《企业重组》PPT课件
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企业并购与重组PPT课件
14
吸收合并
定义：一个企业通过 发行股票、支付现金 或发行债券等的方式 取得其它企业。
特点：吸收合并完 成后，只有合并方 仍保持原来的法律 地位。
吸收合并
表达式：A公司+B公司A公司
企业并购与重组
15
TCL集团吸收合并TCL通讯
• TCL集团吸收合并TCL通讯，与TCL集团的 首次公开发行互为前提，同时进行。
• 美国会计原则委员会第16号意见书（APB opinion No.16） – 企业合并指一家公司与另一家或几家公司或非公司组织的企业合并 成一个会计主体，这个单一的会计主体将继续从事原先彼此分离、 相互独立的企业的经营活动。
• 我国企业会计准则《企业合并》（征求意见稿）的定义与IASC相似 – 一个企业与另一个企业实行股权联合或获得另一个企业净资产的控 制权和经营权，而将各独立的企业组成一个经济实体。
企业并购与重组
4
资本运营
战略层面
实体资本运营
资
金融资本运营
本
产权资本运营
运
无形资本运营
营
企业并购与重组
操作层面 公司上市
兼并与收购 参股与控股 MBO收购 员工持股计划 租赁与信托
5
资本运营首先是一种战略
规模/效益
！
企业管理战略
核心能力
加强管理
成本控制
公开上市
企
技术革新
兼并收购
业 交
易
增资扩股
战
预售房款
吸收权益性投资
个人贷款
结算资金
自有资本
资金融通层面
银行贷款
企业并购与重组
8
并购别人证明你有实力 被别人并购证明你有价值
企业并购重组及案例分析ppt课件
高技术、高质量、高 效率、国际化战略。
“造老百姓买得起的 汽车”，“像卖白菜 那样卖汽车”。
“造最安全、最环保 、最节能的好车，让 吉利汽车走遍全世界 ！”
33
2019
案例
从1927年沃尔沃生产出第一部汽车开始，瑞典 的沃尔沃轿车已逐步发展成世界知名的豪华汽 车品牌。 1999年美国福特汽车公司以64.5亿美元收购， 沃尔沃成为其全资子公司。 2008年福特公司挂牌转让沃尔沃轿车公司股权， 报价60多亿美元。 4月吉利集团首次向福特提交以38亿美元收购沃 尔沃的建议书。
2019 35
战略分析：SWOT分析
优势S
巨大市场 低廉成本 充裕资金 机会O 高端品牌 安全技术 全球网络 专业人才
2019
劣势W
品牌低端 技术落后 市场占有率低 威胁T 高额债务 巨大亏损 跨国整合
36
案例
2009年12月23日，福特与吉利集团就出售沃尔沃轿车 项目达成框架协议。 2010年3月28日吉利与福特签署股权收购协议，以18亿 美元的价格收购沃尔沃轿车公司，其中16亿美元以现 金方式支付，2亿美元以票据方式支付。 美国、欧盟通过了对吉利收购沃尔沃轿车项目的反垄 断审查。7月26日，中国商务部也正式批复核准了收购 项目。 2010年8月2日吉利集团支付了13亿美元现金并开具了2 亿美元的票据，完成了资产交割。最终交易价格是根 据收购协议针对养老金义务和运营资本等因素做出了 调整。
2019 14
案例
2010年国航出资6.82亿元增资深圳航空，持股 比例由原先25%增至51%，全程物流持股49%。 深圳航空拥有各种类型的客货机99架，经营国 内国际航线135条，6800余名员工。年运输旅客 1756万人次，货运5.25亿吨公里。 国航收购深圳航空可以完善双方的国内、国际 航线网络，巩固双方在珠三角地区的市场地位 ，发挥协同效应进一步提升国航和深圳航空的 竞争力。
“造老百姓买得起的 汽车”，“像卖白菜 那样卖汽车”。
“造最安全、最环保 、最节能的好车，让 吉利汽车走遍全世界 ！”
33
2019
案例
从1927年沃尔沃生产出第一部汽车开始，瑞典 的沃尔沃轿车已逐步发展成世界知名的豪华汽 车品牌。 1999年美国福特汽车公司以64.5亿美元收购， 沃尔沃成为其全资子公司。 2008年福特公司挂牌转让沃尔沃轿车公司股权， 报价60多亿美元。 4月吉利集团首次向福特提交以38亿美元收购沃 尔沃的建议书。
