金融创新概述
金融创新与金融科技的发展趋势
金融创新与金融科技的发展趋势随着科技的迅猛发展和金融行业的不断演进，金融创新和金融科技正在成为当今社会的重要趋势。
本文将探讨金融创新和金融科技的发展趋势，以及对金融行业和经济的影响。
一、金融创新概述金融创新是指对金融产品、服务、流程或商业模式进行改造和创造的过程。
金融创新旨在提高金融业的效率、降低成本、增强风险管理并满足消费者需求。
它是金融行业与科技行业的结合，通过引入新技术、新理念和新模式来推动金融业的变革。
二、金融科技的发展趋势1. 区块链技术区块链技术是近年来最受关注的金融科技之一。
它以分布式账本和去中心化的特性，为金融行业提供了更加安全、高效的交易和结算方式。
区块链的应用不仅限于加密货币领域，还包括智能合约、供应链金融等。
随着区块链技术的成熟，它有望在金融业的各个领域发挥更为重要的作用。
2. 大数据和人工智能大数据和人工智能是金融科技的重要驱动力。
金融机构通过分析庞大的数据量和利用人工智能算法，可以更好地了解客户需求、提高风险管理能力和预测市场趋势。
同时，人工智能还可以应用于客户服务、风险评估和投资决策等多个金融领域。
3. 云计算云计算技术可以为金融机构提供灵活、高效、低成本的技术基础设施。
通过云计算，金融机构可以迅速扩展业务规模并提供更好的服务。
同时，云计算也有助于金融机构降低IT成本、提高数据安全性和可扩展性。
4. 移动支付和数字货币移动支付已经成为现代金融领域的重要组成部分。
移动支付的普及使得人们可以随时随地进行交易，不再依赖传统的纸币和银行卡。
与此同时，数字货币的兴起为传统货币体系带来了全新的挑战和机遇。
尽管数字货币目前面临诸多监管和安全性问题，但其便利和低交易成本的特点使得其在未来可能扮演更为重要的角色。
三、金融创新与金融科技的影响1. 提升金融服务体验金融科技的发展为消费者提供了更加便捷、个性化的金融服务。
例如，移动支付和互联网银行使得金融服务可以随时随地获得，而智能投顾和人工智能助手则提供了更加专业和个性化的投资建议。
金融创新理论简述课件
3、60年代后：浮动利率工具、货币和利率互换、期 货、期权等一系列创新型工具和衍生型工具大量出 现。尤其到80年代和90年代，更新更复杂的创新型 工具越来越多。
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三、金融创新的范围
1、工具创新：可变利率工具、可转让支付通知 书账户（NOW）、隔日回购协定、货币市场互 助基金、信贷资产证券化等。
2、技术创新：信用卡及其它电子工具的创新。 3、业务创新：传统业务的电子网络化，金融服
务业务及表外业务的产生和发展。 4、机构创新：表现机构的纵深化发展和机构的
一、金融创新的含义
适应经济形式的发展和需求的多样性，金融体系进 行的从制度到业务的一系列改革和变更。
狭义：仅指金融机构开发的金融产品的创新。产品 创新在整个创新活动中居于主导地位，是创新机制 的核心，因其既是联接客户的终端，也是引导其它 创新如技术创新、机构创新乃至于制度创新的诱因。
广义：包括整个金融领域的新创造与新发展，即包 括产品工具创新、交易技术创新、金融机构创新、 金融制度创新及相关理论理念的创新。总体上可分 为金融技术创新和制度创新。广义创新是创新机制 的实质。
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2、卡恩的规避性金融创新： “规避”是指金融机构采取各种措施逃避各种政
府规章制度限制的过程。规章制度是保持宏观经 济均衡稳定的基本措施，而个体经济总是为追求 利益最大化而不断改变自身行为的，当两者存在 着一定矛盾时，经济个体就会采取创新行为来寻 求两者的平衡。
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规章制度对金融的控制与由此而产生的规避行 为是互为前提相互促进的。政府管制是有形的 手，规避则是市场的无形的手的表现。许多形 式的管制相当于隐形的税收，因此金融机构采 取“替代品”（新的金融工具）的形式来规避 管制。当金融创新开始危及到金融稳定或扰乱 货币政策时，政府会加强管制，而新的管制又 会刺激新的创新，如此不断地交替发展。虽然 两者有时滞，但随着金融机构适应能力的提高 和创新效率的提高，时滞会越来越小。
金融创新的概念
金融创新的概念金融创新是指通过引入新的金融元素，如新的产品、新的渠道、新的组织结构、新的科技、新的风险管理方法、新的资本市场、新的金融服务模式和新的金融制度等，来改变金融系统的各种要素，以实现更大的经济效益和社会效益。
以下是金融创新的八个主要方面：1. 产品创新：产品创新是指开发新的金融产品和服务，以满足客户不断变化的需求。
例如，新的证券、基金、保险产品等。
2. 渠道创新：渠道创新是指通过新的销售渠道和方式，如网络销售、电话销售等，来提高金融产品的销售效率和客户满意度。
3. 组织结构创新：组织结构创新是指改变金融机构的组织结构和运营方式，以提高效率和服务质量。
例如，建立事业部制、实行扁平化管理等。
4. 科技创新：科技创新是指利用新技术，如人工智能、区块链、云计算等，来提高金融服务的效率和质量。
例如，智能投顾、区块链结算等。
