外汇市场行情分析报告(共 55张PPT)
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外汇交易技术分析PPT课件
通道被定义为与相应向下趋势线平行的向上趋势线。两条线 可表示价格向上、向下或者水平的走廊。支持趋势线连接点 的通道的常见属性应位于其反向线条的两连接点之间。
完版课件
8
完整版课件
9
K线图（阴阳烛）浅析
K线又叫阴阳烛，发源于日本米市场买卖记录。每一个K线均记录 着四项资料—开盘价、最高价、最低价及收盘价，以开盘价及收 盘价作成长方图形，幷以红色表示开盘价低于收盘价的状况，称 为收红，则显示买方的推升力道较强。以黑色长方图形表示开盘 价高于收盘价的状况，称为收黑，表示卖方力道较强，将价格向 下拉。红色或黑色的部分称为身体。在实体下方的线是由开／收 盘价向下延伸至最低价，显示盘中的最低价位，称为下影线。因 为下影线是买方将价格由低处向上推升的痕迹(价格没有收在最低, 意味在该处买方势力强于卖方)，因此下影线具有买方力道的意味。 同理，在实体上方的线显示盘中的最高价位，称为上影线，具有 卖方力道的意味存在。此处所用的开盘、最高、最低、收盘价位， 并不限于日价格，时间大小可以任意选择，最高/低价指该期间内 所发生的最高/低价位，而开盘完整价版是课件指该期间首日的开盘价，收1盘0 价则为该期间最后一日的收盘价位。
❖ 技术指标的作用主要有两点：
❖ 1、通过分析技术指标可以在走势形态上没有明显 反转时，就提前发出反转的信号。
❖ 2、在依据形态理论判断走势反转或者持续时，技 术指标可以起到印证的作用。
完整版课件
42
技术指标分析
❖ 技术指标的运用技巧可以细分为7个要素： ❖ 1、指标的背离：指标的走向与价格走向不一致，这时应多
一旦这些水准被打破，它们就会趋向于成为反向障碍。因此， 在涨势市场中，被打破的阻力水准可能成为对向上趋势的支 撑；然而在跌势市场中，一旦支撑水准被打破，它就会转变 成阻力。
当前外汇收支及资本流动形势简介PPT精品文档29页
从债务类型看，与贸易融资有关的远期信用证和海外代付以及 非居民存款（NRA账户）成为增长最快的债务类型。
国内外汇贷款：外币贷存比180%
年末，金融机构外币贷款余额为4534亿美元，同比增长19.5%， 比年初增加740亿美元。第一季度外汇贷款增加288亿美元； 第二季度仅增加30亿美元；第三季度增加109亿美元；第四季 度增加313亿美元。
◦ 全年实现国内生产总值（GDP）39.8万亿元，同比增长 10.3%。
◦ 2019年第一季度GDP增速同比为11.9%，第二季度GDP增 速降至同比10.3%，第三季度为9.6%，第四季度为9.8%。
2019年全年新增贷款7.95万亿元，超全年7.5万亿元 的目标，同比少增1.65万亿。广义货币供应量（M2） 72.58万亿元，同比增长19.7%，增幅比上年末低8 个百分点
当前外汇收支及资本流动形势 简介
国家外汇管理局 资本项目司 郭松 2019.04
1
内容提纲
一、总体经济形势 二、外汇收支形势 （一）总体形势 （二）资本项目外汇收支形势 三、下一阶段外汇收支形势判断 四、外汇管理改革的总体思路
2
一、总体经济形势
3
一、总体经济形势
总体增长较快，但出现放缓迹象
◦ 2019年1月顺差64.5亿美元，同比减少53.5%；2 月逆差73亿美元，上次逆差是2019年的2月
5
进出口增长变化情况
6
二、外汇收支形势
（一）外汇收支总体形势 （二）资本项目外汇收支形势
7
（一）外汇收支总体形势
截至2019年末，国际收支总体保持“双顺差”，顺 差规模扩大。
◦ 经常项目顺差：全年为3054亿美元，同比增17%。四季度 为1021亿美元，同比增7%；三季度为1023亿美元，同比增 103%；上半年为1265亿美元，同比下降6%
国内外汇贷款：外币贷存比180%
年末，金融机构外币贷款余额为4534亿美元，同比增长19.5%， 比年初增加740亿美元。第一季度外汇贷款增加288亿美元； 第二季度仅增加30亿美元；第三季度增加109亿美元；第四季 度增加313亿美元。
◦ 全年实现国内生产总值（GDP）39.8万亿元，同比增长 10.3%。
