财务预测(PPT 26页)
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商业计划书之财务预测详解课件
商业计划书之财务预测详解
15
5.现金流量分析
现金流入
现金流出 净现金流
销售收入 服务收入 合计 经营成本 管理费用 销售费用 财务费用 税金 合计
第一年
第二年
第三年
商业计划书之财务预测详解
16
案例：汽车美容店的现金流
2008年
2009年
2010年
2010年
现金流入
销售收入
25,200,000.00
0.06
5,284,800,000.00 15,854,400,000.00 36,993,600,000.00
0.06
经营利润 管理费用 销售费用
17,596,800.00 6,200,940.00 4,255,583.04
176,005,600.00 63,215,138.33 42,706,504.88
商业计划中的财务分析
p 1.财务预测前提 p 2.未来3-5年销售收入分析 p 3.未来3-5年成本分析 p 4.未来3-5年损益分析 p 5.未来3-5年现金流分析 p 6.项目投资分析 p 7.项目融资需求分析
商业计划书之财务预测详解
1
1.财务预测前提
p 整个市场容量:目前是??万元,未来增长量??万元 p 市场份额是多少:初期市场渗透占?%,可望达到??万元,未来几年的增长如何 p 未来成本的增加:假定条件往往是成本（包括劳动力）随着总通货澎涨率而增
0.00 70,083,956.79
23,127,705.74
324,281,200.00 79,867,009.76 126,430,276.67
0.00 117,983,913.57
38,934,691.48
财务的预测及计划(ppt 31页)
（）多种产品的加权平均边际贡献率 • = 各种产品的边际贡献之和/各种产品的销售收入之和 • =∑某产品的边际贡献率*某产品销售占总销售的比重 （）本量利图 （盈亏平衡分析 • 盈亏平衡点销售量和销售额 • 盈亏平衡点作业率 • 安全边际与安全边际率 • 安全边际率+盈亏平衡点作业率=1 • 销售利润率=安全边际率*边际贡献率 • 利润=安全边际*边际贡献（安全边际中的边际贡献等
数据编制。 • 现金预算一般由现金收入、现金支出、
现金多余或不足，以及资金的筹集与运 用等四个部分构成。 • 其基本关系如下：
四、财务预算的编制
• 1、现金预算（预计现金流量表）
•
期初现金余额
•
+ 现金收入
• 当期筹集前可得现金合计
•
－现金支出
• 现金多余（不足）
•
+资金得筹集（运用）
•
期末现金余额
• 13、无论才能知识多么卓著，如果缺乏热情，则无异 纸上画饼充饥，无补于事。Monday, December 21, 2020
21-Dec-2020.12.21
• 14、我只是自己不放过自己而已，现在我不会再逼自 己眷恋了。20.12.2105:22:0021 December 202005:22
• 10、你要做多大的事情，就该承受多大的压力。12/21/
2020 5:22:00 AM05:22:002020/12/21
• 11、自己要先看得起自己，别人才会看得起你。12/21/
谢 谢 大 家 2020 5:22 AM12/21/2020 5:22 AM20.12.2120.12.21
• 12、这一秒不放弃，下一秒就会有希望。21-Dec-2021 December 202020.12.21
数据编制。 • 现金预算一般由现金收入、现金支出、
现金多余或不足，以及资金的筹集与运 用等四个部分构成。 • 其基本关系如下：
四、财务预算的编制
• 1、现金预算（预计现金流量表）
•
期初现金余额
•
+ 现金收入
• 当期筹集前可得现金合计
•
－现金支出
• 现金多余（不足）
•
+资金得筹集（运用）
•
期末现金余额
• 13、无论才能知识多么卓著，如果缺乏热情，则无异 纸上画饼充饥，无补于事。Monday, December 21, 2020
