财务管理学(华师网络教育期末考资料)

财务管理学

1、利群公司年初存货为15 000元，年初应收账款为12 700元；年末流动比率为30年末速动比率为1.3,存货周转率为4次，年末流 动资产为24 Ooo 元。要求计算：

（1 ）公司的本年销售成本；

（2）如果本年销售收入为96 000元，除了应收账款之外的速动资产是微不足道的（可忽略不计）

，其应收账款周转天数是多少？

（1） 期末流动负债=24OOO- 3=8000 （元）

期末存货=24 000-8 000X1.3=13 600 （元） 平均存货=（13600+15000） * 2=14300 （元） 销售成本=14300X4=57200 （元）

（2）

（ 2）期末应收账款=24000-13600=10400 （元） 平均应收账款=（10400+12700） * 2=11550 （元） 应收账款周转天数二（11500X360） * 96000=43.31 （天）

2、已知某固定资产投资项目的有关资料如下:

单位：万元

要求:

（1） 将上表的空白处填上数字（保留全部小数） （2） 计算该项目的静态投资回收期（PP ） o

（3）列出该项目的下列指标：①原始投资额；②项目计算期；③净现值。

（2） 静态投资回收期（PP ） =3+∣-100 |/ 200=3.5 （年） （3） ①原始投资额=500万元②项目计算期=5年

③净现值=+13.316万元

、

填表如下：

单位:万元

年数

01

2 累计净现金流量

—500 — 300 —200 折现的净现金流量

—500

178.572

79.719

3 4 5 合计

—100

+100 +200 — 71.178

127.104

56.743

+13.316

（4）根据净现值指标评价该项目的财务可行 （说明理

（4） 因为该项目的净现值为+13.316万元＞0所以该项目具有财务可行性。

3.

的单位变动成本为20元,需要分配的固定成本总额为 为30元。

要求：(1)甲产品的单位边际贡献和边际贡献率；

(2)甲产品的保本销售量和保本销售额。 ⑴单位边际贡献=30-20=10(元)

边际贡献率=10/30=33.33% (2)保本销售量=22000/10=2200(件)

/S--*-φ⅛>⅛JS ,K-oonn V Qn-CCn∩n∕∙^ \

4、某企业有A 、B 两个投资项目，计划投资额均为 IOoo 万元，其收益的概率分布如下:

市场状况 概率 A 项別攵益 B 项別攵益

好 0.3 IoO 万元 200万元 _般

0.5

200万元

150万元

∩ 9

R∩万亓

斥D 万亓

要求:分别计算两个项目收益的期望值。

①

EA=I OOX 0.3+200 X 0.5+80 X 0.2=146 万元 ② EB=200X 0.3+150 X 0.5+50X 0.2=145 万元

40%,债务资本的年利率为 10%,求：当企业的息后税前利润为 2000万元时的财务

杠杆系数

财务扛杆系数=2000/( 2000-4000 X 40%X 10%)X 100%=1.09

6、某企业拟建造一项生产设备。所需原始投资 400万元于建设起点一次投入。该设备预计使用年限

5年，使用期满报废清理时无残值。

采用直线折旧法计提折旧，该设备投产后每年增加净利润 40万元。要求：

(1) 计算各年的净现金流量 (2) 计算该设备的投资回收期。 (3)

假定该行业适用的基准折现率为10%,计算项目净现值。

① 各年的净现金流量=40+400/5=120万元 ② 该设备的投资回收期=400/120=3.33 ③ 净现值=120X( P∕AX10%X5)・400 =120X3.791-400 =54.92万元

7、某公司发行一笔期限为5年的债券，债券面值为3000万元，溢价发行，实际发行价格为面值的 120%,票面利率为10%,每年末付一次利息,

筹资费用率为5%所得税率40%计算该债券的资金成本。

债券的资金成本=3000X10%X(1∙40%) ∕3000X120%X(1-5%) =5.26% 8、某企业计划期间的目标利润为300000元，产品销售单价为50元，单位变动成本为15元，固定成本总额为150000元。要求: 计算实现目标利润的目标销售量； 计算目标销售额

① 目标销售量=(300000+150000) / (50-15) =12857.14

某公司生产甲产品，根据成本分解，甲产品 22000元,市场上甲产品每件的销售价格

5、某企业资本总额4000万元，债务资本占总资本的

②目标销售额=12857.14X 50=642857元

9、某公司只生产一种产品(甲产品)，该产品所耗用的主要材料为P材料，制造一个甲产品需要2.5公斤P材料。假定该公司每年生产IOoOO个甲产品，且在整个一年中甲产品的需求量非常稳定，公司采购P材料每次的变动性订货成本为200元，单位材料的年储存成本为10元。那

么，P材料的经济订货批量是多少？经济批量下的存货总成本为多少？每年最佳订货次数为多少？

①经济订货批量=(2 X 200 X 10000 X 2.310)1 /2=1000 (公斤)

②经济批量下的存货总成本=2X 200 X IOOOO X 2.5 X 101/2=10000 (元)

③每年最佳订货次数=(IOOOOX 2.5MOOO) =25 (次)

11、已知某企业生产甲产品50000件，销售单价为30元，单位变动成本为10元，固定成本总额为300000元，每年可实现利润800000元根据该企业生产能力及市场状况，将下年度目标利润定为900000元。要求：通过计算说明计划年度影响利润的因素，包括：单价、单位

变动成本、销售量、固定成本单独如何变动时，才能保证目标利润的实现。

①900000=50000 X( X-10) -300000

②900OOO= X ( 30-10) -300000

③900000=50000X( 30-X) -300000

④900000=50000 X( 30-10) -X 单价X=34元

销售量X=60000件

单位变为成本X =6元固定成本X=IOOOO0元

12、已知宏大公司于2006年初用自有资金购买设备一台，需一次性投资300万元。经测算该设备使用寿命5年，设备投入运营后每年可新增利润20万元。假定该设备按直线法折旧，预计净残值为5%0不考虑建设安装期和公司所得税。要求：

计算使用期内各年净现金流量。

计算该设备的投资回收期。

计算该设备项目的投资利润率。

①NCF(O) =∙300 万元

NCF( 1 〜4) =20+ (300-15) /5=77 万元

NCF ( 5) =20+ ( 300-15) /5+15=92 万元

②静态投资回收期=300/77=3.9年

③该设备投资利润率=20/300 X 100%=6.67%

13、某股份公司2006年的有关资料如下：单位：万元

项目年初数年末数本年数或平均数

存货7000 9000

流动负债

6000 8000

总资产15000 17000

流动比率 1.5

速动比率

0.8

权益乘数 1.5

流动资产周转次数4

净利润2880

要求:(1)计算流动资产的年初余额、年末余额和平均余额。

(2)计算资产利润率和总资产周转率。

①年初流动资产余额=6000X0.8+7000=11800万元年末流动资产余额=1.5X8000=12000万元