衍生金融工具在企业财务管理中的运用
浅析金融工具在企业财务管理中的运用
浅析金融工具在企业财务管理中的运用
宁波失榭 开发 区万华工业 园热 电有 限公 司 胡立一
【 要】 摘 在金融 市场 高度发达 、 金融危机影响全球的时期， 融环境楚 企业经 营管理所要考虑 的关键 因素 ， 财务管理处于 金 在
深化发展的新 时期 。 企业吏需积极 充分使用金融工 具 金融工具 能帮助企业解决财务管理 所遇 到的金融 问题 ， 是规避金 融风
财 富
、
货币市场工具在企 业财务 管理 中的运用
货 币 市 场 是 一 年 期 以 内 的 短 期 金 融 工具 交 易 所 形 成 的 供 求 关 系 及 其 运 行 机 制 的 总 和 。一 方 面满 足 ｒ资 金需 求 者 的 短 期 资 金 需 要 ， 另 方 面 也 为 资 金盈 余 者 的暂 时 闲置 资金 提 供 获 取 盈 利 机 会 的 出路 。
３ 回购 协 议 ．
（ ） 本 市 场 工 具 的 主要 种 类 一 资
１ 股 票 、 股 票 是 南股 份 公 司发 行 的权 益 凭 证 ． 表 持 有 者 对 公 司 资 产 和 收 代 益 的剩 余 索 取 权 对 于 以 股 票 融 资 的 企 业 而 言 ， 且获 得 资 金 ， 可 以 一 就 长 期 使 用 ２ 债 券 、 债 券 是 一 种 资 金 借 贷 的凭 证 。 券 的 期 限 是 发 行 人 承 诺 履 行 合 同 债
险 ， 高 财 务 收 益 的 重要 手段 本 文分 别就 货 币 市场 工 具 、 本 市 场 工 具 、 融 衍 生 工 具在 企 业 财务 管 理 中 的 运 用展 开讨 论 。 提 资 金
【 关键词】 金融工具 财务管理 运用 规避风险 提 高收益
论衍生金融工具的会计处理方法6篇
论衍生金融工具的会计处理方法6篇第1篇示例：随着金融市场的不断发展和金融工具的不断创新，衍生金融工具逐渐成为金融市场的重要组成部分。
衍生金融工具是一种基于标的资产价格变动而产生的金融工具，具有高杠杆、高风险和高收益的特点。
在金融市场中，衍生金融工具主要包括期货、期权、互换合约等。
在会计处理上，衍生金融工具与传统金融工具有所不同，需要特殊的会计处理方法。
下面我们将就衍生金融工具的会计处理方法进行详细介绍。
衍生金融工具的会计处理方法主要涉及到两个方面：公允价值计量和会计确认。
公允价值是指在市场上能够获取的合理价格，是衍生金融工具计量的核心。
在会计处理中，衍生金融工具的公允价值计量是非常重要的，它直接影响到资产负债表和利润表的反映。
衍生金融工具的公允价值计量涉及到交易对手的信用风险、市场风险、利率风险等多个因素，需要进行详细的测算和分析。
衍生金融工具的会计确认也是一个重要的问题。
根据国际会计准则，衍生金融工具在不同阶段需要进行不同的会计确认处理。
一般而言，衍生金融工具在交易日进行初始确认，随后按照公允价值计量原则进行重估，并在到期日或结算日结转损益。
在会计确认过程中，需要充分考虑市场价格波动、交易对手信用等因素，保证会计信息的真实性和可靠性。
衍生金融工具的会计处理方法还需要考虑到金融风险管理和金融监管的要求。
金融机构在进行衍生金融工具交易时，需要建立完善的风险管理制度，包括对市场风险、信用风险、流动性风险等进行有效控制。
金融监管机构也对衍生金融工具的会计处理提出了严格要求，要求金融机构充分披露衍生金融工具的相关信息，保证金融市场的透明度和稳定性。
第2篇示例：随着金融市场的不断发展和创新，衍生金融工具已成为重要的投资方式和风险管理工具。
衍生金融工具是一种金融合同，其价值取决于基础资产的价格波动，例如股票、债券、商品、汇率等。
常见的衍生金融工具包括期货合约、期权合约、互换合约等。
衍生金融工具的会计处理方法是一项关键性的问题，因为这直接影响到企业的财务报表和利润计算。
衍生金融工具在企业财务管理中的运用
衍生金融工具在企业财务管理中的运用衍生金融工具在企业财务管理中的运用衍生金融工具在企业财务管理中的运用衍生金融工具在企业财务管理中的运用衍生金融工具是指现金、手持证券以及引起某种合约上的权利、义务产生的合约。
其基本业务主要有金融远期、金融期货、金融期权、金融互换。
衍生金融工具是经济发展的产物,金融市场的动荡使其产生成为必然,其最大的特点是具有杠杆性和高风险性。
衍生金融工具出现的背景及特点,决定了它将被广泛地为人们所运用,以其共性与具体衍生金融工具的独到之处解决企业在财务管理中所遇到的问题。
一、衍生金融工具在企业融资中的运用第一,衍生金融工具的运用可以规避或减少企业融资中的财务风险。
衍生金融工具的杠杆效应可用于规避风险,规避风险也是人们设计衍生金融工具的初衷。
前几年,我国在向日本借款引进外资的过程中,由于缺乏经验,没有预料到汇率风险的巨大影响,因而没有采取任何风险防范措施,导致在日元升值美元相对贬值的情况下使我国增加了几十亿美元的额外债务负担。
