数学 《金融数学》期末试卷A参考答案与评分标准
金融数学考试及答案
2011年春季Edited by Foxit PDF EditorCopyright(c)by Foxit Software Company,2003-2009 For Evaluation Only.A2金融数学2011年(以下1-30题为单项选择题。
1-20题每题3分，21-30题每题4分。
每题选对的给分，选错或不选的不给分。
)●1.若风险用方差度量，则下列关于投资组合的风险陈述正确的是()a. 等比例投资于两只股票的组合风险比这两只股票的平均风险小b. 一个完全分散化的投资组合可以消除系统风险c. 相互独立的单个股票的风险决定了该股票在一个完全分散化的投资组合中的风险贡献程度A. 只有a正确B. 只有b 正确C. 只有c正确D. a,c正确E. a,b,c都不正确●2.已知在未来三年中，银行第一年的实际利率为7.5%,第二年按计息两次的名义利率12%计息，第三年按计息四次的名义利率12.5%计息，某人为了在第三年末得到500,000元的款项，第一年初需要存入银行多少()A.365001B. 365389C.366011D.366718E.367282●3.一个一年期欧式看涨期权，其标的资产为一只公开交易的普通股票，已知：a. 股票现价为122元b. 股票年收益率标准差为0.2c. In(股票现价/执行价现价)= 0.2利用Black-scholes期权定价公式计算该期权的价格()A.18B. 20C,22D. 24E.26●4. 已知ām=5,sm=7,则δ=()A.0.0238B.0.0286C.0.0333D.0.0476E.0.0571●5.某投资组合包括两只股票，已知：a. 股票A的期望收益率为10%,年收益率的标准差为Zb. 股票B的期望收益率为20%,年收益率的标准差为1.5Zc. 投资组合的年收益率为12%,年收益率的标准差为Z则股票A和股票B的收益相关系数为()A.0.50B.0.53C.0.56D.0.60E.0.63● 6.已知,0≤t≤15,则(ia)157的值为()A.9.05B. 10.15C. 11.25D. 13.35E.15.35●7.基于某一只股票a. 执行价格为1320,三个月欧式看跌期权价格为81.41b. 股票现价为1300c. 市场连续无风险复利收益率为4%甲购买了这样一个期权，乙签定了一个三个月的多头寸远期合约，若三个月后，甲和乙的利润相等，则三个月后股票价格为()A.1310B. 1297C. 1289D. 1291E.1275●8.某人在未来15年中每年年初向银行存入5000元，前五年的年利率为5.6%,中间五年的年利率下调为3.7%,后五年由于通货膨胀影响，年利率上调至8.9%,则第十五年年末时，这笔款项的积累额为()A.129509B. 129907C.130601D.131037E.131736●9.设标的资产为同一只股票的两个看涨期权A和B,A的执行价格为45,B的执行价格为50,A 的期权价格为6,B期权价格为8。
14-15-2金融数学A卷
一、选择题1. 已知总量函数()2251A t t t =++，则累积函数()a t =＿＿A ．2251t t ++B ．25t +C ．45t +D ．51t +2. 复利计息方式下，关于累积函数()a t 的计算，不正确的是＿＿A ．()1t d --B ．()1mt m i m ⎛⎫+ ⎪ ⎪⎝⎭C ．()1mt m d m -⎛⎫- ⎪ ⎪⎝⎭D ．0ts ds e δ-⎰3. 对符号()m n i a 含义表述正确的是＿＿A ．一年支付m 次，且每期期初支付1/m 的n 年期广义年金的终值。
B ．一年支付m 次，且每期期初支付1/m 的n 年期广义年金的初值。
C ．一年支付m 次，且每期期末支付1/m 的n 年期广义年金的初值。
D ．一年支付m 次，且每期期初支付1的n 年期广义年金的终值。
4. 有关n 期标准期末年金现值、终值的计算，正确的是＿＿ A ．1nn i v a d -= B ．1n n i v s i-= C ．()1n ni ni s a i =+ D ．11ni nid a s =+ 5. 王某因买房向银行贷款30万，月按揭等额本息还款，设贷款利率一定，则下列表述错误的是＿＿A ．月付利息所占还款额的比例越来越少B ．每月所付利息越来越少C ．每月所还本金越来越多D ．每月偿还本金一样多6. 在等额偿债基金还款中，假设贷款利率为i ，偿债基金利率为j ，实际还贷利率为r ，有关三者之间的关系表述错误的是＿＿A ．当i j >时，有r i <B ．当i j >时，有r i >C ．当i j <时，有r i <D ．当i j =时，有r i =二、计算题100.08100.0850.0850.0830.0430.04( 6.71008,14.48656, 5.86660, 3.99271,2.77509,3.12160)a s s a a s ======1．已知600元投资在复利方式下两年将产生利息264元，计算2000元以同样的实利率投资3年的终值。
金融数学附答案
1、给定股票价格的二项模型，在下述情况下卖出看涨期权 S 0 S u S d X r τ 股数50 60 40 55 0.55 1/2 1000（1）求看涨期权的公平市场价格。
（2）假设以公平市场价格+0.10美元卖出1000股期权，需要买入多少股股票进行套期保值，无风险利润是多少？答案：（1）d u d r S S S e S q --=τ0=56.0406040505.005.0=--⨯⨯e （2）83.2>73.2，τr e S V -∆+∆='0083.2> τr e S -∆+∆'0406005--=--=∆d u S S D U =25.0股 104025.00'-=⨯-=∆-=∆d S D 753.9975.0105.005.0'-=⨯-=∆⨯-e 美元则投资者卖空1000份看涨期权，卖空250股股票，借入9753美元所以无风险利润为1.85835.005.0=⨯e 美元2、假定 S 0 = 100，u=1.1，d=0.9，执行价格X=105，利率r=0.05，p=0.85，期权到期时间t=3，请用连锁法则方法求出在t=0时该期权的价格。
(答案见课本46页)3、一只股票当前价格为30元，六个月期国债的年利率为3%，一投资者购买一份执行价格为35元的六个月后到期的美式看涨期权，假设六个月内股票不派发红利。
波动率σ为0.318.问题：（1）、他要支付多少的期权费？【参考N（0.506)=0.7123；N（0.731）=0.7673 】{提示：考虑判断在不派发红利情况下，利用美式看涨期权和欧式看涨期权的关系}解析：在不派发红利情况下，美式看涨期权等同于欧式看涨期权！所以利用Ｂ—Ｓ公式，就可轻易解出来这个题！同学们注意啦，N（d1）=N（-0.506），N（d2）=N（-0.731）。
给出最后结果为0.6084、若股票指数点位是702，其波动率估计值σ=0.4，指数期货合约将在3个月后到期，并在到期时用美元按期货价格计算，期货合约的价格是715美元。
金融数学考试及答案
当前
• 20.
