融资融券业务宣传资料
融资融券业务知识手册(电子书)
融资融券知识问答融券业务投资者教育手册一、基础业务知识1、什么是融资融券交易？2、融资融券交易与普通证券交易有何不同？3、境外融资融券交易现状如何？4、境外市场有哪些融资融券业务模式？5、我国应当采取哪种融资融券业务模式？6、目前证券公司是否具备开展融资融券业务的条件？7、我国推出融资融券交易有何积极意义？8、什么是信用证券账户？9、什么是信用资金账户？10、什么是名义持有人？11、什么是标的证券？12、作为标的证券的股票应当符合哪些条件？13、什么是保证金？14、什么是可充抵保证金证券的折算率？15、什么是保证金比例？16、什么是融资保证金比例？17、什么是融券保证金比例？18、什么是保证金可用余额？19、什么是担保物？20、什么是维持担保比例？21、什么是授信额度？二、投资者业务指引22、哪些投资者可以参与融资融券交易？23、投资者可在哪些证券公司参与融资融券交易？24、投资者参与融资融券交易前应做什么准备工作？25、融资融券业务操作的操作流程是怎样的？26、融资融券合同有哪些主要内容？27、融资融券合同为什么约定证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和信用担保资金账户内的资金，为担保证券公司因融资融券所生对客户债权的信托财产？28、投资者申请开立信用证券账户应当满足什么基本条件？29、投资者信用证券账户由谁负责开立？30、投资者如何开立信用证券账户？31、投资者信用证券账户的性质是什么？32、投资者信用证券账户具有什么功能？33、投资者的普通证券账户和信用证券账户的关系？34、投资者使用信用证券账户有何限制？35、投资者如何开立信用资金账户？36、投资者如何提交担保证券？37、对投资者提交的担保证券有何要求？38、什么证券品种可以作为融资买入、融券卖出的标的证券？39、融资融券期限最长是多少？40、投资者融资买入证券是否有限制？41、投资者融券卖出是否有限制？42、证券交易所对投资者融券卖出的价格是否控制？43、证券暂停交易对融资融券有何影响？44、证券终止交易对融资融券有何影响？45、投资者通过公开信息披露可以了解哪些融资融券信息？46、为什么证券登记结算机构为投资者提供的查询不具有登记效力？47、投资者如何查询自己的信用证券账户信息和融资融券交易情况？48、投资者信用账户明细数据在证券公司和证券登记结算机构查询结果不一致时如何处理？49、投资者从信用账户转出资产受到什么影响？50、什么情况下投资者需要补仓，补仓额应该如何计算？51、证券公司何时实施强制平仓？怎样实施？52、投资者信用账户资产被司法冻结或划扣时，证券公司如何处理？53、投资者如何偿还融资债务？54、投资者如何偿还融券债务？55、在何种情形下，投资者需要委托证券公司发出还券划转指令？56、投资者担保证券产生权益时应如何办理？57、担保证券在市值配售新股时计算市值吗？58、担保证券涉及上市公司收购情形时如何处理？59、投资者融券卖出的证券产生权益时应如何补偿融出方？60、融资融券到期后，投资者如何继续从事融资融券交易？61、融资融券的交易成本有哪些？62、融资融券的利息、费用如何计算与收取？63、投资者办理信用证券账户销户有什么条件？64、投资者如何注销信用证券账户？65、投资者信用证券账户销户后如何办理重新开户？66、投资者信用证券账户遗失、账户注册资料变更时，到哪里办理手续？67、投资者信用账户中的资产发生继承、财产分割、遗赠或捐赠时如何处理？68、投资者如何履行信息报告、披露义务？69、投资者融资融券交易存在异常交易行为的，证券交易所可以采取什么监管措施？70、为什么信用证券账户对应的投资者不列示在证券持有人名册上？三、风险揭示71、融资融券交易与普通证券交易相比哪些风险是相同的?72、同普通证券交易相比，融资融券交易有哪些特有风险？73、为什么存在授信额度不能足额使用的可能性？74、投资者在融资融券业务中为什么会存在亏损放大的风险？75、投资者资产被强制平仓将带来什么损失？76、投资者在从事融资融券交易期间，为什么还存在交易成本增加的风险？77、融资融券业务参数调整对融资融券交易有什么影响？78、投资者的信用资质状况发生变化，会对其融资融券业务有何影响？79、投资者自身原因导致司法处理或丧失民事行为能力等，会对其融资融券业务有何影响？80、在从事融资融券交易时，投资者应重点关注什么？81、投资者在偿还债务时，应注意什么？82、投资者为什么要对其融资融券交易负有谨慎、注意责任？83、投资者如何维护融资融券业务中的合法权益？84、证券公司采取什么措施，揭示融资融券业务的风险？四、案例1、授信2、发生交易3、通知补仓4、投资者补仓5、强制平仓一、基础业务知识1、什么是融资融券交易？融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。
《融资融券业务》PPT课件
2024/1/24
20
监管政策框架梳理
01
融资融券业务的基本法律框架
包括《证券法》、《证券公司监督管理条例》等，为融资融券业务提供
了基本的法律保障和规范。
2024/1/24
02 03
监管部门发布的规章和规范性文件
