2018年装配式建筑行业KATERRA分析报告
2018年装配式建筑行业深度研究报告
２０１８年装配式建筑行业深度研究报告报告摘要：●装配式建筑是当代建筑工业化的重要载体装配式建筑是我国建筑工业化的重要载体，自20世纪50年代起，发展至今已有近70年历史，历经四个阶段。
当前我国正处于当代工业化发展阶段，环保任务紧迫叠加人口红利消失，预制式结构建筑迎来发展契机。
同时，钢铁产能过剩背景下，装配式钢结构一再受到政策鼓励，未来增量空间广阔。
●装配式建筑——“标准化设计+工厂化生产+装配式施工”装配式建筑采用“标准化设计-工厂化生产-装配式施工”的模式，以预制构件在施工工地现场装配，而非传统的现浇模式。
相对于传统建筑模式，装配式建筑具有更加“环保、高效、高质”的特征。
我国钢结构和混凝土结构应用最为广泛。
钢结构具备轻质高强、可塑性强、抗震性强、绿色节能等优势，多应用于非住宅类建筑中，较少应用于住宅建筑，其单位造价比PC40%的预制混凝土结构高约300元。
装配式混凝土结构由现浇走向预制式，是现代工业化的重要途径，成本比传统现浇方式高20-25%。
●行业政策密集出台，装配式建筑发展瓶颈有望快速突破我国政府近年密集出台相应政策，沿上下游布局实施共同着力。
目前全国31省份已出台装配式建筑发展规划（其中26个省份已出台相应补贴政策）。
据估测到2020年，约8个省份的装配式建筑面积占当期新开工面积的30%左右，约5个省份可达20%，预计其余17个省份该比例低于15%。
近期我们通过宏观政策、产业研发、以及下游地产需求来分析，发现行业已到质变时刻。
从宏观政策角度来看，全国装配式建筑推广与补贴并进，推进力度较大，行业有望乘政策春风，早日完善规范化产业化体系；从产业研发及成本角度来看，装配式成本比传统施工高，但传统施工依赖于现场人员，人口红利消失之际，劳务成本不断走高，传统施工方式成本优势逐渐削弱，且技术研发加速之际成本有望降低；从下游来看，当前融资环境偏紧，地产板块具有高周转要求，装配式建筑需求有望扩张。
●“十三五”要求装配式建筑到2020年占比达15%，行业空间释放在即我们根据“十三五”要求的最低装配比例作出了装配式行业空间预测，经测算可知未来三年装配式建筑总规模约12705亿元，2018-2020年我国装配式建筑规模有望达2521亿元、3961亿元、6223亿元，分别占2017年建筑业总产值的1.18%、1.85%、2.91%。
2018年装配式建筑行业科特亚分析报告
2018年装配式建筑行业科特亚分析报告2018年装配式建筑行业科特亚分析报告2018年4月目录一、装配式建筑新贵，三年跻身全美前25 (5)1、美国装配式建筑持续处于复苏通道之中，区域集中度较高 (5)2、科特亚处于高速发展期 (6)3、消费电子制造+科技创投+房地产三巨头强强联手 (7)二、全方位集成的建筑工程服务，造房子如造手机 (8)1、工程方案设计业务 (9)2、室内设计业务 (9)3、材料供应业务 (9)4、工地管理业务 (10)5、劳工管理业务 (10)6、装修服务业务 (11)三、化零为整：整合集成装配式建筑产业链，时效成本均优 (11)四、交错层压木材：装配式建筑新宠，科特亚的选择 (13)1、CLT兼有多重优势，契合美国环境特点 (14)（1）CLT具有环保、耐用、经济等优势，契合美国国情和科特亚业务范围 (14)（2）CLT装配式建筑契合科特亚的项目模式 (17)2、交错层压木材市场增长可期，公司充分享受市场红利 (17)2018年1月，软银旗下愿景基金（Vision）领投了美国建筑科技公司科特亚（Katerra），融资额达8.65亿美元。
科特亚成立于2015年，主要从事装配式建筑工程，短短三年内就跻身全美25大多户建筑总承包商，估值达30亿美元，成为建筑行业的独角兽企业。
美国装配式建筑发展至今已有40年历史，期间业内没有出现代表性企业，科特亚为什么能够在相对成熟的装配式建筑市场上脱颖而出，获得创投基金的青睐呢？本报告将介绍科特亚全方位一站式的建筑工程服务和其独特的产品化、系统化的项目管理模式，并通过与家得宝（Home Depot）、劳氏（Lowe’s）等家具建材零售巨头的比较，分析科特亚的特点和优劣势。
科特亚为装配式建筑新贵，三年跻身全美前25多户建筑（Multifamily）承包商。
