信达证券新三板业务介绍
新三板是什么
新三板是什么⽬前我国⼤陆地区只有两个股票交易市场，分别是上海证券交易所和深圳证券交易所，公司要在我国⼤陆地区上市只能选择上海或者深圳。
我国为了让⼀新⾼新科技企业进⾏融资，推出了新三板这⼀个融资平台，那么新三板是什么?下⾯由店铺⼩编为读者解答。
⼀、新三板是什么新三板定义和运营机构新三板⼜称全国中⼩企业股份转让系统，是经国务院批准，依据证券法设⽴的全国性证券交易场所，也是第⼀家公司制证券交易所。
**中⼩企业股份转让系统有限责任公司为其运营机构，于2012年9⽉20⽇在国家⼯商总局注册，2013年1⽉16⽇正式揭牌运营，注册资本30亿元，注册地在北京。
新三板定位和职能新三板定位于⾮上市股份公司股票公开转让和发⾏融资的市场平台，为公司提供股票交易、发⾏融资、并购重组等相关服务，为市场参与⼈提供信息、技术和培训服务。
在这个平台上，具有代办系统主办券商业务资格的证券公司采⽤电⼦交易⽅式，为⾮上市股份有限公司提供规范股份转让服务。
新三板来源和发展新三板最早发源于北京中关村，主要是⼀些相对⾼科技的企业。
⽽之所以叫“新”三板，是因为还存在⼀个⽼三板，主要是承载原STAQ、NET系统挂牌公司和退市企业的公司股权转让。
2006年，中关村科技园区⾮上市股份公司进⼊代办转让系统进⾏股份报价转让，称为“新三板”。
由于中关村的企业有限，因⽽当时的新三板成交量有限，交投极度不活跃。
2012年，上海张江⾼新技术产业开发区、武汉东湖新技术产业开发区和天津滨海⾼新区加⼊新三板试点，⾄此新三板扩⼤到4个国家级⾼新园区，项⽬来源⼤⼤扩展。
2013年底，证监会宣布新三板扩⼤到全国，对所有公司开放。
2014年1⽉24⽇，新三板⼀次性挂牌285家，并累计达到621家挂牌企业，宣告了新三板市场正式成为⼀个全国性的证券交易市场。
到2015年3⽉已有2100余家公司在新三板挂牌，从家数和总市值上来说已经较为庞⼤。
⼆、新三板挂牌(上市)条件1、依法设⽴且存续满两年。
证券业务之三板业务与操作介绍
投资者教育
加强对投资者的教育，提高投资者的风险意识 和投资技能。
法律责任追究
对违规行为追究法律责任，保护投资者合法权益。
04
三板市场的监管与政策
监管机构和制度
监管机构
中国证券监督管理委员会（CSRC）是 三板市场的监管机构，负责制定和执 行相关法规，监督市场运行。
结算交收
交易双方按照成交确认结果进行结算交收。
融资流程
确定融资需求
企业根据自身发展需要，确定融资规 模和用途。
02
发行方案制定
企业与主办券商等中介机构共同制定 发行方案。
01
资金募集
企业通过发行股份募集资金，用于自 身发展。
05
03
发行文件制作
企业与中介机构共同制作发行申请文 件，提交至全国中小企业股份转让系 统。
三板市场与其他资本市场的联动效应
与主板市场的衔接
随着多层次资本市场的建设和完善，三板市场将逐步实现与主板市场的衔接，促进资本 在不同层次市场之间的流动和优化配置。
与区域性股权交易市场的互联互通
三板市场可以与区域性股权交易市场进行互联互通，实现资源共享和优势互补，提高整 个资本市场的运行效率。
与债券市场的协同发展
监管制度
三板市场实行主办券商制度和备案制 度，主办券商负责推荐公司挂牌，并 持续督导挂牌公司履行信息披露等义 务。
政策动向与影响
政策动向
近年来，中国政府对三板市场的政策 支持力度不断加大，出台了一系列政 策措施，以促进市场健康发展。
政策影响
政策支持为三板市场的发展提供了有 力保障，促进了市场流动性和融资功 能的提升，吸引了更多优质企业挂牌 。
三板及新三板业务介绍
三板及新三板业务介绍三板及新三板业务介绍中金公司信息技术部-5-25文档修订记录版本说明：如形成文件、变更内容和变更范围编号-8-30顾琛日期执行人批准日期批准人1 特别转让背景知识三板市场全称是‚代办股份转让系统‛于XX年x月x日正式开办，一方面为退市后的上市公司股份提供继续流通的场所，另一方面解决原、系统历史遗留的数家公司法人股流通问题，截止至XX年4月，在代办股份转让系统挂牌的*共83只三板市场( )/代办股份转让系统( ) 、系统是分别于XX年7月和XX年4月开始运行的法人股交易系统，由于在交易过程中，相当数量的个人违反两系统规定进入市场，造成两系统流通的法人股实际上已经个人化主办券商证券公司从事股份转让主办券商业务，必须申请从事代办股份转让主办券商业务资格未取得业务资格的证券公司不得从事代办股份转让业务为保证代办股份转让业务正常进行，主办券商应与另一家具备业务资格的证券公司签订协议，约定其为副主办券商主办券商业务分为主办业务和代办业务投资者投资者如要参与股份转让交易，必须开立专门的“非上市公司股份转让账户”开户时需要携带本人身份证及复印件，到具有代办转让业务资格的证券公司营业网点开立帐户，并与证券公司签订股份转让委托协议书开户费用为人民币30元如果已退市公司的投资者要进入代办股份转让系统转让股份，也需要开立“非上市股份公司股份转让帐户”，并将退市公司股份转托管到所开立的专门帐户后才能进行交易注：三板账户和主板账户合并后，投资者无需开户即可进行三板交易退市公司资格中国证券业协会日前发布《关于改进代办股份转让工作的通知》，将退市公司列入代办股份转让试点范围至此