如《证券公司融资融券业务管理办法》、《关于进一步规范证券公司融 资融券业务的通知》等，对融资融券业务的开展、风险管理、内部控制 等方面做出了详细规定。
加强与国际监管机构的沟通和合作，了解和遵循国际监管标准和合规要求，提升我国融资 融券业务的国际竞争力。
27
THANKS
感谢观看
2024/1/24
28
25
科技赋能提升运营效率
2024/1/24
云计算技术应用
采用云计算技术，实现融资融券业务系统的弹性扩展和高效运维 ，降低运营成本。
大数据分析与挖掘
运用大数据技术，对融资融券业务数据进行深度分析和挖掘，发现 潜在的业务机会和风险点，为决策提供支持。
人工智能辅助决策
引入人工智能技术，建立智能决策支持系统，为融资融券业务提供 智能化的决策建议和风险预警。
设立专门的投诉处理渠道和机制，及时响 应和处理投资者的投诉和纠纷。
投资者教育宣传
监管与自律措施
定期开展投资者教育活动，提高投资者对 融资融券业务的认知和风险意识。
加强监管机构的监督和自律组织的自律管 理，确保融资融券业务的规范运作和投资 者的合法权益得到保障。
2024/1/24
19
05
监管政策与自律规范 解读
6
02
融资融券交易规则与 流程
2024/1/24
7
交易规则解读
融资融券业务基础知识简介-PPT精选文档
内容概要
1
长城证券有限责任公司
GREAT WALL SECURITIES CO., LTD
基础知识
2
业务流程
3
实战操作
12
业务流程
业务申请
长城证券有限责任公司
GREAT WALL SECURITIES CO., LTD
投资者
营业部受理申请
营业部
上传资料
融资融券对于证券市场的影响：
1、提高个股定价效率，降低股市的波动性。信用交易和现货交易的相互配 合可以增加证券的供求弹性。 2、扩大市场容量，增强证券市场的流动性。 3、影响股指期货定价。
基础知识
业务特点
融资融券对于客户交易的积极意义： 1、双向获利模式 2、避险的工具
长城证券有限责任公司
GREAT WALL SECURITIES CO., LTD
-
相关利息、费用
基础知识
维持担保比例
长城证券有限责任公司
GREAT WALL SECURITIES CO., LTD
客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。
最低维持担保比例（即平仓线）为130%，低于此比例时投资者须在2个交易日内
追加担保物，使其回升到150%以上，否则将被强制平仓；
当维持担保比例高于300%时，投资者可以提取现金或充抵保证金的有价证券， 但提取后维持担保比例不得低于300%。
GREAT WALL SECURITIES CO., LTD
客户用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的 浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券 交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。
+作为保证金的现金
融资融券知识培训
违规行为及处罚措施
未经批准擅自开展融资融券业务
对证券公司进行警告、罚款、撤销业务许可等处罚。
违反风险管理规定
对证券公司进行罚款、警告等处罚，并要求其改正。
ABCD
违反信息披露规定
对证券公司进行罚款、警告等处罚，并要求其改正。
其他违规行为
根据具体情况进行相应的处罚，包括警告、罚款、市场 禁入等。
06
流动性风险
利率风险
防范措施
融券交易涉及高风险， 因为卖空操作会导致投 资者赚取盈利的机会减 少，而亏损的机会增加 。
投资者需要缴纳保证金 或抵押物，如果市场价 格波动较大，可能会导 致保证金不足或抵押物 被强制平仓。
融券交易涉及借入证券 ，如果市场流动性不足 ，可能会导致无法及时 买回这些证券。
融券交易需要支付利息 ，如果利率上升，可能 会导致利息成本增加。
未来融资融券业务将与金融科技更加 紧密结合，提高交易效率和用户体验。
随着市场监管的加强，融资融券业务 将更加规范，风险将得到有效控制。
https://
THANKS
感谢观看
2005年，中国证监会开始推进融资 融券试点工作，选取了部分证券公司 进行试点。
逐步推广阶段
2008年，融资融券业务逐步推广至 更多证券公司和投资者，市场规模不 断扩大。
全面推开阶段
2010年，中国证监会宣布全面推开 融资融券业务，所有符合条件的证券 公司都可以开展融资融券业务。
创新发展阶段
近年来，随着金融市场的不断发展和 创新，融资融券业务也在不断创新和 完善，以满足市场的需求。
投资者应该充分了解融 券交易的风险，谨慎操 作；同时应该选择信誉 良好的券商进行交易， 并确保有足够的资金和 抵押物来应对风险。
融资融券推介话术
• 融资融券业务简介 • 融资融券交易流程 • 融资融券的投资机会 • 融资融券的风险与注意事项 • 投资者案例分享
01
融资融券业务简介
融资融券的定义
融资融券是指投资者通过向证券公司或银行等机构借入资金 或证券来进行交易的方式。具体而言，融资是指投资者向机 构借入资金来购买证券，融券则是指投资者向机构借入证券 进行卖出。
证券卖空的风险
