利率互换会计处理

货币互换


双方实现货币互换的前提
一是交易双方分别需要对方拥有的币种；二 是所持的资金数额相当，期限一致。 货币互换一般包括一种固定利率的货币与另 一种固定利率的货币互换；一种固定利率的货 币与另一种浮动利率的货币互换；一种浮动利 率的货币与另一种浮动利率的货币互换。



货币互换具有以下特点：
相对于到期日大多在1年以内的外汇远期合同、外汇期 货合同及外汇期权而言，货币互换的期限一般较长 为 1年以上，其适用于长期项目的避险与管理。

货币互换通常是为满足参与者的特殊需要而设计的， 大多采用非标准化的方式，具有较强的灵活性，但转 让较为困难，多为场外交易。 货币互换的参与者多为跨国公司、国际组织、政府机 构、金融机构等实力雄厚者，每笔交易的数额都很大。

货币互换

货币互换是指交易双方交换相同期限 相同金额的 不同币种以及在此基础上的利息支付义务的一种 预约业务。货币互换按目的不同可分为管理债务 互换和筹措资金互换 。 管理债务互换：企业借入一种货币进行项目建设 但完工后的收入是另一种货币，因此企业必须将 收到的货币兑换成借入款项的货币才能归还债务。 筹措资金互换与管理债务互换基本相同，其区别 仅在于管理债务互换不需要进行期初的本金互换 而筹措资金互换则必须互换期初本金。

A公司与B公司在年初签订了按照年末实 际市场汇率进行货币互换的协议，并于签 约日向中介银行支付了手续费1 000元。 设签约时美元对人民币的汇率为1:7，年 末互换时汇率为1:6. 85。A公司在年末与 B公司按照实际汇率交换了本金和利息， 并及时偿付了美元借款。
（1）交易日记录互换的本金数额 ，交付手续费

利率互换


利率互换于1981年最 早出现在伦敦。 它主要是固定利率与浮 动利率的交换，有时也 可以是一种基准利率的 浮动利息与另一基准利 率的浮动利息的交换。


利率互换特征：
双方交换的只是根据名义本金计算出来的利息支付， 不涉及本金本身，避免了由此产生的信用风险。 交易的一方支付固定利率，另一方支付浮动利率。 互换期限通常较长，一般都在1年以上。
衍生工具会计（下）
第八章 衍生工具会计（下）

1 互换会计
2 期权会计
3 衍生金融工具的信息披露
4 衍生金融工具及其会计处理的相互比较
1 互换会计
互换

互换是指两个或两个以上的当事人按照共同商 定的条件 在约定的时间内，交换一系列支付 款项的金融交易。 作为广义的概念，互换可包括货币互换 利率 互换 权益互换 指数互换等；但一般提及的互 换主要为货币互换和利率互换。
货币互换套期保值举例

假设国内A公司于年初筹措到一笔价值为5万美元 的外币借款，期限1年，固定利率4%，年末一次 性还本付息；该笔资金用于某项目的购建，该项 目投产后带来的收入是人民币。A公司为防止美 元汇率变动的风险，也为了经营管理上的方便， 通过银行寻找互换对手，以对该外币债务进行套 期保值。银行协助找到的B公司有一笔人民币债 务40万元，期限1年，固定利率4%，年末一次性 还本付息；B公司的未来收入为美元。
借：银行存款—美元（$50000×7） 350000
贷：短期借款—美元 贷：应付互换款
借：财务费用—互换手续费
350000 350000
1000
借：应收互换款—美元（$50000×7） 350000
贷：银行存款
1000
（2）交易日记录应交换的全年利息 借：财务费用—利息支出($50000×4%×7) 14000 贷：应付互换利息 借：应收互换利息—美元($2000×7) 14000 14000

利率互换中，总是一方受益，而另一方受损。
从总体上看，由于利率互换具有其他交易所不具有 的特点，因此其会计处理应当与其他交易分开，按 类似其他衍生金融工具会计的方式单独列示。


利率互换会计处理： 利率互换会计处理的核心是互换形成的利息差
对交换的利息差有两种处理方法： 一是将其 视为营业外损益，亦即市价法；二是将其视为 应收或应付利息的一部分，亦即递延法。从国 际上的业务操作来看 一般使用后者较多。

例8-2 某公司于2008年1月1日以10%的利率 签订了一笔为期2年的100万美元的借款协议， 每半年支付一次利息，由于企业判断美元利率 将有所下降，所以同时与中间银行签订了一笔 2年期的利率互换协议，名义本金为100万美元， 每半年收取10%的同时支付伦孰同业拆放利率 LIBOR+0. 5的利息。
贷：短期借款—美元
（3）年末记录由于汇率变动形成的互换损益 (7-6.85) ×50000=7500元
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(7-6.85) ×2000=300元
借：财务费用—互换损益 贷：应收互换款—美元 应收互换利息—美元 7800 7500 300
（4）年末记录实际收到的互换本金与利息，实际支付的 互换本金与利息。 借：银行存款—美元($52000×6.85) 356200 贷：应收互换款—美元($50000×6.85) 342500 应收互换利息—美元($2000×6.85) 13700
借：应付互换款 应付互换利息 350000 14000
贷：银行存款
364000
356200
（5）归还美元借款
借：短期借款—美元($52000×6.85)
贷：银行存款—美元($52000×6.85)
356200

（6）对交易结果的分析 由于采用了互换这一套期保值的手段，A公司 规避了汇率变动的风险，实际上没有形成汇兑 损失，而且还按项目投产后的收入货币进行企 业的日常管理，为其生产经营提供了极大的便 利。但是，如果A公司未进行互换的套期保值 就会形成7800元的汇兑损失。 因此，进行货币互换可以将未来某一币种的收 入或支出基本锁定，防止由于不同币种汇率的 变化而影响公司的正常经营管理活动。
它的目的主要在于降低筹资成本和规避汇率、利率变 动风险，较少用于投机，由此也使其市场风险较小。




货币互换的会计处理
首先要遵循外币交易会计处理的基本要求，按 照即期汇率记录准备互换的外币业务，在会计 期末也要遵循外币业务的处理要求，按照期末 的即期汇率对账面记录的历史汇率进行调整， 从而确定应当记录的汇兑损益（或者是递延汇 兑损益）的数额，在互换约定到期时，还要详 细记录互换的结果及其对其他经济业务的影响。