第三方物流企业仓单质押融资模式与风险分析
第三方物流监管业务的金融风险与防范
我 国质 押融 资理 论研 究最 初是 沿着 物资银 行 、 仓 单 质押 和保 兑 仓 的业 务总 结开 始 的 。１ ９ ８ ７年 ３ 月， 中 国人 民大 学 工 业 经 济 系 的 陈淮就 提 出了关 于构 建 物 资银 行 的设 想 。２ ０ ０ ３年 ９月 ， 西 安 交 大 管理学 院的 学者 于 洋 、 冯耕中， ２ ０ ０ ４年 任 文 超 以 及 ２ ０ ０ ５年 华 中 科 技 大学 的 王治等 ， 都对 物资 银 行 的含 义 重 新进 行 了 研究 ， 得 出了 比 较 规 范的概 念 。基于 各个 层 面 的研 究 成 果 不 断 涌现 ， 主 要 关 注 以 下 几个 方面 的 问题 ： ① 业务模 式 的分析 ； ② 信息 系统 ； ③风 险管 理。 三、 第 三方 物流 质押 融资 业务 风 险 学 术界 的理 论研 究总体 上来 说 着重于 两方 面 ： 银 行 融资和 物 流 物 流企业 在 物流银 行 业务 中 主 要 负责 质 押 物在 运 输 和 仓储 中 企业 监 管。 而研究 物流 企业 与 银 行共 同 完成 质 押 融 资 的相 对 较少 一般 情况 下物 流企 业都 要根 据银 行的 指令 进行质 押 物 些 。为此 ， 本文 重在 研究 基 于 Ｔ Ｐ Ｌ的 质 押 触 资 （ 如 下 图重 叠 处 ） 风 的 监管 作用 ， 的 物流 运作 ， 其面 临 的风险 主要 在于 ： 险与 防 范。
本 文 为 西安 市 ２ ０ １ ２年 度 社 会 科 学 规 划 基 金 项 目
经 济 论 坛
第 三 方 物 流 监 管 业 务 的金 融 风 险 与 防 范
党 智 军 （ 西安 欧 亚 学 院 陕 西 西安 ７ １ ０ ０ ６ ５ ）
物流企业仓单质押融资模式研究
物流企业仓单质押融资模式研究xx年xx月xx日CATALOGUE目录•引言•仓单质押融资模式概述•物流企业仓单质押融资模式现状分析•物流企业仓单质押融资模式优化策略•结论与展望•参考文献01引言随着经济的发展和金融市场的完善，仓单质押融资逐渐成为物流企业重要的融资方式。
然而，当前我国仓单质押融资模式存在一些问题，亟待研究和解决。
背景通过对物流企业仓单质押融资模式的研究，有助于提高企业的融资效率，降低融资成本，增强企业的竞争力。
同时，可以为金融机构提供更加安全、可靠的融资方式，推动金融市场的健康发展。
意义研究背景与意义研究内容与方法研究内容本研究将对物流企业仓单质押融资模式的现状、问题及原因进行分析，并探讨如何优化和改进这一模式。
具体包括：1) 仓单质押融资模式的运作流程；2) 仓单质押融资模式存在的问题；3) 问题产生的原因分析；4) 优化和改进建议。
研究方法本研究将采用文献资料法、案例分析法和专家访谈法等多种研究方法，以确保研究的科学性和可靠性。
其中，文献资料法将用于梳理国内外相关研究成果和经验；案例分析法将通过对典型企业的实际运作情况进行深入剖析；专家访谈法则将邀请业内专家就本研究的重点和难点问题进行深入探讨。
02仓单质押融资模式概述1 2 3仓单质押融资模式是指物流企业将其所拥有的仓单作为质押物，向金融机构申请贷款的融资方式。
在该模式下，物流企业需将其货物存储在金融机构指定的仓库，并获得仓库出具的仓单。
金融机构根据仓单的价值和其他因素，向物流企业提供一定比例的贷款。
静态仓单质押融资模式指物流企业将其持有的静态仓单作为质押物，向金融机构申请贷款的融资方式。
动态仓单质押融资模式指物流企业将其持有的动态仓单作为质押物，向金融机构申请贷款的融资方式。
反向保理业务模式指金融机构与核心企业合作，为核心企业的上游供应商提供融资服务的模式。
对于资金短缺的物流企业来说，仓单质押融资模式能够提供一种快速的资金来源，帮助其缓解资金压力。
第三方物流企业参与下的物流金融模式研究及风险探析
／Ｌ — 竺 — 一
脯
２ ） 物 送 流 达 买 公 方 司 将 货 物 安 全
合， 组 织和调节供应链运作过程 中货 币资 金的运动 ， 从而 提高
资金运行效率 的一 系列经 营活动 。从 狭义 上讲 ， 物 流金融 是 银行和第三方物流服务提供商在供应链 运作 的全 过程 向客户 提供的结算和融资服务 的服务过程 。 我 国第三方物流 企业 的经营 范 围大多 为运输 、 仓储 等传 统 物流活动为主 的基本 业务 形式 ， 而增 值业 务较 少。物流金 融作 为物流业的新型 的业 务运作模 式 ， 丰 富 了我 国第 三方物
务 的运 作模 式和操 作流程 ， 并从 第三方物 流企 业参 与下 的物流金 融 涉及 的货 主企 业、 银 行、 第三 方物流 企业三 方的视
角， 对 物 流金 融 风 险 问题 进 行 探 析 。
【 关键 词】 第三方物流 ； 物流金 融 ； 代客 结算 ； 融通仓 ； 海陆仓
【 中图分类号】 Ｆ ２ ５ ３
【 文献标识码】 Ａ
【 文章编号】 １ ６ ７ ４— ４ ９ ９ ３ （ ２ ０ １ ３ ） ０ ７— ０ ０ ６ ５ — ０ ２
３ＰＬ Ｃｏ ｍｐ ａ ｎｉ ｅ ｓ ｔ ｏ Ｐａ ｒ ｔ ｉ ｃ ｉ ｐａ ｔ ｅ ｉ ｎ ｔ ｈｅ Ｌｏ ｓ ｔ ｉ ｃ ｓ Ｆｉ ｎａ ｎｃ ｅ ａｎ ｄ磁ｓ ｋ Ａｎａ ｌ ｙ ｓ ｉ ｓ
第 三 方 物 流 企业 参 与下 的物 流 金 融 模 式研 究及 风 险 探 析
口 赵 志 艳
（ 新疆财经大学 Ｚ － 商管理学院， 新疆 乌鲁木齐 ８ ３ ０ ０ １ ２ ）
【 摘
要】 文 中对 第三方物流企业参与 下的物流金 融模 式进行 了 综述 ， 分别介绍 了代客 结算、 融通仓、 海陆仓三项业
物流企业仓单质押业务模式研究
物流企业仓单质押业务模式研究一、背景介绍随着物流行业不断发展，物流企业在物流运输、仓储等方面积累了大量仓单资产。
仓单质押业务是指物流企业将其拥有的仓单作为质押品，取得资金或融资。
二、仓单质押业务模式1.物流企业质押给银行该模式下，物流企业将自己拥有的仓单作为质押，向银行融资。
银行贷款给物流企业，同时物流企业将仓单转移到银行进行监管。
当物流企业还款后，银行将仓单返还给物流企业。
2.物流企业模式该模式下，物流企业可以通过与企业直接合作，将仓单质押给其贸易伙伴或供应商，以获取资金或提升信用额度。
质押后，仓单仍由物流企业保管，贸易伙伴或供应商在一定期限内返还资金。
3.仓单质押平台模式此模式下，第三方平台提供仓单质押服务，物流企业将仓单上载至平台，并选择质押给哪些金融机构。
平台评估仓单质量、风险等因素，并向金融机构提供相关信息。
金融机构融资给物流企业，并由平台进行仓单的监管工作。
三、业务模式的优势和挑战1.优势-为物流企业提供了资金周转的便利：物流企业可以通过仓单质押获得资金，提高流动性，满足日常运营和扩张的资金需求。
-促进物流企业与金融机构的合作：通过仓单质押业务，物流企业可以与金融机构建立合作关系，拓宽融资渠道。
-降低物流企业财务风险：通过仓单质押，可以将物流企业的财务风险分散到金融机构。
2.挑战-仓单的真实性和有效性验证：仓单的质押需要确保仓单的真实性和有效性，以避免出现假货或重复质押的情况。
-仓单价值评估：根据仓单的质量和市场情况进行评估，确定质押金额和融资额度，并确保平台的评估公正、客观。
-监管和保险问题：仓单的监管和保险需要有可信的第三方机构进行管理，确保仓单的安全性和可追溯性。
四、建议1.加强合规管理：物流企业在开展仓单质押业务时应遵守相关法律法规，加强内部合规管理体系建设，确保业务的合法性和透明度。
2.建立行业标准和信用体系：物流企业和第三方平台可以共同制定行业标准，建立仓单的真实性和有效性验证机制，促进业务的规范化和可持续发展。
第三方物流企业仓单质押融资模式与风险分析
