中级财务管理公式 陈玲娣
2022年《中级财务管理》公式汇总精选全文
精选全文完整版（可编辑修改）2022年《中级财务管理》公式彙总..其次章财务治理基... 一、现值和终值的计... 终值与现值的计算及相关知识点列表如下... 表中字母含义：f----终值；p----现值；a----年金；i----利率；n----期间；m----递延... 二、利率的计... （一）用内插法计... 方法一：i=i1.(b-b1./(b2-b1.×(i2-i1... 【提示... ①以利率确定1还是... ②“小”为1，“大”为“2... 方法二... 利率係... ii1a... iai2a... (i—i2)/(i1—i2)=(a—a2)/(a1—a2... （二）名义利率与实际利... (1)定... 当1年複利一次的情况下.名义利率=实际利... 当1年複利屡次的情况下.名义利率＜实际利... 对债权人而言，年複利次数越多越有利，对债务人而言，年複利次数越少越有利... ⑵名义利率与实际利率的应... 一年屡次计息时的名义利率与实际利... i=（1+r/m）m-... 式中，i为实际利率，r为名义利率，m为每年複利计息次数... 通货膨胀情况下的名义利率与实际利... 名义利率与实际利率之间的关係为：1+名义利率=（1+实际利率）×（1+通货膨胀率），所以，实际利率的计算公式为... 三、风险与收... （一）单期资产的收益率＝资产价值（）的增值／期初资产价值（... .[利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（... .利息（股息）收益率＋资本利得收益... （二）衡量风险的指... 【提示】方差、标準差不适用于比较预期收益率不同的资产的风险大小。
期望值一样的情况下：方差越大，风险越大；标準差越大，风险越大；标準离差率越大，风险越大... 第三章预算治... 一、预算编制方... 二、预算编... （一）现金预... 现金预算由可供使用现金、现金支出、现金余缺、现金筹措与运用四局部构成... 可供使用现金＝期初现金余额＋现金收... 可供使用现金－现金支出＝现金余... 现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余... （二）销售预... 当期销售当期收现=本期收入×本期收入本期收现比... 当期收回前期应收款=∑（以前某期收入×以前某期收入本期收现比率... （三）生产预... 预计生产量＝预计销售量＋预计期末存货－预计期初存... （四）直接材料预... 第四章筹资治理（上... 租金的计算：租金的计算大多采纳等额年金法。
2024年中级会计师财务管理公式总结
中级会计师财务管理是一门重要的专业知识，其中包含了众多的财务管理公式。
以下是2024年中级会计师财务管理公式的总结。
1.财务杠杆（FL）=净资产利润率（ROE）/资产利润率（ROA）-财务杠杆是指公司使用借入资金来扩大盈利能力的能力。
这个公式用来计算财务杠杆的程度，即公司的利润能力相对于总资产的比例。
2.成本与销售差额（CSE）=销售收入-可变成本-分配成本-这个公式用来计算公司的成本与销售之间的差额。
通过计算这个差额，可以评估公司的成本控制能力以及盈利能力。
3.负债周转率（LTR）=销售收入/平均负债-负债周转率用来衡量公司利用负债资金进行生产经营活动的能力。
这个公式计算了销售收入与平均负债之间的比例。
4.应收账款周转率（ART）=销售收入/平均应收账款-应收账款周转率用来衡量公司对应收账款的管理能力。
这个公式计算了销售收入与平均应收账款之间的比例。
5.存货周转率（ITR）=销售成本/平均存货-存货周转率用来衡量公司对存货的管理能力。
这个公式计算了销售成本与平均存货之间的比例。
6.资本周转率（CTR）=销售收入/资本总额-资本周转率用来衡量公司对资本的使用效率。
这个公式计算了销售收入与资本总额之间的比例。
7.资产负债率（LAR）=负债总额/总资产-资产负债率用来衡量公司的资金结构。
这个公式计算了负债总额与总资产之间的比例。
8.长期资金占不动产的比例（LLR）=长期负债/不动产-这个公式用来衡量不动产的融资情况。
通过计算长期负债与不动产的比例，可以评估公司使用长期资金来购买不动产的能力。
以上是2024年中级会计师财务管理公式的总结。
这些公式在财务管理中起着重要的作用，通过运用这些公式，可以评估公司的财务状况和经营能力，从而为管理者提供决策依据。
当然，这只是一小部分公式，在实际工作中，还会有更多的公式用于分析不同的财务指标。
2024年中级会计《财管》各章公式汇总
2024年中级会计《财管》（财务管理）教材是一本关于财务管理方面的专业教材，涵盖了很多章节和公式。
下面将对该教材中的各章公式进行汇总，供参考。
第一章：财务报表与财务分析-普通股每股收益（EPS）=普通股股东利润/普通股股本-每股股息（DPS）=现金股利/普通股股本-总资产收益率（ROA）=利润总额/总资产-杠杆倍数=总资产/拥有者权益第二章：财务预测与财务规划-差异预算法：实际支出-预算支出-日均销售额=年总销售额/365-库存周转率=销售成本/平均库存额第三章：资本预算和投资决策-净现值（NPV）=现金流量的现值之和－投资额-内部收益率（IRR）：使净现值为零的贴现率-投资回收期=投资额/年平均净现金流量第四章：企业债务融资-债券的面值=债券的发行量×债券的发行价-债券的利息支付=债券的面值×年利率-债券的到期价值=债券的面值+票息第五章：权益融资与并购-EBIT（息税前利润）=利润总额+利息费用-股票价格=市盈率×每股盈利第六章：财务风险管理-期望收益率=可能收益的概率组合×相应的收益率-风险值=标准差/期望收益率×100%第七章：公司治理与企业社会责任-股东权益=总资产-总负债-盈余留存率=股东权益中留存利润/股东权益中净收益第八章：经营性租赁-租赁负债的现值=未偿租赁支付款系数×期初租赁负债-租赁净资产=租赁资产的净值第九章：利益分配与红利政策-红利发放率=股利总额/净利润-累计发放未分配利润=前一年累计发放未分配利润-股利+净利润以上是2024年中级会计《财管》各章公式的汇总，供参考。
2018年-中级会计职称-财务管理-公式注解(修正版).pdf
设非知利率 i 为 x
B − ������1 ������2 − ������1
=
x i2
− ������1 − i1
⇒
x
=
i1
+
B − ������1 ������2 − ������1
×
(i2
−
i1)
同向变动：
实际利率 = 最小比 + (中－小) × (最大比 − 最小比）) (大 − 小)
反向变动：
预付年金现值
1 − (1 + i)−n
PA = A ×
������
× (1 + i) = A × (P/A, i, n) × (1 + i) = A × [(P/A, i, n − 1) + 1]
预付年金现值系数=普通年金现值系数的期数减 1，系数加 1
