货币银行学第三篇金融市场
货币银行学常考知识点3
金融市场金融市场的概念1、金融市场是实现金融资产交易和服务的市场2、金融市场涵盖各类金融交易活动和交易关系3、金融市场不必是有形的场所金融市场主体•交易者•中介机构•金融监管机构金融工具基本特征1、收益性2、流动性3、风险性4、偿还性金融市场的分类（一）按期限分：货币市场和资本市场（二）按融资方式分：债权市场和股权市场（三）按初次还是再次出售证券分：发行市场和流通市场：流通市场分交易所和场外市场（四）按交割期限分：现货市场和期货市场（五）按交易对象分：借贷资金市场、外汇市场、黄金市场（六）按地域分：地方性、全国性、区域性、国际性金融市场货币市场•货币经纪有限责任公司•最早起源于英国外汇市场。
•货币经纪是为金融机构提供交易信息、促进交易成功的金融中介服务。
货币经纪公司专指在金融市场上专门从事促进批发市场上金融机构间资金融通、外汇交易、债券交易、衍生品交易和提供金融产品交易信息等经纪服务，并从中收取佣金的专业性中介机构。
•货币经纪公司大大提高了市场的流动性、降低了交易风险和成本，通过其中介作用，使得金融机构尤其是中小金融机构在最短的时间内找到最理想价位的所需资金。
•作为交易的中介机构，货币经纪商的首要功能是传递信息，促成交易达成，而不是成为交易方或做自营。
货币经纪人不会给金融市场带来系统性的风险，任何一家货币经纪商的倒闭都不可能危及银行系统和整个金融系统的安全。
•中国银监会于2005年8月颁布《货币经纪公司试点管理办法》•根据银监会的规定，经营范围主要从事的货币经纪业务，包括境内外外汇市场交易、境内外货币市场交易、境内外债券市场交易和境内外衍生产品交易。
•要在境内进行外汇衍生产品的交易，还需要获得国家外汇管理局的批准。
而仅获得银监会批准并不具备外汇局批准的资格。
•首家货币经纪公司上海国利货币经纪有限公司05-12-2０在沪开业（上海国际集团有限公司和全球最大货币经纪公司之一的英国国惠集团公司(Collins Stewart Tullett Plc)；•第二家货币经纪公司——上海国际货币经纪有限公司2007年9月13日在沪开业（由中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心与全球最大的货币经纪公司毅联汇业（ICAP）集团共同发起设立）•第三家货币经纪公司---平安利顺国际货币经纪有限责任公司, 2008-01-29,中国平安（601398.SH）宣布已获中国银监会批准。
金融学专业《货币银行学》教案
金融学专业《货币银行学》教案第一章：货币与货币制度1.1 货币的起源与发展1.2 货币的职能1.3 货币制度及其类型1.4 我国的货币制度第二章：信用与利率2.1 信用的概念与形式2.2 信用制度及其运作2.3 利率及其决定因素2.4 利率的作用与影响第三章：金融市场与金融工具3.1 金融市场的概念与类型3.2 金融市场的运作机制3.3 金融工具的种类与特点3.4 金融市场的主要参与者第四章：银行业务与银行体系4.1 商业银行的业务4.2 商业银行的运营与管理4.3 政策性银行与中央银行4.4 我国的银行体系第五章：货币政策的理论与实践5.1 货币政策的目标与工具5.2 货币政策的传导机制5.3 货币政策的效应分析5.4 我国货币政策的实践与调整第六章：存款创造与货币供应6.1 存款创造原理6.2 存款创造过程6.3 货币供应及其调控6.4 货币供应量的测量第七章：中央银行与货币政策7.1 中央银行的职能与组织结构7.2 中央银行货币政策的目标7.3 货币政策工具与操作7.4 货币政策的效果评估与调整第八章：利率政策与利率市场化8.1 利率政策的作用与影响8.2 利率市场化的内涵与条件8.3 利率市场化的国内外实践8.4 我国利率市场化的进展与挑战第九章：汇率与外汇管制9.1 汇率概述9.2 汇率决定理论9.3 外汇管制的内容与方式9.4 我国的外汇管理体制与政策第十章：金融创新与金融发展10.1 金融创新的动因与类型10.2 金融创新的影响10.3 金融发展理论10.4 金融发展与经济发展之间的关系第十一章：金融风险与管理11.1 金融风险的类型与识别11.2 金融风险的管理方法11.3 金融风险评估与监控11.4 金融风险管理的国际标准与我国实践第十二章：金融监管与金融稳定12.1 金融监管的原则与目标12.2 金融监管的主要内容与手段12.3 金融稳定与金融监管的关系12.4 我国金融监管的现状与挑战第十三章：金融创新与金融市场13.1 金融创新的动因与类型13.2 金融创新与金融市场的关系13.3 金融创新在金融市场中的作用13.4 金融创新的风险与管理第十四章：国际金融市场与国际金融体系14.1 国际金融市场的概念与类型14.2 国际金融市场的运作与影响14.3 国际金融体系的基本构成14.4 我国参与国际金融市场的现状与策略第十五章：金融发展与世界经济15.1 金融发展对经济发展的影响15.2 金融发展与全球化的关系15.3 金融危机的成因与影响15.4 我国金融发展与世界经济的关系重点和难点解析本教案涵盖了《货币银行学》的基本概念、理论和实践，主要分为货币与货币制度、信用与利率、金融市场与金融工具、银行业务与银行体系、货币政策、存款创造与货币供应、中央银行与货币政策、利率政策与利率市场化、汇率与外汇管制、金融创新与金融发展、金融风险与管理、金融监管与金融稳定、金融创新与金融市场、国际金融市场与国际金融体系、金融发展与世界经济等十五个章节。
