财务管理第三章资金筹集108页PPT文档

合集下载

财务管理讲义第三章筹资管理上课件.ppt

财务管理讲义第三章筹资管理上课件.ppt
有效地筹集企业所需资金。
第4页,共64页。
一、筹资概述
2、筹资目的
满足生产经营的需要
——简单再生产、扩大再生产
满足资本结构的调整需要
——股权资本与负债资本的组合
第5页,共64页。
一、筹资概述
3、筹资目标
以较低的筹资成本
和较小的筹资风险
获取较多的资金
第6页,共64页。
一、筹资概述
4、筹资种类
企业从不同的筹资渠道,采用不同的筹资方式, 形成不同的筹资类型
缺点 成本较高
使普通股股东的收益受到影响
第28页,共64页。
股票筹资
6)股票的发行
发 行
新股公开发行——包销、代销
配股发行——向现有股东出售新股 私募发行——适用于刚创立或财务
陷入困境的公司
第29页,共64页。
股票筹资
7)股票的定价
定价基础 ——股票内在投资价值
股票内在
投资价值
确定方法
未来收益现值法
租金及价格水平的影响
选择代价小的方式
第51页,共64页。
3)租金的构成
租赁设备的购置成本
预计设备的残值 利息
租赁手续费 利润
租金的确定方法:
平均分摊法
等额年金法
第52页,共64页。
4)融资租赁的优缺点
优点
节约资金,提高资金的使用效率
简化企业管理,降低管理成本
增加资金调度的灵活性
(1)成本大,租金高
= 999.9(元)≈ 1000 (元)
第45页,共64页。
结论:市场利率与债券发行价格的关系
当票面利率4%>市场利率3% ——溢价
当票面利率4%=市场利率4% ——等价 当票面利率4%<市场利率5% ——折价

财务管理课件——筹资管理PPT.ppt

财务管理课件——筹资管理PPT.ppt
2020/12/11
一般而言,企业常用筹资渠道与筹资方式的对应关系可用下表表示。
筹资渠道与筹资方式的对应关系
方式 吸收直 发行 金融机 发行 融资 商业 企业内
渠道
接投资 股票 构贷款 债券 租赁 信用 部积累
国家财政资金


银行信贷资金
非银行金融机构资金 √ √
其他法人单位资金 √ √
民间资金
√√
企业自留资金

境外资金
√√



√பைடு நூலகம்







√ √
2020/12/11
• 按筹资的来源分:权益筹资和负债筹资 • 按筹资的期限分:短期筹资和长期筹资 • 按资金的取得方式分:内部融资和外部融
资 • 按是否通过中介机构分:直接融资和间接
融资
2020/12/11
• 合理性原则 • 及时性原则 • 效益性原则 • 优化资金结构的原则
资产负债表
2007.12.31
单位:万元
• 资 产 金额 负债及所有者权益 金额
• 现金 20
短期借款
10
• 应收帐款 30
应付帐款
20

应付费用
20
• 存货
150
长期借款
100

实收资本
300
• 固定资 300 资本公积
20
• 产净值
留存收益
30
• 合计
500
合计
500
2020/12/11
• 第一,区分敏感项目与非敏感项目。 • 就本例而言,资产中的现金、应收帐款
第三章 筹资管理