潮 、防霉等安全保 障 ，严防货损货差 ，严格 出入库的盘点 ，防止仓储保管不善 而给仓 单的持有人造成损
失 的风 险 。 ３５ 管 理 和 操 作 风 险 ． 第 三方 物 流 企 业 是 质 押 商 品 监 管 的 主要 执行 者 ，我 国第 三 方 物 流 企 业 的信 息 化 程 度 很 低 ，在 监 管 业 务 上 特 别 是 异 地 质 押 中 ，绝 大 部 分 停 留在 人 工 作 业 的 阶 段 ．监 管人 员 的 职 业 道 德 、业 务 水 平 和 对 物 流 企 业 的忠 诚 度 都 会 影 响 到 质 押 商 品 的监 管 ，任 何 一 个 方 面 出现 问题 都 会 形 成 管 理 和操 作 风 险 。
性 质 ；二 是 程 序 ，物 流 企业 工 作人 员 在 对 仓 单 操 作 时 没 有 执 行 严 格 的 程 序 ，也 将 导 致 质 押 物 所 有 权 的 法 律 纠 纷 ，给第 三 方 物 流 企 业 带 来 风 险 。 ３３ 质 押 物 选 择 风 险 ． 并 不 是 所 有 的 商 品 都 适 合 作 仓 单 质 押 ，对 于 那 些 应 用 不 广 泛 、不 易 于处 置 、化 学 和 物 理 性 质 不 稳
能『 ２ ］ 。
３２ 法 律 风 险 ． 主要 表 现 在 两 个 方 面 ：一 是 仓 单 ，部 分 第 三 方 物 流 企 业 所 开 的 仓 单 不 够 规 范 ，部 分 企 业 甚 至 以 入 库
单为质押凭证 ，以提货单作为提货凭证 ，因此 ，必须有科学的管理程序 ，保证仓单 的唯一性与物权凭证
第 三 方 物 流 企 业 仓 单 质 押 融 资 模 式 与 ＪＬ 分 析 ｘ险
— — ＾ — — — ＿ — — — — — — ＿ — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — ＿ — — — ＿ — — — — ＿ — — — — — — — — — — — ’ — — ’ — — — — ’ — 一
仓单质押融资风险及防范措施及仓单质押融资
仓单质押融资风险及防范措施及仓单质押融资有缘千里来相见，希望仓单质押融资仓单质押融资风险及防范措施能很好的解决你要查找的问题！和你一起进步共同成长！✅1、一些法院以没有约定、没有规定，也不是必要支出为由，判决由申请人（原告）自己承担。
笔者认为，原告可以大大方方地向法院提出，这笔费用由被告承担。
2、保险费用由乙方承担。
保险事故发生，乙方须立即通知甲方，并即行将一切有关必要的文件交付甲方可用于下列事项：(1)作为第八条第1款第(1)或(2)项所需费用的支付。
(2)作为第八条第2款及其他乙方应付给甲方的款项。
3、四是要加强对质押货物的监督管理。
仓储企业在开展仓单质押业务时，一般要与银行签订不可撤销的协助行使质押权保证书，对质押货物的保管负责，丢失或损坏由仓库承担责任。
4、卖方投保的保险金额应按CIF价加成10%。
如买卖双方未约定具体险别，则卖方只需取得最低限底的保险险别，如买方要求加保战争保险，在保险费由买方负担的前提下，卖方应予加保，卖方投保时，如能办到，必须以合同货币投保。
什么是标准仓单质押贷款1、仓单质押贷款是指银行与借款人（出质人）、保管人（仓储公司）签订合作协议，以保管人签发的借款人自有或第三方持有的存货仓单作为质押物向借款人办理贷款的信贷业务。
2、标准仓单质押贷款是指借款人以其自有的仓单作为质押担保向银行申请用于其正常经营活动资金周转所需的短期人民币流动资金，一般适用于固定资产少，流动资产大的具备期货市场相应交割品种或者持有仓单做质押的实体企业。
3、货物抵押贷款：银行根据货物的价值向货主企业提供一定比例的贷款.以标准仓单质押贷款为例：由于仓单质押业务涉及到仓储企业、货主和银行三方的利益，因此要有一套严谨、完善的操作程序。
4、开展期货标准仓单质押贷款是商业银行寻求新的利润增长点的内在需求，是期货市场发展的润滑剂。
但同时也存在着风险。
要对贷款过程的每个环节认真分析，制定应对策略。
5、仓单的直接作用是提取委托寄存物品的证明文件，间接作用则是寄托品的转让及以此证券委担保向银行等金融机构借款的证书，因此，仓单是一种公认的“有价证券”。
仓单质押融资的常见风险与纠纷解决
单货同押是指融资方既对仓单设立仓单质押，又对仓单项下的货物设立动产质押或者动产抵押；重复质押则是指融资方与仓储方恶意串通，对同一批 货物重复开具多张仓单，然后向多家融资方提供仓单质押，寻求融资。如果出现单货同押、重复质押的情况，在融资方未能按时还款时，贷款方会面 临多个担保权人争夺担保物权的情形，直接关系到贷款方能否对仓单项下货物行使优先受偿权。其一，在单货同押的情形下，需要区分两种情况，若 融资方既办理仓单质押，又对仓单项下货物设立动产质押，则按照质权设立的先后顺序来确定清偿顺位，仓单质押自仓单交付之日起设立，动产质押 自监管人实际控制货物之日起设立。《担保制度司法解释》第五十九条第二款规定：“出质人既以仓单出质，又以仓储物设立担保，按照公示的先后 确定清偿顺序；难以确定先后的，按照债权比例清偿。”仓单质押与动产质押均是以交付作为公示方法，但是动产质押的交付具有特殊性，在动产质 押融资业务中，贷款方并不会亲自保管质押货物，而是由仓储方对质押货物进行监管，根据《担保制度解释》第五十五条的规定，动产质权应自监管 人实际控制货物之日起设立，也就是说融资方自监管人实际控制货物之日起完成质押货物的交付。因此，在仓单质押与动产质押竞合时，应当比较仓 单交付时间、监管人实际控制货物时间的先后，来确定清偿顺序。其二，在单货同押的情形下，若融资方既办理仓单质押，又对仓单项下货物设立动 产抵押（一般是动产浮动抵押），则按照仓单交付、办理抵押登记的先后顺序来确定清偿顺位。《民法典》第四百零三条规定：“以动产抵押的，抵 押权自抵押合同生效时设立；未经登记，不得对抗善意第三人。”因此，仓单质押以交付作为公示方法，而动产浮动抵押则以登记作为公示方法，在 仓单质押与动产浮动抵押竞合时，应当比较仓单交付时间、办理抵押登记时间的先后，来确定清偿顺序。（2017）沪民终288号案中，上海高院就认 为，动产抵押登记是动产浮动抵押的对抗要件而非设立要件，抵押物经登记公示后，即具备对抗第三人的效力。质押物的转移占有与动产抵押登记均 为法定物权公示方法，在动产上既设立经登记的抵押权，又设立质权的，应按照两者设立并公示的先后顺序确定受偿顺序。质权是自动产交付质权人 时设立，这一认定标准在流动质押中同样适用。2014年12月23日，理某某公司向烟台鹏晖公司出具《每日库存报表》，明确质押物为位于烟台鹏晖公 司厂房内的二三车间的电解铜、电解槽。从上述合同可以看出，二三车间内的存货按照前述约定为依据，以交付理某某公司监管为完成动产交付之方 式，因此涉案质权应当设立于2014年12月23日。比利时银行上海分行还主张其质押自2007年11月或2012年6月签订合同聘请监管商进行监管时设立的 抗辩，本院认为，动产质权设立的必须条件就是要将质押物交付给质权人占有，具体方式可以是质权人自行占有，也可以是由质权人委托第三方保管、 占有，而与第三方监管商签订监管协议进行监管，只是作为判断是否实现间接交付的其中一环，不能证明质押物已经完成交付，也就不产生质权设立 的效果。只有在这其中完成了动产间接交付动产质权才得以设立。
仓单质押业务风险评估及防范
尔斐法及层次分析法 。 特尔斐法 是一种较常用的预测方法 。 它能对大量
由于物流金融业务在 国内运作 时间较短 ，以至于历史资料或数据
因素有 很多，在 这些 因素中有 些因素是独立 的，有些因素是互相制约 不够充分， 业务风险模型中又需要相当程度的主观判断， 所以本文采丌 ］ 风险， 第一步 工作是科学、 合理地选取评价指标。