，退市公司上“三板”条件进一步明确《通知》规定，退市公司股份进行代办转让需符合三个条件：一是公司依法完成退市手续，向主办券商正式提出代办股份转让申请，主办券商与退市公司签订代办股份转让协议；二是公司股东在主办券商营业机构开立非上市股份有限公司股份转让账户；三是符合《证券公司代办股份转让服务业务试点办法》规定的其他条件退市公司股份要在代办股份转让系统正常转让，需要退市公司股份转托管数量达到一定的规模退市公司的股份转托管数量达到50%后，主办券商即可发布股份转让公告书，公告10个工作日后退市公司流通股份就可以在代办股份转让系统挂牌转让交易规则股份转让以集合竞价的方式配对撮合，现股份转让价格不设指数，股份转让价格行5%的涨跌幅限制股份实行分类转让，股东权益为正值或净利润为正值的，股份每周转让五次；二者均为负值的，股份每周转让三次；目前市场上股份每周都只能转让3次；未与主办券商签订委托代办股份转让协议，或不履行基本信息披露义务的，股份每周转让一次交易日股份代办转让根据*的不同可以分为每周5个交易日，和周一，周三，周五交易这2种模式主要是根据股份公司的业绩来决定的目前为止只有第二种委托时间股份转让日委托申报时间为上午9：30至11：30，下午1：00至3：00成交和价格在下午3：00以集合竞价的方式一次配对撮合成交，涨跌幅限制为前一交易日转让价格的5％退市公司股份首日定价方法为：以退市公司在证券交易所最后一个交易日的收盘价作为基价，上涨上限为5%，下跌不设下限委托方式投资者进行股份转让，可采用柜台委托、电话委托、互联网委托等委托方式进行证券代码A股:证券代码采用6位数字编码，编码为，从起顺序编码，不与原深沪交易所挂牌代码相对应例:B股:证券代码采用6位数字编码，编码为，从起顺序编码，不与原深沪交易所挂牌代码相对应例:股东代码深圳普通A股帐号可以买卖深圳A股、特别转让A股、特别转让B股深圳普通B 股帐号可以买卖深圳B股和特别转让B股席位代码每一代办券商分配一特转席位代码，用于交易和清算，A股和B股使用同一个席位号撮合规则服务时间：9:15至11:30和13:00至15:00间从代办券商处接收委托和撤单，15:00进行集中竞价撮合；采用深交所原有的集合竞价规则进行集中竞价处理根据不同品种，交易日为每周的或股份卖空监控深交所交易系统设有股份卖空监控，交易所不允许买空，如果因为一些特转原因出现卖空时，交易所在第二天已书面形式通知券商，让券商在下一个交易日时买进股份特别转让过程中，出现股份卖空时，代办券商应在下一转让日买入股份；出现非法股东代码买入股份挂帐时，代办券商应将其调帐到正确股东代码下非法的股东帐户交易所是控制的不允许做交易如果有错误的股东帐户交易时，并由于一些特转原因成交时，交易所在第二天已书面方式通知券商，在第二个交易日转到正确的股东帐户下行情接口库: 证券信息库行情库每天只有一个行情就是昨日的收盘价从XX年下半年开始特别转让的集合竞价转让规则中引入可能成交价的预揭示制度：分别于转让日的10：30、11：30、14：00揭示一次可能的成交价格，最后一个小时后每10分钟揭示一次可能成交价格最后10分钟后每1分钟揭示一次可能的成交价格相关业务非交易转托股份转托管指股东账号的股份明细数据从一个席位转到另一个席位登记主办券商业务，在代办公司进入特别转让交易前，通过代办证券公司或网上信息公告原有的股民所持有的股份，股民可以通过证券公司进行股份登记，待股份登记的数据超过股份公司流通股份的50%后才可以进行股份代办转让，并把股份托管到深圳登记公司如果股份公司开始股份转让3个月后，股份的登记就到股份公司办理代办登记代办券商业务，指退市公司到三板上市，需要收集原有投资者所持有的股份，统计在这些股份中那些是需要做转让的这个确认需要转让的股份的过程就称为确权股民到证券公司登记自己原持有股数，券商根据上市公司提供的《股东名册》对股民的登记进行确认一般的操作为，a) 上市公司和一家券商签订代办股份转让的协议，由主办券商负责股份确认，如果确认需要转让的股份超过总发行股数的50%，主办券商发布股份转让通告，进行股份转让这一步称为代办券商的代办股份登记b) 主办券商可以和其他券商(代办券商)签订代理协议，由其他券商代办股份登记登记数据保存为，主办券商根据《股东名册》生成，代办券商根据决定股民的股份登记的正确性，这一步称为代办券商的代办股份确权转让股份转让是指股东帐户间的股份转让，类似于转托，但又区别于转托一般产生的原因为法律判定，分为转让、赠与、继承、判决等接口库为：股份结算报盘库交易普通买卖买卖委托流程等同于其他交易类别的委托，和深圳A股一样交易，可以通过普通委托、批量委托等交易手段进行交易可用资金账号或者股东账号登陆，输入特转的*代码、数量、价格等进行委托系统通过捡漏送到普通报盘程序，写入，特转的委托当天没有回报，交易所是在下午的进行撮合白天系统里查到的委托是已报，晚上如果成交通过返回，通过清算处理到系统2 