2019 35
战略分析：SWOT分析
优势S
巨大市场 低廉成本 充裕资金 机会O 高端品牌 安全技术 全球网络 专业人才
2019
劣势W
品牌低端 技术落后 市场占有率低 威胁T 高额债务 巨大亏损 跨国整合
36
案例
2009年12月23日，福特与吉利集团就出售沃尔沃轿车 项目达成框架协议。 2010年3月28日吉利与福特签署股权收购协议，以18亿 美元的价格收购沃尔沃轿车公司，其中16亿美元以现 金方式支付，2亿美元以票据方式支付。 美国、欧盟通过了对吉利收购沃尔沃轿车项目的反垄 断审查。7月26日，中国商务部也正式批复核准了收购 项目。 2010年8月2日吉利集团支付了13亿美元现金并开具了2 亿美元的票据，完成了资产交割。最终交易价格是根 据收购协议针对养老金义务和运营资本等因素做出了 调整。
2019 14
案例
2010年国航出资6.82亿元增资深圳航空，持股 比例由原先25%增至51%，全程物流持股49%。 深圳航空拥有各种类型的客货机99架，经营国 内国际航线135条，6800余名员工。年运输旅客 1756万人次，货运5.25亿吨公里。 国航收购深圳航空可以完善双方的国内、国际 航线网络，巩固双方在珠三角地区的市场地位 ，发挥协同效应进一步提升国航和深圳航空的 竞争力。
企业重组讲义课件
达到50%以上，且超过5000万元人民币。
《上市公司重大资产重组管理办法》证监会令第53号
什么是企业重组
税法（财税[2009]59号文）定义： 企业重组，是指企业在日常经营活动以外发
生的法律结构或经济结构重大改变的交易。 企业重组的类型，包括企业法律形式改变、
债务重组、股权收购、资产收购、合并、分立、
什么是企业重组
上市公司重大资产重组的标准： （一）购买、出售的资产总额占上市公司最近一个会 计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达 到50%以上； （二）购买、出售的资产在最近一个会计年度所产 生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告 营业收入的比例达到50%以上； （三）购买、出售的资产净额占上市公司最近一个 会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例
业外部的合并与联盟等。二是宏观层次的产业结 构的调整，是政府直接主导或干预的重组。
什么是企业重组
4、从产权角度定义：是指以产权为纽带，对企业的 各种生产要素和资产进行新的配置和组合，以提高资源要 素的利用效率，实现资产最大限度的增值行为。 5、证监会对上市公司重大资产重组的定义： 是指上市公司及其控股或者控制的公司在日常经营 活动之外购买、出售资产，或者通过其他方式进行资产交 易达到规定比例，导致上市公司的主营业务、资产、收入 发生重大变化的资产交易行为。
问题探讨：
非居民企业改变为居民企业，是否允 许视同企业进行清算、分配？
第二种 重组形式---债务重组
在债务人发生财务困难的情况下，债权人 按照其与债务人达成的书面协议或者经法院裁 定，就其债务人的债务作出让步的事项。
第二种 重组形式---债务重组
59号文制定的原则 4、区别对待的原则
《企业并购、重组与》PPT课件
一、企业失败的原因
企业失败主要是体现为财务失败，其 标志是亏损、无力偿还到期债务或出现 资不抵债。导致企业失败的原因主要有：
整理ppt
17
（一）管理不善 1、不适当的管理速度 2、财务管理能力差 3、销售人员推销能力差 4、生产成本过高
整理ppt
（二）宏观经济的恶化 1、经济衰退 2、银行利率上升
（三）自然衰老
整理ppt
19
二、企业失败的重组
企业失败重组的方式包括非正式的债 务重组和正式的破产重组两种。 （一）债务重组
是指债权人按照其与债务人达成的协 议或法院的裁决，同意债务人修改债务 条件的事项。