展的。仓 单质押业 务的开展使得 中储这个传统 的仓储公司实现了向新 ， Ｕ】 中， ｛ＩＵ！…， ，２ Ｕ。 … ， Ｉ ｛ Ｕ …， 。其 Ｕ＝Ｕｌ ｌ ， ， Ｕ ｝ Ｕ＝Ｉ！Ｕ ， Ｕ ｝ ＝Ｕ ， Ｕ 型储运公司的成 功转型，而 目前第三 方物流 公司开展这项业务的却少 Ｕ１ 。
家进行意见征询 ， 经过反复儿轮 的征询 ， 使专家意 见趋于一 致， 从而 得
（ ） 四 实证分析 。 下面以河北 中储物流钢铁质押业务风 险评什为例。
学的指标选取原 则确定评价指标体 系。指标 的选取通常要遵循 目的性 通常认为，业务风险来源于外部环境、业务本身以及运营企业三个方 原则、 完备性原则 、 实用性原 则、 独立性原则 、 代表性原则 、 比性原则、 面。 可 风险等级划分为五级： Ｖ、 低 较低 Ｖ、 ： 一般 Ｖ、 高 Ｖ 及 高风险 Ｖ。 ， 较
的， 并且进 行质押业务的影响程度 也是各不相同的。 要综合评价业务的 特 尔斐法来确定评价指标 的权重 ：通过采用 问卷方式对选定 的一组专 质押业务作 为一个 复杂 的系统 ， 要确定其评价指标 ， 就需要从不同 到对 未来风险的预测 结果 。 的角度 出发， 根据具体情况 ， 对各种指标进行整理、 分类和综合 ， 按照科
货押贸易融资风险分析及对策
货押贸易融资风险分析及对策货押贸易融资是一种常见的融资手段，企业可以将自己的库存货物押给金融机构，以获取资金支持。
这种融资方式相对简单、灵活，能够满足企业的短期资金需求，但同时也存在一定的风险。
本文将对货押贸易融资的风险进行分析，并提出相应的对策，帮助企业有效化解风险。
1. 市场风险货物市场价格波动是货押贸易融资面临的首要风险。
由于市场行情变化，货物价格可能出现大幅波动，导致押品价值下降，进而影响贷款的还款能力。
2. 押品质量风险货押贸易融资的押品是企业的库存货物，其质量直接关系到贷款的安全性。
如果库存货物质量不过关，可能会导致贷款无法顺利发放或者贷款利率提高。
3. 欺诈风险企业可能通过虚构库存货物等手段进行欺诈，或者与金融机构勾结骗取贷款。
这种情况发生后，金融机构将面临无法收回贷款的风险。
4. 政策法规风险政策法规的变化可能对货押贸易融资产生重大影响。
贸易政策的调整、金融监管的加强等都会对融资活动产生一定的影响。
5. 经营风险货押贸易融资的本质是以库存货物作为抵押，而企业经营中可能出现各种风险，如供应商关系紧张、市场需求下降等，这些都将影响企业的库存货物价值，从而影响融资的可行性。
二、货押贸易融资风险对策1. 建立风险管理体系企业在进行货押贸易融资时，应建立完善的风险管理体系，包括市场风险管理、押品质量控制、内部审计等机制，以及相关的风险管理岗位。
通过严格的风险管理，可以及时识别和化解风险，保障贷款的安全性。
2. 提高押品质量企业应加强对库存货物的质量管理，确保押品的品质符合相关标准。
可以通过与供应商建立长期合作关系、加强采购管控、推进质量管理体系等手段，提高押品质量。
3. 强化内部控制企业应加强对内部业务流程的管控，规范库存管理、仓储管理等环节，防范内部欺诈风险。
制定健全的内部审核制度，加强内部控制，提高对贷款业务的监管和控制。
4. 提高信息透明度企业应积极配合金融机构的审计工作，提供真实、完整的财务信息和库存情况，确保审计结果的真实性和可信度。
仓单质押的实施风险及防范四篇
仓单质押的实施风险及防范四篇篇一：浅析仓单质押的实施风险及防范【仓单质押融资】浅析仓单质押的实施风险及防范仓库和银行、货主企业之间都存在着委托代理关系，一种是作为银行的代理人，监管货主企业在仓库中存储货物的种类、品种和数量等；另一种是作为货主企业的代理人管理仓库中货主企业的货物，包括管理货物的进出库，确保仓储货物的安全、防潮、防霉等。
正是由于存在这种三方的代理关系，仓储企业实施仓单质押业务有许多潜在风险。
一是客户(货主企业)资信风险。
在选择客户时一定要谨慎，要重点考察企业的经营能力和信用状况，反映企业经营状况是否正常的最直接指标是主营业务的增长率，因此选择客户的主营业务增长率要大于零，最好大于该行业的平均增长率。
再者，还要考察客户的资产负债率，一般而言，资产负债率控制在30%左右是企业财务状况稳健的表现，但随着市场经济和金融业的发展，企业资产负债率普遍提高，这无疑增大了企业的破产风险，因此选择客户的资产负债率应小于50%。
除经济实力外，良好的信用是企业履约的必备条件。
评估担保对象的信用状况主要依据担保对象的历史履约情况和履约意愿来判断，具体包括三个方面：首先，应调查客户偿还债务的历史情况，其次，分析客户在以往的履约中所表现的履约能力；最后，应调查客户履约是处于自愿，还是被采取法律诉讼或其他行动的结果。
凡有不良信用纪录的，应杜绝与其合作。
二是质押商品的种类要有一定的限制。
要选择适用广泛，易于处置，价格涨跌幅度不大，质量稳定的品种，如黑色金属、有色金属、大豆等，同时还要考察货物来源的合法性，对于走私货物和违禁物品要及时举报。
三是要加强对仓单的管理。
虽然我国合同法中规定了仓单上必须记载的内容：存货人的名称或者姓名和住所、仓储物的品种、数量、质量、包装、件数和标记、仓储物的损耗标准、储存场所、储存期间、仓储费、仓储货物保险情况、填发人、填发地点和填发时间。
但目前我国使用的仓单还是由各家仓库自己设计的，形式很不统一，因此要对仓单进行科学的管理，使用固定的格式，按制定方式印刷；同时派专人对仓单进行管理，严防操作失误和内部人员作案，保证擦仓单的真实性、唯一性和有效性。
第三方物流企业仓单质押风险管理研究
２０ ０８年
第 ２ 卷 第 ６ ３ 期
第三方物流企业仓单质押风险管理研究
冯 路
（ 山东省青年管理干部 学院，山东 济南 ２ ０４） ５ １ ０
摘要 ：本文在阐述仓单质押概念 的基础上， 分析 第三方物流企业开展仓单质押 业务的模式和作用 ，探讨物流企业 开展 仓单质押 业务的风险并提 出相应 的风险管理策略。 关键 词：仓单质押；第三方物流 ；风险管理
一
、
在 实践 中的第三方 物流企 业所广 泛实行 的是第 二种 ， 即非 标 准 仓 单 质 押 。 非标准仓单质押授信指授信 申请人 以仓单为质押物 ，向 相 关 金 融机 构 申请 短 期 融 资 的授 信业 务 。在 债 务人 不 履行 债 务 时，金 融 机 构有 权 依 照 《 保法 》 的规 定 ， 以 该仓 单折 价 担 或 以拍卖 、变卖 该 仓 单 的价 款优 先 受 偿 。非 标准 仓 单 是仓 储 单 位 签 发给 存储 人 或 货物 所 有人 的记载 仓 储 货物 所有 权 的 唯 合法的物权凭证，仓单持有人随时可以凭仓单直接向仓储 方提取仓储货物 。 根 据仓 储 物 品 的地 理位 置 ，可 分 为静 态 质押 和 动 态质 押 两 种 形 式 静 态 质 押 ， 也 称 为 仓 单 质 押 的 基 本 模 式 ， 是 指 货 主 企 业 把 商 品 存 储在 物 流 企 业 的仓 库 中 ， 后 凭仓 库 开 具 的仓 单 然 向银行 申请贷款 ， 银行根据 商品的价值和其他相关因素向客 户 提 供 一 定 比例 的贷 款 。同时 ，银 行 委 托物 流 企 业 代 理监 管 货物 。 货主企业可根据 自身经营需要，在保证仓库 内质押存货 总 体价 值 不 低于 银 行 融 资额 度 的情 况下 ，经 银 行 同意 ， 并与 银 行签 订 质 押合 同的 补充 协 议 ，可 以采用 以物 易物 和保 证 金 置 换等 方 式 ，用 新 出 质仓 单 置换 全 部或 部 分 旧 出质仓 单 ， 使 质 押 物 可持 续 流 动更 新 ，企 业 资产 得 以正 常周 转 。 动 态质 押 ， 又 叫异 地 质押 监 管质 押 贷 款 ， 是在 仓 单质 押 基 本模 式 上 ，对 地 理位 置 的 一种 拓 展 。物 流 企业 根 据 客户 的 实 际情 况 和 不 同 需求 ，或 利 用全 国的 仓储 网络 ，或 整 合社 会 仓库资源 ，甚至是客户 自身的仓库 ，就近进行质押监管，极 大 地 降 低 客 户 的质 押 成 本 。 异地仓库监管质押模式充分考虑 了客户的需要，可以把 需 要质 押 的 存货 保 管 在 方便 企 业 生产 或 销售 的 仓 库 中 ，由物 流企业派专人进行监管 在这种模式下，可以解决由于物流 企 业 网 点覆 盖 的 问题 给仓 单 质押 业 务 带 来 的不 便 ，尤 其适 合 生 产 型企 业 采用 ， 实践 中 ，广 大制 造 型 企 业应 用这 种 模 式 在 十 分广 泛 。 ３ 第 三 方 物 流企 业 开 展 仓 单 质押 的作 用 ．
