融资融券-账户体系详细版

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融资融券课程讲义

融资融券课程讲义一、融资融券业务第一什么是融资融券业务？它是指证券公司向投资者出借资金供其买入证券，或出借证券供其卖出的经营活动。

而投资者向证券公司借入资金买入证券、借入证券卖出的行为，称为融资融券交易，又称信用交易。

融资融券交易分为融资交易和融券交易两方面。

投资者向证券公司借入资金买入证券，为融资交易；投资者向证券公司借入证券卖出，为融券交易。

融资能够放大你的操作规模，如当你看好某只股票想买入而手中钱又不够时就能够向券商借钱买股票，当股票上涨到你预期的价位后，你能够卖出股票清偿借的资金，从而放大你的收益。

融券为你做空赚钱制造了条件，当你看跌某股时，你能够向券商借入该股，然后将其卖掉，等其下跌后你再买入该股票还给券商，从中猎取差额。

比如说乙投资者有自有资金或市值约100万元，在获得融资融券资格后，通过研究发觉D股的股价有进一步上涨空间，能够100万元资金或市值进行抵押，再融资50万元买入D股，如此就持有150万元的市值。

假如以后D股果真上涨10%，那么，盈利确实是15万元(因此，要扣除相关费用)。

但假如不融资，D股上涨10%，盈利只有10万元。

二、与一般证券交易有什么区别，我们能够从以下四个方面来看：第一是在资金和证券方面，一般证券交易必须要有足额的资金和证券，方可交易，而融资融券能够向证券公司借入资金和证券。

其次在是否具有杠杆效应上，一般证券交易无杠杆效应，而融资融券中的融资业务相当于杠杆交易。

那个类似于期货的杠杆交易。

什么是杠杆交易？举个例子说明一下，假如某客户资金账户市值10万，按照100%的比例借入资金，则能够借入10万，至此，客户的资金账户中资产则变成了20万，放大了一倍．这种以小博大，就叫杠杆交易。

第三在法律关系层面，一般证券交易中，券商和投资者之间是托付买卖关系，而融资融券业务中，券商和投资者不仅仅具有托付买卖关系，同时还具有借贷关系，证券公司所融出的资金或者证券，投资者没有取得所有权，只享有使用权。

融资融券业务流程及其风险控制

的资金该资金偿还融券负债前，客户不能动用特例：对于长期停牌或异常证券，合同约定客户可以现金偿还
融资融券交易与普通交易的区别
基本业务定义
普通证券交易
融资融券交易
客户差异符符符符符符符符 +符符符符符符符符符
与券商关系
符符符符
+符符符符符符
交易期限
账户区别客户投资风
贷款的罚息利率，试点期间按日万分之五计收。 2、公司将在网站和营业场所及时公布、更新融资融券业务息费率标准
（三）融资利息和融券费用的计算 1、融资利息按照每一交易日终融资投资者实际占用公司资金的金额计算，算头不算尾，即T日实际占用开始计算，还款当日不计算。融资利息按日计算，到期后自动结清。
融资利息的计算公式为：融资利息=∑每日融资所占用资金金额×融资利率。
客户为上市公司董事、监事或高级管理人员的，公司不接受该客户使用其信用证券账户买卖该上市公司股票，也不接受其以普通证券账户持有的该上市公司股票充抵保证金。
二、融资融券业务流程
1、投资者教育 2、客户选择 3、征信 4、信用评级 5、授信 6、合同签署 7、开立信用账户 8、融资融券交易 9、逐日盯市与强制平仓 10、通知送达 11、债务追偿 12、客户回访服务
定期调整每三个月至少一次临时调整：研究所、风险管理部门、融资融券部可提出及时调整建议
核心业务参数发布：每日在公司营业场所、网站、交易系统发布
四类异常事项、八种异常情形的处理
我公司跟踪研究表明，一般情况下强制平仓损失概率0.08%，个别异常证券本金损失率可达到30%。从合理性、可操作性出发，公司制定了异常证券处置的明确规定，并在合同予以约定。
限售股、上市公司董事、监事、高管持股问题