特别转让业务柜台指引系统相关配臵特别转让业务收费设臵特别转让业务的收费，分为交易收费和非交易收费1）交易委托的收费通过深圳市场的二级费用设臵菜单进行设臵2）非交易收费通过产品——三板股份——三板费用设臵菜单和特转股份确权代码维护菜单设臵其中特转股份确权代码维护菜单用来设臵代办登记的费用注：非交易收费中对于转托，转让，登记业务都采用前台收费模式，冻结的资金体现在交易冻结字段上，同时记录表对于代办登记业务采用冻结模式，根据回报结果进行真正收费非交易业务申报配臵特别转上非交易类业务是通过进行申报的在进行正常申报前，需进行参数配臵，参数配臵的菜单为产品——三板股份——参数设臵菜单，后台为hs_参数设臵时，可以只设臵到总部，无需设臵到营业部参数配臵完成后，非交易的委托即可通过进行申报非交易申报，对于非主办券商，生成的发送给主办券商，主办券商会返回回报文件，通过的服务——特转代办登记回报导入菜单导入到系统，修改hs_对应记录的____ 如下图：其他非交易申报数据通过返回交易业务申报回报交易类委托是直接写到hs_中，通过普通的报盘程序写到，白天没有实时回报，交易所是在下午的进行撮合白天系统里查到的委托是已报，晚上如果成交通过返回，通过清算处理到系统特别转让的交易业务不支持主推，需要通过捡漏进行，所以需要进行特别转让市场的捡漏参数设臵日终清算设臵日终文件路径设臵里增加设臵了特转A和特转B的清算库、、和对帐库业务操作说明买卖交易委托略，同普通的交易委托系统通过检漏程序发送到普通报盘程序，写入，特转的委托白天没有实时回报，交易所下午进行撮合白天系统状态为委托已报，晚上如果成交通过返回通过清算系统处理到系统特转股份登记特转份登记业务是向结算公司登记股份公司股东明细的数据接口，用于登记每个股东的*持有量，主办券商操作业务输入资金账户、*代码、股份性质、发生数量、席位号、身份证号等信息特转股登记是记到hs_表，通过写入，当天没有回报，在系统中做过特转股份登记，可以通过特转查询菜单查到相应委托日终登记成功会通过返回，通过结算处理到系统特转股份代办登记代办券商进行该业务操作特转股份登记分为：股份登记、股份过户、股份确权通过该菜单的‘业务类别’选择不同的业务进行操作 1) 股份登记指特转股份上市前的股份确认过程，登记每个股东的原始数量参加登记的股份之和的数量决定股份是否有资格在三板上市2) 股份过户股份过户就存在出让方和受让方目的是把原帐户上的股份部分或全部过户给新的帐户需要双方帐户的资料进行核对3) 股份确权真正的股份确认过程*上市交易后，还可以陆续进行股份确权确权后有对应的确权文件代办券商清算系统通过导入确权文件，决定哪个股东帐户真正持有的股份数量注：股份登记和股份确权的区别为：股份登记的时候不可以部分登记，只能全部登记，股份确权可以确权部分数量4) 业务处理说明特转股份代办登记菜单操作写入的是hs_通过写入到代办登记业务操作时会根据特转股份确权代码维护菜单设臵的费用进行冻结，冻结体现在表的_，记录流水，业务标志为资金冻结，回报信息导入后，会先根据的费用进行解冻，记录流水，业务标志为冻结取消，如果中返回的是成功的记录，会同时扣除费用，记录流水，业务标志为前台收费特转股份转托特转股份转托是指股东帐号的股份明细数据从一个席位转到另外一个席位特转股份转托是写到后台的hs_，通过写入中，中的为24转托当天没有回报，在系统中作过特转股份转托，可以查到相应股份有委托冻结，可以通过特转查询菜单查到转托委托晚上如果转托成功会通过返回，通过结算处理到系统特转股份转让股份转让是指股东帐户间的股份转让，类似于转托，但又区别于转托一般产生的原因为法律判定，分为转让、赠与、继承、判决等特转股份转让是写到hs_，通过写入中，中的为40当天没有回报，在系统中作过特转股份转托，可以查到相应的股份有委托冻结，可以通过特转查询菜单查到转托委托晚上如果转托成功会通过返回，通过结算处理到系统特转股份转让是写到hs_，通过写入中，中的为40当天没有回报，在系统中作过特转股份转托，可以查到相应的股份有委托冻结，可以通过特转查询菜单查到转托委托晚上如果转托成功会通过返回，通过结算处理到系统特转股份调帐特转股份调帐是指股东帐户上的*由于特转原因引起和真实数量不附，需要对数据进行纠正，同步登记公司的股份库存调帐可以调人和调出特转股份调帐是写到hs_，通过写入中，中的为41，当天没有回报在系统中作过特转股份调帐，可通过特转查询菜单查到调帐委托晚上如果转托成功会通过返回，通过结算处理到系统特转股份调帐是写到hs_，通过写入中，中的为41，当天没有回报在系统中作过特转股份调帐，可通过特转查询菜单查到调帐委托晚上如果转托成功会通过返回，通过结算处理到系统特转股份冻结特转股份冻结，顾名思义就是指对股份进行冻结，注意区分，系统内部的证券冻结这里的冻结要发到交易所对股份冻结，冻结后的股份不能进行买卖和转托管特转股份冻结是写到，通过写入中，中的为74当天没有回报，在系统中作过特殊股份冻结，会把相应的股份冻结，体现在委托冻结字段上，可以通过特转查询菜单查到影响的委托晚上如果转托成功会通过返回，通过结算处理到系统特转股份解冻特殊股份解冻，对股份进行解冻，该解冻是要申报到登记公司的，解冻时，柜台系统中的余额不发生变化特转股份解冻是写到hs_，通过写入中，中的为75当天没有回报，在系统中作过特殊股份解冻，可通过特转查询菜单查到相应的委托晚上如果解冻成功会通过返回，通过结算处理到系统特转股份业务处理图示如下：业务名称买卖委托股份登记代办股份登记代办股份过户代办股份确权委托表Hs_ hs_ hs_委托报盘接口成交回报接口日间无回报日间无回报日终处理说明返回处理主办券商的，修改白天的委托表的委托状态等字段股份转托股份转让股份调账股份冻结股份解冻hs_ hs_ hs_ hs_ hs_日间无回报日间无回报日间无回报日间无回报日间无回报返回返回返回返回返回为24 为40 为41 为74 为75 备注业务类别为DJ 业务类别为GH 业务类别为QQ日终清算流程日终由深证结算公司进行过户处理，下发清算数据A股数据和B股的数据是放在同一个接口中的，是通过*代码来区别是A股还是B股B股是T＋3交收的，现在的B股只有上海退市的两只*，所以币种只有美元，没有港币，但并不是意味代办股份转让的B 股都是用美元来清算的清算流程同普通上海、深圳交易类别一样清算日终对帐的方法同深圳一样，特转A和特转B的对帐库都为3 报价转让背景知识报价转让业务为三板市场的业务，主要为支持中关村园区非上市公司的股权转让目前已有多家公司可以在报价转让系统进行股权转让报价转让系统为深圳交易所、中国结算深圳分公司通过模拟报价、成交确认等业务过程，进行非上市公司的股权转让业务报价转让业务因为挂牌企业均为高科技企业不同于原转让系统内的退市和原、系统挂牌公司，顾称为‚新三板‛新三板与老三板最大的不同是配对成交，现在设臵30%幅度，超过此幅度要公开买卖双方信息资金结算指定在建设银行相关授予资格分支机构，本地区域建设银行是否可以托管要去建设银行咨询，一般是冻结状态，使用时要预约新三板有61家北京中关村挂牌公司而且数量在不断的增长中，将扩展到武汉，上海，西安等全国各高新科技园区新三板的多家公司在股东人数不突破人的条件下，已经和正在进行定向增发实现再*，将大大为新三板增添吸引力中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让与现有代办股份转让有着较大的不同，投资者应予以注意政策支持和预期，是资金蜂拥新三板的最大动力中国证监会主席尚福林提出的XX年八大工作重点中，扩大中关村试点范围、建设统一监管的全国性场外市场，即业内惯称的“新三板扩容”，被作为年内证监会主导工作之首报价券商报价券商是指接受投资者委托，通过报价系统为其转让中关村科技园区公司股份提供代理报价、成交确认和股份过户服务的证券公司目前报价券商有：中信证券、光大证券、国信证券、招商证券、长江证券、国泰君安证券、华泰证券、海通证券、申银万国证券、银河证券、广发证券等新三板企业挂牌略投资者操作程序开户在参与股份报价转让前，投资者需开立非上市股份有限公司股份开户转让账户主办券商属下营业网点均可办理开户事项该账户与投资者目前使用的代办股份转让股份账户相同，因此，已开户的投资者无需重新开户由于三板的股东户与深A股东户合并，所以有深A股东户即可签订协议与报价券商签订股份报价转让委托协议书：报价券商在接受投资者的股份报价转让委托前，需要充分了解投资者的财务状况和投资需求，可以要求投资者提供相关证明性资料报价券商如认为该投资者不宜参与报价转让业务的，可进行劝阻；不接受劝阻仍要参与股份报价转让的，一切后果和责任由投资者自行承担参与股份报价转让前，投资者应与报价券商签订股份报价转让委托协议书，以明确双方的权利义务投资者在签订该协议书前，应认真阅读并签署股份报价转让特别风险揭示书，充分理解所揭示的风险，并承诺自行承担投资风险交易细则证券代码报价转让证券代码采用6位数字编码，编码为43，从起顺序编码，不与原深沪交易所挂牌代码相对应例: 行情行情库委托委托种类新三板委托种类包括：报价委托和成交委托确认两类报价委托和成交确认委托当日有效，均可撤销，但成交确认委托一经确认成交的则不得撤销或变更参与报价转让业务的投资者，应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则，不得已虚假报价扰乱正常的报价秩序，误导他人的投资决策报价委托报价委托是买卖的意向性委托，其目的是通过报价系统寻找买卖的对手方，达成转让协议报价委托中至少注明股份名称和代码、账户、买卖类别、价格、数量、联系方式等内容投资者也可不通过报价系统寻找买卖对手，而通过其他途径寻找买卖对手，达成转让协议成交确认委托成交确认委托是指买卖双方达成转让协议后，向报价系统提交的买卖确定性委托成交确认委托中至少注明成交约定号、股份名称和代码、账户、买卖类别、价格、数量、拟成交对手方席位号等内容成交约定号是买卖双方达成转让协议时，由双方自行约定的不超过6位数的数字，用于成交确认委托的配对需要注意的是，在报送卖报价委托和卖成交确认委托时，报价系统冻结相应数量的股份，因此，投资者达成转让协议后，需先行撤销原卖报价委托，再报送卖成交确认委托委托数量委托的股份数量以“股”为单位，每笔委托的股份数量应不低于3万股，但账户中某一股份余额不足3万股时可一次性报价卖出投资者在递交卖出委托时，应保证有足额的股份余额，否则报价系统不予接受委托时间委托时间：报价券商接受投资者委托的时间为每周一至周五，报价系统接受申报的时间为上午9:30至11:30，下午1:00至3:00成交成交确认委托配对原则：报价系统仅对成交约定号、股份代码、买卖价格、股份数量四者完全一致，买卖方向相反，对手方所在报价券商的席位号互相对应的成交确认委托进行配对成交如买卖双方的成交确认委托中，只要有一项不符合上述要求的，报价系统则不予配对因此，投资者务必认真填写成交确认委托买卖双方向报