在融资融券交易中，投资者可以通过卖空操作赚取盈利。但是，卖空操作存在较高的风险。如果市场价格上涨而非下跌，卖 空者将面临巨大的亏损。
投资者在进行卖空操作前，应充分了解市场走势，谨慎判断卖空时机。同时，投资者应选择流动性好、交投活跃的证券进行 卖空操作。
利率变动的风险
融资融券交易中，利率的变动对投资 者的成本和收益产生影响。如果利率 上升，融资成本增加，融券成本也相 应提高。
杠杆效应
融资融券交易利用杠杆效应，以较小的自有资金撬动更大的投资规 模，提高资金利用率。
扩大投资机会
融资融券可以帮助投资者抓住更多投资机会，尤其是在市场波动大、 交易活跃的时期。
利用融券对冲风险
卖空机制
融券允许投资者赚取现金收入，通过卖空股票的方式 对冲风险。
降低投资组合风险
通过卖空与自身持仓股票相关的证券，投资者可以降 低投资组合的整体风险。
融资融券的优势
提高投资者的交易能力
01
融资融券交易可以扩大投资者的交易规模和投资组合，提高其
交易能力和市场竞争力。
提供多样化的投资策略
02
融资融券交易可以通过卖空操作实现多样化的投资策略，如套
利、对冲等，以满足不同投资者的需求。
促进市场流动性和稳定性
03
融资融券业务基础培训课件
二、名词解释
• 保证金比例：是指客户交付的保证金与融资、融券交易金 额的比例，具体分为融资保证金比例和融券保证金比例。
• 融资保证金比例：是指客户融资买入证券时交付的保证金与 融资金额的比例，计算公式为：融资保证金比例＝保证金/ （融资买入证券数量×买入价格）×100％
• 根据交易所融资融券交易试点实施细则规定，客户融资买入证 券时，融资保证金比例不低于50%，公司在不超过交易所规定 比例的基础上，可以自行确定相关融资保证金比例。
一、基础知识
3、融资融券业务推出有何积极意义
1 有助于价格稳定机制的形成
2
增强证券市场的流动性
3
开创新的交易方式
4 提高金融资产的运用效率
一、基础知识
4、融资融券交易与普通证券交易有何不同
1
保证金要求不同
2
法律关系不同
3 风险承担和交易权利不同
目录
一 基础知识 二 名词解释 三 业务环节 四 交易案例
5
二、名词解释
• 信用证券账户：客户为参与融资融券交易，向证券公司申请开 立的证券账户；客户用于一家证券交易所上市证券交易的信用证 券账户只能有一个。
• 信用资金账户：客户在证券公司指定存管银行开设的资金账户； 客户只能开立一个信用资金账户。
二、名词解释
• 标的证券：指证券交易所发布的，可以作为融资买入或融券卖出 的上市证券。 • 标的证券范围: 证券交易所规定融资买入标的证券和融券卖出标的 证券限于其认可的上市股票、证券投资基金、债券及其他证券。
四、交易案例
2、 融券交易案例
客户小张信用账户中有现金50万元作为保证金，经分析判断后，选定证券A进行融券卖 出，融券保证金比例为50%。在不考虑佣金和其他交易费用的情况下，小张可融券卖出 的最大金额为100万元（50万元÷50%=100万元）。证券A的最近成交价为10元/股，小 张以此价格发出融券交易委托，可融券卖出的最大数量为10万股（100万元账户 客户持开户所需要的资料到证券公
融资融券知识点PPT
客户 信用 交易 担保 证券 账户
卖券/融券 卖出
融资 买入
融资 买入 买券
卖券
信用 交易 证券 交收 账户
融券 卖出
买券 还券
直接还券 余券划转
融券 专用 证券 账户
券源 划入
券源 划出
自有 证券 账户
存 管 银 行
客户 管理 账户
资金 划出
资金
客户 结算 账户
资金 划出
资金
客户 信用 管理 账户
七、额度管理
– 客户实际发生融资额与融券额之和不得大于其 融资融券授信额度
– 发生的融资额不得大于融资授信额度 – 发生的融券额不得大于融券授信额度 – 系统自动通过授信额度控制客户信用交易
征信、评级与授信
八、额度调整
– 客户可在开户所在营业部申请调整授信额度。 – 调低额度的处理
• 客户本人携带有效证件临柜提交《授信额度调整申请表》 • 营业部融资融券业务账户管理岗接受客户申请材料，由营业部
4
第二章 征信、评级与授信
征信、评级与授信
一、准入标准
– 不是证券市场禁入的个人和法人 – 在公司开立账户时间18个月（含）以上 – 个人客户证券资产规模50万元（含）以上，机
构客户证券资产规模100万元（含）以上 – 客户风险承受能力中等及以上 – 融资融券知识测试80分及以上
征信、评级与授信
–可充抵保证金证券的转入通过登记公司非交易
32
保证金与担保物
三、可充抵保证金证券的范围及折算率的确
证券类型
国债 定
交易所交易型开放式指数基金 其他上市证券投资基金和债券折算率
折算率
≤0.95 ≤0.9 ≤0.8
上证180指数成分股票 深证100指数成份股股票 其他股票
融资融券业务PPT课件
客户帐户被强制平仓的情形