物流企业开展仓单质押业务的风险与对策
物流企业开展仓单质押业务的风险与对策1 引言1.1研究的背景和意义现代物流行业中，一些传统的物流业务，其利润率已经越来越低，而且很难进一步提高。
近年来，物流金融服务这一新型业务在物流行业中呈异军突起之势，日益成为物流行业的一个主要利润来源之一。
如UPS早在1998年，在美国收购了一家银行，成立UPS资本公司，为客户提供代理收取货款，抵押贷款、设备租赁、国际贸易融资等物流金融服务。
但是在国内，由于我国现行的分业经营金融体制，物流企业不可能像国外跨国物流企业一样收购银行以进行自身的物流金融业务，所以，第三方物流企业与金融企业联合开展物流相关的物流金融服务（仓单质押融资）就成为必然的选择。
仓单质押作为传统储运向现代物流发展的一个延伸业务，同时它也被看成一种金融产品，由于它在解决我国“企业融资难，银行贷款难”发挥的巨大作用，越来越受到人们的关注。
国内学者从1997年开始了仓单质押在学术上的探讨，1999年中国物资储运总公司与银行合作，开展仓单质押业务获得成功。
目前，仓单质押已经在国内广泛开展。
通过仓单质押业务，可以达到申请贷款企业、银行和物流企业三方共赢。
不但，申请贷款企业解决了产品库存占用其大量资金的问题，加快资金的周转速度；而且，银行寻找到了具有变现快而风险低的金融产品；同时，对于作为中间方的物流企业来说更是一举数得：一方面，仓库增加了配套服务功能和仓储附加值，提升了企业综合竞争力，稳定和吸引了众多客户进驻并开展经营业务；另一方面，仓库作为银行和客户都相互信任的第三方，可以更好地融入到客户的商品产销供应链中去，同时也加强了同银行的战略关系1。
1郑金波、齐美志，2003：《仓单质押及其管理》，《中国物流与采购》第15期。
物流企业开展仓单质押业务虽然有着广阔的发展前景，但也不可避免的存在一些风险和问题。
仓单质押业务的风险分析及采取积极有效的规避措施对物流企业来说尤为重要。
1.2文献综述顾建强、王锐兰在《金融物流——现代物流服务的新领域》中通过分析物流企业的的现状，指出物流企业开展包括仓单质押在内的物流金融业务既是增强竞争力的要求，也是增加新利润源的需要，并进一步说明物流企业开展金融物流的优势：一是有效规避客户资信的风险，二是有效规避质押物选择的风险。
第三方物流企业仓单质押融资模式与风险分析
第三方物流企业仓单质押融资模式与风险分析第三方物流企业仓单质押融资模式与风险分析物流活动不仅伴随着资金的活动，而且受到资金流的制约。
从某种程度上说，资金流决定着社会资源的配置效率和经济运行效率。
如何突破资金“瓶颈”，促进第三方物流企业，特别是中小型第三方物流企业的发展，不仅是物流企业界关注的焦点，也是金融业热衷的话题。
虽然“现代物流与金融创新”现在来看还是个比较前瞻的话题，但是市场上已经有了这份期待，一些企业也开始了这方面的尝试，比如有些企业开展“融通仓”、“银行保理”、“仓单质押”等业务。
但是目前市场上通行的物流融资模式都具有一定的局限性，使物流融资服务并没有能够被广泛接受，这就给物流融资服务提出了更高的要求，仓单质押融资就是这样一种全新的物流融资模式。
仓单的概念仓单是仓库经理人或者仓库公司在收存货主交来的货物时出据给货主的收据。
即是一种货物所有权的凭证。
既能证明收到货物，又能作为提货的根据。
仓单不象提单那样可以通过背书流通转让。
《合同法》第三百八十七条规定:“仓单是提取仓储物的凭证。
存货人或者仓单持有人在仓单上背书并经保管人签字或者盖章的，可以转让提取仓储物的权利。
”因而仓单持有人将仓单转让给第三人时，必须办理过户手续，第三人才能取得货物的所有权。
仓单的性质1、仓单为有价证券《合同法》第387条规定:“仓单是提取仓储物的凭证。
存货人或者仓单持有人在仓单上背书并经保管人签字或者盖章的，可以转让提取仓储物的权利.”由此可见，仓单能表明存货人或者仓单持有人对仓储物的交付请求权，因而为有价证券。
2仓单为要式证券《合同法》第386条规定: “仓单须经保管人签名或者盖章，且须具备一定的法定记载事项。
”如所列记载事项缺少则无法律效力。
因此仓单为要式证券。
Ellipticity of elbow pipes with diameters less than or equal to 150 mm must be not greater than 8% diameter of 200 mm or less shall not be greater than 6%. Wall thickness of the pipe wall thinning rate must not exceed the original 15%. Crease roughness: diameter 125 mm or less,shall not exceed 3 mm diameter less than or equal to 200 mm, not more than 4 mm. 7.3.9 simmering bending production of square steel tube extension, to use the whole tube bending. Interface if necessary, the welding position should be located in the middle of the vertical arm. 7.3.10 install expansion joints should be done. If design is not required, pipe compensator lengthen should conform to the requirementsin the following table: square scale length δ x is equal to 1/2. Pre stretch tolerance: casing + 5 mm, +10 mm. 7.3.11 pipe form, location, spacing shall meet the design and specifications. 7.3.12 piping on back or return pipe at higher levels of the upper to automatic valve toinstall a drain valve below the horizontal parts. 