5. 风险管理创新：风险管理创新是指通过新的风险管理方法和技术，如大数据分析、风险模型等，来提高金融风险的管理效率和准确性。
6. 资本市场创新：资本市场创新是指通过改变资本市场的结构和规则，以提高资本的运作效率和融资渠道的多样性。
例如，发展多层次资本市场、推动资产证券化等。
7. 金融服务模式创新：金融服务模式创新是指通过新的服务方式和服务流程，如移动支付、在线客服等，来提高客户体验和服务效率。
8. 金融制度创新：金融制度创新是指通过改变金融制度和规则，以适应经济和社会发展的需要。
例如，推动利率市场化、改革金融监管体制等。
金融创新不仅可以提高金融机构的竞争力和经济效益，还可以促进经济发展和社会进步。
因此，金融机构应积极推动金融创新，把握时代的发展机遇。
经济师考试(中级金融)知识点：金融创新
一、金融创新概述(一)金融创新的涵义(掌握广义和狭义的涵义)1.狭义的金融创新指金融工具的创新。
2.广义的金融创新包括金融工具、金融机构、金融市场以及金融制度的创新。
(二)金融创新的理论(掌握各流派的基本观点)1.西尔伯的约束诱致假说金融创新是微观金融组织为追求利润最大化，减轻外部金融压制而采取的自卫行为。
是在努力消除和减轻施加给微观金融企业的经营约束中，实现金融工具和金融交易的创新的。
金融压制：1.外部的2.内部的。
2.凯恩的“自由――管制”博弈理论金融创新是相互独立的经济力量与政治力量不断斗争的过程和结果。
是金融机构对政府管制所造成的利润下降和经营不利等局面做出反应――规避管制。
认为金融创新是“管制――创新――再管制――再创新”的动态过程。
3.制度学派的金融创新理论诺斯，从经济发展史的角度来研究金融创新。
认为金融创新是一种与经济制度相互影响、相互因果的制度变革。
在管制严格的计划经济体制和纯粹的自由市场经济体制下，都不可能金融创新。
金融创新只能发生在受管制的市场经济中，而且政府的管制和干预本身就是一种创新。
4.金融创新交易成本理论金融创新的支配因素是降低交易成本;降低交易成本是金融创新的首要动机，而且金融创新实际上是对科技进步导致的交易成本降低的直接反应。
二、金融创新的动因1.金融管制的放松;2.市场竞争日趋激烈;3.利润最大化的驱动;4.科学技术的进步。
三、金融创新的主要内容按创新的主体来划分，金融创新可以分为市场主导型和政府主导型。
按创新的动因来划分，金融创新可以分为逃避管制型、规避风险型、技术推动型和理财型等。
按创新的内容来划分，金融创新可以分为制度创新、业务创新、工具创新。
(一)金融制度的创新所谓金融制度的创新是指金融体系与金融结构的大量新变化，主要表现在以下三个方面。
1.分业管理制度的改变;2.对商业银行与非银行金融机构实施不同管理制度的改变;3.金融市场准入制度趋向国民待遇，促使国际金融市场和跨国银行业务获得极大的发展。
金融创新是什么意思有什么种类与形式
金融创新是什么意思有什么种类与形式金融创新是变更现有的金融体制和增加新的金融工具，以获取现有的金融体制和金融工具所无法取得的潜在利润，那么你对金融创新了解多少呢?以下是由店铺整理关于什么是金融创新的内容，希望大家喜欢!金融创新的简介随着社会主义市场经济新体制的确立，金融发展将主要依靠社会经济机体的内部力量——金融创新来推动。
国有商业银行的股份制改造，各种新型理财品种的推出，深圳中小企业板块的建立等等都在一定程度上促进了我国金融体系的完善。
但与此同时，金融市场的结构不合理，企业的融资结构不合理，金融工具品种单一，金融产品的发展不规范，无法律保护等问题仍然存在，如何将金融创新对金融发展的推动力效应发挥到最大，如何消除制约金融创新的因素，中国未来金融创新的发展方向和重点是什么等问题将是重点需要研究的。
中国是一个发展中国家，金融业的发展也仍处于初级阶段，在这样一种特殊的国情，照搬西方的金融创新理论显然是不可取的。
如何在吸纳的过程中进行创造?如何将金融创新问题融合到我国的金融发展问题中仍是我们需要探讨的一个重要课题。
金融创新概念是由熊彼特提出的，当时指新的产品的生产、新技术或新的生产方法的应用、新的市场开辟、原材料新供应来源的发现和掌握、新的生产组织方式的实行等。
金融创新正是循着这一思路提出的。
金融创新背后的根本经济力量是竞争，它通常导致了执行金融功能的方式的改进。
金融创新的含义，目前国内外尚无统一的解释。
有关金融创新的定义，大多是根据美籍奥地利著名经济学家熊彼特(Joseph Alois Schumpeter，1883~1950)的观点衍生而来。
熊彼特于1912年在其成名作《经济发展理论》(Theory of Econoforc DeveloPment)中对创新所下的定义是：创新是指新的生产函数的建立，也就是企业家对企业要素实行新的组合。
金融创新的形式按照这个观点，创新包括技术创新(产品创新与工艺创新)与组织管理上的创新，因为两者均可导致生产函数或供应函数的变化。
金融创新
与隔夜回购协议等的出现，加上市场利率超过利率管制的最高限，导
致存款性金融机构的存款大量流失，传统的银行机构在竞争中面临更
为不利的地位，出现金融非中介化即脱媒现象。为此，商业银行和其
他存款机构利用自身优势，创造了一批更具竞争力的新兴金融工具，
如大额可转让定期存单、货币市场存单、货币市场债券、零息债券、