财务管理第三章 筹资管理

财务管理第三章 筹资管理
(100-20)×(1+2%)×(1-2%)=79.968(万元)
PPT文档演模板
财务管理第三章 筹资管理
第二节 权益资本的筹集
PPT文档演模板
财务管理第三章 筹资管理
一、权益资本
Байду номын сангаас
PPT文档演模板
(一)内容
n 企业所有者缴入的注册资本 n 由税后净利中形成的留存收益 n 非生产经营原因形成的资本公积等
财务管理第三章 筹资管理
(四)优缺点
•优点
n 有利于增强公司信誉 n 及时形成生产力 n 灵活,财务风险小 n 提高负债能力
•缺点
成本高 易产生产权纠纷
交易能力差
PPT文档演模板
财务管理第三章 筹资管理
三、普通股筹资
(一)股票的概念
n 股票指股份公司为筹集自有资本而发行的 有价证券,是股东用来证明其在公司中投 资股份的数额,并按相应比例来分享权利 和承担义务的书面凭证。
财务管理第三章 筹资管 理
PPT文档演模板
2020/12/22
财务管理第三章 筹资管理
第一节 筹资概述
PPT文档演模板
财务管理第三章 筹资管理
一、筹资的概念
n 筹资是公司根据其生产经营、对外投 资、调整资本结构和其他需要,通过 金融市场和筹资渠道,采用适当的方 式,经济有效地筹措所需资本的活动。
(八)发行价格
n 例1:某公司流通在外的股票10000股,每股市 价为20元,如果该公司打算以每股15元的价格 发行新股5000股,筹集资金75000元。发行新股 后,公司流通在外的股票增加到15000股。计算 发行新股后的价格。
n 分析:•由于短期内公司收益不会因筹资而上升, 因此发行新股后市价就会下跌。

财务管理第三章资金筹集(PPT)

财务管理第三章资金筹集(PPT)
第十九页,共一百零八页。
销售比率(bǐlǜ)法的计算步骤
w 确定随销售额变动而变动的资产和负债工程及这些工程的余
w 额占销售的百分比;
w 资产:货币资金、应收票据、应收账款和存货等〔不包括固定资产〕; w 注意:假设企业的生产能力已经饱和,那么固定资产也会随着销售的
增加而增加。
w 负债:应付票据、应付账款、应付职工薪酬、应交税费、应付股 利等
第三,根据相关财务指标的约束条件,确定需要追加的对外资金筹集 数额。
2021年的销售收入为1000万元,销售净利率为10%,股利支付率为 80%,因此可知,2021年该公司(ɡōnɡ sī)的留存收益为20万元〔1000 × 10% × 20%〕。因此该公司(ɡōnɡ sī)2021年所需资金40万元中有20万元可 由内部供给,所以,该公司(ɡōnɡ sī)2021年需要追加的对外资金筹集数额 为20万元。
w 短期资金:它是企业筹措的、使用期限在1年以内的资金。企业通过 筹集短期资金,以解决生产经营活动中季节性或临时性的资金需求 。短期资金通常采用短期借款、发行短期债券和利用商业信用等筹 资方式,它具有使用期限短、筹资本钱较低和对短期经营影响大的 特点。
第十五页,共一百零八页。
第二节 资金(zījīn)需要量的预测 w 定性 预测法 (dìng xìng) w 比率预测法 w 资金习性预测法
w 满足生产(shēngchǎn)经营的需要:资金是企业所 拥有的财产物资的货币表现,是企业能够 设立并开展生产(shēngchǎn)经营活动的先决条件。
w 满足对外投资的需要 w 满足调整资本结构的需要
第五页,共一百零八页。
资金筹集的渠道是指筹措资金的来源方向与通道, 表达(biǎodá)着资金的来源与流量。目前企业资金筹 集的渠道通常有以下七个方面。

