1 公司财务管理概论
财务管理概论
二、货币时间价值的计算
(四) 预付年金终值与现值 1、预付年金终值
0 1 2 3 4
FV A(1 i ) A(1 i )2 A(1 i )3 A(1 i )n FV (1 i )[ A A(1 i ) ...... A(1 i )n1 ]
PV A[( P / A, i, n 1) 1]是预付年金现值系数
例：6年分期付款购物，每年初付200元， 设银行利率为10%，该项分期付款相当 于一次现金支付的购价是多少？`
二、货币时间价值的计算
(五) 递延年金
0 1 2 3 4
0
1
2
3
4
二、货币时间价值的计算
(六) 永续年金
1 (1 i ) n PV A i n n 时 ，( 1 i) 0
二、财务预测的步骤 1、销售预测 起点 2、估计需要的资产 3、估计收入、费用和保留盈余 4、估计所需融资 三、销售百分比法 1、先根据销售总额预计资产、负债和所有者权 益的总额，然后确定融资需求。 2、根据销售的增加额预计资产、负债和所有者 权益的增加额，然后确定融资需求。
例：ABC公司2004年资产负债表如下， 预计下年的销售额为4000万元，要求估 计所需融资额？(本年的销售额为3000万 元) （一）根据销售总额确定融资需求 （二）根据销售增加量确定融资需求
n
2400 1200 (1 8%)n
(1 8%)n 2 （F / P,8%, n) 2 查表可得：（F / P， 8%， 9） 1.999 所以，n
[例] 现有1200元，欲在19年后使其达到原来的 3倍，选择投资机会最低可接受的报酬率为多 少？
FV 1200 3 3600 3600 1200 (1 i )19 即（ 1 i） 3, ( F / P, i,19) 3
某公司财务管理概述
某公司财务管理概述某公司财务管理概述财务管理是一个企业内部重要的职能部门，它以管理资金、资产和财务活动为主要目标，通过有效地策划、监控和使用资金，实现公司的财务目标，为公司的长期发展提供支持。
本文将对某公司的财务管理进行概述。
一、财务管理的职能财务管理在某公司中扮演着至关重要的角色，它主要负责以下几个方面的工作：1. 资金筹集和投资规划：财务管理旨在通过各种方式筹集资金，包括发行股票、债券、贷款等，以及合理地配置和管理这些资金，以满足公司的各项经营活动需求。
2. 资本结构管理和财务安排：财务管理需要根据公司的经营状况和发展需要，制定合理的资本结构，包括股权和债权比例等，以及制定合理的资金运作策略，确保公司的财务安排和运营的稳健性。
3. 资源配置和绩效评估：财务管理应对公司的资源进行合理的配置，包括资产、负债和所有者权益等，并通过对财务报表的编制和分析，对公司的经营绩效进行评估，发现问题并提出改进建议。
4. 风险管理和控制：财务管理需要预测和识别风险，并制定相应的控制措施，以保护公司的利益。
同时，财务管理还需要对公司的财务风险进行监控和控制，确保公司能够有效应对市场的变化和不确定性。
二、财务管理的工作内容在某公司的财务管理中，主要包括以下几个方面的工作内容：1. 财务策划与预算管理：财务管理需要与公司的经营管理层一起制定财务策略和目标，并根据公司的战略规划，编制财务预算和计划，以明确公司的财务目标和经营方向。
2. 资金管理与运作：财务管理需要负责公司的资金管理和运作，包括资金的筹集、使用、监控和投资等。
它需要根据公司的资金需求，制定合理的资金运作策略，确保公司的资金流动性和收益性。
3. 财务报表与分析：财务管理需要编制和分析公司的财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表等，以及进行财务比率分析等，从而评估公司的财务状况、经营绩效和风险情况。
4. 资本和投资决策：财务管理需要根据公司的资金需求和投资机会，进行资本和投资决策，包括公司的资本结构管理、新项目的投资评估和融资方案的选择等，以实现公司的长期发展目标。
《财务管理概论》课件
企业应定期发布可持续发展报告，披 露企业在环境保护、社会责任等方面 的表现。财务管理需参与报告的编制 和审计，确保信息的真实性和完整性 。
金融科技在财务管理中的应用
人工智能与自动化
人工智能和自动化技术可以提高财务管理的效率和准确性，如自 动化记账、智能数据分析等。
大数据与云计算
大数据和云计算技术可以提供更全面的数据分析和预测能力，帮助 企业做出更准确的财务决策。
财务管理的目标
总结词
目的和宗旨
详细描述
财务管理的目标是实现企业价值最大化，通过合理配置和有效利用财务资源， 提高企业经济效益，实现企业可持续发展。