融资融券试点账户体系解读

融资融券试点账户体系解读关注融资融券的投资者可能会注意到，在进行融资融券交易前，需要向证券公司申请开立“信用证券账户”。

信用证券账户究竟有什么功能？为什么投资者不能使用原有普通证券账户进行融资融券交易？既然信用证券账户是证券公司为投资者开立的，为什么又强调要“按照证券登记结算机构的规定”？本文将为广大投资者回答这些问题。

一、融资融券试点证券账户体系证监会《证券公司融资融券试点管理办法》第十六条规定，“证券公司与客户签订融资融券合同后，应当根据客户的申请，按照证券登记结算机构的规定，为投资者开立信用证券账户”，并将信用证券账户定义成“是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户，用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据”。

上述规定明确界定了融资融券业务试点的证券账户体系。

首先，从开立主体看，与普通证券账户不同，投资者信用证券账户是由证券公司直接为投资者开立的，而不是由证券登记结算机构开立的。

其次，从账户记录的法律性质看，信用证券账户记录的只是“明细数据”，与普通证券账户记录“证券持有”的情形存在本质的区别。

第三，从技术角度看，证券公司为投资者开立的信用证券账户由证券登记结算机构按照规则进行统一编码，但由证券公司为投资者印制该公司的信用证券账户卡。

第四，从业务流程看，在融资融券业务中，证券公司须委托证券登记结算机构维护信用证券账户的明细记录，因此也有人将融资融券证券账户体系概括为“看穿式”二级账户体系。

事实上，融资融券的资金账户体系与证券账户体系也基本类似。

客户交易结算资金第三方存管银行同样也受证券公司委托，在“证券公司客户信用交易担保资金账户”下维护“信用资金账户”二级账户，同样也属于“看穿式”二级账户体系。

对于这种“看穿式”二级账户体系，投资者常常会问，这种看起来相当复杂的账户体系有无必要？信用证券账户究竟有什么功能？为什么投资者不能用普通证券账户进行融资融券交易？为什么非要“看穿”，要求证券登记结算机构维护并掌握投资者明细？二、为什么投资者不能使用普通证券账户进行融资融券交易？融资融券业务涉及证券公司对客户授信，基于风险管理的考虑，证券公司需要向客户收取担保物。

第八章融资融券业务

第8章融资融券业务第1节融资融券业务的含义及资格管理1.融资融券业务的含义[掌握]:国务院《证券公司监督管理条列》规定，融资融券业务是指在证券交易所或者国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券或出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。

2.融资融券业务资格[熟悉]:1．证券公司申请融资融券业务资格应当具备的条件（1）经营证券经纪业务已满3年。

（2）公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险。

（3）公司及其董事、监事、高级管理人员最近2年内未因违法违规经营受到行政处罚和刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形。