整理ppt
20
一般来说，债务人可以采取如下方式清偿 债务：
1、以低于债务账面价值的现金清偿务； 2、以非现金资产清偿债务； 3、债务转为资本； 4、修改其他债务条件； 5、混合重组方式；
整理ppt
3
3、合并是广义上的概念，包括兼并 和
收购。收购与兼并、合并相似，都以
企业产权为交易对象。
整理ppt
4
兼并与收购的区别主要是：
在兼并中，被合并企业作为法人 实体不复存在；而在收购中，被收购 企业可以以法人实体存在，其产权是 部分转让。
整理ppt
5
兼并、收购、合并我们统称为 “并购”或“购并”。并购方统称为” 买方”并购企业,被并购一方称为 “卖方”或目标企业。
整理ppt
8
混合并购是对处于不同产业领域、 产品属于不同市场，且与其他产业 部门之间不存在特别的生产技术联 系的企业进行并购。
整理ppt
9
二、按出资方式不同划分为三种
①承担债务式并购：在被并购企业 资不抵债或资产债务相等的情况下， 并购方以承担被购方全部或部分债 务为条件，取得被并购方的资产所 有权和经营权。
企业失败主要是体现为财务失败，其 标志是亏损、无力偿还到期债务或出现 资不抵债。导致企业失败的原因主要有：
整理ppt
17
（一）管理不善 1、不适当的管理速度 2、财务管理能力差 3、销售人员推销能力差 4、生产成本过高
整理ppt
（二）宏观经济的恶化 1、经济衰退 2、银行利率上升
（三）自然衰老
整理ppt
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二、企业失败的重组
企业失败重组的方式包括非正式的债 务重组和正式的破产重组两种。 （一）债务重组
是指债权人按照其与债务人达成的协 议或法院的裁决，同意债务人修改债务 条件的事项。
整理ppt
20
一般来说，债务人可以采取如下方式清偿 债务：
1、以低于债务账面价值的现金清偿务； 2、以非现金资产清偿债务； 3、债务转为资本； 4、修改其他债务条件； 5、混合重组方式；
整理ppt
3
3、合并是广义上的概念，包括兼并 和
收购。收购与兼并、合并相似，都以
企业产权为交易对象。
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4
兼并与收购的区别主要是：
在兼并中，被合并企业作为法人 实体不复存在；而在收购中，被收购 企业可以以法人实体存在，其产权是 部分转让。
整理ppt
5
兼并、收购、合并我们统称为 “并购”或“购并”。并购方统称为” 买方”并购企业,被并购一方称为 “卖方”或目标企业。
整理ppt
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混合并购是对处于不同产业领域、 产品属于不同市场，且与其他产业 部门之间不存在特别的生产技术联 系的企业进行并购。
整理ppt
9
二、按出资方式不同划分为三种
①承担债务式并购：在被并购企业 资不抵债或资产债务相等的情况下， 并购方以承担被购方全部或部分债 务为条件，取得被并购方的资产所 有权和经营权。
企业资产重组的管理定义(ppt 40页)
投融资体制、金融改革和产业结构调整
第三节 债转股
一、定义
债转股：债权人将对企业的债权转换为 对企业的股权。
我国的债转股主要针对国有银行对国企 的不良债权。
目的：
降低银行不良资产，化解金融风险； 帮助国有企业解困，促进国企转制。
分类
1、商业性债转股：企业自主进行的债转股 政策性债转股：
混合型重组：同时运用上述两种方式
2.按重组的主体划分：
行政型重组：政府主导型； 政府以 资产所有者和经济调节者双重身份，运 用划拨方式，推动重组。
优点：迅速、快捷，交易成本低； 缺点：盲目性、效果差
市场型重组： 企业按照市场规则， 自主进行的资产重组。未来的主要形式。
三、操作方式
1997/6，申能股份将占其50%以上权益 的5家非电力企业作价2亿元，与申能集 团（控股股东）所属从明电力资产置换。
申能股份公司主业得到加强。