◦ 2019年第一季度GDP增速同比为11.9%，第二季度GDP增 速降至同比10.3%，第三季度为9.6%，第四季度为9.8%。
2019年全年新增贷款7.95万亿元，超全年7.5万亿元 的目标，同比少增1.65万亿。广义货币供应量（M2） 72.58万亿元，同比增长19.7%，增幅比上年末低8 个百分点
当前外汇收支及资本流动形势 简介
国家外汇管理局 资本项目司 郭松 2019.04
1
内容提纲
一、总体经济形势 二、外汇收支形势 （一）总体形势 （二）资本项目外汇收支形势 三、下一阶段外汇收支形势判断 四、外汇管理改革的总体思路
2
一、总体经济形势
3
一、总体经济形势
总体增长较快，但出现放缓迹象
◦ 2019年1月顺差64.5亿美元，同比减少53.5%；2 月逆差73亿美元，上次逆差是2019年的2月
5
进出口增长变化情况
6
二、外汇收支形势
（一）外汇收支总体形势 （二）资本项目外汇收支形势
7
（一）外汇收支总体形势
截至2019年末，国际收支总体保持“双顺差”，顺 差规模扩大。
◦ 经常项目顺差：全年为3054亿美元，同比增17%。四季度 为1021亿美元，同比增7%；三季度为1023亿美元，同比增 103%；上半年为1265亿美元，同比下降6%
外汇交易与外汇风险分析(ppt 145页)
2020/12/7
财政金融学院 杨柳 制作
20
▪ 在纽约市场：
• Spot rate: USD 1 = CAD 1.5682/92
• Forward rate (1 month)
40/60
USD 1 = CAD 1.5722 – 1.5752
• Forward rate (3 month) 120/100
2020/12/7
财政金融学院 杨柳 制作
31
▪ 即期对远期掉期交易举例：
即期外汇市场
远期外汇市场 （3个月期）
+ 1000 万美元 - 1000 万美元
+ 1000 万美元
2020/12/7
财政金融学院 杨柳 制作
32
▪ 三、掉期外汇交易的作用
• 避免外汇风险，投资保值。投资者可利用掉期交易将
7,500RMB买进1000美元，并履行合同卖出1000美 元，收入7,100RMB—亏损400RMB
• 若3个月后汇率为 1USD=7.0RMB, 则银行需花费
7,000RMB买进1000美元，并履行合同卖出1000美 元，收入7,100RMB—获利100RMB
2020/12/7
财政金融学院 杨柳 制作
– 升贴水数/汇水数=即期汇率×两国利差×月数/12
• 升贴水与汇率的标价方法之间的关系
– 直接标价法：升+，贴– 间接标价法：升-，贴+
• 注意：一种货币对另一种货币远期汇率升水，就是
另一种货币对该货币远期汇率的贴水
2020/12/7
财政金融学院 杨柳 制作
18
▪ 即期汇率：1USD = 2 CAD (1CAD = 0.5 USD) ▪ 远期汇率：1USD = 2.5 CAD (1CAD = 0.4 USD)
外汇行情基本面分析PPT演示课件
2019年11月14日星期四
浙
5
思考：购买力平价理论有何不足之处？
2019年11月14日星期四
浙
6
【活动步骤】
1、理解购买力平价影响汇率的原理和方式 案例分析：按照购买力平价，1欧元＝1.5美
元。如果欧元兑美元汇率等于2.0000，假设 货物在两国运输之间没有成本，会出现什么 情况呢？
2019年11月14日星期四
项目二 外汇行情基本面分析
1
【学习目标】
1．理解影响外汇行情的主要基本因素。能通过 基本因素影响汇率的传导机制，针对具体的 实际案例，对外汇行情进行分析预测。
2．了解影响外汇行情的主要宏观经济指标及其 意义。
3．能通过网络或其他渠道及时准确地收集主要 宏观经济指标。
4．能对宏观经济指标进行分析，并据以对外汇 行情进行预测。
你可以在经济合作发展组织的报告里，找到 目前的购买力平价价值。
网址：。
2019年11月14日星期四
浙
13
注意
购买力平价只适宜用作长线货币分析，但是 对短线买卖用途不大。
2019年11月14日星期四
浙
14
☞活动2：影响汇率的因素分析—— 国际收支
掌握国际收支对汇率影响的原理和方式。
本国对外金融资产的减少， 本国对外负债的增加（如 外国直接投资）