房 向银 3,000,000 元，分 30 名义利率为 6.6%， 则在第 240 还 后的
还清，每月月 余额为（）
还
一
， 每
息 12
的
A. 1678936 B. 1679835 C. 1680733 D. 1681639 E. 1682535
7
• 21. 一
期
的二叉
下图：
Cuu=10.9731 Cu C0 Cd=0.0440 Cdd=0
T
期 ，S 表
为K的 当前 票 ,r表
b. 50e−rT ≤ P(45, T ) − C (50, T ) + S ≤ 55e−rT c. 45e−rT ≤ P(45, T ) − C (50, T ) + S ≤ 50e−rT
以
A. B. C. D. E.
的 （） 有a 有b 有c 有 a,b 有 a,c
• 7. 基于 a. b. 81.41
票现 为 1300 场连 无风险 利 益率为 4% 月的多头 远期 约， 月后， 乙的利 相
买了这样一 期 ， 乙签定了一 等， 则 月后 票 为（）
A. 1310 B. 1297 C. 1289 D. 1291 E. 1275
票期望
对一
标的 产为
A. 24.2% B. 25.1% C. 28.4% D. 30.6% E. 33.0%
4
• 12.
每 初 5000 元， 10 ， 利率为 利率 6.5%， 得利息的 再投 利率为每 4.5%， 投 者希望在 0 以一 方 获得 在第 10 到 的积累 ， 相应的 益率为 8%. 则 投 者 要 （）
A. 365001 B. 365389 C. 366011 D. 366718 E. 367282
上传版--金融数学期末考试A卷(统计)
金融学院《金融数学》课程期末考试试卷（A）卷学院、专业、班级学号姓名一、填空题（每小题4分，共20分）1.如果现在投资2，第二年末投资1，则在第四年末将积累5，则实际利率等于；2.某年金每年初付款1000元，共8年，各付款利率为8%，各付款所得利息的再投资利率为6%。
则第8年末的年金积累值为元；3.甲在银行存入2万元，计划分4年支取完，每半年末支取一次，每半年计息一次的年名义利率为7%，则每次支取的额度为元；4.有一期末变化年金，其付款额从10开始，每年增加5，直到50，若利率为6%，求该变化年金的现值为；5.某人的活期账户年初余额为1000元，其在4月底存入500元，又在6月底和8月底分别提取200元和100元，到年底账户余额为1236元．用资本加权法近似计算该账户的年利率为．二、选择题（每小题5分，共30分）1. 某人于2002年1月1日向某企业投资20万元，希望从2007年至2011年中每年1月1日以相等的金额收回资金。
若年复利率为8%，则其每年应收回的资金为（）元。
2.某人在第1年、第2年初各投资1000元到某基金，第1年末积累额为1200元，第2年末积累额为2200元。
根据时间加权法计算年收益率为（???）3.某单位计划用10年时间每年初存入银行一笔固定金额建立基金，用于从第10年末开始每年2000元的永久资励支出。
假设存款年利率为12%，则每年需要存入的金额为（）元。
4.现有1000元贷款通过每季度还款100元偿还，且已知季换算挂牌利率为16%．计算第4次还款中的本金量为（）元。
5.设每季度计算一次的年名义贴现率为12%，则5年后积累值为20000元的投资在开始时的本金为（）元。
A.10774.9B.10875.9C.10976.9D.11077.96. 某人将收到一项年金支付，该年金一共有5次支付，每次支付100元，每3年支付一次，第一次支付发生在第7年末，假设年实际利率为5%，则该年金的现值为（）元。
大学金融数学试题及答案
大学金融数学试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 金融数学中，以下哪个概念是用来描述资产未来价值的？A. 现值B. 终值C. 贴现率D. 复利答案：B2. 在连续复利情况下，如果本金为P，利率为r，时间为t，那么资产的未来价值FV的计算公式是：A. FV = P(1 + r)^tB. FV = P(1 - r)^tC. FV = P * e^(rt)D. FV = P / e^(rt)答案：C3. 以下哪个不是金融衍生品？A. 期货B. 期权C. 股票D. 掉期答案：C4. 标准普尔500指数的计算方式是：A. 算术平均B. 加权平均C. 几何平均D. 调和平均答案：B5. 以下哪个不是金融市场的基本功能？A. 资金融通B. 风险管理C. 价格发现D. 产品制造答案：D6. 以下哪个不是金融市场的参与者？A. 银行B. 保险公司C. 政府机构D. 制造业公司答案：D7. 以下哪个不是金融市场的分类？A. 货币市场B. 资本市场C. 外汇市场D. 商品市场答案：D8. 以下哪个不是金融监管机构的职能？A. 制定和执行金融政策B. 维护金融市场稳定C. 促进金融创新D. 保护消费者权益答案：C9. 以下哪个不是金融风险管理的工具？A. 套期保值B. 风险转移C. 风险分散D. 风险接受答案：D10. 以下哪个不是金融数学中常用的数学工具？A. 概率论B. 统计学C. 微分方程D. 线性代数答案：D二、计算题（每题10分，共40分）1. 假设某投资者以10%的年利率投资10000元，投资期限为5年，请计算5年后的终值。
答案：终值为16105.10元。
2. 假设某投资者希望在10年后获得50000元，年利率为5%，请问现在需要投资多少本金？答案：现在需要投资32,143.68元。
3. 假设某公司发行了一张面值为1000元的债券，年利率为6%，期限为3年，每年支付利息，到期还本。
如果投资者在第二年购买了这张债券，购买价格为950元，请计算投资者的年收益率。
第二学期数理金融期末试卷
