金融控股公司关联交易风险及其控制
关联交易管理风险与关键环节控制
关联交易管理风险与关键环节控制21.1.1关联交易风险企业与关联方进行关联交易，有利于企业降低成本、优化资产结构、提高资金的利用率等，但其中存在的风险损害债权人与中小股东的利益、降低企业的抗风险能力等。
这就需要我们仔细分析关联交易的风险并加强防范，具体风险如图21—1所示。
风险1 关联交易及其披露违反国家法律法规，可能遭受外部处罚，导致经济损失风险2 关联交易未经适当审批或超越权限审批，可能因重大差错、舞弊、欺诈而风险3 关联方界定不准确，可能导致财务报告信息不真实、不完整风险4 关联交易定价不合理，可能导致企业资产损失或中小股东权益受损风险5 关联交易之星不当，可能导致企业经营效率低下或资产遭受损失图21—1关联交易中存在的风险示意图21.1.2关联交易关键环节控制关联交易虽然存在着巨大的风险，但这种风险通过对关联交易关键环节的控制可以降低到最小，具体的关键环节如图21—2所示。
关键环节1 加强对关联方的界定，采用有效措施防范关联方占用或转移企业的资源关键环节2 规范关联交易行为，确保会计记录和价格直线机制的准确性和适当性加强对关联交易报告与披露的控制，根据国家统一的会计准则制度和其他法关键环节3律法规确定关联交易披露内容、披露方式及披露流程规范--------------- 图21—2关联交易中关键环节示意图21.2 关联交易及其控制21.2.1关联方界定依据编制流程关联方名单备案总裁财务总监企业关联方及高管财务人员.审审批分析资料每季度收集新增提交年度关联方将将关联方名单存收集资料编制关联方名单编制新关联方名＞关联方名单备案董事会总裁财务部交易人员会计人员交易人员执行记录第1章总则第1条为了规范企业的关联交易，减少关联交易风险，特制定本制度。
第2条本制度中的关联方是指一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响。
第3条本制度中的关联交易是指本企业或控股子公司与关联方之间发生的转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。
关联方交易的控制措施及主要风险
关联方交易的控制措施及主要风险关联方交易是指企业与其控制下或受其共同控制的另一方之间发生的各种事务或交易。
这类交易在某些情况下是必要和合理的，但也存在掌控关系和信息不对称等问题，给企业带来了潜在的风险。
因此，为了保护企业的利益，需要采取一系列的控制措施来管理关联方交易，并防范主要的风险。
一、控制措施1.制定明确的内部控制制度，明确对关联方交易的管理方式、流程和要求。
公司应在制定这些制度时，充分考虑与相应的会计准则和法律法规的要求相一致。
2.建立独立的审核机制，确保关联方交易的合规性和公平性。
独立审核机制可以由董事会、审计委员会或审计部门组成，对关联方交易的合规性和公平性进行独立的审核和监督，防止任何关联方交易的不当行为。
3.审查关联方交易是否符合公平市场价格，确保关联方交易的价格和其他条件与市场价或无关关联方交易的价格一致。
如果涉及到关联方交易的价格未与市场价格相一致，这表明公司正在进行虚假交易或未披露重要信息的行为。
4.规范关联方交易合同，确保交易合同的条件、内容、价格等合法、合理。
同时，合同的签订应符合公司内部规定、与相关方均独立、自愿签订、并提前报告或经董事会批准。
二、主要风险1.成本风险：由于关联方交易的特殊关系，存在成本过高或收益过低的风险。
特别是在物资和服务采购方面，如果相关方提供的价格与市场价相比具有较大的优势，公司应该非常小心。
2.信用风险：由于关联方交易的特殊性质，相互之间的关联性更强，并不如其他交易那样明显，同时还存在互为债权人和债务人的可能。
如果相关方出现无法清偿的情况，将对公司的投资产生很大影响。
3.信息不对称风险：由于关联方交易的性质，使得相应的信息流通受到了严重的限制，特别是对于公司的普通股东和信贷机构等，他们最为关心的就是涉及本公司的财务信息。
如果公司信息不透明，股东将很难判断管理层的财务水平和公司的风险性。
总之，企业必须在执行关联方交易之前，采取严格的控制措施，确保这类交易的合规性和公平性，并防范主要的风险。
我国金融控股公司的风险控制问题
浅析我国金融控股公司的风险控制问题【摘要】随着经济一体化、金融全球化的迅猛发展，金融业务交叉与日俱增，混业经营成为最现实的选择，金融控股集团也成为金融机构提高自身竞争能力的主要途径。
然而金融控股集团是一柄“双刃剑”，发展不得当将会埋下新的、巨大的风险隐患，甚至殃及国家安全。
我国金融控股公司的发展还处在比较初级的阶段，也没有现成的金融控股公司风险管理的理论指导，并且由于相关法律、监管制度等外部因素的滞后，我国金融控股集团公司在发展过程中对监管造成了很多的问题。
本文从系统观点和关键风险控制的角度出发，研究金融控股公司风险管理机制的相关问题，以期能够及时总结国内外金融行业及金融控股公司风险管理机制的相关经验，为进一步的研究和政策选择提供一定的理论支持和对策建议。