货币银行学之金融市场
第四章金融市场•主要内容：金融市场及功能；各类金融市场的的划分及特点第一节金融市场及功能三金融市场的分类•按所交易金融资产的期限划分按金融工具的性质划分按交易的方式划分按市场组织结构划分按交易的范围划分按交易性质划分为一.银行间同业拆借市场 银行间同业拆借市场具有五大特点LIBORSHIBOR第二节货币市场与货币市场工具 FN1.7123 6. 122. 4424 45. 43/ 2. 9557 29. 593. 6258 7.41 3M2. 5972 1.096M2. 5933 0. 58 i 9M2. 6183 0.61 2- 6711 0. 11 最新 Shibor2010-09-27 11:30期限 Shibor (%)涨跌(BP)第二节货币市场与货币市场工具二.商业票据市场1. 含义2. 商业票据的特点3. 商业票据的业务行让兑证发转承保 据据据据 票票票票 _ 一第二节货币市场与货币市场工具票据清偿票据贴现贴现转贴现再贴现贴现的计算:实付贴现金额二汇票金额-贴现利息贴现利息二汇票金额X贴现天数x （月贴现率/30天）第二节货币市场与货币市场工具4.商业票据市场的构成：•1.商业票据・商业本票；•商业承兑汇票• 2.银行承兑汇票指经银行承兑的商业汇票第二节货币市场与货币市场工具三•大额可转让定期存单市场negotiable Certifacate of Deposit 其特点好处第三节资本市场一证券交易所二.股票1.股票不同类型普通股和优先股记名股票和不记名股票・有面额股票和无面额股票・可上市交易股票和非上市交易股票第三节资本市场・2.股票价格指数第三节资本市场三.债券1•中长期债券的类型政府债券公司横券抵押债券：质押债券：设备抵押债券（设备信托凭证）: 《担保债券：信用债券：金融债券第四节证券的收益，估价与评级•卜一持有其收益率•指债券投资者，在债券买进与卖出期间的收益水平•例3某投资者于2008年12月2屮买入某国债，票面为100元，买入价格103.8元，并于2002年9月21日卖出，卖出价102.5元，该债券派息日为每年的1月1日，年利率为4%,则持有其收益率是多二.债券的评级1 .信用评级(Credit Rating)一-基本概念—-评级分类企业信用评级第四节证券信用评级|g国家主权信用评级第五节股票价格分析・一.基本面分析・1.宏观经济分析•-一国内生产总值增速的变化・-一通货膨胀率•-失业率•-- 利率:二孟政策第五节股票价格分析•一-经济周期•'I 2.行业分析•-一经济周期的敏感性：•经营杠杆：(Operating Leverage)•经营杠杆又称营业杠杆或营运杠杆'指在企业生产经营中由于存在7而使利润变动率大于产销量变动率的规律。
货币银行学第三章金融市场1到4节
2、发行股票（普通股）筹资的好处： （1）发行股票筹集的资本有永久性的特点 （股票不退股），这对维持公司长期稳定 发展是有利的。 （2）发行普通股没有固定的股利负担，股 利支付与否完全视公司盈利情况而定。 （3）发行普通股筹集的资本是公司最基 本的资金来源，且可作为其他方式筹资的 基础。
远期外汇交易: 指买卖双方签定协议,在未 来某个时间按事先约定好的价格办理交割 的外汇交易。 这个事先约定好的价格叫做 远期汇率。
通过远期交易避免风险
1、通过远期外汇交易避免风险: 例:一国内进口商进口100 万美元设备, 3个月后 付款。 现在的汇率 1美元 =8.3元 人民币, 为防止 3 个月后美元升值, 该进口商买入100 万3个月期远 期美元, 远期汇率为 1美元 = 8.3元人民币。
三、现代金融市场的发展趋势： 1、金融市场的全球化 2、融资活动的证券化 3、金融创新的多样化
四 、金融市场的构成要素 ： 1、交易主体：按参与目的，可分为投资人、 筹资人和中介人。具体包括： 个人 --- 整体而言作为投资人 企业 --- 主要充当筹资人 金融机构----主要充当中介 政府机构---主要充当筹资人 中央银行----充当管理者的角色
股票的分类
1、股票可分为两大类： 普通股 ：股票最普通的一种形式。普通股持有 者有公司经营的参与权，可以参加股东大会，有 投票权。 优先股 ：优先股一般不能参加股东大会。但优先 股有固定的收益，而且比普通股有优先分配股息 的权利；即支付普通股股息前，公司必须先按约 定向优先股支付股息。另外，公司破产清算时， 优先股也有优先分配资产的权利。
金融衍生工具的概念
所以说衍生工具市场产生的最初目的是 为了让人们能够避免原生工具市场上的风 险。 但很快，金融衍生工具又成为了投机 者的理想投机工具。