当时我国借入的资金是日元而贷给企业的全部是由日元兑换成的美元（当时企业需要美元）,企业最后连本带利还回美元时,我国在当时美元疲软的情况下还要将收回的美元折回日元还债,这无疑大大增加了债务负担。
这种情况企业是常常会遇到的。
比如,企业得到一笔低息日元贷款,未来将有美元收入用以还贷,而美元相对日元将有贬值趋势。
对此若采用了衍生金融工具进行风险防范则不会增加债务负担。
最简单的,为防上即将收回的美元贬值可以签订远期外汇合约,做一笔买入日元卖出美元的远期外汇交易,这样就可以确定收支,免于受到汇率变动的冲击。
在国际金融市场上融资总会遇到因汇率的波动而增加实际债务负担的风险,另一种避险的方法就是利用金融期货进行套期保值。
假设企业欲在九月份进口一批原材料,需要大量美元,虽然预测美元汇率将大幅度上升,却苦于手边无大量资金可以用于购入美元现货,况且购入美元闲置并不合算。
此时,该公司可在金融市场上购入九月份美元期货合约,在合约即将到期前,筹足资金购入所需美元现货,同时卖出期货合约。
财务管理—衍生工具筹资
财务管理一衍生工具筹资衍生工具筹资主要包括兼具股权与债务特性的混合融资和其他衍生工具融资。
我国上市公司目前最常见的主要有可转换债券、认股权证。
一、可转换债券可转换债券是一种混合型证券，是公司普通债券与证券期权的组合体。
可转换债券的持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或者转换比例，自由地选择是否转换为公司普通股。
按照转股权是否与可转换债券分离，可转换债券可以分为两类：一类是一般可转换债券，其转股权与债券不可分离，持有者直接按照债券面额和约定的转股价格，在约定的期限内将债券转换为股票；一类是可分离就交易的可转换债券，这类债券在发行时附有认股权证，是认股权证和公司债券的组合，又被称为“可分离的附认股权证的公司债”，发行上市后公司债券和认股权证各自独立流通、交易。
认股权证的持有者认购股票时，需要按照认购价（行权价）出资购买股票。
（一）可转换债券的基本性质1证券期权性。
可转换债券给予了债券持有者未来的选择权，在事先约定的期限内，投资者可以选择将债券转换为普通股票，也可以放弃转换权利，持有至债券到期还本付息。
由于可转换债券持有人具有在未来按一定的价格购买股票的权利，因此可转换债券实质上是一种未来的买入期权。
2.资本转换性。
可转换债券在正常持有期，属于债权性质；转换成股票后，属于股权性质。
在债券的转换期间中，持有人没有将其转换为股票，发行企业到期必须无条件地支付本金和利息。
转换成股票后，债券持有人成为企业的股权投资者。
资本双重性的转换，取决于投资者是否行权。
3.赎回与回售。
可转换债券一般都会有赎回条款，发债公司在可转换债券转换前，可以按一定条件赎回债券。
通常,公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时，公司会按事先约定的价格买回未转股的可转换公司债券。
同样，可转换债券一般也会有回售条款，公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时，债券持有人可按事先约定的价格将所持债券回卖给发行公司。
金融衍生工具对上市公司财务风险管理的影响探析
45《国际商务财会》2022年第6期金融衍生工具对上市公司财务风险管理的影响探析徐 琨（河南工业贸易职业学院）【摘要】上市公司要想形成更好的价值效应，就必须进一步加强风险管理工作，择优选取风险控制工具，把牢风险控制关。
金融衍生工具借助跨期交易、杠杆交易等特征和优势，能够在复杂多变的市场环境中起到很好的风险把控作用，更重要的是，它能够提高资本配置效率、优化资本结构，使企业现金流更加平滑，从而有效降低企业财务困境成本。
深入剖析金融衍生工具在我国上市公司中所起到的财务风险管理作用，意义和影响都非常深远。
【关键词】金融衍生工具；上市公司；财务风险【中图分类号】F830.9关于金融衍生工具的争议一直存在，这其中主要有两方面的原因：一是它自身所拥有的套期保值功能，能够有效为企业规避风险，而且其投机、保利等功能，能够在相当短的时间内聚集大量财富；二是金融衍生工具从本质上来说是一种“以小博大”的产品，这种带有投机性质的产品本身就暗藏着巨大风险，一着不慎必然满盘皆输，企业会因此而遭受无法估量的损失。
由此可见，金融衍生工具是一把“双刃剑”，既能推动经济快速发展，又在人们看不见的地方隐藏着风险。
本文将通过分析我国国内非金融行业上市公司的状况，来总结金融衍生工具对于做好风险管理的重要意义。
一、金融衍生工具和财务风险管理（一）金融衍生工具的内涵关于金融衍生工具的内涵，2008年国民账户体系做出明确解释：金融衍生工具是与某种特定金融工具或特定指标或特定商品相挂钩的金融工具[1]。
一些特定的金融风险实际上可以通过金融衍生工具在金融市场的交易中传递出去。
从既有专家学者的研究成果来看，金融衍生工具可做出如下定义：与货币、股票、债券等基础金融产品相对应的，立足于基础金融产品的派生金融产品。
由此可见，基础金融指标一旦有风吹草动，金融衍生工具的价格必然发生变化。