了司对仓充六未及易强委易证户的客整证相复证，对程证调券户客时（客记措相的结法客应牌公被序券采可户如户载施。关担券整了线足个按相日制托日券单证户实券出融在司融机户在的后司调的取以应遇提的的未措保范实结客，额月约关可平的，公笔券未施采现融券融客法资关提本信，在出，融强申及节供权，及施物围施的户合客担资期定费对仓最客司融被及前取单业资机户融采供合用该调的客资制请时假益客时前强。前，账同融户保限归用客。长户在券调时最强笔关务融维券取的同交证整融户融平展了日担采户了，制若最在户终券未物届还。户六未届卖出了后制依融中 券持交 相 担到易 券 实 券 未 仓 期 结 顺 保 取 应 结 由 平客 后 本的止标法在。满融证单个证满出，结一平资，交担易 关 保期期 被 施 证 及 交 措 。 融 延 物 财 及 的 证 仓户 一 合融的的对证前资券笔月券前的在的个仓买单易保。 措 物前限 调 前 券 时 易 施 如 资 ） 强 产 时 ， 券 。未 个 同券情证九客券一一本公融期归一担范，交措二三四五六七八入笔期未 施 强比十可 出 最 采 了 。 。 未 融 ， 制 保 了 在 公及 交 期标形券户公、交金司资限还交保围由易施成及 前 制融间、、、例个顺 融 后 取 结 由 按 券 由 平 全 结 司 司时 易 限的时进信司易及在买届该易物调证日。时 ， 平交券，交达延 券 一 强 被 证 期 交 证 仓 或 融 法 对了 日 届证，入用指了 由 仓日利届入满证日强整券，委卖如易至 标 个 制 终 券 申 易 券 。 强 资 机 客结 ， 满到券客终交结 证 。定，息满的前券可制实公对日托出果复 的 交 平 止 公 请 。 公 制 融 关 户该 对 当暂或户止易的 券时，客或前担一时对平施司被牌 证 易 仓 上 司 展 未 司 执 券 采 提交 该 日的成融停应低上账， 公客间。 券 日 措 市 在 期 及 对 行 交 取 供易 证户证一保，客仓前在调最交交券及市于户在 司若 的 ， 施 ，的补仍券交物，调出易时长标平。，
融资融券培训讲义(PPT 105页)
抵押融资
回购交易
融资融券
裸卖空
期货交易 期权交易…
按照《证券公司融资融券试点管理办法》第二条的定义：“融资融券业务，是指向客户 出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。”
Page 7
信用业务研究服务的目的和出发点大不相同
传统经纪研究是广告方式，研究报告无区别地发给全市场，按时段付费，使得大量的信息 垃圾掩盖了黄金。连证券研究界的“大拿”李迅雷都认为90%的研究报告没人看。 证券信用业务研究是窄告方式，为某个客户或群体量身定制，基本是按篇收费或按业务收 入抵费，因此篇篇切中客户的需求。
以下是两个简单的案例模拟：
案例模拟1：央行2011年1月15日（周六）宣布上调准备金
传统经纪业务下通常的操作选择： 如果客户配备有很优秀的投资参谋，他或许会和他的投资参谋讨论周一是否要减仓，如何减 仓，怎么减？大部分的情况下客户是考虑如何缩小损失的问题，大部分结果是怨天尤人。
有了证券信用业务操作选择会不同： 哪怕客户配备的是极普通的客户经理，他都会询问他的客户经理有什么券可以卖空、多大的 量、如何担保？大部分的情况下，客户是考虑如何利用这一机会的问题，大部分结果是笑逐 颜开。
Page 9
信用业务更容易帮助投资者提高收益(2)
案例模拟（2）：2010年国庆节前满仓过节，但满仓了消费股
初始状态
预期效果
传
统
有色煤炭
投 资
消费股
部分卖出
换股
卖出回 补
消费股
选
消费股
消费股
择
实际结果
冲击投资理 念 80%的可能 是被绞杀
新
的 投 资
消费股
移入信 用账户
融资融券业务培训材料
融资融券业务培训材料1. 什么是融资融券业务？融资融券是指投资者通过借入资金或借入证券，进行证券交易的一种方式。
融资即投资者向证券公司借入资金进行证券交易，而融券则是投资者向证券公司借入证券进行证券交易。
2. 融资融券的特点融资融券相较于普通的证券交易有以下几个特点：•杠杆效应：融资融券可以提高投资者的资金杠杆比例，使其以较少的自有资金进行更大额度的交易。
•机会扩大：融资融券可以扩大投资者交易的机会，如可以在看好市场走势时通过融资融券进行买入操作，也可以在看衰市场走势时通过融券进行卖空操作。
•风险增加：杠杆交易会放大交易风险，一旦市场走势与投资者预期出现差异，可能会导致很大的损失。
•需要满足一定条件：融资融券业务通常需要投资者具备一定的资格和条件，如满足一定资产净值、信用评级等。
3. 融资融券的操作流程融资融券业务的操作流程通常包括以下几个步骤：1.开通融资融券权限：投资者需要向券商或证券公司申请开通融资融券权限，通常需要提供相关身份证明材料和资质证明。
2.账户设置：投资者需要设立融资融券账户，并与普通证券账户相对应。
3.筛选标的：根据自己的投资策略和市场情况，选择合适的标的证券。
4.提交申请：投资者向券商或证券公司提交融资融券申请，包括借入资金或借入证券的数量和期限等。
5.审批与放款：券商或证券公司会对申请进行审批，审批通过后，将资金或证券划入投资者的交易账户。
6.进行交易：融资融券账户资金到账后，投资者可以进行相应的证券交易，包括买入和卖出等操作。
7.还款或归还证券：融资融券期限届满后，投资者需要按照约定的时间和方式进行还款或归还借入的证券。
4. 融资融券业务的风险控制由于融资融券业务的杠杆效应和风险增加特点，投资者在进行融资融券交易时需要注意以下几个方面的风险控制：•风险评估：投资者在进行融资融券交易前，应对自身的风险承受能力进行评估，合理控制杠杆比例和资金风险。
•操纵风险：投资者在进行融资融券交易时，应遵守市场规则，不得进行操纵市场行为。