【关键词】金融控股公司；混业经营；问题与对策一、我国金融控股公司风险控制问题分析目前我国没有关于金融控股公司的法律法规安排，而按照分业监管理念进行监管的监管当局对事实上已存在的金融控股公司又缺乏有针对性的监管制度思路与方针，尤其是各自进行监管的机构（银监会、保监会、证监会）当其母公司为同一资本控股情况下，监管信息的沟通和不正当内部交易防范措施为真空地带。
这就意味着我国金融控股公司业务经营与监管存在很多问题：1.内部的关联交易。
这是金融控股公司给金融监管带来的最大问题。
所谓内部关联交易，指的是集团成员之间发生的资产和负债，这些资产和负债可以是确定的，也可以是或有的。
这些关联交易会妨碍公平竞争和损害投资者的利益，使监管当局难以了解其风险。
①2.高财务杠杆风险难以被事先控制。
例如从母公司层面看有三种形式，一是母公司通过举债等负债形式筹集资金，投资控股子公司；二是母公司以其优质资产向银行抵押套取现金，投资控股子公司；三是母公司为下属子公司（甲）作担保向银行套取资金，投资控股另一子公司（乙）等。
上述一系列复杂的投资、借款、担保等资金链中，只要有一子公司经营稍有不慎，其风险即刻传播到母公司或其他子公司。
金融控股公司风险分析及监管对策
［ 关键词】 金融控股公司； 风险； 监管对策
【 中图分类号】 Ｆ４ ６０
【 文献标识码】 Ｂ
我 国在 ２０ 年 加入 ＷＦ ０１ Ｏ时承诺 逐 步开 放 自己的金 伴 随着 比单 一金 融机构 更 大 的风险 ，由于增加 了控股公 融市场。 自２０ ０６年以来外资金融机构大规模地进入我 司的在 组织 结构 、 内部控 制 、 联 交易 方 面 的复杂 性 ， 关 导
国， 外资金融机构实行的是混业经营体制 ， 其总体竞争实 致金融控股公司产生了很多经营风险 ， 若监管不利， 将会 力强 ， 全面进入我国市场后 ， 与我国国内金融机构展开激 带来很 大金 融危 害。因此 ，充 分认 识金 融控 股公 司的风 烈地竞争 ，而国内金融机构大部分实行的是分业经营体 险， 在现有的分业经营、 分业监管体制下对其实施有效的 制， 总体竞争实力较弱 ， 在这种情况下 ， 组建金融控股公 控 制是我 国金 融业必 须 面对 的 问题 。 司就成为我国的现实选择和必然趋势。
【 要】 当前， 摘 政府组建金融控股公司面临的风险， 主要有资本重复计算风险、 关联交易风险、 风险传播、 规避监管风
险、 内部贷款风险 、 不透明结构风 险、 财务信 息披露风 险、 内部的利益冲 突风险。 政府在组建金融控股公 司时。 应加 强市场准入
的监 管， 加强资本 充足 率的监管 ， 制过度 的风 险集 中， 控 防止关联交易， 对金 融控股公司的监管采取有分有合的方式 ， 改进监
八改进监管体制建设在金融业三个相对独立的分业监管部门上组建一个负责总体协调和跨行业监管的金融监管委员会三个分业监管部门对具有银行保险证券等性质的金融业务实施专业化功能性监管而金融监管委员会则负责对金融控股集团的总部进行监管从而既充分鼓励了金融创新又实现了对金融控股集团母公司子公司的全面有效监管
金融控股公司关联交易风险控制研究
关键 词 ： 融控 股 公 司 ； 金 关联 交 易 ； 内部控 制 ； 部监 管 外
引 言
司至多从事银行 、 证券 、 保险中的一种业务 ， 而其余业 务由其
（ 金融控股公司在 我国的形成过程 一）
１９ ９ ９年 １ 月 １ ， 国《 １ ２日 美 金融服务现代化法》 的正式生 控股子公司经营 。 效， 宣布了自 １３ ９３年起 实行的限制商业银行 、 证券公司和保
金融控股公 司是指主要从事金融业务 ，并至少明显从事 融服务公 司以及非金融性实体等附属机构 或子公司 。这些附 银行 、 证券 、 险中的两种 或两种以上业务 的控股公 司， 保 母公 属公司或子公司都具有独立法人资格 ，分别具有相关的营业
作 者 简介 ： 莹 （９ ３年一 ， ， 韩 １８ ）女 汉族 ， 黑龙 江人 ， 读 研 究 生 。 在
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研学练笔 ｘ 譬 ＮＥ ｜ ；Ａｃ
执照 ， 独立对外开展相关的业务和承担相应的民事责任 ， 子公 完 全、 息披露情况不真实 ， 信 集团成员间的内部交易往往夸大 司的最高决策和人事都直接受制于集团公 司。 在我国 ， 这一类 了集团的利润和资本水平 ，而集团的净利 润会低于各成员的
发展也面临着巨大的风险 ， 对金融控股公司风险 ， 尤其是作为 核心风险的关联交易风 险控制的研究已成为一个迫切要求。
一
所谓纯粹的金融控股 公司是指母公 司不 经营具体业务 ，
、
我 国金 融 控 股公 司 的 发 展 现状
而是 全资拥有 或绝对 控股 商业 银行 、 资银行 、 投 保险公司 、 金
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关联方交易的控制措施及主要风险
关联方交易的控制措施及主要风险
关联方交易是指企业与其关联方之间进行的各种交易活动，包括销售、采购、借贷、担保、租赁等。