财务管理学 第三章 筹资管理PPT课件

财务管理学 第三章  筹资管理PPT课件
测定资金需要量的方法: 资金习性法 回归直线法 销售百分比法
8
3.2 企业筹资规模的预测方法
3.2.1 资金习性法
所谓资金习性,是指资金占用量与产品产销量之间的依存关系。 其数学模型为:
y=a+bx 式中,y为资金占用总额;a为固定资金;b为单位产量所需要 的变动资金;x为产销量。运用上式,在已知a,b的条件下,即可 求得一定产销量x所需占用的资金量。运用这种方法,可以直接预 测资金占用总额,也可以先分若干资金占用项目进行预测,然后汇 总测算出资金占用总额。根据历史资料可运用高低点法预测资金需 要量。
2
3.1 企业筹资概论
3.1.1 筹资的概念和目的
1. 企业筹资的概念 企业筹资是指企业作为筹资主体根据其生产经营、对外投资 和调整资本结构等需要,通过筹资渠道和金融市场,运用筹资方 式,经济有效地筹措和集中资本的活动。企业筹资活动是企业的 一项基本财务活动,企业筹资管理是企业财务管理的一个主要内 容。
表3-1
年度
产销量(x)(万件) 资金占用量(y)(万元)
2006
8.0
650
2007
7.5
640
2008
7.0
630
2009
8.5
680
请问:根20据10提供的数据9,.0 你可以确定该企业7020011年的资金 需要量吗?如果可以,该企业2011年的资金需求量为多少?
11
3.2 企业筹资规模的预测方法
新世纪应用型高等教育会计 类课程规划教材
大连理工大学出版社
单击此处编财辑母务版管标理题样

单击此处编辑母版副标主题编:样谢式达理 李 峰
3 第 章 财务管理概述
1
1

财务管理学课件-第三章-筹资管理

财务管理学课件-第三章-筹资管理

融资方式,以降低融资成本和提高融资效率。
06 案例分析
企业筹资案例一:某科技公司债务筹资决策
案例背景
某科技公司是一家专注于软件开发与技术服务的企业,近 年来随着业务规模的扩大,需要筹集资金用于研发、市场 营销和扩张。
债务筹资方式
该科技公司选择通过银行贷款和发行企业债券两种方式进 行筹资。
决策分析
租赁成本
包括租金、保证金等成本,需要考虑对筹资 成本的影响。
融资租赁
租赁期满后资产归承租人所有,通常用于购 买大型设备或固定资产。
租赁风险
需要考虑租赁期满后资产的处理、租赁合同 的履行等风险。
其他债务筹资方式
应收账款质押融资
将应收账款作为担保质押给银行等金融机构,获得短 期融资。
商业承兑汇票
由企业签发的延期付款票据,可以在票据到期前贴现 或背书转让。
筹资风险评估
1 2
经营风险
经营风险是指企业在经营活动中面临的不确定性。 企业应通过合理安排资金使用计划,降低经营风 险。
财务风险
财务风险是指企业因举债而面临的风险。企业应 通过合理确定债务融资比例,降低财务风险。
3
行业风险
行业风险是指企业所在行业的发展状况和前景。 企业应关注行业发展趋势,合理安排筹资计划, 降低行业风险。
资本成本析
债务资本成本
债务资本成本是指企业因借款而需要支付的利息率。企业 应综合考虑债务资本成本和财务风险,合理确定债务融资 比例。
权益资本成本
权益资本成本是指投资者对企业投资所要求的收益率。企 业应通过合理确定权益融资比例,降低权益资本成本,提 高企业价值。
加权平均资本成本
加权平均资本成本是企业综合资本成本,是企业筹资决策 的重要依据。企业应通过合理配置债务和权益资本,降低 加权平均资本成本。

