浅谈利率调整对经济生活和发展带来的影响效应

我国利率调整的经济效应

随着我国市场经济的不断发展，利率已经成为调节经济发展的重要政策工具之一。作为资金这种特殊商品的价格，利率不仅调解资金的流动，还是连接货币市场和实物市场的重要纽带，在经济发展过程中发挥着越来越重要的作用。

利率调整会影响到经济体中的众多其他变量，进而会对一个国家经济的发展产生正向或是反向的作用。由于利率调整的重要性，很多的经济学家和学者都对利率进行了大量的研究。虽然有不同的结果，但是普遍的结论是：对任何一个国家而言利率都是发展经济的重要政策选择。

利率是国家调控经济的重要杠杆之一，特定的宏观经济目标和微观经济目标可以通过利率调整实现。利率调整是在一定的经济运行环境下进行的，它的调整对经济增长、居民消费、居民储蓄、市场投资等都会产生直接或是简洁的影响。世界上大多数国家都将利率作为调节经济的重要手段，引导整个经济健康的发展。

利率也称为利息率，是指一定接待期内所形成的利息额与存入或贷出金额的比率。利率也被看作是借贷资金的价格。

利率政策是货币当局为了带到特定的经济目标采取的调整利率的方针和措施，是货币政策的重要组成部分。央行

对利率的调整主要是调整基准利率，并通过基准利率影响和指导市场利率。利率调整的经济效应主要是通过利率从而影响经济体中的众多变量，如经济的增长、消费。储蓄、投资等等，来实现政策制定者预期的目标问题。

中国存款利率的变化

我国存款利率的变化主要由中央银行根据我国金融市场和宏观经济状况来进行调整。利率在我国经济调控中具有重要作用。

（中国存款利率的变化）

我国利率政策的作用机制

在封闭经济中，货币供给减少是利率上升，导致借贷成本提高，进而影响投资、消费和总需求。因而，当货币紧缩时，利率上升，总支出下降；当货币扩张时，利率下降，总支出上升。我国在利用利率政策的过程中，基本上也是用到上述的传导机制。但是我国利率政策在实施之后的作用没有得到充分的发挥，利率调整之后往往不能完全实现经济目标。

我国利率政策效率不高的原因

利率作为货币政策的有力工具之一，在很多市场经济国家里，央行都会用利率政策对经济进行调节，利率的每一点变动都能迅速反映到经济领域的各个环境上。

我国改革开放之后所实施的利率调整的回顾以及2000年至2008年利率对经济增长率。居民储蓄增长率、居民消费增长率和投资增长率的证实分析可以得到：我国利率政策在实施之后往往达不到预期的目标。在我国，利率调整虽然能够影响市场经济发展和市场投资，但是利率调整对居民的储蓄和消费影响力甚微。这导致我国利率政策的作用不能充分发挥，主要的原因有以下几个方面。

我国利率市场化还没有完全实现

所谓利率市场化是指：通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制，它是价值规律作用的结果。利率从市场化实际上就是金融机构根据市场对资金的实际需求来决定实际的利率水平。利率市场化的目标是以央行的基准利率为基础，以资金市场上的利率为中介，最终由市场的攻击和需求形成相应的市场利率体系和机制。我国1996年开始了利率的市场化改革。这段时间央行采取了很多措施，包括扩大了利率调整的幅度和范围，建立浮动的利率体制等，但是目前利率的市场化改革还未最终完成，目前的利率市场化体制还比较僵硬。

微观主体对利率调整不敏感

我国居民对利率调整的敏感度非常低，可以说利率调整对居民的消费行为可储蓄行为是失效的。一般情况下，居民

对利率调整的敏感度越强

利率调整的经济效应就越

高。在我国，由于各方面

环境的影响，使得利率并

不是影响居民消费和储蓄

的主要因素，导致居民的消费和储蓄对利率缺乏敏感性。

金融市场发展不够完善

完善的金融市场能够为利率政策的有效发挥提供有利条件。要建立起完善的金融市场，就必须建立起完善的金融运行机制。改革开放以来，我国不断地加强对金融领域的建设，现在已经建立起了以中央银行宏观调控和监管，国有银行为主体，金融机构、商业银行机构相分离的协调发展的金融机构体系。但是仍然存在问题：

1、金融机构违法操作

2、金融体系不健全

3、金融法律法规不健全及监管不到位

庞大的外汇储备使货币政策失灵

众所周知，我国有着世界第一的外汇储备量。这是改革开放以来，尤其是1996年我国汇率制度改革后经济成果的很好证明，是我国综合国力的说明。但是，巨大的外汇储

备又带来了很多问题，包括持有大量外汇所承担的汇率风险以及持汇成本。庞大的外汇储备带来的第一个问题就是外汇占款。货币当局对市场投放的货币主要去弥补外汇占款，这就影响到了正常的基础货币的投放，为市场带来了通胀预期，和本币升值压力。当我国发生经济问题是，利率的调整对经济的影响大大降低。

为了更好的发挥利率对经济的调节作用，我们要做的有很多我国利率政策效应较低的原因之一就是利率的市场化改革还未完成。利率调整的经济效应要完全发挥，必须具备相应的市场环境，而利率市场化就是利率充分发挥作用的要求之一，所以，要加快推进利率市场化进程。

通过利率改革要建立多层次、有差别、开放型和能控制的比较完善的利率体系。今后我国利率管理体制改革的目标，主要是在遵循先外币后本币，先贷款后存款，先农村后城市，先大额后小额的原则上进行逐步推进的利率市场化改革，最终形成以中央银行利率为基础，以货币市场利率为中介由市场供求决定金融机构存款利率水平的市场利率体系和形成机制。

逐渐改变居民的生活习惯。由于受到传统因素和文化因素的影响，我国居民在经济生活中形成了一种不理性的思想和习惯，即存钱才是硬道理。无论自己的收入状况如何，都尽可能的少消费多储蓄。要改变这种状况，就要逐步建立现

代消费观及储蓄观。

要建立完善的社会保障体系。由于我国保障体系不够健全，大部分居民在有收入时期为自己不能工作时做打算。为了加强居民对利率的敏感度，合理的根据经济形势的变化选择消费和储蓄，建立完善的社会保障体制是必不可少的。因为居民对利率调整后自己收入变化的敏感度，从而增加对利率的敏感度。

最后，要再次说明利率在货币调控中具有更为重要的作用以利率为主导的货币政策框架是全球趋势。中国存贷款利率的调整是货币政策的一个重要工具，只有存在利率管制时才会如此。在完全市场化的利率体制下，中央银行并不能直接决定商业银行的存贷款利率，它只能通过货币政策操作影响商业银行的存贷款利率，而且各家商业银行支付的存款利率和收取的贷款利率不尽相同。在市场化的利率体制下，中央银行影响借贷利率的方式，与货币政策的框架有着密切的关系。现在，全球主要经济体的中央银行都转向了以利率为主导的货币政策框架，利率机制在货币调控中的作用更加突出了。