货币银行学习题及答案
第一章货币与货币制度（－）填空题1．货币作为支付手段，是其特征。
2．货币的五种职能中，货币的价值尺度和是核心职能，而支付手段的职能是以存在为前提的。
3．不兑现的信用货币制度是指以是指以不兑现黄金的和为本位币的货币制度。
4．中国人民银行为了保证＿＿＿这一货币政策最终目标的实现，决定把作为我国货币政策中介目标之一，并从1994年起正式确定其指标。
5．在货币执行支付手段职能的情况下，货币流通公式变为。
6．货币是商品生产和商品交换长期发展的产物，在货币产生的过程中，商品价值形式的发展经历了、、、四个阶段。
7．在商品经济中，货币执行着、、、、五种职能；其中在表现和衡量商品价值时，货币执行职能；在退出流通时执行职能；在世界市场上发挥一般等价物作用时执行职能。
8. 价格是商品价值的。
9. 流通中所需要的货币量取决于、、三个因素，它们之间的相互关系可以表示为：流通中所需要的货币量= 。
10．信用货币的一个显著特征是它作为的价值和它作为的价值是不同的。
的价值是不同的。
11．信用货币是代替金属货币充当流通手段和支付手段的。
12．双本位制的主要特征是。
13．纸币本位制度是一种制度。
（二）判断题1．金本位制下，由于金币可以自由铸造，所以其价值与本身的金属价值是不一致的。
（） 2.信用货币是银行对货币持有人的负债，是由政府投放到流通领域中去。
（）3．信用货币从理论和实践上都可以发挥世界货币功能。
（）4．由于辅币的有限法偿性，用辅币向国家缴税也是受数量限制的。
（）5．每个国家货币层次的划分是基本一致的。
（）6．任何货币的一个必要条件是本身具有价值。
（）7．金融工具的流动性越强，其收益越高。
（）8．在金属货币制度下，本位币可以自由铸造与自由熔化。
（）9．金银复本位制是以金银为货币金属，只铸造和流通金银币的货币制度。
（）10．金本位制崩溃的直接原因是经济危机。
（）11．信用货币主要有银行支付委托书、纸币、发货票等。
（）12．信用货币是在信用关系发展的基础上产生的，代替金属铸币的货币符号。
货币银行学金融市场PPT.ppt
观调控部门提供大量的决策依据和信息。 • （四）分散和转移风险功能 金融市场的各种交易工具在收益、风险和流动性上均存在差
异，投资者可以根据自身需要进行选择和组合投资，还可 以借助于衍生交易来对冲和套期保值。 • （五）经济调节功能 金融间接调控体系的建立必须依靠发达的金融市场来传导中 央银行的政策信号，才能通过金融市场的价格变化引导各 微观主体的行为。
金额不固定
金额固定，最少10万美元
有固定期限，但一般可提前支取
到期支取
长期
短期
利率固定
可固定可浮动，通常比同期定期存款利率高
CDs的意义
• 对商业银行的意义：增强了负债管理的主 动性、灵活性，也增强了银行流动性管理 的渠道。
• 对投资者的意义：为短期资金提供了兼具 流动性和收益性的投资选择。
我国大额可转让存单的发展历程
• ABCP的特点
– 信用级别高，违约率低 – 期限短,流动性强 – 基础资产丰富，选择性多
（二）票据市场交易类型
• 票据承兑：远期商业汇票的付款人在票据上签字 盖章，承诺到期无条件付款的行为。
• 票据贴现
– 贴现：指持票人在票据到期前将票据出售给银行等金 融机构以融通资金的行为。
– 贴现利息（贴息）=票据面额×年贴现率×贴现日至票 据到期日的间隔期
• 1986年交通银行率先引进和发行大额可转让存单；1987年中行与工行 也相继发行大额可转让存单，利率较同期定期存款上浮10%；
• 1990年央行下发通知，规定向企事业单位发行的CDs利率与同期定期 存款利率持平，向个人发行的利率可上浮5%，CDs优势就此丧失，由 此停滞；
货币银行学(第二版) 第三章 金融市场
金融衍生工具市场的形成
金融衍生工具是指以杠杆或信
用交易为特征，以货币、债券、股 票等传统金融工具为基础而衍生的 金融工具或金融商品。
金融远期市场与期货市场
➢金融远期市场 金融远期是指交易双方达成的、在 将来某一特定日期按事先商定的价 格，买卖某种金融资产的合约。 ➢金融期货市场 分为：外汇期货、利率期货和股票 指数期货
一个容易混淆的问题
卖方：收取期权费，赋予权利
若买方选择执行合约 卖出看涨期权：赋予对方按协定价格购买约 定数量的金融资产或商品的权利，履行以协 定价格向对方出售约定数量的金融资产或商 品的义务 卖出看跌期权：赋予对方卖出的权利，履行 购买的义务
看涨期权买方的盈亏分析
Profit($) 30
20
10
合约的标准化；保证金制度；对冲与 履约；头寸限制。
➢ 种类：
✓场内期权与场外期权 ✓现货期权与期货期权 ✓欧洲式期权与美国式期权 ✓看涨期权与看跌期权 ✓股票期权、外汇期权与利率期权 ✓期货期权与指数期权
看涨期权：期权买方可以在规定期限 内按协议价格买入一定数量某种金融 资产的权利，又称买入期权。 看跌期权：期权买方可以在规定期限 内按协议价格卖出一定数量的某种金 融资产的权利，又称卖出期权。
市场
巴林银行倒闭
