股票发行上市的规范与讲义案例分析(深交所 何杰)
股票发行审核的案例分析(ppt 97页)
发起人资格：案例四，工会及职工持股 会不可作发起人及间接持有发行人的股 份（续）
审核中较关注，公司内部职工股是否存在超范围发行问题以及工会 委员会将所持有公司股份对外转让后，受让方是否已将全部款项支 付给工会，工会是否已将款项支付给出资的职工？
如hzkj1999年9月整体变更设立。其股东有五家工会和一集团公司 （其股东为另两个工会）及4个自然人，01年4月，上述工会将股 权转让给3个法人和4个自然人，主承销商要求企业提供相关资料主 要有（1）公司工会持有发行人股份转让时的《员工花名册》；（2） 公司改制时，出资职工重新认领股份有限公司出资股权证的《出资 证明书领签表》；（3）所有《出资证明书》的复印件；（4）以上 出资职工的《劳动合同》。项目组对上述资料进行了认真核查后出 具核查报告。并且主承销商收集了受让方将款项支付给工会的银行 转帐凭证、公司职工收取工会退还股款的《股权转让款领签表》以 及部分抽查公司工会已经退还股款的证明，经核查后出具款项已经 全部结清的核查报告。
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发起人资格：案例四，工会及职工持股 会不可作股份公司的发起人或间接持有 发行人的股份
ht98年改组为有限公司，引入45名自然人股东（以现金 增资），00年3月、9月集体法人股东和42名自然人股 东将股权全部转让给hent公司（由ht工会及几个自然人 设立）和其余3名自然人， 00年9月又办理了现金增资， 这样hent公司持股38%，c××持股37.4%，其余股份 由4个自然人持有。这样工会成为实际控股股东。00年9 月—01年3月进行了3次股权转让，两次增资，ht公司的 4个自然人股东为此背上了大额未到期债务，存在管理 层不稳的可能。ht工会持有的hent公司股权也于01年9 月全部转让给另外17位自然人股东。该公司股权演变夹 杂工会的退出、大股东股权演变及自然人负债，过程比 较复杂。证监会要求核查各次转让的真实及合法性，说 明转让各方已实际收付转让价款，转让行为已实际完成 且不存在潜在纠纷。
首次公开发行股票并上市讲稿
首次公开发行股票并上市讲稿第一章首次公开发行股票并上市概述第一节在我国公开发行股票并上市根据我国目前的相关法律规定及实践来看，在我国公开发行股票从发行地点来说，分为境内发行和境外发行。
境内公开发行股票即在中华人民共和国大陆境内的企业的相关法律法规及规范性文件的规定向社会公众公开发行股票。
在我国大陆境内发行股票又分为A 股（又称为“人民币普通股”和“内资股普通股”）和B股（又称为“人民币特种股票”，即我国境内的企业在大陆境内向港、澳、台及外国投资者并在我国境内流通的外资股）。
境外发行：指我国境内企业到境外公开发行股票和上市；即我国国内的股份有限公司向国外或我国港、澳、台投资者发行的并在我国大陆境外的证券交易所流通转让的外资股。
上述外资股根据其所流通转让的市场的第一个英文字母分别简称为“H股”（HONGKONG）、“N股”（NEWYORK）、“S股”（SINGAPORE）等。
第二节境内首次公开发行股票并上市的方式根据公开发行股票前的主体不同，境内公开发行股票主要存在以下几种方式：1、企业改组设立股份公司后增资公开发行股票，即非公司制企业改制设立为股份公司并规范运作一段时间后经核准向社会公众公开发行股票。
2、有限责任公司变更为股份有限公司后增资公开发行股票，即有限责任公司根据《公司法》的相关规定整体依法变更为股份有限公司后规范运作一段时间后经核准向社会公众公开发行股票。
这种情况下，经营业绩可以豁免“连续三年”的规定。
3、根据《公司法》新设股份有限公司，规范运行满三年且各项财务指标均符合上市要求后向中国证监会提出公开发行股票并上市之申请，经核准后向社会公众公开发行股票。
第三节首次公开发行股票并上市的相关规定与制度1、《公司法》；2、《证券法》；3、外商投资企业申请公开发行股票并上市的，还应遵守《中华人民共和国中外合资经营企业法》、《中华人民共和国中外合资经营企业法实施细则》、《中华人民共和国中外合作企业法》、《中华人民共和国中外合作企业法实施细则》、《中华人民共和国外资企业法》、《中华人民共和国外资企业法实施细则》、《关于设立外商投资股份有限公司若干问题的暂行规定》、《关于上市公司涉及外商投资有关问题的若干意见》等关于外商投资企业的相关规定；4、《首次公开发行股票并上市管理办法》；5、关于国资、土地、矿业、工商、税务、环保、安全生产等方面规定；6、中国证监会发布的其他规范性文件；7、其他法律、法规及规范性文件。
1998深圳证券交易所《股票上市规则》
1998深圳证券交易所《股票上市规则》1998年深圳证券交易所《股票上市规则》是深圳证券交易所为规范公司上市行为而制定的规定。
本文将对该规则进行详细介绍。
该规则分为七个章节，共计五十七条，主要涵盖了公司上市的申请、审核、发行、上市、交易、退市等方面。