预付年金现值=普通年金现值×(1+i)=年金×预付年金现值系数
1＋名义利率＝ (1＋实际利率) × (1＋通货膨胀率) ⇒ 实际利率 =
−1
1 + 通货膨胀率
实际率收益
预期收益率 （期望值）
资产价值 (价格) 的增值
单项资产的收益率 =
= 利息 (股息) 收益＋
资本利得
期初资产价值 (价格)
期初资产价值 (价格)
= 利息（股息）收益率＋资本利得收益率
������
风险收益率 方差
风险收益率=必要报酬率-无风险收益率
(风险收益率的大小取决于两个因素：风险的大小；投资者对风险的偏好)
������
������2 = ∑(������������ − ���̅���)2 × ������������
中级-财务管理重点公式.doc
第二章一、时间价值的计算(终值与现值)：F-终值P-现值A-年金1、单利和复利：单利与复利终值与现值的关系:终值二现值X终值系数终值系数单利：1+ni复利:(F/P, i, n) = (1+i) n2、二个基本年金：普通年金的终值与现值的关系：年金终值二年金X年金终值系数F二A (F/A, i, n)年金系数：年金终值系数普通年金:(F/A, i, n) = [(l+i)n-l]/i 即付年金：(F/A, i, n+1) -13、二个特殊年金：i-利率卜年数现值二终值X现指系数现指系数1/ (1+ni)(P/F, i, n) =1/(1+i)年金现值二年金X年金现值系数P二A (P/A, i, n)年金现值系数(P/A, i, n) =[l-(l+i)-n]/i (P/A, i, n-1) +1i, m)]财务管理重要计算公式=A[(P/A, i, n) (P/F, i, m))]永续年金P=A/i4、二个重要系数：偿债基金(已知F,求A) A=F/ (F/A, i, n)资本回收(已知P,求A) A二P/ (P/A, i, n)5、i、n的计算：折现率、期间、利率的推算：折现率推算(巳知终值F、现值P、期间ib求i)单利i= (F/P-l) /n复利i= (F/P) ,/n-l普通年金：首先计算F/A=a或P/A=a,然后查(年金终值F/A)或(年金现值P/A)系数表中的n列找出与a两个上下临界数值(们<a<8 2)及其相对应的L和i2o用内插法计算i： (i-Ii) /(a-0I) = (I2-I1)/(p2-p I)永续年金：i=A/P期间的推算(已知终值F、现值P、折现率i,求n)单利n= (F/P-l) /i复利：首先计算F/P二a或P/F二a,然后查(复利终值F/P)或(复利现值P/F)系数表中的i行找出与a两个上下临界数值(BKa〈B2)及其相对应的m和口2。
用内插法计算n： (i-ni) /( a - 0 1) = (n2-ni)/( P 2- |3 i)普通年金：首先计算F/A=Q或P/A=a,然后查(年金终值F/A)或(年金现值P/A)系数表中的i行列找出与a两个上下临界数值(B K a < B 2)及其相对应的E和n2o用内插法计算n： (i-ni) /(a -g 0 = (n2-ni)/(P2-P 1)6、实际利率的计算：名义利率转换为实际利率：(一年复利m次)i-实际利率r-名义利率m-每年复利次数i=(1+r/m) m-l F=P (1+r/m)""二、风险衡量：期望值二E各状态的收益X各状态的概率方差二E (各状态的收益-期望值)'X各状态的概率标准差二(方差)1/2标准差率二标准差/期望值风险收益率二风险价值系数X标准差率投资收益率二无风险收益率+风险收益率期望投资收益率=资金时间价值+风险报酬率第三章三、企业资金需要量预测1、销售比率法：变动资产有：现金、应收票据、应收帐款、存货。
2024会计职称《中级财务管理》公式总结
2024会计职称《中级财务管理》公式总结中级财务管理是2024年会计职称考试的一门科目，涵盖了财务管理的相关知识和技能。
在考试中，了解和掌握各种公式是非常重要的，可以帮助我们解决问题并提高答题效率。
下面是2024年中级财务管理考试中常用的一些公式总结：1.财务杠杆系数（FL）=EBIT/EBT财务杠杆系数用于衡量企业利用债务融资带来的收益增长。
EBIT表示企业税前利润，EBT表示税前收入。
2.资产负债率（DAR）=债务总额/资产总额资产负债率反映了企业的债务水平。
债务总额包括长期债务和短期债务，资产总额是企业所有的资产。
3.净资产收益率（ROE）=净利润/净资产净资产收益率是用来衡量企业的盈利能力和资产利用效率的指标。
净利润是企业税后利润，净资产是扣除负债后的所有者权益。
4.总资产收益率（ROA）=净利润/资产总额总资产收益率用于衡量企业利用全部资产获得的利润水平。
净利润表示企业税后利润，资产总额是企业所有的资产。
5.股东权益回报率（ROE）=净利润/股东权益股东权益回报率用来衡量企业利用股东权益获得的收益水平。
净利润是税后利润，股东权益是扣除负债后的所有者权益。
6.应收账款周转率（ART）=营业收入/平均应收账款余额应收账款周转率用于衡量企业应收账款的收回速度。
营业收入是企业销售商品或提供服务的收入，平均应收账款余额是一段时间内的平均应收账款余额。
7.存货周转率（ITR）=营业成本/平均存货余额存货周转率用于衡量企业存货的周转速度。
营业成本表示销售商品或提供服务的成本，平均存货余额是一段时间内的平均存货余额。
8.总资产周转率（ATR）=营业收入/平均总资产总资产周转率用于衡量企业利用全部资产进行经营的效率。
营业收入表示企业销售商品或提供服务的收入，平均总资产是一段时间内的平均总资产。
9.息税前利润增长率（NIAT）=净利润/纳税前利润息税前利润增长率用于衡量企业税后利润与税前利润之间的差异。
净利润表示企业税后利润，纳税前利润表示税前收入。
2013中级财务管理1-10章总结公式
第二章财务管理基础复利终值复利终值公式: F＝P×（1＋i）n其中，（1＋i）n称为复利终值系数，用符号（F/P，i，n）表示复利现值复利现值公式：P＝F×1/（1＋i）n其中1/（1＋i）n称为复利现值系数，用符号（P/F，i，n）表示结论（1）复利终值和复利现值互为逆运算；（2）复利终值系数（1＋i）n和复利现值系数1/（1＋i）n互为倒数。
（2）预付年金终值具体有两种方法：方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i）。
方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1]2）预付年金现值——两种方法方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]方法二：预付年金现值＝普通年金现值×（1＋i）3）递延年金现值【方法1】两次折现计算公式如下：P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）PA＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m）＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）]式中，m为递延期，n为连续收支期数，即年金期。