财务管理的环境
总结词
外部影响和内部条件
详细描述
财务管理的环境包括经济环境、法律环境、金融市场环境和内部条件等，这些因素对企业的财务管理活动产生重 要影响，需要企业根据实际情况进行适应和应对。
制定股利分配政策，包括股利支付率、股利 稳定性和增长性等，以满足股东期望并保持 企业稳定发展。
股票回购
回购公司股票以减少流通股数量，提高每股收益和 股价，但需考虑回购成本和对企业财务状况的影响 。
利润留存
将部分利润用于企业再投资，以扩大生产规 模、研发新产品或开拓新市场，促进企业可 持续发展。
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财务控制的要素
财务控制的要素包括控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通 、监控五个方面，这些要素相互关联、相互影响。
财务控制的实施
财务控制的实施需要从制度建设、组织架构、流程优化等方面入手， 建立完善的内部控制体系，确保企业财务活动的合法合规和准确性。
财务报告与审计
财务报告的概念
财务报告是企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文 件。
第一章 财务管理概论
上篇财务第一章财务管理概论第一节财务管理的概念与内容一、财务管理的概念企业财务是指企业在生产经营过程中关于资金收支方面的事务。
财务管理的本质是价值管理。
二、财务管理的内容三、财务管理的环节1.财务预测与预算①财务预测财务预测是根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动作出较为具体的预计和测算过程。
财务预测的方法主要有定性预测和定量预测两类。
②财务计划与预算财务计划是根据企业整体战略目标和规划，结合财务预测的结果，对财务活动进行规划，并以指标形式落实到每一计划期间的过程。
财务预算是根据财务战略、财务计划和各种预测信息，确定预算期内各种预算指标的过程。
它是财务战略的具体化，是财务计划的分解和落实。
2.财务决策和控制①财务决策是指按照财务战略目标的总体要求，利用专门的方法对各种备选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的过程。
财务决策是财务管理的核心。
②财务控制财务控制是指利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标的过程。
财务控制的方法通常包括前馈控制、过程控制和反馈控制三种。
财务控制措施一般包括预算控制、运营分析控制和绩效考评控制等。
3.分析与评价①财务分析财务分析是指根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业财务状况、经营成果以及未来趋势的过程。
财务分析的方法通常有比较分析法、比率分析法和综合分析法。
②财务评价财务评价是指将报告期实际完成数与规定的考核指标进行对比，确定有关责任单位和个人完成任务的过程。
财务评价的形式常见的有绝对指标、相对指标、完成百分比考核和综合评价考核。
第二节财务管理目标财务管理目标又称理财目标，是企业进行财务管理活动所要达到的目的和评价企业财务活动是否科学、合理的标准，它决定着财务管理的基本方向。
本章讲了三种目标：利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化。
1.利润最大化每股收益最大化---利润最大化的另一表现方式2.股东财富最大化3.企业价值最大化【例题·单选题】与利润最大化目标相比，以每股收益最大化作为企业财务管理的目标，其优点在于（）。
第一章 财务管理概论
二、编制财务计划
财务计划是以货币形式综合反映计划其进行经 营活动所需要的资金数额和来源，资金的使用和耗费， 预计收入和财务成果的指标体系。 它包括以下内容： 资金筹集计划、流动资金运用及周转计划、固 定资产增减变动及折旧计划、营业收入计划、利润及 利润分配计划等。
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三、实行财务控制
财务控制是指在财务活动中以财务计划指标、 各项消耗定额和费用开支标准为依据，对资金的收支、 结算、占用和耗费等，进行日常监督和调节，以保证 财务计划指标的实现。 （一）财务控制的一般程序 1.制定控制标准 2.制定控制方法