储备资产减少
2019年11月14日星期四
浙
17
国际收支平衡表的分析的主要内容包括： （1）分析贸易收支差额。 （2）分析经常项目差额。 （3）分析综合差额。
2019年11月14日星期四
浙
18
国际收支平衡表的分析方法包括：
（1）静态分析：指分析某国在一定时期（一年、 一季或一月）的国际收支平衡表。
外汇市场的形态分析(ppt 58页)
三﹑线﹑支持﹑阻力及趋势线
１．支持位 ２．阻力位 ３．趋势线 ４．通道
四﹑形态分析
１．持续形态 ２．转势形态
五﹑指标分析
１．移动平均线
４．MACD指标
２．KDJ指标
５．布林带
３．相对强弱指标（RSI） ６．黄金分割
一、基本绘画方法
１．直线图（Bar Chart）
直线图又称线装 图、柱状图、棒形图 等，是图表分析中主 要流行于欧美的一种 技术分析图形。
三只乌鸦一般出现在上升行情之中，意味着汇价可能见顶回落，我 们将这个见顶的形态放在这里，是因为它与三白兵是一个对应的形态， 放在这里可以和三白兵做一个比照，严格地讲；三只乌鸦·是一种见顶的 形态。
“三只乌鸦” 从字面上可以理解到，其形态由3根阴烛组成，每一根 阴烛在其前一根阴线实体内开市，收市价低于前一天阴烛的收盘价，形成 有秩序的下跌，连续3天阴跌，意味着后市整体汇价看淡，牛市的行情即将 结束。
圆顶和圆底形成于汇价争持非常激烈的汇 市的顶部或底部，所以形成的时间比较长。如 被突破，常常是以汇价关键的支持位或阻力位 为标准。
三顶
「形态特征」 与双顶相近，市场的多方力量，第三次向上
冲击高点，终于失败告终．但３个顶部很少有处 于同一水平线上，而越接近水平，那效果越位为 明显，后市杀伤力越为强劲．
（ 3 ）从趋势方向性区分
从趋势方向性区分，外汇市场上汇率的波 动主要有上升﹑下跌﹑持平三种主要情况。相 应的，外汇市场的趋势也分为以下三种：
■上升趋势
上升趋势线，又 称汇价下跌支持线。 指汇价上升，表示买 家力量压倒卖家，其 力量占了上风，如图 所示：通过连接汇价 最低点形成。
■下降趋势
下降趋势线，又 称为汇价上升阻力线， 指汇价下跌，表示沽 售压力大于购买力， 如图所示：通过连接 汇价的最高点形成。
１．支持位 ２．阻力位 ３．趋势线 ４．通道
四﹑形态分析
１．持续形态 ２．转势形态
五﹑指标分析
１．移动平均线
４．MACD指标
２．KDJ指标
５．布林带
３．相对强弱指标（RSI） ６．黄金分割
一、基本绘画方法
１．直线图（Bar Chart）
直线图又称线装 图、柱状图、棒形图 等，是图表分析中主 要流行于欧美的一种 技术分析图形。
三只乌鸦一般出现在上升行情之中，意味着汇价可能见顶回落，我 们将这个见顶的形态放在这里，是因为它与三白兵是一个对应的形态， 放在这里可以和三白兵做一个比照，严格地讲；三只乌鸦·是一种见顶的 形态。
“三只乌鸦” 从字面上可以理解到，其形态由3根阴烛组成，每一根 阴烛在其前一根阴线实体内开市，收市价低于前一天阴烛的收盘价，形成 有秩序的下跌，连续3天阴跌，意味着后市整体汇价看淡，牛市的行情即将 结束。
圆顶和圆底形成于汇价争持非常激烈的汇 市的顶部或底部，所以形成的时间比较长。如 被突破，常常是以汇价关键的支持位或阻力位 为标准。
三顶
「形态特征」 与双顶相近，市场的多方力量，第三次向上
冲击高点，终于失败告终．但３个顶部很少有处 于同一水平线上，而越接近水平，那效果越位为 明显，后市杀伤力越为强劲．
（ 3 ）从趋势方向性区分
从趋势方向性区分，外汇市场上汇率的波 动主要有上升﹑下跌﹑持平三种主要情况。相 应的，外汇市场的趋势也分为以下三种：
■上升趋势
上升趋势线，又 称汇价下跌支持线。 指汇价上升，表示买 家力量压倒卖家，其 力量占了上风，如图 所示：通过连接汇价 最低点形成。
■下降趋势
下降趋势线，又 称为汇价上升阻力线， 指汇价下跌，表示沽 售压力大于购买力， 如图所示：通过连接 汇价的最高点形成。
外汇市场与汇率风险分析PPT课件( 57页)
第五章 外汇市场与汇率风险
第一节 外汇市场与汇率
汇率及其标价方法
外汇市场是指外汇买卖的场所，它是各类外汇供求者组 成的外汇交易及各种外汇资金调拨、清算及供求关系的总和