➢尼克·李森是巴林银行的交易员，在衍 生性金融商品的超额交易，投机失败， 导致损失14亿美元，使巴林银行在1995年 2月26日倒闭。 ➢投资日经225指数期货（阪神大地震） ➢我是如何搞垮巴林银行的？
金融市场功能
1.融通资金功能：变收入为储蓄，变储 蓄为投资 2.资源配置功能：资金效率，配置功能 3.宏观调控功能：调节国民经济总量与 结构 4.经济“晴雨表”功能
货币银行学读书笔记三篇
货币银行学读书笔记三篇第一章货币与货币制度第一节概述一、中国古代货币起源说先王制币说二、自然产生说三、西方货币起源说创造发明说认为货币是由国家或由先哲创造四、马克思货币起源说：①简单的偶然的价值形式（一对一，具有偶然性）②扩大的价值形式：（一对多，有局限性，不统一不固定）③一般的价值形式：（多对一）④货币价值形式：人们选择贵金属为一般等价物时产生tps.为什么说：“金银天然不是货币，货币天然是金银。
”金银最初在市场上只是固定的充当一般等价物特殊商品第二节职能一、价值尺度（价签）观念的货币二、流通手段（一手交钱一手交货）货币需求量=商品价格总额/货币流通速度三、贮藏手段（存钱）货币退出流通领域；必须是足值货币四、支付手段（时间差）让渡与回流出现分离五、世界货币①实物货币②金属货币③信用货币④电子货币第三节演变一、实物货币二、金属货币三、信用货币四、电子货币第四节制度的演变一、货币制度的基本内容本位币（主币）特点：足值货币、无限法偿、自由铸造辅币特点：不足值货币、有限法偿、垄断铸造二、演变①银本位制②金银复本位制③金本位制劣币驱良币规律（格雷欣法则）两种货币流通市场，名字价值相同而实际价值不同额价值高的必定被收藏，价值低的充斥市场第二章信用与利率机制第一节信用概述信用的概念：是一种借贷行为，还本付息为条件的价值单方面转移第二节信用工具特点：①风险性1.信用风险(能而不欲)2.市场风险(欲而不能)②流通性③收益性④期限性两种传统的信用工具：①股票：优先股（固定股息和优先股有剩余资产优先分配权）和普通股②债券：政府债券，公司。
，金融。
衍生的金融工具：期货，期权，互换国家信用：以政府为主体，发布政府债券，弥补财政赤字。
第三节利息与两种计息方式一、本质(概念)利息是借贷资金的价格二、利率的作用：利率增加，存款增加，贷款减少，投资减少第四节、利率的分类1.市场利率（市场决定）官定利率（央行国家决定）公定利率（民间组织决定）2.存款利率与贷款利率3.固定利率与浮动利率（在借贷期限内是否变化）4.差别利率与优惠利率5.名义利率与实际利率（区别：是否剔除了通货膨胀因素）实际利率=名义利率-物价变动率第三章金融市场分类①按标的物划分：货币市场（期限一年以下），资本市场（一年以上），外汇市场，黄金市场②按中介特征划分：直接金融市场，间接金融市场③按发行和流通程序划分：初级市场，二级市场，第三级市场，第四级市场④按成交与定价方式划分：公开市场，议价市场⑤按有无固定场所划分：有形市场，无形市场⑥按交割方式划分：现货市场，衍生市场⑦按地域划分：国内金融市场，国际金融市场货币市场包括同业拆借市场;票据市场;回购协议市场;货币市场基金资本市场包括股票市场、中长期债券市场和证券投资基金市场四、功能（聚敛，配置，调节，反映）①将小额资金归集起来②资源配置功能（财富再分配风险再分配）③宏观调控功能④经济“晴雨表”功能直接融资和间接融资的区别：直接融资的特点：直接性，分散性，信誉差异性较大，部分不可逆性，自主性间接融资的特点：间接性，相对集中性，信誉的差异性较小，全部具有可逆性，融资的主动权主要掌握在金融中介手中企业将汇票转让给银行是贴现，银行转让给其他银行是转贴现，银行找央行是再贴现第四章商业银行商业银行的职能：信用中介，支付中介，信用创造功能银行在大城市设立总行，在小城市设立分行是总分行制商业银行的制度：单一银行制度，分支银行制度，持股公司制度，连锁银行制度原则：盈利性，安全性，流动性业务：负债业务，资产业务，中间业务，表外业务贷款：正常，关注，(次级，可疑，损失)(括号内为不良贷款) 派生存款：银行由于发放贷款而创造出的存款原始存款：客户存进银行的现金贷款的种类：①按期限分：短期，中期，长期②按贷款方式分：信用，担保，票据贴现③。
第三章 金融市场 《货币银行学》PPT课件
按年分次付息长期债券的交易价格：
P
n
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F •r
(1i)t
F
(1i)n
（四）长期债券的偿还 1.定期偿还 是在经过一定限期后，每过半年或一年偿还一定金额的 本金，到期时还清余额的偿还方式。 2.不定期偿还 是债券发行一段时间（称为保护期）以后，发行人可以 任意偿还债券的一部分或全部的偿还方式。
一级市场 按交易层次
二级市场
按标的物性质
外汇市场 保险市场 黄金市场
（一）货币市场和资本市场
短期市场亦被称作为“货币市场”，通常 是指期限在一年以内的短期融资场所。
长期市场亦被称作为“资本市场”，一般 是指期限在一年以上的长期性资本市场。