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第一节 金融创新概述
• ③ 金融创新促进了金融改革，推动了经济发展。一方面，金融创新 是金融改革的结果；另一方面，金融创新又促进了金融改革。正是由 于金融改革才出现金融机构多元化、金融业务全能化及金融工具多样 化等方面的金融创新，而这些创新又使传统的金融制度成为金融业进 一步发展的障碍，促使金融制度进行相应改革和调整，并鼓励和刺激 新一轮的金融创新。金融创新是以金融资产的运作更有效率为前提的 ，也是以金融资产获取更高利润为目的的。因而，金融创新必然会促 进经济的发展。
为了规避过严的金融管制而产生的，金融管制越严，金融创新就越多
。以利率管制为例，从２０ 世纪６０ 年代开始，西方国家商业银行
的经济环境就面临巨大变化，其中高通货膨胀率和市场利率的急剧上
升及变化无常是金融风险的主要源头。长期高通货膨胀率带来了市场
利率上升的剧烈波动，短期市场利率的上升给长期证券造成资本损失
并带来负收益；利率风险的增加，则降低了长期证券的吸引力，也使
持有这种资产的金融机构陷入困境。为避免和降低利率风险，金融创
新主要反映为金融工具的创新，特别是大量可变利率债务工具的开发
，如可变利率贷款等。
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第一节 金融创新概述
•
金融创新也是金融机构间竞争和反脱媒的结果
• ２０ 世纪７０ 年代末期，随着金融创新的开展，货币市场共同基金
简述金融创新的体系
简述金融创新的体系
金融创新是指在金融领域中通过引入新的产品、服务或技术等方式，以满足客户需求为目的的创新活动。
金融创新的体系主要包括以下几个方面：
一、金融市场创新
金融市场创新是指在资本市场、金融衍生品市场等领域中推出新的金融产品、服务和市场机制，以适应市场需求和变化。
例如，股票、债券、期货、期权等金融产品都是金融市场创新的产物。
二、金融机构创新
金融机构创新是指银行、保险等金融机构通过不断改进自身经营模式，提供更加多样化、高效、便捷的金融产品和服务。
例如，移动支付、网上银行等都是金融机构创新的产物。
三、金融科技创新
金融科技创新是指通过应用人工智能、区块链、云计算、大数据等技术手段，创新金融产品和服务。
例如，数字货币、智能投资、在线理财等都是金融科技创新的产物。
四、金融监管创新
金融监管创新是指金融监管机构通过引入新的监管法规、政策和机制，加强对金融市场的监管和风险管理。
例如，央行数字货币、金融科技监管等都是金融监管创新的产物。
总之，金融创新的体系是一个不断发展的过程，在满足客户需求的同时，也需要注重风险控制和监管。
金融自由化和金融创新通俗解释
金融自由化和金融创新通俗解释
金融自由化是指国家或地区采取一系列政策和措施，放宽对金融市场的管制，鼓励市场主体自由参与金融活动。
通过金融自由化，市场力量得到更大发挥，金融机构和个人能够更自由地进行各种金融交易，包括存款、贷款、证券买卖等。
这有助于提升金融市场的竞争力、活力和效率，并为经济发展提供更丰富的金融产品和服务选择。
金融创新是指金融机构和相关市场参与者通过引入新的金融产品、服务和业务模式，以满足不断变化的金融需求和市场要求。
金融创新的目的是提高金融系统的效率和风险管理能力，并为企业和个人创造更多的融资和投资机会。
金融创新可以涵盖各个金融领域，包括支付、贷款、保险、证券等。
它不仅包括技术创新，如互联网金融、区块链等，也包括制度创新、产品创新和服务创新。
金融自由化和金融创新有助于推动金融市场的健康发展和经济的繁荣。
通过自由化，金融机构和个人能够更便捷地获取资金和提供金融服务，促进了资源的优化配置和经济的发展；而通过创新，金融市场能够不断满足不同主体的需求，提高金融效率和风险管理能力，推动经济创新和增长。
然而，金融自由化和金融创新也面临一定的风险，如金融市场波动、风险外溢等，因此需要加强监管和风险管理，确保金融市场稳定和可持续发展。
对金融创新的认识
对金融创新的认识金融创新是指在金融领域中，通过引入新的金融产品、服务、技术、模式等，以满足市场需求和提高金融效率为目的的创新活动。
金融创新是金融业发展的必然趋势，也是推动经济发展的重要力量。
首先，金融创新可以提高金融效率。
通过引入新的金融产品和服务，可以满足市场需求，提高金融服务的质量和效率。
例如，移动支付、互联网金融等新型金融服务的出现，使得金融服务更加便捷、快速、安全，提高了金融服务的效率和用户体验。
其次，金融创新可以促进金融市场的发展。
金融创新可以引入新的金融产品和服务，丰富金融市场的产品和服务种类，提高金融市场的竞争力和吸引力。
例如，债券市场、股票市场等金融市场的发展，为企业融资提供了更多的选择，促进了企业的发展和经济的增长。
再次，金融创新可以推动金融业的转型升级。
金融创新可以引入新的技术和模式，推动金融业的数字化、智能化、绿色化等方向的转型升级。
例如，区块链技术、人工智能等新技术的应用，可以提高金融服务的效率和安全性，推动金融业的数字化和智能化发展。
但是，金融创新也存在一定的风险和挑战。
金融创新可能会引发金融风险，例如，互联网金融平台的风险、虚拟货币的风险等。
此外，金融创新也可能会对传统金融机构造成冲击，需要加强监管和风险防范。
