OBOS

三、判断题（每题2分共10分）

1、境内外资股成为B股，是以人民币标明面值，以外币认购。（T）

2、证券公司的上市资格是永久的，终止上市的制度是被淘汰的制度。（F）

3、价格形态走势突破颈线就是突破了支撑线。（T）

4、在连续竟价重，对新进入的一个买进有效委托，若能成交，其成交价格取买方叫价（T）

四、简答题（第一小题8分，第二小题8分，共16分）

1、简述道氏理论的6原则。

答： 1）、指数预先反映一切2）、市场中包括3种趋势（主要趋势、次要趋势、短期趋势）3）、窄幅盘整4）、以价量关系为背景

5）、价格行为决定一切6）、指数必须相互确认

答：格兰维尔法是三种买入和三种卖出信号。

五、计算题（第一小题10分，第二小题10分，共20分）

1、设从某一股市采样股票A 、B 、C 、D 四种，利用图表数据，运用加权综合法，以报告期交易量为权数，计算股票的价格指数。

解： 以报告期交易量为权数的计算公式为：

P I = Σ报告期i 种股票价格*报告期i 种股票交易量/Σ基期i 种股票价格*报告期i 种股票交易量 =∑∑==n i i i

n i i i q p

q p

110111 q 1i 为报告期交易量 P 1i 报告期价格 P 0i 为为基期价格 p 01=10.2 p 02=5.5 p 03=4 p 04=20

p 11=15 p 12=8 p 13=6 p 14=25

q 11=150 q 12=200 q 13=90 q 14=100

P I =15*150+8*200+6*90+25*100/10.2*150+5.5*200+4*90+20*100

=6890/4990=1.38

2、在过去一年中，铜业公司所支付的股息为每股1.8元，同时预测铜业公司的股息在未来将按每年5%的比例无限增长，公司必要收益率为11%，该公司股票现价40元，运用净现值法和内部收益率法计算股票是否被高估，并单依据内在价值，作出投资结论。

解：1）净现值法

D T =D T-1(1+g)=D 0(1+g)t V=∑∞

=++10)1()1(t t t k g D =D 0*g k g -+1=g k D -1 V=1.80*（1+0.05）/（0.11-0.05）=31.5

31.5〈40 该公司股票的内在价值低于市价，股票每股每高估了8.5元，建议卖出。

2）令V=P 成立，g K D -*1=P PxK * =D 1+gp K * =g P

D +1 K*=1.8*（1+0.05）/40+0.05=9.72%

K*

六、分析论述题（第小题10分，第二小题14分，共24分）(一)、公司财务数据分析

分别对ST生态（原股票简称：蓝田股份，股票代码600709）2000年和2001年的几项财务指标进行偿债能力静态

任选两个财务指标对2000年公司偿债能力进行分析。

解: ST生态2000年财务指标静态分析

流动比率 = 0.77 速动比率 = 0.35 净营运资金 = -127,606,680.11元

1)债务资本比率 = 0.30蓝田股份的流动比率小于1，意味着其短期可转换成现金的流动资产不足以偿还到期流动负债，偿还短期债务能力弱。一旦蓝田股份不能通过借款或变卖固定资产等取得现金，用于偿还到期债务，蓝田股份立即会遭遇一连串的债务危机。

2)蓝田股份的速动比率只有0.35，意味着，扣除存货后，蓝田股份的流动资产只能偿还35%的到期流动负债。

3)蓝田股份2000年净营运资金是负数，有1.3亿元的净营运资金缺口。这意味着蓝田股份将不能按时偿还1.3亿元的到期流动负债。

4)虽然2000年蓝田股份的债务资本比率只有0.30，明显小于预警值1.5，但是它的流动比率、速动比率和净营运资金已经明显超过了预警值。这个分析结果应该引起投资者的警觉。

（二）、简述技术分析方法与基本分析方法的不同，并描述技术分析的特点。

1、投资者分析市场及个股一般采用基本分析和技术分析两种分析方法。所谓基本分析通俗地讲就是要撇开技术分析的表象，抓住上市公司的基本面，以确定公司股票的内在价值，这是一种建筑于未来，这具有很大的不确定性，比如说目前市场上的成长性概念对于今后能在多高的增长速度上持续多长的时间其实有很多时候并不能够精确地估计。

2、在实际操作中基本分析也面临市场效率问题的困绕，即“ 只有市场才是正确的”，一方面市场可能在很长时间内不去承认基本分析所发现的潜在价值，另一方面当所计算出的价值偏离股价波动范围时会是投资者出现两难选择，要么使自己完全丧失买进自己认为有价值的股票的机会，要么过早地退出了强势的拉升阶段。事实上，学术界早已作出判断，在使投资者获得高于市场平均利润率方面，基本分析并不比技术分析高明。

3、与基本分析相比，技术分析则相信投资大众整体上的心理行为，具有某种可重复的行为模式，只要预测其他投资者将会如何行动，抢先下手，便能带来利润。技术分析就是要透过股票价格的历史轨迹，寻找一些有形的证据来预测股价未来的走势以及买卖的时机。同时在投资实践中，技术分析带来的问题也相当多，例如技术分析给出失误不精确，钝化，以及某些技术指标给出假信号等。如在技术测试指标方面建树颇多的韦特从早期大力提倡使用测试工具到