融资融券业务营销话术PPT课件
情况三：以其他业务作为切入点吸引客户来现场面谈
操作策略 您前不久不是来电反映想开通网上交易权限吗？但是您除了周末平时又 实在没时间……我这段时间一直记着这事儿来着。正好本周末我们营业 部有个融资融券讲座，我查了下您的融资融券等权限也没开通，您周末 方便的时候可以顺便过来了解一下融资融券，同时也可以把网上交易和 融资融券权限都一起开通。到时候我在营业部等您，再为您做详细介绍。
第17页/共19页
LOGO
Thank You!
18
第18页/共19页
感谢您的观看！
第19页/共19页
19/10
第13页/共19页
情况二：从亲情回访的角度入手
操作策略 自从开了融资融券之后，也不知道您这边交易中有什么问题，有什么需要 我们帮助的？（客户说没交易过）目前市场处于调整期，以往的做多思路 很难取得理想的收益，那么融资融券作为新产品，放大了市场的交易机会， 在近期也吸引了很多投资者参与，当然，您看到机会的同时，我们也提示 您千万注意投资风险。
第5页/共19页
目前行情不好，等行情好了再开户 操作策略
融资融券交易可以做多，也可以做空，不管是上涨还是下跌的行情，都能赚钱， 目前可以先趁着您有空闲时间、我们公司还有额度的情况下赶紧先开户，因为 开户审批至少要一个星期，要等到大行情来了，再来开户怕会错过，而且开完 户不使用是没有任何费用的，而且普通账户转入到融资融券账户也是免费的。 您不用担心有其他费用的问题。
第15页/共19页
融资融券期限6个月太短了 操作策略
融资融券每笔交易的期限虽然是6个月，但您只要在6个月到期的时候交易一次， 一卖一买就可以把投资顺延下去，只要您的保证金足够就可以了，而且买卖可以 在同一时间进行，波动很小的。
融资融券业务培训课件
完善价格发现机制
融资融券交易有助于完善证券市场的价格发现机 制，提高市场的透明度和公正性。
提供风险管理工具
融资融券业务为投资者提供了有效的风险管理工 具，可以通过卖空操作来对冲风险。
促进证券公司的业务创新
融资融券业务是证券公司的一项重要业务创新， 可以增加证券公司的收入来源，提高其综合服务 能力。
02
对冲策略
通过融资融券操作对冲其他投资的风 险，降低投资组合的整体风险。
融资融券业务与其他金融工具的结合运用
与股票投资的结合
利用融资融券业务扩大股票投资规模，提高 投资收益。
与债券投资的结合
通过债券融资或借入其他资金购买债券，实 现更高的收益。
与期货投资的结合
利用期货市场和融资融券业务进行套期保值 或对冲风险。
融资融券业务流程
开通融资融券账户
投资者需先在证券公司开通融 资融券账户。
提交担保品
投资者需将一定比例的现金或 证券作为担保品，提交给证券 公司。
融资买入或融券卖出
投资者根据市场走势进行融资 买入或融券卖出操作。
还款或还券
投资者在交易期限内完成还款 或还券，释放担保品。
融资融券交易的风险与防范
01
案例三
某上市公司在融资融券交 易中存在信息披露不充分 的情况，被监管部门要求 整改和通报批评。
06
融资融券业务未来发展展望
融资融券业务发展趋势
业务规模持续扩大
风险管理水平提升
随着市场对融资融券业务的需求增加， 预计未来融资融券业务规模将继续保 持增长态势。
随着监管政策的加强和市场的成熟， 融资融券业务的风险管理水平将得到 进一步提升。
与外汇投资的结合
利用外汇市场和融资融券业务进行套利或规 避汇率风险。
融资融券业务培训教材(PPT)
基于信用体系，投资者以部分自有资金或证券作为担保，向证 券公司融入更多资金或证券进行交易，从而放大投资收益与风 险。
发展历程及现状
初始阶段
融资融券业务在我国起步较晚，初期规模较小且参与主体有限。
快速发展
随着市场成熟和监管政策逐步放开，融资融券业务规模迅速扩大，成为证券市场重要交易方 式之一。
选取相关性较高的证券 进行配对，利用价差变
化进行交易。
统计分析策略
运用统计方法分析历史 数据，寻找价格波动的 规律并制定相应的投资
策略。
操作技巧分享
01
02
03
04
资金管理
合理分配资金，控制风险敞口， 避免过度交易。
止损止盈
设定合理的止损止盈点，及时 止损控制风险，保护盈利。
仓位控制
根据市场情况和自身风险承受 能力，调整仓位大小。
风险识别方法与技巧
信息监控：实时监测市场动态和交易 对手信用状况，确保及时获取风险信 息。
利用信息平台和数据库资源，建立风险 信息收集和报告机制。
风险防范措施建议
建立健全风险管理制度
制定融资融券业务风险管理政策，明 确风险管理目标、原则和组织架构。
强化风险识别与评估
定期开展风险识别和评估工作，及时发 现潜在风险隐患。
通过对宏观经济、行业和公司基本 面的深入研究，识别潜在风险。
技术分析
运用图表、指标等工具分析市场趋 势，及时发现价格异常波动。
风险识别方法与技巧
掌握趋势线、形态分析、指标背离等分析方法。 量化模型：建立风险量化模型，对市场、信用、流动性等各类风险进行量化评估。
运用历史数据回测，不断优化模型参数和算法。
来源于交易对手的信 用状况变化、评级下 调等。
融资融券基础培训材料
目前两市 共有标的 证券285只，
其中上交 所184只 （含4只 ETF），深 交所101只 （含3只 ETF）
交易所可冲抵保证金证券
证券公司
可冲抵保证金证券 标的证券