邵建云：上市公司资产重组原因
规模过小 股权结构不合理 业绩不佳 资产质量差 主业不突出 资产剥离
5、破产
债务人不能及时清偿到期债务，经债权 人或债务人申请，法院审理，依法将债 务人的全部财产按照清偿顺序公平分配。
中国：1990s中期出现，1997、98高潮； 资产重组与企业改制、国有资本管理体 制改革息息相关。
二、资产重组的方式
1. 分为：
生产型重组：企业内部，调整资产分 布；如：建立新的生产பைடு நூலகம்间、转产等
资本流动型重组：资本所有者通过收 购、出售等方式改变参与企业的程度 （股权比例：0-100%），由此引起 资产重组。
四、我国国有企业的债务重组
综合运用行政模式和市场模式
第三节 债转股
一、定义
债转股：债权人将对企业的债权转换为 对企业的股权。
我国的债转股主要针对国有银行对国企 的不良债权。
目的：
降低银行不良资产，化解金融风险； 帮助国有企业解困，促进国企转制。
分类
1、商业性债转股：企业自主进行的债转股 政策性债转股：
混合型重组：同时运用上述两种方式
2.按重组的主体划分：
行政型重组：政府主导型； 政府以 资产所有者和经济调节者双重身份，运 用划拨方式，推动重组。
优点：迅速、快捷，交易成本低； 缺点：盲目性、效果差
市场型重组： 企业按照市场规则， 自主进行的资产重组。未来的主要形式。
三、操作方式
1997/6，申能股份将占其50%以上权益 的5家非电力企业作价2亿元，与申能集 团（控股股东）所属从明电力资产置换。
申能股份公司主业得到加强。
邵建云：上市公司资产重组原因
规模过小 股权结构不合理 业绩不佳 资产质量差 主业不突出 资产剥离
5、破产
债务人不能及时清偿到期债务，经债权 人或债务人申请，法院审理，依法将债 务人的全部财产按照清偿顺序公平分配。
中国：1990s中期出现，1997、98高潮； 资产重组与企业改制、国有资本管理体 制改革息息相关。
二、资产重组的方式
1. 分为：
生产型重组：企业内部，调整资产分 布；如：建立新的生产பைடு நூலகம்间、转产等
资本流动型重组：资本所有者通过收 购、出售等方式改变参与企业的程度 （股权比例：0-100%），由此引起 资产重组。
四、我国国有企业的债务重组
综合运用行政模式和市场模式
企业并购重组财务分析PPT(共38页)全
学习目标
本章主要通过对企业并购动因、并购财务决策和财务效应的介绍，让读者了解企业在财务管理中，为什么要进行并购，如何进行并购，如何衡量并购的绩效，以及过去的经验告诉我们并购的预期效果怎样。同时，本章还通过企业重组的方式、内容和案例的介绍，让读者了解企业如何通过重组获得逆境重生。
本章内容
第一节 企业并购概述 第二节 企业并购的财务决策 第三节 企业并购财务效应分析 第四节 企业重组概述 第五节、企业重组的内容
第一节 企业并购概述
一、企业并购的相关概念 二、企业并购动因
一、企业并购的相关概念
兼并 所谓兼并就是指任何一项有两个或更多实体形成的一个经济单位的交易。通常分为横向兼并（horizontal merger）、纵向兼并（vertical merger）和混合兼并（conglomerate merger）。横向兼并涉及到两个从事同类业务活动的企业，例如，两个百货公司之间的兼并；纵向兼并涉及到某项生产活动的不同阶段，例如，百货公司中所涉及的供应商及经销商等等；混合兼并涉及从事不相关类型经营活动的企业。
二、企业并购的可行性分析和决策
（一）目标企业基本情况及并购的可能性分析 （二）目标企业的审核、财务评估及并购决策 （三）企业并购的出价策略
第三节 企业并购财务效应分析
一、企业并购的财务协同效应 二、企业并购的财务负面效应 三、企业并购绩效的衡量方法
一、企业并购的财务协同效应
财务的协同作用表现为以下几个方面。 1．减少交易成本 2．降低资本成本 3．提高企业的负债能力 4．降低现金流量的不稳定性 5．税收效应 6．资金杠杆作用 7．预期效应
四、债务重组