当然，金融衍生工具本身的灵活性非常强，并且将随着我国金融市场的成熟而发挥越来越大的作用。
财务管理中衍生金融工具应用研究
、
正如任何事务都具有两 面性 ，衍生金融工具 也是 一把双刃剑 。一 方 面 ，它的出现有助于金融 市场的繁荣和加速资金的流动 ，另一方面过 度 的发展衍生金融工具 ，也 可能会 导致衍生 工具严 重偏 离实 际 的金 融 市 场 ，进而引发金融 市场出现混乱 ，甚至导致金 融危机 的出现 。而 当前 尚 未有结束迹 象的美 国金融危机所引发的全球金融 动荡则是这 把双刃剑 的 绝佳诠释。 ２ ０ ０ ７年 的美 国 “ 次贷”危 机 ，不仅造 成美 国引以为 傲的金 融体 系 受到前所未有 的挑 战，更引发 了全球的金融海 啸 ，欧洲各 国在短短 的几 个月之内连续采取 降息 的手段来 维护本 国金融系统 的稳定却 收效甚微 ， 更有冰岛直接 由于 本次危 机而不 得不宣 布 国家破产 ，各 国的失业 率上 升 ，经济活动跌入低谷 。正如衍生金融工具能够促进金融市 场的稳定和 繁荣 ，是推动金融市场实现经济资源有效 配置 、促进金融市场 蓬勃发展 的一项重要手段 ，同样不可忽略的是其 与生俱来 的风险转嫁 与杠 杆放大 效应 ，而一旦衍生金融工具被过 度的使用或 出现无序的发展 ，就必然会 导致世界性 的流动性过剩 ，资源或资产 的估价过高而超 出实体 经济的控 制范围，导致金融风险的产生。 对 于企业财务管理来讲 ，在许 多实 际问题 中，很难用一种 方式 去帮 助企业规避 比较繁琐的汇率风 险 ，大都要用组 合的方式 控制汇率 风险 ， 衍生金 融工具在金融市场上的出现无疑为货币资金的运用提供 了新 的途
具 达 到 规 避 风 险 的 目的 。
关键词 ：利率 ；掉期 交易；衍 生金融 工具
衍生 金融工具 ，又称 “ 衍 生金 融产 品 ” ，是 与基础金 融产 品相对应 的一个 概念。所谓基础金融产品是指人们在 日常经济活动 中所使用 的银 行存款 、商业票据 、债券 、股票等有价证券 ，而衍生金融工 具则来源 于 基础金融 产品 ，即在基础金融产品的基础上所派生的金融产 品 ，其特点 在 于依 附于基础 金融产品 ，反映基础金融产品的在未来某一期 间或某一 时点上 的价格 。 在实 际运 用过程中 ，需要将衍生金融工具与金融衍生商 品交易联 系 起来 。金 融衍生 商品交易是 指借助予衍生金融工具 ，通过对 利率、汇率 等 因素变 动趋势 的分析 和预测 ，以支付少量保证 金的形式 ，来 运作 远期 大额合 同或互换不 同金 融商 品，掉期 或买 空卖空的一种新 的交 易形式 。
利用金融衍生工具优化我国小微企业财务管理
展 。提 高小微 企业 营业税起 征点 、加大 对小 微企业 的信 贷 支 持 。笔 者认 为 ，供血 还需 造血 ，小微企 业必 须从 自身 角
度 出发 ，要 善 于利用金 融衍 生工具 来优 化本企 业 的财务 管
王晓东：利用金融衍生工具优化我国小微企业财务管理
金融营销
利 用 金 融 衍 生 工 具 优 化 我 国 小 微 企 业 财 务 管 理
王晓东
（ 苏州 市 职 业 大 学 经 贸 系 ，江 苏 苏州 ２５ ０ ） １ １４
［ 摘 要 ］ 我 国小微企 业 随着 国家 实行 紧缩性 货 币政 策 以来 ，以往 的财务 管理模 式 已经不 能适 应新 经 济 时代 下的发 展要 求 ，为 了改善 小微 企 业的财务 管理 水平 ，研 究发现 ，可 以利用金 融衍 生工具 来进行 优化 ，合理 利 用金 融衍 生 工具 可
２ 世纪 ７ 年代诞生以来 ，作为企业规避风险和投资套利 ０ ０ 的工 具 ，给企业提 供 了资产保 值 、风险管 理 、融 资融 卷方
面 的工具 支持 。 随着 国家 对 金融 衍 生工 具 限制 的逐 步 放 开 ，金融衍 生工具 不 断更新 ，今后 势必会 成为 我 国小 微企
业财 务管理 的重要 工具 。
国小微企 业优 化财务 管理 的主要 金融衍 生工具 。 ２３ 信 用衍 生工具 ．
２ 金 融衍 生 工具 的种 类
作 为一 种特殊 的金 融工具 ，金融 衍生工 具是 由一些 基 础性金 融工 具衍生 出来 的 ，主要指其 价值 随特定 利率 、金
融工具价格、商品价格、汇率 、价格指数、信用指数等变 量的变动而变动，以及在未来某一时期结算时使用的衍生
金融工具在企业财务管理中的运用探究
金融工具在企业财务管理中的运用探究
金融工具是指用于进行投资、融资、风险管理和财务管理的工具。
在企业财务管理中，金融工具的运用对于企业的财务决策和风险管理起着重要的作用。
金融工具在企业财务管理中的一个重要运用是资金筹措。
企业在实施经营活动和投资
项目时需要适当的资金支持。
金融工具如股票和债券等可以用于企业的融资活动，帮助企
业筹措所需的资金。
金融工具在企业财务管理中的另一个重要运用是投资决策。
企业在进行投资决策时，
需要根据不同项目的预期收益率和风险来进行评估。