7.3.13 supports and hangers of checks and the number 1) hanger installed must be checked before installation of supports and hangers part models, specifications of springs setting values, whether the materials meet the requirements of drawings and documents; 2) supports and hangers of material, size andaccuracy shall conform to the provisions of the design drawings, material technical requirements should be consistent with national standards, industry standards and technical requirements related to the alloy spectrum review should be carried out; 3) pipe supports and hangers part plant product quality certificate for each variable spring supports, constant support hangers, dampers, damper function, there should be factory calibrated test3、仓单为物权证券仓单上所载仓储物的移转，必须自移转仓单开始发生所有权转移，故仓单为物权证券，即谁手持仓单谁就对货物拥有所有权。
试论我国第三方物流企业物流金融风险及防范
（ 一）物流金融的含义
物 流 金 融 是 物 流企 业 在 物 流 业务 过 程 中 利 用贷 款 、承 兑 汇 票 等 多 种信 用工 具为 生产 商及 其 下 游 经 销商 、上 游供 应 商 和 最 终客户提供集 融资、结算 、资金汇划，信 息查询等为一 体的金融产 品和 服务 ， 这类 服务往往需要银行的参与 ， 最终使供应商、 生产 商、 销售商、 银行各方都能受益 ， 使资 金流在整 个供应链 中快速有效运转。这种 新型 金 融 服 务 原 本 属 于 金融 衍 生 工 具 的一 种， 之所以称为物流金融业务 ， 而不是传统 的 抵 押 贷 款 或 者 质 押 融 资 ， 因 为 在 其 发 是 展过程中 ， 逐渐 改变了传统金融贷 款过程 中银行 一申请贷 款企业 双方 面 的责权 关 系， 也完全 不同于担保贷款 中担 保方承担 连带赔偿 责任 的三方关系 。它越来越倚重 于 第三方物流企 业 ， 目前 主 要 表 现 为 物 流 企 业 的 配 套 管 理 和 服 务 ， 成 了银 行 一物 形 流企 业 一贷 款 企 业 的 三 方 密 切 合作 关 系 ， 其具 体 内容 包 括 垫 付 货 款 业 务 、仓 单 质 押 业 务、保兑 仓业务等。 （ ）发展物流金融 的意义 二 １ 对于物流外包企业来讲： 、 原材料采 购和产成品销售普遍存在批量性和季节性 的特 征 ， 类 物 资 的 库 存 往 往 占用 了 大 量 这 宝 贵 资 金 ， 流 金 融 业 务 允 许 这 些 企 业 利 物 用 原 材 料 和 在市 场 上 经营 的 商 品 做质 押 进 行 贷 款 ， 决 了企 业 实 现 规 模 经 营 与 扩 大 解 发展 的融资 问题 ， 效地盘活 了沉淀 的资 有 金 。同时 ， 由于 物 流 企 业 有 效 地 融 入 了 生 产 企 业 的 原 材 料供 应 链 和 产 成 品 的分 销 供 应 链 中 ， 其 提 供 了 优 质 的 第 三 方 物 流服 为 务 ， 融机构对质押 物的 占有不仅没有 影 金 响借 款人正常的产销 活动 ， 而且 还使 其能 把 有 限 的 资 金 和精 力 投 向产 品 的 生 产 和销 售上 。 ２ 对 银 行 而 言 ： 以扩 大 和 稳 固 客户 、 可 群 ， 立 自 己的 竞 争 优 势 ， 辟 新 的 利 润 来 树 开 源 ， 有 利 于 吸 收 由 此 业 务 引 发 的派 生 存 也 款 。银 行 在 质 押 贷 款 业 务 中 ， 流企 业 作 物 为 第 三 方 可 以提 供 库 存 商 品充 分 的信 启和 、 可 靠 的物 资 监 管 ， 低 了信 息 不 对 称 带 来 降
仓单质押研究
仓单质押研究全球金融危机的爆发触动了金融业潜在的监管风险,金融机构监管力度的缺失所引发的大面积金融风险,让整个金融行业不得不开始正视这一业务漏洞。
在金融危机的影响下,我国众多中小企业面临着极为严峻的融资困境,有限的固定资产让这些企业无法满足金融机构更加谨慎且严格的放贷标准,纷纷陷入濒临倒闭的局面。
第三方物流企业通过物流金融服务拓展了自身的服务范围与内容,利用物流业较为完善的物流信息管理、追踪技术协助银行对贷款企业的质押物进行有效监管,解决了银行在放贷时所担心的质押物评估不准及流动资产处理等问题,同时将融资企业积压性的原材料和产成品转变为流动资金,有效的缓解了融资企业贷款资金不足的问题。
仓单质押现属于我国常见的物流金融的业务形式,也是物流金融的核心环节。
仓单质押业务转化了贷款企业固定资产的比例,加速资金流转,降低了银行放贷时面临的业务风险,扩展了物流企业的服务范围,达到了融资企业、银行和物流企业三方共赢的局面。
但这种新的融资方式在发挥独特优势的同时也伴随产生了新的金融风险,融资企业信用问题、银行业信息整合问题、物流企业风险控制问题等都是亟待分析解决的业务风险。
仓单质押的三方当事人如何提高对于物流金融风险的认知、如何有效提升对于风险的防控能力,对仓单质押业务的发展有着指导性意义。
本文正文共分为五章。
绪论部分主要阐述了本文的研究背景及研究方法。
第一章从仓单质押的产生背景、运作流程以及我国开展仓单质押业务的驱动力等方面进行了阐述,并概述这一融资模式在实际运行中所面临的风险。
第二章对于仓单质权成立、权利冲突以及效力等问题进行了论述。
第三章是对上海钢贸危机及青岛港骗贷事件的案例研究,分析了仓单重复质押出现的原因及相应的防范措施。
第四章主要分析了我国动产担保物权登记公示制度的现状,并对仓单质权公示方式改善提出建议。
第五章是对仓储者的风险控制、责任承担进行了研究。
第三方物流企业风险和控制
第三方物流企业风险和控制第三方物流企业是在物流业务外包的基础上,以契约或合同的方式对有物流需求的客户提供物流服务企业。
它本身不具体生产产品，也不销售产品，只是为供需双方提供运输、储存、装卸搬运、包装、流通加工、配送、存货控制、订单处理、信息处理等各种物流服务。
它的出现是物流专业化的重要形式之一，有利于客户更加能够实现资源的优化配置、节约成本、减少库存、提高核心竞争力。
第三方物流企业在经营过程中，由于各种原因，会产生各种各样的风险，分析第三方物流企业的风险类型，并采取适当的措施控制风险，对第三方物流企业的发展具有一定的意义。
1第三方物流企业风险类型1.1合同责任风险。
所谓合同风险是由于物流企业在经营过程中，由于合同不完善等原因，加大第三方物流企业的责任所带来损失的可能性。
第三方物流企业为了开展业务必须与服务对象之间签订相关的合同，明确双方之间的权利、义务和责任，但是，在第三方物流企业提供物流服务过程中，面临同业激烈竞争的情况下，可能受制于某些客户特别是一些大客户的压力，签订一些苛刻的合同条款，甚至是“无理”的合同条款，从而加大第三方物流企业的责任，带来一些不可预见的风险。
例如，某家第三方物流企业为了争取一家大客户物流业务，规定第三方物流企业必须对货物的数量负责，每月盘点一次，出现盘盈的数量归客户所有，出现亏损则由第三方物流企业负责，此类合同给物流企业带来了极大的风险。
由于现代第三方物流企业在供应链的运作中是一个重要的物流节点，需要其它相关的物流组织特别一些物流分销商进行积极的配合才能完成，有些业务是一次性业务，不一定签订完整的合同，但是一旦发生物流损失，损失最终可能由第三方物流企业全部或者先行承担。
