2018年职业教育之中公教育深度研究报告

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16.5% 157 120 134 15.3% 15.2%14.8% 14.7% 103 17.2% 16.6% 11.7%
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2013 2014 2015 2016 2017 2018E 2019E 2020E 2021E 2022E
地方公务员考试（省考）情况及录取率(万人）
参考人数
400 350 300 250 200 150 100 50 0 8.0% 230
招聘人数
公务员考试培训市场：竞争激烈，国考录取率常年2%以下，省 考录取率近年大幅下降；激烈的竞争推动培训市场渗透率提升
国家公务员考试情况及录取率(万人）
参考人数 招聘人数 录取率 165.97 148.6 139.4 2.0% 129 1.6% 1.2% 1.8% 1.7% 3% 2% 2% 1% 1% 1.9 1.84 2.1 2.81 2.71 2.85 0%
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•ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
01
人才招录考试培训行业 ：职业培训中最好的赛 道，不同考试培训间有 一定重合性
2017年人才招录考试培训总体市场空间至少364亿，预计到2022 年达730亿，CAGR15%左右
公务员考试培训行业收入规模及预测（亿元）
收入 250 200 150 100 50 88 114 131 150 49.2% 171 YoY 60% 195 50% 40% 30% 20% 10% 250 200 150
２０１８年职业教育之中公教育深度研究报告
核心观点提示
• 人才招录考试培训主要针对公务员、事业编和教师三类职业，根据弗罗斯特沙利文报告，2017年总量市 场 364亿元（教师招录157亿、公务员考试99亿、事业单位招录考试108亿元）；整个市场从2013年的226 亿元增至2017年的364亿元，CAGR为12.6%。增长的动力主要来自于行业参培率的提升以及培训课时提 升带来的客单价的提升； 人才招录考试培训行业是职业培训中最好的赛道，由于相关几类考试考察内容的重合度较高（尤其在笔 试阶段），使得在实际教学中师资，教研等可以一定程度上共用，使得整合能力强的培训机构可以提升 校区利用率，降低教师的培训成本； 中公教育是国内领先的人才招录考试培训服务提供商，目前主要领域包括公务员、事业单位、教师等职 业招录考试培训，并逐渐向更多的考试种类拓展。公司产品结构完善、课程类型丰富；公司17年营收突 破40亿元，同比增长超56%；人才招录考试行业需求旺盛，市场集中度有望进一步集中，公司作为行业 龙头优势明显：1、持续的高研发投入，近千人的专业研发队伍奠定中公优质课程质量的基础；2、拥有 相似赛道的快速而高效复制能力；3、分支机构众多，渠道优势明显；公司有望伴随行业的成长的同时， 也将会在这一过程中扩大与竞争对手的领先优势。2018年公司在非公务员序列考试培训业务的带动下整 体有望维持60%+增长；
专业考试 《专业科目》 《专业科目》
教师类考试
《教育知识及能力》 《学科专业知识》
《行政职业能力测验》：行测由常识判断、言语理解与表达、数量关系、逻辑推理、资料分析五个部 分组成（实际上课中资料分析和逻辑推理部分在一起），公务员考试行测与事业单位招录考试行测内 容和题型几乎相同，公务员考试行测在难度方面稍大； 《申论》：通常会就时事热点给出文字材料，应试者需要对文字材料进行阅读、分析，回答有关问题 ；公务员考试与事业单位考试申论内容和题型几乎相同，公务员考试申论在难度方面稍大； 《公共基础知识》：考察内容包括政治、经济、法律、管理、人文、科技等。各省市考试内容略有不 同，但政治和法律所占比重相对较大。教师资格考试中《综合素质》科目与《公共基础知识》和《行 测》内容相仿； 由于考察内容的重合度较高，使得在实际教学中师资，教研等可以一定程度上共用：事业单位和公务 员考试的师资大部分重合，教师考试中《综合素质》科目的师资与事业单位和公务员考试的师资重合 ；各类考试中专业考试部分都是独立分开的专门的教师；
10%
7.7% 5.4%
2013 2014 2015 2016 2017 2018E 2019E 2020E 2021E 2022E
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2013 2014 2015 2016 2017 2018E 2019E 2020E 2021E 2022E
教师招录考试培训行业收入规模及预测（亿元）
收入
YoY
0%
人才招录考试培训主要针对公务员、事业编和教 师三类职业，同时还有政法干警招录考试、军转 干部招录考试等；根据弗罗斯特沙利文报告， 2017年公务员等三类主要考试培训总量市场 364 亿元（教师招录 157 亿、公务员考试 99 亿、事业 单位招录考试 108 亿元）；根据弗罗斯特沙利文 报告，人才招录考试培训市场总收入从 2013年的 226 亿元增至 2017 年的 364 亿元， CAGR 为 12.6% 。预计 2022 年将达到 730 亿元， 2017 至 2022 年的 CAGR 有望达到 14.9% 。其中教师招录考试培训 增长最快，收入从2013年的82亿元增至2017年的 157亿元，CAGR为17.8%；
来源：Frost & Sullivan
人才招录考试培训行业是职业培训中最好的赛道，不同考试之间 考试内容重合度较高，不同考试培训之间可以产生协同性
主要人才招录考试考试科目情况
考试类型 公务员考试 事业单位招录考试 教师资格考试 教师招录考试
公共考试 《行政职业能力测验》、《申论》 《公共基础知识》、《行政职业能力测验》、《申论》 《综合素质》 《教育综合知识》
事业单位招录考试培训行业收入规模及预测（亿元）
收入
YoY 215 30% 189 165 20%
19.6% 17.9%17.7%
99
52
56
59
15.2% 14.9%14.5%14.0%14.0% 12.5%
100
56 50 0
67
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15.7%15.2% 16.1% 144 14.6%14.5%13.8% 125 108 93