因此，对于金融创新，需要在保证金融市场稳定和金融风险可控的前提下，积极推动金融创新，促进金融业的转型升级和经济的发展。
同时，需要加强监管和风险防范，防范金融风险，保障金融市场的稳定和健康发展。
总之，金融创新是推动金融业发展和经济增长的重要力量，但也需要注意风险和挑战。
只有在加强监管和风险防范的前提下，积极推动金融创新，才能实现金融市场的稳定和健康发展。
金融创新的主要内容包括
金融创新的主要内容包括一、科技驱动的金融创新随着科技的快速发展，金融行业也面临着巨大的变革。
科技驱动的金融创新是指通过应用最新的科技手段，改变传统金融业务模式，提高金融服务效率和创造新的金融产品。
其中，以下几个方面是金融创新的主要内容。
1.金融科技（Fintech）金融科技是指通过应用信息技术和通讯技术，创造新的金融产品和服务，提高金融业务的效率和便利性。
比如，移动支付、互联网银行、P2P网络借贷等。
金融科技的兴起使得无需传统银行实体网点，就可以在线完成各种金融交易，极大地方便了人们的生活。
2.区块链技术区块链技术是一种去中心化的分布式账本技术，通过将交易记录保存在多个节点上，确保数据的安全性和可追溯性。
金融行业是区块链技术应用最广泛的领域之一，包括数字货币、智能合约等。
区块链技术可以提高金融交易的透明度和效率，降低交易成本，减少传统的中介环节。
3.云计算和大数据云计算和大数据技术的发展为金融行业带来了许多机会。
云计算可以提供高效的计算和存储资源，使得金融机构可以更轻松地处理海量的数据。
大数据的分析可以帮助金融机构更好地理解客户需求和市场趋势，并基于这些数据进行决策。
云计算和大数据技术的应用使得金融机构能够提供更精准的金融产品和服务。
二、金融市场的创新金融市场的创新是指通过改变市场结构和交易方式，提高金融市场的效率和流动性。
以下几个方面是金融市场创新的主要内容。
1.电子化交易电子化交易是指通过电子平台进行的交易活动，取代传统的面对面交易方式。
电子化交易可以提高交易效率和透明度，降低交易成本。
比如，证券交易所的电子化交易系统、外汇交易平台等。
2.衍生品市场的发展衍生品市场是指通过金融工具套期保值，对冲风险的市场。
衍生品市场的发展可以提供更多的投资选择，帮助投资者管理风险。
金融创新推动了衍生品市场的发展，比如，期货、期权、互换等。
3.资产证券化资产证券化是指将具有现金流的资产转化为证券进行交易，从而提高市场流动性和资金利用效率。
金 融 创 新
金融创新
2．资产业务的创新
（1）消费信用。 （2）住宅贷款。 （3）银团贷款。 此外，金融机构的资产业务创新还有平行贷款、分享股权贷款、组合
性融资等。
金融创新
金融创新
中间业务创新的主要内容有：
（1）信托业务。
投资信托 动产和不动产信托 公益信托
金融创新
（2）租赁业务
融资性租赁 经营性租赁 杠杆性租赁 双重租赁
金融创新
（三）金融工具创新
1．金融工具创新 贷款工具创新包括多种货币贷款、平价贷款、背 对背贷款、等。 存款工具创新开发了可转让支付命令、自动转账 账户、货币市场存款账户等新型存款工具。
金融学
金融学
金融创新
一、金融创新概述
狭义的金融创新是指金融工具的创新。 广义的金融创新是指金融领域内各种金融要素的重新组
合。包括： （1）主体是金融机构和金融管理当局； （2）根本目的是盈利和提高金融业效率； （3）本质是金融要素的重新组合； （4）表现形式是金融机构、金融业务、金融工程和 金融制度的创新。
金融创新
2. 衍生金融工具创新
衍生金融工具是一种双边合约，其价值取决 于基础市场商品或资产的价格及其变化。
按合约买方是否有选择权分为远期类和期权 类衍生工具。
金融创新
三、金融创新的作用
1.金融创新扩大了信用创造 2.金融创新有利于资本的形成 3.金融创新冲击货币政策 4.金融创新可以转移风险
3．中间业务创新
中间业务创新的具体表现在：
（1）商业银行日益成为为客户提供一切金融服务 的“金融超市”；
金融创新名词解释
金融创新名词解释金融创新，指的是在传统金融体系中，开发出一些新型金融服务、新型金融产品、新型支付方式或新型金融市场，以满足不同客户需求、提升客户体验的新思想、新方法、新技术的集合。
它是由金融业的各界人士共同研究、探索和创新，以改进传统金融模式，提高金融服务效率，促进金融发展的变革活动。
金融创新的目的一般是为客户的金融需求提供更好的服务，解决金融服务中存在的问题，改善传统金融服务模式，并使金融业发展成为可能。
与此同时，金融创新也是为金融机构提供更多盈利机会，而不是仅仅考虑利润的行为。
金融创新的形式多种多样，根据不同的金融机构的需求，可以有不同的创新方式。
例如，对于银行，可以通过改进渠道，提供便捷的网上、手机和APP等渠道服务；对于证券公司，可以推出新型证券产品，如货币基金、股票基金等；对于保险公司，可以推出新型保险产品，如财产保险、人身意外保险等；此外，还可以通过支付系统的创新，推出新型支付方式，如移动支付、虚拟货币支付等。
金融创新的技术也越来越发达，不仅限于上述技术，还有大数据、云计算、人工智能等技术，可以应用在金融服务中。
例如，大数据可以帮助金融机构更好地了解消费者行为，从而更好地满足消费者需求；云计算可以提高金融机构的运营效率，减少运营成本；人工智能技术可以帮助金融机构智能化管理，从而节省人力成本。