金融工具如衍生品等可以用于对冲风险，帮助企业实现利润最大化。
金融工具在企业财务管理中的运用也可以帮助企业进行风险管理。
企业在开展业务活
动时面临着各种风险，金融工具如保险和期货等可以用于风险管理，帮助企业减少和控制
风险。
金融工具在企业财务管理中还可以帮助企业进行资产负债管理。
企业需要根据自身的
经营特点和市场条件来选择适合的金融工具，实现资产配置和负债管理的最优化。
金融工程在企业财务管理中的应用
【 文献标识码］Ａ
【 文章 编号 ］ ６２— ９６２０ ）１ ０９ — ４ １７ ５５（０７ ０ － ０１ ０
状况 ， 而国际市 场上 的价格 体系极不 稳定 ， 加上 国际投机
根据 Ｆｎ ｅｙ的定 义 ， 融工程包括新 型金 融工具 与 ｉ ｒ ｎｔ 金 性 的解决… 。在实 际运用 中主要 是利用 各种金 融衍生 工 具， 为客户设计 、 定制一些特殊 的金融产 品 ， 以有效地 管理 企业所面临的各种风险 ， 把风险降低或 是控制在可 以承受
迫切需要解决的一个难题 。
严格 。由于金融业是现代 经济 的核心 ， 金融 风险是诱发 经
济危机 的主要诱 因， 因此企业在其 金融运作 中受着严格 的
金 融监 管约束 。遵循这些 约束会增加企 业的运作成 本 ， 因 此企业有足够 的动机去规避和摆脱这些 约束 ， 金融工程 的 许 多创新工具和手段为企业提供 了这种便利。 （ 企业内部因素的影响 二） １流动性需要。在企 业的 日常运 营 中， 是持有一 定 ． 总 数 量的现金 。但 现金 属 于非盈 利 性资 产 ， 有 的数 量过 持 多， 会降低企业资 产增值 的速度 ， 与企 业价 值最 大化 的 目 标 相背离 ； 如果持有 数量过 少 ， 则一方 面难 以保证 企业 意 外的现金需求 ， 可能影 响企业 的信誉 和偿 债能 力 ， 一 有 另 方面企业有较 好 的投资 机会时 不能及 时抓住 。因此企 业 常常需要一些流动性较强的金融资产 ， 可以获取短期 投 既
段来控 制或降低风险 ， 避免遭受额外 的损失 。 此外 ， 企业 出于融资 性质及 融资成 本 的考虑 ， 也要 求 设计和开发 出新的金 融工具以确保其经 营活动所需要 的、 融资成本尽可能低的大规模资金 。 （ ） 一 企业外部环境 的影响 １ 利率 。西方资本 市场 利率 自由化 风潮使 得各 国市 ． 场利率 的波动变得频繁而 剧烈 ， 使企 业融资 的不确 定性加 大， 融资成本增加 ， 容易导致 那些 资产 负债利 率期 限结 构 不相匹配的企业遭受重大损失 。 ２ 汇率。布雷顿森林体 系崩溃 以后 ， ． 国际货币体 系处 于混乱 和动荡之 中 ， 汇率波 动频繁 ， 开展对 外业务 和跨 给 国经营 的企业带 来 了巨大 的风险 。在 经济全球 日益深 化 的今天 ， 如何有效地避免汇率波动 带来的 巨大 损失 是企业
财务管理专业毕业论文参考选题
财务管理本科专业毕业论文参考选题一、财务管理1.论市场经济条件下的财务管理模式2.财务管理基本理论问题的探讨3。
论理财环境4.论财务制度的改革5.企业内部财务管理制度的设计研究6。
论企业财务机制7.论新会计准则中的理财理念8.所有者财务与经营者财务的探讨9.论财务管理体制的改革10。
国有资产保值增值问题研究11.筹资方式的比较与选择12。
资金成本与资金结构研究13。
杠杆原理及其应用14.论企业财务风险15。
论企业信用政策的选择16。
论公司股利政策的选择17.企业收益分配问题的探讨18.企业偿债能力分析研究19.企业盈利能力分析研究20。
企业资产管理效率分析研究21.上市公司财务分析研究22。
论债务重整23.企业清算中的财务问题研究24.企业配股财务标准研究25。
集团资源配置战略与资本预算管理研究26.财务决策支持系统研究27.全面预算管理与内部控制研究28.企业内部资金集中管理研究29.网络财务研究30。
知识经济与财务管理创新研究31.企业集团财务预警研究32.企业集团集中式财务管理模式研究33.资源性企业财务管理问题研究34.产权重组与财务管理研究35。
关联方交易与财务控制问题研究36。
论利益相关者责任与公司财务治理37。
财务预测管理体系构建研究38。
资本市场与上市公司问题研究39.企业产权理论分析与财务管理目标选择研究40.经营者薪酬研究41.企业集团存量资产重组研究42.论自由现金流量与企业价值评估43。
关于财务学科体系的探讨44。
基于企业生命周期的财务决策45.论我国上市公司的股权融资偏好46.企业财务预警模型的构建47。
论我国高校的筹资风险48.论中小企业融资模式的创新49.论我国股票市场的有效性50.论企业的盈余管理51。
论企业核心竞争力的评估52。
论存货的适时制管理53。
财务报表信息披露研究54.财务舞弊监督研究55。
双重委托代理的财权安排研究56。
我国上市公司融资问题研究57。
我国上市公司债券融资研究二、财务专题1。
中级会计实务企业金融衍生工具的会计处理