21-Dec-2020.12.21
• 14、我只是自己不放过自己而已，现在我不会再逼自 己眷恋了。20.12.2105:22:0021 December 202005:22
• 10、你要做多大的事情，就该承受多大的压力。12/21/
2020 5:22:00 AM05:22:002020/12/21
• 11、自己要先看得起自己，别人才会看得起你。12/21/
谢 谢 大 家 2020 5:22 AM12/21/2020 5:22 AM20.12.2120.12.21
• 12、这一秒不放弃，下一秒就会有希望。21-Dec-2021 December 202020.12.21
财务预测ppt课件
订单增加，销售扩大
预
测 流动资产
长期负债
现金
5000 银行借款
35000
固定资产 200000 所有者权益
累计折旧 20000 实收资本
120000
留存收益
30000
资产总额 185000 负债、权益总额 185000
又赚取利润15000元(实际现金＝利润＋折旧＝15000＋
10000＝25000），投入固定资产，再借款35000，投入固
财 务
收回货款，归还贷款
预
测 流动资产
现金
45000
固定资产 100000 实收资本 120000
累计折旧 10000 留存收益 15000
资产总额 135000 权益总额 135000
5 000+40 000
收回货款120000，偿还负债80000元。
现金较期初增加25000=折旧+会计利润
财 务
定资产，将已有现金40000（实际现金期初余额是45000） 投入固定资产，固定资产增加100000，现金应成5000（＝ 45000＋35000＋25000－100000）。
公司财务经常要决策的问题就是需要对外融资多少？但无论何种情况下，会 计等式永远成立。这也成为理论分析融资的基本出发点。
财 务
第五讲：风险与收益
财 务
本章的意义
预
测 财务预测的意义
狭义的财务预测仅指估计企业未来的融资需
求，广义的财务预测包括编制全部的预计财
务报表。
财务预测的目的
预考预测是融资计划的前提
财务预测有助于投资决策
预测的真正目的有助于应变
财务预测经常要进行灵敏性分析
财 务
《财务预测与规划》PPT课件
1144.21 492.3 319.42
资产（不包括应收账款）销售百分比=650/3000=21.67% 应付账款销售百分比=100/3000=3.33% 销售净利率=54/3000=1.8% 留存收益比率=50% 2008年留存收益增加额=3600 × 1.8%×50%=32.4 2008年预计资产总额= 3600 × （ 21.67%+ 10% ）+4
变动成本是指在一定业务量范围内，其成本总额与业务量成正比例增 减变动的成本。
混合成本是指随业务量的变动而增减，但与业务量增减不成正比例的 成本。
本量利之间的依存关系可用下列公式表示：
（一）损益方程式
利润 ＝销售收入－总成本 ＝销售收入－（固定成本＋变动成本） ＝销售单价×销售量－（固定成本
＋单位变动成本×销售量） ＝（销售单价－单位变动成本）×销售量
变动成本
销售量
二、 盈亏临界分析
盈亏临界点：又叫损益平衡点或保本点，是指企业收入和成本相等，即边 际贡献等于固定成本时企业所处的既不盈利也不亏损的状态。
（一）盈亏临界点的确定
盈亏临界点销售量 ＝固定成本÷（销售单价－单位变动成本） ＝固定成本÷单位边际贡献
盈亏临界点销售额 ＝销售单价×盈亏临界点销售量 ＝销售单价×固定成本÷单位边际贡献 ＝固定成本÷单位边际贡献率
边际贡献率＝单位边际贡献÷销售单价 ＝（销售单价－单位变动成本） ÷销售单价 ＝1－单位变动成本/销售单价 ＝1－单位变动成本率
利润＝销售收入－（变动成本＋固定成本） ＝（销售收入－变动成本）－固定成本 ＝边际贡献－固定成本 ＝单位边际贡献×销售量－固定成本 ＝边际贡献率×销售单价×销售量－固定成本 ＝边际贡献率×销售额－固定成本