13—14学年第二学期 《数理金融学》期末考试试题（A ）注意事项：1.适用班级：11数学与应用数学本1.本2,2013数学（升本）2.本试卷共1页.满分100分.3.考试时间120分钟.4.考试方式：闭卷一、选择题（每小题3分，共15分）1．某证券组合由X 、Y 、Z 三种证券组成，它们的预期收益率分别为10%、16%、20% 它们在组合中的比例分别为30%、30%、40%，则该证券组合的预期收益率为______ A % B % C % D %2．无风险收益率和市场期望收益率分别是和.根据CAPM 模型，贝塔值为的证券X 的期望收益率为A B 0.144 C D3．无风险收益率为，市场期望收益率为 .证券X 的预期收益率为 ，贝塔值为.那么你应该 A 买入X ，因为它被高估了；B 卖空X ，因为它被高估了 C 卖空X ，因为它被低估了；D 买入X ，因为它被低估了 4.一个看跌期权在下面哪种情况下不会被执行？ A 执行价格比股票价格高； B 执行价格比股票价格低C 执行价格与股票价格相等；D 看跌期权的价格高于看涨期权的价格5.假定IBM 公司的股价是每股95美元.一张IBM 公司4月份看涨期权的执行价格为100美元，期权价格为5美元.忽略委托佣金，看涨期权的持有者将获得一笔利润，如果股价 A 涨到104美元 B 跌到90美元 C 涨到107美元 D 跌到 96美元 二、填空题（每小题3分，共15分） 1.风险厌恶型投资者的效用函数为 2.设一投资者的效用函数为()axu x e,则其绝对风险厌恶函数()Ax3.均值-方差投资组合选择模型是由 提出的.4.可以在到期日前任何一天行使的期权称之为5.考察下列两项投资选择：（1）风险资产组合40%的概率获得 15%的收益，60%的概率获得5%的收益；（2）银行存款收益率为6%;则风险投资的风险溢价是 三、分析题（每小题15分，共30分）1.设某人面临两种工作，需要从中选择出一种, 其收入R 1R 2都是不确定的.第一种工作是在私营公司里搞推销，薪金较高.如果干得好，每月可挣得2000元；干得一般，每月就只能挣得1000元.假定他挣得2000元和挣得1000元的概率各为1/2.第二种工作是在国营商店当售货员，每月工资1510元.但在国营商店营业状况极差的情况下，每月就只能得到510元的基本工资收入.不过，一般情况下国营商店营业状况不会极差，出现营业状况极差情况的可能性只有1％，因此第二种工作获得月收入1510元的可能性为99％.假设该人是风险厌恶者，这个人会选择哪一种工作呢？请说明理由.2.经济系统中有一只无风险资产与2只风险资产12,X X .无风险利率为r ，无风险收益为1R r =+，风险资产12,X X 在时间0的价格分别为121v v ==，在时期1有3个可能的状态，它们的收益矩阵为：Z=[3 1 2;2 2 4]T，试求正状态定价向量、等价概率分布，并讨论相应的套利机会. 四、计算题（共15分）某个股票现价为40美元.已知在1个月后，股票价格为42美元或38美元.无风险年利率为12%（连续复利）. 请用无套利原理说明，（1）执行价格为39美元的1个月后到期的欧式看涨期权的价值为多少？ （2）执行价格为39美元的1个月后到期的欧式看跌期权的价值为多少？（3）验证欧式看涨期权、看跌期权之间的平价关系.五、综合题（共25分）假设你的初始财富禀赋为单位资金1，将全部用于投资风险资产，证券市场上有n 种风险资产可供你选择，风险资产的收益率为随机向量12(,,,)T n X X X X =⋅⋅⋅,其期望收益率向量为12(,,,)T n μμμμ=⋅⋅⋅，假设你是风险厌恶者，期望收益率水平为r p ,目标是构建一投资组合w 实现风险最小化，现在请利用所学知识，完成如下任务：（1）建立一个投资组合优化数学模型；（2）求解最优组合w; （3）求解最小化风险?p 2的数学表达式；（4）假设市场上只有3种风险资产可以供你选择进行投资，其期望收益率向量为()(2,1,3)T E X ，协方差矩阵为∑=[1 0 0;0 20;0 0 4]，你的期望收益率为r p =2，请求解你此时的最优投资组合w 及面临的风险?p 2.装 订 线 内 不 要 答 题13—14学年第二学期《数理金融学》期末考试试题（B ）注意事项：1.适用班级：11数学与应用数学本1、本2,13数学升本1、2。
安徽财经大学大学《高等数学A》2023-2024学年第一学期期末试卷
一、选择题：（每小题3分，共18分安徽财经大学试卷安徽财经大学2０23-2０24学年度第1学期试卷《高等数学A 》（上）试题(A 卷)参考答案和评分标准）1、已知,2)3('=f 则h f h f h 2)3()3(lim 0--→=（D ）1-)(1)(2/3-)(2/3A D C B ）（2、当0→x 时，下列无穷小中与2x 为同阶无穷小的是（C ）11)()3arcsin()()1ln()(1A 423-+--x D x C x B e x ）（3、如果)(x f 的导数为x cos ，则)(x f 的一个原函数为（D ）x D x C x B x cos 1)(cos 1)(sin 1)(sin 1A -+-+）（4、设函数⎪⎪⎩⎪⎪⎨⎧>+=<---=0,1sin 0,0,1cos 1)(x b x x x a x x e x x f x 在0=x 处连续，则常数b a,的值为（A ）1,0)(0,1)(1,0)(1,1A -========b a D b a C b a B b a ）（5、曲线32122---=x x x y 有（A ）铅直渐近线没有水平渐进线，两条铅直渐近线两条水平渐进线，一条铅直渐近线一条水平渐进线，两条条铅直渐近线）一条水平渐进线，一（)()()(A D C B 6、设)(x f 在0=x 点附近有二阶连续导数，且1cos 1)(''lim 0=-→x x xf x ，则（C ）专业班级姓名学号----------------------密------------------------------封-----------------------线-----------------------------的极小值。
是且的拐点。
）是曲线，且（的极小值。
是且的拐点。
）是曲线，但（）（)()0(,0)0('')()()0(0,0)0('')()()0(,0)0('')()()0(0,0)0(''A x f f f D x f f f C x f f f B x f y f f ≠===≠二、填空题（每小题3分，共18分）在以下各小题中画有_______处填上答案。