中级会计实务企业金融衍生工具的会计处理企业金融衍生工具是指根据合同条款而产生的、属于金融资产或金融负债的权益工具，其价值变动与基础资产或指标的变动相关。
企业在进行金融交易时，常常会使用金融衍生工具进行风险管理和投资利益的增值。
然而，这些金融衍生工具的会计处理却具有一定的复杂性和挑战性。
一、金融衍生工具的分类根据会计准则第13号的规定，金融衍生工具可以分为衍生金融资产和衍生金融负债两大类。
根据其结算方式又可细分为以市场价格结算的现货合同和以约定未来日期结算的远期合同、期货合同、互换合同等。
不同的金融衍生工具对应着不同的会计处理方法。
二、金融衍生工具的初始与后续会计处理1. 初始会计处理企业金融衍生工具在初始被确认时，根据其特征和交易方式进行判断。
对于以市场价格结算的金融衍生工具，其确认时可以选择公允价值模型；而对于以约定未来日期结算的金融衍生工具，则需要进行费用分摊。
2. 后续会计处理金融衍生工具在确认并初始计量之后，需要根据其特性进行后续会计处理。
对于公允价值模型确认的衍生金融资产或衍生金融负债，其价值变动将直接计入损益表；对于经过资产减值测试后被确认存在减值的金融衍生工具，则需要计提减值准备。
此外，衍生金融工具的现金流量遵循现金流量对冲法。
三、关于风险管理企业金融衍生工具的使用往往与风险管理密切相关。
企业为了规避或转移特定风险，在金融市场上购买或出售金融衍生工具。
在进行风险管理时，企业应该合理选择衍生工具的种类、金额和期限，并确保其风险管理政策与企业的风险承受能力相匹配。
四、对企业财务报表的影响企业金融衍生工具的会计处理对财务报表会产生一定的影响。
在资产负债表中，衍生金融工具以公允价值进行计量，并以资产或负债的形式呈现；在利润表中，公允价值变动计入损益表；在现金流量表中，现金流量对冲法影响该项报表。
企业应该在财务报告中充分披露其金融衍生工具的会计处理方法及相关风险。
综上所述，企业金融衍生工具的会计处理对企业财务报告的准确性和可靠性具有重要意义。
财务管理制度的金融产品和金融衍生品管理
财务管理制度的金融产品和金融衍生品管理随着金融市场的不断发展，金融产品和金融衍生品在财务管理中的作用日益重要。
对于企业来说，合理管理金融产品和金融衍生品对于实现财务目标和降低风险至关重要。
因此，建立有效的财务管理制度是必不可少的。
一、金融产品管理金融产品是指金融机构根据客户需求创造的各种投资和融资工具，包括股票、债券、基金、保险产品等。
在财务管理中，合理管理金融产品对于提高企业的资金利用效率、优化企业的投资组合以及实现资金的增值具有重要意义。
1. 产品选择与风险管理企业在选择金融产品时，应综合考虑自身的财务状况、投资目标、风险承受能力等因素。
根据企业的资金需求和预期收益，选择适合自身的金融产品。
同时，要认清金融产品的风险特征，做好风险管理工作，减少风险对企业的影响。
2. 投资组合管理投资组合管理是指将企业的可投资资金分配到不同的金融产品上，以实现风险分散和收益最大化。
在进行投资组合管理时，应根据不同金融产品的风险-收益特征和市场变化情况进行综合评估和调整。
通过合理构建投资组合，可以降低风险，提高回报率。
3. 产品绩效评估企业应根据金融产品的绩效情况对投资组合进行动态调整。
通过对金融产品的绩效评估，及时发现投资风险，调整投资策略，优化投资组合。
同时，与金融机构保持沟通，了解最新的金融产品和市场动态，以求在复杂的金融市场中获取更好的收益。
二、金融衍生品管理金融衍生品是指通过与金融资产、货币、利率和其他金融工具相关联的合约，以及从这些合约中衍生出来的其他金融工具。
它的出现为企业提供了更灵活的风险管理工具。
在财务管理中，合理管理金融衍生品对于规避风险、降低成本、提高效益具有极其重要的意义。
1. 风险识别和管理企业在选择和交易金融衍生品时，要充分了解衍生品的特点、交易方式、风险敞口以及与之相关的法律和规定。
通过分析和评估金融衍生品的风险，制定相应的风险管理策略，确保企业能够及时、有效地应对可能出现的风险。
略谈如何运用金融工具创新对财务管理进行优化
略谈如何运用金融工具创新对财务管理进行优化摘要：在金融危机波及全球、金融市场非常发达的时期，金融工具的创新是企业经营管理应当要考虑的重要因素。
在企业财务管理处在深化发展的新时代，企业更需充分积极地应用金融工具。
本文首先金融工具创新对企业财务管理的进行了概述，得出借助金融工具的创新，可以减少或规避企业在融资中的财务风险，为企业的筹资提供了更为有效灵活的方法，增加资金收益率，减少了筹资成本，达到了化解企业财务风险、提升融资水平并推进企业资金流动的目的。
关键词：金融工具创新财务管理金融工具为企业解决财务管理问题提供了新途径，是提高财务收益、规避金融风险的主要手段。
金融工具的创新包含了货币和资本市场工具的创新、支付和结算工具的创新、衍生金融工具的创新等，对企业财务管理中财务活动的投资、筹资、分配、营运活动具有举足轻重的作用。
特别是金融债券、银行卡、企国库券、业债券、指数期货、股票、外汇期权和期货、股票期权等金融工具的创新对企业的筹资、融资、改革等意义重大。