（二）一级市场和二级市场
发行市场也称为一级市场或初级市场，是 通过发行新的金融工具融通资金的市场。
第三章 金 融 市 场
第一节 金融市场概述
一、金融市场的概念
(一) 金融市场的概念
金融市场是指进行资金借贷、从事各种票据 和有价证券交易及其他金融资产交易的市场。
（二）金融市场的特征 1.交易对象具有特殊性。 2.交易价格具有一致性。 3.交易双方地位具有可变性。
二、金融市场的构成要素 （一）交易主体
第四节 其他金融市场
一、外汇市场 （一）外汇市场的特点
首先，目前外汇市场成了世界最大也是最重要的投资 市场之一；
其次，外汇市场是一个几乎24小时营业的市场； 最后，外汇市场是一个抽象的场外交易市场，它是一 个由先进的电信网络和电话等电子技术将全球各地的外汇 买卖连接起来的网络式市场。
（二）外汇市场的交易主体和交易方式 外汇市场通常没有固定的场地，一般是通过外汇银行
2．商业票据贴现市场 票据贴现是商业汇票的持票人在需要资金时，
货币银行学张尚学第三章金融中介和金融服务体系
非银行金融机构 5
政策性金融机构 1
主要特征 由政府或政府机构发起、出资创立、参股或保证的，不以利润最大化为经营目的，在特定的业务领域内从事政策性融资活动，以贯彻和配合政府的社会经济政策或意图的金融机构。特征:有政府的财力支持和信用保证 ;不以追求利润最大化为目的 ;具有特殊的融资机制 ;具有特定的业务领域。
非银行金融机构 1
保险公司 经营保险业务的经济组织，是以吸收保险费的形式建立起保险基金，用于补偿投保人在保险责任范围内发生的经济损失的具有法人资格的企业。其经营是建立在科学分析和专业化操作基础上的，经营的基本原则是大数法则和概率论所确定的原则，投保人越多，承保范围越大，风险就越分散，这样才能做到保险保障范围的扩大和保险公司自身经营的稳定和扩张。保险公司业务经营中最重要的是把握好展业、承保和理赔三个主要环节。保险的一般分类：财产保险、人身保险 、责任保险 、信用保证保险。
投资基金 以追求投资收益回报为目标，以利益共享、风险共担为原则，由发起人以发行基金单位方式将众多投资者的资金汇集起来，由基金托管人托管，由基金管理人以组合投资方式将资金运用于各种金融资产投资的投资组织形式或集合投资制度。其具体组织形态有两种：公司型基金、契约型基金或称信托型基金 。
封闭型基金和开放型基金
中间业务 为客户办理支付、进行担保和其他委托事项，从中收取手续费的业务。主要有：汇兑业务、结算业务、信托业务、租赁业务、咨询业务等 。
关于表外业务 定义：未列入银行资产负债表内，不影响资产负债总额的能为银行带来额外收益的业务，主要包括贷款承诺、备用信用证、贷款销售以及在金融创新中出现的衍生工具交易等。广义的表外业务包括汇兑、结算、信托等传统的中间业务。
商业银行的主要业务 2
资产业务（1）贷款业务经营管理主要环节的基本要求：制定好贷款经营的基本政策；安排好贷款资产组合；确定贷款限额；科学合理地划分贷款权限；作好贷款信用分析；确定合理的贷款价格；监控贷款质量 （2）投资业务 意义；获取收益；降低风险；补充资产流动性；类型：政府证券投资、政府机构证券投资、地方政府证券投资和公司证券投资
货币银行学课后答案
货币银行学课后答案第 1 章货币与货币制度本章思考题1．分析货币的本质特征。
货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，并体现一定的社会生产关系。
这就是货币的本质的规定。
首先，货币是一般等价物。
从货币起源的分析中可以看出，货币首先是商品，具有商品的共性，即都是用于交换的劳动产品，都具有使用价值和价值。
如果货币没有商品的共性，那么它就失去了与其他商品相交换的基础，也就不可能在交换过程中被分离出来充当一般等价物。
然而，货币又是和普通商品不同的特殊商品。
作为一般等价物，它具有两个基本特征：第一，货币是表现一切商品价值的材料。
普通商品直接表现出其使用价值，但其价值必须在交换中由另一商品来体现。
货币是以价值的体现物出现的，在商品交换中直接体现商品的价值。
一种商品只要能交换到货币，就使生产它的私人劳动转化为社会劳动，商品的价值得到了体现。
因而，货币就成为商品世界唯一的核算社会劳动的工具。
第二，货币具有直接同所有商品相交换的能力。
普通商品只能以其特定的使用价值去满足人们的某种需要，因而不可能同其他一切商品直接交换。
货币是人们普遍接受的一种商品，是财富的代表，拥有它就意味着能够去换取各种使用价值。
因此，货币成为每个商品生产者所追求的对象，货币也就具有了直接同一切商品相交换的能力。
其次，货币体现一定的社会生产关系。
货币作为一般等价物，无论是表现在金银上，还是表现在某种价值符号上，都只是一种表面现象。
货币是商品交换的媒介和手段，这就是货币的本质。
同时，货币还反映商品生产者之间的关系。
商品交换是在特定的历史条件下，人们互相交换劳动的形式。
社会分工要求生产者在社会生产过程中建立必要的联系，而这种联系在私有制社会中只有通过商品交换，通过货币这个一般等价物作为媒介来进行。
