中国振兴铁路物资北京公司——采购融资方案

中国振兴铁路物资北京公司——采购融资方案

一、企业基本情况

中国振兴铁路物资北京公司注册资金6005万元，隶属于中国振兴铁路物资总公司。该公司主要经营业务是受铁道部委托向铁路系统销售钢轨、金属材料、柴油、汽油、润滑油、机械设备和铁路专用设备等产品，公司年实现经营收入109.16亿元。

铁道部为严控物资质量、控制采购成本，保障铁路运营安全，保证铁路运营物资及时供应，对铁路专用钢轨、柴油、润滑油及各类重要物资，均指定由中国振兴铁路物资总公司进行专项供应。

中国振兴铁路物资北京公司作为振兴总公司全资子公司，按照总公司划分专项物资采供区域，其中供应区域主要包括：济南、呼和浩特、北京、郑州、乌鲁木齐、广州、南京××等铁路局、工程局和铁路工厂。采购区域主要包钢钢轨、华北石油公司柴油及包钢、首钢、邯钢、鞍钢、马钢、安钢、莱钢等大型国有企业钢材。为保证供应物资货源和质量，中国振兴铁路物资北京公司与各生产厂签订常年购销合同，建立良好信誉，公司是包钢钢轨销售总代理、马钢 H型钢华北、西北销售总代理、莱钢H型钢特约经销商。近两年随着市场拓展与日照型钢有限公司、日照钢铁轧钢有限公司、河北津西钢铁股份有限公司、唐山中厚板材有限公司、江苏沙钢集团有限公司等钢厂也建立供应关系。经过多年努力经营，钢轨、柴油和一般钢材已经成为该公司三大支柱产品，主要收入来源。

中国振兴铁路物资北京公司应收账款周转天数为10天，存货周转天数为21天，资金周转速度快，资产质量优良。H型钢是该公司钢材销售主打产品，公司继续保持H型钢的国内市场销售占有率（14％），连续几年成为国内最大H型钢销售商。

二、银行授信方案

（一）公司对银行融资工具需求分析

中国振兴铁路物资北京公司在购货环节支付大量现金预付货款（为提高资金利用率，降低融资成本，控制财务费用，而在业务中大量使用票据），而对铁路系统产品销售一般存在3个月账期，公司月均应收账款额约4亿元。因此针对该项资产，银行可以对应提供国内隐蔽型有追索权保理额度2亿元，单笔融资期限4个月。

国际业务方面：主要供应商是唐钢、莱钢和鞍钢，最终用货方有韩国造船厂、韩国太光钢铁、韩国爱思钢铁、德国沙士基达等公司，每月平均业务量约500万美元。该项业务操作流程是该公司确定外方客户，并在收到外方客户开具的信用证后，向国内钢厂进行现款购货，

银行可以对应提供银行承兑汇票。

国内业务方面：该公司主要供货单位是中石油、中石化、包钢、莱钢、日照型钢、日照热轧、河北津西、长城润滑油、天津日实润滑油、南车集团、北车集团、山西焦煤、河北新华焦煤集团等国内大型生产商，供货及时，产品质量有保证，双方合作时间较长，信誉较好，且主要采用银行承兑汇票进行货款结算。销货单位主要为铁道部所属各铁路局和铁路工厂等，结算货款均纳入铁道部计划成本内，付款能力有保证。

（二）经营分析

该公司经营业务特点：

1、供求关系稳定，区域经营具有垄断性，符合银行目标客户标准；

2、为铁路系统内供应物资，均纳入铁道部财政预算计划，因此销售回款有保证；

3、经营产品为铁路消耗物资，需求量稳定，不受市场价格等多方面因素的影响；

4、资产规模大，经营收入逐年稳步增长，经营周转速度块，资产质量优良，整体抗风险能力较强；

5、对自营业务始终坚持不赊销，保证货物的快速周转，并成为多家钢厂的地区性代理，垄断一定渠道，通过近10年的市场开发，使H型钢的产品销售额占国内市场14％，成为国内最大H型钢销售商之一，形成一定竞争优势。

（三）风险分析

中国振兴铁路物资北京公司一直遵循稳健型经营发展思路。在专供物资业务中，由于所供物资为铁道部核定专项资金，因此货款回收有保证。公司自营业务在销售中均为现款现货销售，加之与钢厂合作较好，在产品价格出现明显波动时候，厂商将参与风险承担，因此风险相对较低。公司没有1年以上应收账款，83％应收款帐龄在3个月以内，周转天数为10天，资产质量优良。

业务流程：

（一）焦炭融资

1、中国振兴铁路物资北京公司在国内焦炭采购中，银行提供国内信用证。中国振兴铁路物资北京公司与山西××焦煤集团签订《焦炭购买协议》，合同总价2亿元人民币。山西××焦煤集团为大型民营煤炭经销企业，直接付款中国振兴铁路物资北京公司不放心。

2、山西××焦煤集团收到国内信用证后，在省内组织采购，2个月后发运焦炭，提供发运凭证，银行即刻向中国振兴铁路物资北京公司提供买方押汇，押汇金额2亿元人民币。

3、中国振兴铁路物资北京公司组织将焦炭销售给广东新力钢厂，合同总价3亿元人民币，约定付款方式为现款现货，收到焦炭款项后，即刻归还银行押汇融资。

（二）钢铁融资

1、中国振兴铁路物资北京公司与南昌××铁路局签订《铁路轨道钢供应合同》，合同总价款3亿元人民币。

2、中国振兴铁路物资北京公司在银行办理3亿元银行承兑汇票购买轨道钢，银行承兑汇票期限6个月。

3、1个月后，中国振兴铁路物资北京公司将轨道钢发运给南昌××铁路局，南昌××铁路局质检合格后，签发《产品收妥函》。

4、中国振兴铁路物资北京公司将南昌××铁路局针对其的应收账款转让给银行，银行提供3亿元保理融资。3亿元保理款项用于兑付银行承兑汇票。

5、6个月后，中国振兴铁路物资北京公司从南昌××铁路局收回合同全部款项，归还3亿元保理融资。