债务重组，又称债务重整，是指债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁决同意债务人修改债务条件的事项。也就是说，只要修改了原定债务偿还条件的，即债务重组时确定的债务偿还条件不同于原协议的，均作为债务重组。
企业重组案例47页PPT
立买房合同时把房款和装修款分开来算，装修款按照3000元
/平方米价格计算。”
•
在51万元房款被计入装修款之后，每平方米大约可以少
缴上千元土地增值税，一套170平方米住房省下的土地增值
税款达十多万元。
29
•
瞰都·领仕馆项目生动地说明了房地产开发商避税的巧
妙操作手法。不过，这种做法只是“毛毛细雨”，更多的 房地产公司，采取了开具假发票、设立上下游公司等操作
• ③企业设立代理机构可以分解代收收入，房地产 企业还可以解决售后回租问题。
33
• 分解收入案例 • 某房地产公司开发一幢写字楼销售给某商业银行，
建筑成本8000万元，装修成本6000万元，销售价格 20000万元（各10000万元）。按照正常销售纳税情况 如下： • 营业税及相关税费＝20000×5.5％＝1100万元 • 土地增值额＝20000－（8000＋6000）－（8000＋ 6000）×30％－1100＝700万元 • 增值率＝700/20000×100％＝3.5％，税率为30％ • 土地增值税＝700×30％＝210万元。 • 合计应缴纳税收1310万元。
司等众多下属公司。
30
• 外企一般避税方法
• ①转让定价 总部设在国外分部设在国内的加工制造企业， 总部有意提高原材料成本价格，使分部收益减低，甚至出现 亏损后，还会增加投资。
• ②抬高设备价格和技术转让价格，将企业利润向境外转移。 在抬高设备价款的同时，把技术转让价款隐藏在设备价款中， 以躲避特许权使用费收入应纳的预提税。
32
• （二）代理机构分立
• 1.价外收费要计税，但代理机构可按实际收入纳税。
•
①国税发［2019］076号：代理业的营业额为纳
企业重组的所得税处理PPT课件
国家税务总局关于做好限售股转让所得个人所得 税征收管理工作的通知 国税发 [2010]8号 2010-01-15
国家税务总局关于限售股转让所得个人所得税征 缴有关问题的通知 国税函[2010]23号 2010-01-18
2021/6/5
8
企业并购案例剖析
中资银行并购外国银行，股权收购问题 中资企业大举收购境外企业，计税基础确认问题 国家控股公司在二级市场增持控股公司股份问题 上市公司收购非上市公司，股权转让巨额增值的税
企业重组的所得税处理
2021/6/5
1
企业重组的几种形式
企业法律形式改变 债务重组 股权收购 资产收购 合并 分立 企业清算
财税 [2009] 59号 财税 [2009] 60号
2021/6/5
2
新旧企业所得税法概述
中华人民共和国企业所得税法
中华人民共和国企业所得税暂行条例
中华人民共和国外商投资企业和外国企业 所得税法
不视为出售旧股，购买新股处理。换得新股的 成本，须以其所持旧股的成本为基础确定。
取得的非股权支付额，按规定确认财产转让所 得或损失，依法缴纳所得税。
2021/6/5
35
合并企业的税收待遇
被合并企业将全部资产和负债转让给 合并企业，除与非股权支付额相对应部分 的资产外，合并企业接受的被合并企业的 全部资产和负债的计税基础应以原计税基 础确定。
（进项税额）34 000
贷：应收账款 351 000
2021/6/5
29
不符合条件债务重组的会计处理
大宇集团的会计处理：
借：原材料 200 000（现金 234 000）
应交税金—应交增值税（进项税额）34 000
贷：应收账款
国家税务总局关于限售股转让所得个人所得税征 缴有关问题的通知 国税函[2010]23号 2010-01-18
2021/6/5
8
企业并购案例剖析
中资银行并购外国银行，股权收购问题 中资企业大举收购境外企业，计税基础确认问题 国家控股公司在二级市场增持控股公司股份问题 上市公司收购非上市公司，股权转让巨额增值的税