财务管理课程PPT第三章筹资管理.ppt

财务管理课程PPT第三章筹资管理.ppt

②优先股有固定的股利,而且优先股对盈余 的分配和剩余资产的清偿具有优先权,均 与债券相似。
公司不同利益集团对优先股的不同认识:
①普通股的股东一般把优先股看成是一种特 殊债券;
②从债券的持有人来看,优先股属于股票;
③从公司管理当局和财务人员的观点来看, 优先股则具有双重性质。
• (四)优先股筹资优缺点分析
• (2)缺点:①筹资数额受到限制。首先筹 资数额受到企业自身实力的制约。一般来 说企业内部的自有资金数量都较有限,即 使是实力相对雄厚的大公司、大企业,由 于其所需资金数额巨大,因而仅靠自身筹 资往往也显得力不从心。尤其是在企业创 业初期,太多地依赖企业自有资金常常是 最不现实的,因为绝大多数企业都不具备 如此坚实的资金供应能力。②留存收益过 多,股利支付过少,可能会影响到今后的 外部融资,不利于股票价格的稳定或上升。 ③筹资来源有限,有时无法满足企业的资 金需要。
• (二)内部直接筹资优缺点分析
• (1)优点:①筹资成本低,使用灵活。企 业内部自有资金是企业最为稳妥也最有保 障的筹资来源。由于它是企业内部自己掌 握的资金,因而使用起来最灵活,也最具 优越性。利用自有资金这条渠道筹措资金, 其最大的好处就是资金可以完全由自己安 排支配,而且企业的筹资成本最低。②股 东可以获得税收上的利益。出售股票的收 入所缴纳的资金利得税税率相较于收到股 利缴纳的个人所得税税率一般较低。③内 部筹资属于权益筹资,可为债权人提供保 障,增加企业的信用价值。
岗位职责三工作总结项目运维项目实施银青高速视频监控东毛隧道停车场项目全面实施ip设置贵州独平高速项目全面实施监控室机柜布线四心得体会在这段时间的学习过程中我对部门很多产品从零学起刚到公司的时候感觉压力很大经过这些时间的认真学习和实际操作调整心态现已完全能融入公司的各项岗位职责和管理制度中

《财务管理》第3章筹资决策

《财务管理》第3章筹资决策

结论: 例题:当某票公面司利发率行高5于年市期场债利券率,,债溢券价面发值行为100元,票 面利率为当8票%,面每利年率付等息于一市次场。利试率确,定平三价种发行情况下债券发 行价格 :当票面利率低于市场利率,折价发行 债券发行时市场利率为10% 债券发行价格=8×3.7908+100×0.6209=92.42(元)
第三章 筹资决策
第一节 筹资概述 第二节 权益资金筹资 第三节 长期债务筹资 第四节 短期债务筹资 第五节 混合性筹资
第三章 筹资决策
1
第一节 筹资概述
一、筹资含义
筹资是企业根据生产经营、对外投资等活动对资
金的需要,通过一定的渠道,银采行取信适贷当资的金方式获
取所需资金的一种行为。 其他金融机构资金
第三章 筹资决策
22
3.债券的信用等级——3等9级
—AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、
C
4.债券筹资的特点
(1)债券筹资的优点
资本成本较低
可利用财务杠杆
保证控制权
(2)债券筹资的缺点
财务风险高
限制条件多
筹资数量有限
第三章 筹资决策
23
三、融资租赁筹资 (一)租赁含义与类型 1.租赁是出租人以收取租金为条件在一定期间内将其所 拥有的资产转让给承租人的一种交易。 2.租赁的类型 经营租赁(短期使用资产)和融资租赁(长期所需资本) (二)融资租赁 1.融资租赁的类型 直接租赁、售后回租租、杠杆租赁
(2)记名股票和无记名股票
(3)面值股票和无面值股票
《公司法》不
(4)国家股、法人股、个人股
承认无面值股
(5)按发行对象和上市地点,可分为A股、B股票、H股、N股、S

