第五章企业盈利能力分析
企业盈利能力的分析
企业盈利能力的分析企业盈利能力的分析引导语：企业的获利能力又称为企业的盈利能力，是指企业在一定时期内赚取利润的能力。
下面是yjbys店铺为你带来的企业盈利能力的分析，希望对你有所帮助。
盈利能力的分析(获利能力)(资本经营盈利能力资产经营盈利能力商品经营盈利能力3个方面进行分析) 1资本经营盈利能力A净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%=(总资产报酬率+(总资产报酬率—负债利息率)*负债/净资产《产权比率》*0.75 B现金流量的指标对资本经营盈利能力的补充净资产现金回收率=经营活动中的现金净流量/平均净资产*100% 盈利现金比=经营活动中的现金流量/净利润*100%C资本经营能力的行业分析(总资产规模净资产规模净资产收益率进行比较) 2资产经营盈利能力的分析A总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额X100% 平均资产总额=(资产总额年初数+资产总额年末数)/2=(营业收入额/平均资产总额)* (利润总额+利息支出)/营业收入=总资产周转率*销售息税前利润率*100% B现金流量的指标对资产经营盈利能力的补充全部资产现金回收率=经营活动中的现金流量/平均总资产*100% C资产经营能力的行业分析(总资产规模净资产规模总资产报酬率净资产收益率资产周转率销售利润率)3商品经营盈利能力A收入利润率分析 B成本利润率的分析营业收入利润率=营业利润/营业收入*100% 营业成本利润率=营业利润/营业成本营业收入毛利率=营业毛利润/营业收入*100% 营业费用利润率=营业利润/营业费用总收入利润率=营业收入/总收入*100% 销售净利率=净利润/销售收入*100%销售息税前净利率=息税前利润/销售收入*100%商品经营能力的行业分析(总资产规模净资产规模营业收入利润率) 4上市公司盈利能力分析 A 每股收益分析a基本每股收益=每股收益=净利润÷年末普通股份总 =(净利润-优先股股利)÷(年度股份总数-年度末优先股数)b稀释每股收益计算时股数变多债转股 B每股收益的行业分析 c 每股收益的因素分析普通股权益报酬率=(净利润—优先股股息)/普通股权益平均额C 股利发放率分析股利发放率=每股股利/每股收益 D市盈率市盈率=每股市价/每股收益E托宾Q指标分析市场价值与其重置成本之比F现金分配比率指标分析现金分配率=现金股利/经营活动中的现金流量G每股经营现金流量指标分析每股经营现金流量=经营活动中的现金流量/发型在外的普通股股数企业运营能力的分析(效率相当于速度效益相当于获利能力) 1总资产营运能力的分析1反应总资产营运能力的指标A总资产产值率=总产值/平均总资产 B总资产收入率=营业收入/平均总资产C总资产周转率=总资产收入率=流动资产周转率*流动资产占总资产的比重2 总资产运营能力的综合对比分析3总资产运营能力的行业分析 2流动资产周转速度分析A资产周转率=营业收入/资产平均余额B流动资产周转速度=营运收入/流动资产平均余额=流动资产垫支周转率*成本收入率流动资产垫支周转率=营业成本/流动资产平均余额 =存货周转率*存货构成率C各项流动资产周转率的分析存货周转率=营业收入/存货平均余额应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额 D行业分析E流动资产周转加速效果分析 a对流动资产的影响流动资产节约额=报告期营业收入*(1/报告期流动资产周转率—1/基期的流动资产周转率) b对收入的影响营业收入额的.增加=基期流动资产平均余额*(报告期的流动资产周转率—基期的流动资产周转率)企业偿债能力的分析 1影响短期偿债能力的因素内部资产结构流动负债结构融资能力经营现金流量的水平外部宏观经济形势证券市场的发育完善程度银行的信贷政策流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产/流动负债现金比率=货币资金/流动负债现金流量比率近期支付能力系数速动资产够用天数现金到期债务比行业分析企业发展能力的分析股东权益增长率=本期股东权益增加额/股东权益期初余额 EVA 经济增加利润增长率=本期净利润增加额/上期净利润营业利润增长率=本期营业利润增加额/上期营业利润收入增长利润率=本期营业收入的增加额/上期营业收入资产的增长率=本期资产增加额/资产期初余额2影响长期偿债能力的分析盈利能力投资效果权益资金的增长和稳定程度权益资金的实际价值企业经营的现金流量资产规模流动负债率=负债总额/总资产有形资产负债率=负债总额/(总资产—无形资产) 股东权益比率=股东权益/总资产=1—资产负债率业主权益乘数=总资产/股东权益盈利能力销售利息比率=利息费用/营业收入已获利息倍数=息税前利润/利息支出债务本息保证倍数= 固定费用保证倍数= 现金流量到期债务本息偿付比率= 强制性现金支付比率=现金债务总额比率= 利息现金流量保证倍数=。
盈利能力分析
盈利能力分析1. 引言盈利能力是评估一家企业在特定时间内所实现的利润能力和增长能力。
盈利能力分析是投资者和利益相关者了解企业健康状况和经营效益的重要工具。
在本文中，我们将讨论盈利能力的概念、重要性以及如何进行盈利能力分析。
2. 盈利能力指标盈利能力可以通过多个指标来衡量和分析。
以下是一些常用的盈利能力指标：2.1 净利润率净利润率是企业净利润与总收入之比。
