组织知识管理的资本观点ppt37

TVC：全部價值創造衡量法
• TVC的主要概念
– 其要衡量的是其目前及未來各種活動所能「創 造價值的潛力」，因此其對企業的評價乃致力 於捕捉其各個主要活動的價值創造之「潛力」， 而非事後價值的真正實現。
• TVC的重點思考與特性
期提出的原始計算公式，在此公式之下， 例如1996年IBM的股票市場價值(Market Value, MV)總額為707億美元，而其帳面價 值(Book Value, BV)總額為166億美元，則 其智慧資本(IC)為541億美元，占MV的77%。
• 但此原始計算模式主要有下列幾個問題：
– 股價受景氣影響不穩定
圖3-6 主要影響企業的存活與競 爭能力的重要智慧資本
智慧資本管理的重要性(4/4)
• 知識管理與智慧資本及企業價值的關係
– 組織的知識管理與智慧資本有何關係？這兩者 又與組織的價值有何關係？為何智慧資本的觀 念對於研究知識管理是那麼重要？
圖3-7 知識管理、智慧資本與企 業價值的關係圖
智慧資本衡量的問題與背景
• 智慧資本(IC) ＝ 企業的市場價值(MV)－帳
面價值(BV)
• Tobin€’s q值模式 • TVC：全部價值創造衡量法 • AFTF：衡量未來的會計法則 • IAM：無形資產監督法
智慧資本(IC) ＝ 企業的市場價值 (MV)－帳面價值(BV)
• 此公式為諾貝爾經濟獎得主James Tobin早
組織知識管理的資本觀點與智慧 資本(1/2)
• 智慧資本的基本定義
– Steward的定義 • 智慧資本是指每個員工與團隊能為公司帶來競爭優
勢的一切知識與能力的總和。其與有形資產有別， 大都是無形的 (Steward, 1997)。
組織知識管理的資本觀點與智慧 資本(2/2)
– Edvinsson & Malone的定義 • 智慧資本是一種對知識、實際經驗、組織技術、顧
圖3-4 企業無形資產占企業價值 的比率
圖3-5 企業最重要的智慧資本與 企業價值實證關係圖
智慧資本管理的重要性(2/4)
– 智慧資本為組織最重要的競爭能力 • 企業競爭成功的關鍵因素來看，根據幾位管理學者
與實務大師的意見，企業最重要的核心能力都不是 有形資產，而是無形的智慧資本。茲列舉以下一些 重要學者的觀點。
– 帳面價值常不具代表性
Tobin€’s q值模式
• 模式的計算
– 為了改善上述資產計價的問題， James Tobin提出下 列資產的計價方式，稱之為q值：
Tobin€’s q值＝資產的市價／資產的重置成本
• 智慧資本與Tobin€’s q值
– Lindenberg(1989)也發現到，擁有相同資產的公司， Tobin€’s q值高的公司通常都是比競爭對手具有更 佳更獨特的核心競爭能力、品牌形象、管理能力、獨 占優勢、成長機會等，而這些都是屬於智慧資本的範 圍，因此後來的學者便採用q值取代帳面價值來衡量
智慧資本管理的重要性(3/4)
– 這些能力目前無法呈現：在傳統的財務報表、資產負債表 上是無法清楚地表示與衡量的，因此較易受到忽視及閒置 浪費，缺乏妥善地管理。
– 管理重點配置錯誤：每個企業既然對其現金管理、應收帳 款管理、存貨管理、廠房設備等皆有嚴謹的管理制度── 只占企業價值的20%～30%，然而為何對於占有企業價值 80%～90%的智慧資本，卻反而缺少嚴密之管理呢？
• 以「市場價值(MV)＝智慧資本(IC)＋帳面價值(BV)」
的觀點來看
– IBM 1995年購併Lotus花了35億美元，而其BV只有2.3億美 元（15倍）。
– 微軟在1996年的MV為855億美元、BV為9.3億美元（IC占 其MV的98%）。
• 以投資者對企業的評價來看
– 著名的顧問公司Ernst & Young 針對在「投資者」心目中， 企業的哪些智慧資本在他們對企業的評價中（反應在股價 上）占有極重要的影響因素，其實證結果相關係數高達
智慧資本的組成分子與架構
• 智慧資本的三個基本組成分子 • 各種不同的IC定義與結構
圖3-2 三種最基本的智慧資本及 其特色
表3-1 智慧資本各種不同的組成 元素及各學派的提出者
圖3-3 各種智慧資本的分類圖
智慧資本管理的重要性(1/4)
• 智慧資本對組織價值的重要性
– 經由資產的衡量有利於瞭解與管理 – 智慧資本為企業創造價值的主要來源
• KM的引申意涵
– 核心能力皆為無形的智慧資本：以上所提的這些核心能力， 例如「創新」（屬於結構）、「工作環境」、「企業特色 與價值潛力」、「組織結構」、「價值系統」等，是屬於 結構資本；而「企業間關係」、「顧客忠誠度」等，是屬 於顧客資本。以上皆非財務報表上的有形資產（例如廠房、 設備、機器、土地）所創造出來的，而是無形的智慧資本 所涵蓋的核心要素。
組織知識管理的資本觀點
本章大綱
• 3.1 組織知識管理的資本觀點與智慧資本 • 3.2 智慧資本的組成分子與架構 • 3.3 智慧資本管理的重要性 • 3.4 智慧資本衡量的問題與背景 • 3.5 智慧資本的主要衡量架構 • 3.6 Skandia AFS公司的領航者模式 • 3.7 Bontis智慧資本的鑽石模式 • 3.8 平衡計分卡模式 • 3.9 智慧資本衡量的主要問題
客關係和專業技能的掌握，讓組織在市場上享有競 爭優勢。智慧資本有三個基本性質：(1)智慧資本是 傳統財務報告的重要補充，而非附屬其下；(2)智慧 資本是無形的資本，代表「市場價值」與「帳面價 值」間隱藏的差距；(3)智慧資本是負債的一種，而 非資產。
• 有形與無形資產的區別
圖3-1 企業有形、無形的資產與 有形、智慧（無形）的資本
• 傳統企業價值衡量的問題
– 靜態的歷史紀錄vs.動態的未來潛力 – 市價與帳面價值嚴重脫節
• 衡量錯誤產生的危機
– 不利於投資市場 – 不利於企業策略 – 不利於社會與國家經濟體系
• 目前經營者對智慧資本的管理與衡量仍相
當缺乏
智慧資本的主要衡量架構
• 智慧資本的主要衡量架構根據Stone &
Warsono(2004)、Smith & McKeen(2004) 等學者的歸納。