汇率是在两国不同货币之间，用一国货币表示另一国货 币的价格，或一国货币与另一国货币之间折算的比率或比例
汇率标价方式又分为两种，一是直接标价法（Direct Quotation），另一是间接标价法（Indirect Quotation）
退出
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第五章 外汇市场与汇率风险
第二节 汇率决定与指数
铸币平价（mint par）：两种货币之间含金 量之比，是金本位制下决定两种货币汇率的基础
EAB G A/G B 其中，E AB 为汇率，即A、B两国的铸币平价指数 ，G A为A国货币的含金量/每盎司，G B 为B国货币 的含金量/每盎司。GA与GB 的相对变化，会导致 铸币平价指数的变化，进而影响到汇率的变化
退出
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第五章 外汇市场与汇率风险
第一节 外汇市场与汇率
直接标价法又称为应付标价法（Giving Quotation） ，是指一国货币的汇率以一定单位的外国货币为基准 ，折合成多少本国货币的标价方法。
间接标价法又称为应收标价法（Receiving Quotation） ，是指一国货币的汇率以一定单位的本国货币为基准， 折合成多少外国货币的标价方法。
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第五章 外汇市场与汇率风险
第四节 利率平价理论的指数描述
币 资 产 ， 到 期 后 获 得 A (1 i F ) 的 外 币 收 益 ， 若 即 期 汇 率 的 变 化 E
与 预 期 一 致 ， 则 投 资 者 A (1 i F ) 的 外 币 收 益 可 兑 换 成 E
第一节 外汇市场与汇率
汇率及其标价方法
外汇市场是指外汇买卖的场所，它是各类外汇供求者组 成的外汇交易及各种外汇资金调拨、清算及供求关系的总和
汇率是在两国不同货币之间，用一国货币表示另一国货 币的价格，或一国货币与另一国货币之间折算的比率或比例
汇率标价方式又分为两种，一是直接标价法（Direct Quotation），另一是间接标价法（Indirect Quotation）
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第五章 外汇市场与汇率风险
第二节 汇率决定与指数
铸币平价（mint par）：两种货币之间含金 量之比，是金本位制下决定两种货币汇率的基础
EAB G A/G B 其中，E AB 为汇率，即A、B两国的铸币平价指数 ，G A为A国货币的含金量/每盎司，G B 为B国货币 的含金量/每盎司。GA与GB 的相对变化，会导致 铸币平价指数的变化，进而影响到汇率的变化
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第五章 外汇市场与汇率风险
第一节 外汇市场与汇率
直接标价法又称为应付标价法（Giving Quotation） ，是指一国货币的汇率以一定单位的外国货币为基准 ，折合成多少本国货币的标价方法。
间接标价法又称为应收标价法（Receiving Quotation） ，是指一国货币的汇率以一定单位的本国货币为基准， 折合成多少外国货币的标价方法。
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第五章 外汇市场与汇率风险
第四节 利率平价理论的指数描述
币 资 产 ， 到 期 后 获 得 A (1 i F ) 的 外 币 收 益 ， 若 即 期 汇 率 的 变 化 E
与 预 期 一 致 ， 则 投 资 者 A (1 i F ) 的 外 币 收 益 可 兑 换 成 E
《外汇市场行情分析概要分析》详解课件
《外汇市场行情分析概要分析》详解
人民币汇率分析
❖ 外汇储备变化图
2014年6月外汇储 备达到3.99万亿美元 的历史高峰值，之后出 现快速下跌。
2015年外储下降 5127亿美元，2016年 外储下降3198亿美元， 至 3.01万亿美元，外 储下降速度有所放缓。