它表示企业在每一单位销售收入中所获得的净利润比例。
净利润率越高，说明企业的盈利能力越好。
2.2 毛利润率毛利润率是企业毛利润与总收入之比。
它表示企业在销售产品或提供服务后，所剩下的可用于抵扣企业其他成本和费用的利润比例。
毛利润率高表示企业在生产和销售过程中能够有效控制成本，增加利润。
2.3 资产收益率资产收益率是企业利润与总资产之比。
它反映了企业在利用其投资资产获取盈利能力方面的效率水平。
资产收益率高表示企业能够有效地利用其资产获得更高的利润。
3. 盈利能力分析方法进行盈利能力分析时，可以采用以下几个方法：3.1 横向分析横向分析是将企业不同时间段的财务数据进行对比，以分析盈利能力的变化趋势。
通过对比不同年度的净利润率、毛利润率和资产收益率，我们可以了解企业在不同时间段内的盈利情况是否有所改善或恶化。
3.2 纵向分析纵向分析是对企业不同层级的财务数据进行对比，以了解不同部门、产品或地区的盈利能力差异。
通过纵向分析，可以确定哪些部门或产品对企业的整体盈利能力做出了重要贡献，以及哪些部门或产品需要进一步改进。
3.3 可比公司分析可比公司分析是将企业的盈利能力与同行业其他公司进行对比，以评估企业在行业中的竞争地位和相对盈利能力。
通过比较同行业公司的净利润率、毛利润率和资产收益率，我们可以确定企业的盈利能力相对于其他竞争对手的表现如何。
4. 盈利能力分析案例下面是一个虚拟企业XYZ的盈利能力分析案例：4.1 横向分析年份净利润率毛利润率资产收益率201710%25%15%201812%28%16%201911%26%17%从上表可以看出，虚拟企业XYZ的净利润率在2018年达到最高点，但在2019年有所下降。
【财务分析】财务分析之·盈利能力分析
【财务分析】财务分析之·盈利能力分析财务分析是企业经营管理中非常重要的一部分，其中盈利能力分析是其中的一个重要方面。
通过盈利能力分析，可以帮助企业了解自身的盈利能力情况，从而制定更加有效的经营策略。
本文将就盈利能力分析进行详细介绍。
一、盈利能力分析的概念1.1 盈利能力是企业经营活动的核心指标之一，它反映了企业在一定时期内创造利润的能力。
1.2 盈利能力分析是通过对企业盈利情况进行综合比较和分析，来评价企业的经营状况和盈利能力水平。
1.3 盈利能力分析可以从多个角度进行，包括毛利率、净利率、营业利润率等指标。
二、盈利能力分析的指标2.1 毛利率是企业销售商品或提供服务后所剩下的毛利润占销售收入的比例，反映了企业生产经营的效率和盈利能力。
2.2 净利率是企业净利润占营业总收入的比例，是评价企业盈利能力的重要指标。
2.3 营业利润率是企业营业利润占营业总收入的比例，它反映了企业在经营活动中所获得的盈利能力。
三、盈利能力分析的方法3.1 横向比较是将同一企业在不同时间期间的盈利能力指标进行比较，以发现盈利能力的变化趋势。
3.2 纵向比较是将同一行业不同企业在同一时间期间的盈利能力指标进行比较，以评价企业之间的盈利能力水平。
3.3 因果分析是通过分析影响盈利能力的各种因素，找出对企业盈利能力影响最大的因素，从而制定相应的改进措施。
四、盈利能力分析的意义4.1 盈利能力分析可以帮助企业了解自身的盈利状况，及时发现问题并采取措施加以改进。
4.2 盈利能力分析可以帮助企业评价经营管理水平，指导企业制定更加科学的经营策略。
4.3 盈利能力分析可以帮助企业把握市场机会，提高企业的竞争力和盈利能力。
五、盈利能力分析的局限性5.1 盈利能力分析只是企业综合经营状况的一个方面，不能全面反映企业的经营状况。
5.2 盈利能力分析只是一个静态指标，不能反映企业未来的盈利能力发展趋势。
5.3 盈利能力分析需要结合其他财务指标和非财务指标进行综合分析，才能更加准确地评价企业的盈利能力水平。
企业盈利能力分析PPT70页
指标：1.收入利润率—各种利润率与收入之间的比率
2.成本利润率—各种利润额与成本之间的比率
收入利润分析
内涵：揭示收入和利润的关系，不同的收入利润率揭示的收入和 利润的关系不同。
小天鹅股份有限公司收入利润率分析表
上市公司盈利能力分析主要指标汇总
每股收益分析
每股收益：每股发行在外的普通股所能分到的净收益额。 1.基本每股收益：
基本每股收益=（净利润-优先股股息）/发行在外的普通股加权平均 数 2.稀释每股收益： 稀释每股收益= （调整的净利润-优先股股息）/调整的发行在外的普 通股加权平均数
小天鹅每股收益分析表
反映成本利润率的指标主要有：营业成本利润率、营业费用利润率、 全部成本费用利润率
以上各利润率指标反映企业投入产出水平，即所得与所费 的比率，体现了增加利润是以降低成本费用为基础的。
小天鹅公司的营业情况
小天鹅公司成本利润率分析表
（%）
✓ 从表中可以看出，该企业14年与13年相比，四个指标均有上升，其中 营业成本利润率上升幅度最高为3.38%，全部成本费用净利润率上升幅 度最低为2.16%，四个指标较为稳定，这进一步说明了企业盈利能力正 在稳步增长。
学习目标
盈利能力分析的目的和内容 资本经营盈利能力分析 资产经营盈利能力分析 商品经营 盈利能力分析 上市公司盈利能力分析
盈利能力分析的目的和内容
（一）目的：
对于企业经理人员而言：
1.1、利用盈利能力的有关制表反映和衡量企业经营业绩； 2、通过盈利能力分析发现经营管理中存在的问题。 对于债权人而言：