美国装配式建筑持续处于复苏通道中，区域集中度较高：2017年美国预制房屋发货量达92902 套，同比+14.5%，与2009 年低点相比已增87%，CAGR为8.1%；预制房屋发货量最大州为德克萨斯州，占总体19.1%，发货量前10大州占60.6%，中西部地区居多。
装配式建筑2018分析报告
2、对装配率达到15%以上的项目给予财政补贴每平米60元，对装配
率达到25%以上的项目给予财政补贴每平米100元（参考上海市已出 台政策）。 3、对实施住宅产业化的项目，各地政府按当地现行标准基础上适当 减免相关费用，如市政配套费、安监费、质监费等，免予缴纳墙改 基金、散装水泥基金、人防易地建设费等各类押金、保证金。
装配式建筑
2018分析报告
目 录
一、装配式建筑的定义
二、相关政策简述 三、装配式建筑案例
四、预制构件的制作
五、预制构件的安装 六、装配式住宅的优点 七、装配式住宅的缺点 八、装配式住宅使用建议
装配式建筑的定义
一、装配式建筑的定义
装配式建筑
将建筑的部分或全 部构件在工厂预制完成， 然后运输到施工现场， 将预制构件通过可靠的 连接方式组装而建成的 建筑，称为装配式建筑。
元。 3、采用预制构件外墙，外墙全部为混凝土墙体，可以免于缴纳《新
型墙体材料专项基金》，专项基金缴纳标准为10元/平方米。
二、相关政策简述
地方政策--北京
政策优惠汇总： 1、对于采用住宅产业化技术或者绿色住宅标准建造的项目，可全项
目按照普通住宅征收土地增值税。同时对于采用绿色住宅项目、产
业化住宅，房地产开发商在计算土地增值税时，适当提高房地产开 发成本加计扣除比例。
装配式建筑案例
三、装配式建筑案例
项目名称： 帝国大厦 项目地点： 曼哈顿第五大道350号 项目性质： 办公 设计师： Shreeve, Lamb, and Harmon建筑公司 建设日期: 1930-1931（410天） 预制件种类 : PC楼板/PC楼梯/PC幕墙 项目描述： 建成于西方经济危机时期，成为美国经济复苏的象 征，如今仍然和自由女神像一起成为纽约永远的标志。曾为世界 第一高大楼和纽约市的标志性建筑。
2018年装配式建筑钢结构行业分析报告
2018年装配式建筑钢结构行业分析报告2018年3月目录一、装配式建筑引领行业变革，工期/环保优势明显 (5)1、装配式建筑：像造车一样造房子 (5)2、我国装配式建筑发展历程 (7)3、装配式建筑工期/环保优势突出，成本劣势有望不断缩小 (9)（1）装配式建筑有利于提高生产质量，缩短建设周期 (9)（2）建筑环保节能发展大势所趋，装配式建筑完美契合 (9)（3）我国装配式建筑与传统结构造价差距不断缩减，未来优势有望逐步显现 (10)二、人口红利消失叠加环保政策趋严，装配式建筑迎来快速发展期 (12)1、日本：二战后复苏促建设需求爆发，劳动力短缺助推装配式建筑发展 .. 122、中国：人口红利消失叠加环保趋严，我国装配式建筑迎快速发展期 (15)3、BIM技术助力打破行业发展瓶颈，装配式建筑发展增添新动力 (17)三、政策助推钢结构建筑市场扩张，雄安新区标杆作用凸显 (19)1、政策助推钢结构建筑发展，剑指千亿市场空间 (19)2、雄安新区将打造绿色智慧新城，钢结构建筑发展标杆作用凸显 (21)四、技术黏性赋予PC结构先发优势，配套/标准完善助推钢结构加速发展 (23)1、专业人才缺乏阻碍钢结构产业发展，PC结构发展获先发优势 (23)2、装配式钢结构住宅优势明显，行业政策加码助力市场扩张 (24)3、围护体系与技术标准逐步完善，夯实钢结构住宅推广基础 (26)五、杭萧钢构：钢结构住宅龙头厚积薄发，技术授权助力业绩腾飞 (28)1、积极推进产品迭代升级，抢占钢结构住宅市场先机 (29)2、借力技术输出跑马圈地，合作项目落地开启成长新空间 (29)六、主要风险 (30)1、装配式建筑行业政策支持力度下降导致钢结构建筑推广不及预期 (30)2、房地产投资大幅下行或棚改进度放缓导致钢结构建筑发展不及预期 (31)3、钢材价格大幅上涨导致钢结构建筑造价成本提高 (31)装配式建筑引领行业变革，工期/环保优势明显：装配式建筑指的是通过工业化方法在工厂制造工业产品，再在工程现场运用机械化/信息化的技术手段，按要求组合和装配而成的特定建筑产品。