企业重组的所得税处理
2021/6/5
1
企业重组的几种形式
企业法律形式改变 债务重组 股权收购 资产收购 合并 分立 企业清算
财税 [2009] 59号 财税 [2009] 60号
2021/6/5
2
新旧企业所得税法概述
中华人民共和国企业所得税法
中华人民共和国企业所得税暂行条例
中华人民共和国外商投资企业和外国企业 所得税法
不视为出售旧股，购买新股处理。换得新股的 成本，须以其所持旧股的成本为基础确定。
取得的非股权支付额，按规定确认财产转让所 得或损失，依法缴纳所得税。
2021/6/5
35
合并企业的税收待遇
被合并企业将全部资产和负债转让给 合并企业，除与非股权支付额相对应部分 的资产外，合并企业接受的被合并企业的 全部资产和负债的计税基础应以原计税基 础确定。
（进项税额）34 000
贷：应收账款 351 000
2021/6/5
29
不符合条件债务重组的会计处理
大宇集团的会计处理：
借：原材料 200 000（现金 234 000）
应交税金—应交增值税（进项税额）34 000
贷：应收账款
MBA战略管理-企业重组与流程再造PPT课件
8
企业重组的短期与长期效果
重组类型 规模缩编 范围缩编 杠杆收购
短期结果 减少人员成本 减少债务成本 加强战略控制
增加债务成本
长期结果 丧失人力资本
降低绩效 提升绩效 增加风险
9
流程再造（business process reengineering：BPR）
改善（gaisen）:始自60年代的日本 全面质量管理（TQM）：始自80年代的日本 90年代以来的企业价值再造工程：始自美国
14
改善
改善是理解日本和西方管理方法之间差异的关键。日
本是一种改善型、过程导向型思维方式，而西方是一
种革新型和结果导向型思维方式。
——今井正
秋：《改善》
日本有三种宗教：佛教、神道教和改善
CPI(continuous-process improvement)较准确描述了改 善的概念，但不仅仅指过程，而且包括产品、服务、 顾客支持、供应商关系等。
12
流程再造的指导思想：三个中心
以顾客为中心：时间和空间都是企业可利用的资源， 生产和服务以顾客导向 以员工为中心：如建立自我管理小组、把与顾客直接 打交道的员工放在第一位，其他人为第一线员工服务 以效率和效益为中心
13
企业再造与价值流
企业再造的关键在于重整业务流程 流程或价值流概念：价值流是从开始到结束的一组连 续的活动，这些活动共同对顾客产生价值。顾客可能 是最终外部顾客，或者是内部的价值流使用者 一个企业由一组价值流组成。如IBM确定有18个主要 价值流，Xerox有14个 如生产流：商品生产，库存保持，与供应商的相互作 用 顾客服务流：为顾客提供诸如产品使用帮助等等服务， 计划和咨询
缩减雇员数量，特别是中层管理者数量，使组织扁平 化 结果是，控制幅度从过去不超过10人大大增加，授权 给低层管理者 一项调查表明，名列《财富》前1000家企业的85%进 行了规模缩编 目的：使得企业变得精干，降低企业运营成本，提高 生产率，加强企业竞争优势
企业重组的短期与长期效果
重组类型 规模缩编 范围缩编 杠杆收购
短期结果 减少人员成本 减少债务成本 加强战略控制
增加债务成本
长期结果 丧失人力资本
降低绩效 提升绩效 增加风险
9
流程再造（business process reengineering：BPR）
改善（gaisen）:始自60年代的日本 全面质量管理（TQM）：始自80年代的日本 90年代以来的企业价值再造工程：始自美国
14
改善
改善是理解日本和西方管理方法之间差异的关键。日
本是一种改善型、过程导向型思维方式，而西方是一
种革新型和结果导向型思维方式。
——今井正
秋：《改善》
日本有三种宗教：佛教、神道教和改善
CPI(continuous-process improvement)较准确描述了改 善的概念，但不仅仅指过程，而且包括产品、服务、 顾客支持、供应商关系等。
12