净资产收益率是反映盈利能力的核心指标。主要用来 衡量企业一定时期运用权益资本获利的能力，反映投入和 产出的关系。一般情况下，该指标越高，反映企业的盈利 能力越好。
偿债能力及 盈利能力分析
第五章偿债能力分析
企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。
企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。
短期偿债能力分析指标：
（1）流动比率：表示每1元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。
它反映公司流动资产对流动负债的保障程度。
公式：流动比率=流动资产合计÷流动负债合计一般情况下，该指标越大，表明公司短期偿债能力强。
通常，该指标在200%左右较好
（2）速动比率：速动比率表示每1元流动负债有多少速动资产作为偿还的保证，进一步反映流动负债的保障程度。
（速动比率是流动比率的辅助指标）公式：速动比率＝(流动资产合计－存货净额)÷流动负债合计。
一般情况下，该指标越大，表明公司短期偿债能力越强，通常该指标在100%左右较好。
（3）现金比率: 表示每1元流动负债有多少现金及现金等价物作为偿还的保证，反映公司可用现金及变现方式清偿流动负债的能力。
公式：现金比率＝(货币资金＋短期投资)÷流动负债合计
长期偿债能力分析指标：。
盈利能力分析
盈利能力分析在商业运营中，盈利能力是一个关键的指标，它反映了企业在一定时间内创造利润的能力。
盈利能力分析是评估企业经营状况和发展前景的重要工具。
本文将通过对盈利能力分析的内容进行讨论，以帮助您更好地理解和应用盈利能力分析的方法和技巧。
一、毛利率分析毛利率是企业销售收入中扣除直接成本后，所剩余的利润与销售收入的比率。
它是衡量企业产品生产和销售效益的重要指标。
毛利率高低直接影响到企业的盈利能力。
一般来说，毛利率越高，企业的盈利能力越强。
二、净利率分析净利率是企业净利润与销售收入之比。
它反映了企业在销售收入中的利润水平。
净利率高低是评价企业盈利能力的重要指标之一。
较高的净利率说明企业在经营过程中具备较强的能力去消化各种费用，从而获得较高的利润水平。
三、资产回报率分析资产回报率衡量了企业通过利用资产所创造的收益水平。
它可以评价企业在使用资产方面的效率和盈利能力。
资产回报率越高，企业的利润能力越强。
通过对资产回报率的分析，可以帮助企业管理者发现并解决资产利用不充分的问题，提高盈利能力。
四、营业收入增长率分析营业收入增长率是指企业在一定时间内营业收入的增长幅度。
通过分析营业收入增长率的变化趋势，可以判断企业的盈利能力及其发展潜力。
较高的营业收入增长率说明企业拥有较强的市场竞争力和较好的盈利能力。
五、现金流量分析现金流量是企业经营活动、投资活动和筹资活动所形成的现金净流入或净流出的量度。
通过对现金流量的分析，可以判断企业的盈利能力及其可持续性。
正常的企业应该具备较好的现金流入能力，以应对经营和发展中的各种支出。
综上所述，盈利能力分析对企业的经营管理和发展至关重要。
通过对毛利率、净利率、资产回报率、营业收入增长率和现金流量的分析，可以全面了解企业的盈利状况和潜力。
企业管理者可以根据这些指标的分析结果，针对性地制定战略和措施，提高盈利能力，促进企业持续和健康发展。
财务分析第5章盈利能力分析
五、所得税费用分析 所得税按照资产负债表债务法核算，利润表 中的所得税费用由当期所得税和和递延所得 税两部分组成。 企业核算所得税，主要是为确定当期应缴 纳所得税以及利润表中应确认的所得税费 用。第四节利质量分析一、利润质量的内容
收入可以被视为资产耗费所带来的资源流入，是 资产消耗的产出量；费用是资产耗费的计量额，代 表资产的投入量。资产的使用效率等于资产耗费的 产出量与投入量的对比，利润概念就是在描述企业 资产的使用效率。
2、购货支付现金与主营业务成本比率=购货支付现 金/主营业务成本 该指标反映公司每单位购货成本中，实际付出 现金的成本。若公司本期购货支付的现金与主营 业务成本相当，说明购货成本基本上是付现成本， 没有因购货形成负债；若大于，表明公司不仅支 付了本期全部账款，还偿还了以前期的欠款；反 之，表明赊购较多，增加了负债，对以后会计期 间形成了偿债压力。
1、净利润分析 净利润是企业获得的最终财务成果，是可供企业 所有者使用或者分配的财务成果。 2、利润总额分析 利润总额反映了企业全部活动的财务成果，它不 仅包含着营业利润，而且还有非流动资产处置损益
及营业外收支净额等一系列财务数据。
3、营业利润分析 营业利润反映了企业自身正常经营活动取得 的财务成果，它的大小不仅取决于它的营业 收入、营业成本以及期间费用的影响，还包 括资产减值损失、公允价值变动的损益和投 资收益的影响，是综合收益观的体现。 4、收入成本分析 企业营业收入和营业成本是影响企业财务 成果的最主要因素，是其他所有形式利润的 基础。
分析的主要方法是比率法中的构成比率法。
（四）主营业务收入的产品结构分析 对公司利润进行类别商品结构分析，即从
类别角度看总体的盈利状况，而如果要采取 具体的改进措施，则需要明细产品构成信 息。
企业盈利能力分析目的与内容
第一节 企业盈利能力分析目的与内容
一、企业盈利能力含义和分析目的
1、企业盈利能力含义