一、金融工具创新的概述金融工具的创新指的是金融业突破传统经营的方式和范围在新的金融运新机制中所创造的新型金融工具。
金融创新主要是企业追求利润机会，通过重新组合各种金融要素，创造起新的“生产函数”，进行包括各种支付清算手段、金融工具、金融监管与组织制度等方面的创新。
金融创新在推动金融发展的时候，也会形成新的金融风险，使得原有的金融监管措施与制度失效、提升金融监管的难度。
金融创新的概念是指金融领域，通过创新性的改变和重新组合，引进或创造新事物的各种要素的范围。
狭义的金融创新是金融业务创新，指的是西方发达国家在拓展银行成立的条件，取缔或放缓对银行的资产负债的监管，取缔或放缓控制外汇和利率控制，允诺非银行金融机构与银行实行业务交叉等金融管制后，加强对各类金融机构相互竞争，产生了一系列新的交易工具和金融工具。
金融工具创新是金融业务的发展的主要趋势，由20世纪70年代后期所形成的金融国际市场中金融工具创新的浪潮影响至今。
风险管理对企业财务管理的影响——基于金融衍生工具的应用
如通过金融衍生工具来对冲金融风险）的企业 ， 理 的意 义 进 行 了简 单 分析 ，希 望能 对 运 用 金 融衍 生 工 具 管理 风 险 实施了风险管理 （
、
企业参与风 险管理 的动机行为和财务效果
企 业 进 行风 险 管 理 还可 以增 加 企 业未 来 的 预期 现 金 流 ，从 而 务 管理 活 动 ， 理 各种 财 务 关 系所 要 达 到 的 目的 。 根本 上 来 说 ， 增 加 股 东 价 值 。 主 要 原 因 有 以下 几 点 ： 处 从 企 业 财务 管 理 目标 取 决 于 企 业生 存 目的或 企 业 目标 ，取 决 于 特 定 ①降 低 企 业 纳税 成 本 的 社 会经 济 模 式 。 在我 国 ，财 务 管理 目标 主要 有 一 下 几种 观 点 ：
＝
Ｔｃ ５ ％ＴＡ ０ ＝ ０ ＋５ ％ＴＢ
如 果企 业进 行 风险 管理 ， 未来 预 期税 前 收入 的波 动性 就 会下 其 降 。假 设 企 业通 过 风 险 管理 可 以 将金 融 风 险 完全 规 避 ，那 么 它 的
预 期收 益就 稳 定到 一 点上 ，即 Ａ 和 Ｂ的均 值 Ｃ上 ，如 果税 收 曲线
风 险管理 对企 业 财务管理 的影 响
基 于 金 融衍 生 工 具 的 应 用
蓝 兰
（ 广东外语外贸大 学国际经济 贸易学院，广 东 广州 ５ ０ ６ １ ０） ０
摘要 ： 金融危机肆虐全球 ，企业风险管理再次引起 国内外企业 的关注，本文从财务管理 的角度看待 ，探讨企业风险管 理 的必要性及其对企业财务 的影响。鉴于各类企业采取 的管理措施纷繁复杂 ， 本文着重从金 融衍生工具 的应用，如何控制 风险，加强财务管理成效方面来 阐述风险管理对企业财务 管理 的影响。 关键词 ： 风险管理 ；利率互换 ；商品期 货；财务管理
分析衍生金融工具在企业财务管理中的应用
分析衍生金融工具在企业财务管理中的应用【摘要】衍生金融工具在企业财务管理中扮演着重要的角色，它们能够帮助企业管理和规避风险，优化资金和投资管理，并实现对冲管理的目标。
本文首先介绍了衍生金融工具的概念和分类，然后探讨了企业风险管理与衍生金融工具的关系。
接着分析了衍生金融工具在企业资金和投资管理中的应用，并着重探讨了在企业对冲管理中的重要性。
总结了衍生金融工具在企业财务管理中的重要性，并结合实际案例探讨了它们在实践中的应用。
展望未来，衍生金融工具在企业财务管理中将继续发挥重要作用，为企业提供更多的选择和机遇。
通过本文的分析，读者将更深入地了解衍生金融工具在企业财务管理中的应用及未来发展趋势。
【关键词】衍生金融工具、企业财务管理、企业风险管理、资金管理、投资管理、对冲管理、重要性、实际案例、未来发展。
1. 引言1.1 分析衍生金融工具在企业财务管理中的应用衍生金融工具是一种金融产品，其价值是由其标的资产或指标的变动所确定的。
在企业财务管理中，衍生金融工具被广泛应用于风险管理、资金管理、投资管理和对冲管理等方面。
通过合理运用衍生金融工具，企业可以有效降低风险、提高资金利用效率、优化投资组合、降低成本，并有效应对市场波动。
衍生金融工具在企业财务管理中具有重要的作用。
它不仅可以帮助企业降低风险，提高利润，还可以提高企业的竞争力和抗风险能力。
通过衍生金融工具，企业可以更好地应对市场波动，调整资金结构，优化资产配置，实现财务目标。
本文将分析衍生金融工具在企业财务管理中的应用，包括衍生金融工具的概念及分类、企业风险管理与衍生金融工具、衍生金融工具在企业资金管理中的应用、衍生金融工具在企业投资管理中的应用、衍生金融工具在企业对冲管理中的应用。
本文将对衍生金融工具在企业财务管理中的重要性进行分析，并结合实际案例探讨其应用。
将展望衍生金融工具在企业财务管理中的未来发展。
2. 正文2.1 衍生金融工具的概念及分类衍生金融工具是指一种具有标的资产价格波动风险的金融合约，其价值由标的资产的价格决定。