2018年装配式建筑行业分析报告
2018年装配式建筑行业分析报告2018年10月目录一、行业监管体制 (6)1、行业主管部门 (6)2、行业主要法律法规及政策 (6)二、行业发展现状 (12)三、行业地域性、周期性和季节性 (15)1、地域性 (15)2、周期性 (15)3、季节性 (16)四、行业上下游的关系 (16)五、行业市场规模 (17)六、行业壁垒 (19)1、设计壁垒 (19)2、技术和研发周期壁垒 (19)3、产业化制造与管理壁垒 (19)4、生产设备壁垒 (20)5、资金成本壁垒 (20)七、影响行业发展的因素 (21)1、有利因素 (21)（1）政策支持 (21)（2）优势明显 (22)（3）大数据 (22)（4）钢结构建筑的应用日益普及，作为最环保、最成熟的装配式建筑将得到更广泛的应用 (22)2、风险因素 (23)（1）处于起步阶段 (23)（2）与国外差距大 (23)八、行业相关企业简况 (24)1、安徽森泰木塑集团股份有限公司 (24)2、浙江长兴天鑫钢结构有限公司 (24)3、杭州晨基住工科技有限公司 (24)4、上海钢之杰钢结构建筑系统有限公司 (24)装配式建筑，是指将在工厂预制完成的部分或者所有构件运输到施工现场进行组装，再通过钢筋混凝土的搭接和浇筑等方式连接形成的具有实用性的建筑物。
轻钢结构建筑是一种以冷弯薄壁型轻钢结构构件做为屋主体框架，再由各种复合式板面材料构成屋顶和墙面，最后装配水、电、地板、门窗的集成化工业产品。
产品所需零部件大多在工厂标准化批量生产，最后运往施工场地进行快速组装、搭建，并且可以随时拆卸重装、反复利用。
装配式建筑的特点：①建材环保、建造环保、建筑环保，符合国家绿色建筑要求，节能保温隔音性能优于普通砖混建筑；②快速、便捷的“搭积木式”装配施工，符合国家重点推广的装配式建筑；③采用各国建筑标准为基准的重钢结构，融合公司专利技术的墙结构系统，具备超强抗震防风性能，使用寿命长；④环境亲和性好，适合各类山地、滩涂、森林等地型建造各类别墅，可使用架空地基和新型钢桩基础，能最大限度减少对建筑现场环境的破坏和污染；⑤釆用新型建材，建筑风格多样，防火防虫防霉，耐候性好，维护成本低；⑥具备卫浴、厨柜、家居、净水、太阳能配套优势，客户体验好。
装配式建筑2018分析报告
一、装配式建筑的定义 一、相关概念简介
混凝土预制构件
在工厂或工地预先加工制作建筑物或构筑物的混凝土构件。
构件种类主要有：外墙板，内墙板，叠合板，预制楼梯，预制阳台等。
外墙板 内墙板 混凝土预制构件
叠合板
预制楼梯 预制阳台
一、装配式建筑的定义
外墙板
由保温层、内外
层混凝土墙板组成的
一种夹芯式墙体。该 墙体在预制构件厂制 作生产，然后运输至 施工现场进行安装使 用。
前言
工程总包全产业链模式：以中建国际为代表，拥有较强的设计、融资、建 造一体化的运营运作能力，业务范围全面而专业，具备了装配式建筑产业链上 几乎所有环节需要的能力，可提供项目规划设计、管理、生产、施工和专项技 术研发等全方位工程服务。在装配式建筑大力推广的初期，行业分工尚未形成， 工程总包全产业链模式可以实现设计咨询、构件生产和建筑施工等环节的整合， 工厂的产能可得到更充分的利用，中间环节成本的降低也可弥补构件成本的劣 势。前瞻认为，工程总包全产业链模式将会在未来十年装配式建筑高速发展的 阶段最有看点。
一、装配式建筑的定义
二、相关政策简述 三、装配式建筑案例
四、预制构件的制作
五、预制构件的安装 六、装配式住宅的优点 七、装配式住宅的缺点 八、装配式住宅使用建议
装配式建筑的定义
一、装配式建筑的定义
装配式建筑
将建筑的部分或全 部构件在工厂预制完成， 然后运输到施工现场， 将预制构件通过可靠的 连接方式组装而建成的 建筑，称为装配式建筑。
元。 3、采用预制构件外墙，外墙全部为混凝土墙体，可以免于缴纳《新
型墙体材料专项基金》，专项基金缴纳标准为10元/平方米。
二、相关政策简述
地方政策--北京
八大动态看懂2018装配式建筑风向
是在美国第一个有正式建筑课程的学校。由于第一 学，连续多年位居欧洲大陆理工高校翘首，享有“欧陆
扎哈·哈迪德过世前设计完成的最大的住宅设计 项目封顶。这是一幢位于美国迈阿密的 62 层奢华公 寓，名为 One Thousand Museum。