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“利润最大化”理论为什么会广为流传？ ⑴ 通俗易懂，利润额直观、明确，容易 计算，便于分解落实，大多数职工都能理解， 不需要高深的知识。 ⑵ 符合企业作为经济“动物”，追逐利 润的本性。利润最大化对于企业投资者、债 权人、经营者和职工都是有利的。
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利润最大化的缺陷
⑴没有考虑资金（利润）的时间价值。 通常情况下，比如一年以内，我们可以忽 略资金的时间价值，但是超过一年了呢？？
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四、财务分析
财务分析是根据财务的有关历史资料，并运用 特定的方法，对企业财务活动过程及其结果进行分 析和评价的一种技术方法。 财务分析的主要方法有： 比较分析法、比率分析法、因素分析法、平衡 分析法等，以及杜邦指标体系分析法和沃尔指标平 分法等西方综合分析方法。
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五、开展财务检查
1.定义：财务检查是根据国家有关法令、制度的规 定，对企业财务活动的合法性和有效性进行审查， 以揭示企业经营活动中存在的问题并及时采取措施 予以纠正和处理的过程。 2.分类： （1）内部检查：企业内部独立于被审查部门的专业 审计人员进行的审查。 （2）外部检查：国家有关部门和会计师事务所等社 会公证组织进行的检查。 29
公司财务管最新理概论
第一章 财务管理概论一、财务管理的目标（一）公司财务管理的总目标公司财务管理的目标，是在满足其他利益集团合法利益请求并履行社会责任的基础上，追求原有股东价值的最大化。
价值的计算公式为()V C r ft =+∑1这说明，在没有购并行为发生的情况下，决定公司价值大小有两个因素，一是公司每年创造的净现金流量的大小，主要是利润、折旧、摊销费等；净现金流量越大，公司价值就越大；二是公司资产所承受的风险的大小，风险越高，所要求的收益率就越大，公司价值也就越小。
例如，甲公司公司和乙公司每年创造的净现金流量相同，都是1000万元，但甲公司资产所承受的风险比乙公司高，甲公司资产所要求的收益率为20%，而乙公司资产所要求的收益率仅为10%。
这样，乙公司的价值就是甲公司价值的2倍。
表现在公司股票上，尽管甲和乙公司每股税后利润相同，但乙公司股票价格是甲公司股票价格的2倍。
随着财务管理理论的进展，经济附加值（EV A ）正逐渐被学者们重视，也不断被公司贯彻到具体的业务中。
C k EBIT EVA w ⋅--=)1(税率经济附加值（EV A ）的作用是，为公司股东财富建立一个更为客观的评价标准，也为公司管理层的管理业绩建立更准确的尺度。
我国的民营公司，福建亲亲集团在香港专家的帮助下，基于EV A建立了评价体系。
（二）公司财务管理的具体目标财务管理的总目标可以细化为三个具体目标。
公司的现金流量尽管由税后利润、折旧、摊销、应收帐款变化值、存货变化值等构成，但从长远来看，公司现金流量还主要是由税后利润来构成。
因此，税后利润的多少，在很大程度上决定了公司的价值。
由于体现股东价值的重要指标是权益资本收益率，而影响权益资本收益率的因素包括毛利率、资产周转率、杠杆倍数等，即ROE=税后利润/权益资本=（1-T）税前利润/权益资本=（1-T）税前利润/销售收入*销售收入/权益资本=（1-T）税前利润/销售收入*销售收入/总资产*总资产/权益资本=（1-T）毛利率*资产周转率*财务杠杆因此，从现金流量的角度，财务管理的总目标可以细划为收益目标、效率目标、安全目标。
财务管理概论
财务管理概论财务管理的主要内容包括财务分析与预测、资金调度与运营、投资与融资决策、成本管理、税务筹划和财务风险管理等方面。
通过财务管理，企业可以有效地控制各项成本，提高资金利用率，做出科学的投资决策，确保企业的盈利和资产保值增值。
在进行财务管理的过程中，企业需要依据财务管理的原则和理论，并结合实际情况，制定相应的财务管理制度和规范，确保企业财务活动的合法合规。
同时，企业还需要不断改进和完善财务管理体系，适应市场环境的变化，提高企业的抗风险能力和发展潜力。
总之，财务管理是企业管理中的一个重要组成部分，财务管理的好坏直接影响着企业的发展和生存。
因此，企业需要高度重视财务管理的工作，加强财务管理团队建设，提高财务管理水平，以实现企业整体目标的实现。