这类交易往往存在着信息不对等、定价不公、利益输送等问题，容易导致企业财务状况不佳、经营风险加大。
因此，企业需要采取一系列控制措施，降低关联方交易的风险。
首先，企业应制定明确的关联方交易审批程序，确保交易合理、合法、公平。
审批程序应包括交易事项、交易金额、关联性判断、信息披露等方面，以保证决策的透明性和公正性。
其次，企业应设立独立的审批委员会或专门的关联方交易部门，负责审批和监督关联方交易的执行情况。
这些部门应具备专业的审计、财务、法律等知识，能够及时识别和纠正交易中发现的问题。
此外，企业还应加强对关联方交易的信息披露和公示，确保交易信息及时、准确、完整地披露给股东和投资者。
同时，企业也应建立健全的内部控制制度，防范关联方交易中的利益输送和滥用职权等问题。
最后，企业应定期评估关联方交易的风险，并对风险情况进行披露和解释。
这有助于投资者了解企业的风险状况，从而更好地评估企业的价值和投资风险。
总之，关联方交易的风险无处不在，企业需要制定科学可行的控制措施，全面保护企业和投资者的利益。
- 1 -。
金融控股公司的风险类型及防范手段
92 时代金融
交流与思考
中在同一个法人内，也排除了在境内以 银行、证券、保险等金融机构中的一种作 为母公司，以其他类型的金融机构作为 子公司的金融控股公司模式。但是，以纯 粹 的 控 股 公 司 作 为 母 公 司 ， 以 银 行 、证 券、保险等金融机构中的两种以上机构 作为子公司的经营模式并没有被禁止。
能，而现行的企业会计准则在金融控股 公司中的执行仍然存在一定技术困难， 如果资本、长期股权投资、其他权益类等 在合并报表时计算不当，就可能会发生 重复计算，导致集团整体资本水平的高 估，进而使决策者或管理层发生误判，错 误地扩大财务乘数效应。
（二）系统风险 当金融控股公司内一个子公司经营 不善或倒闭时，很可能导致“多米诺骨 牌”效应，引发系统性风险。1996 年光大 信托的支付危机，导致整个光大集团负 债累累，就是这一风险爆发的典型案例。 金融控股公司系统风险按照传递渠道不 同可分为内部交易或关联交易风险和信 誉风险。 1.内部交易或关联交易风险。广义的 内部交易是指金融控股公司内各法人单 位之间进行的资产交易、资金和劳务提 供、担保等各种有偿或无偿的交易活动。 内部交易或关联交易具有两面性，一方 面可以减少交易的不确定性和交易成 本，拓展利润空间，另一方面可能使交易 脱离市场规则，发生不当交易，损害公司 和其他利益相关者的利益，而且为金融 控股公司内部风险的传递提供了条件。 金融控股公司的内部交易和关联交易种 类繁杂，如从母公司层面看，就有很多种 内部交易：母公司通过举债等负债形式 筹集资金，投资控股子公司；母公司以其 优质资产向银行抵押套取现金，投资控 股子公司；母公司为下属子公司提供担 保向银行套取资金，投资控股另一子公 司等等。在这一系列复杂的投资、借款、 担保等资金运作过程中，一旦某个子公 司出现问题，其风险就会迅速传播到母 公司或其他子公司。 2.信誉风险。在金融控股公司中，风 险不仅会通过真实的业务交易进行传 染，而且还可能通过非接触性传染机制 迅速放大。美国贝弗利山庄银行持股公 司拥有贝弗利山庄国家银行，同时该公 司还从事商业性房地产贷款业务，业务 资金的主要来源为发行商业票据筹资。 1973 年，贝弗利山庄银行持股公司因无 力兑现到期商业票据而面临破产，该事 件本身并不必然导致贝弗利山庄国家银 行的倒闭。但是，由于公众认识到贝弗利 山庄国家银行与该公司之间的密切关 系，担心该公司的破产会牵连到贝弗利 山庄国家银行，储户对贝弗利山庄国家 银行进行了大规模挤兑，最终使该银行 资金枯竭，不得不与其他银行合并。这是 一个典型的因金融控股公司或其某一附 属机构陷入危机而导致对整个控股公司 失去信心的信誉风险案例。
关联交易的风险及防范
营企业 ；主要 投资 者个人 、关键 管理
人 员或 与其关 系密切 的家 庭成员 ；受 主要 投 资者个人 、关 键管 理人员 或与 其关 系密 切 的家 庭成 员直 接控制 的其 他企业 。
二 、关 联 交易 对 企 业 的 影 响
遵循 公开 、公 允和诚 实信 用原则 ，关
难区分关联贷款 ，增加 了控制 的难度 。 而且我国多数银行都实行分支行体制 ，
分支机构遍 布各 地 ；企 业集 团随着业
使 国家税 收 、受 控公 司的 中小股东 和 债 权 人 的 利 益 受 到损 害 。对 银行 来 说 ，关 联交 易增加 了有 关信贷 资产 的 风险 。如何认 识 以及如 何 防范 这些 风
了 ，或者 是用 资产还 债 了 ，如果 是后
一
种 情况 ，而且是 还了 以前 期 间发生
的短 期经 营性 负债 ，有可 能是企业 经
山西财税 ２ ０ １ ３ 年第４期
矗叫ｌ 湘 攫帅
会 计
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（ 四 ）投 资 方抽 逃 资金 将 风 险 转 移
给 银 行
对 称 风 险
债务 的违法 、犯罪行为 。
（ 三 ）规 范 关联 公 司担 保 业 务 ，确 保担 保 的 法律 效 力