价系统递交成交确认委托时，应保证有足够的资金和股份，否则报价系统不予接受成交价格：股份报价转让的成交价格通过买卖双方议价产生投资者可直接联系对手方，也可委托报价券商联系对手方，约定股份的买卖数量和价格清算交收股份过户和资金交收采用逐笔结算的方式办理，股份和资金T+1日到账证券登记结算机构不担保交收，交收失败的，由买卖双方自行承担不能交收的风险柜台对报价转让的资金股份清算控制：T日卖出股份成交的资金T＋1日不可用，T＋2日可用可取； T日买入成交的股份T＋1日不可卖，T＋2日可卖其他非交易业务转托管信息获取账户查询：投资者可在报价券商处查询股份账户余额，在建设银行查询股份报价转让结算账户的资金余额行情信息：投资者可在“代办股份转让信息披露平台”的“中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让”栏目中或报价券商的营业部获取股份报价转让行情、挂牌公司信息和主办报价券商发布的相关信息4 柜台报价转让业务报价转让业务交易方式主要的业务包括：意向委托、意向委托撤单、定价委托、定价委托撤单、确认委托、确认委托撤单意向委托该委托作为意向申报信息对外广播，为股民的买卖意向，不付有成交责任，委托要素为：证券帐户、买卖方向、委托价格、委托数量、联系方式、合同序号该委托作为意向申报信息对外广播，为股民的买卖意向，不付有成交责任，委托要素为：资产帐户：输入客户的资产账户买卖方向：选择买入或卖出证券代码：报价转让的*代码委托价格：意向买卖的价格委托数量：买入时>=；卖出时>=，小于3万时必须一次性卖出注：意向委托的约定号由交易双方协商后约定，范围<，在通过双方的确认委托指定该约定号进行定价委托该委托作为意向申报信息对外广播，同时也作为成交确认委托，只要其他投资者发现该定价委托合适就可要求与之成交，定价委托的发起人在委托撤单前负有成交义务且。
信达证券新三板业务介绍(ppt38张)
1.3 什么是新三板市场
老三板
三板市场的全称是“代办股份转让系统”，于2001年7月16日正式开办。三板市场一 方面为退市后的上市公司股份提供继续流通的场所，另一方面解决原STAQ、NET系统 历史遗留的数家公司法人股流通问题。
新三板
“新三板”市场特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试 点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET 系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。
中小板
创业板
场外市场
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1.2 加快场外交易市场建设
国见》提出逐步完善有机联系的多层 次资本市场体系。
中国证券业协会
扩大代办股份报价转让系统试点园区。 改革交易制度。 修改相关规章制度。
场外交易 市场
中国证监会
2011年全国证券期货监管工作会议确定八项重点工作，第一项：发挥资本市场功能，大力推动市场化 并购重组，提升市场融资效率，积极推进场外市场和债券市场建设，促进经济发展方式转变和经济结 构调整。 2011年12月，郭树清主席在第九届中小企业融资论坛上将加快多层次资本市场建设放在“从六个方面推 进资本市场改革创新”的第一位。 2012年全国证券期货监管工作会议上，郭树清主席指出：以柜台交易为基础，加快建立统一监管的场 外交易市场，为非上市股份公司提供阳光化、规范化的股份转让平台。并提出要尽快推出《非上市公 众公司管理办法》，将非上市公众公司监管纳入法制轨道。
信达证券新三板业务介绍
2012.7.2
信达证券新三板业务介绍
目录
第一章 第二章 新三板业务基本情况介绍 信达证券提供的服务 ………………………… …………………………
新三板业务介绍
新三板业务介绍全国股转系统作为新三板业务的承载平台，为符合条件的非上市公司提供挂牌服务。
挂牌需要符合一定的条件，包括符合证监会和全国股转系统的相关规定、有一定规模和实力的非上市公司、有明确的发展计划和策略等。
挂牌后，公司的股权将得到更好的流通，吸引更多的投资者，提高公司的知名度和市场影响力。
二、股票交易在全国股转系统上挂牌的公司股票可以进行定向增发、非公开转让和公开转让等股票交易。
这些交易方式使得投资者可以通过买卖股票来参与和分享中小企业的成长和发展。
同时，全国股转系统也提供了相关的交易工具和服务，如委托、跨市场交易等，方便投资者进行股票交易。
三、信息披露挂牌公司需要定期披露财务信息、业绩情况和重大事项等，以保证投资者的知情权和公平权。
全国股转系统建立了完善的信息披露与查询系统，投资者可以通过该系统及时了解挂牌公司的相关信息和公告，作出合理的投资决策。
四、投资者教育全国股转系统通过开展投资者教育活动，提高投资者的投资意识和投资能力。
投资者可以参加各种形式的培训和讲座，学习投资知识、了解市场风险、掌握投资技巧。
全国股转系统还开展了投资者宣传活动，向社会公众普及新三板业务的基本知识和操作方法，推动中国证券市场健康发展。
五、市场监管全国股转系统负责对挂牌公司和投资者进行市场监管，保护投资者的合法权益，维护市场的公平、公正和透明。