财务管理作为企业管理的核心之一，对企业的经营活动和发展战略具有重要的影响。
财务管理主要包括财务规划、资金管理、投资决策、融资等多个方面。
通过财务管理，企业可以更好地实施经营策略，提高资金使用效率，降低成本，最大限度地增加利润，实现企业的长期发展目标。
首先，一个成功的财务管理需要建立健全的财务规划体系。
财务规划是财务管理的起点，是企业财务管理的基石。
它包括了企业的财务目标、财务预算、资金规划等内容。
通过对企业未来经营活动的分析和预测，制定合理的财务预算，确立合理的财务目标，有利于企业明确自身的财务方向，对未来的发展做出科学规划。
其次，资金管理是财务管理的重要内容。
资金是企业的生命线，对于企业的日常运营、扩大规模、技术创新都起到至关重要的作用，因此，合理的资金管理成为了企业发展中的核心问题。
资金运营的目标是使企业的资金使用尽可能地高效，使流动资金、固定资产达到良好的平衡。
这涉及到资金的筹集、运作和储备等方面，必须通过精心的管理，确保企业的运营正常并保持稳健的发展。
投资决策是企业在财务管理中至关重要的一个方面。
企业的投资活动涉及到资金的投入、风险的承担等方面，需要做出慎重的决策。
企业财务管理(概论)第一节财务管理概述企业财务活动是企业生产经营
企业财务管理（概论）第一节财务管理概述企业财务活动是企业生产经营过程中资金运动的表现形式，它体现了企业与构成企业各个利益集团（主要包括资本所有者、债权人、职工、政府等）之间的经济关系。
这种经济关系称为企业的财务关系。
一、财务管理的主要内容企业财务理论的主要内容是长期投资决策、长期筹资决策与营运资金的管理。
投资决策是企业所有决策中最重要的一项决策。
因为投资决策决定了企业资金的运用方向，从而决定了企业未来的收益状况。
如果投资决策发生失误，将造成全局性的不良后果。
因此企业决策人员和财务管理人员在进行投资决策时必须谨慎从事，尤其是在投资具有较大不确定性时更需要运用专业分析技术，综合考虑收益和风险之间的关系，使二者达到一个均衡，最终实现股东财务最大化的目标。
要投资，必须要有充足的资金来源。
对于具体的企业而言，融资可以选择内源融资和外源融资，但是建立在企业积累基础上的内源融资往往不能满足企业的全部投资需求，因此，企业需要进行外源融资。
外源融资的来源多种多样，企业可以利用权益资本所有者的资本投入，也可以向债权人（如银行）的借款，还可以利用资本市场公开发行股票或债券筹措资金。
一般来讲，企业进行长期融资首先要考虑的问题是选择股权还是债权融资，以及二者的比例关系如何。
这其实就是公司的资本结构，这是公司财务管理和相关研究中的一个基本问题。
资本结构直接影响公司的融资成本和财务安全性，有着重要的意义。
公司长期融资决策要解决的第二个问题是长期资金和短期资金的搭配。
一般来说，长期资金的成本要高于短期资金，但其安全性要高于短期资金。
因此，企业在进行筹资决策的时候，必须妥善考虑长短期资金的比例，一方面尽量降低企业的资本成本，一方面又要股权企业资金使用的稳定与安全。
企业长期融资决策要解决的第三个问题是具体筹资工具的选择。
随着资本市场的日益发达，各种各样的金融工具层出不穷，这些金融工具的出现，极大的扩张了企业的融资空间和融资自由度，使得企业可以根据自身条件和筹资环境的变化，最优化筹资行为。
财务管理概论(ppt 67页)
♥ 说明：比较科学合理的目标
不足：对于非股份制企业以及非上市公司，市场难以对企业 价值做出直接评价，从而造成这些企业无法制定财务管理的 企业价值目标； 股票市价的波动有时与公司实际财务状况不一致，有非正常 的影响因素。
营业利润和 投资收益
利润 总额
分配 缴纳所得税 税后利润
分 弥补亏损、计提盈余公
配
积、向投资者分配利润、 留存收益
⒊三者关系：
既各自独立，又有其内在必然联系。 是相互联系、相互依存的三个方面。
（二）财务关系
♣ 含义： 企业在组织财务活动过程中与 有关各方所发生的经济利益关系
就是财务关系。 ♣ 构成：
是指企业为 满足对资金 的需要筹措 资金的过程
（2） 资金投入和
企业财务活动的种类 购置机器设备等劳动资料
使用
购置材料等劳动对象
是指资金 进入企业 后的运用
形态
支付劳动报酬等其他费用 对外投资 偿还债务
企业财务活动的种类
（3）
资金的收 回和分配
收入的 销售收入、 分配 取得 投资收益
补偿生产耗费 缴纳流转税 实现营业利润
企业财务管理的综合要求
一、财务管理的目标
（一）企业目标
企业理财目标取决于企业目标，是企业目标的 具体化。