目的 ，又通过与投资方 “ 高进低 出”的 来料 加工 贸易 ，向母 国转 移资金 、利 润。投资方很快就收 回了投资 ，而该外 资企 业看 上去经 营很红火 ，但实 际偿
债能力十分有限 。
最 潦聃 撼讳
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口 刘 文 静
关 联 交 易 是 一 个 中性 的 经 济 现 象 ，在实 现资 源优 化配置 、提 高公 司 集 团经济 效益 方面 有积极作 用 。如果 司控制 的子公 司之 间 ；合 营企业 ；联 就很难有效维护 企业 的利益 。 三、关联 交易对信贷风 险的影 响
金融控股公司关联交易管理办法
金融控股公司关联交易管理办法
金融控股公司关联交易管理办法的目的是制定和完善金融控股公
司的关联交易制度，健全内部管理制度，提高企业的风险控制能力，
防止金融控股公司及其关联的股东、关联方及其他相关人员会因违规
参与关联交易而造成经济利益损失以及影响金融控股公司的战略发展。
根据此办法，金融控股公司应当加强关联交易管理，建立健全关
联交易审核和披露制度，组建关联交易审批程序，加强关联交易监督
管理，完善关联交易信息公示，明确有关审批流程，做好关联交易档
案管理，全面控制金融控股公司关联交易风险。
关联交易的审核权限应由公司的董事会授予，不得转让，审核机
构应以董事会为依据，定期报告执行情况。
关联交易项目和金额必须
批准或复核通过后方可实施，实施情况应报告到董事会。
在关联交易中，金融控股公司负责对关联方和自身的损益作出独
立计算并予以登记，禁止关联方为金融控股公司持有价值不相等的物
质资产。
金融控股公司还应当依据国家有关法律现行的规定，实施合规的
关联交易，一旦发现任何违反此办法的情况，将依法进行监督和处罚。
金融控股公司风险监控体系
金融控股公司风险监控体系在金融领域中，控股公司是一种特殊的金融机构，其主要职责是通过控股或参股其他金融机构，管理和协调其整个业务体系。
这些金融控股公司通常拥有各种金融机构的资产组合，包括银行、保险公司、证券公司、基金和信托等。
因此，金融控股公司是非常复杂的金融机构，也面临着许多潜在的风险。
为了确保金融控股公司能够合理的管理风险，保障其合法性、公正性和可靠性，建立一套有效的风险监控体系至关重要。
下面将从风险监测、风险评估、风险控制和风险应对四个方面探讨金融控股公司风险监控体系的建立。
一、风险监测金融控股公司的风险监测是一个长期的、系统性的过程，旨在及时获取风险信息，以便及早识别和确定潜在风险，并采取相应的措施。
金融控股公司应该建立完善的监测机制，包括风险信息的收集、核查和报告等环节。
1. 风险信息的收集金融控股公司应该建立完善的风险信息收集机制，及时了解各个子公司和参股公司的风险情况，包括公司经营情况、财务状况、关联方交易、业务风险等，以及宏观经济、金融市场、监管政策等方面的风险信息。
为了保证监测的全面、准确和及时性，监测方式可以包括内部信息系统收集、舆情监测、数据分析等多种方式。
2. 风险信息的核查金融控股公司必须对收集到的风险信息进行核查，包括严格的财务信息审核、反洗钱风险审核、关联交易审核等。
同时，金融控股公司应该对子公司和参股公司的风险情况进行核查，对业务、财务、法律等方面的风险点提出意见和建议。
3. 风险信息的报告金融控股公司应该根据收集到的风险信息，及时向管理层报告风险情况，建议的风险控制措施，并适时更新风险监测指标，使得整个体系更为精准、高效。
二、风险评估风险评估是金融控股公司的重要组成部分。
在风险监测阶段完成后，金融控股公司要对潜在的风险进行全面的评估和分类，以确定风险的具体类型、等级和影响程度。
1. 风险评估的分类金融控股公司要根据风险的具体类型和等级，进行评估。
通常，风险会被分为财务风险、市场风险、信用风险、操作风险、法律风险、监管风险等方面。
我国金融控股公司的风险及监管问题浅析
股 权 资 金 监 管 上 缺 乏 协 调 ． 些 母 公 司 、 公 司 、 公 司 之 间 互 相 持 有 子 孙 我 国金 融 控 股 公 司 的发 展 现 状 及 其 特 点 股权 结 构混 乱 。 在金 融 机 构 资 本 充 足 问 题 上 隐 藏 着很 大 风 险 。 之 加 金 融 控 股 公 司是 一 类 特 殊 的企 业 集 团 ，各 国 的定 义各 有 异 同 ， 股 。 但 导 只有 具 有 以下 几 个 基 本要 素 的企 业 集 团 方 可 称 之 为金 融 控 股 公 司 ： 第 控 股 公 司 的 资 本 具 有 放大 效 应 ． 致 金 融 控 股 公 司 的 资本 杠 杆 比率 过 从 以金 融 业 为 主业 。 融业 务 占 比至 少 在 ５ ％以上 ； 二 跨 业 经 营 ， 金 ０ 第 至 高 ． 而 影 响 了 整 个 公 司 财务 安 全 。 ３ ．内 部 关 联 交 易 风 险 本 文 中 的关 联 交 易 主 要 指 金 融 控 股 公 司 少 在 银 行 、 券 、 险 中 的两 个 以上 的行 业 从 事 金 融 活 动 ； 三集 团 综 证 保 第 权 合 并 表 管 理 ， 公 司分 业 经 营 ， 子 以法 人 关 系 为 隔 离 风 险 的 主要 防火 墙 ； 内部 各 子 公 司 间 的有 关 安 排 转 移 资 源 、 益 或 事 项 的行 为 。 由于 关 联