a
保证金
➢ 客户向证券公司融入资金和证券时，证券公司向 客户收取的一定比例的资金作为保证金，保证金 可以证券充抵。
a
可充抵保证金证券的折算率
a
保证金可用余额
➢ 是指客户用于充抵保证金的现金、证券市值及融 资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总 额，减去客户未了结融资融券交易已用保证金及 相关利息、费用的余额。
a
➢ 计算公式为： 保证金可用余额＝现金+Σ（充抵保证金的证券市 值×折算率）+Σ［（融资买入证券市值－融资买 入金额）×折算率］＋Σ［（融券卖出金额－融券 卖出证券市值）×折算率］－Σ融券卖出金额－Σ 融资买入证券金额×融资保证金比例－Σ融券卖出 证券市值×融券保证金比例－利息及费用
证券公司 融资融券业务培训
a
培训内容
➢一、融资融券业务介绍 ➢二、融资融券相关名词 ➢三、融资融券交易规则 ➢四、融资融券权益处理 ➢五、融资融券风险揭示
a
融资融券业务介绍
a
融资融券交易
➢ 融资融券交易又称证券信用交易，是指投资者向 具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物， 借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市 证券卖出（融券交易）的行为。
➢ 公司确定的保证金比例：(根据指导意见） 1、单一标的证券融资买入保证金比例=1+60%-标 的证券的折算率； 2、单一标的证券融券卖出保证金比例＝1＋60%－ 标的证券折算率+融券保证金上浮比例；
➢ 公司确定的比例用于控制投资者初始资金的放大倍 数，投资者进行的每一笔融资、融券交易交付的 保证金都要满足保证金比例。在投资者保证金金 额一定的情况下，保证金比例越高，证券公司向 投资者融资、融券的规模就越少，财务杠杆效应 越低。
融资融券(客户宣传版)
二、业务流程及规则
担保物提交
客户普通证券帐户
担保物返还
还券划转
客户信用交易担保证券帐户
余券划转
融券专用证券帐户 24
四、客户应关注的事项----联系方式
重要性
公司按约定的方式，向客户发送通知。以电子邮件方式通知的，公司 电子邮件发送系统未显示发送失败提示视为已经通知。以手机短信方式通 知的，公司向客户预留的移动电话发送短信，公司手机短信发送系统未显 示发送失败提示即视为已经通知。客户无论因何种原因没有及时收到有关 通知，而导致担保物被强制平仓，都可能会给客户造成经济损失。
17
三、业务流程及规则
（十）维持担保比例、补仓及平仓
客户状态 正常 补仓
平仓
警示指标 维持担保比例≥补仓维持担保比例 平仓维持担保比例≤维持担保比例 ＜补仓维持担保比例
维持担保比例＜平仓维持担保比例
措施
可以继续向客户提供融资融券服务。
向客户发送补仓通知，要求客户在约定时 间内将维持担保比例提高至补仓维持担保 比例以上（含）；若客户未能按期补仓， 则限制其信用账户的普通买入、融资买入 和融券卖出。
10
三、业务流程及规则 （三）提交担保物及融资（券）申请
可提交的担保物：现金、 可充抵保证金证券
维持担保比例达到300%以上，可以申பைடு நூலகம்提取担保物， 且提取担保物后，维持担保比例不低于300%。
定义
客户提交的保证金、融资买入的全部证 券和融券卖出所得的全部资金及上述资 金、证券所产生的孳息，整体作为客户 对券商融资融券所生债务的担保物。
22
二、业务流程及规则 （十三）融资融券交易--融券卖出价格的限制性规定
“卖出价格的限制”有利于抑制操纵市场行为 《证券交易所融资融券交易实施细则》规定：融券卖出的申报价格
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
融资融券业务宣传资料目录前言 (3)基础知识篇融资融券交易 (4)融资专用资金账户 (4)融券专用资金账户 (4)客户信用交易担保资金账户 (4)客户信用资金账户 (4)客户信用交易担保证券账户 (4)客户信用证券账户 (4)信用交易资金交收账户 (4)信用交易证券交收账户 (4)保证金 (4)保证金比例 (5)融资保证金比例 (5)融券保证金比例 (5)保证金可用余额 (5)标的证券 (5)担保物 (5)维持担保比例 (5)交易规则篇融资融券交易期限要求 (6)融资融券交易申报内容 (6)融券卖出申报价格的限制 (6)投资者融资买入时，融资保证金比例的具体规定 (6)投资者融券卖出时，融券保证金比例的具体规定 (6)以证券充抵保证金时，如何计算保证金金额 (7)保证金可用余额的组成 (7)投资者信用账户维持担保比例的规定 (7)追加担保物的条件规定 (7)投资者提取信用账户内资金或证券的规定 (8)融资融券交易规模的限制 (8)融资偿还规定 (8)融券偿还规定 (8)强制平仓约定 (9)风险揭示篇各项风险揭示 (9)答疑解惑篇1、对参与融资融券交易的投资者有何规定或限制？ (10)2、对授予投资者信用额度有何规定？ (10)3、在投资者进行融资融券交易前，需要签订哪些协议，做好哪些交易上的准备？ (10)4、投资者能与多家证券公司签订融资融券协议吗？ (11)5、能否介绍一下融资融券业务的各项收费情况？ (11)6、对于投资者的信用证券账户有限制吗？ (11)7、什么股票可以作为融资买入、融券卖出标的证券呢？ (11)8、证券出现被调出标的证券范围等情况时，投资者如何处理相关融资融券关系？ (12)9、融资融券交易出现异常时，交易所会采取什么监管措施？ (12)10、投资者信用证券账户有关分红、派息、配股等权益如何处理？ (12)前言融资融券业务存在于大部分国家和地区的证券市场，是成熟证券市场的基本功能。