因此，货币作为一般等价物反映了商品生产者之间的交换关系，体现着产品归不同所有者占有，并通过等价交换来实现他们之间的社会联系，即社会生产关系。
在历史发展的不同阶段，货币反映着不同的社会生产关系。
《货币银行学》复习知识点整理(完整版)
货币银行学期复习第一章货币与信用一、名词解释1、货币：从商品中分离出来的固定地充当一般等价物的特殊商品。
2、实物货币：以自然界存在的某种物品或人们生产出来的某种产品类充当货币。
3、信用货币：不能与金属货币相兑换的纯粹的货币价值符号。
4、货币本位制度：对本位货币的名称、材料、铸造、发明、兑换与流通等所作的有关规定。
5、无限法偿：无论支付数额多大，无论属于任何形式的支付，对方都不能拒绝接受。
6、纸币本位制度：以政府或中央银行发行的纸币为本位货币的制度。
7、交易媒介：货币作为商品交易媒介物的功能。
8、价值标准：货币作为衡量商品的价值尺度的职能。
9、价值储藏：货币退出流通领域处于一种静止状态时发挥的功能。
10、支付手段：货币作为价值的单方面转移时所发挥的功能。
11、信用：以还本付息为条件的单方面价值让渡。
12、商业信用：工商企业之间以商品赊销和预付货款形式提供的信用。
13、银行信用：银行及其他金融机构以货币形式提供的信用。
14、国家信用：国家作为债务人筹集资金的一种信用。
15、消费信用：银行及其他金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用。
16、信用工具：用以证明债权债务关系的一种书面凭证。
17、金本位制：金本位制是以黄金为币材，本位币与一定量黄金保持等价关系的货币制度。
18、格雷欣定理：劣币驱逐良币的现象。
即在实际比价与法定比价不同的两种货币同时流通时，实际价值量较高的货币成为良币，实际价值量较低的货币成为劣币，在价值规律的自发作用下，良币退出流通领域而劣币充斥市场。
19、货币供给弹性：某个时间段为适应一定商品量的货币需要，货币供给在一定幅度内可多一点或少一点。
二、思考题1、为什么说现代经济是一种“信用经济”？答：社会经济活动与人们的日常生活均与货币发生着密切的关系，经济的货币化与金融化正在迅猛地发展，渗进国民经济活动的每个方面。
2、货币的基本职能有哪些？答：①交易媒介②价值标准③价值储藏④支付手段⑤世界货币3、货币形态的演变经历了哪些阶段？答：①实物货币②金属货币③代用货币④信用货币⑤电子货币4、货币本位制度的主要内容有哪些？答：①确定货币材料，②规定货币单位，③规定流通中的货币种类，④规定货币法定支付偿还能力，⑤规定货币铸造发行的流通程序，⑥规定货币发行准备制度。
货币银行学金融市场
第一节 金融市场的含义和功能
四、金融市场的基本要素 (一)金融市场的参加者
是指参与金融市场的交易活动而形成证券买卖双方的单位。主要有: 1、政府部门:通过发行债券筹集资金。 2、工商企业:即是筹资者，也可能是资金供应者。 3、金融机构:是金融市场最重要的参与者。主要有存款性金融机构、非
存款性金融机构、中央银行。 4、个人:是市场上的资金供应者。 (二)金融工具
“上网定价”方式 投资者在指定的时间内，按现行委托买入股票的方式进行股票申购。
“上网竞价”方式 投资者通过证券交易所电脑交易系统进行竞价，以确定股票实际发行价并成交
(二)股票的流通市场 是投资者之间买卖已发行的股票的场所。
1、证券交易所 是为证券的集中交易提供固定场所和有关设施并制定各项规则，以形成公正合理 的价格和正常的交易秩序的正式组织。证券交易所的组织形式有两类:一是公司制 证券交易所是由银行、证券公司等共同投资入股建立起来的公司法人，多数为盈 利性组织。二是会员制证券交易所，是以会员协会形式成立的不以盈利为目的的 组织，主要由证券商组成。
第二节 货币市场
三、票据市场 是以票据作为信用工具，通过票据承兑贴现方式进行融资活动的市场。 (一)票据市场的运行机制 市场交易种类 银行票据与商业票据的贴现 商业银行对贴现公司的拆放 中央银行对商业银行和贴现公司的再贴现 市场参与者 中央银行、商业银行、贴现公司和客户
(二)我国票据市场的发展情况 1982年，开始试办同城商业票据承兑贴现业务。 1995年《票据法》颁布后，票据市场的发展引起各方的重视。 1999年以来，着力推进票据市场的建设。
存单的发行方式有两种:直接发行与间接发行 直接发行是发行人直接通过银行的网点零售发行存单。 间接发行是发行人委托承销商发行存单。
货币银行学 第三章 利息与利率
六、利率决定理论
均衡利率决定理论是利率理论的核心，它研究 的是利率总水平的变动由什么因素决定。最具 影响力的理论有：马克思的利率理论、实际利 率理论、流动偏好利率理论、借贷资金理论以 及IS——LM模型中的利率决定理论。
（一）马克思利率理论：理论的核心是平均利 润率决定利率。
（二）古典学派利率理论——储蓄投资理论 （三）凯恩斯利率理论——流动偏好利率理论 利率由货币的供求关系决定，M＝L1（Y）＋L2