➢ 自2017年以来，外汇储备保持小幅增长态势，逆转了持 续下降的趋势，表明人民币和外币之间的市场供求趋于平衡， 人民币贬值压力 出现缓解。
外汇市场行情分析
《外汇市场行情分析概要分析》详解
内容:
第一部分：外汇市场行情分析 第二部分：外汇资金产品介绍
《外汇市场行情分析概要分析》详解
第一部分：外汇市场行情分析
《外汇市场行情分析概要分析》详解
Hale Waihona Puke 市场汇率变动表❖ 2017年市场汇率变动表 (至8月14日)
▪ 2017年以来的市场主要特点是：美元指数出现下跌，主要货币相对美元 均出现上涨，商品货币走势相对比较弱
▪ 有管理 • 金融机构开办结售汇业务需要得到外汇管理局的审批。 客户结售汇业务需要符合外汇管理规定。 • 央行干预。包括中间价区间价格控制和直接入市干预。
《外汇市场行情分析概要分析》详解
如何分析人民币汇率走势
❖ 分析人民币走势的几条主线
▪ 市场的力量：外汇资金净流动方向决定人民币升贬方向。 ▪ 央行调控的影响：央行干预市场力度决定人民币升贬幅度。 ▪ 离岸市场人民币汇率对境内人民币汇率的影响。
▪ 锚定一揽子货币：人民币毕竟也是一种非美元货币，当美 元指数走出大幅波动的独立行情时，人民币汇率直接锚定 美元就不合适，需要盯住一揽子货币进行波动。
《外汇市场行情分析概要分析》详解
影响人民币汇率的主要因素
人民币汇率分析
❖ 外汇储备变化图
2014年6月外汇储 备达到3.99万亿美元 的历史高峰值，之后出 现快速下跌。
2015年外储下降 5127亿美元，2016年 外储下降3198亿美元， 至 3.01万亿美元，外 储下降速度有所放缓。
➢ 自2017年以来，外汇储备保持小幅增长态势，逆转了持 续下降的趋势，表明人民币和外币之间的市场供求趋于平衡， 人民币贬值压力 出现缓解。
外汇市场行情分析
《外汇市场行情分析概要分析》详解
内容:
第一部分：外汇市场行情分析 第二部分：外汇资金产品介绍
《外汇市场行情分析概要分析》详解
第一部分：外汇市场行情分析
《外汇市场行情分析概要分析》详解
Hale Waihona Puke 市场汇率变动表❖ 2017年市场汇率变动表 (至8月14日)
▪ 2017年以来的市场主要特点是：美元指数出现下跌，主要货币相对美元 均出现上涨，商品货币走势相对比较弱
▪ 有管理 • 金融机构开办结售汇业务需要得到外汇管理局的审批。 客户结售汇业务需要符合外汇管理规定。 • 央行干预。包括中间价区间价格控制和直接入市干预。
《外汇市场行情分析概要分析》详解
如何分析人民币汇率走势
❖ 分析人民币走势的几条主线
▪ 市场的力量：外汇资金净流动方向决定人民币升贬方向。 ▪ 央行调控的影响：央行干预市场力度决定人民币升贬幅度。 ▪ 离岸市场人民币汇率对境内人民币汇率的影响。
▪ 锚定一揽子货币：人民币毕竟也是一种非美元货币，当美 元指数走出大幅波动的独立行情时，人民币汇率直接锚定 美元就不合适，需要盯住一揽子货币进行波动。
《外汇市场行情分析概要分析》详解
影响人民币汇率的主要因素
外汇市场分析报告(ppt 21页)
10
外汇市场
• 套算汇率示例
– 澳大利亚元对人民币：银行买入价
• 银行买入澳大利亚元，卖出人民币 • 客户卖出澳大利亚元，买入人民币 • 客户首先卖出澳大利亚元，买入美元，相当于银行买入澳
大利亚元，卖出美元，使用银行卖出价，即1.7690 • 然后客户卖出美元，买入人民币，相当于银行买入美元，
卖出人民币，使用银行买入价，即8.2760 • 则澳大利亚元对人民币的银行买入价为：
国际财务管理
第五讲 外汇市场
1
外汇市场
• 外汇市场是外汇买卖的中介 • 大部分外汇交易是通过世界范围内的银行间市场（批发市场，
wholesale market）来完成的。
– 20家大银行控制了世界上外汇交易的95% – 不是一个有形市场，而是一个由银行、外汇经纪商、外汇交易商构
成的电子化网络 – 零售市场（retail market，银行与其商业客户所进行的交易）
元，卖出澳大利亚元，使用银行买入价，即1.7670 • 则澳大利亚元对人民币的银行卖出价为：
– 8.2790/1.7670=4.685342
12
外汇市场
• 套算汇率示例
– 澳大利亚元对人民币