客观因素：外部环境的不可预测的突变等。
资产（不包括应收账款）销售百分比=650/3000=21.67% 应付账款销售百分比=100/3000=3.33% 销售净利率=54/3000=1.8% 留存收益比率=50% 2008年留存收益增加额=3600 × 1.8%×50%=32.4 2008年预计资产总额= 3600 × （ 21.67%+ 10% ）+4
变动成本是指在一定业务量范围内，其成本总额与业务量成正比例增 减变动的成本。
混合成本是指随业务量的变动而增减，但与业务量增减不成正比例的 成本。
本量利之间的依存关系可用下列公式表示：
（一）损益方程式
利润 ＝销售收入－总成本 ＝销售收入－（固定成本＋变动成本） ＝销售单价×销售量－（固定成本
＋单位变动成本×销售量） ＝（销售单价－单位变动成本）×销售量
变动成本
销售量
二、 盈亏临界分析
盈亏临界点：又叫损益平衡点或保本点，是指企业收入和成本相等，即边 际贡献等于固定成本时企业所处的既不盈利也不亏损的状态。
（一）盈亏临界点的确定
盈亏临界点销售量 ＝固定成本÷（销售单价－单位变动成本） ＝固定成本÷单位边际贡献
盈亏临界点销售额 ＝销售单价×盈亏临界点销售量 ＝销售单价×固定成本÷单位边际贡献 ＝固定成本÷单位边际贡献率
边际贡献率＝单位边际贡献÷销售单价 ＝（销售单价－单位变动成本） ÷销售单价 ＝1－单位变动成本/销售单价 ＝1－单位变动成本率
利润＝销售收入－（变动成本＋固定成本） ＝（销售收入－变动成本）－固定成本 ＝边际贡献－固定成本 ＝单位边际贡献×销售量－固定成本 ＝边际贡献率×销售单价×销售量－固定成本 ＝边际贡献率×销售额－固定成本
客观因素：外部环境的不可预测的突变等。
第四章财务预测与计划-PPT课件
贡献边际率+变动成本率＝40%+60%＝1
二、 本量利图
金 额
销售收入线y=px 利润区 利润 Q 亏损区 总成本线y=a+bx 变动成本 固定成本
销售量
三、盈亏临界分析(保本分析)
1.
盈亏临界点(breakeven point)销售量
Q=F/(S-V) Q=固定成本/单位边际贡献
例2. 某企业只生产一种产品，单价为10元， 单位变动成本6元，固定成本20000元/月， 则企业必须生产多少件产品才能保本？ 盈亏临界点销售量 =20000/(10-6)=5000件
结论 该企业的单价的灵敏度指标最高，单 位变动成本次之，然后是销售量，固 定成本的灵敏度指标最低。即企业利 润受单价的影响最大，受固定成本的 影响最小。
解：(1) 全部贡献边际指标如下： 单位贡献边际＝10-6＝4(万元/件) 边际贡献＝4×12 500＝50 000(万元) 边际贡献率=
50000 125000
×100%＝40%
(2)营业利润 ＝50 000-40 000＝10 000(万元) (3)变动成本率＝
6 1 0
×100%＝60%
(4)贡献边际率与变动成本率的关系验证：
第二节 利润规划
一、 本量利(cost-volume-profit)的相互关系
1.利润＝销售收入－总成本
＝销售收入－（单位变动成本×销量+固定成本）
＝（单价－单位变动成本）×销量-固定成本
固定成本 利润 单价－单位变动成本
销量＝
2.边际贡献(contribution margin)
＝销售收入－变动成本
N N N
总计
2000
2666.67
《财务预测》PPT课件
2018/11/25
2
二、财务预测的作用
（一）财务预测是进行经营决策的重要依据 （二）财务预测是公司合理安排收支，提高 资金使用效益的基础。 （三）财务预测是提高公司管理水平的重要 手段。
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3
三、财务预测的种类
（一）长期财务预测、中期财务预测和 短期财务预测 （二）资金需要量预测、销售预测、成 本费用预测和利润预测 （三）定性财务预测和定量财务预测
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16