盈利能力是指企业获得盈利的能力，是决定企业最终盈利状况 的根本因素，受到企业管理者的高度关注，对于企业的投资人和 潜在投资人、债权人以及政府来说，企业盈利能力的高低也是他 们关注的焦点。
盈利能力是一个相对概念，不能仅仅凭企业获得利润的多少来 判断其盈利能力的大小，因为企业利润水平还受到企业规模、行 业水平等要素的影响。所以应该用利润率指标而非利润的绝对数 量来衡量盈利能力，这样可摒除企业规模因素影响。计算出来的 利润率应该与行业平均水平相比较总的来说，利润率越高，企业 盈利能力越强；利润率越低，企业盈利能力弱。
上述关系式揭示了两条改善总资产净利率的途径，一是增加营业净 利率获得较多的收益，二是加快总资产周转率。营业净利率反映了企业 控制成本费用的能力，总资产周转率反映企业运用资产获取销售收入的 能力。这个指标能从营运能力和盈利能力两方面反映企业的经营业绩， 是一个较为全面的指标。企业的资产周转速度越快，营业净利率越高， 则总资产净利率就越大。因此，提高总资产净利率可以从两方面着手， 一方面加强资产管理，提高资产利用率；另一方面加强销售管理，增加 营业收入，提高利润水平。
净资产收益率=净利润÷平均净资产x100%
净资产收益率是反映盈利能力的核心指标。该指标越高，表 明所有者投资的收益水平越高，盈利能力越强。反之，则收益水 平不高，盈利能力不强。评价标准通常可用社会平均利润率、行 业平均利润率等。
2、该指标的计算有两种方法：
（1）全面摊薄净资产收益率＝净利润/期末净资产×100% 该指标强调年末状况，是一个静态指标，说明期末单位净资产
二、企业盈利能力分析的内容
企业盈利能力分析
企业盈利能力分析企业盈利能力是指企业在一定时间内创造利润的能力，是企业经营的最终目的和衡量企业经营水平的主要指标之一。
企业盈利能力的高低取决于企业的经营状况和运营策略，下面从不同角度对企业盈利能力进行分析。
一、营业收入分析企业盈利能力的重要来源之一是营业收入。
营业收入的多少反映了企业市场销售能力的强弱。
企业要提高盈利能力，必须增加销售收入，提高市场竞争力。
企业还应根据市场需求、消费者购买意愿、行业发展趋势等因素，合理制订产品定价策略，使其产品价格竞争力更强。
二、成本费用分析成本费用是企业获取营业收入的必要支出，具有重要地位。
成本费用的管理关系到企业的盈利能力。
企业要想提高盈利能力，就必须不断降低成本费用，实现成本效益的最大化。
其中，材料、人工、能耗分别是生产成本、管理费用、资本占比相对较高的几个方面，企业应从多方面降低成本费用，如降低原材料采购成本，提高工人劳动效率，节约能源资源等，从而提高盈利水平。
三、资产负债率分析企业资产负债率是估算企业偿付债务能力的重要指标。
资产负债率越低，意味着企业的财务状况越好，偿债能力越强，从而有利于企业盈利能力的提高。
而资产负债率过高则会影响企业的发展状况，降低企业业绩水平，增加企业经营风险。
四、利润增长分析企业的盈利能力取决于企业的利润增长情况，利润增长率高的企业意味着企业经营状况良好，生产经营效率高，财务状况稳定，资产回报率高。
企业想要提高盈利能力，则应尽可能地提高利润增长率，这需要企业在销售收入和成本支出上不断寻求平衡，精益求精，不断提高管理水平和生产技能，增强企业市场竞争力等方面进行努力。
五、人员管理分析企业的盈利能力与人员管理密不可分。
人员作为企业关键性动力资源，人员管理质量直接关系到企业盈利能力。
企业在人员选择、培训、激励、发展等方面要精益求精，注重激励机制的体系化建设，不断提高员工整体素质和智力水平，增进团队协作、凝聚力，在人力资源管理上下功夫，从而增强企业竞争力和盈利能力。
企业盈利能力分析
企业盈利能力分析一、概述企业的盈利能力是指企业在一定时间内实现盈利的能力。
盈利能力的强弱直接关系到企业的生存和发展状况，是评价企业经营管理水平的重要指标之一、企业盈利能力分析旨在通过对企业盈利状况的详细分析，探究企业获利的原因和存在的问题，为企业提供改进经营管理的依据。
二、主要指标及分析1.营业收入营业收入是企业经营活动所形成的收入总额，是衡量企业经营规模的重要指标。
通过对营业收入的分析，可以看出企业的市场规模以及销售能力。
如果营业收入呈现持续增长的趋势，说明企业的市场份额在扩大，销售能力也在提升。
2.成本费用成本费用包括原材料成本、劳动力成本、销售费用、管理费用等，是企业实现盈利的主要成本支出。
通过对成本费用的分析，可以了解企业的成本管控能力是否高效。
若成本费用占比较低，说明企业在采购、生产和管理方面的成本控制较好。
3.毛利率毛利率是指每单位产品销售所获得的毛利润与销售收入的比率。
毛利率高低可以反映企业的产品竞争力和生产效益。
毛利率高的企业往往说明产品的销售价格高于生产成本，产品具有较高的附加值和市场需求，同时生产过程中的浪费和损耗较少。
4.净利润率净利润率是指企业净利润与营业收入的比率，是衡量企业综合经营状况的重要指标。
净利润率高低直接代表了企业的经营管理水平和盈利能力。
净利润率高的企业意味着企业运营管理高效，生产经营活动得到充分利用，盈利能力强。
5.资产收益率资产收益率是指企业净利润与企业资产的比率，反映了企业运用资产取得利润的能力。
资产收益率高的企业说明企业有效利用资产，实现了资本的最优配置。
三、盈利能力分析方法1.比较分析法通过对企业盈利能力指标与同行业、同规模企业进行比较，分析企业在行业中的处境是否优势。
比较分析法可以帮助企业找出差距所在，比较同行业或者同规模企业的盈利能力对比，找到自己的不足。