求可按不同的需求动机分为两个组成部分， 即L=L1+L2，L1是满足交易动机和预防动 机的货币需求，又是收入的增函数，即L1 （Y）；而L2是满足投机动机的货币需求， 它是利率的反函数，即L2（i）。
IS—LM曲线
i
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一、利率自由化（市场化）的涵义 二、金融自由化与利率自由化理论 三、国外利率自由化实践的经验教训 目前我国的存款利率是由央行设定基准利率，
各银行只能在此基础上至多上浮10%。各期限 利率高低，根本上还是由央行说了算。所谓利 率市场化，就是要取消各期限存款利率的央行 基准利率，由市场自行决定。比如在美国，除 了隔夜利率由美联储议息决定外，其余期限利 率均通过债券市场等市场价格来决定。
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二、金融自由化与利率自由化理论
（一）金融抑制论与金融深化论 1、金融抑制论是美国斯坦福大学教授罗
纳德.I.麦金农提出的——基本特征是低的 实际利率水平和有选择的信贷分配。 2、金融深化论是美国教授爱德华.肖提出 的 （二）理论的缺陷
货币银行学第三章 金融市场下篇
一、金融市场的概念
1.市场经济下的诸生产要素市场
社会市场体系
商品市场
劳务市场
金融市场
生产资料市场 消费资料市场 产权市场
劳动力市场 技术市场 文化市场 经理市场
货币市场 资本市场 外汇市场 黄金市场
2.金融市场的概念
金融市场是货币资金或金融商品交易的场所，即 资金融通的场所。它主要是进行货币借贷以及各种 票据和有价证券、黄金外汇买卖的场所。通过金融 市场上的交易活动，沟通资金供求双方的关系，实 现资金融通。
(二)短期借贷的种类：主要是流动资金贷款。
（三）短期借贷的风险：按国际惯例进行贷款５级分类 管理，即正常、关注、次级、怀疑和损失，并以此为依 据提取相应比例的风险保证金。 （四）短期借款的期限：通常应在一年以内。
确定短期借贷期限的方法：
① 按定额流动资金的周转期确定归还期：
② 按贷款物资的消耗进度确定归还期：
金 融 工 具
传统金融工具 衍生金融工具
4.交易价格
即货币资金的价格。 货币资金的价格表现出多样性： 不同的对象价格表现不同。借贷资金的价格是利率或 债券收益率；而在股票市场上是由股票的价格反映出资 金的价格；外汇市场上则由汇率反映出货币资金的价格。 每种金融工具从反面映衬出资金的价格有多种形式。 如理论价格、市场价格、名义利率、实际利率、名义汇 率、实际汇率等。
济和宏观经济的运行情况，以及国家经济政策实施效 果和世界经济发展动向。
五、金融市场的发展趋势
1.金融资产证券化
其主要含义有二： 一是证券形式的资产在金融市场的所占比重日益扩大； 二是将流动性较低的金融资产经过重新组合和抵押而发 行流动性较高的证券，对原先的资产赋予新的活力。 金融资产证券化的主要特点是将原来不具流动性的融资 形式变成流动性的市场性融资。它由不动产抵押债券的证券 化发展到小额债权和应收款等的证券化，反映了社会资产金 融资产化、融资方式非中介化的趋势。
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第三篇金融市场
第十章金融市场与金融工具
一、概念
金融市场是实现金融资产交易的市场
货币市场是指交易资产期限在1年以内的金融市场，如短期银行间同业拆借市场、商业票据市场和国库券市场等
商业票据市场主要是以商业汇票的发行、承兑、转让和贴现形成的市场
承兑是指汇票付款人的承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为
贴现是指客户(持票人)将未到期的票据卖给贴现银行，以便提前取得现款转贴现再贴现是指贴现银行持未到期的已贴现汇票向中国人民银行进行贴现，通过转让汇票取得中国人民银行再贷款的行为
短期债券市场是指所交易金融工具的剩余期限在1年以内的市场
债券回购交易实质上是一种以有价证券作为抵押品拆散资金的信用行为
中央银行票据即中国人民银行发行的短期债券
证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所，是有组织的集中交易市场
股票是股份有限公司签发的证明股东权利的所有权凭证
流转性通常用回转成本来衡量金融产品的流转性，指投资于一种金融资产后退回投资并收回现金可能涉及的交易成本
到期期限指金融资产距到期日的时间间隔
久期则表示用金融资产各期现金流现值加权平均以后计算的收回投资平均期限
二、思考题：
1、金融市场主要有哪些功能？
（一）微观层面的功能：①价格发现②提供流动性③减少搜寻和信息成本（二）宏观层面的功能：①储蓄—投资②资源配置③宏观调控
2、金融工具的构成要素有哪些？
（1）发行者
（2）认购者
（3）期限
（4）价格和收益
（5）偿还
3、金融工具“三性”及其相互关系？
收益性、流动性、风险性。
相互关系：