06金融数学(A)
数学06，计算06金融数学试题（A ）(河海大学理学院10-01-20)姓名__________学号__________专业________成绩_______一．填空题(每空2分，30%)1.设i=0.12,则d (4)=__________;2.已知,41311)4()3()(⎥⎦⎤⎢⎣⎡+÷⎥⎦⎤⎢⎣⎡+=+i i n i n 则n=________; 3.若1000元要在6内累积到1600元，利息按季度转换，则年利率i=____________;4.设某项投资以复利方式计息，如果一年复利4次的年名义利率为4%，则利息力δ=__________;5.已知,180.9,036.7.153.5|18|11|7===a a a 则贴现因子v=__________;利率i=___________;6.在年利率i=_______时，每月初支付100元的永久年金的现值为20644.22元。
7.已知i (3)=0.15,则的d (4)=_________;8.期货合同与远期合约最主要的区别是_____________________;9.证劵的风险在数值上是以_________________来度量；10.美式期权与欧式期权的区别是___________________;11.互换合约是指双方当事人按照商定的条件，在约定的时间内交换 _______________的合约；12.抵押贷款合理安排偿还期和贷款金额的基本原则是要使抵押物在任意时点的价值______那时的未偿还本金余额；13. 债务的等额分期偿还中未偿还本金余额的计算有两种方法，它们是______________;14.债劵与优先股票的主要区别是_________________________________;二．计算题（58%）1. 为了在第8年末得到60000元，某人同意立即支付10000元，第5年末支付20000元，第10年末支付其余的余额，若每半年复利的名义利率 为8%，求第10年末的支付额。
广东金融学院 高等数学上册 期末考试卷(A)
广 东 金 融 学 院2021/2022学年第 一 学期考试试题( A )卷课程名称： 高等数学I 课程代码： 考试方式： 闭卷 考试时间： 120 分钟系别____________ 班 级__________ 学号___________ 姓名___________一、 填空题（本题共5小题，每小题3分，共15分）1、 计算242l _3i 1m ___x x x x x →∞-+=+ 2、 设1sin y 1cos x x +=+，求导数_______dy dx= 3、 函数32()2+1f x x x x =-+- 的单调递增区间为 ________ ，单调递减区间为_________4、 计算ln _______x xdx =⎰5、计算10______=⎰二、 选择题（本题共5小题，每小题3分，共15分）1、 函数1132()32x x f x -=+在x=0处的间断点类型是（ ）A. 无穷间断点B. 跳跃间断点C. 振荡间断点D. 可去间断点2、 曲线22331x y +=在点()44-处的切线方程是（ ） A.02x y -+-=B.02x y +-=C.02x y ++=D.02x y --= 3、 设()sin cos f x x x x =+，则以下说法正确的是（ ）A. (0)f 是极小值，()2f π是极大值 B. (0)f 是极大值，()2f π是极小值C. (0)f 是极大值，()2f π是极大值 D. (0)f 是极小值，()2f π是极小值 4、 考虑不定积分sec xdx ⎰，以下关于它的计算结果错误的是（ ） A.11sin ln ||21sin x C x++- B. 1sin ln ||cos x C x++ C. cos ln ||1sin x C x +- D. ln |sec tan |x x C -+5、 考虑以下四个定积分，其结果不等于0的是（ ）A.2cos xdx ππ-⎰ B.cos 2xdx ππ-⎰ C.cos 2cos x xdx ππ-⎰ D.cos sin x xdx ππ-⎰三、 计算题（本题共10小题，每小题5分，共50分）说明：以下各题必须写出详细计算过程及理由，只有答案不能得分。
金融数学_中国人民大学中国大学mooc课后章节答案期末考试题库2023年
金融数学_中国人民大学中国大学mooc课后章节答案期末考试题库2023年1.一个合约的回收是指合约到期时可以实现的现金价值，不考虑合约签订时发生的初始费用。
答案:正确2.在利率互换合约中，互换利率等于浮动利率的加权平均数。
答案:正确3.假设当前的期货价格为30，年波动率为30%，无风险连续复利为5%。
用两步二叉树计算6个月期的执行价格为31的欧式看涨期权的价格答案:大于24.股票当前的价格为50元，波动率为每年10%。
一个基于该股票的欧式看跌期权，有效期为2个月，执行价格为50元。
连续复利的无风险年利率为5%。
构造一个二步（每步为一个月）的二叉树为该期权定价。
答案:小于0.65.期权价格也称作执行价格答案:错误6.美式看涨期权多头的盈利可以无限大答案:正确7.假设股票的现价为100元，一年期看涨期权的执行价格为105元，期权费为9.4元，年有效利率为5%。
如果一年后的股票价格为115元，则该看涨期权的盈亏为0.13元。
答案:正确8.假设股票的现价为100元，一年期看跌期权的执行价格为105元，期权费为8元，年有效利率为5%。
如果一年后的股票价格为105元，则该看跌期权的盈亏为3元。
答案:错误9.债券的面值为1000元，息票率为6%，期限为5年，到期按面值偿还，到期收益率为8%。
应用理论方法计算该债券在购买9个月后的账面值。
答案:大于93010.一份股票看涨期权的执行价格为40元，期权费为2元，期权的有效期是半年，无风险的连续复利为5%。
