工商银行的五力分析

——外资银行成为了银行业主要的“狼”
新进入者威胁——产品比较
工商银行
优点：产品简单，与用 户结合的产品形式容易 实现多样化
外资银行
优点：高端客户的贴身 服务,个性化和理财产 品研发和上市速度快, 多样化产品组合 不足：文化差异使产 品对国内金融市场可 能不适用
不足：原创产品少，产 品开发慢
新进入者威胁——渠道比较
新进入wk.baidu.com威胁——背景
背景一： 金融业的巨额 利润使得潜在进入者 重兵屯集，这将在随 后几年给金融产业带 来了很大的压力。 背景二： 背景二 2006年12月11日， 中国金融业全面履行对 外开放的承诺，外资银 行将与中资银行一样， 享受同等待遇，而且中 国金融业所获得的入世 后特殊安排的五年过渡 期已经结束。
• 对于那些没有时间，或者对市场不太熟悉，没有能力 专门研究投资决策的中小投资者来说，投资于基金， 实际上就可以获得专家们在市场信息、投资经验、金 融知识和操作技术等方面所拥有的优势，从而尽可能 地避免盲目投资带来的失败。
常见替代产品——银行理财产品
定义：银行理财产品是商业银行在对潜 在目标客户群分析研究的基础上，针对 特定目标客户群开发设计并销售的资金 投资和管理计划。在理财产品这种投资 方式中，银行只是接受客户的授权管理 资金，投资收益与风险由客户或客户与 银行按照约定方式承担。
• 价格波动的不确定性越大，投资风险也越大。因 此，股票是一种高风险的金融产品。
常见替代产品——基金
基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。基 金种类很多，包括有信托投资基金、单位信托基金、公积 金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金等。
集合投资
基金特征
分散风险 专业理财
基金特征——集体投资
五力图分析
新进入者威胁
替代产品威胁 现有竞争者 买方
卖方
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2000 2008
银行理财产品——特征
1. 收益固定、保本保息； 2. 稳健型配置必选 收益率高，是银行同期定存的数倍； 3. 运作期限明确，便于安排资金使用计划； 4. 门槛一般100万以上，认购额300万（不含）以下的自 然人，名额不超过50个，不能通过大众媒体宣传 募集 速度快，一般一两周可以结束； 5. 信托财产独立，不受信托公司影响，可用于抵押保管 银行开设专户、专款专用保管银行开设专户、专款专 2000 2008 用； 6. 信托公司注册资本3亿元以上，业务牌照齐全 不同项 目资质不同，信托平台实力有别，产品风险等级不同， 需要精挑细选。
• 基金是这样一种投资方式：它将零散的资金巧妙 地汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具， 以谋取资产的增值。
• 基金对投资的最低限额要求不高，投资者可以根 据自己的经济能力决定购买数量，有些基金甚至 不限制投资额大小，完全按份额计算收益的分配， 因此，基金可以最广泛地吸收社会闲散资金，集 腋成裘，汇成规模巨大的投资资金。 • 在参与证券投资时，资本越雄厚，优势越明显， 而且可能享有大额投资在降低成本上的相对优势， 从而获得规模效益的好处。
不足：人才没有得到充 分利用，管理体制需要 变革，培训机制、激励 机制有待提升，国际性 人才缺乏
不足：本地人才缺乏
替代产品威胁
• 商业银行作为金融机构，在现代经济活动 中有信用中介、支付中介、金融服务、信 用创造和调节经济等职能。 • 其运营方式总的说来是吸引存款构成融资， 再把集中来的资本用于贷款和投资。所以 居民储蓄是银行资金的主要来源。
当债券持有人急需资金 时，可以在交易市场随 时卖出，而且随着金融 市场的进一步开放，债 券的流动性将会不断加 强。 因此，债券作为投 资工具，最适合想获取 固定收入的投资人，投 资目标属长期的人。
常见替代产品——债券
缺点 利率上扬时，价格会下跌；对抗通货膨 胀的能力较差。
债券投资本金的安全性视发行机构的信 用而定，获利则受利率风险影响，有时还 会受通货膨胀风险威胁。
股票特征——参与性
• 股东有权出席股东大会，选举公司董事会，参与 公司重大决策。
• 股票持有者的投资意志和享有的经济利益，通常 是通过行使股东参与权来实现的。
• 股东参与公司决策的权利大小，取决于其所持有 股份的多少.从实践中看，只要股东持有的股票数 量达到左右决策结果所需的实际多数时，就能掌 握公司的决策控制权。
常见替代产品——股票
不可偿 还性 价格波 动性和 风险性
参与性
股票 特征
流通性
收益性
股票特征——不可偿还性
• 股票是一种无偿还期限的有价证券，投资者认购了股票 后，就不能再要求退股，只能到二级市场卖给第三者。
• 股票的转让只意味着公司股东的改变，并不减少公司资 本。
• 从期限上看，只要公司存在，它所发行的股票就存在， 股票的期限等于公司存续的期限。 • 股东凭其持有的股票，有权从公司领取股息或红利，获 取投资的收益。 • 股息或红利的大小，主要取决于公司的盈利水平和公司 的盈利分配政策。 • 股票的收益性，还表现在股票投资者可以获得价差收入 或实现资产保值增值。通过低价买入和高价卖出股票， 投资者可以赚取价差利润。
卖方