流程再造的指导思想：三个中心
以顾客为中心：时间和空间都是企业可利用的资源， 生产和服务以顾客导向 以员工为中心：如建立自我管理小组、把与顾客直接 打交道的员工放在第一位，其他人为第一线员工服务 以效率和效益为中心
13
企业再造与价值流
企业再造的关键在于重整业务流程 流程或价值流概念：价值流是从开始到结束的一组连 续的活动，这些活动共同对顾客产生价值。顾客可能 是最终外部顾客，或者是内部的价值流使用者 一个企业由一组价值流组成。如IBM确定有18个主要 价值流，Xerox有14个 如生产流：商品生产，库存保持，与供应商的相互作 用 顾客服务流：为顾客提供诸如产品使用帮助等等服务， 计划和咨询
缩减雇员数量，特别是中层管理者数量，使组织扁平 化 结果是，控制幅度从过去不超过10人大大增加，授权 给低层管理者 一项调查表明，名列《财富》前1000家企业的85%进 行了规模缩编 目的：使得企业变得精干，降低企业运营成本，提高 生产率，加强企业竞争优势
《企业流程重组》PPT课件
在企业战略的指导下，将信息技术作用于企业价 值链中主要的业务流程，帮助企业实现业务流程 重组(Business Process Reengineering)。
业务流程的重要性
〔一〕业务流程是唯一能将战略转化为行动的渠道
企业的业务流程是“把人、物料、能源、设备和程 序组织起来形成工作活动或行为，从而产生某一 具体的结果〞，是“一系列由输入、处理、输出 流程组成的有序逻辑集合体〞。
• 销售订单完成流程是该公司营销部的主要流程。
• 营销部实行经理负责制，现有职工84人，分为业务科、方案科、财务科和销售效劳科 四个科。
• 业务科：负责与客户签订合同，完成大局部销售任务。根据产品大类和客户地域分布， 业务科室分成四个科室，业务一科、业务二科按客户地域分布分管不同地区聚酯切片 和涤纶纤维的销售工作；业务三科负责涤纶长丝的销售；业务四科完成中空纤维的销 售工作。各个业务科室同时负责各类产品的定价工作，并将所定价格报请各类人员批 准。
?企业流程重组?PPT课件
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1. 业务流程是信息系统作用的基点
• 信息系统应用的实质：
• 方案科：完成方案编制〔包括市场方案、销售方案、运输方案等〕、开单开票〔提货 单、发票〕以及必要的销售统计工作。
• 财务科：负责客户的资金管理和营销部日常的财务管理工作根据职能财务科分为销售 组和资金组。销售组面向客户、管理客户资金，根据客户的资金情况审核发货，销售 组以产品大类和客户地域分布来确定每个工作人员的职责；资金组完成营销部的日常 账务处理工作。
业务流程的重要性
〔一〕业务流程是唯一能将战略转化为行动的渠道
企业的业务流程是“把人、物料、能源、设备和程 序组织起来形成工作活动或行为，从而产生某一 具体的结果〞，是“一系列由输入、处理、输出 流程组成的有序逻辑集合体〞。
• 销售订单完成流程是该公司营销部的主要流程。
• 营销部实行经理负责制，现有职工84人，分为业务科、方案科、财务科和销售效劳科 四个科。
• 业务科：负责与客户签订合同，完成大局部销售任务。根据产品大类和客户地域分布， 业务科室分成四个科室，业务一科、业务二科按客户地域分布分管不同地区聚酯切片 和涤纶纤维的销售工作；业务三科负责涤纶长丝的销售；业务四科完成中空纤维的销 售工作。各个业务科室同时负责各类产品的定价工作，并将所定价格报请各类人员批 准。
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1. 业务流程是信息系统作用的基点
• 信息系统应用的实质：
• 方案科：完成方案编制〔包括市场方案、销售方案、运输方案等〕、开单开票〔提货 单、发票〕以及必要的销售统计工作。
• 财务科：负责客户的资金管理和营销部日常的财务管理工作根据职能财务科分为销售 组和资金组。销售组面向客户、管理客户资金，根据客户的资金情况审核发货，销售 组以产品大类和客户地域分布来确定每个工作人员的职责；资金组完成营销部的日常 账务处理工作。