2.趋势分析法通过对企业过去一段时间的盈利能力指标进行趋势分析，分析企业的盈利能力是否呈现提升或者下降的趋势，找出影响盈利能力变化的原因。
第5章企业盈利能力分析
项目
2008年
200
平均总资产
25890.85
1981
净资产收益率有关的数据如
平均净资产
11688.69
9858
表5-4所示，要求采用连环
负债
14202.17
9955
替代法计算分析各因素变动
负债与净资产之比
1.215
1.0
对净资产收益率的影响
负债利息率
1.225%
1.96
利息支出
174.03
195
利总额
价格变动对营业利润的影响 产品实际销售量 实际销售价格 - 基期销售价格
（三）营业成本变动对营业利润的影响 在其他因素不变情况下，营业成本降低多少，营业利
上市公司盈利能力分析，即对每股收益、普通股权益报酬率、股 利支付率以及市盈率等指标进行分析
盈利质量分析，通过收益的结构状况、收益的收现状况分析盈利 质量
会计政策对盈利能力的影响，主要是分析判断会计政策的选择和 变动对盈利能力的影响
第二节 资产盈利能力分析
资产盈利能力是指企业通过资产运作获取利润的 能力。反映资产经营盈利能力的指标主要是总资产报 酬率和净资产收益率
2.总资产报酬率的计算与分析
分析对象： 1.79%-3.54%=-1.75% 因素分析： 总资产周转率变动的影响
（1.079-1.163）X3.045%=0.26%
销售息税前利润率变动的影响
1.079X(1.664%-3.045%)=1.49%
总的影响： -0.26%-1.49%=-1.75%
项目
成本利润率是正指标，即指标值越高越好。分析评价 时，可将各指标实际值与标准值进行对比。标准值可 根据分析的目的与管理要求确定
企业盈利能力分析PPT39页ghez
优先股权益后的余额与流通在外的普通股股 数的比值。
市净率把每股净资产和每股市价联系 起来，可以说明市场对公司资产质量的评 价。
投资者认为，市价高于账面价值时企业的 资产质量好，有发展潜力；反之，则资产 质量差，没有发展前景。
第一节 盈利能力分析的目的和内容
• 含义：
盈利能力是指企业在一定时期内获取 利润的能力，也称为企业的资金或资本增 值能力，通常表现为一定时期内企业收益 数额的多少及其水平的高低。
企业报酬有不同的计量尺度，如净利润、 税前利润、息税前利润等。
（1）息税前利润
息税前利润EBIT是支付利息、缴纳所得税 之前的利润，即在净利润的基础上将所得税 和利息加回，其计算公式为：
• 盈利能力的影响因素
（1）营销能力。营业收入尤其是主营业务 收入是企业利润最重要的源泉，是企业发 展的基础。
（2）成本费用管理水平。加强对成本费用 的管理，不断挖掘成本潜力，是企业增加 利润的重要手段。当然，降低成本费用应 以不减少企业现在和未来的收入为前提。
（3）资产管理水平。有效的资产管理有助 于确定适度的资产规模、安排合理的资产 结构并不断提高资产效率。
（4）财务状况及风险。
1. 第二节 商品经营盈利能力 分析
• 商品经营盈利能力分析的内容 • 商品经营盈利能力分析的指标 • 商品经营盈利能力的行业分析
商品经营盈利能力分析的内容
• 商品经营盈利能力的内涵 –商品经营是相对资产经营和资本经营而言的。 商品经营盈利能力不考虑企业的筹资或投资问 题，只研究利润与收入或成本之间的比率关系.
• 报表使用者通过分析净资产报酬率指标，一 方面可以判定企业的投资效益，另一方面， 可以了解企业管理水平的高低。
《盈利能力分析》课件
投资活动现金流入结构分析
分析投资活动现金流入中，各项目所占的比例，以判断投资活动 的收益情况。
投资活动现金流出结构分析
分析投资活动现金流出中，各项目所占的比例，以判断投资活动的 支出情况。
投资活动现金流量趋势分析
通过对比连续几个会计年度的现金流量数据，分析投资活动的变化 趋势。
筹资活动现金流量分析
控制成本与费用
降低采购成本
通过优化采购流程、选择优质供应商、开展集中 采购等方式，降低采购成本。
减少生产成本
通过提高生产效率、降低废品率、减少能源消耗 等方式，降低生产成本。
压缩管理费用
通过优化组织结构、精简人员、降低办公费用等 方式，压缩管理费用。
优化资本结构
合理安排负债比例
根据企业实际情况和市场环境， 合理安排负债比例，以降低资金 成本和提高资本运作效率。
提高固定资产利用效率
通过加强设备维护保养、优化生产布局、提高设 备利用率等方式，提高固定资产利用效率。
3
加强应收账款管理
通过制定合理的信用政策、加强客户信用管理、 及时催收欠款等方式，加强应收账款管理，降低 坏账风险和财务费用。
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盈利能力分析的重要性
投资者决策
投资者通过盈利能力分析，评估企业的投资价值和股票的购买价 值。
债权人决策
债权人通过盈利能力分析，评估企业的偿债能力和信贷风险。
企业管理者决策
企业管理者通过盈利能力分析，了解企业的经营状况和存在的问题， 制定相应的经营策略和改进措施。
盈利能力分析的框架
利润表分析
通过分析利润表，了解企业的收入、 成本、费用和利润情况，评估企业的 盈利能力。
盈利能力分析
盈利能力分析在企业的财务分析中，盈利能力是一项非常重要的指标。
盈利能力不仅能够反映企业的经营状况，还能够影响企业的发展前景。
本文将对盈利能力进行分析，以帮助企业更好地了解自身的经营情况，并为未来的发展制定相应的策略和决策。