学会进行衍生工具的会计处理
学会进行衍生工具的会计处理在现代金融市场中，衍生工具作为一种重要的金融工具，被广泛应用于企业的风险管理和投资交易中。
然而，衍生工具的会计处理一直是一个复杂而又具有挑战性的问题。
本文将探讨学会进行衍生工具的会计处理的重要性，并介绍一些常见的会计处理方法。
首先，学会进行衍生工具的会计处理对企业来说至关重要。
衍生工具的特点在于其价值的变动与基础资产或指标的变动相关，这使得其价值的变动具有高度的不确定性。
如果企业不能正确地对衍生工具进行会计处理，就会导致财务报表的失真，进而影响企业的经营决策和风险管理。
因此，学会进行衍生工具的会计处理是企业财务管理的必备技能。
其次，常见的衍生工具会计处理方法包括公允价值计量法和成本法。
公允价值计量法是指将衍生工具的价值按照市场价格进行计量，将其变动反映在财务报表中。
这种方法适用于企业对衍生工具进行交易和投机的情况，能够提供及时和准确的信息。
然而，公允价值计量法也存在一些问题，如市场价格的波动性和不确定性，以及对市场价格的依赖性。
因此，在使用公允价值计量法时，企业需要谨慎处理市场价格的变动，并采取相应的风险管理措施。
成本法是指将衍生工具按照购买成本或成本加上交易费用进行计量，将其变动反映在财务报表中。
这种方法适用于企业对衍生工具进行套期保值的情况，能够提供稳定和可预测的信息。
然而，成本法也存在一些问题，如无法准确反映衍生工具的市场价值和潜在风险，以及对成本的固守性。
因此，在使用成本法时，企业需要谨慎处理衍生工具的价值变动和风险暴露，并采取相应的风险管理措施。
除了公允价值计量法和成本法，企业还可以根据实际情况选择其他的会计处理方法。
例如，企业可以选择使用现金流量套期损益进行会计处理，将衍生工具的价值变动反映在现金流量表中。
这种方法适用于企业对衍生工具进行套期保值的情况，能够提供与企业经营活动相关的信息。
然而，现金流量套期损益也存在一些问题，如无法准确反映衍生工具的市场价值和潜在风险，以及对现金流量的固守性。
衍生金融工具对企业财务管理的影响分析
汇率 风 险 和 利 率 风 险 是 最 常 见 的两种表 现形 式 。汇率 风 险是 由于外 ［汇 率 变 动 对 企 业 外 汇 资 产 或 负 债 发 生不 利 影 响而 造成 损 失 的 可能 性 。 企 业 的汇 率 风险 管理 ． 主要 是 针对 企 业 持 有 的外 汇头 寸 净 差 额 进 行 的风 险 规 避行 为 。利 用衍 生 金 融 工具 ， 企 业 可 以锁 定未 来 的 汇率 ， 而规 避 汇 从 率 变动 可能造 成 的风 险 。在 具体 操作 中 ， 以利 用 汇率 的 远 期 协 定 、 币 可 货 期 货 、 币 期权 以及货 币互 换 等衍 生 货
所 引 起 的 价 格 风 险 ， 即用 于 套 期 保
过及
面 ， 货交 易 （ 期 如政 府 债 券 ） 大 提 高 大 了资 产 组 合 的时 间性 和金 融 市 场 交 易 的营 运效 率 。另 外 ， 助 于衍 生 金 借 融 工 具 ， 作 空 头 ， 方 面 为 投 资 者 易 一 提供 机 会 ． 一方 面也 为 套期 保 值 提 另 供 了可能 。 二 、衍 生 金 融 工 具 对 企 业财 务 管 理的 影 响
交 易 工 具 实 现对 汇 率 风 险 的 管 理 和
特 点 衍 生 金融 工 具 ． 称派 生 金融 工 也
具 ． 在传 统金 融 工 具 的基 础 上衍 生 是 而来 的 ． 通过 预 测 股价 、 率 、 是 利 汇率 的未 来行 情 走 势 ， 用 支付 少 量保 证 采 金 或权 利 金 来 签 订 远 期 合 同或 互 换 不 同 金 融 商 品 等 交 易 形 式 而 形 成 的 新 兴 金融 工 具 ，具 体 包括 金 融 远期 、 金 融 期 货 、 融 期 权 、 融 互 换 等 四 金 金 种 主要 形式 。其 主要 目的不是 用于借 贷 ， 是用 于转 移 由于 资产 价 值 波 动 而
衍生金融工具在企业财务管理中的运用
３、 动 性 风 险 流
率和利率进而规避企业投 资时可 能的汇 兑损失 ； 通过期权Байду номын сангаас约
企业 可以在其投资决策中达到是 否行权的最有利结果 ， 例如对 于某项投 资企业可 以根据 自身的实 力和 投 资回报率选择 是否
财务管理深受衍生金融工具的影响， 衍生金融工具已是企业在 体系等 。
现 代市场经济激 烈的竞争中必不可少 的风险避风港和 经济导
向标 。
一
衍生金融工具的风险主 要是指在 金融市场的各项活动 中，
衍 生金 融 工具 概 述
、
由于某些不确定的因素 ， 包括市场 、 策和 管理 等 ， 政 造成的不可 预见的变动 ，使得金融 活动主体的实际收益或成本与计ｊ 益 敝 或成本产生背离而造成损失的可能性 。 它主要包括以下几方面。
个 人和 企 业 提 供 价 格 、 率 或 汇 率 等 方 面 的 保 护 ， 利 以防 范 标 的