下面主要对其中的几个重要章节进行详细介绍。
第一章为总则，主要规定了该规则的适用范围、目的和基本原则。
首先明确了该规则适用于深圳证券交易所的股票上市，旨在促进公司资本市场化，保护投资者的权益。
其次，规定了公开、公平、公正、诚实的原则，要求申请上市的公司必须严格遵守法律法规，及时、准确地提供信息，确保市场交易的公开透明。
第三章为发行与上市，主要规定了公司发行股票和上市的程序。
规定了发行股票的条件，包括公司注册资本的金额、公司成立满一年以上、募集资金用途和证券发行工作机构的条件等。
对于发行对象、发行方式、发行凭证等也进行了详细的规定。
同时，对于申请上市的公司，要求其在发行前至少有两个会计年度的盈利，并制定了有关财务指标的要求。
第四章为上市审核，主要规定了上市申请文件的要求以及审核程序。
规定了申请文件的内容，包括公司章程、财务报表、股权结构、董事和高级管理人员的信息等。
审核程序包括初审和反馈。
第五章为上市与交易，主要规定了股票上市后的交易相关事项。
要求上市公司及时披露与其股票交易相关的信息，包括有关公司治理、财务状况、经营状况等方面的信息。
并规定了交易的方式、场内交易的规则以及对交易信息的保密和监督等。
第六章为退市，主要规定了退市的原因和程序。
规定了公司出现违反法律法规、申请退市以及其他特殊情况的原因。
同时，规定了深交所在审查与决定退市的程序，并对退市后的股票进行了相应的处理。
总的来说，1998年深圳证券交易所《股票上市规则》为公司上市提供了明确的指导。
通过严格的审核程序和详细的要求，保证了市场交易的公开透明，保护了投资者的权益。
对于公司上市和退市的管理，起到了重要的规范和约束作用。
股票发行与上市课件
详细描述
某公司是一家知名企业，通过股票发行与上市，成功融 资并扩大了业务规模。在前期准备阶段，公司进行了财 务审计、法律审查等准备工作，确保符合上市条件。路 演过程中，公司向潜在投资者展示了业务模式、财务状 况和发展前景，吸引了大量投资者的关注。定价和分配 环节，公司根据市场情况和投资者需求，合理定价并分 配股票。该案例还分析了公司成功上市的关键因素，如 良好的商业模式、市场前景和团队能力等。
股票发行与上市的目的
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筹集资金
企业通过发行股票筹集资金， 用于扩大经营、研发新产品、
偿还债务等。
提高知名度
上市有助于提高企业的知名度 和品牌价值，吸引更多投资者
关注。
规范管理
上市过程中，企业需要按照证 券法规要求规范管理，提高透
明度。
实现股东财富增值
通过上市，企业价值得到提升 ，股东财富也随之增加。
公司本身可能存在管理不善、决策失误等 问题，导致业绩下滑，影响股价。
信息披露风险
法律风险
信息披露不充分或不及时，可能导致投资 者对公司的了解不足，从而影响投资决策 。
公司或相关人员可能涉及法律诉讼或违规 行为，导致股价波动。
股票发行与上市的机遇
融资渠道
通过股票发行与上市，公司可以获得更多的 融资渠道，支持业务发展。
品牌推广
上市可以帮助公司提高知名度，吸引更多客 户和投资者。
股东基础扩大
上市可以吸引更多投资者，扩大股东基础， 为公司提供更多的资本支持。
规范管理
为了满足上市要求，公司需要规范管理、完 善治理结构，提高企业竞争力。
如何规避股票发行与上市的风险
充分的市场调研
在发行与上市前，应对市场进行充分调研，了解投资者需求和偏好。Βιβλιοθήκη THANKS感谢观看
史上最专业的企业上市财务规范指导（含案例，深度好文！）
史上最专业的企业上市财务规范指导（含案例，深度好文！）中国投行俱乐部【全球投行CEO大本营欢迎全球投行、VC、PE、并购、基金、券商、信托、银行、保险、租赁、投资等金融大咖关注中国投行第一品牌-中国投行俱乐部，寻找优质项目、资金及获得全球顶级金融圈层请联系：秘书长（135****0355【同微信】，添加微信请注明：地区-企业-职位-姓名）分享：各行大咖请分享文章到朋友圈；关注：关注后查看更多，历史消息更加精彩，关注“中国投行俱乐部”或查找微信号“ibankclub”，关注后可回复您关注的方向（我们会根据您的需求发布重量级文章）。
要成为初级会员，必须分享三篇以上文章到朋友圈才有资格申请加入，初级会员坚持每天分享文章，可有资格成为高级会员！资金营运活动的业务流程一，资金收付需要以业务发生为基础。
企业资金收付，应该有根有据，不能凭空付款或收款。
所有收款或者付款需求，都有特定的业务引起，因此，有真实的业务发生，是资金收付的基础。
二，企业授权部门审批。
收款方应该向对方提交相关业务发生的票据或者证明，收取资金。
资金支付涉及企业经济利益流出，应严格履行授权分级审批制度。
不同责任人应该在自己授权范围内，审核业务的真实性，金额的准确性，以及申请人提交票据或者证明的合法性，严格监督资金支付。
三，财务部门复核。
财务部门收到经过企业授权部门审批签字的相关凭证或证明后，应再次复核业务的真实性，金额的准确性，以及相关票据的齐备性，相关手续手续的合法性和完整性，并签字认可。