金融创新的发展也给社会带来很多好处，首先，金融创新可以提升金融服务的效率，改善客户的体验；其次，金融创新也可以改善金融服务的可靠性，提高金融系统的安全性；最后，金融创新也可以促进金融投资，支持经济发展。
总之，金融创新是改进传统金融服务模式，提升金融服务效率，促进金融发展的重要活动，它的出现将为社会带来更多的好处，也将为传统金融模式带来一些改变。
金融创新名词解释
金融创新名词解释金融创新是指在金融行业中引入新的技术、产品或服务，以提高效率、降低成本、增加收入或改善风险管理等方面的尝试。
以下是几个常见的金融创新名词及其解释。
1. 区块链技术(Blockchain Technology)：区块链是一种分布式数据库技术，通过去中心化和加密的方式，实现了信息的透明、不可篡改和互信的存储和传输。
在金融领域，区块链技术可以应用于支付结算、数字货币、供应链融资等场景，提高交易速度、降低交易成本，并增加交易的安全性和可信度。
2. 人工智能(Artificial Intelligence, AI)：人工智能是模拟人类智能的一种技术，通过计算机系统实现对复杂问题的感知、理解、决策和学习等能力。
在金融领域，人工智能可以用于风险评估、投资策略、客户服务等方面，提供更智能、高效的金融产品和服务。
3. 云计算(Cloud Computing)：云计算是一种通过网络提供计算资源的方式，用户可以根据需要随时获取和释放所需的计算和存储资源。
在金融领域，云计算可以在更大范围内存储和分析数据，提高金融机构的数据处理能力和运营效率。
4. 移动支付(Mobile Payment)：移动支付是指通过移动设备（如手机、平板电脑等）进行支付的一种方式，用户可以通过扫描二维码、近场通信等方式实现快速便捷的支付。
移动支付可以减少金融交易的实物现金流动，提高支付效率和安全性，促进金融服务的普惠性。
5. 金融科技(FinTech)：金融科技是指将科学技术应用于金融领域的一种创新方式。
通过利用互联网、大数据、人工智能等技术，金融科技可以提供更快速、便捷、安全的金融服务，改变传统金融机构的经营模式，推动金融行业的发展和变革。
6. 数字货币(Digital Currency)：数字货币是一种基于数字技术和加密算法的虚拟货币，具有匿名性、可追溯性、去中心化等特点。
数字货币可以用于支付和投资等场景，其背后的区块链技术保证了交易的安全和透明，为用户提供了可靠和便捷的金融工具。
金融理论与实务第四讲金融创新
第三，资产证券化获得初步发展，在改善流动 性、创造信用的同时，也为银行转移风险提供 了新型工具。
20世纪70年代初，卢卡斯正式提出了理性预期 理论。
理性预期理论的核心命题有两个：第一，人们 在看到现实即将发生变化时倾向于从自身利益 出发，作出合理的、明智的反应；
第二，那些合理的明智的反应能够使政府的财 政政策和货币政策不能取得预期的效果。
政府的责任在于确立一种有利于公众进 行理性预期的政策规则，减少经济的不 确定性。
金融创新动力
始于规避风险：衍生品出现（如股 票指数期货）
投机需求驱动：（投机的得与失） 资产管理与金融创新：流动性、安
全性、盈利性
金融创新动力
运用金融创新降低成本： 降低管理成本与融资成本
金融创新使金融机构在竞争中取胜： 增强银行业的核心竞争力
1、以突破管制为核心的金融创新， 严格监管下风险处于较低水平
（二）金融创新的背景
经济网络化 金融全球化 金融自由化
1、经济网络化
以网络为基础的经济发展的特征： 货币数字化 交易成本降低 正外部效应 金融监管与金融自由化并存
2、金融全球化
经济全球化与金融全球化 国际资本流动加强：货币与
资本的国际化
金融市场的国际化：国内市场的 国际化、全球市场的联系紧密
首先，以住房抵押贷款证券化为核心的各 类资产证券化规模迅猛增长。
其次，从金融产品创新看，随着融资方和 投资人的需求变化及证券化对象的多样化， 基于基础资产规模的大小、期限长短、原 始权益人的所有权结构等因素差异，资产 证券化的交易结构创新成为90年代以后金 融产品创新的主要潮流。
创新 金融
创新金融1.定义:金融创新是指改变现有金融体系，增加新的金融工具，以获取现有金融体系和金融工具无法获取的潜在利润，促进金融市场效率最大化和资源优化配置的过程。
这也是一个受利益驱动的缓慢而持续的发展过程。
国际金融创新的内容主要包括金融产品、技术、机构、市场和制度的创新。
2. 国际金融创新的内容（1）金融产品的创新，分为以下五类：① 价格风险转移型，包括能在各经济机构之间相互转移金融工具内在风险的所有新工具和技术，包括金融期货、期权、互换、远期等② 信用风险转移型，主要包括信用证、可转换贷款合同等。
③ 流动性增强型，包括所有能使原有的金融工具提供变现性或可转让性的金融工具和交易技术，主要有股权化资产、可流动的货币市场工具等④ 信用创造型，能使借款人更容易获得信贷资金，如零息债券、垃圾债券等⑤ 股权创造型，包括各类经济机构股权资金来源更为广泛的金融创新，如可转换债券等（2）金融技术包括融资技术、交易流程和交易模式，以及国际资本结算和交易制度的创新，包括各种新的欧洲债券、全球存托凭证和欧洲债券的灰色市场。