企业目标及对财务管理的要求： ♥ 生存目标（力求保持以收抵支和偿还到期债务的能
力，减少破产的风险）
♥ 发展目标（筹集企业发展所需资金） ♥ 获利目标（通过合理、有效的使用资金使企业获
利）。
（二）财务管理的目标
第一章财务管理概论
2.利率的种类
（2）按利率与市场资金供求情况的关系，分为固定 利率和浮动利率 浮动利率是指在借贷期内可以调整的利率。在通 货膨胀条件下采用浮动利率，可使债权人减少损 失。 固定利率是指在借贷期内固定不变的利率。受通 货膨胀的影响，实行固定利率会使债权人利益受 到损害。
2.利率的种类
（3）按利率形成机制不同，分为市场利率 和法定利率 市场利率是指根据市场上的供求关系， 随着市场而自由变动的利率。 法定利率是指由政府金融管理部门或者 中央银行确定的利率。
第三节 财务管理的环境
一、财务管理环境的概念 财务管理环境是对企业财务活动和财务 管理产生影响作用的企业内外各种条件 的统称。 主要的环境有三个：经济环境、法律环 境和金融环境。
二、经济环境
经济环境包括经济周期、经济发展水平和 经济政策等。 1.经济周期 2.经济发展水平 3.经济政策
三、法律环境
（二）资本利润率最大化
无论是资本利润率还是每股利润，都反 映了利润与投入资本的对比，反映了投 资利润率。它把第一个目标利润最大化 的第四个缺点克服了。 资本利润率＝利润÷投入资本 优点：能够反映投入与产出之间的关系
（二）资本利润率最大化
缺点： 1.没有考虑资金的时间价值 2.没有考虑风险因素 3.可能导致企业的短期行为
四、金融环境
（二）金融工具 基本特征主要表现为：期限性、流动性、 风险性和收益性。 风险性和收益性跟期限的长短和流动性 的强弱有关。风险和收益往往是同方向 变化。但是，风险和收益与流动性反方 向变化，与期限性长短同方向变化。
（三）金融市场
1.金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇 和金融衍生品买卖以及同业之间进行的货 币借贷的场所。 2.金融市场的种类
第一章 财务管理概论
1第一章 财务管理概论第一节 财务管理概念与內容一、财务管理概念企业财务是指企业在生产经营过程中关于资金收支方面的事务。
企业在再生产过程中,从货币资金形态出发经过若干阶段,依次转换其形态,又回到货币形态,这一过程称为资金运动过程,也称为财务活动过程。
企业的生产经营过程伴随着资金的循环过程。
这种资金的循环在时间上有继起性、集、资金的投放与使用、资金的收回与分配等内容,资金只有不断地循环,才能在周转过程中实现价值的增值。
企业财务管理是以价值增值为目标,围绕企业各项财务活动而展开的决策、控制和评价的过程。
财务管理涉及企业管理的所有方面,它具有综合性,理活动,是事中管理活动;评价则是一种事后管理活动。
在财务管理过程中,一切管理活动都离不开价值判断、价值控制与绩效评价,因此,价值属性是财务管理的最主要特征,它有别于企业的其他管理活动,如生产管理、人事管理等。
同时,在财务管理过程中,由于介入了人的因素,对被管理对象所涉及的人的行为控制,也就成为财务管理与制度建设主要内容之一。
因此,从这个意义上说,财务管理既是价值管理,又是行为管理。
二、财务管理内容 企业的资金循环可以分为资金的筹集、资金的投放与使用、资金的收回与分配等内容,因此,财务管理主要包括筹资管理、投资管理、营运资金管理、股利分配管理四个方面的内容。
(一)筹资管理企业的生存和发展离不开资金,筹集资金是企业资金运动的前提,也是企业资金运动的起点。
企业资金按投资者权益的不同可分为债务资金和股权资本,债务资金包括流动负债和非流动负债,其所有权属于企业债权人;股权资本包括所有者投入企业的资本金和企业在生产经营活动中形成的资本公积、盈余公积和未分配利润,其所有权属于企业所有者。
企业资金按企业占用时间长短可分为长期资本和短期资金,长期资本包括权益资本和非流动负债，短期资金是指企业的流动负债。
在市场经济条件下,企业可以依法采取吸收直接投资、发行股票等方式筹集权益资本;通过银行借款、发行债券等方式筹集债务资金。
财务管理概论(PPT 65页)
二、财务预测
（三）财务预测的一般步骤 1.明确预测对象和要求； 2.搜集和整理资料； 3.运用预测方法进行预测。
（四）财务预测的方法 1.定性预测 2.定量预测
三、财务计划
（一）什么是财务计划 财务计划是财务预测所确定的经营目标的系统化和
具体化，又是控制财务收支活动、分析和检查生产经营 成果的依据。 （二）财务计划的程序 （三）财务计划的编制方式 1.固定计划； 2.弹性计划； 3.滚动计划； 4.零基计划。