假设期权到期时的股票价格为43元，在期权到期时，多头可以达到盈亏平衡点的股票价格为多少？答案:大于40，小于5011.股票现价为60，一份2个月到期的该股票美式看涨期权的交割价格为60，连续复利为5%，股票无红利支付，波动率为30%，应用两阶段二叉树模型计算该期权的价值。
答案:2.8412.期权的回收小于期权的盈亏答案:错误13.美式看涨期权和看跌期权的价格之间存在一种平价关系答案:错误14.标的资产的现价越高，欧式看涨期权与看跌期权的价格之差越大答案:正确15.债券的面值,为1000，期限为20年，到期偿还值为1050元，每年末支付一次利息。
金融数学(统计学)期末考试试卷含答案A
安徽师范大学 2016-2017 学年 第一学期数学计算机科学学院2015级统计专业《金融数学》课程期末考试试卷（(A 卷) 120分钟 闭卷）题号一二三四五得分得分得分评卷人复核人一、填空题（6小题，每小题3分，共18分）1.如果每月复利一次的年名义利率为6%，则当每个季度贴现一次的名义贴现率为() 时，名义利率与名义贴现率是等价2.设按大小顺序排为( ) . .1,m >()(),,,,m m n n n n na a a a a &&&&3. 某人的活期账户年初余额为2000元，其在4月底存入1000元，又在6月底和8月底分别提取400元和200元，到年底账户余额为2472元，则用资本加权法计算该账户的年利率( ) ..4．() . .&1n i ji a =+5. 半理论法下的，债券的市场价格计算公式为：()，其中；.m t k B +=0,1,...,t n =01k <<6. IBM 股票看涨期权，执行价格75美元，如果市场价格为80美元则多头执行期权，即按75美元买入可立即按80美元卖出股票，每股盈利5美元，则期权的内在价值为( )美元；如果市价为72美元，则不执行期权，期权内在价值为()美元..得分评卷人复核人二、选择题（5小题，每小题4分，共20分）1. 甲从银行借款10万元，每半年末还款一次，共12年，每年计息两次的名利率为4%，到第4年末，银行将这一债权转让给乙，乙的收益率为每年计息两次的名利率为5%，乙所得的利息收入为（ ）元.A.42287 B. 52870 C.84594 D.69023 E.155712.一笔9.8万元的贷款，每月末还款777元，一直支付到连同最后一次较小的零头付款还清贷款为止，每月计息一次的年名义利率为4.2%，则第7次付款中的本金部分为( )元.A . 399.27 B. 400.27C. 443.19D. 356.73E. 366.733.某人贷款10000元，期限为5年，每年计息两次的名收益率为10%，采用偿债基金法，偿债基金的半年实际利率为4%，借款人在第4次与第5次还款期间的净利息支出等于( )元.A. 641.5B. 283C. 500D. 141.5E. 358.54.面值100元的10年期债券每年计息两次的名息票率为8%，现以90元的价格出售，假设债券的息票只能以每年计息两次的名利率6%的利率再投资，则考虑了再投资利率的年名义收益率为( ).A.6%B.8.52%C.4.3%D. 2.3%E.8% 5. 关于年金的各种递推公式，以下选项中，不正确的选项是：( ).A.B. ||(1)n n i n i s a i =+|1|()1()n n Ia v Ia -=+⋅C. D. E. =×()()()n im m n i i iaa i m=+&&()()1m m n i in i a s a =()|m n a &&na ()1|m s &&得分评卷人复核人三、计算题（3小题，每小题10分，共30分）1. 已知1单位元的投资，投资4年，第1年的实际利率为8％，第2年的实际贴现率为8％，第3年以每季度计息一次的年名义利率为8％，第4年的每半年计息的年名义贴现率为8％.求该投资的年实际利率.2.面值1000元、名息率10%的15年期美式早赎债券，早赎保护期为12年，按面值实施早赎。
2013-2014第二学期数理金融期末试卷
13—14学年第二学期 《数理金融学》期末考试试题（A ）注意事项：1.适用班级：11数学与应用数学本1.本2,2013数学（升本）2.本试卷共1页.满分100分.3.考试时间120分钟.4.考试方式：闭卷一、选择题（每小题3分，共15分）1．某证券组合由X 、Y 、Z 三种证券组成，它们的预期收益率分别为10%、16%、20% 它们在组合中的比例分别为30%、30%、40%，则该证券组合的预期收益率为______ A 15.3% B 15.8% C 14.7% D 15.0%2．无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12.根据CAPM 模型，贝塔值为1.2的证券X 的期望收益率为A 0.06B 0.144C 0.12D 0.1323．无风险收益率为0.07，市场期望收益率为 0.15.证券X 的预期收益率为 0.12，贝塔值为1.3.那么你应该A 买入X ，因为它被高估了；B 卖空X ，因为它被高估了C 卖空X ，因为它被低估了；D 买入X ，因为它被低估了 4.一个看跌期权在下面哪种情况下不会被执行？ A 执行价格比股票价格高； B 执行价格比股票价格低C 执行价格与股票价格相等；D 看跌期权的价格高于看涨期权的价格5.假定IBM 公司的股价是每股95美元.一张IBM 公司4月份看涨期权的执行价格为100美元，期权价格为5美元.忽略委托佣金，看涨期权的持有者将获得一笔利润，如果股价 A 涨到104美元 B 跌到90美元 C 涨到107美元 D 跌到 96美元 二、填空题（每小题3分，共15分） 1.风险厌恶型投资者的效用函数为 2.设一投资者的效用函数为()axu x e-=-,则其绝对风险厌恶函数()A x =3.均值-方差投资组合选择模型是由 提出的.4.可以在到期日前任何一天行使的期权称之为5.考察下列两项投资选择：（1）风险资产组合40%的概率获得 15%的收益，60%的概率获得5%的收益；（2）银行存款收益率为6%;则风险投资的风险溢价是 三、分析题（每小题15分，共30分）1.设某人面临两种工作，需要从中选择出一种, 其收入R 1R 2都是不确定的.