（3）金融机构，金融机构朝着“非专业化”和联合化方向发展，出现了各种国际性的金融联合体或金融超级市场，如非金融机构跨国公司进入国际金融机构，银行和非银行联合等（4）金融市场创新主要有欧洲股票市场、国际性金融期货期权市场、欧洲票据市场等（5）金融制度创新金融创新是不断制度化、机制化的，比如金融组织制度和金融监管制度的创新。
3. 我国加快金融创新的对策（1）建立金融创新的宏观约束机制和激励机制，提高金融机构的内在创新驱动力（2）提高金融管理者和创新主体的创新意识，使得金融创新成为自上而下，自下而上的共识（3）建立权威的金融创新开发与咨询机构，负责金融产品开发的统一管理，既研究金融新产品的开发，又负责金融新产品开发的鉴定和把关，限制盲目创新，引导正确创新（4）树立具备超前性，效率性，效益性的金融创新目标（5）促进制度创新、体制创新、市场结构创新、监管创新等多方面创新互相协调，共同发挥作用（6）发挥科技进步的作用，将科技融入金融创新，提高效益，争取利润最大化（7）完善各种金融法规，防范金融风险，规范和引导金融市场（8）努力培养金融专业化人才，发挥人在金融创新中的主观能动性和创造性。
金融创新
1、金融创新的主要内容有哪些？（一）金融工具创新金融工具创新指金融业能为各种信用形式的演变和扩展而适时地创造新的多样化的金融产品，如支付方式、期限性、安全性、流动性、利率、收益等方面具有新特征的有价证券、汇票、金融期货等交易对象。
（二）金融市场创新金融市场创新指金融业通过金融工具创新而积极扩展金融业务范围，创造新的金融市场。
（三）金融制度创新金融制度创新是指在金融组织或金融机构方面所进行的制度性变革。
它既指各国金融当局调整金融政策、放松金融管制所导致的金融创新活动，如建立新的组织机构、实行新的管理方法来维护金融体系的稳定，也包括金融组织在金融机构制度方面所做的改革。
2、金融创新带来的挑战有哪些？金融创新带来的货币政策挑战，由于金融创新的不断加快、金融市场逐渐深化，导致货币供应量的可控性、可测性都在迅速降低。
；在马蔚华看来,从事银行业10多年来,他越来越觉得头疼,而这是因为中国金融业创新目前主要面临三个方面的挑战。
首先,从外部环境来看,经济放缓必然需求减少。
“10年前银行在间接融资中的比例是95.5%。
而到了今年的6月30日,这一比例下降到了60%左右。
”同时,移动互联、第三方支付的出现也对银行产生了影响。
所有的银行都考虑补充资本的问题,但资本市场对银行融资非常恐惧,银行融资猛于虎,只要银行一融资股票就下跌,如何节约资本是银行的一大挑战。
”最后一大挑战是市场需求。
马蔚华表示,如今银行服务对象的需求变了,比如现在很多小企业,它不存款而是买理财产品,需要你为更多的能提供形式更多样的产品。
此外,老年理财市场,跨境金融等都是银行业面临的新挑战。
3、解释金融创新与降低金融风险的关系4、我国金融业在近年来取得了哪些主要的创新成果？以及面临哪些风险？第一，创新货币政策调控工具。
为了有效调控银行体系的流动性，人民银行采取了市场化和地方化相结合的方式来发行中央银行的票据。
第二，创新金融企业改革资金支持政策。
第三，加快金融制度创新，稳步推进利率体系改革。
什么是金融创新有哪些典型案例
什么是金融创新有哪些典型案例在当今快速发展的经济社会中，金融创新扮演着至关重要的角色。
金融创新简单来说，就是创造和发展新的金融工具、金融技术、金融机构和金融市场等，以满足经济社会不断变化的需求，提高金融效率，促进金融发展。
金融创新的出现往往是由于多种因素的推动。
首先，经济的发展和市场需求的变化是促使金融创新的重要动力。
随着企业和个人的经济活动日益复杂多样，对金融服务的需求也变得更加个性化和多元化，传统的金融产品和服务可能无法满足这些新的需求，从而激发了金融创新的产生。
其次，科技的进步为金融创新提供了技术支持。
互联网、大数据、人工智能等新兴技术的应用，改变了金融交易的方式和效率，催生了诸如网上银行、移动支付、数字货币等创新金融产品和服务。
再者，金融监管环境的变化也可能引发金融创新。
在某些情况下，监管政策的调整或放松可能为金融机构创造新的业务机会，促使它们推出创新的金融产品和服务。
金融创新的形式多种多样，下面我们来看一些典型的案例。
支付宝和微信支付就是金融创新在支付领域的杰出代表。
在过去，人们主要通过现金和银行卡进行支付，这种方式存在携带不便、找零麻烦、安全风险高等问题。
而支付宝和微信支付的出现，彻底改变了人们的支付方式。
用户只需在手机上安装相应的应用程序，通过扫描二维码或其他方式，就可以轻松完成支付，不仅方便快捷，而且安全可靠。
这一创新不仅提高了支付效率，降低了交易成本，还推动了无现金社会的发展。
互联网金融平台也是金融创新的重要成果之一。
以 P2P 网贷平台为例，它为借款人和出借人搭建了一个直接对接的平台，打破了传统金融机构在借贷业务中的垄断地位，提高了资金配置效率，为中小微企业和个人提供了更多的融资渠道。
然而，P2P 网贷平台在发展过程中也出现了一些问题，如部分平台违规经营、风险控制不力等，导致行业出现了一定程度的混乱。
这也提醒我们，金融创新在带来便利和机遇的同时，也需要加强监管，防范风险。
数字货币是近年来金融创新的热门领域。