四，出纳或资金管理部门在收款人签字后，根据相关凭证支付资金。
资金运营内部控制的关键控制点及控制措施资金营运内部控制的关键控制点主要包括：一是审批控制点把收支审批点作为关键点，是为了控制资金的流入和流出，审批权限的合理划分是资金营运活动业务顺利开展的前提条件。
审批活动关键点包括：制定资金的限制接近措施，经办人员进行业务活动时应该得到授权审批，任务未经授权的人员不得办理资金收支业务;使用资金的部门应提出用款申请，记载用途、金额、时间等事项;经办人员在原始凭证上签章;经办部门负责人、主管总经理和财务部门负责人审批并签章。
某证券交易所创业板股票上市规则大全(PPT 65页)
深圳证券交易所创业板股票上市规那么全文深圳证券交易所创业板股票上市规那么全文第一章总那么为标准公司股票、可转换为股票的公司债券(以下简称“可转换公司债券〞)及其他衍生品种(以下统称“股票及其衍生品种〞)上市行为，以及发行人、上市公司及相关信息披露义务人的信息披露行为，维护证券市场秩序，保护投资者的合法权益，根据?中华人民共和国公司法?(以下简称“?公司法?〞)、?中华人民共和国证券法?(以下简称“?证券法?〞)等法律、行政法规、部门规章、标准性文件及?深圳证券交易所章程?，制定本规那么。
在深圳证券交易所(以下简称“本所〞)创业板上市的股票及其衍生品种，适用本规那么；中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会〞)和本所对权证等衍生品种、境外公司的股票及其衍生品种的上市、信息披露、停牌等事宜另有规定的，从其规定。
发行人申请股票及其衍生品种在本所创业板上市，应经本所审核同意，并在上市前与本所签订上市协议，明确双方的权利、义务和有关事项。
创业板上市公司(以下简称“上市公司〞)及其董事、监事、高级管理人员、股东、实际控制人、收购人等自然人、机构及其相关人员，以及保荐机构及其保荐代表人、证券效劳机构及其相关人员应当遵守法律、行政法规、部门规章、标准性文件、本规那么和本所发布的细那么、指引、通知、方法、备忘录等相关规定(以下简称“本所其他相关规定〞)，老实守信，勤勉尽责。
本所依据法律、行政法规、部门规章、标准性文件、本规那么、本所其他相关规定和中国证监会的授权，对上市公司及其董事、监事、高级管理人员、股东、实际控制人、收购人等自然人、机构及其相关人员，以及保荐机构及其保荐代表人、证券效劳机构及其相关人员等进行监管。
第二章信息披露的根本原那么及一般规定上市公司及相关信息披露义务人应当根据法律、行政法规、部门规章、标准性文件、本规那么以及本所其他相关规定，及时、公平地披露所有对公司股票及其衍生品种交易价格可能产生较大影响的信息(以下简称“重大信息〞)，并保证所披露的信息真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
(强烈推荐收藏并反复阅读)IPO公司规范运行操作全方位解读(含众多案例)
（强烈推荐收藏并反复阅读）IPO公司规范运行操作全方位解读（含众多案例）一、企业上市必须具备的条件--公司规范运行公司已经依法建立了股尔大会、董事会、监事会等决策机构，并制订了股东大会议事规则、董事会议事规则和监事会议事规则，公司能够按照制度规范运行。
公司的董事、监事和高级管理人员没有受过严重的行政处罚，也没有受过刑事处罚、公司自身在上市前的最近36个月内没有受到过工商、税务、环保等部门的行政处罚，也没有涉嫌刑事犯罪被立案侦查，没有未经合法机关批准，擅自发行证券或者变相发行证券的情形等。
公司章程中已明确对外担保的由谁审批，以及具体的审批程序等，公司有严格的资金管理制度，资金不能被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。
首次公开发行股票并上市的有关条件与具体要求如下：1．主体资格：A股发行主体应是依法设立且合法存续的股份有限公司；经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可以公开发行股票。
2．公司治理：发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责；发行人董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格；发行人的董事、监事和高级管理人员已经了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任；内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。
3．独立性：应具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力；资产应当完整；人员、财务、机构以及业务必须独立。