【方法3】先求终值再折现PA＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n）（3）递延年金终值递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下：FA＝A（F/A，i，n）注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。
3.永续年金的利率可以通过公式i=A/P（4）永续年金的现值3.年偿债基金的计算①偿债基金和普通年金终值互为逆运算；②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。
4.年资本回收额的计算年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额。
年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P，求年金A。
计算公式如下：式中，称为资本回收系数，记作（A/P，i，n）。
【提示】（1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算；（2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。
【总结】系数之间的关系1.互为倒数关系复利终值系数×复利现值系数＝1年金终值系数×偿债基金系数＝1年金现值系数×资本回收系数＝12.预付年金系数与年金系数终值系数（1）期数加1，系数减1（2）即付年金终值系数＝普通年金终值系数×（1+i）现值系数（1）期数减1，系数加1（2）即付年金现值系数＝普通年金现值系数×（1+i）二）名义利率与实际利率1.一年多次计息时的名义利率与实际利率实际利率：1年计息1次时的“年利息/本金”名义利率：1年计息多次的“年利息/本金”单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格）＝ [利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格）＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率预期收益率E（R）＝式中，E（R）为预期收益率；Pi 表示情况i可能出现的概率；Ri表示情况i出现时的收益率。
中级会计职称《财务管理》公式考前再看一眼 感觉或许就来了
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中级会计职称《财务管理》公式考前再看一眼感觉或许就来了
时间过得很快，眨眼再看时间已是八月底，距离中级会计职称考试时间就只剩短短十来天，中级会计职称《财务管理》的公式都记清楚了吗？网校达江老师为大家整理了财务管理各章的公式，考前再看一眼，或许感觉就来了，考试时财管公式就运用自如了呢。
点击图片下载财管公式
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达江老师不只为你整理财管公式哦，在中级会计职称考前十天，为了安抚广大考生的备考情绪，同时在考前为大家梳理考试重点，中级会计职称冲刺串讲课程特地为大家安排了财务管理考前直播交流，由网校老师达江为大家在线指导考前冲刺重点。
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《中级财务管理》必背公式
必背公式——财管第二章财务管理基础一、货币时间价值1.现值与终值站在此时此刻的角度考虑，今天是 10 万元称为现值（用P 表示），将这 10 万元按照市场利率复利到十年后的价值称为终值（用F 表示）。
2.货币时间价值用相对数表示的货币时间价值也称为纯粹利率，没有风险也没有通货膨胀情况下资本市场的平均利润率。
3.复利现值和终值其中：P—现值或初始值；i—计息期利率；F—终值或本利和；n—计息期数4.年金【含义】间隔期相等的系列等额收付款项。
（1）年金现值（3）年偿债基金年偿债基金含义：为使年金终值达到既定金额的年金数额（即已知终值F，求年金A）。
A=F/（F/A，i，n）【注意】①偿债基金和普通年金终值互为逆运算；②偿债基金系数与年金终值系数互为倒数。
（4）年资本回收额年资本回收额含义：在约定年限内等额回收初始投入资本的金额（即已知P，求年金A）。
A=P/（P/A，i，n）【注意】①年资本回收额与普通年金现值互为逆运算；②资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。
【总结】系数之间的关系复利终值系数×复利现值系数=1年金终值系数×偿债基金系数=1年金现值系数×资本回收系数=1复利终值和年金终值、复利现值和年金现值之间的关系。
年金终值=[复利终值-1/i]=[（F/P，i，n）-1]/i（P/A，i，n）=1-[1-（P/F，i，n）]/i二、利率的计算1.插值法（i2-i）/（i2-i1）=（B2-B）/（B2-B1）解得：i=i1+[（B-B1）/（B2-B1）] ×（i2-i1）2.实际利率i=（1+r/m）m-1其中，i 为实际利率，r 为名义利率，m 为每年复利计息的次数。
3.名义利率与实际利率之间的关系1+名义利率=（1+实际利率）×（1+通货膨胀率）实际利率=1通货膨胀率+名义利率− 1三、风险与收益1.预期收益率预期收益率也称为期望收益率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可能实现的收益率。
2018年中级财管教材公式
第二章财务管理基础货币时间价值★P23：复利终值：F＝P×（1＋i）n★★★P24：复利现值：P＝F×（1＋i）－n★★★P25：普通年金现值：P＝A×（P/A，i，n），逆运算：年资本回收额，A= P/（P/A，i，n）★★P26：预付年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）★★★P27：递延年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）★★P29：永续年金现值：P＝A/i★P30：普通年金终值：F=A×（F/A，i，n），逆运算：偿债基金，A= F/（F/A，i，n）★P31：预付年金终值：F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）【提示】1.永续年金没有终值；2.递延年金终值的计算和普通年金类似，不过需要注意确定期数n（也就是年金的个数）。
【要求】1.判断是一次支付还是年金； 2.注意期数问题，列出正确表达式；3.对于系数，考试会予以告诉，不必记系数的计算公式，但是其表达式必须要掌握；4.在具体运用中，现值比终止更重要，前者需要理解并灵活运用，后者可以作一般性地了解。