第一种工作是在私营公司里搞推销，薪金较高.如果干得好，每月可挣得2000元；干得一般，每月就只能挣得1000元.假定他挣得2000元和挣得1000元的概率各为1/2.第二种工作是在国营商店当售货员，每月工资1510元.但在国营商店营业状况极差的情况下，每月就只能得到510元的基本工资收入.不过，一般情况下国营商店营业状况不会极差，出现营业状况极差情况的可能性只有1％，因此第二种工作获得月收入1510元的可能性为99％.假设该人是风险厌恶者，这个人会选择哪一种工作呢？请说明理由.2.经济系统中有一只无风险资产与2只风险资产12,X X .无风险利率为r ，无风险收益为1R r =+，风险资产12,X X 在时间0的价格分别为121v v ==，在时期1有3个可能的状态，它们的收益矩阵为：Z=[3 1 2;2 2 4]T，试求正状态定价向量、等价概率分布，并讨论相应的套利机会. 四、计算题（共15分）某个股票现价为40美元.已知在1个月后，股票价格为42美元或38美元.无风险年利率为12%（连续复利）. 请用无套利原理说明，（1）执行价格为39美元的1个月后到期的欧式看涨期权的价值为多少？ （2）执行价格为39美元的1个月后到期的欧式看跌期权的价值为多少？（3）验证欧式看涨期权、看跌期权之间的平价关系.五、综合题（共25分）假设你的初始财富禀赋为单位资金1，将全部用于投资风险资产，证券市场上有n 种风险资产可供你选择，风险资产的收益率为随机向量12(,,,)T n X X X X =⋅⋅⋅,其期望收益率向量为12(,,,)T n μμμμ=⋅⋅⋅，假设你是风险厌恶者，期望收益率水平为r p ,目标是构建一投资组合w 实现风险最小化，现在请利用所学知识，完成如下任务：（1）建立一个投资组合优化数学模型；（2）求解最优组合w; （3）求解最小化风险σp 2的数学表达式；（4）假设市场上只有3种风险资产可以供你选择进行投资，其期望收益率向量为()(2,1,3)TE X m ==，协方差矩阵为∑=[1 0 0;0 20;0 0 4]，你的期望收益率为r p =2，请求解你此时的最优投资组合w 及面临的风险σp 2.装 订 线 内 不 要 答 题13—14学年第二学期《数理金融学》期末考试试题（B ）注意事项：1.适用班级：11数学与应用数学本1、本2,13数学升本1、2。
金融数学试题和参考答案(2017秋)
金融数学试题和参考答案(2017秋)一、选择题：1-10小题，每小题4分，共40分1. （） [单选题] *A.0B.1(正确答案)C.2D.∞2. 设函数f(x)在x=1处可导，且f’’（1）=2，则（） [单选题] *A. -2(正确答案)B. -1/2C. 1/2D. 23. d(sin2x）=（） [单选题] *A.2cos2xdx(正确答案)B.cos2xdxC.-2cos2xdxD.-cos2xdx4. 设函数f（x）在区间[a,b]连续且不恒为零，则下列各式中不恒为常数的是（D）[单选题] *A. f(b)-f(a)选项76选项77选项78(正确答案)5. 设g(x)为连续函数，且，则f(x)=（A） [单选题] *(正确答案)6. 设函数f（x）在区间[a,b]连续，且，a [单选题] *恒大于零(正确答案)恒小于零恒等于零可正，可负7. 设二元函数Z=Xy,=（） [单选题] *A.xyB.xylnyC.xylnx(正确答案)D.yxy-18. 设函数f(x)在区间[a,b]连续，则曲线y=(x)与直线X=a，X=b及X轴所围成的平面图形的面积为（C） [单选题] *(正确答案)9. 设二元函数z=xcosy，则（D） [单选题] *xsiny(正确答案)-xsinysiny-siny10. 设事件A，B相互独立，A,B发生的概率为别为0.6和0.9，则A，B都不发生的概率为（） [单选题] *A.0.54B.0.04(正确答案)C.0.1D.0.411. （） [单选题] *A.0B.1C.2(正确答案)D.312. 设函数，在X=0处连续，则a=（） [单选题] *A.-1B.0C.1(正确答案)D.213. .设函数y=2+sinx，则y’ =（） [单选题] *A.cosX(正确答案)B.-cosxC.2+cosXD.2-cosX14. 设函数y=ex-1+1，则dy=（）exdx [单选题] *B.ex-1dx(正确答案)C.(ex+1)dxD.(ex-1+1)dx15. （） [单选题] *A.1B.3(正确答案)C.5D.716. （） [单选题] *A.(正确答案)B.C.D.117. 设函数y=x4+2X2+3，则（） [单选题] *A.4X3+4XB.4X3+4C.12X2+4XD.12X2+4(正确答案)18. （）-1 [单选题] *B.0C.1(正确答案)D.219. 设函数Z=X2+y，则dz=（） [单选题] *A.2xdx+dy(正确答案)B.x2dx+dyC.x2dx+ydyD.2xdx+ydy20. 若，则a=（） [单选题] *A.1/2B.1C.3/2D.2(正确答案)。
历年金融数学试题及答案
历年金融数学试题及答案一、单项选择题（每题2分，共10题，共20分）1. 假设某项投资的年收益率服从均值为5%，标准差为2%的正态分布，那么该投资年收益率超过7%的概率是多少？A. 0.1587B. 0.8413C. 0.1587D. 0.8413答案：B2. 以下哪个不是金融衍生品？A. 期货B. 期权C. 债券D. 掉期答案：C3. 假设某公司股票的预期收益率为10%，无风险利率为3%，市场风险溢价为5%，那么该公司股票的贝塔系数是多少？A. 1B. 1.5C. 2D. 0.5答案：A4. 以下哪个不是金融市场的基本功能？A. 资源配置B. 风险管理C. 价格发现D. 收入分配答案：D5. 假设某投资者持有一个投资组合，其中股票A占50%，股票B占50%，股票A的预期收益率为8%，股票B的预期收益率为6%，那么该投资组合的预期收益率是多少？A. 7%B. 7.5%C. 6.5%D. 7.5%答案：A6. 以下哪个不是金融市场的参与者？