4．同业竞争：与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争；募集资金投资项目实施后，也不会产生同业竞争。
5．关联交易（企业关联方之间的交易）：与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有显失公平的关联交易；应完整披露关联方关系并按重要性原则恰当披露关联交易，关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形。
股票发行案例分析ppt课件
70.29
净资产收益率：
净资产收益率在逐年下降，说明该公司盈利能力在减弱。但是
2006年到2008年数据很高，大大超过了行业平均水平，而到
2009年则下降了75%，低于行业平均水平，虽让数据下降但
与同行业相比该公司盈利能力还是很强
净利润增长率：
8
（三）公司主要财务数据分析
• 1. 偿债能力分析 • 2、获利能力分析 • 3.资产运营能力分析
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1. 偿债能力分析
财务指标
2009年 2009年比2008年 2008年比2007 2007年
增长
年增长
流动比率（倍） 7.32 1.17
328.26%
1.95
速动比率（倍） 6.08 0.96
533.25%
结合的方式。本次发行配售向询价对象配售的股票为840万股，有效 申购为127,210万股，有效申购获得配售的配售比例为 0.66032544%，超额认购倍数为151.44倍。本次发行网上发行 3,360万股，中签率为0.6135906494%，超额认购倍数为163倍。 本次发行无余股。 • 8、募集资金总额：本次公开发行募集资金总额为120,036万元；中 瑞岳华会计师事务所有限公司已于2009年10月20日对公司首次公开 发行股票的资金到位情况进行了审验，并出具中瑞岳华验字[2009]第 212号验资报告。
1.29
公司流动比率和速动比率大幅提高，主要系公司首 次公开发行（A股）股票后，资金充足，使得两项指 标同比大幅上升。公司资金充足，短期偿债风险很小。
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2、获利能力分析
年度
2009年 2008年 2007年 2006年 行业平均值
净资产收益率（%） 5.70 27.44 37.52 50.17 5.97
(强烈推荐收藏并反复阅读)IPO公司规范运行操作全方位解读(含众多案例)
（强烈推荐收藏并反复阅读）IPO公司规范运行操作全方位解读（含众多案例）一、企业上市必须具备的条件--公司规范运行公司已经依法建立了股尔大会、董事会、监事会等决策机构，并制订了股东大会议事规则、董事会议事规则和监事会议事规则，公司能够按照制度规范运行。
公司的董事、监事和高级管理人员没有受过严重的行政处罚，也没有受过刑事处罚、公司自身在上市前的最近36个月内没有受到过工商、税务、环保等部门的行政处罚，也没有涉嫌刑事犯罪被立案侦查，没有未经合法机关批准，擅自发行证券或者变相发行证券的情形等。
公司章程中已明确对外担保的由谁审批，以及具体的审批程序等，公司有严格的资金管理制度，资金不能被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。
首次公开发行股票并上市的有关条件与具体要求如下：1．主体资格：A股发行主体应是依法设立且合法存续的股份有限公司；经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可以公开发行股票。
2．公司治理：发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责；发行人董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格；发行人的董事、监事和高级管理人员已经了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任；内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。
3．独立性：应具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力；资产应当完整；人员、财务、机构以及业务必须独立。
4．同业竞争：与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争；募集资金投资项目实施后，也不会产生同业竞争。
5．关联交易（企业关联方之间的交易）：与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有显失公平的关联交易；应完整披露关联方关系并按重要性原则恰当披露关联交易，关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形。