【运用】1.年资本回收额的计算思路，可以运用于年金净流量(P149)，年金成本(P161)中；2.递延年金现值的计算，可以运用在股票价值计算中，阶段性增长模式下，求正常增长阶段股利现值和（P173）；3.普通年金现值的计算，可以运用在净现值的计算(P148)，内含报酬率的列式(P151)，债券价值计算(P168)等地方。
★★★P34：插值法解决下面的问题：当折现率为12%时，净现值为-50；当折现率为10%时，净现值为150，求内含报酬率为几何？(12%-10%)/(12%-IRR)=(-50-150)/(-50-0)。
解得：IRR=11.5%【要求】不必死记公式，列出等式，两端分别是折现率和对应的系数，只要一一对应起来，就能得到最终的结果。
2024中级财务管理公式快速记忆方法
2024中级财务管理公式快速记忆方法2024年中级财务管理考试公式共有多个，下面是其中一些重要的公式及其快速记忆方法。
1.利润公式
利润=销售额-成本-费用
记忆方法：利润就是销售额减去成本和费用，可以通过记忆“销售-成本-费用”这个顺序来记忆。
2.资产回报率公式
资产回报率=利润/资产总额
记忆方法：资产回报率就是利润除以资产总额，可以通过记忆“利润/资产总额”这个比例来记忆。
3.杠杆倍数公式
杠杆倍数=总资产/股东权益
记忆方法：杠杆倍数就是总资产除以股东权益，可以通过记忆“总资产/股东权益”这个比例来记忆。
4.债务和股本比率公式
债务和股本比率=负债总额/股东权益
记忆方法：债务和股本比率就是负债总额除以股东权益，可以通过记忆“负债总额/股东权益”这个比例来记忆。
5.当期现金流量净额公式
当期现金流量净额=经营活动现金流量+投资活动现金流量+融资活动现金流量
记忆方法：当期现金流量净额就是经营、投资和融资三个活动的现金流量之和，可以通过记忆“经营+投资+融资”这个顺序来记忆。
2024《中级财务管理》公式汇总
2024《中级财务管理》公式汇总以下是2024年《中级财务管理》课程中常用的一些公式。
1. 现值（Present Value，PV）公式：PV=CF/(1+r)^n其中，PV表示现值，CF表示现金流量，r表示贴现率，n表示期数。
2. 期末价值（Future Value，FV）公式：FV=PV*(1+r)^n其中，FV表示期末价值，PV表示现值，r表示贴现率，n表示期数。
3. 平均收益率（Average Return，AR）公式：AR=(R1+R2+...+Rn)/n其中，AR表示平均收益率，R1、R2、..、Rn表示各期收益率，n表示期数。
4. 净现值（Net Present Value，NPV）公式：NPV=CF0+(CF1/(1+r)^1)+(CF2/(1+r)^2)+...+(CFn/(1+r)^n)其中，NPV表示净现值，CF0表示初始投资现金流量，CF1、CF2、..、CFn表示各期现金流入流出金额，r表示贴现率。
5. 内部收益率（Internal Rate of Return，IRR）公式：NPV=0=CF0+(CF1/(1+IRR)^1)+(CF2/(1+IRR)^2)+...+(CFn/(1+IRR)^n)其中，IRR表示内部收益率，NPV表示净现值，CF0表示初始投资现金流量，CF1、CF2、..、CFn表示各期现金流入流出金额。
6. 财务杠杆（Financial Leverage）公式：FL=EBIT/EBT其中，FL表示财务杠杆，EBIT表示税前利润，EBT表示税前收益。
NIAS = NI - (Preference Dividends + Minority Interest)其中，NIAS表示归属于股东的净利润，NI表示净利润，Preference Dividends表示优先股股息，Minority Interest表示少数股东权益。
8. 股东权益（Shareholders' Equity）公式：SE = Total Assets - Total Liabilities其中，SE表示股东权益，Total Assets表示总资产，Total Liabilities表示总负债。
2024年中级会计职称公式总结《财务管理》
2024年中级会计职称公式总结《财务管理》2024年中级会计职称公式总结：《财务管理》中级会计职称考试是会计行业的重要考试之一，其中《财务管理》科目涉及大量的公式和计算。
为了帮助考生更好地备考，本文总结了2024年中级会计职称《财务管理》科目的常用公式，并附有应用举例。
一、资金时间价值计算公式1、现值（PV）：将未来一定时期的现金流量折算为现在的价值。
2、终值（FV）：在一定时期内，将一定数量的资金按一定的利率计算，到期后的价值。
3、年金（A）：一定时期内，每年等额收付的金额。
4、利率（r）：资金在一定时期内的利息与本金之比。
应用举例：某公司计划在未来5年内每年年初存入银行10万元，年利率为5%，则5年后这笔存款的终值是多少？（FV=10×(F/A,5%,6)=10×6.533=65.33万元）二、资本预算公式1、投资回收期（PP）：投资项目从开始到现金流量首次能够收回投资所需的时间。
2、净现值（NPV）：将项目各年的现金流量折现为现值后，相加得到的总和。
3、内含报酬率（IRR）：投资项目的净现值等于零时的折现率。
4、现值指数（PI）：现金流量现值与初始投资现值的比率。
应用举例：某公司计划投资一项新项目，初始投资为100万元，预计未来5年内每年现金流量分别为20万元、30万元、40万元、50万元和60万元，折现率为10%，则该项目的净现值是多少？（NPV=-100+20×(P/F,10%,1)+30×(P/F,10%,2)+40×(P/F,10%,3)+50×(P/F,10%,4)+60×(P/F,10%,5)=-100+20×0.9091+30×0.8264+40×0.7513+50×0.6830+60×0.6209=17.77万元）三、财务报表分析公式1、资产负债率（LAR）：负债总额与资产总额之比。
中级财务管理全书公式汇总
《中级财务管理》公式汇总 第二章 财务管理基础本金是一笔的，用复利计算； 本金是两笔以上的，用年金计算； 求什么，查什么系数表。