• 4.678349-4.685342
– 套算汇率计算技巧
• 所采用的计算方法应使计算出来的套算汇率的买 卖价差最大化
• 远期合约的交易金额通常较大，适合于大企业的需要，中 小企业一般无法运用远期合约
15
外汇市场
• 外汇市场上的交易
– 套汇交易
• 是指交易者利用两个或两个以上外汇市场上某些货币的汇 率差异，通过在这几个市场上同时贱买贵卖该种货币，从 中获取汇率差额收益的交易行为
• 直接套汇/两地套汇 • 间接套汇/三地套汇/三角套汇 • 机会已经大大减少
外汇市场
• 套算汇率示例
– 澳大利亚元对人民币：银行买入价
• 银行买入澳大利亚元，卖出人民币 • 客户卖出澳大利亚元，买入人民币 • 客户首先卖出澳大利亚元，买入美元，相当于银行买入澳
大利亚元，卖出美元，使用银行卖出价，即1.7690 • 然后客户卖出美元，买入人民币，相当于银行买入美元，
卖出人民币，使用银行买入价，即8.2760 • 则澳大利亚元对人民币的银行买入价为：
国际财务管理
第五讲 外汇市场
1
外汇市场
• 外汇市场是外汇买卖的中介 • 大部分外汇交易是通过世界范围内的银行间市场（批发市场，
wholesale market）来完成的。
– 20家大银行控制了世界上外汇交易的95% – 不是一个有形市场，而是一个由银行、外汇经纪商、外汇交易商构
成的电子化网络 – 零售市场（retail market，银行与其商业客户所进行的交易）
元，卖出澳大利亚元，使用银行买入价，即1.7670 • 则澳大利亚元对人民币的银行卖出价为：
– 8.2790/1.7670=4.685342
12
外汇市场
• 套算汇率示例
– 澳大利亚元对人民币
• 4.678349-4.685342
– 套算汇率计算技巧
• 所采用的计算方法应使计算出来的套算汇率的买 卖价差最大化
• 远期合约的交易金额通常较大，适合于大企业的需要，中 小企业一般无法运用远期合约
15
外汇市场
• 外汇市场上的交易
– 套汇交易
• 是指交易者利用两个或两个以上外汇市场上某些货币的汇 率差异，通过在这几个市场上同时贱买贵卖该种货币，从 中获取汇率差额收益的交易行为
• 直接套汇/两地套汇 • 间接套汇/三地套汇/三角套汇 • 机会已经大大减少
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人民币汇率走势图
人民币汇率走势
美元指数从2014 年7月份开始出现 大幅上涨，而同 期人民币汇率虽 有波动，但汇率 变化不大。
美元指数走势
从2015年年初开 始，美元指数一 直维持在93-100 的箱体内运行， 同期人民币汇率 出现了逐步下跌 的走势。
币种 2014年年初 目前 涨跌幅
美元指数 80.12 93.28 16.43%
南非兰特
0.4862 0.5420 0.4772 0.4993 648 2.69%
开盘价 6.9430 最高价 6.9603 最低价 6.6450 收盘价 6.6670 波幅 3153
7.3061 8.5704 5.0003 5.9435 6.7995 5.1671 7.9885 8.9904 5.4258 6.3646 7.1677 5.4389 7.1900 8.2621 4.9719 5.864 6.7287 4.9972
如何分析人民币汇率走势
分析人民币走势的几条主线
市场的力量：外汇资金净流动方向决定人民币升贬方向。 央行调控的影响：央行干预市场力度决定人民币升贬幅度。 离岸市场人民币汇率对境内人民币汇率的影响。
人民币汇率市场基本特点
►
► ► ►
相对封闭的市场 兑换实行实需原则 兑换受到监管管制 较难进行汇率投机
外汇市场行情分析
内容
第一部分：外汇市场行情分析
第二部分：外汇资金产品介绍
第一部分：外汇市场行情分析
市场汇率变动表
2017年市场汇率变动表 (至8月14日)
