金融工程应用

2．个人完成：谈谈你对金融工程在投资策略、风险管理、产品设计等的应用的理解，

以及你未来的金融工程的学习计划。（50分）

金融工程是20世纪80年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科。1998年，美

国金融学教授费纳蒂首次给了金融工程的正式定义：金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决方法。

概括来说，金融工程学是一门以数学、经济学、金融学和计算机学为基础，以服务于制度创新、金融创新、风险分解、风险转移等为目的，根据现代金融学理论，借助于信息技术和工程方法，设计和开发新型金融产品，创造性地解决金融问题的交叉学科。

（一）、浅谈金融工程在投资策略、风险管理、产品设计等的应用

1、金融工程在投资策略方面的应用

投资策略，即是对投资资产根据不同需求和风险承受能力进行的安排、配制，包括选择股票、债券、商品期货及不动产品种、配制投资资产比例、安排投资周期等内容。

投资决策的重要阶段是对投资项目进行价值评估。投资项目本身所具有的风险和不确定性，让很大一部分人在进行评估的过程中，仅依靠投资专家的直觉和市场经验，那么评估的结果会具有片面性。

进行投资策略的关键所在是如何从模拟投资策略进行预测，并测出其价值范围，而金融工程对投资项目立项，筛选方案，分析研究，具有辅助研究意义。

金融工程的基本金融学理论主要是指现代金融理论，包括投资组合理论、MM理论、衍生产品定价理论、资本资产定价理论以及金融风险管理理论等。

其中，投资组合理论是20世纪50年代初期，由哈里·马柯维茨（H.Markowitz）提出的，首次将数量工具引入金融研究，被认为是现代金融的发端。均值一方差模型是投资组合理论的第一个数量模型，其主要思想是借助于概率论中的方差作为风险度量方法，刻画投资组合资产收益的波动性，建立了均值方差投资组合模型，用运筹学的计算方法求解模型，得到最优投资组合资产的投资比例。

这些理论，奠定了现代投资学的基础，为“不要将所有的鸡蛋放入同一个篮子”的分散化投资理念提供了有力的理论支撑，为防范系统风险提供了科学依据。

2、金融工程在风险管理方面的应用

风险是在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度，包括战略风险、财务风险、市场风险、管理风险和经营风险等。发现和了解组织中风险的各个方面，通过付诸明智的行动帮助组织实现战略目标，减少失败的可能并降低不确定性对经营成果影响的整个过程。

风险控制是投资管理的重要组成部分，有效防范和化解投资风险是切实保护投资者利益、维护自身合法权益的重要举措。

金融工程在风险管理方面的应用具有重要意义。市场千变万化，决策者可以助风险管理信息系统准确的发现风险并及时协调风险管理活动，并根据风险控制的有效报告制定计划，组织未来的活动，以此保证项目阶段目标最大程度的实现。

投资者可以通过一系列的操作，例如，套期保值，利率互换，货币互换等，达到消除风险的目的。

这就是金融工程的魅力所在了！

3、金融工程在产品设计方面的应用

金融工程是新型金融产品（包括金融工具和金融服务）和新型金融技术的设计、开发与实施，是利用金融技术和其他科学技术创造性地解决金融问题。相应地，金融工程学是关于金融创新产品或金融产品组合及其程序的设计、开发和运用，并对解决金融问题的创造性方法进行程式化的科学。

美国金融工程学专家劳伦斯.格里茨博士从管理和规避风险出发，认为：“首先，为了

更好地管理金融风险，金融市场的波动日益要求更加有效的金融新产品的出现；其次，当前的科技水平也使得金融机构能够创造新的产品对其进行定价和规避金融风险。

金融工程的精髓在于运用多科知识在工程技术下的金融创新与创造。金融创新容易理解，除了金融制度创新（这里不涉及），主要是指金融产品创新、主体就是以“四期”——远期（forward）、期货（futures）、期权（options）和调期（swaps，亦译为“互换”）为主的金融衍生工具，以及抵押担保工具、零息票债券等等。创造则不是很好把握，因为它与创新往往难以截然分开。

不过，在金融工程中，创新，如前所述，主要指的是创造出此前没有的新的金融产品或工具，而创造则通常是指交易中方式方法的新用，包括金融工程师将已有的交易方式设计用于此前未曾运用此种方式进行交易的金融产品上来，这就是创造，像把实物商品的期货交易方式用于金融产品就很有代表性；也包括对金融工具和交易方式进行新的配组进行程式化交易以达到特定目的，这在金融工程的创造中可能更常见。

终上所述，金融工程在投资策略、风险管理、产品设计等的应用具有十分重要的作用。

（二）、未来金融工程的学习计划

随着经济社会的飞速发展，我发现，以我现有的知识水平，已跟不上金融行业的要求。必须脚踏实地的抓好自己的学习，通过自主学习来满足现代社会的需要，全面提高自身素质。

金融工程是一门很实用的学科，在金融领域具有举足轻重的地位，为此，本人特制订个人学习计划：

1、学习目标：

为了进一步丰富自己的专业知识、提高素质修养，现结合自身实际情况，我对自己工作、学习制订以下规划：

一、加强学习，掌握正确的学习方法。了解熟悉金融操作方面的相关软件，明确基本规律和基本方法，并进行实践。所掌握的理论转变成操作的实际能力。

二、跟上老师的步伐，认真学习领会新课标，做到不懂就问，不耻下问，虚心向老

师请教。

三、在课后，多复习学过的知识，温故而知新！加强自身素质的提高，多看理论书籍、写读书笔记、及时完成老师布置的作业.

2、具体方案:

一、充分利用学校订购的教学刊物进行研究，寻求好的方法以提高学习水平。在学习，过程中记下自己的观点和看法，写出反思和随笔，记录自己每一天点点滴滴的收获与体会。

二、充分发挥网上资源共享的优势，经常上网学习，在了解别人的教学方法的同时，不断交流自己的体会，改进自己的教学方法。

三、按照老师提出的读书指导意见，认真学习，做到边读书，边反思。

四、理论与实践工作相结合，实践与所学相互印证，每读完一本书，学会一门软件操作，写好一篇有质量的读后感，形成自己的成果。