财务指标分析

财务指标

1、偿债能力指标：

资产负债率=负债总额/资产总额

分析：一般情况下，资产负债率越低越好，资产负债率越低，说明企业的偿债能力越强。一般上限不超过70%，但是也视企业行业情况而定，如商贸企业的资产负债率一般以不超过60%为宜，超过50%就要引起关注，在40%左右正常；生产型企业不超过70%为宜，在50%-60%为正常；房地产开发公司一般为70%以上，是由行业特点所决定。

流动比率=流动资产/流动负债

分析：一般认为2为最佳。也是视企业行业情况而定，商贸企业一般在2以上，生产型企业1-2也属正常。流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。

速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

分析：一般认为1为最佳。也是视企业行业情况而定，商贸企业一般在1以上，生产型企业0.5-1也属正常。速动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。

利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出

分析：利息保障倍数越高越高，越高说明企业对贷款利息的保障能力越强。

2、营运能力指标：

应收账款周转次数=营业收入/（上期应收账款余额+本期应收账款余额）÷2

分析：应收账款周转次数越高越好，越高反映企业回款质量越好，形成呆账的可能性就越小。

存货周转次数=营业成本/（上期存货余额+本期存货余额）÷2

分析：存货周转次数越高越好，越高反映企业产品销售越好，存货积压的可能性就越小，说明市场是卖方市场。

流动资产周转次数=营业收入/（上期流动资产总额+本期流动资产总额）÷2

分析：流动资产周转次数越高越好，越高反映企业流动资产转的越快，说明企业流动资产的使用效率越高。

总资产周转次数=营业收入/（上期总资产额+本期总资产额）÷2

分析：总资产周转次数越高越好，越高反映企业总资产转的越快，说明企业总资产的使用效率越高。

3、盈利能力指标：

销售毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入

销售净利率=净利润/营业收入

净资产收益率=净利润/所有者权益★所有者权益即净资产

总资产收益率=净利润/总资产

分析：一般而言，以上指标越高越好，越高说明企业的盈利能力越强，但是每个行业都有一个平均利润率，如果该企业的利润率远远超过或低于本行业平均利润率，则高可能是由营业外收入或其他业务收入引起，那么低则可能是成本太高或者费用太高或者走批量销售或者是企业的市场信誉度不高引起，若是成本或费用引起的则企业可通过合理控制成本和费用来提高利润率，若是市场信誉引起的则应注意企业的道德风险。

4、成长能力指标：

主营业务收入增长率=（本年业务收入-上年业务收入）/上年业务收入

净利润增长率=（本年净利润-上年净利润）/上年净利润

净资产增长率=（本年净资产-上年净资产）/上年净资产★净资产即所有者权益

总资产增长率=（本年资产总额-上年资产总额）/上年资产总额

分析：一般而言，以上指标越高越好，越高说明企业成长能力越好，如果企业的以上指标为正数，且出现了较大的增长，那说明企业目前正处于扩张期，属于成长型企业；若企业以上指标接近零，或者变化不大，说明企业目前处于稳定发展阶段，属于成熟型企业；若企业以上指标出现负数，则说明企业目前业绩出现下滑，如果不是遇到较强的行业冲击或金融危机等大环境的影响，则企业属于衰退型企业。

5、流动比率指标：

现金流动负债比=经营活动产生的现金流量净额/流动负债

现金债务总额比=经营活动产生的现金流量净额/负债总额

分析：如果大于1则说明经营活动产生的现金流净额足以支付流动负债或总负债，对贷款有一定的保障能力；如果小于1则说明经营活动产生的现金净额不足以支付流动负债或总负债，贷款存在一定的风险，但也不能一概而论，因为现金流毕竟只是一个时点数而非时期数，故需要综合考虑企业的各项指标来判断。

现金销售比率=经营活动产生的现金流量净额/销售商品、提供劳务收到的现金

分析：一般大于1为宜，说明企业收现能力较好。

运营指数=经营活动产生的现金流量净额/（净利润+计提的资产减值准备+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销+待摊费用减少+预提费用增加+处置固定资产、无形资产、其他长期资产的损失+固定资产报废损失+财务费用+投资损失）