币种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 波幅 涨跌幅 美元指数 102.31 103.82 92.55 93.28 1127 -8.83% 欧元 1.0529 1.1909 1.0339 1.1804 1570 12.11% 英镑 1.2344 1.3264 1.1986 1.2995 1278 5.27% 澳元 0.7225 0.8065 0.7160 0.7878 905 9.04% 日元 116.91 118.6 108.11 109.73 1049 -6.14% 瑞郎 1.0196 1.0335 0.9440 0.9653 895 -5.33% 加元 1.3436 1.3793 1.2416 1.2700 1377 -5.48% 人民币 6.9430 6.9603 6.6450 6.6670 3153 -3.98% 离岸人民币 6.9713 6.9872 6.6567 6.6857 3305 -4.10%
美元兑人民币汇率走势回顾—汇改以来走势
2005年7月央行启 动第一次汇改
美国次债危机， 人民币暂停升值 2015年8月11日人民 币中间价制度改革
2010年6月央行启 动第二次汇改
日期 收盘价 累计升值 当年升值
05.7.20 05.7.21 2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
8.2765 8.1100 7.8065 7.3036 6.8225 6.8259 6.5900 6.2939 6.2301 6.0537 6.2046 6.4921 6.9430 6.6670 2.05% 6.02% 13.32% 21.31% 21.25% 25.59% 31.50% 32.85% 36.72% 33.39% 27.49% 19.21% 24.14% 3.40% 6.89% 7.05% -0.05% 3.58% 4.70% 1.02% 2.91% -2.43% -4.43% -6.49% 4.14%
如何分析人民币汇率走势
人民币汇率定价
锚定美元：中国的贸易结算、跨境流动结算以美元为主， 大部分时间，人民币汇率主要盯住美元，并根据供求关系 在一定范围内波动。 锚定一揽子货币：人民币毕竟也是一种非美元货币，当美 元指数走出大幅波动的独立行情时，人民币汇率直接锚定 美元就不合适，需要盯住一揽子货币进行波动。
2017年以来的市场主要特点是：美元指数出现下跌，主要货币相对美元 均出现上涨，商品货币走势相对比较弱
市场汇率变动表
2017年各币种对人民币汇率变动表 (至8月14日)
币种 美元 欧元 英镑 澳元 日元 瑞郎 加元 印度卢比 俄罗斯卢布 巴西雷亚尔
0.0981 0.1049 0.0974 0.1041 75 6.12% 0.1090 0.1198 0.1086 0.1115 112 2.29% 2.0500 2.1949 1.9562 2.0883 2387 1.87%
7.8657 8.6550 5.2508 6.0755 6.9061 5.2488 7985 7.66% 7283 0.99% 4539 5.01% 50.06 2.22% 4390 1.57% 4417 1.58%
涨跌幅 -3.98%
2017年以来，人民币除了对美元出现升值，对主要货币及金砖国家货币 都出现下跌。
影响人民币汇率的主要因素
2005年汇改以来人民币持续走强的主要原因
国际收支顺差。
利差交易推升人民币汇率。
美元走势疲弱，波动较小。
境内投资者持有外币意愿较弱。
汇改以来美元和人民币汇率走势图
人民币汇率走势图
美元指数走势图
美元指数影响美元对人民币的走势，大多数情况下，美元指数的涨 跌和美元对人民币的涨跌会趋于一致。
人民币 6.0537 6.6670 10.13%
美元对人民币涨幅小 于美元指数涨幅，但 涨跌幅度趋于一致。
人民币汇率制度
以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有 管理的浮动汇率制度。
市场供求为基础 – 客户的结售汇交易头寸最终通过金融机构在中国外汇交 易中心买卖成交，结售汇供求状况形成市场汇率。 – 人民币和外币之间的兑换实行实需原则。区别与其他货 币的投机交易原则。 有管理 – 金融机构开办结售汇业务需要得到外汇管理局的审批。 客户结售汇业务需要符合外汇管理规定。 – 央行干预。包括中间价区间价格控制和直接入市干预。
影响人民币汇率的主要因素
2014年以来人民币对美元走弱的主要原因