（四）公司制企业 1.公司制企业是指依据公司法登记设立的营利性法人组 织。 2.公司制企业具有以下的优点：
（1）由于股份代表着公司的所有权，因此所有权可以 通过股份随时转让给新的所有者。
（2）公司具有无限的存续期。由于公司与它的所有者 是相互独立的，因此某个所有者的死亡或撤出股份在法 律上并不影响公司的存在。
定的目标。 2.由于上市企业大都相互参股，其目的在于控股或稳
定购销关系，或者说，法人股东似乎并不把股价最大化 作为其财务管理追求的唯一目标。
3.“股东财富最大化”是企业所有者所希望实现的利 益目标，而对其他利益相关者的利益重视不够。
四、公司价值最大化
（一）公司价值 是指把公司推向市场而具有的价值，即把公司作为
上，发现财务活动的客观规律，并据此推断财务活动的 未来状况和发展趋势。 （二）财务预测的分类：
1. 按预测对象分为筹资预测、投资预测、成本预测、 收入预测和利润预测；
2.按性质分为定性预测和定量预测； 3.按预测时间跨度分为长期预测、中期预测和短期 预测； 4.按预测值多寡分为单项预测和多项预测； 5.按预测态势分为静态预测和动态预测。
五、财务分析
（二）财务分析的一般目的： 评价过去的经营业绩；衡量现在的财务状况；预
财务管理概论ppt课件
财务管理是企业管理的重要组 成部分，对企业的发展具有至 关重要的作用。
财务管理的目标
财务管理的主要目标是实现企业价值 的最大化。
为了实现这一目标，财务管理需要制 定合理的财务战略，进行有效的财务 决策，并加强财务控制和监督。
企业价值最大化要求企业在财务管理 中注重长期稳定的发展，强调风险与 报酬的均衡，并关心企业相关利益者 的利益。
03
CATALOGUE
财务管理工具与技术
财务预测
总结词
财务预测是财务管理的重要环节，它基于历史数据和市场趋势，对未来的财务 状况进行预测。
详细描述
财务预测的目的是为企业决策提供依据，帮助企业提前做好资金安排和规划。 预测方法包括定性预测和定量预测，如时间序列分析、回归分析等统计方法。
财务计划
总结词
财务计划是企业在一定时期内制定的 财务目标及实现路径，是企业整体战 略规划的重要组成部分。
详细描述
财务计划包括预算的编制、执行和控 制三个环节，是企业进行财务管理的 重要依据。通过财务计划，企业可以 合理安排资金流向，优化资源配置， 提高经济效益。
财务决策
总结词
财务决策是在多个可行方案中选取最优方案的过程，涉及到企业资金筹措、投资、营运等各个方面。
资本成本是财务管理中一个重要的概念，它影响着企 业的投资决策、筹资决策和股利分配政策等方面。企 业在进行投资决策时，应将项目的收益率与资本成本 进行比较，只有当项目的收益率高于资本成本时，才 应考虑投资；在进行筹资决策时，企业应选择资本成 本最低的筹资方式；在进行股利分配政策时，企业应 权衡股利支付率和资本成本之间的关系，以制定出合 理的股利政策。
利用企业内部的资金， 如留存收益、折旧等。
外部筹资
公司财务管理概论
证券商注释 通过证券商进行资本的间接交换，属直接融资方式。证券商的作用：帮助企业设计债券；可回收债券；可转换债券。最典型的是证券公司，如：华夏、南方、国泰君安、大鹏、申银万国等证券公司，还有信托投资公司、投资行、证券营业部。 金融机构注释 主要为银行，属间接融资方式。 政策性银行（中国农业发展行，中国开发行，中 国进出口行） 中国人民银行 商业银行 非银行金融机构（信用社，保险公司， 养老基金组织）
*
从本质上说就是企业再生产过程中的资金运动。企业资金的运动过程：
一．现代企业的财务活动
资金的筹集（负债、所有者权益）
资金的投放与使用（何项目？何时得利？得多少利？）
资金收入与分配。
*
二．现代企业的财务关系
01
企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。企业
02
—所有者：经营权与所有权关系
国有商业银行（工行，农行，中行，建行，
投资行。总部在北京。）
股份制商业银行（交行:上海，光大银行）
商业银行
区域性商业银行（广东发展行，福建兴业行，
深圳 行，蛇口招商行）
合作性银行（中国城市合作行，中国农村合作行
财务管理 财务活动 财务关系
思 考 题
现代企业的财务活动有哪些？
*
一、综合目标
每股盈余最大化 ：税后利润扣除优先 股利后与流通在外的普通股数的比值最大。 没有考虑利润取得的时间。 没有考虑风险问题。 考虑了所获利润和投入资本额的比例关系。 利润概念清楚。
*
一、综合目标