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科技信息
０企业 与经济管理０
Ｓ ＩＮ Ｅ＆Ｔ Ｃ Ｏ ＯＧ Ｆ ＭＡ ＩＮ ＣＥ Ｃ Ｅ ＨＮ Ｌ ＹＩ ＯＲ ＴＯ Ｎ
２０ ０ ７年
第３ １期
我国金融控股公司的风险及监管问题理学院 中国 北京 １ ０ ８ ） ０ ０ ５
一
探析金融控股集团公司的内部风险控制
（ 一） 全 耻 控股 粜 目公 司 的 内部 风 险 控 制 体 系
关键词： 金融控股集团公司
内部 风 险 控 制 对 策
在 金 融 自由化 的推 动 下 ，金 融 控 股 集 团 公 司 这 一 新 型 的 金 融 创 新 微 观 组 织 模 式 迅速 发 展 起 来 。 通过 整 合 集 团 内部 的 金 融 资 源 ， 金 融 控 股 集 团 公 司 能 够 极 大地 降低 运 营 成 本 ，体 现 出范 围 经 济 效 益 和 规 模 经 济 效应 ， 从 而 实 现 在 竞争 激 烈 的金 融 行 业 内 利 益最 大 化 的 目标 。目前 金 融 控 股 集 团 公 司 在我 国还 处 于 初 级 发 展 阶 段 ，其 内部 还 存 在 着 会 计 信 息 不真实 、 大 量 关联 交易 和 内部 传 染 性 风 险 等 问 题 ． 因此 探 讨 如 何 强 化 金 融 控 股 集 团 公 司 的 内部 风 险 控 制 具 有 十 分 重要 的现 实 意 义 。
一
金 融 控 股 集 团 公 司 的 内 部 风 险 控 制 体 系 主要 由 以下 四 个 部 分 构
成： 公 司治 理 结 构 。 良好 的 公 司 治 理 结 构 ， 可 以 解 决 金 融 控 股 集 团 公 司
、
金 融控 股 集 团公 司 的 概 述
（ 一） 全 脯控 股 集 团公 司 的含 义
于 核 心 领 导 地 位 ，通 过一 系列 具 有 控 制 权 的契 约 将 母 公 司与 其 他 的 子 孙 公 司联 系 起 来 ， 其 他 子 孙公 司受 到 母 公 司 的控 制 ： 金 融 控 股 集 团公 司 的主 营 业 务 是 金 融 业 ， 并 且通 过 其 控 制 的子 孙 公 司来 参 与 到证 券 、 保 险 和银行等两种以上的业务 ； 金 融控 股 集 团公 司 的规 模 和影 响力 较 大 ． 其
金融控股公司关联交易风险防范研究
、
前 言
随着我 国金融 市场 的进 一步发 展 ，金融 综合经 营发展 成 为
一
制度 ，出台比较具 体 的金 融控股公 司关 联交易 防范条例 ，明确 规定金融市场环境 下的各项 资金及 业务 比例 ，适 当限制金 融控 根据 财政部颁发 的 《 企业会计准则第 ３ ６号一关联方披 露》 ， 股公 司关联交 易的程度 。同时 ，要完善 对于 金融控股 公 司关 联 方控制 、共 同控 制另 一方或 对另一 方施加 重大影 响 ，以及两 交易 的信息披露制度 。对 于故 意破坏金 融控股 公司关 联交 易正 方或 两方 以上 同受一 方控制 、共 同控 制或重 大影 响的 ，构成关 常秩序 的要给予一定 的处罚 ，运 用政府 的威信 力保 障金融控 股 联方 。所谓关联交易 ，主要是指关联方之间的交 易 。 公 司关联交易 的正常发展。
（ 二 ）“ 牵一发 而动全身” ，增加公 司经营风险 金融控股公 司关联交 易容易产 生 “ 牵一发 而动全 身” 的多 米诺骨牌效应 ，关联 交易 一方 出现问题 ，容易牵扯 到其他 的关 联方 ，这就增加 了公司的经营风险。 由于金融控股公 司是一个 利益整 体 ，所 以出现在 这一 链条 上 的其 中的一个子公 司 出现 危机 ，其 他公 司和母公 司必然 尽全 力救援 ，这样就容易 拖垮整 个金融 控股公 司 ，导致危 机 的扩大 化 。即便是相关链条 上 的某 一实体 宣布破 产 ，关联方 也应 承担 该实体的相关债务 ，也会 或多 或少 的影 响到关联交易方 。 四、金融控股公 司关联 交易的风 险防范控制策略
一
二 、 关 联 交 易概 述 （ 一 ） 关联 交易的涵义
（ 二 ） 关联 交 易 的 法律 规 定 为 了进一步改善 我 国金 融市 场的市场 状况 ，控制 和 防范关
加强对金融控股公司特有风险监管的措施
工作研究我国金融业虽然在总体上坚持分业经营和分业管理的原则，但对于金融控股公司的经营形式，我国法律法规并没有明确的规定，也无明文禁止，金融控股公司在我国已成不争事实。
相对于金融控股公司的发展，我国的金融监管体制的发展明显滞后，相关监管机构各自为政，很难对金融控股公司的特有风险进行全面系统的监管。
一、金融控股公司的特有风险（一）金融控股公司内幕交易的风险金融控股公司的各子公司之间进行的关联交易，增大了金融控股公司的内幕交易和利益冲突的风险。
所谓内幕交易，是指集团成员之间发生的资产和负债，这些资产和负债可以是确定的，也可能是或有的。