例如，一家第三方物流企业承接了一笔较大的货物的运输业务，由于本企业运输能力有限，找其它一些运输公司甚至一些个体司机作为承销商来承担部分运输业务，如果在运输中发生事故，造成货损，由于缺乏合同的约束，往往扯皮不清，给第三方物流企业不仅带来经济上的损失，也有可能带来信誉上的损失。
物流企业供应链金融业务的主要风险及防范措施分析
物流企业供应链金融业务的主要风险及防范措施分析物流企业供应链金融业务是指利用供应链金融工具，对物流企业的供应链相关业务进行融资和资金管理。
随着供应链金融业务的发展，越来越多的物流企业开始关注并参与其中。
供应链金融业务也存在一定的风险，因此对其风险进行分析和防范措施的研究显得至关重要。
一、主要风险分析1. 信用风险：物流企业供应链金融业务中的信用风险主要来自交易对手方的信用状况。
如果合作方因各种原因不能按时履行付款义务，可能导致资金链断裂，影响到物流企业的正常经营。
供应商或客户的债务违约也可能导致物流企业蒙受损失。
2. 操作风险：物流企业供应链金融业务的操作风险包括人为疏忽、系统故障、内部欺诈等。
员工处理资金或交易时出现错误，或者系统出现故障无法及时处理交易，都可能给企业带来损失。
3. 市场风险：市场风险是指由于市场行情波动导致的金融损失。
物流企业供应链金融业务中，市场风险主要表现为汇率波动风险、利率波动风险以及商品价格波动风险。
这些波动可能对企业的资金流动和融资成本造成不利影响。
4. 法律风险：供应链金融业务可能涉及到多个国家和地区的法律法规，企业需要合规经营。
合同法律条款的不当或者法律漏洞也可能导致企业在交易中受到不公平待遇或者损失。
5. 信用管理风险：供应链金融业务中，信用管理风险主要指企业在供应商和客户的信用管理上存在不足，对合作方的信用状况了解不清，导致欠款风险增加，影响到企业的资金流动。
二、防范措施1. 建立完善的信用评估体系：物流企业在参与供应链金融业务时，应建立完善的信用评估体系，对合作方的信用状况进行全面评估。
通过多方面的数据收集和分析，对合作方的信用情况进行评估，及时发现潜在的风险，采取相应的措施进行防范。
2. 强化内部控制和审计：物流企业需要加强内部控制和审计工作，规范业务流程，建立健全的内部风险控制机制。
通过内部审计和风险管理，及时发现和解决潜在的操作风险，确保业务的正常运行。
物流企业仓单质押融资模式研究
摘要仓单质押贷款融资业务是物流企业与金融企业合作的创新产物，是传统的储运业向现代物流发展的一项延伸业务。
仓单质押业务的开展，成功的将物流、商流、信息流、资金流进行了融合，实现了贷款企业、银行、物流企业等经济参与者的共赢。
因此仓单质押业务自开展以来，就获得了广泛的认可并迅速发展起来。
仓单质押作为一种物流金融产品，通过物流企业作为第三方担保人，有效地规避了金融风险，可以在相当长的一段时间里，解决我国信用体系不健全的问题。
因此，对第三方物流企业来讲，要想在激烈的竞争中扩大业务渠道，增加生存空间，就必须能正确、有效地开展仓单质押业务。
本文主要从物流企业的角度出发，针对“物流企业如何开展仓单质押业务，扩大增值服务范围”这一主题进行了深入的研究和探讨。
关键字：仓单质押，业务模式，风险管理及优化，物流企业AbstractWarehouse receipt pledge loan is the logistics enterprises with financial enterprise cooperation innovation product, and it is also an extension business of the traditional storage and transportation business to the modern logistics. Warehouse receipt pledge loan integrates business logistics, business flow, information flow and capital flow integration successfully. And it obtained rapid development because of the three square win-win.As a logistics financial product, warehouse receipt pledging avoids the financial risks effectively because of the logistics enterprises’ guarante e. So in quite long period of time, it is helpful to solve the current problem of unsound credit system. For the third party logistics enterprises, they must carry out the warehouse receipt pledge correctly and effectively in order to expand business channels and living space during the fierce competitive environment.But In the logistics enterprises in the development of warehouse receipt pledging process, the logistics enterprises should pay attention to the potential risks of warehouse receipt pledging, find out and solve the problems. In this process, logistics enterprises can make full use of the qualitative analysis and quantitative analysis methods to be used.This article mainly around “How logistics enterprises based on warehouse receipt pledge loan financing to expand the scope of value-added logistics services” this topic carried out in-depth study and discussion.Key words：Warehouse receipt pledge loan，Business model，Risk management and optimization，Logistics enterprise目录前言 01仓单的内容简介 (2)1.1仓单的概念及性质 (2)1.2仓单的制式 (2)1.3仓单的内容 (3)1.4仓单的功能 (3)2仓单质押业务简介 (5)2.1仓单质押的概念及原理 (5)2.2仓单质押业务的核心及其注意事项 (5)2.3目前国内外仓单质押的发展现状 (5)2.3.1国外仓单质押业务的现状 (5)2.3.2国内仓单质押业务的现状 (6)2.3.3我国有关仓单质押业务的学术讨论 (7)2.4开展仓单质押贷款业务的意义 (8)3仓单质押的业务模式及其运作流程 (9)3.1一般模式 (9)3.2拓展模式 (11)3.2.1动态质押监管 (11)3.2.2异地质押监管 (11)3.2.3保兑仓 (12)3.2.4融通仓 (13)3.2.5授信融资模式 (13)3.2.6违约的融资模式 (14)3.3仓单质押的业务模式对比分析 (15)4物流企业在仓单质押贷款业务中的风险分析及规避措施 (16)4.1物流企业运营和监管风险 (16)4.1.1质押物鉴别风险 (17)4.1.2质押物监管风险 (17)4.1.3其他风险 (17)4.2物流企业针对风险的规避措施 (19)4.2.1质押物鉴别风险的控制 (19)4.2.2质押物监管风险的控制 (19)4.2.3其他风险的控制 (20)4.3风险识别与分析方法 (20)5案例分析 (23)5.1自有资金操作模式 (23)5.1.1自有资金操作模式下收益分析 (23)5.2仓单质押操作模式 (24)5.2.1仓单质押业务模式下收益分析 (24)结论 (26)致谢 (28)参考文献 (30)前言改革开放以来，中小企业得到了迅速的发展。