（4）财务状况良好，最近2年各项风险控制指标持续符合规定，注册资本和净资本符合增加融资融券业务后的规定。

（5）客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管有效实施，客户资料完整真实。

（6）已建立完善的客户投诉处理机制，能够及时、妥善处理与客户之间的纠纷。

（7）信息系统安全稳定运行，最近1年未发生因公司管理问题导致的重大事故，融资融券业务技术系统已通过证券交易所、证券登记结算机构组织的测试。

（8）有拟负责融资融券业务的高级管理人员和适当数量的专业人员，融资融券业务方案和内部管理制度已通过中国证券业协会组织的专业评价。

（9）证监会规定的其他条件。

2．证券公司融资融券业务资格的申请3．证券公司融资融券交易权限的申请证券交易所对证券公司融资融券交易实行交易权限管理。

证券公司在开展融券融券业务前须向证券交易所申请融资融券交易权限。

证券公司申请融资融券交易权限需向交易所提交书面申请报告及以下材料：第2节融资融券业务的管理1.融资融券业务管理的基本原则[掌握]:（1）合法、合规原则。

证券公司开展融资融券业务应遵守法律、行政法规和有关管理办法的规定，加强内部控制，严格防范和控制风险，切实维护客户资产的安全。

融资融券业务相关法规简介

试点先行，逐步推开
证券公司开展融资融券业务试点，必须经中国证监会批准。
证券公司开展融资融券业务，按照“试点先行、逐步推开” 的步骤有序进行。
证监会将适时逐步放宽试点的条件，兼顾不同类型和不同地区的证券公司，分期分批地扩大试点范围。最近一次证券公司分类评价为B类以上、净资本充足的证券公司可以根据自身实际情况，按照《试点办法》的要求进行相应准备。
标的证券的几种特殊情形
➢ 标的证券暂停交易，融资融券债务到期日仍未确定恢复交易日或恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的期限顺延。会员与其客户可以根据双方约定了结相关融资融券交易。
➢ 标的股票交易被实施特别处理的，本所自该股票被实施特别处理当日起将其调整出标的证券范围。
➢ 标的证券进入终止上市程序的，本所自发行人作出相关公告当日起将其调整出标的证券范围。
高度重视客户适当性管理、投资者教育工作
➢ 要了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，进行客户筛选，防止风险承担能力和投资经验不足的客户介入融资融券业务。
➢ 要与客户签订融资融券合同及融资融券交易风险揭示书，明确、客观地向客户告知参与融资融券业务的权利、义务和责任，向客户说明交存的保证金、融资买入的全部证券和融券卖出的全部资金，均为对证券公司的担保物。
业务管理基本原则
➢ 证券公司应对融资融券业务实行集中统一管理，决策和主要管理职责应由证券公司总部承担。
• 禁止分支机构未经总部批准向客户融资、融券，禁止分支机构自行决定签约、开户、授信、保证金收取等应当由总部决定的事项。
➢ 健全业务隔离制度，确保融资融券业务与资产管理、自营、投资银行等业务在机构、人员、信息、账户等方面相互分离。

交易第七章融资融券业务

《交易》第七章融资融券业务第一节融资融券业务的含义，以及资格管理一融资融券业务——在证券交易所，或者国务院批准的其他证券交易场所进行得证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券，或者，出借证券供其卖出，并且由客户交存相应担保物的经营活动。

二融资券业务的资格管理1.《证券公司监督管理条例》规定，证券公司经营融资融券业务应当具备以下条件（1）治理结构健全，内部控制有效（2）风险控制指标符合规定，财务状况、合规状况良好（3）有经营融资融券业务所需的专业人员、技术条件、资金、和证券（4）有完善的融资融券业务管理制度，和实施方案（5）国务院证券监督管理机构规定的其他条件2.证券公司申请融资融券业务试点应当具备下列条件（1）经营经纪业务满3年，已被中国证券业协会评审为创新类证券公司（2）公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务风险和内部管理风险（3）公司以及董事、监事、高管最近2年未因违法违规经营受到行政处罚和刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正在被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形（4）财务状况良好，最近2年各项风险控制指标持续符合规定，最近6个月净资本均在12亿以上（5）客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管方案已经被证监会认可，并且已经对实施进度做出明确安排（6）已完成交易、清算、客户账户、风险监控的集中管理，对历史遗留的不规范账户已经设定标识并集中监控（7）已经制定切实可行的融资融券试点实施方案和内部管理制度，具备开展融资融券业务的专业人员，技术系统，资金，证券获得批准的证券公司，应当向公司登记机关申请业务范围的变更登记，向证监会申请换发经营证券业务许可证。

证监会派出机构在收到融资融券申请书之日起10个工作日内出具是否同意的书面意见。

第二节融资融券业务的管理一融资融券业务管理的基本原则“合法合规原则、集中管理原则、独立运行原则、岗位分离原则”1.合法合规原则（1）应该遵守法律、法规和有关管理办法，维护客户资产安全（2）必须经过证监会的批准（3）证券公司向客户融资，应当使用自有资金，或者依法筹集的资金；向客户融券，应当使用自有证券，或者依法取得处分权的证券2.集中管理原则（1）主要管理职责应当集中于证券公司总部（2）证券公司应建立融资融券业务管理制度、决策授权体系、操作流程、风险控制体系（3）决策授权体系按“董事会-业务决策机构-业务执行机构-分支机构”的架构设立运行（4）证券公司应该加强对分支机构的控制a)禁止分支机构未经总部批准向客户融资融券b)禁止分支机构自行决定签约，开户，授信，保证金收取等，应该由总部决定的事项3.独立运行原则（1）证券公司应当健全业务隔离制度（2）确保融资融券业务和其他业务（包括资产管理、自营、投行）在机构、人员、信息、账户等方面互相分离、独立运行4.岗位分离原则（1）融资融券业务的“前、中、后台”互相分离，互相制约（2）负责风险监控和业务稽核的部门和岗位应当独立于其他部门和岗位（3）分管融资融券业务的高管，不得监管风险监控部门和业务稽核部门二融资融券业务的账户体系1.证券公司的账户体系。