具体来说，集团内的交易包括资金和商品的相互划拨、相互担保、抵押以及为了逃税和逃避监管而相互转移利润等等。
如母公司在银行取得贷款后将其贷给子公司，子公司如何利用这笔贷款就在银行和监管部门之外了,可能产生资产损失风险或资金链中断风险。
金融控股公司内部交易使各子公司的经营状况相互影响，可能加剧各子公司间的利益冲突。
（二）金融控股公司内部风险传递的风险所谓风险传递是指风险在金融集团各子公司内相互传递。
金融机构的风险易于传递，对涉及多种金融领域的金融控股公司而言，这一点尤其明显，即使只是一个或几个子公司发生风险，也会因“多米诺骨牌”效应导致整个集团处于风险之中，而随着银行、证券、保险领域产品相关性和替代性的增强，各领域业务品种的界限逐渐模糊化，进一步冲击了我国金融控股公司尚不健全的“防火墙”机制，风险便在成员的关联交易中相互传递，最终可能造成控股公司总体偿付能力、稳定性和声誉下降。
如集团内的证券子公司业绩不好，集团为了改善其经营状况，可能会让自己的银行子公司向其提供资金援助或向信用或业绩不好的客户贷款，让其通过本系统的证券子公司发行证券，其手续费则由银行的贷款来返还。
这样银行便需要承担向业绩不良客户贷款的风险，风险便在证券公司和银行之间开始传递，一旦证券公司仍然无法改变其经营状况或客户无法偿还贷款，银行便也会陷入经营危机。
关于金融控股公司的风险分析与管理
关于金融控股公司的风险分析与管理发布时间：2021-11-04T08:34:41.377Z 来源：《中国经济评论》2021年第9期作者：房义[导读] 研究金融是研究金融机构管理中一个重要的课题，在所有类别的金融机构中，从事的所有业务和管理活动中，最核心的内容就是对风险的分析和管理内容。
因此，在一定程度上，可以将金融机构从事的所有与金融相关的业务活动视为以风险换取收益的一个过程。
下面，将对金融控股公司的风险及管理进行详细分析。
淮安市金融控股集团有限公司江苏淮安 223000摘要：本文研究的主要是金融控股公司在应对风险中面临的金融风险分散问题、金融控股公司面临的风险类型以及金融控股公司风险管理的具体内容。
通过文章的分析，为金融控股公司的风险管理提供一些意见，为该领域内其他金融控股公司的风险管理提供借鉴。
关键词：金融控股公司；风险分散；风险管理前言：研究金融是研究金融机构管理中一个重要的课题，在所有类别的金融机构中，从事的所有业务和管理活动中，最核心的内容就是对风险的分析和管理内容。
因此，在一定程度上，可以将金融机构从事的所有与金融相关的业务活动视为以风险换取收益的一个过程。
下面，将对金融控股公司的风险及管理进行详细分析。
一、金融控股公司金融风险分散在所有金融活动中，金融风险可以划归最基本的属性，承担金融风险的主体是金融机构。
在传统的观念中，金融机构如混业经营会导致机构面对风险增大，并且这种风险具有传播性，可以在金融机构中不断传播，最终导致金融危机的出现。
这是因为在良好经营的原则下，商业银行不能从事证券业，如果违背这一原则，会直接影响到商业银行和证券市场，前者会增加不良资产，后者会增加投机性，双重作用下将导致更大的金融风险。
但是，实际上那些从事证券业务的商业银行并没有大规模倒闭，由此可以看出，即使商业银行从事证券业，也没有太大可能产生过度的放逐风险[1]。
银行体制结构本身对引发金融危机影响极为有限，同时，银行自身的经营安全性也很难受到自己经营范围拓宽的影响。
避免关联交易风险措施
避免关联交易风险措施引言关联交易是指在经济实体间因为所有权关系、经营控制、社会关系等原因导致的经济交易行为。
关联交易虽然在一定程度上可以促进公司间资源的流动和优化资源配置，但是也存在许多风险和潜在的问题。
关联交易可能导致信息不对称、利益冲突、资源依赖等问题，进而可能对公司的经营状况、财务状况和治理结构产生负面影响。
因此，为了维护公司的利益和股东的权益，公司应采取一系列的措施来避免关联交易风险的发生。
本文将从信息披露、监管政策和内部控制等方面，提出一些避免关联交易风险的措施。
信息披露信息披露是避免关联交易风险的重要环节之一。
充分披露关联交易信息可以提高公司的透明度，减少投资者的信息不对称，为投资者评估公司的关联交易风险提供依据。
以下是一些可以采取的信息披露措施：公司治理报告公司应编制并发布公司治理报告，充分披露公司的治理结构、运作机制以及关联交易的管理情况，包括关联交易的类型、金额、标的资产等重要信息。
公司治理报告应经过独立审计，确保报告的真实可信。
定期报告中披露关联交易情况公司应在定期报告中披露关联交易的相关情况，包括关联交易的发生原因、交易对方的身份、交易内容、金额等。
同时，对于与公司主营业务无关或存在利益冲突的关联交易，应进行特别披露，以便投资者进行风险评估。
关联交易公告公司在进行关联交易时，应及时发布关联交易公告，包括交易对象、交易金额、交易条件等详细信息。
关联交易公告应在媒体上进行广泛宣传，让广大投资者了解关联交易的内容和影响。
监管政策监管政策也是避免关联交易风险的重要手段之一。
监管机构应当建立和完善相关法律法规，加强对关联交易的监管，促进公司合规经营。
