对我国上市公司信息披露制度的研究

对我国上市公司信息披露制度的研究

现代社会是一个信息社会，会计的首要目标就是要为决策者提供决策有用的信息，企业的利益关系人需要了解企业的真实财务状况和经营成果，并依据这些信息进行投资、信贷和监管等决策，他们总是希望获得全面、准确、及时的会计信息，以使自己的效用最大化。我国自、两个证券交易所成立以来，上市公司开始正式对外披露会计信息，随着信息披露制度的不断完善，证券监管的强化及注册会计师事业的发展，我国会计信息披露工作不断规，信息披露质量也稳步提高，但是不能否认我们在信息披露制度方面尚存在众多不尽人意之处，导致诸如琼民源、红光实业、锅炉、联谊、银广厦等会计弄虚作假事件的发生，在社会上引起了民众对我们会计界的极大不信任。因而必须完善我国的上市公司信息披露制度，对它进行分析、研究，使之适合我国的国情。

一、我国上市公司信息披露制度建立的历程

从我国股票市场的产生至1993年之前，我国还没有专门对上市公司会计信息披露和审计的制度规。其中1990年之前，我国股票市场基本上不存在较为正式的会计信息披露和审计；证券交易所和证券交易所成立后，上市公司才开始正式对外披露会计信息，当然，披露的容甚小。由于这一时期我国尚未形成强制性的上市公司会计信息披露制度和上市公司会计信息审计制度，股票市场会计信息质量低劣实属难免，并爆发了著名的“原野公司事件”。1993年4月，我国颁布了《股票发行与交易管理暂行条例》，规定上市公司必须向中国证券监督委员会、证券交易所提供中期报告和年度报告。其中，年度报告必须经注册会计师审计，并且对中期报告和年度报告的容作了规定。在此基础上，我国于

同年6月颁布了《公开发行股票公司信息披露实施细则》，并开始颁布一系列的《公开发行股票公司信息披露的容与格式准则》。特别值得注意的是，《公开发行股票公司信息披露的容与格式准则》和《年度报告的容与格式》，认可了《企业会计准则》、《股份制试点企业会计制度》、《独立审计准则》和《独立审计实务公告》在股票市场会计信息披露制度中的运用。我国的《企业会计准则》是从1993年7月开始实施的，并在此基础上陆续颁布实施具体会计准则，至2005年为止，我国已正式颁布实施16项具体会计准则；我国的《独立审计准则》及《独立审计实务公告》是从1996年开始实施的，独立审计具体准则也处于不断的制定过程之中，至2005年为止，我国已颁布27号独立审计具体准则的10号独立审计实务公告。在此期间，为了适应社会主义市场经济发展的需要，分别1993年和1999年对《会计法》进行了修订；另一方面，我国在《注册会计师条例》的基础上制定并实施了《注册会计师法》。另外，我国1993年颁布的《公司法》也肯定了强制性的上市公司会计信息披露制度和上市公司会计信息审计制度；而1998年颁布的《证券法》则只规定了强制性的上市公司会计信息披露制度，未提及强制性的上市公司会计信息审计制度。

二、国上市公司信息披露制度的框架体系

（一）制定上市公司信息披露制度应遵循的的基本原则会计信息披露制度的目的，在于规上市公司会计信息披露，满足各方面对上市公司会计信息的需要。因此，我国上市公司会计信息披露制度应遵循以下三项原则：

1、统一性原则统一性原则主要体现为：（1）对不同上市公司来说，披露的会计信息的口径应一致，会计信息间应具有可比性。（2）对不同上市公司来

说，披露会计信息的标准的要相同的，即会计信息披露制度对不同的上市公司而言都是平等的、一视的，不存在例外的情形。

2、规化原则遵循规化原则，主要应在四个个方面努力。（1）上市公司披露的会计信息要符合会计信息的质量要求。符合质量要会计信息最基本的特征，对此《企业会计准则》提出了七条要求，即真实、相关、可比、一贯［１］、及时、明晰和重要。（2）披露会计信息时要尽量体现上市公司的经营特点，充分披露上市公司最新的经营状况。（3）由于某些会计信息是夹杂于非会计信息中的，因此，对于非会计信息的披露也应高度重视。（4）必须有具体的可操作的标准供上市公司执行。

3、成本与效益原则一般来说，会计上是否提供某一信息，受成本效益原则的约束。只有这些信息带来的效益，超过为提供它们所支出的成本，这些信息才值得提供。这条原则，对任何经济行为都适用，也同样适用于上市公司会计信息披露。

（二）上市公司信息披露制度的基本框架。我国上市公司信息披露制度的基本框架，大致可以分为下面的六个层次：

1、法律层面。主要由新《会计法》、《经济法》、《证券法》、《公司法》、《刑法》等组成，由全国人大或其常委会通过的国家基本法律。

2、行政法规。主要包括：国务院于1993年4月发布的《股票发行与交易管理暂行条例》、《企业财务报告条例》、《股份境上市外资股的规定》、《股份境外募集股份及上市的特别规定》、《可转换债券管理暂行办法》等法规。

3、部门规章。主要是指中国证监会制定的适用于上市公司信息披露的制度规，包括：《公开发行股票公司信息披露实施细则》、《禁止证券欺诈行为暂行办

法》、《证券市场禁入暂行规定》、《股份境上市外资股规定的实施细则》、《公开发行股票公司信息披露的容与格式准则》、《公开发行证券的公司信息披露编报规则》、《公开发行证券的公司信息披露规问答》、《关于加强对上市公司临时报告审查的通知》、《关于上市公司发布澄清公告若干问题的通知》、《证券交易所管理办法》、《上市公司股东大会规意见》、《前次募集资金使用情况专项报告指引》等规章。

4、操作层面。包括上市公司会计信息披露的具体容和标准格式。主要有《企业会计准则》、《企业财务通则》、《合并会计报表暂行规定》、《企业兼并有关会计处理问题暂行规定》、《国有企业试行破产有关会计处理问题暂行规定》、《关于企业资产评估等有关会计处理的通知》、《关于增值税会计处理的规定》、《关于消费税会计处理的规定》、《关于营业税会计处理的规定》、《商品增值税财务处理办法》以及《上市公司信息披露的容与格式准则》等。

5、自律性规则。主要是指和证券交易所制定的《上市规则》。

6、监督体系。目前对上市公司信息披露进行监管的部门主要是中国证券监督委员会、两个交易所和中国注册会计师协会，但各自的职责和权限有所不同。中国证券监督委员会享有最为广泛的权力，也是最权威的监管者，上市公司初次信息披露监管主要由其负责；交易所处于一线监管的地位，主要负责对上市公司持续性信息披露的监管，但其享有的权限相对较为有限；相对而言，中国注册会计师协会对上市公司的信息披露的监管较为间接，主要是通过对会计师事务所的监督和管理来实现。

综上所述，我国现在上市公司信息披露制度的框架就是以《证券法》为主体，相关的行政法规、部门规章等规性文件为补充、由有效的监督体系加以保