整栋建筑为装配式建筑，在外观上采用了弧线 形，并保持了大平面的特点，室内除了核心筒之外几 乎没有立柱，预计一套顶层复式售价 3 亿。 6 模块化建筑和建筑制造一体化
①学术声望；②毕业生就业后的雇主反馈；③论 的麻省理工”。其高质量的教学、科研水平在荷兰国
文被引用的次数；④赫希指数（学院科研人员发表论 内和国际都具有极高的知名度，其化学工程，土木建
文的实际影响力）。
筑等学科在世界上都具有领先地位和卓越声望。Au⁃
最终根据专业的不同对 4 种标准会有不同的权重 la 建于 1964 年，由荷兰建筑师 Jacob Bakema 于设计。
政策稳步推进下，全装修成品房成为房企开发主 流。万科、恒大等开发商已基本实现全装修，保利、绿 地、绿城、金地等也逐渐提高全装修成品房的比例。
有 意 愿 购 买 成 品 房 的 消 费 者 比 例 逐 步 提 升 ，从 2007 年的 10.90% 提升至 2017 年一季度的 26.80%。
随着“成品房时代”的开启，将全装修列为硬标准 的装配式建筑，将迎来大发展机遇。有研报指出，预 计未来 4 年装配式市场空间高达 1.3 万亿元。 8 阿里领投居然之家，看好“家”的全链条
排名。QS 世界大学排名机构根据 4 个评价标准对世
代 尔 夫 特 理 工 大 学 是 荷 兰 历 史 最 悠 久 、规 模 最
界 200 所建筑院校进行了综合打分权重出排名。QS 大、专业涉及范围最广、最具有综合性的理工大学，其
2018年装配式建筑行业分析报告
2018年装配式建筑行业分析报告2018年4月目录一、装配式建筑：钢结构+混凝土+木结构三大体系，能耗低、施工效率高、绿色环保 (7)1、结构特点：以部件预制化为核心，施工现场拼接组装 (7)（1）预制装配式钢结构 (8)（2）预制装配式混凝土结构 (9)（3）装配式木结构 (10)2、比较优势：施工周期、资源消耗以及节能环保占据先天优势 (11)二、中外对比：发达国家装配式建筑技术成熟应用广泛，我国尚在起步发展阶段 (12)1、海外：发达国家技术成熟，装配式建筑已得到广泛认可与应用 (12)（1）美国 (12)（2）英国 (13)（3）德国 (14)（4）日本 (15)2、国内：装配式建筑还处于起步发展阶段 (16)三、政策利好：中央地方上下协同，行业空间不断扩容 (17)1、中央：推广绿色建筑与装配式建筑，政策利好持续推进 (17)2、地方：积极配合同步跟进，上下协同落实推广 (18)3、空间测算：2020年市场规模接近七千亿，2025年再翻倍 (20)四、驱动力因素：主题催化+产业升级+企业优化三重因素助推 (21)1、多主题催化装配式建筑发展 (21)（1）环保限产+美丽中国 (21)（2）长租公寓主题 (22)（3）供给侧改革 (22)（4）雄安新区建设需求 (22)2、人力成本增加与技术升级将倒逼传统建筑产业更新换代 (23)3、装配式建筑企业运营效率提高，可获补贴颇丰 (25)4、装配式建筑行业壁垒与制约因素 (26)（1）装配式建筑行业壁垒 (26)（2）装配式建筑行业发展制约因素 (27)五、重点公司：商业模式各具特色，重点关注钢结构公司 (28)1、杭萧钢构：钢结构住宅技术和技术授权商业模式引领者 (29)（1）钢结构住宅技术实力雄厚 (29)（2）市场布局完善，涉足钢结构住宅房产开发业务 (31)（3）开技术授权模式先河，逐步推广成效显著 (31)2、鸿路钢构：钢结构加工制造行业龙头，政企合作结合技术授权 (32)（1）技术先进资质完善，专注钢结构加工制造 (32)（2）政企合作提供产品推广平台，保证业务收入 (33)（3）也走技术授权之路，轻资产化运作实现商业模式互补 (33)3、东南网架：装配式建筑集成服务商，设计、制作、施工总承包三位一体 (34)（1）历史悠久资质齐全，空间钢结构领域一马当先 (34)（2）积极转型，打造设计、制作、施工总承包三位一体装配式建筑集成服务商 (35)（3）四大生产基地业务辐射全国，响应一带一路积极布局海外 (35)4、远大住工：预制混凝土行业龙头，合资联合发展实现资源互补 (36)（1）深耕市场多年，技术水平先进 (36)（2）多方合作资源互补，布局全国市占率高 (37)（3）乘一带一路东风，拓海外业务疆土 (37)装配式建筑：钢结构+混凝土+木结构三大体系，能耗低、施工效率高、绿色环保。