增加的留存收益： = 100 000×（1＋20%）×10%×（1－60%） = 4 800(万元) 企业外部筹资额： =需追加的资金－预计的留存收益 = 7 000－4 800 = 2200 (万元)
2018/11/25 17
公式：
A B 对外筹资需要量＝ S S P E S 2 S1 S1
2018/11/25 12
预计资产＞预计负债+预计所有者权益， 表明企业资金占用多于资金来源，因此 企业需要从外部追加资金。 需追加的资金=预计的资产-预计负债-预 计的所有者权益。
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或者从增量的角度考虑： 外界资金需要量=增加的资产-增加的负债-增 加的留存收益
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14
例题
计算变动性项目的销售百分率
资产项目
现 金 应收账款 存 货 固定资产净值
占销售收 预测数 入百分比 （万元）
5％ 15％ 30％ 不变动 5％×120000 15％ ×120000 30％ ×120000 30000
负债及权 益项目
应付费用 应付账款 短期借款 公司债券 实收资本 留存收益
第9章 财务预测-PPT文档资料
5、销售百分比法（资产负债表法） 根据资产负债表上的项目与利润表上销售额之
间的依存关系，按预测期销售额的增长情况， 来预测需要相应追加的资金数量的一种方法。
销售百分比法的基本步骤：
1、分析资产负债表中的项目与销售额间的依 存关系。
敏 敏感资产：随销售额的增长而自动增加的资
感
产项目。
项 敏感负债：随销售额的增加而自动增加的负
（三）市场调查法
二、定量预测法
• 定量预测法：是指预测人员根据有关历史 资料，运用现代数学方法进行客观分析的 一种预测方法。
• 适用于：数据资料掌握较为完全，可以建 立数据模型的情况。
(一) 历史资料引申法 1、简单平均法 2、趋势平均法 3、移动加权平均法 4、指数平滑法
(二) 因果分析法 1、高低点法 2、散布图法 3、直线回归法
目
债项目。
2、将基期资产负债表中敏感项目用销售百分 比表示。
3、预测外部资金需要量。
具体计算方法： 预测期外部融资需求量(△F) 预测公式如下：
预 的测 外期 部需 筹 要 S资V 追 S额 00A加 S VS00LS1R1(1d1)
(S1S0)(
V0A S0
VS00L)S1R1(1d1)
益资金所能产生的最大（销售收入）增长率，亦即不 使用外部筹资时的最大增长率（g）。
g
R1(1d1)
V0 A
S0
V S00 LR1(1d1)
可持续增长率
• 可持续增长率的前提假设：假设企业在下 年度保持本年度的经营效率和财务政策不 变（即四个财务指标不变），同时不从外 部进行股权融资的前提条件下，销售所能 够实现的一个最大的增长率，就称为可持 续的收入增长率，简称可持续增长率。
财务管理的基本方法--财务预测的内容(ppt66页)
制度控制
本 方 法
按控制对象
收支控制 现金控制
按控制手段
定额控制 定率控制
责任中心
责任中心就是承担一定的经济责任，并享有 一定权利和利益的企业内部的责任单位。
责
成本费用中心
任 中
利润责任中心
心
投资责任中心
成本费用中心
含义
对成本或费用负责的责任中心。
具体包括
成本中心包括只进行产品生产和劳务的部 门、以及给予一定费用指标的管理部门。
利润中心可控利润总额。
投资中心
含义 既对成本、收入和利润负责，又对投资效
益负责的责任中心。
特征
具有投资决策权，以及产品生产和销售方 面更大的自主权，可以相对独立地运用、处置 其所掌握的资产。和其权利相对应的，是责任 中心将承担更多的责任。
考核指标 投资利润率 剩余收益。
投资利润率
公式
定量预测法
时间序列法 因果关系法 统计规律法
简单平均法 移动平均法 指数平滑法
销售百分比法 量本利分析法
最小二乘法