早在我国证券市场初创时期，证券公司为客户提供的“透支”服务就是我国早期的融资融券形式，但由于当时证券公司自我约束力严重不足，而金融监管能力又不高，不仅没有起到完善股价形成机制、活跃市场的目的，反而导致了证券市场泡沫和资金“黑洞”。
鉴于此，在1996年中国证监会紧急叫停，之后出台的我国第一部《证券法》也以法律条文的形式给予明令禁止。
近年来，我国证券市场规模迅速增长、规范化建设取得重大进展，但证券融资融券交易的缺失对证券市场进一步发展的制约作用越来越明显。
同时，一些地下形式的融资活动需求旺盛，屡禁不止，不仅成为我国证券市场健康发展的绊脚石，而且扰乱金融秩序更不利于监管。
既然融资融券交易作为海外证券市场普遍实施的一项成熟交易制度，也自有其存在的合理性、必然性。
从完善我国证券市场机能、进一步推进金融产品创新的角度而言也需要有融资融券交易这一最基本的金融服务产品。
融资融券交易呼之欲出。
2006年1月1日新《证券法》正式颁布实施，第一百四十二条明确规定：证券公司为客户买卖证券提供融资融券服务，应当按照国务院的规定并经国务院证券监督管理机构批准。
融资融券交易开始解禁。
2006年1月9日，《证券公司风险控制指标管理办法》（征求意见稿）出台（该办法已于11月1日正式实施），明确了券商融资融券的规模。
为融资融券交易的开展提供监管保障。
2006年6月30 日，《证券公司融资融券试点管理办法、内部指引》正式颁布，融资融券业务试点正式拉开序幕。
2006年8月21日，沪深交易所正式公布《融资融券交易试点实施细则》，8月29日中国证券登记结算公司发布《中国证券登记结算有限责任公司融资融券试点登记结算业务实施细则》，融资融券交易的启动进入倒计时。
总的来说，融资融券业务在沪深证券市场的开展，是一个里程碑式的进步，从单边市场发展为双向交易制度，使交易机会更加丰富，定价会更加趋于合理，市场会更加繁荣。
这是一个开创性的市场创新，将会对市场产生深远的影响。
同时，我们也应当认识到融资融券业务的推出对市场产生的冲击，它极大地改变了目前市场中的交易规则，作为证券市场的参与者，应当慎时度势，提前做好准备，积极应对新游戏规则下的投资理财。
基础知识篇融资融券交易融资融券交易，是指投资者向具有证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。
融资专用资金账户融资专用资金账户是指证券公司经营融资融券业务，以自己的名义，在商业银行开立的，用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金。
融券专用证券账户融券专用证券账户是指证券公司经营融资融券业务，以自己的名义，在证券登记结算机构开立的，用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，该账户不得用于证券买卖。
客户信用交易担保资金账户客户信用交易担保资金账户是指证券公司经营融资融券业务，以自己的名义，在商业银行开立的，用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金。
客户信用资金账户客户信用资金账户是指证券公司在与客户签订融资融券合同后，通知商业银行根据客户的申请，为客户开立的实名信用资金账户，是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户，用于记载客户交存的担保资金的明细数据。
客户只能开立一个信用资金账户。
客户信用交易担保证券账户客户信用交易担保证券账户是指证券公司经营融资融券业务，以自己的名义，在证券登记结算机构开立的，用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。
客户信用证券账户客户信用证券账户是指证券公司在与客户签订融资融券合同后，根据客户的申请，按照证券登记结算机构的规定，为其开立的实名证券账户，是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户，用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据。
客户用于一家证券交易所上市证券交易的信用证券账户只能有一个。
客户信用证券账户与其普通证券账户的开户人的姓名或者名称应当一致。
信用交易资金交收账户信用交易资金交收账户是指证券公司经营融资融券业务，以自己的名义，在证券登记结算机构开立的，用于客户融资融券交易的资金结算。
信用交易证券交收账户信用交易证券交收账户是指证券公司经营融资融券业务，以自己的名义，在证券登记结算机构开立的，用于客户融资融券交易的证券结算。
保证金证券公司向客户融资、融券，应当向客户收取一定比例的保证金，保证金可以现金、标的证券以及交易所认可的其他证券充抵。