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负债重组 业务重组 文化重组 人力资源重组 管理重组 后期重组的一些内容还没有受到我
国企业高层管理者的充分重视。
5.4企业重组与培育企业核心竞争力
核心竞争力的培养和发展在很大程度上 是通过企业重组实现的。
1.前期重组：核心竞争力的专长和技能的 开发
企业重组应把战略目标定位于尽快 获取对培养和发展核心竞争力具有重要 意义的资源和专长上，不要被短期的利 益所蒙蔽。
2.后期重组：核心竞争力的构成 要素整合
（1）战略业务重组； （2）企业文化重组； （3）管理重组； （4）人力资源重组。
5.5中外企业重组的主要方式
1.现金收购 优点： 缺点： 主要适用于敌意收购 2.换股并购 指收购公司将目标公司的股票按照一定
比例换成本公司的股票，目标公司被终 止，或成为收购公司的子公司。
购某家上市公司的股份而成为其第一大 股东，从而间接达到上市目的的并购方 式。
特点：
步骤：
（1）对壳资源的控股； （2）资产置换； （3）实施配股。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ 案例分析
中远置业入主上海众城实业
具体分为三种情况： （1）增资换股； （2）库存换股； （3）母子公司交叉换股 优点： 缺点： 换股并购适用于善意收购。
3.综合证券收购
收购公司对目标公司提出收购要约时， 其出价不仅有现金、股票，而且还有认 股权、可转换债券和公司债券等多种混 合形式。
4.杠杆收购
收购方以目标公司的资产和将来的现 金收入作为抵押品，向金融机构贷款， 再用贷款买下目标公司的方式。
步骤：
（1）选择收购的目标企业； （2）筹集收购资金； （3）寻找经纪人； （4）偿还债务。 优点： 缺点：
5.买壳上市（壳资源重组） 非上市公司的企业通过在股票市场上收
第5章企业重组
5.1全球性企业重组及其影响 5.2全球性企业重组的发展趋势 5.3我国的企业重组 5.4企业重组与培育企业核心竞争力 5.5中外企业重组的主要方式
5.1全球性企业重组及其影响
20世纪70年代以来，企业重组日益活跃。 企业重组的影响： （1）国际竞争将更加激烈，可能会引发企业
三、企业重组内容 资产重组 股权重组 负债重组 业务重组 文化重组 人力资源重组 管理重组
四、前期重组和后期重组
1.前期重组指企业在做出重组决策或不同 企业达成重组协议前后所进行的资本运 营过程。包括：
（1）资产重组；
（2）股权重组。
2.后期重组——前期重组进行到一定程度 以后，为提高企业资本运营效率和竞争 实力所进行的企业财产所有者权利范围 内的一系列整合活动。包括：
规模扩张和争夺市场份额的轮番升级。 （2）对反托拉斯法和管理制度提出了挑战。 （3）跨国重组可能导致对管理权的争夺和文
化冲突。
5.2全球性企业重组的发展趋势
（1）工业发达国家政府近年来开始逐步 放宽对市场的管制，其结果将引发新一 轮企业并购高潮的到来。
（2）企业并购的目标比以前更加明确地 指向工业发达国家。
并购（Mergers and Acquisition）是资本 市场最主要的产权交易方式，其实质是 对企业控制权的争夺。
发盘收购
合资公司
分立
资产剥离 溢价回购 杠杆收购 转为非上市公司 股票重购
二、企业重组的动机 1.追求利润动机； 2.企业成长动机； 3.优势互补动机； 4.追求规模经济动机； 5.应对竞争压力。
（3）“三强法则”将继续发挥作用。
5.3我国的企业重组
一、企业重组的意义 有利于盘活存量资产，提高资产运营效
率； 促进专业化分工协作，发展规模经济； 有利于合理配置生产要素，促进企业优
势的集中。
二、企业重组的含义
通过一系列资本运作手段促进生产要素 的合理流动和企业组织形式的调整，对 不同企业之间或单个企业的生产要素进 行优化配置的过程。