意见汇集法
由预测人员根据 事先拟定好的提纲， 对那些对预测对象比 较熟悉，对未来发展 趋势比较敏感的领导 人、主管人员和业务 人员展开调查，广泛 征求意见，然后把各 方面的意见进行整理、 归纳、分析、判断， 最后作出预测结论。
固定预算
含义
根据预算期某一固定业务量水平为基础 编制的预算。
缺点
机械呆板
可比性差
适用范围
业务水平稳定的企业或非营利组织
弹性预算
含义
考虑到预算期业务量可能发生的变动而编制 出的能适应多种业务量的预算。
优点
预算范围宽
可比性强
第三章财务预测和计划ppt课件
精选课件ppt
13
4.计算公式
销售增长一倍（在资产周转率不变的条件下），
资产增长一倍（在资产负债率不变的条件下）
负债增长一倍，因此，净资产增长一倍，所 以销售和净资产同步增长。
（1）根据期初股东权益计算的可持续增长率
可持续增长率=净资产增长率=新增所有者权益 /期初所有者权益=（新增留存收益/净收益） ×（净收益/所有者权益）=收益留存率×所 有者权益收益率
（2） 在不同的业务量点上，敏感系数不 同，因此讲敏感系数必须指明在何业务 量基础上。
精选课件ppt
38
4.影响利润的各因素的敏感系 数排序
（1）若变动成本率大于50%时，p>b>x>a （2） 若变动成本率小于50%时，p>x>b>a （3） 若变动成本率等于50%时，p>b=x>a
精选课件ppt
35
（三）敏感系数和敏感分析表
1.敏感系数计算公式
目标值变动的百分比
敏感系数= 因素值变动的百分比
2.各因素敏感系数的计算EBI/TEBIT px
• 单价的敏感系数
p/p EBIT
EB IT px
精选课件ppt
36
• 单位变动成本的敏感系数
= EBI/T EBITbx
b/b
EBIT
(2)比重法
A.BEP=a/综合边际贡献率 B.综合边际贡献率=
(每种产品的 该 边产 际品 贡的 献 )
C.同上 D.同上
精选课件ppt
25
举例：某企业生产A、B两种产品，共有固 定年成本4500元，有关资料如下：
产品 单价 预计销量 单位变动成本
A产品 10 2000
3财务预测PPT课件
02.12.2020
《财务管理学》北京大学出版社 主编：屠红卫
QQ群号279806670
13
3.2.3 销售预测的方法
➢2．定量销售预测
（1）时间序列预测法 时间序列预测法可用于短期预测、中期预测和长 期预测。根据对资料分析方法的不同，又可分为： 简单序时平均数法、加权序时平均数法、移动平 均法、加权移动平均法、趋势预测法、指数平滑 法、季节性趋势预测法、市场寿命周期预测法等。
➢进行财务预测的目的，是为了体现财务管理的事先性， 即帮助财务人员认识和控制未来的不确定性，使对未来 的无知降到最低限度，使财务计划的预期目标同可能变 化的周围环境和经济条件保持一致，并对财务计划的实 施效果做到心中有数。
02.12.2020
《财务管理学》北京大学出版社 主编：屠红卫
QQ群号279806670
QQ群号279806670
9
3.2.2 销售预测影响因素
➢1．外界因素 ➢（1）需求动向 ➢（2）经济变动 ➢（3）同业竞争动向 ➢（4）政府、消费者团体的动向
02.12.2020
《财务管理学》北京大学出版社 主编：屠红卫
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3.2.2 销售预测影响因素
➢2．内部因素 ➢（1）营销策略 ➢（2）销售政策 ➢（3）销售人员 ➢（4）生产状况
财务学 第三章 财务预测
财务预测（Financial Forecast）是根据财务活动的历 史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务 活动和财务成果作出科学的预计和测算。它是财务管 理重要方法之一，其主要任务在于：测算各项生产经 营方案的经济效益，为决策提供可靠的依据，预计财 务收支的发展变化情况，以确定经营目标，测定各项 定额和标准，为编制预算，分解计划指标服务。财务 预测环节主要包括明确预测目标，搜集相关资料，建 立预测模型，确定财务预测结果等步骤。