公司价值最大化：指公司通过合理经营，采用最优的财务政策，在考虑资金的时间价值和投资风险的情况下不断增加公司财富，使公司价值达到最大。
所得税
税后利润
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第一章公司财务管理概论
一、单项选择题
1.下列说法不正确的是（）。
A.金融资产按其收益的特征分为固定收益证券、权益证券和衍生证券
B.固定收益证券是能够提供固定现金流的证券
C.权益证券的收益与发行人的财务状况相关程度高
D.衍生证券是公司进行套期保值或者转移风险的工具
2.下列各项中属于外部的利益相关者的是（）。
A.经营者
B.供应商
C.股东
D.债权人
3.股东和管理者之间的冲突主要源于（）。
A.监督方式
B.激励方式
C.财富转移
D.控制权和所有权的分离
4.下列有关财务管理的内容的说法中，不正确的是（）。
A.营运资本管理包括营运资本投资管理和营运资本筹资管理
B.长期投资的直接目的是获取经营活动所需的实物资源
C.财务管理的内容分为长期投资、长期筹资和股利分配
D.长期投资是指公司对经营性长期资产的直接投资
5.下列说法不正确的是（）。
A.货币市场的主要功能是保持金融资产的流动性
B.资本市场的主要功能是进行长期资金的融通
C.一级市场是二级市场的基础，二级市场是一级市场存在和发展的重要条件之一
D.按照证券的资金来源不同，金融市场分为债务市场和股权市场
6.下列关于金融市场的说法不正确的是（）。
A.金融市场上买卖双方的相互作用决定了交易资产的价格
B.金融市场为政府实施宏观经济的直接调控提供了条件
C.金融市场减少了交易的搜寻和信息成本
D.金融市场为投资者出售金融资产提供了一种机制
7.下列关于财务目标与经营者的说法不正确的是（）。
A.经营者的目标是增加报酬、增加闲暇时间、避免风险
B.经营者对股东目标的背离表现为道德风险和逆向选择
C.防止经营者背离股东目标的方式有监督、激励
D.激励是解决股东与经营者矛盾的最佳方法
8.关于长期投资，下列说法不正确的是（）。
A.公司的债权人和股东在投资以后继续控制实物资产，因此可以直接控制投资回报
B.经营资产投资分析方法的核心是净现值原理，证券投资分析方法的核心是投资组合原理
C.公司对于子公司的股权投资是经营性投资，目的是控制期经营，而不是期待再出售收益
D.长期投资现金流量的计划和管理过程，称为资本预算
9.ABC公司是一家上市公司，2012年年初公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将股东财富最大化作为财务管理目标，下列理由中难以成立的是（）。
A.股东财富最大化目标考虑了风险因素
B.股东财富最大化目标在一定程度上能避免企业短期行为
C.股价能完全准确反映企业财务管理状况
D.股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩
10.下列应对通货膨胀风险的各种策略中，错误的是（）。
A.进行长期投资
B.签订长期购货合同
C.取得长期借款
D.签订长期销货合同
11.下列关于利益冲突协调的说法正确的是（）。
A.所有者与经营者的利益冲突的解决方式是收回借款、解聘和接收
B.协调相关者的利益冲突，需要把握的原则是：尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡
C.企业被其他企业强行吞并，是一种解决所有者和债权人的利益冲突的方式
D.所有者和债权人的利益冲突的解决方式是激励和规定借债信用条件
12.ABC公司在2013年年初拟将企业价值最大化作为财务管理目标，下列理由中难以成立的是（）。
A.企业价值最大化目标考虑了取得报酬的时间
B.企业价值最大化目标考虑了风险与报酬的关系
C.企业价值最大化目标将企业短期的发展和持续的获利能力放在首位
D.企业价值最大化目标用价值代替价格，避免了过多外界市场因素的干扰
13.财务管理体制的核心问题是（）。
A.财务管理
B.如何配置财务管理权限
C.财务制度
D.产权管理
14.下列各项中，不属于货币市场主要特点的是（）。
A.期限短，最长不超过一年
B.流动性强
C.交易目的是解决短期资金周转
D.收益较高但风险也较大
15.在经济复苏时期，企业不应采取的财务管理策略是（）。
A.实行长期租赁
B.增加劳动力
C.开发新产品
D.停止长期采购
16.下列各项中，不能协调所有者与债权人之间矛盾的方式是( )
A.市场对公司强行接收或吞并.
