证券投资基金知识点梳理
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性,平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益,请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间:9:00-18:30)。
本越低,运作效率越高。
25.货 币 市 场 基 金 不 得 投 资
9.债券基金与债券的区别(债 的金融工具
券基金的收益不如债券的利息固
①股票;②可转换债券;③
定;债券基金没有确定的到期日; 剩余期限超过 397 天的债券;④
债券基金的收益率比买入并持有 信用等级在 AAA 级以下的企业
到期的单个债券的收益率更难以 债券;⑤国内信用评级机构评定
续期大多在 15 年左右)
15.试点发展阶段(1997 年 11
月 14 日,我国颁布了《证券投资 和长期资本增值;80%以上的基
基金管理暂行办法》)
金资产投资于股票)
16.快速发展阶段
(2)债券基金(投资于各种国
(1)从 2004 年 10 月成立的国 债、金融债及公司债; 80%以上
内第一只上市开放式基金(LOF) 的基金资产投资于债券)
证券投资信托基金)
同)
4. 契约型基金(依据基金合
13.证 券 投 资 基 金 的 起 源
同设立,我国的基金均为契约型 (1868 年英国成立的“海外及殖民
基金)
地政府信托基金”看作是最早的
公司型基金(依据基金公司 基金)
章程设立,设有董事会)
14.早期探索阶段
契约型基金与公司型基金的
(1)1990 年 12 月、1991 年 7
预测;投资风险不同)
的 A-1 级或相当于 A-1 级的短期
21.债券基金的投资风险(利 信用级别该其标准以下的短期融
率风险、信用风险、提前赎回风 资券;⑥流通受限的证券。
险、通货膨胀风险)
26.货 币 市 场 基 金 的 分 析 方
24.我国货币市场基金能够 法
进行投资的金融工具
(1)收益分析(货币市场基金
(既可以在场外市场进行基金份 平均市净率)
额申购赎回,又可以在交易所进
17.反 映 基 金 运 作 成 本 的 指
行基金份额交易和基金份额申购 标(费用率)
或赎回的开放式基金)
费用率=基金运作费用÷基
11.ETF 与 LOF 的区别(申购、 金平均净资产×100%
赎回的标的不同;申购、赎回的场 费用率越低,说明基金的运作成
第一章 证券投资基金概述
开放式基金(基金wenku.baidu.com额不固定,
1.基金设立的重要法律文件(基金 无期限,可以申购或赎回)
合同与招募说明书)
封闭式基金与开放式基金
2.证券投资基金的称谓(英国 的区别(期限不同、份额限制不同、
与香港——单位信托基金;美国 交易场所不同、价格形成方式不
——共同基金;日本与台湾—— 同、激励约束机制与投资策略不
(2)1990 年,加拿大多伦多 供一个基金净值报价; LOF 通常
证券交易所(TSE)推出世界上第 1 天只提供 1 次或几次基金净值
一只 ETF——指数参与份额。(3) 报价)
我国第一只 ETF 成立于 2004 年
14.反 映 基 金 经 营 业 绩 的 指
年底的上证 50ETF。(4)ETF 联接 标(基金分红、已实现收益、净值
限小于 397 天但剩余存续期超过 多种价值实现方式
397 天的浮动利率债券。
37.基金评价的三个角度
27.混合基金的类型(偏股型
(1)单个基金的(主要采用定
基金、偏债型基金、股债平衡型 量分析方法)
基金、灵活配置型基金)
(2)基金经理(采用定性研究
28.保本基金的特点(最大特 的方法)
点是其招募说明书中明确引入保
——南方积极配置基金
(3)货币市场基金(仅投资于
(2)2008 年 4 月推出的国内 货币市场工具)(4)混合基金 以
首只社会责任基金——兴业社会 股票、债券等为投资
责任基金
4.根据投资目标的不同,可
第二章证券投资基金的类型 以将基金分为成长型基金、收入
1.根据运作方式的不同,可 型基金和平衡型基金
区别(法律主体资格不同、投资者 月,上海证券交易所与深圳证券
的地位不同、基金营运依据不同) 交易所相继开业,标志着中国证
5.封闭式基金(基金份额在基 券市场正式形成。
金合同期限内固定不变,不得申
(2)1992 年 11 月,中国国内
请赎回;封闭式基金的存续期应 第一家比较规范的投资基金——
在 5 年以上;我国封闭式基金的存 淄博乡镇企业投资基金正式设立。
(3)对基金公司的分析和评
本保障机制;目标是在锁定风险 价
的同时力争有机会获得潜在的高
以将基金分为封闭式基金、开放
成长型基金的风险大、收益
式基金
高;收入型基金的风险小、收益较
2.根据组织形式的不同,可 低;平衡型基金的风险、收益则介
以将基金分为契约型基金、公司 于二者之间。
型基金
9.交易型开放式指数基金(ETF)
3.依据投资对象的不同,可 与 ETF 联接基金
分为股票基金、债券基金、货币
( 1) 交 易 所 交 易 基 金 ( 简 称
市场基金、混合基金等类别
ETF)(既可以在交易所二级市场
(1)股票基金(追求资本利得 买卖,又可以申购、赎回;申购是
用一揽子股票换取 ETF 份额,赎 所不同;对申购、赎回限制不同;
回时则换回一揽子股票而不是现 基金投资策略不同;在二级市场
金)。
的净值报价不同,ETF 每 15 秒提
基金投资于目标 ETF 的资产不得 收益率)
低于基金资产净值的 90%,其余
净值增长率=(期末份额净值
部分应投资于标的指数的成分股 -期初份额净值+期间分红)÷期
和备选成分股以及中国证监会规 初份额净值×100%
定的其他证券品种。
16.反 映 股 票 基 金 组 合 特 点
10.上市开放式基金(LOF) 的指标(平均市值、平均市盈率、
①现金;②1 年以内(含 1 年) 的份额净值固定在 1 元人民币,
的银行定期存款、大额存单;③剩 基金收益通常用日每万份基金净
余期限在 397 天以内(含 397 天) 收益和最近 7 日年化收益率表示)
的债券;④期限在 1 年以内(含 1
(2)风险分析
年)的债券回购;⑤期限在 1 年以 组合平均剩余期限——在每个交
内(含 1 年)的中央银行票据等;⑥ 易日均不得超过 180 天
剩余期限在 397 天内(含 397 天)
融资比例——除非发生巨额
的资产支持证券。
赎回,货币市场基金债券正回购
的资金余额不得超过 20%
交易所上市,可分离交易(3)份额
浮动利率债券投资情况—— 分级,资产合并运作
货币市场基金可以投资于剩余期 (4)内含衍生工具与杠杆特性(5)