2018-2019年建筑装饰行业专题研究报告
2018-2019年建筑装饰行业专题研究报告2018-2019年建筑装饰行业专题研究报告内容目录1. 建筑行业鲜有独角兽，KATERRA成一枝独秀 (4)1.1. 建安成本逐年上升，生产率提高缓慢 (4)1.2. 传统模式根深蒂固，装配式难以一蹴而就 (5)1.3. 建筑需求更新换代慢，科技创新少用武之地 (5)2. 装配式叠加产业链整合，四轮融资兽形初显 (6)2.1. 创始人资历丰富，收割人才促发展 (6)2.2. 软银领投D轮融资，估值超30亿 (6)2.3. KATERRA创新模式，建房只需17天 (7)2.3.1. 基于技术平台的全流程精细化管理 (7)2.3.2. 17天建成三层小楼 (8)3. 模式创新表现亮眼，融资成功保驾护航 (9)3.1. 新模式亮点突出 (9)3.1.1. 全栈式服务省心、省时、省成本 (9)3.1.2. IOT网络&SAP平台协调人力、物力、财力 (9)3.1.3. 预制木结构优点多多 (10)3.2. 内外因共促融资成功 (10)3.2.1. 建房耗时短，开发商资金回笼快 (10)3.2.2. 装配式市场潜力大，公司未来订单有保障 (11)3.2.3. 软银&鸿海计划布局建筑行业 (11)4. 未来建筑去向何方，装配式指明方向 (12)4.1. 美国流行预制木结构建筑 (12)4.1.1. 综合成本较低 (12)4.1.2. 施工简单快捷 (13)4.1.3. 运输条件允许 (13)4.1.4. 防火规范严格 (14)4.2. 中国则以预制混凝土结构为主 (14)4.2.1. 建造历史悠久 (14)4.2.2. 混凝土性能更适合 (15)4.2.3. 成本更具优势 (15)4.3. 中美建房手续的差别 (15)4.3.1. 美国建房流程 (15)4.3.2. 国内建房流程 (16)4.3.3. 比较 (16)4.4. 我国发展装配式钢结构建筑的机遇 (17)5. 总结 (17)6. 风险提示 (17)图表目录图1：全球独角兽数量行业分布 (4)图2：美国建筑业人均产值（美元） (4)图3：我国住宅建安成本走势图（单位：元/㎡） (4)图4：KATERRA公司 (5)图5：KATERRA董事会成员 (6)图6：融资历程 (7)图7：KATERRA模式 (7)图8：KATERRA生产的整面墙（包括窗、隔热、电线、卫生管道） (8)图9：预制元件被运输到建筑工地 (8)图10：5天建完两层 (8)图11：9天建完三层 (8)图12：11天便可封顶三层小楼 (8)图13：17 天全部打造完成 (8)图14：KATERRA全栈式服务 (9)图15：KATERRA SAP HANA平台 (9)图16：KATERRA建造大楼的内部 (10)图17：KATERRA现场组装 (11)图18：模块化建筑 (11)图19：软银孙正义 (12)图20：鸿海郭台铭 (12)图21：预制生产工厂 (12)图22：装配式木结构建筑工地 (13)图23：模块化建筑运输 (13)图24：钉贴纸面石膏板 (14)图25：预制混凝土建筑施工工地 (15)图26：美国建房流程 (16)图27：中国建房流程 (16)表1：开发商与业主博弈情况 (5)表2：KATERRA模式与传统模式的比较 (7)表3：绿色建筑代表类型比较 (12)表4：装配式混凝土与钢结构建筑成本比较（单位：元/㎡） (15)表5：国家相关政策 (17)美国建筑科技公司KATERRA因年初收到软银领投的8.65亿美元，而渐渐出现在投资者的视野中。
2018年装配式装修行业分析报告