1、复利终值=现值×复利终值系数F=P×（F/P,i,n ） 或：F=P×）（i 1+n2、复利现值=终值×复利现值系数P=F×（P/F,i,n ） 或：P=F×）（i 1+-n3、普通年金终值=年金×普通年金终值系数 F =A×（F/A,i,n ） 或：F=A×ii n1)1(-+4、偿债基金：A=),,/(n i A F F5、普通年金现值=年金×普通年金现值系数 P =A×（P/A,i,n ） 或：P=A×ii n)1(--1+6、年资本回收额：A=),,/(n i A P P 7、预付年金终值=年金×普通年金终值系数(期数加1、系数减1) F =A×〔（F/A,i,n+1）-1〕或：预付年金终值=年金×普通年金终值系数×(1+i) F =A×（F/A,i,n ）×(1+i)8、预付年金现值=年金×普通年金现值系数(期数减1、系数加1) P =A×〔（P/A,i,n-1）＋1〕或：预付年金现值=年金×普通年金现值系数×(1+i) P =A×（P/A,i,n ）×(1+i) 9、递延年金终值：F =A×(F/A,i,n)→与普通年金终值算法一样→n 表示A 的个数 10、递延年金现值=普通年金现值×复利现值 P=A ×（P/A,i,n ）×（P/F,i,m ）或：P =A×（P/A,i,n ＋m ）－A×（P/A,i,m ） 11、永续年金现值=利率年金P=iA 12、实际年利率=复利次数)复利次数名义年利率(1+–1 I=mmr )1(+–1 1＋名义利率=(1＋实际利率)×(1＋通货膨胀率)∑⨯=概率）（投资收益率期望值 2标准差方差=∑⨯-=概率期望收益率）（投资收益率标准离差2期望收益率标准离差标准离差率=组合收益率（平均收益率）=∑⨯投资比重）（个别资产收益率 组合标准差=相关系数比重标准差比重标准差2比重标准差比重标准差2211222211⨯⨯⨯⨯⨯+⨯+⨯）（）（市场组合方差方差该资产与市场组合的协单项资产的β系数==市场组合方差市场组合标准差该项资产标准差相关系数⨯⨯市场组合标准差该项资产标准差相关系数⨯= 组合β系数(平均风险系数)=∑⨯投资比重）（个别资产β系数必要收益率=预期收益率=无风险收益率＋风险收益率 =无风险收益率＋β系数×(市场平均收益率-无风险收益率)高低点法：y→总成本 x→业务量 a→固定成本总额 b→单位变动成本 y=a ＋bx xx y y 低高低高b --= 低低高高bx 或bx y a y a --==第四章 筹资管理（上）融资租赁租金的计算：1、残值归出租人（租赁公司）： （1）期末支付：每期租金A=[]），普通年金现值系数（），复利现值系数（）残值（终值残值现值）租赁设备价值（现值n i A P n i F P F P P ,/,/-⨯ （2）期初支付：每期租金A=[]）（），或（），普通年金现值系数（），复利现值系数（）残值（终值残值现值）租赁设备价值（现值i n i A P n i A P n i F P F P P +⨯+-⨯1,/11,/,/- 2、残值归承租人（企业）：（1）期末支付： 每期租金A=），普通年金现值系数（）租赁设备价值（现值n i A P P ,/ （2）期初支付： 每期租金A=）（），或（），普通年金现值系数（）租赁设备价值（现值i n i A P n i A P P +⨯+-1,/11,/第五章 筹资管理（下）资金需要量的预测方法：一、因素分析法：预测年度资金需要量=(基期资金占有额－不合理资金占用额)×(1＋销售增长率)×(1－资金周转加速率)二、销售百分比法：(1)敏感资产比重=敏感资产÷基期销售收入 (2)敏感负债比重=敏感负债÷基期销售收入(3)分析期需增加资金数额=(分析期销售收入－基期销售收入)×(基期敏感资产比重－基期敏感负债比重)(4)分析期对外筹资数额=分析期需增加资金数额－分析期销售收入×分析期销售净利率×(1－分析期股利支付率)（三）个别资本成本的计算：一种筹资方式下1、银行借款资本成本率（利息税前支付→具有节税作用）： （1）一般模式（不考虑货币时间价值）：银行借款资本成本率=筹资费率）（1筹资总额所得税税率）（1年利率面值-⨯-⨯⨯筹资总额×(1－筹资费率)=筹资总额－筹资费用（2）贴现模式（考虑货币时间价值）：＞1年筹资总额×（1－筹资费率）=年利息×（1－所得税税率）×年金现值系数＋面值×复利现值系数 筹资总额×（1－筹资费率）=面值×年利率×（1－25%）×（P/A,K,n ）＋面值×（P/F,K,n ） →用插值法求贴现率K ，求出的K 即为资本成本2、债券资本成本率（利息税前支付→具有节税作用）： （1）一般模式(不考虑货币时间价值)：债券资本成本率=筹资费率）（1发行价所得税税率）（1年利率面值-⨯-⨯⨯（2）贴现模式(考虑货币时间价值)：发行价×（1－筹资费率）=年利息×（1－所得税税率）×年金现值系数＋面值×复利现值系数 发行价×（1－筹资费率）=面值×年利率×（1－25%）×（P/A,K,n ）＋面值×（P/F,K,n ）3、融资租赁资本成本率：贴现模式：用插值法求出折现率 （1）残值归租赁公司所有：设备价值－残值×复利现值系数（P/F,K,n ）=每期租金×年金现值系数（P/A,K,n ） （2）残值归承租企业所有：设备价值=每期租金×年金现值系数（P/A,K,n ）4、普通股资本成本率（股利税后支付→无节税作用）：股利每年变动(逐期增长) （1）股利增长模型：普通股资本成本率=筹资费率）（1发行价股利年增长率）（1发行当年股利预计第一年股利-⨯+⨯=＋股利年增长率（2）资本资产定价模型：普通股资本成本率=必要收益率=无风险收益率＋风险收益率 =无风险收益率＋β系数×（市场平均收益率－无风险收益率）5、留存收益资本成本率：与普通股计算方法一样，区别是无筹资费用留存收益资本成本率=普通股发行价股利年增长率）（1发行当年股利预计第一年股利+⨯=＋股利年增长率（四）平均资本成本的计算：多种筹资方式下平均资本成本率=∑⨯筹资比重）（个别资本成本→最低最优1、成本总额=固定成本总额＋变动成本总额=固定成本总额（不变）＋单位变动成本（不变）×业务量2、单位边际贡献=售价－单位变动成本边际贡献总额=单位边际贡献×销售量=（售价－单位变动成本）×销售量=销售收入－变动成本总额3、息税前利润=销售收入－变动成本总额－固定成本总额=边际贡献总额－固定成本总额=(售价－单位变动成本)×销售量－固定成本总额（一）经营杠杆系数DOL =产销量变动率（小））息税前利润变动率（大经营杠杆系数=基期息税前利润基期边际贡献总额=固定成本总额边际贡献总额边际贡献总额-（二）财务杠杆系数DFL =）息税前利润变动率（小（大）普通股每股收益变动率财务杠杆系数=利息—息税前利润息税前利润(三) 总杠杆系数DTL=产销量变动率（小）（大）普通股每股收益变动率总杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数 总杠杆系数=息税前利润边际贡献总额×利息—息税前利润息税前利润=利息—息税前利润边际贡献总额（一）每股收益分析法： 1、普通股每股收益EPS=普通股股数净利润普通股股数优先股股利所得税税率）（1年利息）税前利润（每股收益无差别点息--⨯-2、21EPS EPS =3、222111N DP T))(1I EBIT （N DP T))(1I EBIT （---=--- 4、预计息税前利润＞每股收益无差别点息税前利润→应选择债务筹资(银行借款、发行债券、融资租赁) 预计息税前利润＜每股收益无差别点息税前利润→应选择权益筹资(吸收直接投资、发行股票、留存收益)（三）公司价值分析法：公司总价值=权益资本市场价值＋债务资本市场价值 