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2、金融创新概述2.1金融创新的定义对于金融创新的具体含义，目前国内外还没有统一的解释，其有关定义大多是根据美籍奥地利著名经济学家熊彼特（Joseph A. Schumpeter，1883-1950）对“创新”一词的观点衍生而来的。
熊彼特于1912年在其成名作《经济发展理论》(Theory of Economic Development)中对创新所下的定义是：创新是指新的生产函数的建立，也就是企业家对企业要素实行新的组合，这包括以下几种情形：新产品的出现；新的生产方法或技术的应用；开辟新的市场；发现新的原料供应来源；推行新的管理方式或组织形式。
[1]从这一概念，我们可以将金融创新定义为：在金融领域内建立新的生产函数,它是各种金融要素新的结合,是为了追求利润机会而形成的市场改革，泛指金融体系和金融市场上出现的一系列新事物。
根据这一定义，可以将金融创新大致分为五大类：第一类是新技术在金融业的应用，第二类是国际新市场的开拓，第三类是国内、国际金融市场上各种新工具、新方式、新服务的出现，第四类是银行业组织和管理方面的改进，第五类是金融机构方面的变革。
2.2金融创新的理论基础[2]1、技术推进理论其代表人物是韩农和麦道威，他们通过对自动提款机的研究，认为信息处理和通讯技术加快了资金调拨速度，缩短了交易时间和空间距离，降低了成本，促进了全球金融市场一体化，使24小时连续性的全球金融交易成为了现实。
2、约束诱导理论其代表人物是西尔伯（W.L. Silber）。
他从寻求利润最大化的金融机构入手，认为创新是微观金融组织为寻求最大的利润、减轻内外部对其产生的金融约束而采取的自卫行动。
金融机构不断创新金融工具的动力是减轻或摆脱诸多内外部制约。
特别是外在环境的变化使金融机构无法实现利润最大化目标时，即内外制约导致成本大幅上升时，将迫使金融机构通过产品、服务和管理方法的创新来获得新的平衡。
但是该理论关于金融创新成因的探讨过于一般化，不能充分体现金融创新的特征和个性，同时过分强调“逆境创新”和金融企业的作用，使金融创新的内涵过窄。
3、财富增长理论其代表人物是格林包姆（B. Green）和海沃德（J. Haywood）。
他们在研究美国金融业发展史时发现，科技进步引起了财富的增长，随之而来的是人们要求规避风险的愿望增加，这就促使创新不断出现，金融资产日益增加，因而财富的增长是金融创新和金融资产需求增长的主要动因。
这一从金融需求角度分析的理论存在一定的片面性，例如单纯从金融资产需求角度分析金融创新成因需要金融管制放松这一前提条件，否则会抑制因需求产生的创新动机；另外，它忽略了替代效应，即利率变动对金融创新的影响，无法解释20世纪70年代后出于为转嫁利率、汇率和通胀风险而出现的各种金融创新。
4、规避型金融创新理论其代表人物是凯恩（E.J. Kane）。
他认为金融创新主要是由于金融机构为了获取利润而规避政府的管制引发的，金融机构通过创新来规避政府管制。
当金融创新可能危及金融稳定和货币政策时金融当局又会加强管制，新管制会导致新的创新，两者不断交替，形成相互推动的过程。
该理论非常重视外部环境对金融创新的影响，但是似乎太绝对和抽象化地把规避和创新逻辑地联系在一起，而排除了其他一些如制度等因素的作用和影响。
5、制度改革理论其代表人物是戴维斯（S. Davies）、塞拉（R. Sylla）、诺斯（North）和韦斯特。
他们认为金融创新是一种与经济制度相互影响、互为因果的制度改革，金融体系任何因制度改革而引起的变动都可以视为金融创新，金融创新的成因可能是降低成本以增加收入，也可能是稳定金融体系及防止收入不均的恶化。
对这一理论持不同意见的人认为，将带有金融管制色彩的规章制度也视为金融创新，难以令人接受。
因为金融管制本身就是金融创新的阻力和障碍，作为金融管制象征的规章制度应是金融改革的对象。
6、交易成本理论其代表人物是希克斯（J.R. Hicks）和尼汉斯（J. Niehans）。
他们认为金融创新的支配因素是降低交易成本，它包括两层含义：一是降低交易成本是金融创新的首要动机，交易成本的高低决定金融业务和金融工具是否具有实际意义；二是金融创新实质上是对科技进步导致的交易成本降低的反应。
该理论认为，交易成本降低的趋势使货币向更高级的形式演变和发展，产生新的交换媒介和金融工具，不断降低交易成本会刺激金融创新，改善金融服务。
这一理论把金融创新的源泉单纯归因于金融微观经济结构的变化所引起的交易成本下降，未免过于简单。
因为实际上，科技进步并非是交易成本下降的唯一决定因素，竞争也会降低交易成本，促使金融创新工具产生。
7、货币促成理论其代表人物是米尔顿·弗里德曼。
他认为，是货币方面的因素促成了金融创新的出现。
20世纪70年代，布雷顿森林体系的解体使政府极有可能实施通胀政策，反过来加剧了通胀及其在世界范围的传播，通胀和利率的频繁波动引起了经济的不稳定，促使金融创新不断出现并形成了要求放松金融市场管理的压力。
该理论虽然可以解释布雷顿森林体系解体后出现的多种转嫁汇率、利率和通胀风险的创新工具和业务，但无法解释其他形式的金融创新。
8、金融深化理论美国经济学家爱德华·S·肖从发展经济学的角度对金融与经济发展的关系进行了开创性的研究。
肖提出了金融深化理论，要求放松金融管制，实行金融自由化。
这与金融创新的要求相适应，因此成了推动金融创新的重要理论依据。