2018年装配式装修行业分析报告2018年9月目录一、工业化装修技术日趋成熟，有望带来行业变革 (5)二、装配式装修具有多重优势，全流程效率可大幅提升 (7)1、标准化生产提升部件质量，材料综合性能优异，显著提升装修品质 (9)2、装配式装修可实现超短工期，显著降低人力依赖 (10)3、全流程预算可控，成本优势突出 (11)4、后期维护便捷，易于再装修 (11)5、环保性能优势显著 (12)三、产能可均质化快速扩张，有望促行业集中度提升与产业链重构 (12)1、装饰行业市场空间巨大，行业集中度有待提升 (12)2、装配式装修可促装饰产能均质化快速扩张，有望重塑产业链格局 (13)（1）直击传统装修无法实现均质化扩张痛点，突破产能瓶颈 (13)（2）可实现全产业链部品协同大幅提升效率 (14)（3）显著提升装饰企业产业链地位 (14)（4）装配式装修借助住宅全装修及住房租赁行业浪潮有望快速发展 (14)四、装配式装修行业初具规模，技术储备雄厚的龙头有望快速崛起 (16)1、亚厦股份：装配式装修解决方案重剑出鞘 (16)2、和能人居科技：华北住宅产业化装修龙头 (18)3、科逸公司：整体卫浴&整体厨房 (19)4、装配式软装：定制家居龙头已实现软装环节的装配式解决方案 (20)五、主要风险 (21)1、房地产政策调控趋严风险 (21)2、装配式装修推广低于预期风险 (21)3、市场竞争加剧风险 (21)4、应收账款产生坏账风险 (21)5、原材料价格快速上涨风险 (22)装配式装修技术日趋成熟，有望带来行业变革。
装配式装修是指通过模块化设计、工厂化生产、装配化施工及信息化协同的产业化装修方式。
装配式装修在标准化流程框架下又可进行前期个性化设计及后期柔性化生产，实现规模化与个性化兼顾。
近年来由于传统装修用工成本快速上升及资源材料的现场严重损耗浪费，装配式装修的相对优势有望不断显现与增强，装配式装修逐步替代传统装修的行业变革有望到来。
2018年装配式建筑行业分析报告
目录一、装配式建筑引领行业变革，工期/环保优势明显 (3)1.1装配式建筑：像造车一样造房子 (3)1.2我国装配式建筑发展历程 (5)1.3装配式建筑工期/环保优势突出，成本劣势有望不断缩小 (6)二、人口红利消失叠加环保政策趋严，装配式建筑迎来快速发展期102.1日本：二战后复苏促建设需求爆发，劳动力短缺助推装配式建筑发展 (10)2.2中国：人口红利消失叠加环保趋严，我国装配式建筑迎快速发展期 (14)2.3BIM技术助力打破行业发展瓶颈，装配式建筑发展增添新动力 (19)三、政策助推钢结构建筑市场扩张，雄安新区标杆作用凸显 (20)3.1政策助推钢结构建筑发展，剑指千亿市场空间 (20)3.2雄安新区将打造绿色智慧新城，钢结构建筑发展标杆作用凸显 (24)四、技术黏性赋予PC结构先发优势，配套/标准完善助推钢结构加速发展 (26)4.1专业人才缺乏阻碍钢结构产业发展，PC结构发展获先发优势 (26)4.2装配式钢结构住宅优势明显，行业政策加码助力市场扩张 284.3围护体系与技术标准逐步完善，夯实钢结构住宅推广基础 31五、投资建议 (33)杭萧钢构：钢结构住宅龙头厚积薄发，技术授权助力业绩腾飞34 六、风险提示 (36)一、装配式建筑引领行业变革，工期/环保优势明显1.1装配式建筑：像造车一样造房子装配式建筑指的是通过工业化方法在工厂制造工业产品（构件、配件、部件），在工程现场通过机械化、信息化等工程技术手段，按要求组合和装配而成的特定建筑产品。
长期以来，我国建筑业主要采用的是现场施工的方式，即从搭设脚手架、支设模板、绑扎钢筋到混凝土浇筑，大部分工作都在施工现场由人工完成，存在劳动强度大、施工现场混乱、建筑材料消耗量大、现场建筑垃圾较多等问题，且对施工现场周边环境存在较大影响。
随着劳动力成本的不断上涨，以低廉的劳动力价栺为基础的现场施工方式正日益受到挑战，装配式建筑业迎来了収展契机。
图表1传统现浇施工现场与预制装配式施工现场对比图表2装配式建筑的建造流程从运用的建筑材料上来讲，装配式建筑可以分为预制混凝土结构（PC）、钢结构、木结构、竹结构和铝合金结构等，其中PC 与钢结构为目前装配式建筑中的主流体系。
2018年中国装配式建筑行业市场前景研究报告
中国装配式建筑行业市场前景研究报告前 言Introduction装配式建筑是指建筑的结构系统、外围护系统、设备与管线系统、内装系统的主要部分采用预制部品部件集成的建筑。
装配式建筑材料生产速度快、施工周期短、能耗少。
近年，中央和地方连续出台推广装配式建筑的相关政策，预计未来装配式建筑市场产值将超过2万亿。