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础上加上一个修正值得出的。不难看出，修正项的作用
和n的大小有关。在实际应用中，移动平均时段n的选择 带有一定的经验性，n过长或过短，各有利弊，可以多 取几个n值，将取不同的n值得出的预测结果分别同实际 值比较，计算其预测误差，最后选用预测误差最小的n 值。
一次移动平均法操作步骤
1．在EXCEL中，以列方式将数据输入到工作表中，并建立一次移动平均法 预测模型的基本结构。
E7：E14单元格区域。
2．移动平均法—二次移动平均法
（2）二次移动平均法
二次移动平均法是对时间序列计算一次移动平 均数后，再对一次移动平均数序列进行一次移 动平均运算。
二次移动平均法的计算公式为：
y t'
yt
yt 1
n
yt n1
2．移动平均法—二次移动平均法
二次移动平均预测模型为： yˆtT at btT
.1.1 预测分析步骤 5.1.2 预测分析方法 5.1.3 预测分析内容
5.1.1 预测分析步骤
（1）确定预测目标。 （2）收集和整理资料。 （3）选择预测方法。 （4）分析判断。 （5）检查验证。 （6）修正预测值。 （7）报告预测结论。
5.1.2 预测分析方法—定量预测法
该方法的基本原理是：企业过去和现在存在的某种发展趋势将会 延续下去，而且过去和现在发展的条件同样适用于未来，可以将 未来视为历史的自然延续。因此，该方法又被称为时间序列分析 法。
（2）因果分析法。这种方法是根据变量之间存在的因果关系函数， 按预测因素的未来变动趋势来推测预测对象（即因变量）未来的 相关预测方法。
1．定量预测法 定量预测法是在掌握与预测对象有关的各种
要素的定量资料的基础上，运用现代数学方 法进行数据处理，据以建立能够反映有关变 量之间规律性联系的各类预测模型的方法体 系，可分为趋势外推分析法和因果分析法。
5.1.2 预测分析方法—定量预测法
（1）趋势外推分析法。这种方法是将时间作为制约预测对象变化 的自变量，把未来作为历史的自然延续，属于按事物的自身发展 趋势进行预测的动态预测方法。
5.2.1 趋势外推分析法: 5.2.2 因果分析法
5.2.1 趋势外推分析法
1．算术平均法 2．移动平均法
1．算术平均法
算术平均法又称简单平均法，它是直接将若干时期实际
销售业务量的算术平均值作为销售预测值的一种预测方
法。
预测销售量 y n1
已知时间序列各期销售业务量之和 时间序列期数
财务预测
本章学习目标 本章主要讲解利用Excel进行财务预测和
建立财务预测模型的相关知识。通过本 章的学习，应掌握如下内容： 销售预测方法及模型的建立 利润敏感性分析及利润预测模型的建立 成本预测模型的建立 资金需要量预测模型的建立
5.1 财务预测概述
预测是用科学的方法预计、推断事物发 展的必要性或可能性的行为，即根据过 去和现在预计未来，由已知推断未知的 过程。
二次移动平均数并不能直接用于预测，其目的 是用来求出平滑系数。求解平滑系数估计值的 公式为：
at 2 yt yt'
bt
2 n 1
yt yt'
2．移动平均法—趋势平均法
2．打开“工具”菜单，选择“数据分析”命令，打开 “数据分析”对话 框。
3．在“数据分析”对话框中，选择“移动平衡”选项，单击“确定”，会 打开“移动平均”对话框，
4．在“输入区域”中输入各月份销售量。 5．在“间隔”中输入“3”，即表示n=3。 6．在输出区域中输入“C3”。 7．在对话框中选择“图表输出”。 8．单击“确定”。 9．将C5：C13单元格区域复制到D6：D14单元格区域中。 10．选定E6单元格，输入公式：=（D6-B6）^2。然后将此公式分别复制到
5.1.3 预测分析内容
预测分析的基本内容包括： （1）销售预测。 （2）利润预测。 （3）成本预测。 （4）资金预测。
5.2 销售预测