一、毛利率分析毛利率是指企业在销售产品或提供服务过程中所获得的毛利占营业收入的比例。
毛利率的高低直接反映了企业的生产经营效益。
一般来说，毛利率高的企业更有竞争力，能够提供更具优势的价格和产品质量。
因此，提高毛利率是提升企业盈利能力的重要途径。
二、净利润率分析净利润率是指企业的净利润占营业收入的比例。
净利润率是衡量企业盈利能力的重要指标之一。
净利润率的高低反映了企业的成本控制能力和经营管理水平。
一般来说，净利润率高的企业能够更有效地控制成本和提高效益，具备更好的盈利能力。
三、息税前利润率分析息税前利润率是指企业在支付利息和税收之前的利润占营业收入的比例。
息税前利润率能够更全面地反映企业的经营状况，包括了财务成本和税收对企业盈利能力的影响。
高息税前利润率表明企业的财务风险低，经营状况良好，具备较强的盈利能力。
四、资产收益率分析资产收益率是指企业净利润占平均总资产的比例。
资产收益率是评价企业利用资产进行盈利的能力的指标。
资产收益率高的企业能够更有效地利用资产，提高盈利能力。
因此，提高资产收益率是企业提升盈利能力的重要手段之一。
五、经营杠杆分析经营杠杆是指企业销售收入的增长与净利润的增长之间的关系。
通过经营杠杆分析，可以了解企业的经营风险和盈利能力的敏感性。
如果经营杠杆大于1，表示净利润增长速度高于销售收入增长速度，企业具备增长潜力和盈利能力；相反，如果经营杠杆小于1，表示净利润增长速度低于销售收入增长速度，企业的盈利能力较弱。
六、现金流量分析现金流量是评价企业盈利能力的重要指标之一。
通过对企业现金流量的分析，可以了解企业的现金流入和流出情况，判断企业是否具备足够的现金储备和偿付能力。
企业盈利能力分析
企业盈利能力分析一、引言企业盈利能力是衡量企业经营状况的重要指标之一。
企业的盈利能力直接关系到企业的生存和发展，能够反映企业在市场上的竞争力和经营效益。
因此，对企业盈利能力进行深入分析和评估，对于企业管理者和投资者具有重要意义。
本文将结合实际情况，对企业盈利能力进行分析，并提出相关建议。
二、企业盈利能力指标企业盈利能力指标包括毛利率、净利率、利润总额、营业利润率等。
毛利率是指企业的销售收入减去销售成本后的利润与销售收入的比例；净利率是指企业的净利润与销售收入的比例；利润总额是指企业在一定时期内的所有利润之和；营业利润率是指企业的营业利润与销售收入的比例。
三、1. 毛利率分析毛利率是衡量企业盈利能力的重要指标之一。
通过分析企业的毛利率，可以了解企业产品的成本管控能力和竞争能力。
如果毛利率较低，说明企业成本控制不到位，或者产品竞争力不强。
如果毛利率较高，说明企业在成本控制和产品竞争方面有较强的能力。
2. 净利率分析净利率是评价企业盈利能力的重要指标之一。
通过净利率分析，可以了解企业各项费用的管控能力和营销能力。
如果净利率较低，说明企业的费用管控不到位，或者营销策略不够有效。
如果净利率较高，说明企业在费用管控和市场开拓方面有较强的能力。
3. 利润总额分析利润总额是企业盈利能力的综合衡量指标。
通过利润总额分析，可以了解企业的整体盈利情况。
如果利润总额较低，说明企业的盈利能力较弱，需要加强管理和提高效益。
如果利润总额较高，说明企业的盈利能力较强，具备良好的发展潜力。
4. 营业利润率分析营业利润率是评价企业盈利能力的重要指标之一。
通过营业利润率分析，可以了解企业营业活动的盈利能力。
如果营业利润率较低，说明企业的经营活动盈利能力不强，需要优化经营策略和提高效益。
如果营业利润率较高，说明企业的经营活动盈利能力较强，具备竞争优势。
四、企业盈利能力问题与对策1. 问题：毛利率较低对策：加强成本控制，提高产品竞争力。
会计实务：企业盈利能力分析-(2)
企业盈利能力分析企业盈利能力分析 盈利能力是指企业通过经营活动获取利润的能力。
企业的盈利能力增强，带来的现金流入量越多，则给予股东的回报越高，偿债能力越强，企业价值越大。
分析和评价企业盈利的指标有： 资产保值增值率、收入毛利率、收入利润率、总资产报酬率、净资产收益率。
1、资本保值增值率 资本保值增值率是指期末所有者权益余额与期初所有者权益余额的比率。
它反映所有者权益保值或增值情况。
其计算公式为： 资本保值增值率=期末所有者权益余额/期初所有者权益余额 2、收入毛利率 收入毛利率是收入毛利与营业收入净额之比。
其中毛利等于营业收入净额扣除成本后的差额。
其计算公式为： 收入毛利率=（主营业务收入-主营业务成本）/主营业务收入 毛利水平反映了企业初始获利能力，它是企业实现利润总额的起点，可以表明对营业费用、管理费用、财务费用等期间费用的承受能力。
通过对收入毛利率分析，可以掌握毛利水平和期间费用两个因素对获得利润的影响。
3、收入利润率 收入利润率是实现的利润总额与营业收入之比。
其计算公式为： 收入利润率=利润总额/主营业务收入 通过对收入利润率的分析，可以了解企业每实现一元收入所获得的利润水平。
4、总资产报酬率 总资产报酬率是指实现的净利润（税后利润）与总资产平均占用额之比，指标反映了企业利用全部资源的获利能力。
其计算公式如下： 总资产报酬率=净利润/总资产平均余额或， 总资产报酬率=收入净利率×总资产周转率 由公式可以看出，总资产报酬率取决于净利润水平和总资产周转速度。
5、净资产收益率 净资产收益率又指所有者权益收益率或股东权益收益率，它是获得的净利润占所有者权益平均余额的百分比。