证券从业考试《基础知识》之融资融券业务

证券从业考试《基础知识》之融资融券业务融资融券业务（一）融资融券业务资格根据《证券公司融资融券业务试点管理办法》的规定，证券公司开展融资融券业务试点必须经中国证监会批准。

2015年1月，中国证监会公布了《关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见》，进一步明确首批申请试点融资融券业务的证券公司应当具备以下条件：1.最近6个月净资本均在50亿元以上。

2.最近一次证券公司分类评价为A类。

3.具备开展融资融券业务所需的自有资金和自有证券，自有资金占净资本的比例相对较高。

4.已开发完成融资融券业务交易结算系统，并通过了证券交易所、证券登记结算公司组织的全网测试。

5.融资融券业务试点实施方案通过了中国证券业协会组织的专业评价。

6.客户交易结算资金第三方存管有效实施，账户开立、管理规范，客户资料完整真实，建立了以“了解自己的客户”和“适当性服务”为核心的客户分类管理和服务体系。

7.中国证监会规定的其他条件。

（二）融资融券业务管理的基本原则1.依法合规，加强内控，严格防范和控制风险，切实维护客户资产的安全。

2.开展业务需经监管部门批准，不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。

3.证券公司向客户融资，应当使用自有资金或者依法筹集的资金；向客户融券，应当使用自有证券或者依法取得处分权的证券。

4.业务实行集中统一管理，业务的决策和主要管理职责应集中在公司总部。

融资融券业务的决策与授权体系，原则上按照董事会一业务决策机构一业务执行部门一分支机构的架构设立和运行。

5.证券公司应当健全业务隔离制度，确保融资融券业务与证券资产管理、证券自营、投资银行等业务在机构、人员、信息、账户等方面相互分离。

（三）融资融券业务的账户体系1.证券公司的账户体系。

证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户、信用交易资金交收账户，并以自己的名义在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。

融资融券基础知识

➢保证金比例
➢保证金比例定义
➢ 计算公式为：融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100% 融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%
➢ 可融资买入证券金额或融券卖出证券市值
=保证金/融资融券的保证金比例
➢保证金比例的确定
➢ 交易所规定：融资、融券保证金比例不得低于50％ ➢ 证券公司试点期间
主要内容
一、融资融券的基本介绍二、融资融券的主要概念和基本公式
主要内容
一、融资融券的基本介绍二、融资融券的主要概念和基本公式
➢融资融券的定义
➢融资融券业务 ➢ （证券公司角度）指证券公司向投资者出借资金供其买入上市证券
，或出借上市证券供其卖出，并收取担保物的业务。
➢融资融券交易 ➢ （投资者角度）又称信用交易，指投资者向具有融资融券业务试点
➢维持担保比例
➢维持担保比例
维持担保比例是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例。
维持担保比例 =
现金+信用证券账户内证券市值总和
融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价＋利息及费用总和
客户偿债能力的一个动态监控指标
➢维持担保比例
➢ 维持担保比例≥150%，安全； ➢ 130%≤维持担保比例＜150%，警戒； ➢ 维持担保比例＜130%，通知； ➢ T+2日，维持担保比例未追加至150%，强制平仓； ➢ 维持担保比例＞300%，客户可提取保证金。
10
➢融资融券业务主要规章制度
➢ 2006年8月29日，中国证券登记结算有限公司： ➢ 《中国证券登记结算有限责任公司融资融券试点登记 ➢ 结算业务实施细则》 ➢ 2006年９月5日，中国证券业协会： ➢ 《融资融券合同必备条款》 ➢ 《融资融券交易风险揭示书必备条款》 ➢ 2008年4月23日《证券公司监督管理条例》

