20121102_广东温氏发展战略及经营模式研究(二)

温氏集团发展战略和经营模式研究二

主要结论

公司是国内最大的肉鸡（国内市场占有率9%）和生猪（广东省内市场占有率9%）养殖企业，产业链涉及饲料、种猪、养殖、屠宰和肉制品加工一体化经营，地处广东省云浮市新兴县，位置较为偏僻。

公司的业务开展和市场意识都非常强，集团领导（创始人温北英，现任董事长温鹏程的父亲）具有很强的前瞻意识，另外具有分享共赢的大同精神。

公司未来将利用现有的肉鸡养殖销售网络，扩大种猪繁育和生猪养殖的规模，并认为温氏模式是我国特有国情下国内生猪养殖规模化的唯一道路。

公司目前非常重视开展股权投资和二级市场投资，主要还是配合公司农牧养殖业务扩张。

公司领导在具体业务开展上比较务实，在产业链上发展也非常谨慎，紧密围绕养殖这个核心价值链来开展业务，目前往上游饲料生产上发展较为成熟，规模上看也是国内非常大的饲料生产商，但全部是对内供应。下游生猪屠宰及肉制品加工进展十分慎重，我们认为主要因素是肉制品加工门槛可能比预期还高。

一、核心成功要素——温氏模式

公司采取“公司+农户+基地”模式，吸引农户参与进入公司的生猪养殖业务，或者说公司将生猪产业链中的养殖环节外包给农户。与雏鹰模式不同的是，温氏模式的农户需要自己提供养殖场地，并投资建设猪场。

(一)技术服务部将养殖户和公司紧密联系在一起

公司下设技术服务部，由属于公司员工的技术服务人员提供上门技术服务。每个技术服务部有10人左右，全国有120个技术服务部。技术服务人员属于公司员工。

在养殖对象选择时，要对申请的养殖户进行审核和培训，从源头上杜绝没有责任心和技术能力的养殖户；在养殖过程中，公司全程提供饲料、种猪、疫苗、技术等，指导农户养殖；在养殖结束后，公司统一安排下游客户将农户的育肥猪销售并运输。

这个过程中，公司繁育的仔猪抗病性较好，能较强抵御流行病；技术服务部的人员会全程跟踪，并了解农户的技术需求，有针对性地给予技术指导，并了解生猪养殖的节奏；按照一开始就设定好的协议价收购育肥猪，不对瘦肉率等进行考核，杜绝养殖户的道德风险（添加瘦肉精等）。养殖过程中，仔猪和育肥猪的所有权始终归温氏所有。

(二)公司对养殖户进行筛选，养殖户投入使得公司业务轻资产投入

公司的技术服务部会对申请加入温氏养殖的养殖户进行审核，主要包括：土地、猪场环境、养殖户口碑、技术培训考核等。通过审核后，公司对养殖户的猪场进行设计和改造。

值得重点提出的是，改造的投入和土地的使用都是农户自身提

供，公司不进行投资，公司业务摆脱传统对土地和人力的依赖，具有轻资产的特点，有利于公司业务迅速铺开。

(三)公司的风险防范措施

风险主要包括市场价格风险和疫病风险

市场价格风险：在全产业链模式和技术优势下，公司的成本低于市场平均成本100元/头。但是当市场价格出现较大下跌时，公司会将市场风险由公司自身消化，保证农户的基本收益，价格大幅上涨时，适度让利，但不会全部给养殖户，以免新参加的养殖户预期很高（“十年的合作里面，你让农民挣九年亏一年，农民都不干”，高层管理者原话），维持与农户的合作关系和温氏的口碑。另外公司领导早期的大同思想使得温氏集团始终承担着市场风险。

疫病风险：主要由公司技术服务部对养殖户进行筛选、辅导和技术改造来规避生猪流行病。另外公司自身技术水平较高，仔猪的抗病能力优于市场水平，肉猪上市率达到96%。在全国禽流感流行风潮中，温氏养殖没有出现一粒恶性禽流感传染事件。

(四)劳动力成本上涨对公司影响不大

近年来劳动力成本上涨对公司影响不大。参加温氏模式的养殖户，出栏的每头生猪可以收入100元左右（按照正常市场行情，上下波动不超过20元），存栏规模按照300头，每年出栏2次，除去水电等成本因素计算，纯收益可以达到4-5万/年，同时养殖户可以同时承包鱼塘等业务，每年纯收益可以达到6-8万。养殖户的要求并不高，不需要青壮劳力，四五十岁的农户即可，对于这些人而言，外出打工

的机会成本并不高，养猪收益的竞争力高于外出打工。

因此温氏模式的养殖收益相对当地收入水平具有一定竞争力，劳动力成本上涨对公司业务影响并不大。（与生猪养殖不同，由于只数较多，肉鸡养殖的劳动力人数要求较高）。

(五)温氏模式不易被竞争对手复制

公司的产业一体化模式，技术水平高，使得公司成本较低，市场竞争力强；

公司始终坚持不与农户争利，没有将市场风险转嫁给养殖户，能维持并发展公司业务；

公司目前具有国内最早（1990年引进）最先进的计算机系统养殖控制技术及管理理念。

(六)其他竞争对手的模式

温氏模式是紧密型的“公司+农户”模式，养殖过程中仔猪的所有权归公司所有；包括雏鹰农牧在内的其他“公司+农户”模式，一方面需要公司自身建设猪场，属于重资产性投入，另一方面需要寻找建设猪场的土地资源，而满足养猪场（尤其是种猪场）条件的土地资源是非常有限的。

(七)公司技术水平领先

公司养殖的料肉比能达到2.4：1，高于市场水平；

公司能繁母猪的繁殖水平能够达到21头，远高于市场平均水平16头；

公司生猪养殖方面能够低于市场平均成本水平100元/头。

二、规模化养殖模式中，温氏模式是最优选择

(一)养猪存在多种壁垒，专业规模化养殖方式并不可行

梅总和邱总（已经在产业界浸润十余年）在交流中反复强调，生猪养殖产业并不像普通人看起来那么简单，尤其是涉及到生物繁殖环节，存在诸多不确定因素。另外目前在我国开展生猪养殖存在众多壁垒因素，专业规模化养殖方式并不可行：

1.土地：300头规模的种猪繁育需要500-1000亩占地规模，同

时要求有优质水源，远离交通（最好设立在山谷之中）。养殖

对土地要求略低，每头大约占1平米。符合条件的土地资源

有限；

2.政府：生猪养殖免税政策，导致当地政府没有动力批准新的

生猪养殖项目；

3.环保：需要当地环保部门审批；

4.防疫：从防疫经验来看，规模化养殖场不宜超过万头，最佳

规模为1000头以下；

5.就业：规模化养猪场并不能带来当地大量就业机会，对当地

政府吸引力也不大。

(二)温氏模式具有优势，很有可能成为未来规模化养殖的重要实现

方式

●土地占用少：利用原有土地资源，不用新申请用地，只需对原

有农户养殖场进行符合公司标准的养殖条件改造；

●轻资产运行：迅速扩大市场，不用公司大量投入资金建设猪场，