其计算公式为： 净资产收益率=净利润/所有者权益平均余额 通过对该指标的分析可以揭示如下两个方面： ⑴反映所有者投资的获利能力； ⑵为企业的投资者提供了获得投资回报情况的信息； ⑶反映企业经营者对受托资产经营成果。
企业盈利能力分析
企业盈利能力分析
企业盈利能力分析是指对企业在一定时期内的盈利能力进行评估和分析。
盈利能力是
企业运营的核心指标之一，能够反映企业的经营水平和健康程度。
本文将从净利润率、毛
利率和营业利润率三个方面来分析企业盈利能力。
净利润率是评估企业盈利能力的重要指标之一。
净利润率反映了企业每一元销售收入
中的净利润占比。
净利润率越高，表示企业在经营过程中的成本控制和盈利能力较强。
净
利润率的分析可以从多个角度进行，如与行业平均水平、历史水平以及竞争对手进行比较，来评估企业的盈利能力。
毛利率是企业盈利能力的另一个重要指标。
毛利率反映了企业在销售产品或提供服务
过程中所获得的毛利润与销售收入的比例。
毛利率高低主要取决于企业的产品定价和成本
管理。
毛利率分析的重点在于分析企业的成本结构和成本控制效果，以及产品定价策略的
合理性。
只有在成本控制和产品定价都能够达到合理的水平时，企业的毛利率才能得到提高，进而提升企业的盈利能力。
企业盈利能力分析是评估企业运营状况的重要手段。
通过分析净利润率、毛利率和营
业利润率等指标，可以全面了解企业的盈利情况。
企业可以根据这些分析结果，进一步优
化经营管理策略，提高盈利能力，实现可持续发展。
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（二）固定资产盈利率
固定资产盈利率指标除了分子盈利可分为多种外，分 母的固定资产也有原值和净值之分，不过从企业总资产的 组成角度去考虑，用固定资产净值更好。
固定资产盈利率
净利润 利息支出（1-所得税率） 固定资产净值平均余额
2.主营收入营业利润率
2006年度主营收入营业利润率 8200 100 6.75% 120000
2007年度主营收入营业利润率=
7400-200 112100
6.42%
从理论上看,主营业收入营业利润率比主营收入税前利润率指 标更能反映收入与盈利之间的关系.我国国有企业绩效评价指标体 系的收入盈利率便采用该指标,并以营业利润率作为基本财务效益 状况的修正指标。
收入盈利率指标
主营收入盈利率
主营收入税前利润率 主营收入税后利润率 主营收入毛利率
全部收入息税前收益率
全部收入盈利率
全部收入税后利润及利息收益率 全部收入税前利润率
全部收入税后利润率
盈
利 能
总资产盈利率
总资产息税前收益率 总资产税后利润及利息收益率 总资产税前利润率
力 指 标
资产盈利率指标
总资产税后利润率
最重要的分析指标之一。
它不仅可作为企业判断负债筹资的最高资本成本标准。而且对投资者和 债权人而言，了解该比率也十分有用，该比率越高，股东所持股票的每股 收益才可能越大，债权人的债权才能够获得越有利的保障
我国国有企业1997年至2006年平均总资产盈利率表
单位：%
1997年 1998年 1999年 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年
将各种盈利能力 指标联系在一起 来分析
揭示企业的风险 特征、理财行为 特征以及投资价 值
(三）盈利能力分析的意义
1
可以消除 企业规模 大小对盈 利能力的 影响，
2
可以从不 同的侧面 揭示企业 的风险特 征，为不 同的决策 提供多种 多样的盈 利能力的 信息。
3
揭示企业盈 利能力本身 具有的风险 特征,有利于 投资者和债 权人进行投 资和信贷的 决策 ，
务收入与全部收入相比，具有相对的稳定性，因此，用主营业务 收入作为分母计算出的盈利率，更有利于判断企业盈利能力的未 来趋势。
（一）主营收入毛利率
。主营收入利润是企业最基本的盈利，只是在该利润足够大时，才可 能形成最终的企业利润。
主营收入毛利率，既可以反映企业经营活动的最基本的盈利能力， 又可以从一个侧面反映企业经营风险的大小。
一、全部净资产盈利能力分析
全部净资产盈利率，简称净资产盈利率，该比率体现 了由企业投资者拥有的权益获取净收益的能力，反映 的是投入资本及其积累与报酬的关系，是评价企业资 本经营效率的核心指标。净资产收益率（权益报酬率、 所有者权益收益率、净值报酬率）
净资产盈利率
净利润 净资产平均余额
净资产盈利率是最具综合性与代表性的指标。该指标不受行 业不同的限制，通用性强，适用范围广。
二、全部收入盈利能力分析
该类指标与主营收入盈利能力类指标比较，可以在一定的
程度上反映企业经营风险。两类指标差异越小，说明全部收入 盈利能力就越稳定；反之，则越不稳定。
全部收入盈利能力类指标，主要适用于那些主营业务不
突出的多元化经营公司。
第三节 企业资产盈利能力分析
资产盈利率是企业在一定时期内的盈利额与资产平均余额之比，可以反映 企业投资与盈利产出的状况。
公式一：主营收入税前利润率
利润总额 主营收入
或:
公式二：
主营收入税前利润率
营业利润 主营收入
东方股份有限主营收入税前利润盈利率类指标的计算结果 如下：
1.主营收入利润率
2006年度主营收入税前利润率 8000 6.67% 120000
2007年度主营收入税前利润率=
7500 112100
6.69%
2.3 2.1 2.7 3.1 3.4 2 3.4 4.7 5.1 5.4