证券公司融资融券业务介绍

征信的业务要求
➢ 制定本公司客户信用评估制度, 根据客户身份、财产与收入状况、证券投资经验、风险偏好等因素, 将客户划分为不同类别和层次, 确定每一类别和层次客户获得授信的额度、利率或费率。 ➢ 明确客户征信的内容、程序和方式, 验证客户资料的真实性、准确性, 了解客户的资信状况, 评估客户的风险承担能力和违约的可能性。
2、证券金融公司的设立将增加券商的融资渠道。目前证券公司的资金来源渠道除了增资扩股和发行金融债券外，仅限于银行间同业拆借、股票质押贷款、国债回购等有限的融资手段，证券金融公司的设立使得证券公司可以通过转融通交易从证券金融公司融得资金和证券，拓宽融资渠道。
3. 获得融资融券业务资格的券商的市场占有率将进一步扩大，形成强者恒强的局面。
授信管理专员业务运维专员资券管理专员信息披露专员
授信申请审核、评估及报告, 授信议案提交, 授信后期管理融资融券系统参数维护设置、业务权限管理、系统测试、银行协调等资金券源需求调配、清算交收数据核对、担保证券管理、转融通研究业务统计报告、报表制作上报、信息对外披露公告
档案管理专员融资融券业务档案的收集整理、登记保管
业务知识测试与风险测评
➢ 营业部对符合准入资格的客户进行融资融券业务基础知识培训讲解和风险揭示, 完毕后组织客户进行考试, 考试内容包括融资融券基础知识和业务规则、业务风险等。客户保存。
➢ 对通过考试的客户, 营业部现场登陆公司CIF管理系统对客户进行风险测评。对于风险类型为“保守型”的客户, 营业部不得受理其融资融券业务申请。
信用账户体系图
信用账户系统
三、融资融券业务流程概述
主
要
业
务
流
Y
程
图

证券交易之融资融券业务

证券交易之融资融券业务
2024年7月27日星期六
融资融券业务第一节融资融券业务的含义及资格管理一、融资融券业务的含义
融资融券业务是在证券交易所或国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中, 证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出, 并由客户交存相应担保物的经营活动。
应由公司总部统一控制和办理，严禁分支机构擅自对
外办理相关业务。 3.业务集中度严格控制在监管部门的有关规定范围内: （1）对单一客户融资业务规模不得超过净资本的5%；（2）对单一客户融券业务规模不得超过净资本的5%；（3）接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的20%。【例题·判断题】证券公司对客户的授信和融出资金、证券的具体事项，由证券公司总部或相关营业部控制和办理。（）【答案】错误。
在商业银行应开列的账户是: （） A.融资专用资金账户 B.信用交易证券交收账户 C.客户信用交易担保资金账户 D.信用交易资金交收账户答案: AC
（二）客户的账户体系客户申请开展融资融券业务要在证券公司
开立信用证券账户和信用资金台账, 在存管银行开立信用资金账户。
1.客户信用证券账户, 是证券公司根据证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户委托
维持担保比例超过300%时, 客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券, 但提取后维持担保比例不得低于300%。交易所另有规定的除外。
八、权益处理在客户融资融券期间, 证券持有人的权益按“客户
融资买入证券的权益归客户所有、客户融券卖出证券的权益
归证券公司所有”的原则处理。（一）对证券发行人的权利的行使所谓对证券发行人的权利, 是指请求召开证券持有
客户融入证券后、归还证券前，在下列情形下应当

融资融券业务基础知识

融资融券业务基础知识1、什么是融资融券？融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券卖出（融券交易）的行为。

融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。

2、融资融券业务的账户体系与现有普通交易不同，融资融券在证券和资金两方面均设计了二级帐户。

（1）证券公司的账户体系证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户；在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。