①金融资产的收益性、流动性与风险性在形成的原因、具体表现及衡量方式上各不相同。
②流动性与风险性和收益性之间存在反向关系。
③也有的金融资产是因为他们非常安全，所以具有了较好的市场性，这样，流动性又与风险性呈反向关系
4、简要说明央行票据市场的发展及作用？
央行票据即中国人民银行发行的短期债券。
中国人民银行发行央行票据是在我国公开市场操作工具短缺情况下的一种创新，通过央行票据的发行可以回笼基础货币，央行票据到期则体现为投放基础货币。
（1）发展历程：2002年央行首次将未到期正回购转为央行票据。
2003年开
始直接向商业银行发行央行票据，期限从三个月到三年。
2011年开始发行规模已达1.4万亿元。
（2）作用：补充公开市场操作工具的短缺。
发行央行票据就是回笼货币，央行票据到期兑现就是投放基础货币。
5、什么是货币市场？其主要工具有哪些？
货币市场是指交易资金到期期限在1年以内的金融市场，主要功能是满足短期流动性需求。
一般而言，货币市场主要包括银行间同业拆借市场、票据市场、定期存款单市场、短期债券市场、证券回购市场、中央银行票据市场等
6、什么是资本市场？其主要工具有哪些？
资本市场是指交易对象期限在1年以上的金融市场，主要包括股票市场、中长期债券市场和中长期银行信贷市场
7、发行商业票据对企业有什么好处？
1.资金来源多样化，增强了企业对于一般金融中介的相对独立性；
2.发行商业票据是一种短期筹资方法，同时企业可以根据金融市场条件在原商业票据到期后不断地继续发行新的商业票据，吧短期筹资转化为长期筹资；
3.可以满足企业的临时资金需要（如在得到银行贷款之前的一段时间内）
4.企业可以一次性大额发行商业票据，避免多笔小额贷款
5.商业票据的筹资成本通常低于银行贷款利率
6.大企业可以利用其信誉发行商业票据筹集资金，然后投资于收益更高的项目
8、什么是可转让定期存单？其特点有哪些？
可转让定期存单是银行发给存款人按一定期限和约定利率计算，到期前可以在二级市场上流通转让的证券化存款凭证。
它与一般的银行定期存款不同，其特点是1.它有规定的面额2.他可以在二级商场上转让，具有较高的流动性3.可转让定期存单的利率通常高于同期限的定期存款利率，可以获得接近于金融市场利息的收益4.通常只有规模较大的货币中心银行才能发行可转让定期存单5.在实行存款保险制度的国家，可转让定期存单与储蓄存款具有相同的保障
9、简述外汇市场及我国外汇市场的层次？
外汇市场是兑换和交易各国货币的场所
中国外汇市场可以分为三个层次
第一个层次是企业外汇结售汇市场
第二个层次是银行间外汇市场
第三个层次是居民个人交易市场，分为实盘外汇买卖、外汇结构化产品和外汇衍生交易三个市场
第十一章金融创新
一、概念
金融创新泛指金融领域内出现的，有别于既往的新业务、新技术、新工具、新机构、新市场与新制度安排的总称
金融工程的建构模块作为金融产出的衍生的基础，一些金融创新产品具有非常好的构造能力，它们可以单独或与其他基础产品一起，构造出目前已知的所有金融产品，还可以构造出现实生活中尚不存在的金融工具
金融远期合约是金融衍生产品中相对简单的一种，交易双方约定在未来特定日期按既定的价格购买或出售某项资产
金融期权合约是一种能够在合约到期之前（或到期日当天）买入或卖出一定数量基础金融产品的权利
金融期货合约实质上是一种标准化的远期合约
美式期权如果合约能够在到期之前的任何交易日执行，称为美式期权
欧式期权如果只能在到期日当天执行，称为欧式期权
看涨期权指期权买入方按照一定的价格，在规定的期限内享有向期权卖方购入某种商品或期货合约的权利，但不负担必须买进的义务
看跌期权指期权买方按照一定的价格，在规定的期限内享有向期权卖方出售商品或期货的权利，但不负担必须卖出的义务
对冲基金是一种投资于多种证券的私营有限合伙制企业
金融互换协议金融互换交易主要通过场外交易市场进行，交易双方签订互换协议，在未来一定时期内交换具体有不同内容或性质的现金流
结构化产品是金融穿行潮流中出现的一类新金融产品，它们是以金融工程学知识为基础，利用基础金融工具和金融衍工具进行不同的组合得到的
风险投资公司是专门风险基金（或风险资本），把所掌管的资金有效地投入富有盈利潜力的高科技企业，并通过后者的上市或被并购而获取资本报酬的企业
金融集团公司或金融控股公司是金融业混业经营以及金融企业兼并收购浪潮中出现的一类综合性的混合型金融集团公司
二、思考题：
1、金融创新的动因有哪些？
（一）技术进步论（二）管制辩证过程（三）规避风险论（四）竞争趋同论
2、金融创新有哪些经济效应？
金融创新降低了货币需求总量，改变了广义货币结构；降低了货币需求的稳定性。
金融创新扩大了货币供给主体；增强了金融机构货币创造能力；部分地消弱了中央银行控制货币供给的能力。
金融创新使得货币控制的中间目标复杂化；降低了货币政策工具的效力；扩大了货币政策效率的时滞
3、我国金融业近年来取得哪些主要的创新成果？
(一)支付体系与支付工具的创新
(二)证券期货业产品，技术和服务的创新
(三)保险业产品、技术和服务的创新
(四)商业银行产品、技术和服务的创新。