•工商银行卖方市场主要是贷款和投资。 •由于工商银行积极支持战略性新兴产业、先进制造 业、现代服务业和文化产业发展，加大对中小企业、 贸易融资和居民合理消费需求的信贷支持力度，所 以贷款连续几年持续增加。 •在投资方面，国外经济环境相对变好，国内宏观经 济发展景气，为投资带来了不错收益。
不足：从部门银行向流 程银行的转变还没完全 破题，提高快速反应能 力、灵活性及内部运作 效率的路还很长
外资银行
优点：流程化管理，防 风险能力强 不足：外资银行在中 国注册成为外资法人 银行，使其具母行的 优势，短时间内难以 发挥
新进入者威胁——人才比较
工商银行
优点：人才充足
外资银行
优点：具国际先进管理 经验
股票特征——收益性
• 股东凭其持有的股票，有权从公司领取股息或红 利，获取投资的收益。 • 股息或红利的大小，主要取决于公司的盈利水平 和公司的盈利分配政策。 • 股票的收益性，还表现在股票投资者可以获得价 差收入或实现资产保值增值。通过低价买入和高 价卖出股票，投资者可以赚取价差利润。
股票特征——流通性
现有竞争者
5.中国邮政储蓄银行； 6.农村信用社 也有的叫农村信用社银行，农村合 作银行这个广大农村都有 比如浙江乐清农村合 作银行等等； 7.一些特殊的商业银行，比如厦门商业银行，特 殊情况下特殊股权结构的银行； 8.外资银行在中国的分支，如花旗，渣打，汇丰， 大华，美联，加拿大丰业蒙特利尔，恒生，法 国东方汇理等等。
买方
工商银行买方市场主要是客户的存款
公司存款
客户存款
个人存款 其他存款及境 外存款
买方
•对于工商银行来说，公司存款和个人存款占存 款的绝大部分。 •中国实业企业的快速发展和世界经济的复苏给 工商银行存款带来巨大增长。 •但是，由于行业内竞争压力越来越大，替代产 品市场越来越活跃，如何能够保持存款的稳定 增长，给工商银行带来了巨大压力。
基金特征——集体投资
• 以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金的另一 大特点。 • 在投资活动中，风险和收益总是并存的，因此，“不 能将所有的鸡蛋都放在一个篮子里”，这是证券投资 的箴言。
• 但是，要实现投资资产的多样化，需要一定的资金实 力，对小额投资者而言，由于资金有限，很难做到这 一点，而基金则可以帮助中小投资者解决这个困难。 • 基金可以凭借其雄厚的资金，在法律规定的投资范围 内进行科学的组合，分散投资于多种证券，借助于资 金庞大和投资者众多的公有制使每个投资者面临的投 资风险变小，另一方面又利用不同的投资对象之间的 互补性，达到分散投资风险的目的。
现有竞争者
1. 除工商银行外，其他三大国有商业银行： 2. 全国性的股份制商业银行：交通银行，华夏银 行，光大银行，招商银行，中信银行，兴业银 行，民生银行、深圳发展银行、广东发展银行、 上海浦东发展银行、渤海银行，恒丰银行，浙 商银行； 3. 政策性银行：中国农业发展银行，国家进出口 信贷银行，国家开发银行； 4. 城市的商业银行：比如已经上市的北京银行、 宁波银行，其他如徽商银行 济南商业银行 石 家庄商业银行等 大中城市一般都有，是由原来 的城市信用社转制成的；
• 股票的流通性是指股票在不同投资者之间的可交 易性。 • 流通性通常以可流通的股票数量、股票成交量以 及股价对交易量的敏感程度来衡量。 • 可流通股数越多，成交量越大，价格对成交量越 不敏感（价格不会随着成交量一同变化），股票 的流通性就越好，反之就越差。
股票特征——价格波动性和风险性
• 股票在交易市场上作为交易对象，同商品一样， 有自己的市场行情和市场价格。 • 由于股票价格要受到诸如公司经营状况、供求关 系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其 波动有很大的不确定性。正是这种不确定性，有 可能使股票投资者遭受损失。
工商银行
优点：架构完善的服务 网点
外资银行
优点：海外网络发达， 出国留学和做贸易的中 国人可以享受便利，网 上银行等电子渠道成熟
不足：物理网点布局不 合理，网上银行、ATM、 不足：网点少 电子银行不完善，有安 全隐患，不能实现统一 服务体验
新进入者威胁——管理比较
工商银行
优点：数据大集中 已经完成，具备高 效管理的基础
• 随着中国市场经济的快速发展和金融市场 的逐步完善，居民愈来愈倾向于把闲置资 金用于其他回报率较高的投资，而非存于 银行。
替代产品威胁——常见替代产品
常见替代产品
债券
股票
基金
银行理财 产品
常见替代产品——债券
优势 安全性髙 收益高于银行存款 流动性强
债券发行时就约定了到 期后可以支付本金和利 在我国，债券的利率高于 息，故其收益稳定、安 银行存款的利率。投资于 全性高。特别是对于国 债券，投资者一方面可以 债来说，其本金及利息 获得稳定的、高于银行存 的给付是由政府作担保 款的利息收入，另一方面 的，几乎没有什么风险， 可以利用债券价格的变动， 是具有较高安全性的一 买卖债券，赚取价差。 种投资方式。
基金特征——集体投资
• 基金实行专家管理制度，这些专业管理人员都经过专 门训练，具有丰富的证券投资和其它项目投资经验。
• 他们善于利用基金与金融市场的密切联系，运用先进 的技术手段分析各种信息资料，能对金融市场上各种 品种的价格变动趋势作出比较正确的预测，最大限度 地避免投资决策的失误，提高投资成功率。