债务资本市场价值=面值权益资本市场价值=收益率）普通股资本成本（必要所得税税率）（1年利息）（息税前利润-⨯-=无风险收益率）—（市场平均收益率β无风险收益率所得税税率）（1年利息）（息税前利润⨯+-⨯-平均资本成本=债务税前资本成本×(1-所得税税率)×公司市场总价值债务资本市场价值(比重)＋权益资本成本×公司市场总价值权益资本市场价值(比重)第六章投资管理建设期某年现金净流量=－该年投资额营业期某年现金净流量=年净利润＋年折旧额＋年摊销额＋年回收额考虑所得税后的新建项目现金净流量①投资期现金净流量=-原始投资②营业现金净流量=营业收入-付现成本-所得税=税后营业利润+非付现成本=收入×（1-所得税税率）-付现成本×（1-所得税税率）+非付现成本×所得税税率项目决策评价指标1、回收期：（1）（营业期）年现金净流量相等时：①静态回收期→非折现评价指标→不考虑货币时间价值（建设期）投资额（不包括建设期的）静态回收期=（营业期）年现金净流量投资额（包括建设期的）静态回收期=建设期＋年现金净流量②动态回收期→折现评价指标→考虑货币时间价值动态回收期=净现值等于零时年金现值系数（P/A,i,n）对应的年限n净现值=未来现金净流量现值-原始投资额现值年现金净流量现值=投资额的现值年现金净流量×年金现值系数（P/A,i,n）=投资额的现值投资额现值（现值）年金现值系数（P/A,i,n）=年现金净流量（年金）→查年金现值系数表→用插值法计算n年金净流量=现金流量总现值/年金现值系数=现金流量总终值/年金终值系数=净现值/年金现值系数2、净现值：剩余收益净现值=年现金净流量的现值－投资额的现值评价标准→净现值≥0→方案可行，净现值＜0→方案不可行 3、年金净流量： 年金净流量（年金）=n)i,,年金现值系数(P/A 净现值评价标准→年金净流量≥0→方案可行，年金净流量＜0→方案不可行4、现值指数：现值指数=投资额的现值年现金净流量的现值评价标准→现值指数≥1→方案可行，现值指数＜1→方案不可行 多个方案可行→净现值、年金净流量、现值指数越大越优（2）（营业期）年现金净流量不相等时：①静态回收期=累计现金净流量等于零时的年限 =收回投资前一年M ＋1）年现金净流量第（M 第M年尚未回收额+ ②动态回收期=累计现金净流量现值等于零时的年限 =收回投资前一年M ＋1）年现金净流量现值第（M 第M年尚未回收额现值+ 评价标准→回收期≤期望回收期→方案可行→越短越优5、内含报酬率：内含报酬率=净现值等于零时所对应的折现率i （1）年现金净流量相等时：净现值=年现金净流量现值－投资额的现值=年现金净流量×年金现值系数（P/A,i,n ）－投资额的现值=0 年金现值系数（P/A,i,n ）=年现金净流量投资额的现值→查年金现值系数表→用插值法计算i （2）年现金净流量不相等时：净现值=年现金净流量×复利现值系数(P/F,i,n)-投资额的现值=0 假设折现率，求净现值：净现值＞0→折现率再提高 净现值＜0→折现率再下降 →用插值法求出净现值=0时的折现率i评价标准→内含报酬率≥预期报酬率→方案可行，内含报酬率＜预期报酬率→方案不可行 →越大越优三、固定资产更新决策：年金成本=净现金流出现值÷年金现值系数=(投资额现值＋旧设备变现损失抵税额现值＋税后营业成本现值－报废残值现值－残值损失抵税额现值－税法折旧抵税额现值－营运资金回收额现值)÷年金现值系数 (1)旧设备投资额=重置成本=变现价值(2)旧设备变现损失抵税额=(账面净值－重置成本)×所得税税率 =(账面原值－税法累计折旧－变现价值)×所得税税率 税法累计折旧=(原值－税法残值)÷税法折旧年限(3)残值损失抵税额=(税法残值－报废残值)×所得税税率(4)税法折旧抵税额=税法年折旧额×所得税税率独立投资方案之间比较时，决策要解决的问题是如何确定各种可行方案的投资顺序，即各独立方案之间的优先次序。
中级财务管理各章节主要公式总结
中级财务管理各章节主要公式总结1.财务分析与决策主要公式：-财务杠杆作用=资产回报率/权益回报率-利润率=净利润/销售收入-总资产周转率=销售收入/总资产-权益乘数=总资产/所有者权益-恶化度=预测企业每期利润变化率*（1-股利支付率）-股东权益贡献率=净利润/股东权益2.成本管理与控制主要公式：-直接成本=原材料成本+直接人工成本+直接制造费用-间接成本=麻将桌、小维生素-产品成本=直接材料成本+直接人工成本+制造费用-进本量差异=标准成本-实际成本=标准成本-标准成本弹性-实际成本+实际成本弹性-经营杠杆点=固定成本/（销售收入-可变成本）-总成本弹性=固定成本/总成本-平均成本=总成本/产量3.预算管理与控制主要公式：-预算差异=实际发生费用-标准费用-静态成本差异=（实际销售数量-市场计划销售数量）×（标准经验单价-实际单价）-可变成本差异=（实际产量-标准产量）×标准可变成本-销售差异=（实际销售数量-计划销售数量）×标准价格-毛利差异=销售差异+可变成本差异-灵活预算=固定预算×预算弹性-发挥度=实际金额/可能金额-期间成本弹性=期间成本/可能成本4.融资与投资决策主要公式：-资本成本率=（权益资本×权益成本）/（权益资本+债务资本×债务成本）-净现值（NPV）=现金流量×（1/（1+折现率）^时间）的累计现值-投资的初始现金流出-内含报酬率（IRR）=所有现金流入的折现值总和=出现正数的折现率-投资回收期=投资金额/平均年现金流入-利息计算：复利计算公式：A=F*(1+i)^n- 现金流出产出率 = PV of cash inflows / Investment cost×100%-成本计数法=投资金额×（1+利率）^年数5.分析与决策方法主要公式：-盈亏平衡点=固定成本/（1-可变成本/商品单价）-敏感度分析=（预测值-基准值）/基准值×100%-折现率=现金流量×（1-税率）/（1+加权平均资本成本率）-风险=预期损失×概率-可接受的投资风险=（期望回报-无风险利率）/投资风险-计算杠杆倍数=总资本回报率/股东权益回报率-投资效益率=盈利能力指标/经济性指标6.内部控制与风险管理主要公式：-内部控制缺陷概率=风险值/（0.000を推奨）-内部控制改进度=实施改正措施减少的内控缺陷概率/基余缺陷概率-改进措施的效果=改进措施减少的内控缺陷概率/内控缺陷概率。
《中级财务管理》公式汇总
《中级财务管理》公式汇总1.现金流量=净利润+折旧费用现金流量是企业现金的流入和流出的总和，是衡量企业现金状况的重要指标。
现金流量可以通过净利润和折旧费用计算得到。
2.投资回报率=净利润/投资额投资回报率是衡量投资项目是否能够带来良好回报的指标，计算方法是净利润除以投资额。
3.债权人权益比率=债权人权益/总权益债权人权益比率是衡量债权人在企业资金结构中所占比例的指标，计算方法是债权人权益除以总权益。
4.资金占用成本=利润×(1-所得税率)/资本商数资金占用成本是企业使用资金所产生的成本，是衡量企业成本效益的重要指标。
资金占用成本可以通过利润、所得税率和资本商数计算得到。
5.杠杆效应=资本利润率-资产利润率杠杆效应是指企业通过借款来增加投资的能力，在盈利能力稳定的情况下，借款能够带来更高的资本利润率。
杠杆效应可以通过资本利润率和资产利润率的差异来衡量。