狭义的销售预测是对销售量的预测。用于销售 量预测的常用方法有判断分析法、趋势外推分 析法、因果分析法和产品寿命周期推断法等。 其中，判断分析法和产品寿命周期推断法属于 定性预测法，趋势外推分析法和因果分析法属 于定量预测法。
一个序时平均时间数序列，据以进行预测。其预测模型
的计算公式为：
yˆ t1
yt
y t 1
n
y t-n1
yt
从上述公式可以看出，第t期的移动平均数只能作为t+1 期的预测值，如果要预测数期以后的值，这种方法就无
能为力了。但是，在实际工作中，当企业或商店要逐月
预测下个月的成百上千种产品的进货或销售情况时，这 种方法还是很适用的。
该方法的基本原理是：预测对象受到许多因素的影响，这些因素 之间存在着复杂的关系，通过对这些变量内在规律性的研究可以 建立一定的数学模型，在已知自变量的条件下，可利用模型直接 推测预测对象的未来值。
5.1.2 预测分析方法—定性预测法
2．定性预测法 定性预测法是由有关方面的专业人员根据个人
经验和知识，结合预测对象的特点进行综合分 析，对事物的未来状况和发展趋势做出推测的 预测方法。它一般不需要进行复杂的定量分析， 适用于缺乏完备的历史资料或有关变量之间缺 乏明显的数量关系等情况下的预测。 实际工作中常常将二者结合应用，相互取长补 短，以提高预测的准确性和预测结论的可信度。
Qt n
这种方法的优点是计算过程很简单，缺点是没有考虑远 近期销售业务量的变动对预测销售状况的影响程度的不
同，从而使不同时期资料的差异简单平均化，所以，该
方法只适用于对各期销售业务量比较稳定，且没有季节 性变化的食品和日常用品等的销售预测。
2．移动平均法
（1）一次移动平均法。一次移动平均法根据时间序列 逐项移动，依次计算包含一定项数的序时平均数，形成
2．移动平均法—一次移动平均法
对于一次移动平均序列值的计算，可以使用递推算法来 减少工作量。递推算法的计算公式为：
n 1
n 1
n
ytk
yˆ t1
k 0
n
ytk
k 1
ytn n
ytn
ytk
k 1
n
yt
ytn n
yˆ
yt
ytn n
上述公式说明，第t+1期的预测值是在第t期预测值t的基
和n的大小有关。在实际应用中，移动平均时段n的选择 带有一定的经验性，n过长或过短，各有利弊，可以多 取几个n值，将取不同的n值得出的预测结果分别同实际 值比较，计算其预测误差，最后选用预测误差最小的n 值。
一次移动平均法操作步骤
1．在EXCEL中，以列方式将数据输入到工作表中，并建立一次移动平均法 预测模型的基本结构。
E7：E14单元格区域。
2．移动平均法—二次移动平均法
（2）二次移动平均法
二次移动平均法是对时间序列计算一次移动平 均数后，再对一次移动平均数序列进行一次移 动平均运算。
二次移动平均法的计算公式为：
y t'
yt
yt 1
n
yt n1
2．移动平均法—二次移动平均法
二次移动平均预测模型为： yˆtT at btT
.1.1 预测分析步骤 5.1.2 预测分析方法 5.1.3 预测分析内容
5.1.1 预测分析步骤
（1）确定预测目标。 （2）收集和整理资料。 （3）选择预测方法。 （4）分析判断。 （5）检查验证。 （6）修正预测值。 （7）报告预测结论。
5.1.2 预测分析方法—定量预测法
该方法的基本原理是：企业过去和现在存在的某种发展趋势将会 延续下去，而且过去和现在发展的条件同样适用于未来，可以将 未来视为历史的自然延续。因此，该方法又被称为时间序列分析 法。
（2）因果分析法。这种方法是根据变量之间存在的因果关系函数， 按预测因素的未来变动趋势来推测预测对象（即因变量）未来的 相关预测方法。
1．定量预测法 定量预测法是在掌握与预测对象有关的各种
要素的定量资料的基础上，运用现代数学方 法进行数据处理，据以建立能够反映有关变 量之间规律性联系的各类预测模型的方法体 系，可分为趋势外推分析法和因果分析法。
5.1.2 预测分析方法—定量预测法