第三方物流企业供应链金融服务的风险管理
图1 第三方物流企业供应链金融服务成员间关系
一般来说，在物流金融服务供应链中，竞争力较强、规模较大的 核心企业因其优势地位，往往在交货、价格、账期等贸易条件方面对上 下游配套企业要求严格，从而给这些企业造成了巨大的压力，而上下 游配套企业恰恰大多是中小企业，难以从金融机构融资，造成资金链 流动十分紧张，整个供应链出现失衡[1]，而“供应链金融”最大的特点 就是在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，为 供应链提供金融支持，一方面将资金有效注入处于相对弱势的上下游
物流商论 Logistics
第三方物流企业供应链金融服务的风险管理研究
浙江财经学院东方学院 俞特摘 要：供应链金融服务是第三方物流企业的探索与寻求新利润源的业务，也是当前物流行业创新自强与提升竞争力的一个有利契机业
务，本文首先介绍了物流企业的供应链金融服务相关情况，然后结合供应链的基本模式对第三方物流企业供应链金融服务存在的风险
(2)代客结算模式及其风险。代客结算模式是操作上较为简便 的第三方物流企业金融服务，较有代表性的为代收款和代付款，其 运作流程如图3所示。
图3 代客结算金融服务模式运作流程
2012年4月 137
Logistics 物流商论
由图3所示，在代客结算物流金融服务模式中，第三方物流企 业仍然担任中间人的角色，作为将生产机构和销售机构连接起来 的桥梁，连接着整个行业之外的生产机构和终端销售机构，连接 生产机构对于物流企业的托送货物以及结算账款，对于销售机 构，又连接着物流企业对其的发货流程与彼此的款项结算业务。在 这其中，较有实力和信誉度好的物流企业利用自身财务为上游生产 机构和下游销售机构提供资金融通，解决了交易达成时的资金暂时 不到位的问题。这种模式下，物流企业承担了比以往更大的风险，并 且这种风险主要集中在信用风险上，再加上第三方物流企业暂时脱 离了金融机构结算，一旦上下游中的任何企业出现财务资金运转问 题，作为直接资金融出方的第三方物流企业将面临资金紧张和债务 不能收回风险，危及第三方物流企业生存。并且，一旦信用风险产生 难以避免影响到企业损失产生后，会对第三方物流企业在行业中的 信用评级和地位产生较大的负面影响，这个有时会比直接的经济影 响产生更大更长远的损失。因此，第三方物流企业根据财务实力与 企业信誉选择上下游进行代收代付款合作的企业十分重要。
物流企业仓单质押融资模式
综上所述，物流企业参与仓单质押融资 模式具有诸多优势，不仅有助于降低融 资成本、提高资金周转率，还能拓展业 务范围、增加收入来源，进而提升企业
竞争力，实现可持续发展。
05
仓单质押融资模式风险识别与评估
质物价格波动风险
质物价格波动
质押物市场价格波动导致质押物 价值下降，使融资企业无法按时
质权优先受偿风险
质权人在实现质权时，可能面临其他债权人的优 先受偿权挑战。
操作风险与法律风险
操作失误
物流企业在质押物监管、贷款审批等环节出现操作失误，导致质 押物损失或融资风险。
法律纠纷
融资企业与物流企业之间因质押合同、贷款协议等产生法律纠纷， 影响融资进程和质权实现。
合规风险
物流企业在开展仓单质押融资业务时，可能面临相关法律法规、监 管政策的合规性风险。
仓储物品质量
仓储物品的质量问题可能 导致质押物价值下降，进 而影响融资安全。
法律风险
由于法律法规的不完善或 变动，可能导致仓单质押 融资的法律效力受到影响 ，给企业带来法律风险。
仓单质押融资模式的发展前景
• 随着物流行业的快速发展和金融市场的不断创新，仓单质押融 资模式的发展前景十分广阔。未来，随着相关法律法规的完善 和金融科技的应用，仓单质押融资模式将更加便捷、高效和安 全，为物流企业提供更加稳定和多样化的融资支持。同时，政 府和社会各界应加强对仓单质押融资模式的监管和支持，推动 其健康、可持续发展。
06
物流企业仓单质押融资模式优化策略建 议
完善相关法律法规及监管体系
1 2 3
建立完善的仓单质押法律法规
明确仓单质押的法律地位，规范仓单质押融资业 务的操作程序，确保各方权益得到合理保障。
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第三方物流企业仓单质押融资模式与风险分析物流活动不仅伴随着资金的活动，而且受到资金流的制约。
从某种程度上说，资金流决定着社会资源的配置效率和经济运行效率。
如何突破资金“瓶颈”,促进第三方物流企业,特别是中小型第三方物流企业的发展，不仅是物流企业界关注的焦点,也是金融业热衷的话题。
虽然“现代物流与金融创新”现在来看还是个比较前瞻的话题,但是市场上已经有了这份期待，一些企业也开始了这方面的尝试,比如有些企业开展“融通仓”、“银行保理”、“仓单质押”等业务。
但是目前市场上通行的物流融资模式都具有一定的局限性,使物流融资服务并没有能够被广泛接受,这就给物流融资服务提出了更高的要求,仓单质押融资就是这样一种全新的物流融资模式。
仓单的概念仓单是仓库经理人或者仓库公司在收存货主交来的货物时出据给货主的收据。
即是一种货物所有权的凭证。
既能证明收到货物，又能作为提货的根据。
仓单不象提单那样可以通过背书流通转让。
《合同法》第三百八十七条规定：“仓单是提取仓储物的凭证。
存货人或者仓单持有人在仓单上背书并经保管人签字或者盖章的，可以转让提取仓储物的权利。
”因而仓单持有人将仓单转让给第三人时,必须办理过户手续，第三人才能取得货物的所有权。
仓单的性质1、仓单为有价证券《合同法》第３8７条规定：“仓单是提取仓储物的凭证。
存货人或者仓单持有人在仓单上背书并经保管人签字或者盖章的，可以转让提取仓储物的权利．”由此可见,仓单能表明存货人或者仓单持有人对仓储物的交付请求权，因而为有价证券。
２仓单为要式证券《合同法》第386条规定: “仓单须经保管人签名或者盖章，且须具备一定的法定记载事项。
”如所列记载事项缺少则无法律效力。
因此仓单为要式证券。
3、仓单为物权证券仓单上所载仓储物的移转,必须自移转仓单开始发生所有权转移,故仓单为物权证券，即谁手持仓单谁就对货物拥有所有权。
４、仓单为文义证券所谓文义证券是指证券上权利义务仅依证券的文义记载为依据的证券。
仓单的记载事项决定当事人的权利义务，当事人必须依据仓单上的记载行使权利义务，故仓单为文义证券。
５、仓单为自付证券仓单是由保管人自己填发的,又由自己负担给付义务，因而仓单为自付证券。
仓单生效的条件1保管人须在仓单上签字或者盖章保管人在仓单上签字或者盖章表明保管人对收到存货人交付仓储物的事实进行确认。
保管人未签字或者盖章的仓单说明保管人还没有收到存货人交付的仓储物,故该仓单不具有法律效力。
当保管人为法人时，由其法定代表人或其授权的代理人签字或者盖章；当保管人为其他经济组织时,由其主要负责人签字或者盖章；当保管人为个体工商户时，由其经营者签字或者盖章。
盖章指加盖保管人单位公章。
签字或者盖章由保管人选择其一即可。