以下是一些可以采取的监管政策措施：制定关联交易规定监管机构应制定关联交易的规定，明确关联交易的定义、审批程序、限制条件等。
这样可以规范关联交易的进行，防止滥用关联交易对公司利益造成伤害。
强化关联交易审计监管机构应加强对关联交易的审计监管，确保关联交易的真实性和合规性。
我国金融控股公司关联交易的风险及其法律对策
我国金融控股公司关联交易的风险及其法律对策作者简介：高颖（1987-），女，汉族，江苏扬州人，南京大学法学院2010级经济法研究生，主要研究公司法、金融法、证券法。
【摘要】金融控股公司是金融综合经营和跨业经营的产物，这种共同所有权下的公司群体的新型企业组织结构具备诸多竞争优势。
而金融控股公司关联交易是实现其协同效应及降低经营成本的重要手段，但关联交易同时也增大了整个集团的风险。
如何规避由此引发的风险，如何从内部控制及外部监管两方面入手应对风险隐患，本文拟作出一些探讨。
【关键词】金融控股公司；金融企业集团；关联交易；风险控制一、金融企业集团概述及作为我国现实选择的金融控股公司随着市场竞争和金融创新的推动，企业集团逐渐被认定为置于同一管理之下的企业联合体而在全球广泛应用。
在金融部门界限日益模糊的当下，为获得金融企业集团的规模经济效应并弥补各自的“木桶短板”，我国正大力改革金融制度、整合金融资源。
具体到金融企业集团的模式上，金融控股公司模式无疑是最现实也是最优的选择。
（一）金融企业集团概念剖析金融联合论坛于1999年在《金融集团的监管最终文件》中将金融企业集团界定为：主要业务为金融业务，且其中接受监管的机构在很大程度上从事着银行业务、保险业务和证券业务中至少两种业务的集团。
学界一般将金融企业集团的概念表述为：主导业务是金融业务的各企业法人集合而成的经济意义上的实体，其中控制企业可对各受控企业施加控制。
金融企业集团作为企业集团的特殊表现形式，常常属于关联企业的范畴[1]；其从事多元金融业务且集团主要业务为金融业务；而最为显著的是特征是，集团内部所存在的控制机制，即企业集团中各个企业通过股权、合同、公司章程等方式联接起来，控制企业可对受控企业进行控制，对其财务和经营决策等施加重大影响。
（二）金融控股公司为我国金融企业集团经营模式的现实选择混业经营模式可以分为两个类型：一种是以德国为典型的全能银行模式——由一个法人经营多种业务的单层结构；另一种模式是金融集团模式，其中又包括了松散组合方式、以英国为典例的银行控股子公司方式和以美国为典型的金融控股方式这三种子模式。
探析金融控股集团公司的内部风险控制
探析金融控股集团公司的内部风险控制摘要：相较于传统的金融机构，金融控股集团公司是综合经营的主要载体，它能够将各种分散的金融资源有效的整合在一起，以规模化和完善的功能来提升自己的核心竞争力。
但是由于金融控股集团公司内部运行机制和外部约束环境的特殊性，使其承担了更大的风险，因此金融控股集团公司的内部风险控制就显得尤为重要。
关键词：金融控股集团公司内部风险控制对策在金融自由化的推动下，金融控股集团公司这一新型的金融创新微观组织模式迅速发展起来。
通过整合集团内部的金融资源，金融控股集团公司能够极大地降低运营成本，体现出范围经济效益和规模经济效应，从而实现在竞争激烈的金融行业内利益最大化的目标。
目前金融控股集团公司在我国还处于初级发展阶段，其内部还存在着会计信息不真实、大量关联交易和内部传染性风险等问题，因此探讨如何强化金融控股集团公司的内部风险控制具有十分重要的现实意义。
一、金融控股集团公司的概述（一）金融控股集团公司的含义所谓金融控股集团公司，是指在统一的控制权下，全部或者是主要在证券、银行和保险业中至于两个不同的金融行业中，以子公司为主要运营载体提供相关金融服务的金融集团。
金融控股集团公司可以实现不同金融业务间缝隙的对冲，同时可以加强集团内部不同部分间的信息沟通和合作，在给客户提供全方位金融服务的同时，也能够减少风险的传递。
（二）金融控股集团公司的特征金融控股集团公司具有如下特征：金融控股集团公司的母公司处于核心领导地位，通过一系列具有控制权的契约将母公司与其他的子孙公司联系起来，其他子孙公司受到母公司的控制；金融控股集团公司的主营业务是金融业，并且通过其控制的子孙公司来参与到证券、保险和银行等两种以上的业务；金融控股集团公司的规模和影响力较大，其举动会对金融市场造成较大的影响；金融控股集团公司的内部结构比较复杂，容易产生信息不对称的问题；作为各监管当局的重点监管对象，金融控股集团公司的经营内容多种多样，因此往往会同时受到多个监管机构的监督。
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论金融控股公司关联交易的风险及其控制
摘要：关联交易是金融控股公司实现规模经济和范围经济的重要载体之一，它在提升金融控股公司市场竞争力的同时，也给金融控股公司带来了潜在的风险，而这种风险的扩散有可能危害到整个金融体系的安全，因此，有效地控制关联交易的潜在风险不仅是金融控股公司获得成功的关键因素，也是政府保障金融体系安全的重要职责。
关键词：金融控股公司；关联交易；风险控制