（1）趋势外推分析法。这种方法是将时间作为制约预测对象变化 的自变量，把未来作为历史的自然延续，属于按事物的自身发展 趋势进行预测的动态预测方法。
5.2.1 趋势外推分析法: 5.2.2 因果分析法
5.2.1 趋势外推分析法
1．算术平均法 2．移动平均法
1．算术平均法
算术平均法又称简单平均法，它是直接将若干时期实际
销售业务量的算术平均值作为销售预测值的一种预测方
法。
预测销售量 y n1
已知时间序列各期销售业务量之和 时间序列期数
财务预测
本章学习目标 本章主要讲解利用Excel进行财务预测和
建立财务预测模型的相关知识。通过本 章的学习，应掌握如下内容： 销售预测方法及模型的建立 利润敏感性分析及利润预测模型的建立 成本预测模型的建立 资金需要量预测模型的建立
5.1 财务预测概述
预测是用科学的方法预计、推断事物发 展的必要性或可能性的行为，即根据过 去和现在预计未来，由已知推断未知的 过程。
二次移动平均数并不能直接用于预测，其目的 是用来求出平滑系数。求解平滑系数估计值的 公式为：
at 2 yt yt'
bt
2 n 1
yt yt'
2．移动平均法—趋势平均法
2．打开“工具”菜单，选择“数据分析”命令，打开 “数据分析”对话 框。
3．在“数据分析”对话框中，选择“移动平衡”选项，单击“确定”，会 打开“移动平均”对话框，
4．在“输入区域”中输入各月份销售量。 5．在“间隔”中输入“3”，即表示n=3。 6．在输出区域中输入“C3”。 7．在对话框中选择“图表输出”。 8．单击“确定”。 9．将C5：C13单元格区域复制到D6：D14单元格区域中。 10．选定E6单元格，输入公式：=（D6-B6）^2。然后将此公式分别复制到
5.1.3 预测分析内容
预测分析的基本内容包括： （1）销售预测。 （2）利润预测。 （3）成本预测。 （4）资金预测。
5.2 销售预测
狭义的销售预测是对销售量的预测。用于销售 量预测的常用方法有判断分析法、趋势外推分 析法、因果分析法和产品寿命周期推断法等。 其中，判断分析法和产品寿命周期推断法属于 定性预测法，趋势外推分析法和因果分析法属 于定量预测法。
一个序时平均时间数序列，据以进行预测。其预测模型
的计算公式为：
yˆ t1
yt
y t 1
n
y t-n1
yt
从上述公式可以看出，第t期的移动平均数只能作为t+1 期的预测值，如果要预测数期以后的值，这种方法就无
能为力了。但是，在实际工作中，当企业或商店要逐月
预测下个月的成百上千种产品的进货或销售情况时，这 种方法还是很适用的。
该方法的基本原理是：预测对象受到许多因素的影响，这些因素 之间存在着复杂的关系，通过对这些变量内在规律性的研究可以 建立一定的数学模型，在已知自变量的条件下，可利用模型直接 推测预测对象的未来值。
5.1.2 预测分析方法—定性预测法
2．定性预测法 定性预测法是由有关方面的专业人员根据个人
经验和知识，结合预测对象的特点进行综合分 析，对事物的未来状况和发展趋势做出推测的 预测方法。它一般不需要进行复杂的定量分析， 适用于缺乏完备的历史资料或有关变量之间缺 乏明显的数量关系等情况下的预测。 实际工作中常常将二者结合应用，相互取长补 短，以提高预测的准确性和预测结论的可信度。
Qt n
这种方法的优点是计算过程很简单，缺点是没有考虑远 近期销售业务量的变动对预测销售状况的影响程度的不
同，从而使不同时期资料的差异简单平均化，所以，该
方法只适用于对各期销售业务量比较稳定，且没有季节 性变化的食品和日常用品等的销售预测。
2．移动平均法
（1）一次移动平均法。一次移动平均法根据时间序列 逐项移动，依次计算包含一定项数的序时平均数，形成
2．移动平均法—一次移动平均法
对于一次移动平均序列值的计算，可以使用递推算法来 减少工作量。递推算法的计算公式为：
n 1
n 1
n
ytk
yˆ t1
k 0
n
ytk
k 1
ytn n
ytn
ytk
k 1
n
yt
ytn n
yˆ
yt
ytn n
上述公式说明，第t+1期的预测值是在第t期预测值t的基