金融工具-精品.ppt

动的风险。
例
➢ 一般说来，安全性与偿还期成反比，偿还期越长， 安全性就越低，风险也就越高。
➢ 流动性越高的金融工具，其安全性也就越高，风险 越低。
第二章 金融工具
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三、金融工具的特征
收益性：是指金融工具能够定期或不定期地给 持有人带来收益（现金流入）的特性。
克服了商业信用在规模、方向和期限上的局限，融资 能力提高，作用范围扩大。
与商业信用的关系：
相互交织，相互补充 例：银行的票据贴现业务
第二章 金融工具
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国家信用
概念： 是以国家(或政府)为主体的借贷活动。
主要是指政府及其附属机构作为债务人，依据信 用原则向国内居民、企业、社会团体和国外的居民、
金融工具：是各种证明债权债务关系或所有权关系的具有法
律效力的凭证，它一般约定了资金盈余者和短缺者之间融通 资金的金额、期限和条件等。
金融资产：是一切可以在金融市场上进行交易、具有现实价
格和未来估价的金融工具的总称。其最大特征是能够在市场 交易中为其所有者提供即期或远期的货币收入流量。
金融工具只是对其持有者而言才构成金融资产，对其发 行人来讲就不能构成金融资产。
➢ 银行等金融机构以货币形式，向消费者提供的消费贷款 ① 中长期消费贷款，一般用于购买住房、汽车等大宗耐
用消费品，时间可达二、三十年，多采取抵押贷款方式； ② 短期消费贷款，多采取信用贷款方式，例如信用卡的
发放使用。
第二章 金融工具
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作用：
一方面，在一定程度上缓和消费者的购买力与生活需求的 矛盾，有助于提高消费水平、改善社会消费结构 ；
原生金融工具——股票、债券、存款等，
它们的主要职能是调剂资金的余缺和直接促进 储蓄向投资的转化和流动性管理。
衍生金融工具——是在原生金融工具基础
上创新出来的金融产品，包括期货、期权以及 远期和互换等，主要功能不在于融资，而是管 理与原生工具相关的风险。它们的价值取决于 相关原生产品的价格。
随着金融机构竞争的加强和交易技术的不断发展， 有越来越多更加复杂的金融产品被开发出来。
信用是不发生所有权变化的价值单方面的暂时让渡。既不 同于一般商品交换，又区别于工资分配、财政分配等。
第二章 金融工具
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3.信用的演变
私有制是信用产生的客观经济基础； 最早的信用活动是实物借贷，信用关系难以广泛的发展；
随着商品生产和交换的发展，…，促进了信用关系的发展。 与之相适应，货币借贷取代了实物借贷，成为主要的借贷 形式。 现代经济中，信用主体趋于多元化，信用关系的存在十分 普遍，并成为国家进行宏观经济调控的客观基础。现代经 济也被称为金融经济。
另一方面，发挥消费对生产的促进作用 。
我国以住房信贷为主要内容的消费信贷发展很快，呈多样 化趋势，并成为信用发展的重要方向。目前，正在建立健全完 社会化的个人信用征信制度和商业银行的消费贷款管理体系。
警示： 消费者要对借款提供担保，
并有按期偿付贷款本息的负担。
第二章 金融工具
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第二节 金融工具
一、金融工具 与金融资产
第二章 金融工具
金融工具的产生和运用是与信用关系密切相关的， 而金融工具的收益和风险又是与利率相伴的，所以了 解金融工具，要结合信用、利率一起来学习。
第一节 信用 第二节 金融工具 第三节 利息与利率
第二章 金融工具
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第一节 信用
一、信用
1.含义
➢ 从社会学角度：作为评价人的品质的一个标准，表示能履行
➢ 商业信用状况与经济景气状况一致。
局限性：
规模的限制：
以产业资本的规模为限度
主体及方向的限制 ： 商品流转的方向
期限的限制：
以产销周期为限，多为短期
第二章 金融工具
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银行信用——现代信用的主要形式
特征：
1. 以银行等金融机构为主体； 2. 借贷的对象是货币资金。
聚小成大
广
拆大为小
泛
连短为长 分长就短
➢ 金融工具的流动性与发行人的信誉成正比。
➢ 金融工具的流动性与它的偿还期成反比，偿还 期越长，流动性越低。
第二章 金融工具
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三、金融工具的特征
风险性：也称安全性，是指金融工具的本金及预期收
益遭受损失的可能性。 风险主要有两类：
违约风险：债务人不能按期还本付息的履约风险；
市场风险：因市场利率变化导致金融工具价格波
承诺而取信于人。
➢ 从经济学角度：是一种体现特定经济关系的借贷行为，是以
约期偿还和付息为条件的价值单方面运动。
贷 商品或货币 本金
出
者
本金 + 利息
第二章 金融工具
借一
入
定 期
者限
2
2.信用的基本特征
约期偿还和支付利息
在信用活动中，交易的对象是商品或货币的使用权。 贷 出者只是暂时让渡商品或货币的使用权，所有权没有发生 变化。
第二章 金融工具
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二 、信用形式
主 要现 信代 用经 形济 式中
商业信用 银行信用 国家信用
消费信用
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商业信用 ——现代信用制度的基础
含义：工商企业间以赊销或者预付货款形式相互提供
的信用。
特征：
➢ 是工商企业之间最简单的直接信用形式 ；
➢ 商品买卖行为与货币借贷行为相结合； 买卖关系 → 债权债务关系
企业、团体及政府发行债券。
➢ 信用主体是政府机构，信誉较好。 ➢ 违约风险小，又有一定收益，因此流动性强。
财政的角度—— 弥补财政赤字 金融的角度—— 投资工具、宏观调控工具
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消费信用
概念：是工商企业或银行等金融机构，对自然人提供 的用于个人消费的信用。
具体形式有两类：
➢ 工商企业以赊销商品、分期付款的方式向消费者提供信用
第二章 金融工具
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金融工具的形式演变：
口头信用：口头允诺
挂账信用：各自记账，信用关系结束时冲销
Hale Waihona Puke Baidu
票据信用：以票据形式为载体(书面凭证)
电子化的无纸凭证
第二章 金融工具
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三、金融工具的特征
期限性：债务性金融工具要注明偿还期限，到期偿还。
股票则在另一个极端，期限是不确定的无限长。
流动性：将金融工具转变为现金而不遭受损失的能力。
第二章 金融工具
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二、典型的金融工具
——具体品种繁多，且在不断创新
按不同性质： 权益性金融工具 —— 股票 债务性金融工具 —— 银行存单、债券、商业票据
债务性金融工具也就是信用工具。还因为其发行 人一般会承诺未来支付固定金额的利息回报，所以也 被称为固定收益证券。
第二章 金融工具
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按是否与实际融资活动直接相关* ：