2.3国际金融创新的主要内容[3]1、金融工具和融资技术的创新(1) 新金融工具与融资技术的出现和传统金融工具及融资技术的推陈出新20世纪60年代，随着银行的国际化，其国际业务的重点已从传统的贸易融资转向直接进行大规模的境外贷款活动，从而创立了欧洲辛迪加贷款市。
20世纪70年代，这个市场最主要的创新是把循环技术与辛迪加技术结合起来，使国际信贷飞速发展。
该技术是在银行参加的贷款中，承诺在一个给定的阶段提供资金，可以延续10-12年，贷款利率每隔一个阶段都会进行调整，这使得银行在长期贷款时最大程度地降低了融资的利率风险。
20世纪80年代，国际金融市场利率和汇率的激烈变动、发展中国家的债务危机、以及来自其他金融机构的竞争，促使欧洲信贷市场朝着加强流动性方面创新，其中主要的创新工具是贷款出售和可转让贷款，贷款出售创新于1983年，是80年代国际金融市场走向证券化时大银行为了夺回失去的市场份额而进行的创新。
到1984年，欧洲信贷市场上可销售贷款的概念已发展成为可转让贷款，包括基于转让基础上发展起来的可转让贷款工具(TLIF)和基于新基础上的可转让贷款存单(TLC)。
传统的可转让性工具也在不断创新，其中欧洲可转换债券使股票与债券之间的差别不断减少。
另外一种把股票与债券结合起来的创新工具就是认股证书，它是一种按照固定价格在未来某一时间购买一定数量股票的权利，本来是附在债券上的，但由于它本身具有市场价值而分离开来进行单独交易。
20世纪80年代之后，信用风险普遍扩大，所以就产生了以避免或转移价格风险、信用风险的一些新金融工具和融资技术，如期货、期权、互换等。
(2)综合性金融工具的涌现20世纪80年代之后，单纯的信贷、债券在国际金融市场上所占的份额越来越少，新的综合性金融工具不断涌现。
这些工具的主要特征是将现存的金融工具和融资技术综合起来，为满足不同投资者的需要而特别创造。
综合性金融工具种类繁多，主要有：a)与认股证书相联系的金融工具。
其特点是把现有的金融工具与选择权认股书联系起来，给予投资者在将来某一时间以某一固定价格购买另一种资产的权利。
b)与期权相关的工具。
其特点是将金融工具的发行与期权联系起来，在将来的一定时间投资人可以进行利率或货币的期权交易，如期货期权、调换期权等。
c)与互换联系的工具。
其特点是带有互换业务，可以进行利率、汇率等互换。
比如它是按浮动利率发行的工具，投资人可以将它与另外一种固定利率的金融工具进行互换。
d)复合证券。
其特点是将不同货币的不同金融工具复合成一种证券，如双重货币债券就是以一种货币发行而以另一种货币赎回，而可转换股票债券使得债券可以在一定时期转成股票。
e)指数债券。
其特点是将债券的本金及利率和某一商品或股票的价格指数联系起来，使得这类债券的投机性增加。
2、金融交易过程的创新计算机在金融服务业的广泛运用大大提高了金融市场的效率，使电脑代替了传统的电话成为主要的交易手段。
这一电子化过程在国际金融市场上首先伴随银行的国际化发展起来，表现为通过计算机终端把各个银行联络起来，形成银行的电子计算机网络，并成为银行同业交易的最重要工具。
例如纽约清算所银行同业支付系统(CHIPS: clearing house interbank payment system)和SWIFT系统。
从2001年1月起，CHIPS已成为一个实时的、终结性清算系统，对支付指令连续进行撮合、轧差和结算。
2003年11月，CHIPS对系统接入方式做了新的调整，并且提供基于因特网的管理报告和更高效的清算处理，参与者和其他用户可以利用网络更加方便地使用该系统。
与此同时，电脑在各国的证券业和证券交易所被广泛应用，形成了以电脑屏幕为基础的交易过程逐步代替了在交易大厅公开竞价的方法，如美国的NASOAQ、英国的SEAQ系统。
在此基础上，各个市场的交易所正在逐步向外建立正规的电脑网络系统，促进金融产品交易的国际化，从而适用于不同时区的投资者的需求，也使得全球性二十四小时证券交易市场正在形成。
另一著名的金融交易方式的改变是欧洲债券灰色市场(Grey Market)的建立，这种形式的金融过程创新使得证券正式发行前有一个前市场，可以使债券等金融工具的发行有一个适应的价格水平，使债券供给与现有的需求达到均衡。
3、新市场的不断出现20世纪60年代和70年代，美国银行在世界各地建立分支机构，进行国际贷款、支付、清算和外汇交易，此后美国的证券公司纷纷在国外设立分支机构进行国际证券交易，带动了全球性证券市场的逐渐形成，这个市场的实质是跨越边境的股票和债券交易和在其他国家发行本国债券和股票。
20世纪70年代初金融期货首先在芝加哥商品交易所推出，到20世纪80年代已形成伦敦、新加坡、东京、巴黎等全球性的金融期货市场。
它主要包括利率期货、货币期货、以及股票指数期货三种主要形式。
因为它能将未来的风险和收益率锁住，因而被广泛用于国际金融市场套期保值。
20世纪80年代的主要创新是国际股票市场的建立。
具体来说，国际股票市场的创新经历了三个阶段：首先，复合证券如可兑换债券、附有认股权证的发展，使得债券和股票在国际金融市场的联系加强、差别减少，这样国际性股票发展初见端倪；第二阶段，带有股票性质的金融工具的创新，使得各国众多投资机构和个人进入外国股票市场；第三阶段，把欧洲债券发行技巧广泛应用于股票发行上，形成国际股票市场。