（2）客户的账户体系客户申请开展融资融券业务要在证券公司开立信用证券账户和信用资金台帐，在存管银行开立信用资金账户。

3、各类信用账户的作用（1）融券专用证券账户——用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖。

（2）客户信用交易担保证券账户——用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。

（3）信用交易证券交收账户——用于客户融资融券交易的证券结算。

（4）信用交易资金交收账户——用于客户融资融券交易的资金结算。

（5）融资专用资金账户——用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金。

（6）客户信用交易担保资金账户——用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金。

（7）客户信用证券账户——证券公司根据证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。

该账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级证券账户。

（8）客户信用资金台帐——客户在证券公司开立的用于记载客户交存的担保资金及融资融券形成的负债的明细数据的账户。

（9）客户信用资金账户——客户在存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。

融资融券详细版PPT(股指期货ABC)

融资融券详细版ppt(股指期货 abc)ຫໍສະໝຸດ 目录CONTENTS
• 融资融券概述 • 股指期货基础知识 • 融资融券交易流程 • 融资融券的风险与控制 • 股指期货与融资融券的关系 • 融资融券的实际应用案例
目录
CONTENTS
• 融资融券概述 • 股指期货基础知识 • 融资融券交易流程 • 融资融券的风险与控制 • 股指期货与融资融券的关系 • 融资融券的实际应用案例
具有高杠杆、高风险、高收益等特性，是一种风险较高的投资品
种。
股指期货的定义
股指期货
指以股票价格指数为标的物的期货合约。交易双方买卖的是一定数量的标准化的股指期货合约，并在未来某个特定时间进行结算。
股指期货的标的物
常见的股指期货标的物包括沪深 300指数、上证50指数、中证 500指数等。
股指期货的特点
证券公司通过合同约定的方式（如电子邮件、短信等）通知客户还款。
客户还款
结算处理
客户按照通知的要求，将应归还的款项或证券及利息存入或交付给证券公司。
证券公司对客户的还款进行结算处理，将相应款项或证券从客户的账户中扣除，并更新客户的信用状况和账户信息。
融资融券的还款流程
计算还款金额
通知还款
证券公司根据客户的融资融券交易记录和合同约定的利率，计算出客户应归还的融资款项或融券证券数量及利息。
05 股指期货与融资融券的关系
CHAPTER
05 股指期货与融资融券的关系
CHAPTER
股指期货对融资融券的影响
股指期货为融资融券提供标的
股指期货合约是融资融券交易的标的之一，投资者可以通过借入资金或证券来增加交易筹码。
股指期货为融资融券提供风险对冲工具

融资融券基础知识介绍20121225上传

客户信用证券账户的限制
不得用于买入或转入除证券公司公布的可充抵保证金证券范围以外的证券。不得用于从事定向增发、证券投资基金申购及赎回、债券回购
交易等。
融资融券业务的担保关系
证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易
担保资金账户内的资金属于信托财产，其名义所有权归属证券公司。
第一部分融资融券业务准备
三、融资融券的意义——融资融券交易四大功能
价格发现功能（将更多的信息融入证券的价格）市场稳定功能（减缓证券价格波动，有助价格稳定）
增强流动性功能（放大证券供求，增加流动性）
风险管理功能（有利于改变单边市场）
此外，还可拓宽证券公司业务范围，改善证券公司盈利模式。
第一部分融资融券业务准备
账户体系（一）：客户
在证券登记结算机构开立的，用于记录客户委托证券公司持有、担
保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券的账户。信用交易证券交收账户：指证券公司与登记公司用于客户融资
融券交易的证券结算的账户。
信用交易资金交收账户：指用于客户融资融券交易的资金结算的账户。
第一部分融资融券业务准备
融资专用资金账户：用于存放证券公司拟向客户融出的资
融资融券知识介绍
诚信赢得客户
专业创造价值
第一部分融资融券业务准备
一、什么是融资融券交易？
融资融券交易
又称“证券信用交易”，是指客户向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）、借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。
融资融券业务
指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券，或出借上市证
券供其卖出，并收取担保物的经营活动。
第一部分融资融券业务准备