财务管理第三章筹资管理

财务管理第三章筹资管理

非银行金融机构
主要内容: 一 、保险公司 二 、证券公司 三 、信托公司 四 、其他机构
保险公司
➢ 按照保险范围划分,有财产保险公司和人 寿保险公司;
➢ 按照业务承保方式划分,有原保险公司和 再保险公司;
➢ 按照经营目的划分,有商业性保险公司和 社会保险机构。
➢ 有的国家从金融安全的角度考虑,还建立 有存款保险公司。
证券公司
证券公司是专门从事各种有价证券经营及相关业务
的机构。证券公司在不同国家有不同的称谓,在美国 称为投资银行。
➢ 证券公司的类型
➢ 经纪类证券公司 ——只能从事经纪类业务
➢ 综合类证券公司——除经纪类业务外,还从事证券承 销、自营和相关咨询业务。
➢ 证券承销业务—为发行人包销或代销证券
➢ 证券自营业务 —用自有资本金买卖证券
本票:是由出票人签发的、承诺自己在见票时无 条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。 ➢ 根据出票人的不同,本票可以分为银行本票和商 业本票。
支票:是由出票人签发的、委托办理支票存款业务的 银行或其他金融机构在见票时无条件支付确定金额给 收款人或持票人的票据。
融资租赁 ❖ 办理成员单位商业汇票的承兑及贴现 ❖ 对成员单位提供担保等
金融资产管理公司
❖ 专门处理银行不良资产的专业机构
❖ 1999年,我国相继成立了信达、华融、东方和长城 四家金融资产管理公司分别负责处理中国建设银行 、中国工商银行、中国银行和中国农业银行四家国 有商业银行不良资产,存续期为10年,以最大限度 保全资产、减少损失为主要经营目标,依法独立承 担民事责任。
几个重要概念: ➢ 出票:创造和签发票据的行为; ➢ 背书:票据的收款人或持票人为了将未到期的
票据转让给第三者而在票据的背面签名盖章的 行为; ➢ 承兑:票据的付款人在票据上签名盖章,写明 “承兑”字样,承诺票据到期保证付款; ➢ 付款:票据到期时,持票人提交票据,付款人 或承兑人付款。

中专中职 财务管理课件 第三章 资金筹集资料

中专中职 财务管理课件 第三章 资金筹集资料

一、吸收直接投资
(3)工业产权: 商标权、专利权、非专利技术、知识产权等无形资产 无形资产出资额一般不能超过注册资本的20% 高新技术等特殊行业,可放宽到30% (4)土地使用权
一、吸收直接投资

2、程序 (1)确定筹资数量 (2)寻求投资单位 (3)协商投资事项 (4)签署投资协议 (5)共享投资利润


三、资金习性预测法

y=a+bx x:产销量 y:资金需求量 a:不变资金 b:产销量引起的变动资金
第三节 资金成本及其 对筹资决策的影响
一、资金成本的含义

资金成本是指 企业为筹集和使用资金而支付的代价。 包括:筹资成本和使用成本


1、筹资成本:又称资金筹集费 企业在筹集资金过程中为获得资金而支付的各种费用。 比如:向银行支付的借款手续费,因发行股票、债券 而支付的发行费用等。
三、融资租赁

(三)租金计算 (1)租金构成: 租金=设备价款+租息 租息=融资成本+租赁手续费 设备价款:设备的买价、运杂费和途中保险费 等
三、融资租赁

(2)租金支付方式:


按支付时期长短:年付、半年付、季付、月付
按支付时间不同:先付租金和后付资金 按每期支付金额不同,分为等额支付和不等额 支付
第二节 资金需要量的预测
第二节

资金需要量的预测
筹资的两个环节 a,确定筹资总规模(要多少) b,确定资本结构(怎么来) 方法: 一、定性预测法 二、比率预测法 三、资金习性预测法
一、定性预测法 利用直观的资料,依靠个人的经验 和主观分析以及判断能力。预测未 来资金需要量的方法。