图片图片01 02 03 04装配式建筑产业概况全球装配式建筑市场现状中国装配式建筑市场现状未来行业发展驱动因素目录CONTENTS05装配式建筑产业园案例06未来行业发展趋势01产业概况装配式建筑是指建筑的结构系统、外围护系统、设备与管线系统、内装系统的主要部分采用预制部品部件集成的建筑。
通俗来讲，在装配式建筑的建造中，把梁、板、柱、墙等事先做好的构件想象成一块块乐高积木，在施工现场只需把它们拼合在一起。
和搭乐高一样，装配式建筑将部分或所有构件在工厂预制完成，然后运到施工现场进行组装。
资料来源：中商产业研究院传统建筑与装配式建筑对比装配式建筑施工现场传统建筑施工现场装配式建筑分类根据装配方式和预制构件的不同组合，可以将装配式建筑分为五类：砌块结构、板材结构、盒式结构、骨架板材结构、滑升模板结构。
资料来源：中商产业研究院装配式建筑产业发展历程我国处于工业复兴阶段，大量厂房兴建，且建筑要求不高，具有标准化特征，在此背景之下，第一个“五年计划”出台，强调学习苏联经验，支持装配式建筑。
但受制于机械设备不完善，民用建筑应用较少。
起步阶段（20世纪50年代）正规构件厂开始出现（北京为主），机械设备也自国外引入。
一方面预制混凝土结构开始推广于多层民用住宅；另一方面，现浇+预制混凝土钢筋结构开始应用于高层住宅及公共建筑。
持续发展（20世纪60年代之后）受制于机械化水平低，装配式成本偏高，结构抗震性较差，人力成本较低等综合原因，原有已兴起的（半）预制结构建筑逐步被现浇结构取代。
发展步入低潮期（20世纪世纪80年代之后）资料来源：中商产业研究院环保任务紧迫叠加人口红利消失，预制式结构建筑迎来发展契机，钢铁产能过剩背景下，装配式钢结构一再受到政策鼓励，未来增量空间广阔。
2018年全国装配式建筑市场研究报告-上书房信息咨询
2018年全国装配式建筑市场研究报告据住建部统计，2015年全国新建装配式建筑面积为7260万平方米，占城镇新建建筑面积的比例为2.7%；2016年全国新建装配式建筑面积为1.14亿平方米，占城镇新建建筑面积的比例为4.9%，比2015年同比增长57%；2017年1-10月，全国已落实新建装配式建筑项目约1.27亿平方米。
随着我国建筑发展形式发生转变，建设城市的概念不单单是追求现代化，而是更加注重绿色、环保、人文、智慧以及宜居性，装配式建筑具有符合绿色施工以及环保高效的特点，因此，全面推进装配式建筑发展成为建筑业的重中之重。
一、全国装配式建筑发展目标2017年3月，住建部印发了《“十三五”装配式建筑行动方案》（以下简称“方案”），提出了两个总目标：1、到2020年，全国装配式建筑占新建建筑的比例达到15%以上，其中重点推进地区达到20%以上，积极推进地区达到15%以上，鼓励推进地区达到10%以上；2、到2020年，培育50个以上装配式建筑示范城市，200个以上装配式建筑产业基地，500个以上装配式建筑示范工程，建设30个以上装配式建筑科技创新基地，充分发挥示范引领和带动作用。
二、全国装配式建筑建设情况据住建部统计，2015年全国新建装配式建筑面积为7260万平方米，占城镇新建建筑面积的比例为2.7%；2016年全国新建装配式建筑面积为1.14亿平方米，占城镇新建建筑面积的比例为4.9%，比2015年同比增长57%；2017年1-10月，全国已落实新建装配式建筑项目约1.27亿平方米。
对比“方案”的目标1，在不到一年的时间里，全国装配式建筑占新建建筑的比例已经接近目标的1/3，而且2016年同比增长了57%。
按照这样的增长速度，以及不断发展完善的装配式建筑标准规范体系，预计到2020年，我国一定能如期按要求完成“方案”目标之一，甚至是提前完成。
2017年11月，住建部公布了首批装配式建筑示范城市和产业基地，认定北京市、杭州市、广安市等30个城市为第一批装配式建筑示范城市，北京住总集团有限责任公司、杭萧钢构股份有限公司、碧桂园控股有限公司等195个企业为第一批装配式建筑产业基地。
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2018年装配式建筑行业KATERRA分析报告
2018年9月
目录
一、建筑行业鲜有独角兽，KATERRA成一枝独秀 (6)
1、建安成本逐年上升，生产率提高缓慢 (6)
2、传统模式根深蒂固，装配式难以一蹴而就 (7)
3、建筑需求更新换代慢，科技创新少用武之地 (8)
