高级会计学第八章课后参考答案
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高级会计学第八章课后参考答案（仅供参考）
1、第一种情况，固定利率为4%。
（1）A公司会计处理
1）互换本金，交手续费。
借：银行存款——美元$1000000×7.8＝￥7800000
贷：短期借款——美元$1000000×7.8＝￥7800000
借：应收互换款——美元$1000000×7.8＝￥7800000
财务费用——互换损益 200000
贷：应付互换款 8000000
借：财务费用——互换手续费 12000
贷：银行存款 12000
2）互换利息。
借：财务费用——利息支出 320000
贷：应付互换利息 320000
借：应收互换利息——美元 312000
贷：短期借款——美元 312000
3）登记汇率变动形成的互换损益。
（7.7-7.8）*1000000=-100000
（7.7-7.8）*40000=-4000
借：财务费用——互换损益 104000
贷：应收互换款——美元 100000
应收互换利息——美元 4000
4)收到互换本金和利息
借：银行存款——美元$1040000 ×7.7＝￥8008000
贷：应收互换款——美元$1000000 ×7.7＝￥7700000
应收互换利息——美元$４0000 ×7.7＝￥308000
5）支付互换本金和利息
借：应付互换款 8000000
应付互换利息 320000
贷：银行存款 8320000
6）归还美元借款
借：短期借款——美元$1040000 ×7.7＝￥8008000
贷：银行存款——美元$1040000 ×7.7＝￥8008000
我们通过对互换交易结果的分析可以看出，Ａ公司除利息费用320000元外，共造成损失316000元。但于采用了互换这一套期保值的手段，Ａ公司可以按项日投产后的收入货币进行企业的日常管理，为其生产经营提供了极大的便利。
（2）B公司会计处理
1）互换本金。
借：银行存款——人民币 1025641
贷：短期借款——人民币 1025641
借：应收互换款——人民币 1025641
贷：应付互换款 1000000
财务费用——互换损益 25641
2）互换利息。
借：财务费用——利息支出 40000
贷：应付互换利息 40000
借：应收互换利息——人民币 41026
贷：短期借款——人民币 41026
3）登记汇率变动形成的互换损益。
8000000/7.7-8000000/7.8=13320（元）
320000/7.7-320000/7.8=533（元）
贷：应收互换款——人民币 13320
应收互换利息——人民币 533
借：财务费用——互换损益 13853
4)收到互换本金和利息
借：银行存款——人民币 1080519
贷：应收互换款——人民币 1038961
应收互换利息——人民币 41558
5）支付互换本金和利息。
借：应付互换款 1000000
应付互换利息 40000
贷：银行存款 1040000
6）归还美元借款。
借：短期借款——人民币 1080519
贷：银行存款——人民币 1080519 除利息费用40000美元外，Ｂ公司共实现收益39494美元。其他分析略。第二种情况，Ｂ公司的固定利率为５％。
（1）A公司会计处理
1）互换本金，交手续费。
借：银行存款——美元$1000000×7.8＝￥7800000
贷：短期借款——美元$1000000×7.8＝￥7800000 借：应收互换款——美元$1000000×7.8＝￥7800000 财务费用——互换损益 200000
贷：应付互换款 8000000 借：财务费用——互换手续费 12000
贷：银行存款 12000 2）互换利息。
借：财务费用——利息支出 400000
贷：应付互换利息 400000 借：应收互换利息——美元 312000
贷：短期借款——美元 312000 3）登记汇率变动形成的互换损益。
（7.7-7.8）*1000000=-100000（元）
（7.7-7.8）*40000=-4000（元）
借：财务费用——互换损益 104000
贷：应收互换款——美元 100000 应收互换利息——美元 4000 4)收到互换本金和利息
借：银行存款——美元$1040000 ×7.7＝￥8008000
贷：应收互换款——美元$1000000 ×7.7＝￥7700000 应收互换利息——美元$40000 ×7.7＝￥308000
5）支付互换本金和利息.
借：应付互换款 8000000
应付互换利息 400000
贷：银行存款 8400000
6）归还美元借款
借：短期借款——美元$1040000 ×7.7＝￥8008000
贷：银行存款——美元$1040000×7.7＝￥8008000
除利息费用400000元外，共造成损失：316000元，其他分析略。
（2）B公司会计处理。
1）互换本息。
借：银行存款——人民币 1025641
贷：短期借款——人民币 1025641
借：应收互换款——人民币 1025641
贷：应付互换款 1000000 财务费用——互换损益 25641
2）互换利息。
借：财务费用——利息支出 40000
贷：应付互换利息 40000
借：应收互换利息——人民币 51282
贷：短期借款——人民币 51282
3）登记汇率变动形成的互换损益。
8000000/7.7-8000000/7.8=13320（元）
400000/7.7-400000/7.8=666（元）
贷：应收互换款——人民币 13320
应收互换利息——人民币 666
借：财务费用——互换损益 13986
4)收到互换本金和利息
借：银行存款——人民币 1090909
贷：应收互换款——人民币 1038961 应收互换利息——人民币 51948
5）支付互换本金和利息
借：应付互换款 1000000
应付互换利息 40000
贷：银行存款 1040000
6）归还美元借款
借：短期借款——人民币 1090909
贷：银行存款——人民币 1090909
除利息费用40000美元外，共实现收益39627美元。其他分析略。
2、本题为现金流量套期。由于题目中没有给期权的公允价值信息，只考虑期权的内在价值。第一种情况。