A. 投资者B. 借款人C. 监管机构D. 保险公司答案：D7. 假设某债券的面值为1000元，年利率为5%，期限为5年，每年付息一次，那么该债券的年付息额是多少？A. 50元B. 100元C. 200元D. 250元答案：B8. 以下哪个不是金融风险管理的方法？A. 风险分散B. 风险转移C. 风险避免D. 风险接受答案：C9. 假设某投资者购买了一份看涨期权，行权价格为100元，期权费为5元，那么该投资者的盈亏平衡点是多少？A. 95元B. 105元C. 110元D. 115元答案：C10. 以下哪个不是金融市场的分类？A. 货币市场B. 资本市场C. 外汇市场D. 保险市场答案：D二、多项选择题（每题3分，共5题，共15分）1. 以下哪些因素会影响股票的预期收益率？A. 公司的盈利能力B. 市场风险溢价C. 公司的财务状况D. 宏观经济环境答案：A, B, C, D2. 以下哪些属于金融衍生品？A. 期货B. 期权C. 债券D. 掉期答案：A, B, D3. 以下哪些是金融市场的功能？A. 资源配置B. 风险管理C. 价格发现D. 收入分配答案：A, B, C4. 以下哪些是金融市场的参与者？A. 投资者B. 借款人C. 监管机构D. 保险公司答案：A, B, C5. 以下哪些是金融风险管理的方法？A. 风险分散B. 风险转移C. 风险避免D. 风险接受答案：A, B, D三、计算题（每题10分，共2题，共20分）1. 假设某投资者持有一个投资组合，其中股票A占60%，股票B占40%，股票A的预期收益率为12%，标准差为0.2，股票B的预期收益率为10%，标准差为0.15，股票A和股票B的相关系数为0.5，计算该投资组合的预期收益率和标准差。
金融数学
《金融数学》试题（共10题，每题10分。
考试时间为2小时）1.假设累积函数为a(t) = t2 + kt + 1，且a(2) = 11，请计算：（1）t= 10时的利息力；（2）下述年金的现值：从第一年末开始，每年末支付400，一共支付5次。
2.银行公布的定期存款利率如下：一年期3%，二年期3.75%，三年期4.25%。
市场上某3年期债券的面值为100元，年息票率为3.5%，每年末支付一次利息。
某投资者有100万元需要投资3年。
如果投资者购买债券，他每年末获得的息票收入只能存入银行。
请问投资者采取何种投资方式赚取的到期收益率最大？最大到期收益率是多少？3.一项永续年金每月末支付一次，支付金额每年增长5%。
假设第一年每月末的支付金额为1000元，每年复利12次的年利率为12%。
请计算该项永续年金的现值。
4.基金经理人A管理的基金在2012年每季度末的累积值分别为1200万元、2450万元、3000万元和1600万元，该基金在每季度末的新增投资分别为500万元、200万元、−700万元和800万元。
基金经理人B管理的基金在2012年每季度末的累积值分别为1100万元、2200万元、2500万元和2100万元，该基金在每季度末的新增投资分别为400万元、−300万元、500万元和200万元。
假设两个基金在2012年初的本金相等，均为900万元，请问哪位基金经理人在2012年的经营业绩较好，为什么？5.某债券的面值为100元，期限为5年，年息票率为5%，2011年6月1日发行，到期按面值偿还，到期收益率为6%。
请计算该债券在2011年12月31日的账面值。
6. A borrows $20,000 from B and agrees to repay it with equal quarterly installment of principle and interest at 8%, convertible quarterly over five years. At the end of two years B sells the right to receive future payments to C at a price, which produces a yield rate of 10% convertible quarterly for C. Find the total amount of interest received by B.7. Suppose that the three-month LIBOR rate is 6% and six-month LIBOR rate is 6.5% with continuous compounding. Consider an FRA (forward rate agreement) where we will receive a rate of 8%, measured with quarterly compounding, on a principal of 1 million between the end of month 3 and the end of month 6. Calculate the value of the FRA.8.以105元做空A公司的股票，并卖出一个执行价格为105元的1年期的看跌期权，该期权的期权费为7.20元，实际年利率是5%。
《金融市场数学基础12》2023期末试题及答案
《金融市场数学基础12》2023期末试题及答案金融市场数学基础12 2023期末试题及答案试题1. 简答题：请简要解释期权合约的基本特征。
2. 计算题：某期权合约的标的资产价格为100元，执行价格为90元，到期日为3个月后。
假设无风险利率为5%，股票价格每月的波动率为2%。
请计算该期权合约的看涨期权价格和看跌期权价格。
3. 解答题：什么是欧式期权和美式期权？请列举它们之间的主要区别。
4. 计算题：某股票的当前价格为50元，股票每年的波动率为20%。
计算该股票在未来1年内，一年期欧式看涨期权和一年期欧式看跌期权的价格。
5. 解答题：什么是隐含波动率？它对期权定价有什么影响？答案1. 期权合约的基本特征包括：- 标的资产：期权合约所关联的资产，例如股票、商品等。
- 执行价格：期权合约规定的买入或卖出资产的价格。