保证金比例保证金比例是指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例，具体分为融资保证金比例与融券保证金比例。
融资保证金比例融资保证金比例是指投资者融资买入证券时交付的保证金于融资交易金额的比例。
计算公式：融资保证金比例=保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100% 融券保证金比例融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。
计算公式：融券保证金比例=保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%保证金可用余额保证金可用余额是指投资者用于冲抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。
计算公式：保证金可用余额＝现金+∑(充抵保证金的证券市值×折算率)+∑［(融资买入证券市值-融资买入金额)×折算率］＋∑［(融券卖出金额-融券卖出证券市值)×折算率］-∑融券卖出金额-∑融资买入证券金额×融资保证金比例-∑融券卖出证券市值×融券保证金比例-利息及费用（其中，折算率是指融资买入、融券卖出证券对应的折算率，当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按100%计算）标的证券标的证券是指在证券交易所交易的，并经证券交易所认可的，可用于融资买入或融券卖出的证券。
担保物担保物是指证券公司将收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部价款，分别存放在客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户，作为对该客户融资融券所生债权的担保物。
维持担保比例维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。
计算公式：维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值总和)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价＋利息及费用总和)×100%交易规则篇融资融券交易期限要求投资者从事融资融券交易，融资融券期限不得超过6个月。
标的证券暂停交易，融资融券债务到期日仍未确定恢复交易日或恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的期限顺延。
证券公司与其客户也可以根据双方约定了结相关融资融券交易。
证券公司还需与其客户在合同中，约定特殊情况下融资融券交易期限的处理。
融资融券交易申报内容融资融券交易申报分为融资买入申报和融券卖出申报两种。
融资买入申报内容应当包括①投资者信用证券账号、②融资融券交易专用席位代码、③标的证券代码、④买入数量、⑤买入价格(市价申报除外)、⑥“融资”标识、⑦证券交易所要求的其他内容；融券卖出申报内容应当包括①投资者信用证券账号、②融资融券交易专用席位代码、③标的证券代码、④卖出数量、⑤卖出价格(市价申报除外)、⑥“融券”标识、⑦证券交易所要求的其他内容。
其中，上述融资买入、融券卖出的申报数量应当为100股(份)或其整数倍。
融券卖出申报价格的限制投资者融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价；如该证券当天还没有产生成交的，融券卖出申报价格不得低于前收盘价。
融券卖出申报价格低于上述价格的，交易主机视其为无效申报，自动撤销。
投资者在融券期间卖出通过其所有或控制的证券账户所持有与其融入证券相同证券的，其卖出该证券的价格也应当满足不低于最近成交价的要求，但超出融券数量的部分除外。
投资者融资买入时，融资保证金比例的具体规定根据《融资融券试点交易实施细则》，投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%。
证券公司在不超过上述交易所规定比例的基础上，可以根据融资买入标的证券在计算保证金金额时所适用的折算率标准，自行确定相关融资保证金比例。
例如，假设某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，拟融资买入融资保证金比例为50%的证券A，则该投资者理论上可融资买入200元市值(100元保证金÷50%)的证券A。
投资者融券卖出时，融券保证金比例的具体规定根据《融资融券试点交易实施细则》，投资者融券卖出时，融券保证金比例不得低于50%。
证券公司在不超过上述交易所规定比例的基础上，可以根据融券卖出标的证券在计算保证金金额时所适用的折算率标准，自行确定相关融券保证金比例。
例如，某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，拟融券卖出融券保证金比例为50%的证券B，则该投资者理论上可融券卖出200元市值(100元保证金÷50%)的证券B。