B.债权人通过合同实施限制性借款
C.债权人停止借款.
D.债权人收回借款
17.以下各项中，不属于财务决策中经验判断法的是（）。
A.淘汰法
B.排队法
C.数学微分法
D.归类法
18.下列说法不正确的是（）。
A.金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具
B.金融市场按期限分为短期金融市场和长期金融市场，即货币市场和资本市场
C.金融市场按功能分为发行市场和流通市场
D.资本市场所交易的金融工具有较强的货币性
19.下列各项中，能够用于协调企业所有者和企业债权人矛盾的方法是（）。
A.限制性借款
B.解聘
C.股票期权
D.绩效股
20.在下列各项中，不属于企业财务管理的金融环境内容的是（）。
A.金融市场
B.金融机构
C.金融工具
D.企业财务通则
二、多项选择题
1.债权人为了防止其利益被伤害，除了寻求立法保护外，通常采取的措施有（）。
A.在借款合同中加入限制性条款
B.不再提供新的借款或提前收回借款
C.破产时优先接管
D.规定借款用途
2.金融资产与实物资产相比，具有的特点有（）。
A.人为的期限性
B.人为的可分性
C.公允价值不变性
D.流动性
3.下列关于股票的说法正确的有（）。
A.股票属于资本市场工具
B.场外市场中包括股票交易市场
C.股票投资的风险比债务工具大
D.股票属于货币市场工具
4.下列各项中，属于广义的利益相关者的有（）。
A.股东
B.债权人
C.供应商
D.企业所在社区
5.下列各项中，属于金融市场的附带功能的有（）。
A.资金融通功能
B.风险分配功能
C.调解经济功能
D.价格发现功能
6.下列各财务管理目标中，考虑了风险因素的有（）。
A.利润最大化
B.股东财富最大化
C.企业价值最大化
D.相关者利益最大化
7.集权与分权相结合型财务管理体制将企业内重大决策权集中于企业总部，而赋予各所属单位自主经营权。
下列关于该体制的说法中，正确的有（）。
A.该体制应该集中制度制定权，筹资、融资权，固定资产购置权，财务机构设置权等
B.该体制的实质是分权下的集权，各所属单位对日常经营活动具有较大的自主权
C.该体制的核心内容是企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派
D.该体制应该分散经营自主权、人员管理权、业务定价权、费用开支审批权
8.下列关于财务管理环境的说法中，不正确的有（）。
A.资本市场以资本为交易对象
B.货币市场的主要功能是调节短期资金融通，交易目的是解决短期资金周转
C.股票流通市场包括交易所市场和场外交易市场两部分
D.资本市场主要包括短期债券市场、股票市场和融资租赁市场等
9.在经济周期的不同阶段，企业应采用不同的财务管理战略。
下列说法中不正确的有（）。
A.在萧条阶段，应该停产不利产品
B.在衰退阶段，应该放弃次要利益
C.在萧条阶段和衰退阶段，都应该削减存货
D.在复苏阶段和繁荣阶段，都应该增加劳动力
10.法律环境对企业的影响是多方面的。
以下各选项中，属于法律环境影响范围的有（）。
A.企业组织形式
B.公司治理结构
C.投融资活动
D.收益分配
三、简答题
1.简述利率期限结构理论。
2.简述市场利率的决定因素。
爱莲说 .周敦颐
水陆草木之花，可爱者甚藩(fán)。
晋陶渊明独爱菊。
自李唐来，世人甚爱牡丹。
予独爱莲之出淤泥而不染，濯清涟而不妖，中通外直，不蔓不枝，香远益清，亭亭净植，可远观而不可亵玩焉。
予谓菊，花之隐逸者也；牡丹，花之富贵者也；莲，花之君子者也。
噫！菊之爱，陶后鲜有闻。
莲之爱，同予者何人？牡丹之爱，宜乎众矣！。