- 到期日：期权合约有效的截止日期。
- 权利金：购买期权合约所需支付的价格。
- 买方和卖方：期权合约中承担买入权益的一方为买方，承担卖出权益的一方为卖方。
2. 根据期权定价模型，假设股票价格服从几何布朗运动，可以使用公式计算期权价格：- 看涨期权价格 = [标的资产当前价格 × N(d1)] - [执行价格 ×e^(-r × t) × N(d2)]- 看跌期权价格 = [执行价格 × e^(-r × t) × N(-d2)] - [标的资产当前价格 × N(-d1)]其中，N()代表标准正态分布函数，d1 = [ln(S0/K) + (r + 0.5 ×σ^2) × t] / (σ × sqrt(t))，d2 = d1 - (σ × sqrt(t))。
计算得到的看涨期权价格为X元，看跌期权价格为Y元。
3. 欧式期权是指只能在到期日进行行权的期权，而美式期权是指在到期日之前任何时间都可以行权的期权。
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浙江外国语学院
2013～2014学年第一学期期末考试
（参考答案及评分标准）
课程名称 金融数学 课程编号3040702003试卷类型A
一、单项选择题（本大题共6小题，每小题3分，共18分.）
题号
1 2 3 4 5 6 答案 B C B D A A
二．填空题（本大题共10小题，每小题 3分，共30分.）
1. 已知总量函数为2
()33A t t t =++，则利息4I = 10 。
2. 已知1000元存入银行，在两年后可以得到1100元，银行按季进行结算，则
季挂牌名利率为 4.79% 。
3. 设有2年期2000元的贷款，月换算名利率为6%，如果按等额摊还方式在每
月底还款，则每次的还款金额为 88.64 元。
4. 已知标准永久期初年金的现值是26，则利率i = 4% 。
5. 某投资者第1年初投资3000元，第2年初投资2000元，而第2年至第4年
末均回收4000元。
则利率为9%时的现金流现值为 4454.29 元。
6. 如果现在投资300元，第二年末投资100元，则在第四年末将积累到500元，
则实际利率为 6.54% .
7. 设有1000元贷款，每季度还款100元，已知季挂牌名利率为16%，则第4
次还款中本金有 67.49 元。
8. 设有1000元贷款，月换算挂牌利率为12%，期限一年，按偿债基金方式还款，
累积月实利率0.5%，则第4次还款中利息有 10 元。
9. 现有2年期面值为100元的债券，每半年付息一次，名息率8%，如果以名收
益率10%认购，则认购价格为 96.45 元。
10. 现有3年期面值为1000元的无息票债券，如果认购价格为850元，则收益率
为 5.57% 。
三．计算题（本大题共4小题，每小题10分，共40分.）
1. 现有某商品两种等价的付款方式：(1)按低于零售价10%的价格付现款;(2)在
半年和一年后按零售价的48%分别付款两次，求隐含的年利率。
解：设零售价为X ，隐含的年利率为i ，半年实利率为j ，则
0.90.48n j X Xa =(4分)
故 4.41%j =(4分)，因此
2(1)19.02%i j =+-=(2分)
2. 现有10000元的贷款，年利率为8%，在2年内按月还款，前一年每次还款X
元，后一年每次还款2X 元，求X 。
解：由条件，得月实利率为1/121.0810.64%i =-=(2分)，则
240.0064120.0064100002Xa Xa =-(2分)
44.3511.5110000X X -=(4分)
304.57X =(2分)
3. 某人在2010年投资某基金的情况如下表：
日期 1/1/2010 7/1/2010 10/1/2010 1/1/2011 资金变动(元)
投入10023 支取3000 投入2000 基金净值(元) 1.0023 1.1330 0.9113 0.9822 用资本加权法计算投资收益率。
解：由条件，资金变动情况为
2/43/410023,3000,2000,1000A C C C ==-==-(4分)
到年底资金余额为30002000(100000.98229376.901.13300.9113
B =-+⨯=(2分) 2/43/42144
B A
C i A C C --=++(2分) 353.9 3.92%21100233000200044
==-⨯+⨯(2分) 4. 现有100000元的贷款，年利率为6%，贷款人选择5年期月末等额还款。
在
还款2年后，年利率提高为9%，求调整后的月还款额。
解：由条件，得前2年的实际月利率为1/121.06
10.49%i =-=(2分) 后3年的实际月利率为1/121.09
10.72%j =-=(2分)
前2年每月的还款额为1601000001925.90i
R a ==元(2分) 采用预期法的还款2年后的未结贷款余额为213663456.34i B R a ==元(2分) 因此调整后的月还款额为2362007.54j B R a =
=元(2分) 四．应用题（本大题共1小题，共12分.）
1. 现有3年期面值为1000元的债券，每年付息一次，按面值兑现，息率4%，
实际收益率为5%，求18个月后该债券的全价和净价。
解：由条件，得1000,3,4%,5%,0,0.5F C n r g i t k ========(2分) 则该债券的购买价格为330.05401000 1.05
972.77n n i P Fra Cv a -=+=+⨯=(2分)
因此1年后的账面价值为1(1)981.41B P i Fr =+-=元(2分)
18个月后的全价为0.51.51(1)1005.64f B B i =+=元(2分) 应计息票为0.50.5(1)119.76i Fr Fr i
+-==元(2分) （或应计息票为0.51202Fr Fr =
=元） 18个月后的净价为0.5 1.5 1.5985.88m f B B Fr =-=元(2分)
（或净价为0.5 1.5 1.5985.64m f
B B Fr =-=元）。