融资融券规则学习

仓
保证金比例：投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例。
保证金比例用于控制投资者初始资金的放大倍数，相当于杠杆控制器。可分为：融资保证金比例和融资保证金比例两种。
融资保证金比例=保证金/（融资买入证券数量x买入价格）x100%
交易所规定的融资保证金比例不得低于50%，业务试点期间的窗口指导意见规定融资保证金比例不得低于 60%。
券在我司担保品范围内，请在网上交易客户端“查询担保证券名单”中查询。 3.客户担保品转出/转入的股数必须是100的整数倍么？答：客户进行担保品转出时，只要保证转出后，维持担保比例仍大于300%即可，转
转出：两市担保证券返回都在信用账户扣款。
如客户账户资金不足，可能会造成划转委托失败，详情建议客户咨询营业部
担保资金划转
点击委托菜单左侧银行存管—银证转帐，选择银行— 券商，输入银行密码，转账金额，点击确定。
1）目前已开通信用三方存管业务的银行包括：工、农、中、交、招、建行、广发行、兴业银行、中信银行及浦发银行10家，银行名单以最新更新为准。
账户卡到营业部柜台办理变更，以免因未能及时获得信息造成不必要的损失，因为证券公司会通过电子邮件、电话、短信等方式向投资者传达与业务相关重要通知（例如追保通知）。融资融券客户为何开户后要使用第三方邮箱？答：由于融资融券业务较为特殊，在客户账户中的维持担保比例低于150%时，我司会采用邮箱、手机短信、电话等通知方式告知客户追加担保物。如果客户账户中的维持担保比例低于130%，客户不能及时追加担保物的，我司将采取平仓措施，处分客户账户内资产。鉴于此类业务需要对客户履行充分告知的义务，且出于监管部门的合规要求，对所有的通知邮件必须留痕，所以证券公司的通常做法都是采用第三方邮箱的方式，即保证了客户可以及时收到邮件，又保证在服务器上进行留痕。同时第三方公司只是客观记录邮件的通知送达情况，处于中立地位，对于证券公司和客户来讲都是一种权益保护，如果出现法律纠纷的情况，也能够提供客观证据。

融资融券业务知识及系统

融资融券业务知识及系统•融资融券业务概述•融资融券业务流程•融资融券业务风险管理•融资融券业务系统架构及功能目•融资融券业务案例分析•融资融券业务发展前景及趋势录CATALOGUE融资融券业务概述融资融券业务是指投资者通过向具有资质的证券公司或银行等机构借入资金或证券来进行交易的投资行为。

简单来说，融资就是投资者向机构借入资金来购买股票，融券则是投资者向机构借入股票来卖出。

融资融券业务是证券市场的一项重要交易制度，它有利于提高市场的流动性和价格发现机制。

同时，融资融券业务也能够为投资者提供更多的投资选择和风险管理工具。

高杠杆双向交易信用交易融资融券业务历史与发展CATALOGUE融资融券业务流程结算交收征信调查交付保证金客户按照合同约定交付保证金，一般约为融资额的100%。

委托交易客户申请签订合同在交易完成后，证券公司对客户的客户申请征信调查签订合同交付保证金委托交易还券交收订融券卖出买入合同，明确双方的权利和义务。

客户按照合同约定交付保证金，一般约为融券额的100%。

客户在交易完成后，将所借的证券归还给保证金制度维持担保比例管理保证金及维持担保比例管理如果客户在融资融券交易中违约，证券公司会采取必要的法律手段进行追偿，包括冻结客户的资产、出售客户的证券等措施。

强制平仓与违约处置违约处置强制平仓CATALOGUE融资融券业务风险管理总结词市场风险管理是融资融券业务中最为重要的环节之一，其核心在于对市场风险的准确计量和有效控制。

要点一要点二详细描述市场风险管理主要关注的是因市场价格波动、宏观经济变化、政策调整等因素所带来的风险。

通过对市场风险进行识别、评估、监控和应对，可以有效地保护公司的资产安全和收益稳定。

在融资融券业务中，市场风险管理通常涉及到对股票价格波动、利率变动、汇率变化等方面的监控和分析，以及制定相应的投资策略和风险控制措施。

总结词信用风险管理是融资融券业务中另一个重要的环节，其核心在于对融资融券客户的信用评估和风险管理。