它通过建立完善的监管制度和执法体系，加强对挂牌公司的监督检查，及时发现和处置违法违规行为。
新三板业务作为中国证券市场的一个重要组成部分，发挥了重要的作用。
它为中小企业提供了融资渠道，帮助它们解决资金短缺的问题，促进了中小企业的发展和壮大。
同时，它也为投资者提供了多元化的投资机会，增加了投资者的选择空间。
值得注意的是，投资新三板业务也存在着一定的风险，投资者在进行投资决策时需要充分了解市场风险，做出合理的投资决策。
六、创新企业支持新三板业务鼓励创新企业挂牌和发展。
相较于主板或创业板，新三板对创新企业的门槛要求较低，为更多的创新企业提供了融资和成长的机会。
关于老三板、新三板的说明
关于老三板、新三板的说明（通俗版）
华泰联合南方营业部及华泰置入营业部：
统计11月新开三板业务客户时发现，部分营业部将新三板、老三板业务混合处理。
现列明常见业务办理中的注意事项：
一、新、老三板所指
老三板：常说的退市到三板的股票，代码以40、42打头。
全名“代办股份转让系统”。
新三板：现中关村科技园区非上市公司的股票，代码以43打头。
全名“中关村科技园区非上市股份有限公司代办股份报价转让系统”。
二、股份确权（老三板业务）
1.客户在主板买入的股票，退市后转入三板，希望在三板市场交易，可以临柜申请办理确权。
2.办理确权前，客户需在我公司开户，并签定相关协议。
3.进行确权时，查询客户确权股票原在上海/深圳市场，然后输入客户持有该股票时对应的证券账户以及身份证号码。
4.确权后第二个工作日（T+1），可以查询到确权结果。
如成功，大约2-5天（视主办券商而定）股份可到账；如失败，查询失败原因，重新确权。
如果错误提示显示“其他错误”，可联系运营中心清算组同事协助查询。
三、股票交易
四、股东权限开通
对于一般客户，签定《股份转让委托协议书》、《股份转让风险揭示书》的，开通“3 市价委托”权限。
对于符合新三板准入条件的客户，还需签定《报价转让特别风险揭示书》、《报价转让委托协议书》，并开通“a 报价委托”权限。
特别说明：以上内容仅供参考。
详细内容请阅读公司OA公文发布的《华泰联合证券有限责任公司代办股份转让及报价转让业务规则》以及《华泰联合证券有限责任公司代办股份转让、股份报价转让业务操作指引》。
三板业务管理及管理知识简介
三板业务管理及管理知识简介三板市场是指中国境内非上市公司通过挂牌、交易等方式向小额股东公众募集资金的市场。
相对于A股和创业板，三板市场是一个更加灵活、自由的资本市场。
目前，三板市场分为三大板块：股份转让系统（俗称新三板），全国中小企业股份转让系统及区域性交易场所。
1. 股份转让系统（新三板）这是三板市场最主要的板块，也是最为人熟知的板块。
企业通过登记制方式进入股份转让系统，可以实现股权转让和股份交易，并向公众募集资金。
2. 全国中小企业股份转让系统与股份转让系统相似，企业通过登记制方式获得交易资格，并可以在全国中小企业股份转让系统进行股权转让和股份交易。
3. 区域性交易场所这是一个区域性的交易场所，只接受所在地政府认定的注册地企业的挂牌交易。
企业通过申请，取得区域性交易场所挂牌资格，并可以在该交易场所进行股权转让和股份交易。
二、三板市场的运营特点相对于A股市场，三板市场有其独特的运营特点。
1. 灵活自由三板市场相对于A股市场更加灵活自由，登记制的运营方式使得企业可以更加灵活选择挂牌交易的时间和方式。
2. 小额交易三板市场一般以小额交易为主，交易金额较低，可以吸引更多的小额投资者。
3. 投资门槛相对较低相对于A股市场，三板市场的投资门槛相对较低，使得更多的中小投资者可以参与其中。
4. 市场信息相对不透明相对于A股市场，三板市场的信息披露较少，市场信息相对不透明。
这也给企业和投资者带来了一些风险。
三、企业管理知识在三板业务中的应用在三板市场运营中，企业需要具备一定的管理知识和管理技巧，以提高企业的竞争力和运营效率。
1. 管理团队建设一个良好的管理团队对于企业的发展至关重要。
企业应该不断提升管理团队的专业素质和管理水平，搭建高效的管理团队，以确保企业的顺利运营。
2. 企业战略规划企业应该明确自己的战略目标和发展方向，在发展过程中科学规划，合理安排资源和资金，以实现战略目标。
3. 营销策略和客户关系管理企业应该针对市场需求和竞争状况，制定有效的营销策略，并建立良好的客户关系管理体系，以提高企业的市场竞争力。
新三板业务简介
资产配置
新三板市场丰富了投资者的资 产配置选择，有助于降低投资
组合风险。
投资者保护
信息披露监管
监管部门对新三板公司信息披 露进行严格监管，保障投资者
知情权。
交易制度规范
规范新三板市场交易制度，保 障投资者合法权益。
法律责任追究
对违规行为依法追究法律责任 ，保护投资者利益。
投资者教育
新三板市场定位于为创新型、创业型、成长型的中小微企业发展服务，是我国 多层次资本市场体系的重要组成部分。
意义
新三板市场的建立和发展对于促进中小微企业的发展、推动我国经济结构调整 和创新发展具有重要意义。同时，新三板市场也为投资者提供了一个新的投资 渠道和平台。
02
新三板挂牌企业概况
挂牌企业数量与规模
加强投资者教育，提高投资者 风险意识和自我保护能力。
05