第三章 筹资管理 《财务管理》ppt

第三章  筹资管理  《财务管理》ppt
• ②如果折扣期内将应付账款用于短期投资,所得的投资 收益高于放弃折扣的隐含利息成本,则应放弃折扣而去 追求更高的收益。
• ③如果企业因缺乏资金而欲展延付款期,则需在降低了 的放弃折扣成本与展延付款带来的损失之间做出选择。
• ④如果面对两家以上提供不同信用条件的卖方,应通过 衡量放弃折扣成本的大小,选择信用成本最小的一家。
2)短期借款的成本
• (1)收款法下的借款成本 • 采用这种方法,借款的名义利率等于其实际利率 • (2)贴现法下的借款成本 • 贴现贷款实际利率=利息÷(贷款金额-利息)×100% • (3)加息法下的借款成本 • 实际利率约为名义利率的两倍
3)短期借款筹资的优缺点
• 1、优点 • (1)筹资速度快;(2)筹资弹性大。
高低点法的分析模型 •
• 预测期资金需要量=a+b×预测期产销量
2)回归分析法
• 回归分析法是根据有关历史资料,用数学上最 小平方法原理,计算能代表平均资金水平的直 线截距和斜率,建立回归直线方程,并利用其 预测资金需要量的方法。
回归分析法回归方程以及截距和斜率的计算公式
3.3 负债资金筹集
• 这种方法通常在企业缺乏完备、准确的历 史资料的情况下采用的。
3.2.2 比率预测法
➢ 销售百分比法是最常见的比率预测 法,它是以资金与销售额的比率为基 础,预测未来资金需要量的方法,其 原理是根据预计的销售额预测资金的 需要量。
销售百分比法的基本假设
一是假定某项目与销售额的比率已知 且固定不变;
2)筹资方式
吸收直接投资 发行股票 利用留存收益
向银行借款 利用商业信用 发行公司债券 融资租赁
权益资金 负债资金
3.1.3 筹资原则
➢ 规模适当原则 ➢ 筹措及时原则 ➢ 来源合理原则 ➢ 方式经济原则
  1. 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性,平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
  2. 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
  3. 3、如文档侵犯您的权益,请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间:9:00-18:30)。

资金筹集的目的是以较低的成本为企业具有 较高投资回报的投资项目筹措到足够的资金。 资金筹集的目的主要有以下三个:
• 满足生产经营的需要:资金是企业所拥有 的财产物资的货币表现,是企业能够设立 并开展生产经营活动的先决条件。
• 满足对外投资的需要
• 满足调整资本结构的需要
资金筹集的渠道是指筹措资金的来源方向与 通道,体现着资金的来源与流量。目前企业 资金筹集的渠道通常有以下七个方面。
•定性预测法,是指利用直观的资料,依靠个人的经验和主 观分析以及判断能力,对企业未来资金的需要量作出预测 的方法。这种方法一般在企业缺乏完备、准确的历史资料 的情况下采用。
预测过程:
①由熟悉财务状况和生产经营情况的专家,根据过去所积累的经验, 进行分析判断,提出预测的初步意见;
②召开座谈会或发出各种表般而言,企业常用筹资渠道与筹资方式的对应关系可用下表表示。
筹资渠道与筹资方式的对应关系
方式 吸收直 发行 向银行 发行企 融资 商业 利用留
渠道
接投资 股票
借款 业债券 租赁 信用 存收益
国家财政资金


银行信贷资金

非银行金融机构资金 √




资本市场资金


其他单位或个人资金 √




外商资金
国家财政资金:国有及国有控股企业 银行信贷资金:商业性银行和政策性银行 非银行金融机构资金:金融资产管理公司、财务公司等 资本市场资金:股票或债券(股份有限公司) 其他单位或个人资金 外商资金 自身积累资金:留存收益(盈余公积和未分配利润)
资金筹集的方式是指企业筹措资金所采用的 具体形式,体现着资金的属性。
• 利用留存收益
筹资渠道解决的是资金来源问题,筹资方式 解决的是通过何种方式取得资金的问题,它们之 间既有联系,又相互区别。
同一筹资渠道的资金可以采用不同的资金筹 集方式,同样一种资金筹集方式也可以从多种资 金筹集的渠道取得资金。
企业在进行筹资决策时,应认真分析各种筹 资渠 道和筹资方式的特点及适用性,寻求两者的 最佳对应。