中图分类号：f832 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2013）03-0-01
自我国加入wto以来，随着我国金融领域的全面开放，金融控股公司这一极具竞争力的组织形式在我国获得了广泛发展。
金融控股公司内部有着复杂的组织结构和控制关系，其采取的一体化运作模式，极大地提升了公司在应对财务风险方面的能力，而内部的关联交易也成为企业实施资本运作、资产运作与财务重组的重要载体与操作形式之一，但关联交易是一把双刃剑，它既有积极的作用，也有负面的影响。
一方面关联交易减少了交易的不确定性，节省了交易费用，同时又提升了公司的竞争力，从而实现公司利润的极大化；但另一方面不当的关联交易违背了公开、公平与公正的市场准则，损害公司及其他利益相关者的合法权益，也会使风险在金融控股公司内部蔓延扩散，危害整个集团公司特别是银行的安全，损害存款人和公众的利益，并有可能引发整个金融体系的危机。
因此，必须
加强对金融控股公司内部关联交易风险的有效监控，防范于未然。
一、关联交易的潜在风险
关联交易是发生在集团公司内部企业之间的转移资源或者权利义务关系的交易事项，主要形式包括以下几个方面：集团公司内部母公司和子公司之间及子公司之间商品的买卖及劳务的转移；集团公司内部子公司之间的相互交叉持股；向集团公司内部其他子公司提供或者从其他子公司获得担保、贷款或者承诺；集团公司内部某一实体为另一实体的利益所进行的交易，即交易性运营；这些关联交易为金融控股公司带来规模经济和范围经济的同时，也暴露出了一些风险，主要包括以下几个方面：
1.关联交易可能会夸大控股公司及其子公司的报告利润和资本水平，使监管资本的计算失真。
在分业监管体制下，各类金融机构分别接受相应监管部门资本监管，如果金融机构达不到资本充足率的要求，就会受到相关法律的制裁。
而金融控股公司为了资产收益的最大化，则可以通过母公司向子公司拨付资本金、子公司向母公司反向持股或子公司之间交叉持股的操作，造成资本金的重复计算。
用同一笔资本金来抵御多家公司的风险，使集团资本金的总额虚增。
2.关联交易使得单个子公司发生的风险波及到控股公司内部的其他金融主体。
由于金融控股公司内部是多元化经营，金融控股公司完全可以通过各种手段投资子公司，或通过审查合格的公司为载体从银行融通资金，也可以通过各种手段进行市场投机，最终可能
引发金融市场的投机泡沫。
这种风险如果从单个主体的经营操作上看，可能都是合法的，都符合不同监管部门制定的规则，但实际上往往会产生整体层面上的风险。
3.利益冲突滥用引发的关联交易风险可能成为控股公司损害投
资者利益的工具，金融控股集团母公司操纵着诸多子公司，但母公司关心的是集团利益的最大化，而这与子公司的利益并不总是一致的，因此有时为获得集团利益的最大化，母公司就会通过关联交易将不同子公司的利润进行转移，比如关联企业之间在金融商品交易中采取抬高定价，在借贷业务中通过人为地增加或减少贷款利息，在专利、专有技术、商标等无形资产的转让和许可使用过程中采取不收报酬或不按常规作价等方式转移利润。
这使监管机构对其真实盈利情况的监管失效，有可能造成对子公司中小股东和其他利益相关者的损害。
二、关联交易的风险控制策略
1.建立有效的风险隔离机制。
首先应该明确规定金融集团下的银行、证券、保险等子公司之间的资金和业务等的比例限制，限定各个业务部门之间的一体化程度。
各子公司必须有自己独立的资本金、会计标准、财务核算制度、管理队伍，以防止风险在内部传播。
尤其是银行子公司对金融集团成员机构的贷款和其他信用延期方
面必须有严格的数量限制，同时银行从这些成员公司购买证券或其他资产方面也必须有严格限制。
2.建立规范的强制性的信息传递和披露机制。
应建立规范的信息
披露制度，以实现监管当局和外部利益关联者对其风险的监控。
要求金融控股公司定期向监管者报告其相关的关联交易，尤其是提高大额关联交易信息的透明度。
要求各子公司建立起一套相对独立、完善的内部核查制度，定期或不定期向外披露公司的治理结构和控股结构的变动。
3.建立健全对金融控股集团的资本充足率监管制度。
在对其下属各子公司本身的资本充足率进行监管的同时，对金融控股集团整体的资本充足率提出要求。
对金融控股集团的监管应是在分别监管的基础上进行并表监管。
要求金融控股公司剔除集团关联交易后完全合并财务报表，由监管机构对合并后的报表进行监管。
并规定金融控股集团最低资本充足率，对此作连续动态的监管。
4.用法律手段明确控股股东的诚信义务。
其坚持的基本原则是从属公司的利益不受侵害，即要求控股股东行使表决权时必须遵守不得对少数股东进行欺诈的原则。
诚信是民法的一项基本原则，权利的行使应以不损害他人正当、合法的利益为限。
对控股股东授以诚信义务，是防止控股股东侵害其他投资者利益的重要手段，尤其在一股独大的股权结构下，规定控股股东的诚信义务更为迫切。
参考文献：
[1]孙险峰，李友华.金融控股公司的关联交易易风险及监管分析[j].经济师，2005（11）.
[2]康华平.金融控股公司风险控制研究[m].中国经济出版社，2006.
[3]谢平.金融控股公司的发展与监管[m].中信出版社，2004.。