2仓单须包括一定的法定必要记载事项依《合同法》第38６条的规定，仓单的法定必要记载事项共有八项：其中,存货人的名称或者姓名和住所,仓储物的品种、数量、质量、包装、件数和标记，储存场所，填发人、填发地和填发日期四项为绝对必要记载事项，不记载则不产生相应的证券效力。
仓储物的损耗标准，储存期间,仓储费，仓储物已经办理保险的,其保险金额、期间以及保险人的名称四项属于相对必要记载事项,如当事人不记载则按法律的规定来处理。
仓单质押融资业务1、仓单质押融资产生的背景及概念作为一种新的物流融资模式，仓单质押贷款已越来越引起人们的关注。
国内学者从1９97年就开始对仓单质押做学术上的探讨,在商业界最早由中国物资储运总公司于１999年开展仓单质押业务。
仓单质押业务的开展使得中储这个传统的仓储公司实现了向新型储运公司的成功转型,但是目前第三方物流公司开展这项业务的却只是凤毛麟角。
20０6年中储的仓单质押业务收入已达到2098万元，预计其5年内的仓单质押业务将保持年均１０0%的增长。
可见，国内仓单质押业务需求越来越多，而且随着企业对此业务的深入了解和银行对此业务重视程度的加深，这种需求仍会保持稳定的增长。
２００7年3月１6日第十届全国人民代表大会第五次会议通过了《中华人民共和国物权法》,对仓单出质的登记做了规定,为仓单质押业务的开展提供了法律保障。
这在一定程度上刺激了仓单质押业务的增长,也为第三方物流公司开展仓单质押业务创造了良好的环境。
仓单质押融资 (ｗareｈｏuse receipt fiｎａｎｃing)是以仓单为标的物而成立的一种质权，多为债权实现的一种担保手段,是指申请人将其拥有完全所有权的在库动产(如钢材、矿产、轮胎、酒类等原材料或产成品等)存放在物流企业仓库中,并以物流企业出具的仓单在银行进行质押，作为融资担保，该物流企业在经过银行的审核授权后以第三方的身份承担监管责任，对质押物进行质押监管。
银行依据质押仓单向申请人提供的用于经营与仓单货物同类商品的专项贸易的短期融资业务。
2开展仓单质押融资的原则开展仓单质押融资业务对提高市场资源的使用效率,加快资金周转，扩大企业生产规模具有重要作用,但是进行质押融资必须遵守以下几个原则:（1）首先要合乎国家的法律、法规。
开展仓单质押融资业务要做到合法经营,贷款业务符合国家信贷政策。
同时，贷款的程序要合法,对借款人的资信审查，还贷能力，信贷资金使用状况,借款手续是否完备，借款人的业务量及商品来源的合法性等有关事项必须事先审核，事中跟踪，确保每个环节不出现纰漏。
（２)风险防范原则。
仓单质押融资业务是质押贷款的一种形式，由于借款人向贷款人出质的是在期货市场中流通的标准仓单，所以，其风险系数相对较小。
但是银行质押贷款可能面临以下的风险：商品的市场价格始终处于不断涨跌过程中，对应仓单的价值也处于不断变化当中，如果银行对质押物评估过高，就可能造成借款人还贷不积极;在质押商品的监管方面，由于仓库同银行之间的信息不对称、信息失真或信息滞后都会导致任何一方决策的失误，造成质押商品的监管风险等等。
（3)对借款人进行严格的资格审查原则。
质押贷款是商业银行的常规贷款业务之一，也是商业银行获取盈利的一个途径。
银行开展质押贷款要讲究安全性、流动性，更要注重盈利性。
仓单质押贷款经济风险偏低，可银行在办理贷款之前也须慎重选择和审核贷款对象。
3仓单质押融资的模式(1）现有存货质押融资模式现有存货质押融资是指货主企业把质押品存储在第三方物流公司的仓库中,然后凭借仓单向银行申请贷款,银行根据质押品的价值和其他相关因素向客户企业提供一定比例的贷款的业务模式。
（2）异地仓库监管质押融资模式异地仓库监管质押融资是在仓单质押的基本模式上,在地理位置上的一种拓展。
物流公司根据客户不同,可以整合社会仓库资源，也可以利用遍布全国的仓储网络，甚至是客户自己的仓库,就近进行质押监管,这一过程中物流公司受银行委托,对贷款企业存放在物流公司或其认可的仓库、货场,码头的货物进行监管，并对监管质押货物开具仓单，贷款企业将物流公司开出的仓单质押给银行，银行审核后对贷款企业发放贷款。
这种方式节省了许多不必要的手续极大地降低了客户的质押成本。
（3）买方信贷或保兑仓融资模式买方信贷(保兑仓)是银行以客户与厂家(供货方)签订贸易合同的金额为依据，为客户提供专项用于向合同的厂家(供货方）支付货款的融资授信方式。
它是针对买卖合同的买方要买的未来货物进行仓单质押,即银行在客户（买方)交纳一定的保证金后开出承兑汇票,收票人为生产企业,生产企业在收到银行承兑汇票后按银行指定的仓库发货，货到仓库后由第三方物流公司签发仓单,然后将仓单质押给银行。
保兑仓业务有效地放大了仓单质押业务量,更大程度上满足客户对资金的需求,银行资金的安全性也得到了有效保障,达到买方、卖方(生产企业）、银行、物流公司四方共赢。
４仓单质押融资的优势作为一种新的物流业务模式的延伸,仓单质押既可以解决中小企业流动资金紧张的困难，同时又保证银行放贷安全,降低担保公司担保风险，还能拓展第三方物流企业仓库服务功能,增加货源,提高效益，可谓“一举多得”。
(1）开展仓单质押融资业务可以解决部分中小企业自身资金短缺问题。
由于规模较小,固定资产少，中小企业普遍存在贷款难和融资难的问题。
利用仓单质押向银行贷款，可以缓解并解决中小企业贷款难和融资难的问题，争取更多的流动资金周转，达到实现经营规模扩大和发展,提高经济效益的目的。
（2）开展仓单质押融资业务有利于银行规避贷款风险并拓展新的经济增长点。
对于银行而言，开展仓单质押业务可以帮助金融机构吸引和稳定客户，增加放贷机会，培育新的经济增长点。
(3）开展仓单质押融资业务对担保公司而言降低了没有实物抵押保障的担保风险,拓展了新业务,从而增加可担保客户数量，扩大担保业务。
（４）开展仓单质押融资业务对第三方物流企业而言,一方面可以利用能够为货主企业办理仓单质押贷款的优势,吸引更多的货主企业进驻，保有稳定的货物存储数量，提高仓库空间的利用率,同时促进仓储企业不断加强基础设施的建设，完善各项配套服务，提升企业的综合竞争力;另一方面又可以通过收取手续费、提供场所以及信息等形式增加企业的经济收益。
(5)开展仓单质押融资业务可在一定程度上促进社会经济健康发展。
一方面，由于我国信用体系发育程度低,商业银行不良资产不断增加，企业之间资金相互拖欠、三角债盛行。
市场交易中因信用缺失、经济秩序问题造成的无效成本巨大。
社会信用体系的建立是一个庞大的社会系统工程,质押监管是目前信用体系尚未成熟情况下促进经济健康发展的有效途径之一。
另一方面,仓单质押融资业务把静态的库存变成资金，将会促进经济的良性循环，提高经济运行质量。
以原材料或产成品等资产质押方式融资,将有利于建立银行与企业间的融资纽带，疏通企业筹集资金的管道，改变中小企业贷款难和融资难的问题。
5仓单质押融资的前景对于物流企业而言,开展仓单质押业务,替银行监管货主在银行质押货款的商品，一方面，可以利用能够为货主企业办理仓单质押贷款的优势，吸引更多的货主企业与其合作，保有稳定的货物存储数量，提高仓库空间的利用率；另一方面又会促进物流企业不断加强基础设施的建设,完善各项配套服务,提升企业的综合实力增强竞争力;再一方面,物流企业作为银行和客户都相互信任的第三方，可以更好地融入到客户的商品产销供应链中,同时也加强了同银行的业务联盟。
因此，仓单质押业务会在物流企业寻求发展的过程中进一步发展。
６交易仓单质押操作流程以借款人使用自身在库动产仓单质押融资为例，基本流程如下图:(图自新浪财经)（1)借款人与物流企业签订《仓储协议》,明确货物的入库验收和保护要求,并据此向物流企业仓库交付货物,经物流企业审核确认接收后,物流企业向借款人开具专用仓单。
借款人同时向指定保险公司申请办理仓储货物保险，并指定第一受益人为银行。
（2）借款人持物流企业开出的仓单向银行申请贷款，银行接到申请后向物流企业核实仓单内容(主要包括货物的品种、规格、数量、质量等)。