新三板未来展望
市场发展趋势
市场规模持续扩大
融资功能进一步增强
随着新三板市场的不断发展和完善， 预计市场规模将继续扩大，吸引更多 企业挂牌。
新三板市场将为企业提供更多融资机 会，满足企业的不同融资需求。
投资者基础不断壮大
随着新三板市场的投资价值和机会逐 渐被发掘，预计将有更多投资者参与 市场交易。
政策影响与改革方向
政策支持力度加大
政府将进一步加大对新三板市场 的政策支持力度，推动市场健康
发展。
交易制度改革
新三板市场将逐步推行更加灵活和 多元化的交易制度，提高市场交易 活跃度和流动性。
信息披露制度完善
新三板市场将加强信息披露制度建 设，提高市场透明度和规范性。
企业在新三板市场的机遇与挑战
机遇
新三板的历史与发展
新三板概念及相关政策解读
新三板概念及相关政策解读一、新三板的定义新三板是全国中小企业股份转让系统的俗称，是国务院为了发挥金融市场对实体经济的支持作用，于2012年7月在北京市设立的股份转让系统。
新三板是我国继上海证券交易所、深圳证券交易所之后的第三家全国性证券交易场所。
二、新三板的定位（一）新三板是全国性公开证券交易场所证监会明确指出，作为全国性证券交易场所，新三板定位于非上市公众公司发行和公开转让股份的市场平台，为该类公司提供股票交易、发行融资、并购重组等资本市场服务。
（二）新三板挂牌公司为公众公司新三板挂牌公司依法纳入非上市公众公司监管，股东人数可以超过200人。
作为公众公司，挂牌公司也需同上市公司一样履行信息披露义务，接受社会公众监督，定期公布经营情况。
（三）新三板为创新型、创业型、成长型中小微企业服务证监会明确指出，新三板主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。
（四）新三板在我国多层次资本市场体系中发挥承上启下的重要作用在新三板挂牌的公司，达到股票上市条件的，可以直接向证券交易所申请上市交易，即“转板”。
三、企业在新三板挂牌的利弊企业在新三板挂牌有如下好处：第一，在新三板挂牌后企业要做好规范治理和信息披露工作，客观上有利于企业完善现代化企业管理制度；第二，挂牌公司可以实现股票的公开转让，在一定程度上提升了公司股权交易的流动性；第三，挂牌公司在并购、重组等方面能获得更多便利；第四，新三板允许并鼓励挂牌公司对高管和员工实行股权激励，有利于提升企业凝聚力；第五，在新三板挂牌有利于提高企业的社会知名度。
企业在新三板上市后可能存在如下弊端：第一，新三板挂牌公司属于公众公司，需要定期向社会公布经营情况，这些信息有可能被竞争对手获取并用于商业竞争；第二，新三板推出的时间不长，证监会设置的投资者准入门槛较高，市场参与者对新三板的认知还很有限，竞价交易制度也未推出，新三板目前的流动性不高，公司挂牌后股权可能面临流动性有限和交易定价失准的情况。
信达证券新三板业务介绍.pptx
新三板
中关村科技园区未公开发行股份的 非上市股份有限公司
股份报价转让是投资者委托证券公 司报价，依据报价寻找买卖对手方， 达成转让协议后，再委托证券公司 进行股份的成交确认和过户。不提 供集中撮合成交服务
为了解决主板退市问题（包括水仙、粤金曼和中浩等）以及原STAQ、NET系统内存在有法人 股历史遗留问题（首批挂牌交易的公司包括大自然、长白、清远建北、海国实、京中兴和华凯）， “代办股份转让系统”正式成立，后被称为“老三板”。
中国证券业协会为解决原STAQ、NET 系统挂牌公司的股份流通问题，开展了代办股份转让 系统，指证券公司以其自有或租用的业务设施，为非上市公司提供的股份转让服务业务，代办股份 转让系统规模很小，股票来源基本是原NET 和STAQ 系统挂牌的不具备上市条件的公司和从沪深 股市退市的公司。
2011年12月，郭树清主席在第九届中小企业融资论坛上将加快多层次资本市场建设放在“从六个方 面推进资本市场改革创新”的第一位。
2012年全国证券期货监管工作会议上，郭树清主席指出：以柜台交易为基础，加快建立统一监管的 场外交易市场，为非上市股份公司提供阳光化、规范化的股份转让平台。并提出要尽快推出《非上 市公众公司管理办法》，将非上市公众公司监管纳入法制轨道。
3
1.2 加快场外交易市场建设
国务院办公厅
《关于当前金融促进经济发展的若干 意见》提出逐步完善有机联系的多层 次资本市场体系。
场外交易 市场
中国证券业协会
扩大代办股份报价转让系统试点园区。 改革交易制度。 修改相关规章制度。
中国证监会
2011年全国证券期货监管工作会议确定八项重点工作，第一项：发挥资本市场功能，大力推动市场 化并购重组，提升市场融资效率，积极推进场外市场和债券市场建设，促进经济发展方式转变和经 济结构调整。
新三板业务知识
新三板业务知识一、新三板简介新三板是中国证券市场中的一个板块，它是为了支持中小创新企业发展而设立的。
新三板挂牌公司主要是以中小企业为主，多数是初创公司或者具有一定规模的非上市公司。
新三板挂牌公司的融资主要是通过股权融资和定向增发。
新三板属于创新层，不同于主板和中小板，其监管机制较为灵活。
二、新三板挂牌条件新三板挂牌的条件相对较为简单，不需要达到主板和中小板的严格条件。