信用 风险又称违约风 险 ，是指在衍 生金融工具 交易过程．
中， 合约一 方无 法履行合约承诺 ， 出现违 约行 为所 引起的风险 ，
包括 本 金 风 险 和 重 置风 险 。此 类 风 险 出现 应 满 足 两 个 条 件 ， 交
汇率和 商品 。衍生金融工具的主要特征是价值随着标的物变量 的变化而变化 、 具有虚拟性 、 产品结构非常复杂 、 衍生金融工具
一
般不要求初始净投资以及衍 生金 融工具属 于“ 未来” 交易 ， 在
２、 生 金 融 工 具 的 功 能 衍
统无法有效计量和控制衍生工具而造成的风险 ， 衍生产品的高 杆杠效应不仅能使投资者获得高额收 益 ， 同时也可能带来更大
【 要 】衍 生 金 融 工 具 是 经 济 发展 的 产 物 ， 融 市 场 的 动 摘 金
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衍生金融工具在企业财务管理中的运用
衍生金融工具是指现金、手持证券以及引起某种合约上的权利、义务产生的合约。
其基本业务主要有金融远期、金融期货、金融期权、金融互换。
衍生金融工具是经济发展的产物，金融市场的动荡使其产生成为必然，其最大的特点是具有杠杆性和高风险性。
衍生金融工具出现的背景及特点，决定了它将被广泛地为人们所运用，以其共性与具体衍生金融工具的独到之处解决企业在财务管理中所遇到的问题。
一、衍生金融工具在企业融资中的运用
第一，衍生金融工具的运用可以规避或减少企业融资中的财务风险。
衍生金融工具的杠杆效应可用于规避风险，规避风险也是人们设计衍生金融工具的初衷。
前几年，我国在向日本借款引进外资的过程中，由于缺乏经验，没有预料到汇率风险的巨大影响，因而没有采取任何风险防范措施，导致在日元升值美元相对贬值的情况下使我国增加了几十亿美元的额外债务负担。
当时我国借入的资金是日元而贷给企业的全部是由日元兑换成的美元（当时企业需要美元），企业最后连本带利还回美元时，我国在当时美元疲软的情况下还要将收回的美元折回日元还债，这无疑大大增加了债务负担。
这种情况企业是常常
会遇到的。
比如，企业得到一笔低息日元贷款，未来将有美元收入用以还贷，而美元相对日元将有贬值趋势。
对此若采用了衍生金融工具进行风险防范则不会增加债务负担。
最简单的，为防上即将收回的美元贬值可以签订远期外汇合约，做一笔买入日元卖出美元的远期外汇交易，这样就可以确定收支，免于受到汇率变动的冲击。
在国际金融市场上融资总会遇到因汇率的波动而增加实际债务负担的风险，另一种避险的方法就是利用金融期货进行套期保值。
假设企业欲在九月份进口一批原材料，需要大量美元，虽然预测美元汇率将大幅度上升，却苦于手边无大量资金可以用于购入美元现货，况且购入美元闲置并不合算。
此时，该公司可在金融市场上购入九月份美元期货合约，在合约即将到期前，筹足资金购入所需美元现货，同时卖出期货合约。
如果汇率真如预测上升，则期货市场上赚取的头寸可以抵补购入美元现货的成本，使其实际成本下降；如果汇率向着相反的方向变动，现货市场上的节约又会抵补期货市场上的损失。
通过不同交易部位的同时操作，来达到气候保值的目的。
由此可见，衍生金融工具确实是企业在金融市场中不可缺少的避险工具。
第二，衍生金融工具为企业筹资提供了更为灵活有效的手段，同时也降低了筹资成本。
假设某中国银行希望通过发行债券在欧洲市场上筹集一亿美元，
但问题是这个银行在欧洲知名度不高，在这种情况下发行债券成本必定很高。
此时，银行可以在日本市场发行武士债券（以日元计价的外国债券），随后通过日元与美元的货币互换最终取得所需的欧洲美元。
以这种间接手法，企业很灵活地在尚未涉足的资金市场上获得了成本优惠的资金。
企业可以大幅度降低筹资成本，多是源于金融互换的使用，而金融互换可大幅度降低筹资成本这一点也是其它衍生金融工具所不具备的优势，互换市场因此被称为最佳的筹资市场。
以IBM公司与世界银行在1981年8月进行的一次成功的货币互换为例，可以说明互换在降低筹资成本中的作用。
1981年8月，美国所罗门兄弟公司为IBM公司和世界银行安排了一次货币互换。
当时IBM公司绝大部分资产以美元构成，为避免汇率风险，希望其负债与之对称也为美元；另一方面，世界银行希望用瑞士法郎或西德马克这类绝对利率最低的货币进行负债管理。
同时，世界银行和IBM公司在不同的市场上有比较优势，世界银行通过发行欧洲美元债券筹资，其成本要低于IBM公司筹措美元资金的成本；IBM公司通过发行瑞士法郎债券筹资，其成本也低于世界银行筹措瑞士法郎的成本。
于是，通过所罗门兄弟公司的撮合，世界银行将其发行的29亿欧洲美元债券与IBM公司等值的西德马克、瑞士法郎债券进行互换，各自达到了降低筹资成本的目的。
据《欧洲货币》杂志1983年4月号测算，通过这次互换，IBM 公司将10%利率的西德马克债务转换成了;8.15%利率（两年为基础）的美元债务，世界银行将16%利率的美元债务转换成了10.13%利率的西德马克债务。
由此可见其降低筹资成本的效果十分明显。