总资产报酬率=[(利润总额+利息支出)/平均资产总额]*100%
银行存款利息率可以视为基本无风险的收益率，可以用 来作为考核总资产收益率高低的一个参考标准。企业总资产 收益率必须大于银行贷款利率，企业才能从贷款中获得财务 杠杆利益。我国在1997年到2006年期间，居民一年期定期 存款利息率和一年期银行贷款利息率，如图表所示：
二、各类资产盈利能力分析
（一）流动资产盈利率
公式：
流动资产盈利率
净利润
利息支出（1-所得税率） 流动资产平均余额
该式表明企业流动资产投入与盈利产出的关系，一般而言， 该比率值越大越优。
东方股份有限公司2007年度该指标的计算结果如下（金额单 位：万元）
流动资产盈利率 （5225808371+1382（07510-）30/%2） 务利润、产品销售利润） 主营收入
2006年度主营收入毛利率 16000 13.33% 120000
2007年度主营收入毛利率 14320 12.77% 112100
（二）主营收入利润率
主营收入利润率是剔除利息之后的企业实际获得的主营收入 盈利率。它仍可用营业利润和利润总额作分子。
东方股份有限公司2007年度该指标的计算结果如下（金额 单位：万元）
固定资产盈利率 （5225209021+1284（04012-）30/%2） 25.69%
计算结果表明，东方股份有限公司每100元固定资产净 值可以创建盈利25.69元。该指标对于考察固定资产投 资的经济效益具有一定得参考意义。
第四节 企业净资产盈利能力分析
一般认为，净资产盈利率越高，资本运营效率越高，投资者 和债权人的利益受保障的程度就越高。在我国对企业绩效评 价中，净资产盈利率所处的核心位置。
东方股份有限公司2007年度净资产盈利率指标的计算结果如 下（金额单位：万元）
一年 7.47 5.67 期存 款
5.22 4.77 3.78 2.25 1.98 2.25 2.52 2.52
一年 10.0 8.64 期贷 8 款
7.92 6.93 6.39 5.85 5.31 5.58 5.85 6.12
单位：%
比较图表可以看出。我国国有企业在1997年到 2002年期间，资产盈利率极低，因为同期的居民一 年期定期存款利息率已经高于或接近该资产利润率。 从2003年开始，随着总资产收益率逐渐提高和存款 利息率不断降低，使我国国有企业2003年至2006年 的总资产收益率超过了年银行存款利息率。但仍然低 于一年期的银行贷款利息率，这说明我国国有企业总 体银行借款的财务杠杆为负，总资产收益率极低。
5600 120000
4.67%
2007年度主营收入税后利润率
5250 112100
4.68%
2.主营收入营业净利率
2006年度主营收入税后营业利润率=（8200-110200）0×0（0 1-30%） 4.73% 2007年度主营收入税后营业利润率=（7400-210102）1×0（0 1-30%） 4.50%
流动资产盈利率
各种具体资产盈利率 固定资产盈利率
净资产盈利率指标
净资产盈利率
净资产利润率 原始投入资本利润率
普通股权益利润率
普通股权益盈利率 普通股每股收益
盈利能力比率
（1）毛利率＝(营业收入－营业成本) / 营业收入 （2）营业利润率＝营业利润 / 营业收入 （3）总营业费用率＝总营业费用/营业收入
【学习目标】 通过本章的学习，要求掌握和了解如下内容：1、 掌握盈利能力的分类方法；2、掌握收入盈利能力的分类与计 算方法；3、掌握资产盈利能力的分类与计算方法；4、掌握 净资产盈利能力的分类与计算方法：5、掌握现金净流量能力 的分类与计算方法。
第一节 企业盈利能力分析的意义及分类
一、企业盈利能力分析的意义
总资产息税前收益率
利润总额+利息支出 总资产平均余额
东方股份有限公司2007年该指标的计算结果如下：
总资产息税前收益率
7500+1180 （56739+63152）÷2
14.48%
从上述指标可见，东方股份有限公司每投入一元钱的资产，就可以 产生0.1448元的息税前收益。
可用的参照物主要包括：社会平均资产息税前收益率以及社会同 风险和不同企业的资产息税前收益率。
我国银行1997年至2006年期间存贷款利率见表
利息 1996 1997 1998 1998 1998 1999 2002 2004 2000 2006 调整 年8 年10 年3 年7 年12 年6 年2 年10 6年4 年8 时间 月23 月23 月25 月1 月7 月10 月21 月29 月28 月19
（二）主营收入净利率
该类收入盈利率指标也可分为主营收入税后利润率和主营收入税后 营业利润率两种。其计算公式如下：
公式一：
主营收入税后利润率
税后利润 主营收入
公式二：
主营收入税后营业利润率=
营业利润（1-所得税率）
主营收入
东方股份有限公司主营收入税后利润率的计算结果如下： 1、主营收入净利率
2006年度主营收入税后利润率
一 、总资产盈利能力分析
总资产盈利能力分析，在盈利能力分析中占有十分重要的位置。总资产 盈利能力的大小，可以用总资产盈利率指标表示。其计算公式如下：
总资产盈利率
盈利 总资产平均余额
（一）总资产息税前收益率(总资产报酬率)
息税前收益是排除利息和税收影响的收益，是企业经营中所创造的全部收益。 用该指标来计算总资产盈利率，可以揭示企业真实的总资产息税前盈利能力， 便于同社会平均的或同风险的息税前的资本收益率或资本成本率相比较，判 明企业总资产盈利能力的高低。