6.当前比率=流动资产/流动负债当前比率是衡量企业短期偿债能力的指标，计算方法是流动资产除以流动负债。
7.速动比率=(流动资产-存货)/流动负债速动比率是衡量企业短期偿债能力的指标，计算方法是扣除存货后的流动资产除以流动负债。
8.存货周转率=销售成本/平均存货存货周转率是衡量企业存货使用效率的指标，计算方法是销售成本除以平均存货。
9.应收账款周转率=销售收入/平均应收账款应收账款周转率是衡量企业收款效率的指标，计算方法是销售收入除以平均应收账款。
以上仅是中级财务管理中的部分重要公式，还有许多其他的公式涉及到财务比率、财务分析、财务规划等方面。
财务管理的公式可以帮助企业进行财务分析和决策，并且是财务管理学习的重要内容之一。
《中级财务管理之抢分最前线——公式梳理》
用的成本差
异分析
∆P = (P1 − P0 ) × Q1
∆Q：量差
∆P：价差
Q0 ：实际产量下的标准用量（即件数×kg/件或件数×小时/件）
Q1 ：实际用量
P0 ：标准价格
P1 ：实际价格
三差异分析法
固定制造费
用的成本差
异分析
耗费差异=实际固定制造费用-预算产量下标准固定制造费用
=实际固定制造费用-预算产量×标准工时×标准分配率
RS=D/P0
（1）固定增长模式
Vs =
股票的价值
（2）零增长模式
Vs =
基金的持有期间收益率
（2020 新增）
D1
Rs − g
D
Rs
持有期间收益率=(期末资产价格-期初资产价格+持有期间红
利收入)/期初资产价格×100%
基金的现金流和时间加权
收益率（2020 新增）
(1 + R1 )(1 + R 2 )(1 + R 3 ) − 1
Dp
EBIT0 − I0 − 1 − T
DTL=DOL×DFL
资本结构
每股收益分析法
公式
̅̅̅̅̅̅̅ − I1 ) × (1 − T) − DP1 (EBIT
̅̅̅̅̅̅̅ − I2 ) × (1 − T) − DP2
(EBIT
=
N1
N2
企业价值（V）=股票市场价值（S）＋长期债务价值（B）
公司价值分析法
名义利率与实际利率
i=（1+r/m）m -1
i 为实际利率，r 为名义利率，m 为每年复利计息次数（计息周期的
次数）
1＋名义利率=（1＋实际利率）×（1＋通货膨胀率）
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货币时间价值：1、预付年金终值、现值预付年金终值（现值）=普通年金终值（现值）×（1+i）在普通年金终值、现值基础上变换：预付年金终值系数：年限+1，系数-1预付年金终值＝A×[(F/A,i,n+1)-1]预付年金现值系数：年限-1，系数+1预付年金现值＝A×[(P/A,i,n-1)+1]2、递延年金现值的计算：比如前3年无流入，后5年每年年初流入500万元，假设年利率为i，求现值。
P＝500×(P/A,i,5)(P/F，i，2)P＝500×(F/A,i,5)(P/F，i，7)P＝500×[(P/A,i,7)- (P/A,i,2)]3、永续年金：P=A/i4、倒数关系：复利终值系数与复利现值系数互为倒数普通年金现值系数与资本回收系数(A/P,i,n)互为倒数普通年金终值系数与偿债基金系数(A/F,i,n)互为倒数5、实际利率一年复利多次的实际利率：r+=+ i实际利率 r名义利率 m一年复利的次数i(1)(1)mm比如名义利率10%，半年复利一次下的实际利率=（1+10%/2）^2-1 通货膨胀下的实际利率：1+名义利率=（1+实际利率）（1+通胀率）风险价值分析：1、风险衡量指标：方差σ2=Σ（各种状态下的资产收益率-期望收益率）2×概率标准差σ=方差开方标准离差率=σ/期望收益率2、可以加权平均指标：期望收益率=Σ（各种状态下的资产收益率×概率）证券组合的β=Σ（各项证券β×概率）3、资本资产定价模型：必要收益率=无风险收益率R f+β×(市场组合的收益率R m-无风险收益率R f)其中：(市场组合的收益率R m-无风险收益率R f)——市场风险溢酬β×(市场组合的收益率R m-无风险收益率R f) ——该种证券或组合的风险收益率无风险收益率R f——短期国债收益率代替预算管理：1、生产预算：原始公式：期初结存量＋生产量－销售量=期末结存量推导出：预计生产量＝期末结存量＋预计销售量－期初结存量2、材料采购预算：原始公式：期初材料结存量＋本期材料购进量－本期生产需要量=期末材料结存量推导出：本期材料购进量＝期末材料结存量＋本期生产需要量－期初材料结存量资金需要量预测：1、销售百分比法外部融资需求量=（敏感性资产占销售百分比－敏感性负债占销售百分比）×销售的增量－预计销售量×基期的销售净利率×利润留存率如果需要增加固定资产、无形资产，需要额外增加资金需要量。
其中：资金需要量的增量=（敏感性资产占销售百分比－敏感性负债占销售百分比）×销售的增量+固定资产、无形资产的增加量留存收益的增量（内部可以解决的资金）= 预计销售量×基期的销售净利率×利润留存率2、高低点法y（资金需要量） x（销售额）y高点=a+bx高点y低点=a+bx低点资金成本：1、个别资金成本（非贴现的一般方法）：（1）银行借款、长期债券的资金成本=面值*票面利率*（1-所得税率）/发行价格（1-筹资费率）如果面值=发行价，不考虑筹资费用，银行借款、长期债券的资金成本=票面利率*（1-所得税率）（2）优先股资金成本、固定股利的普通股资金成本=面值*股息率/发行价格（1-筹资费率）——相当于永续年金留存收益的资金成本==面值*股息率/发行价格——没有筹资费（3）固定股利增长的普通股资金成本=D1/[发行价格（1-筹资费率）]+g2、加权平均资金成本加权平均资金成本=Σ（各筹资方式资金成本×资金比重）杠杆指标：经营杠杆DOL=息税前利润变动率/销售变动率=基期M/基期EBIT财务杠杆DFL=每股收益变动率/息税前利润变动率=基期EBIT /[基期EBIT-I-D/(1-T)] 总杠杆DTL=经营杠杆DOL×财务杠杆DFL最有资本结构决策：1、每股收益无差别点：令：股权筹资时的每股收益=负债筹资时的每股收益股权筹资时的每股收益=（EBIT-原方案利息）(1-T)/(原股数+新发股数)负债筹资时的每股收益=（EBIT-原方案利息-新负债利息）(1-T)/原股数如果预计EBIT>无差别点的EBIT，选债务筹资。
如果预计EBIT<无差别点的EBIT，选股权筹资。
2、企业价值分析法：股权资金成本= R f+β×(R m- R f)——按资本资产定价模型股权的价值（相当于未来现金流量的现值）=净利润/股权资金成本——相当于永续年金=（EBIT-I）(1-T) /股权资金成本企业的价值=股权的价值+债务的价值——可以算出资金比重负债的资金成本=负债利率*（1-T）——假定发行价=面值、不考虑筹资费加权平均资金成本=负债利率*（1-T）*债务比重+股权资金成本*股权比重项目投资管理：1、税后营业现金净流量NCF=营业收入-付现成本-所得税=税后营业利润+非付现成本=收入×(1-所得税税率)- 付现成本×(1-所得税税率)+ 非付现成本×所得税税率其中：税后营业利润=（总收入-总成本费用）(1-T)总成本费用=付现成本+非付现成本2、特殊项目现金流量：（1）旧设备继续使用旧设备的NCF=-旧设备的投资额 =-旧设备的变现现金流量（相当于机会成本）旧设备的变现现金流量=变现收入-（变现收入-账面价值）*所得税率如果变现收入>账面价值，赚到的收益交税，公式就是变现收入-所得税。