自身积累资金


• 规模适当原则 • 筹措及时原则 • 来源合理原则 • 方式经济原则
• 按资金筹集的性质:权益资金和负债资金
• 按所筹资金供企业使用的期限:短期资金 和长期资金
• 按资金的取得方式:内部资金和外部资金
• 按是否通过中介机构:直接融资和间接融 资
权益资金
权益资金又称权益资本,是指企业依法筹集的、长 期拥有并自主支配的资金。它由实收资本或股本、 资本公积、盈余公积和未分配利润组成。
• 权益资金的特点:①法定性; ②主动性; ③永久性 • 出资的最低限额及期限:
缴注纳册形资时式本间:的注最册低资限本额金,(可内以外用资一货一次币样或、)分实:次物缴、足无到形位出,资但,首 次但①货出一币资人出额有资不限额得责不低任得于公低2司0于%,,310其0%万余,元部其人份余民在7币0公%一司可次成以性立是缴日无足起形到两资位年产;内 缴或②者足两实(名物投股资东产公及(司以知可上识以有产在限权5责年允任内许公缴出司足资,)的3。万有元:人商民标币权;、专利 技③术股非份专有利限技公术司、,计50算0万机元著人作民权币和;土地使用权。 无形资 产④价上值市通公过司权最威低的30资00产万评。估机构出具价值评估报告来认 定其价值)。
债务资金
债务资金,是指企业依法筹集的、依约使用并按期 偿还的资金。企业的债务资金有各种借款、应付债 券、应付票据和应付账款等。 • 权益资金的特点:
①契约性:签订书面合同; ②暂时性; ③风险性。
长期资金和短期资金
• 长期资金:是指企业筹措的、使用期限在1年以上的资 金。长期资金是企业长期、持续、稳定地进行生产经营 活动的基础。长期资金主要用于构建固定资产、取得无 形资产和对外长期投资等。长期资金通常采用发行股票 、发行长期债券、长期借款、吸收直接投资和融资租赁 等资金筹集的方式,它具有使用期长、资金成本较高的 特点。
• 资金是企业生存和发展的必要条件。资金 筹集既是保证企业正常生产经营的前提, 又是谋求企业发展的基础。
• 资金筹集工作做得好,不仅能降低资本成 本,给经营或投资创造较大的可行或有利 的空间;而且能降低财务风险,增大企业 经济效益。
• 资金筹集是企业资金运动的起点,它会影 响乃至决定企业资金运动的规模及效果。 企业的经营管理者必须把握企业何时需要 资金、需要多少资金、以何种合理的方式 取得资金。
企业筹资管理的重要内容是如何针对客观存 在的筹资渠道,选择合理的筹资方式,有效 地进行筹资组合,以降低筹资成本,提高筹 资效益。
• 吸收直接投资: “共同投资、共同经营、共担风险和 共享利润”的原则。
• 发行股票:具有可以在证券市场上流通的特点。
• 向银行借款:短期借款和长期借款(期限)、人民币借 款和外币借款(币种)。
• 发行企业债券:具有可以向企业、单位、社会团体和民 间发行,也可以在金融市场上流通转让的特点,是企业 负债经营时筹集借入资金的重要方式。
• 利用商业信用:商业信用是指企业在商品或服务交易中, 与其他单位之间因延期付款或预收货款形成的借贷关系。 商业信用可分为应付账款、应付票据和预收账款。
• 融资租赁:筹措长期债务资金的一种方式。
• 短期资金:它是企业筹措的、使用期限在1年以内的资 金。企业通过筹集短期资金,以解决生产经营活动中季 节性或临时性的资金需求。短期资金通常采用短期借款 、发行短期债券和利用商业信用等筹资方式,它具有使 用期限短、筹资成本较低和对短期经营影响大的特点。
第二节 资金需要量的预测
• 定性预测法 • 比率预测法 • 资金习性预测法
第三章 资金筹集
• 资金筹集概述 • 资金需要量的预测 • 资金成本及其对资金筹集决策的影响 • 权益资本的筹集 • 债务资本的筹集 • 短期债务资金的筹集
第一节 资金筹集概述
• 资金筹集的目的 • 资金筹集渠道和方式 • 资金筹集的原则 • 筹集资金的类型
• 资金筹集是指企业通过不同渠道,采取各 种方式,按照一定程序,筹措企业设立、 生产经营所需资金的财务活动。
相关文档
最新文档