目前，新三板的挂牌条件主要包括：1. 公司注册资本不低于1000万元人民币；2. 公司总股本不低于1000万元人民币；3. 公司第一年营业收入不低于500万元人民币或者上市前三年内累计净利润不低于300万元人民币；4. 公司股东不少于200人，且无限制股东的股权垄断情况；5. 公司主营业务不违反法律法规和证监会规定。
三、新三板的交易方式新三板的交易方式主要有两种，即做市交易和集中竞价交易。
1. 做市交易：做市交易是指投资者通过证券经纪机构进行的买卖股份的交易方式。
投资者可以直接委托证券经纪机构进行交易，不需要等待交易日进行挂单，具有较高的灵活性。
2. 集中竞价交易：集中竞价交易是指新三板定时公布的交易时间段内进行的交易方式。
投资者可以通过委托证券经纪机构在指定时间内进行买卖股份的交易，具有一定的确定性。
四、新三板的退出机制新三板的公司退出主要有四种方式，分别是IPO、转板上市、并购重组和退市。
1. IPO上市：新三板公司可以选择通过IPO的方式进入主板或中小板上市。
2. 转板上市：新三板公司可以选择通过交易所的审核，符合条件后转到主板或中小板进行上市交易。
3. 并购重组：新三板公司可以通过并购重组的方式实现退出，将自身的商誉和资产注入其他上市公司，达到并购上市的目的。
4. 退市：新三板公司如果经营不善或者出现严重违规行为，将会被交易所强制退市。
五、新三板的投资风险投资新三板也存在一定的风险，主要有市场流动性风险、信息不对称风险和风险投资风险。
新三板业务介绍与操作实务
新三板业务介绍与操作实务新三板是指中国证券市场上的一个板块，主要是为非上市公司提供股权融资和股权交易的场所。
下面将从新三板的业务介绍和操作实务两方面进行详细讲解。
一、新三板业务介绍：1.挂牌融资：新三板为企业提供了一个融资的平台，企业可以通过挂牌方式向社会公众发行股权，并通过股权交易换取资金，满足企业的发展资金需求。
2.股权转让：新三板允许挂牌企业之间进行股权转让，企业可以通过转让股权的方式进行资本运作，实现企业价值的变现和资本结构的优化。
3.交易撮合：新三板搭建了一个交易撮合的平台，企业可以通过这个平台与投资者进行交流和洽谈，完成股权交易的撮合。
4.创新层：新三板创新层是针对成长性较高的企业而设立的，这些企业具有较高的成长性和较高的风险。
创新层为这些企业提供了更多的机会和福利，如有限责任，允许公开发行，提高了企业的融资效率。
5.挂牌辅导：新三板提供挂牌辅导的服务，企业可以通过这个服务了解新三板的挂牌条件和流程，获得专业的意见和帮助，提高企业在新三板上挂牌的成功率。
二、新三板操作实务：1.选择合适的挂牌类型：新三板分为基础层、成长层和创新层三种类型，企业应根据自身发展状况和融资需求选择合适的挂牌类型。
2.完善企业治理结构：新三板对企业治理结构有严格的要求，企业应建立健全的法人治理结构，提高企业的信息披露透明度，为投资者提供真实、准确的信息。
3.编制完善的财务报表：新三板对企业的财务报表要求严格，企业应按照新三板的规定编制真实、完整、准确的财务报表，确保投资者和监管机构对企业财务状况的了解。
4.注册资本和股权比例的调整：企业在新三板挂牌前，需要调整公司的注册资本和股权比例，以满足新三板的要求。
5.寻找股权投资人和券商：企业在新三板上挂牌后，需要积极寻找股权投资人和券商合作，进行股权交易，为企业提供资金支持和市场流动性。
6.股权转让合同和协议的签订：企业进行股权转让时，需要与受让方签订股权转让合同和协议，明确双方权益和义务，保护各方的合法权益。
证券业务之新三板业务与操作介绍
“新三板”并不是资本市场的新生事物，为更多的高科技成长型企业提供股份流动的机会，有关方面后来在北京中关村科技园区建立了新的股份转让系统，简称为“新三板”。 不过，由于“新三板”的交易者限定为法人，且股票交易的单位最小为3万股，所以，广大中小投资者就被拒之于“新三板”之外。加上“新三板”的规模较小，目前挂牌的股票只有76只，而且挂牌公司也只限于中关村科技园区。同时，新三板上的企业是不能通过公开发行股票募集资金的。 正是基于创业板的财富效应，在“新三板”挂牌的股票受到了投资者的追捧。2010年共有130只新老三板股票挂牌交易，其中下跌的只有12只，有5只涨幅超过十倍，其中更有2只涨幅达27倍以上。如中海阳和恒业世纪两只股票，2010年涨幅分别达2958%和2780%；维信通、天助畅运和亿创科技五大风险1、“新三板”扩容的风险。扩容后，“新三板”公司鱼龙混杂，绝大多数公司难以上市，不少公司甚至随时都会倒闭。2、公司上不了市的风险。未来将有上万家企业在“新三板”挂牌，届时“新三板”将成为名符其实的“垃圾板”，在垃圾里淘金，这不是一般的投资者能够做到的。3、信息不对称的风险。 “新三板”公司原本就是非上市公司，其管理不规范，信息不对称，有利好消息，知情人提前买进，有利空消息，知情者提前卖出，如破产的风险。4、股票交易风险。其股票交易并不是连续交易，而是集合竞价方式进行集中配对成交，投资者买卖股票很不方便。想买买不到，想卖卖不出，这是投资者经常遇到的风险。
新三板市场业务与操作介绍
大宗交易：是指单笔成交规模远大于市场平均单笔成交规模的交易。有两个重要的特点：一是成交的资金量大，二是成交股数多，三是成交价不作为该证券当日的收盘价，四是成交量在收盘后计入该证券的成交总量，五是大宗交易不纳入指数计算。