如果变现收入<账面价值，损失可以抵税，公式就是变现收入+所得税。
（2）残值残值回收时的现金流量思路和旧设备的变现现金流量思路一致：残值变现现金流量=残值变现收入-（残值变现收入-税法残值）*所得税率——如果到期报废3、单一方法项目投资指标及可行性评价：折现率代入计算：净现值NPV=未来报酬的现值-原始投资额的现值≥0，方案可行。
现值指数PVI=未来报酬的现值/原始投资额的现值≥1，方案可行。
年金净流量ANCF=净现值NPV/年金现值系数≥0，方案可行。
静态回收期根据累计现金净流量计算静态回收期根据累计折现后的现金净流量计算4、项目投资决策指标应用：独立项目，按内含报酬率IRR排序。
互斥项目：（1）项目年限相同时，比较净现值NPV或者年金净流量ANCF。
（2）项目年限不同时，只能比较年金净流量ANCF。
不同设备的收入相同时，比较总成本（年限相同）或是年均成本（年限不同）。
证券投资管理：1、债券投资债券投资的内在价值和收益率计算——考虑货币时间价值（1）典型债券估价：债券投资的内在价值=每年利息*（P/A,i，n）+面值*（P/F,i，n）——其中的折现率i是市场利率（2）典型债券收益率——考虑货币时间价值债券发行价（买价）=每年利息*（P/A,i，n）+面值*（P/F,i，n）——i就是要求的投资收益率、逐次测试法注意：债券的资金成本如果考虑时间价值，和上面公式稍有不同：债券发行价（1-筹资费率）=每年利息*（1-T）（P/A,i，n）+面值*（P/F,i，n）——i就是要求的资金成本率、逐次测试法（3）债券收益率的简便算法2、股票投资在固定股利增长模型：股票内在价值= D1/（股票的必要收益率K- g）普通股投资收益率=D 1/发行价格 +g——和资金成本计算不同，不用考虑筹资费用。
营运资金管理：1、现金周转期、营业周期营业周期=存货周转期＋应收账款周转期现金周转期=存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期其中：应付账款周转期＝平均应付账款／每日购货成本2、应收账款、存货机会成本（应收账款应计利息）应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本存货占用资金应计利息＝存货占用量×单位变动成本×资金成本3、基本经济订购量EOQ ===⨯经济订购批量最小存货成本再订货点平均交货时间每日平均需要量订购次数=全年需要量/经济订购量年订货成本=订购次数*每次订购成本年订货成本= 年储存成本= 存货相关总成本/2类似的公式：最佳现金持有量年交易成本=交易次数*每次交易成本年交易成本= 年机会成本= 存货相关总成本/24、陆续到货模型EOQ 经济订购批量最小存货成本 ——了解、（1-d/p ）随着单位变动储存成本5、保险储备再订货点=平均交货时间×每日平均需求量+保险储备保险储备的相关总成本=保险储备的持有成本+缺货成本=保险储备量*单位储存成本+平均缺货量*单位缺货成本*订购次数流动负债管理：1、短期借款周转信贷协定的承诺费=（承诺借款额-实际借款额）*承诺费率——按具体时间长短计算补偿性余额下的实际利率=名义利率/（1-补偿性余额）*100%利随本清法（收款法）下的实际利率=名义利率贴现借款下的实际利率=名义利率/（1-名义利率）*100%加息法下的实际利率=2*名义利率2、现金折扣360=1-- 折扣率放弃折扣的信用成本率折扣率付款期折扣期成本管理：1、本量利分析（1）单一产品EBIT=pQ-vQ-F=M-F=收入×边际贡献率-固定成本保本分析：令pQ-vQ-F=0保利分析：令pQ-vQ-F=目标利润保本作业率＝保本销售量（额）/正常经营销售量（额）安全边际率=安全边际量（额）/正常销售量（额）保本作业率+安全边际率＝1其中：安全边际量=实际或预计销售量－保本点销售量安全边际额=实际或预计销售额－保本点销售额EBIT=安全边际量*单位边际贡献mEBIT=安全边际额*边际贡献率销售利润率＝安全边际率×边际贡献率（2）多产品综合保本点销售额＝固定成本/加权平均边际贡献率其中：加权平均边际贡献率＝（∑各产品边际贡献/∑各产品销售收入）×100%＝∑（各产品边际贡献率×各产品占总销售比重）某产品保本额＝综合保本额×该产品的销售比重某产品保本量＝该产品保本额/单价（3）敏感性分析敏感系数=利润变动百分比/因素变动百分比补充：（根据自己情况来看）单价敏感系数=基期pQ/基期EBIT单位变动成本敏感系数=-基期vQ/基期EBIT销售量敏感系数=基期（pQ-vQ）/基期EBIT固定成本敏感系数=-基期F/基期EBIT2、标准成本制总差异=实际费用-实际产量应耗标准成本其中直接材料、直接人工、变动性制造费用的差异分析：用量差异=（实际数量－标准数量）×标准价格价格差异=实际数量×（实际价格－标准价格）用量差异包括：材料数量差异、人工效率差异、变动性制造费用效率差异价格差异包括：材料价格差异、人工工资率差异、变动性制造费用耗费差异——三个变动成本的差异一定都要在实际产量下比较其中固定性制造费用差异分析：①两差异法固定制造费用耗费差异＝实际数－预算数固定制造费用能量差异＝预算数－实际产量下标准固定性制造费用＝（预算产量下的标准工时－实际产量下的标准工时）×标准分配率——相当于实际产量和预算产量不一致导致的差异②三差异法固定制造费用耗费差异＝实际数－预算数固定制造费用效率差异（相当于单位工时的差异）＝（实际产量下的实际工时－实际产量下的标准工时）×标准分配率固定制造费用产量差异（相当于总工时的差异，反映生产能力利用程度）＝（预算产量下的标准工时－实际产量下的实际工时）×标准分配率其中：固定制造费用能量差异＝固定制造费用效率差异+固定制造费用产量差异3、责任成本利润中心：边际贡献=收入-变动成本可控边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本投资中心：投资报酬率=息税前利润/平均经营资产剩余收益=息税前利润-经营资产*最低投资报酬率收入管理：1、销售预测（1）移动平均数简单移动平均数=n期销售量之和/n修正移动平均数=简单移动平均数+（简单移动平均数-上期预测值）（2）指数平滑法预测值=α*上期实际值+（1-α）*上期预测值2、定价决策成本加成定价：①完全成本加成定价法成本利润率定价：销售收入－全部成本费用－销售收入×适用税率=全部成本费用×成本利润率得出：单位销售价格=单位成本×（1+成本利润率）/（1－适用税率）销售利润率定价：销售收入－完全成本－销售收入×适用税率= 销售收入×销售利润率得出：单位销售价格=单位成本/（1－销售利润率－适用税率）②保本定价法（盈亏平衡法）令利润=0可得出。