二、装配式叠加产业链整合，四轮融资兽形初显 (9)
1、创始人资历丰富，收割人才促发展 (10)
2、软银领投D轮融资，估值超30亿 (11)
3、KATERRA创新模式，建房只需17天 (12)
（1）基于技术平台的全流程精细化管理 (12)
（2）17天建成三层小楼 (13)
三、模式创新表现亮眼，融资成功保驾护航 (14)
1、新模式亮点突出 (14)
（1）全栈式服务省心、省时、省成本 (14)
（2）IOT网络&SAP平台协调人力、物力、财力 (15)
（3）预制木结构优点多多 (15)
2、内外因共促融资成功 (16)
（1）建房耗时短，开发商资金回笼快 (16)
（2）装配式市场潜力大，公司未来订单有保障 (17)
（3）软银&鸿海计划布局建筑行业 (18)
四、未来建筑去向何方，装配式指明方向 (19)
1、美国流行预制木结构建筑 (20)
（1）综合成本较低 (20)
（2）施工简单快捷 (20)
（3）运输条件允许 (21)
（4）防火规范严格 (22)
2、中国则以预制混凝土结构为主 (23)
（1）建造历史悠久 (23)
（2）混凝土性能更适合 (23)
（3）成本更具优势 (24)
3、中美建房手续的差别 (25)
（1）美国建房流程 (25)
（2）国内建房流程 (26)
（3）比较 (26)
4、我国发展装配式钢结构建筑的机遇 (27)
五、总结 (28)
美国建筑科技公司KATERRA因年初收到软银领投的8.65亿美元，而渐渐出现在投资者的视野中。
许多人好奇为什么看似普通的装配式建筑公司可以在短短三年内成长为建筑科技行业唯一的独角兽？与国内的装配式建筑公司相比它又有何差别呢？因此，我们全方位分析了KATERRA模式：
建筑行业鲜有独角兽，KATERRA成一枝独秀。
由于建筑行业所需人工成本（熟练技术工人）可替代性较差，再加材料成本的上升，导致建筑行业的生产率提高速度缓慢；业主与开发商利益不一致，导致传统模式根深蒂固，装配式的发展推广难度大；且房屋需求更新换代慢，科技创新无用武之地。
因此，建筑行业仅有这唯一一家近年来快速成长的独角兽公司。
装配式叠加产业链整合，四轮融资兽形初显。
KATERRA开创了一个“装配式建筑+产业链整合”的新模式，基于技术平台将建筑设计、生产、施工，以及中间的物料管理、供应链配送等等整合在一起，全程信息化无缝处理，把建筑当作一个工业品来制造。
目前，经过四轮融资，共募集资金11.15亿美元，估值超过了30亿美元，作为一个初创企业，成功跻身独角兽企业行列。
模式创新表现亮眼，融资成功保驾护航。
KATERRA提供全栈式服务来帮业主和地产商省去与不同供应商合作的麻烦，并通过IOT 网络&SAP平台来完成人工与物料、一个项目与另一个项目间的协调，在一定程度上，节约了成本，提高了生产效率。
预制木结构建筑更是具有生态宜居、材料可循环利用、节能环保、施工快捷、抗震性能好、
隔热保温和室内空间得率高等优异性能。
公司融资成功与以上优势分不开，同时也与装配式市场潜力大以及投资者战略计划有关。
未来建筑去向何方，装配式指明方向。
传统的建筑方式耗能高、效率低，装配式建筑能在很大程度上实现规模效应，提高建筑行业生产率。
目前，较为流行的几种装配式建筑分别为木结构、钢结构和混凝土结构，三种建筑各有优劣。
由于居民土地私有化、当地资源建造成本、建筑师多年的路径依赖等原因，美国95%以上的低层民用建筑均为木结构建筑，木结构的装配式发展前景较好。
而中国的装配式建筑则以混凝土结构居多，综合两国现实情况的比较，我国具有发展装配式钢结构建筑的条件和机遇。
KATERRA公司基于技术平台将建筑设计、生产、施工，以及中间的物料管理、供应链配送等整合在一起，实现全程信息化无缝管理。
凭借与传统模式相比造房耗时短、资金回笼快、市场潜力大等优点，短时间迅速成长为建筑科技行业唯一的独角兽。
KATERRA公司的经验表明装配式建筑是建筑工业化、提高建筑行业效率的必经之路。
而装配式钢结构建筑在工业化程度、生态环保方面均优于PC建筑，随着房地产投资增速的持续上行及我国各地区支持政策的落实，钢结构板块景气度有望进一步提升；A股钢结构各上市公司积极探索业务新模式，经营效率稳步提升，资产负债结构趋于合理。
由此，我们维持钢结构行业“强大于市”的评级。