中国证券投资基金业协会副会长汤进喜-登记备案不等于增信.doc

中国证券投资基金业协会副会长汤进喜:登

记备案不等于增信-

汤进喜同时指出，私募基金登记备案不是行政许可，是根据法律和证监会的授权进行全口径的登记备案，协会不对材料进行审查，报备材料完整就可以，但协会不对备案基金增信，所以仍然需要对基金产品的风险收益特征进行了解。现在登记备案和入会进行了区分，登记备案是根据法律和证监会的授权，但是加入协会，要符合相应的标准和要求，才能加入。目前大多私募基金管理都进行了登记，但是能够加入协会的其实不多。

此外，汤进喜也认为，中国的经济转型和金融改革带来空间。“经济新常态下，我们看到混合所有制改革、医疗改革、一路一带，为股权投资基金创造了良好的环境，同时我们利率汇率市场化，以及新三板多层次资本市场的发展，为股指期货，为私募基金提供制度和条件。”

以下为“融资中国2015资本年会”上，中国证券投资基金业协会副会长汤进喜演讲实录：

大家上午好，非常高兴参加融资中国年会，我看到今天的主题是“新常态、新机遇、新融合”，其实在去年中国证券投资基金业协会也发生了很多变化，在座的也有很多会员。从去年我们从公募基金发展到私募基金，现在备案的私募产品不仅包括了私募证券、股权和创投基金，也包括了证券公司、基金公司及子公司，还有期货公司的产品。目前我们服务的对象，公募/私募基金已经有21万亿元人民币，今天我要介绍一下这样的情况，再说一下协会的看法。

第一，私募基金登记备案的情况，根据基金法的规定，从去年2月份开始私募基金的登记备案工作，到现在这项工作已经初步达到预计的目的，也基本形成了行业的共识，到去年12月底已经有4955家基金管理机构进行了登记，其实现在已经将近6000家机构完成登记，其中股权基金管理占60%，私募证券基金占30%，还有其他占10%。主要的私募证券股权和创投基金管理机构都已经进行了登记。

另外，从去年底，根据中国证监会的统一部署，私募基金登记备案和境内外的发行上市、并购重组，还有新三板的挂牌，以及证券账户的开立都联系起来了，所以基本上在证监会系统对私募基金备案已经形成了统一的部署。私募基金登记备案不是行政许可，它是我们根据法律和证监会的授权进行全口径的登记备案，我们进行电子化的报送，协会不对材料进行审查，报备材料完整就可以，但协会不对备案基金增信。所以，你们需要对基金管理的投资能力和基金情况进行了解，仍然需要对基金产品的风险收益特征进行了解。我们现在登记备案和入会加入协会进行了区分，登记备案是根据法律和证监会的授权，但是加入协会，我们协会要自己设立的标准，符合我们的标准和要求，才能加入基金协会。所以，在座的私募基金管理都进行了登记，但是能够加入协会的其实不多，有些原来加入我们的特别会员，下面对特别会员、普通会员要进行分类。

另外，在登记备案初期的时候确实因为人数少，登记的时间有些长。我们通过优化流程，明确责任的措施，缩短了登记备案的时间，现在5个工作日内已经有反馈，基本上备案3分钟就可以完成。目前我们对私募基金管理进行公示制度，下一步将推行分类公示，主要按照私募基金管理的规模、诚信情况等信息、

对私募基金管理进行审核。你们如果关注一下我们的协会网站，这个备案登记里面可以看到做分类的情况，让投资者通过信息的公示自己做判断，这是登记备案情况。

第二，谈一下对资产管理行业发展的一些看法。我们认为资产管理行业面临着良好的发展机遇。

其一，监管转型实际上是激发了行业的发展和市场活力。首先登记备案制度是激发了私募基金的发展活力，在等级备案之前，私募基金并没有明确的法律地位，特别在私募证券都是通过其他途径来进行的通道，基金法明确了私募基金法律地位，可以合法募集资金，可以开设证券期货的客户，所以我们看得特别清楚实行登记备案以来发展的速度。另外，为私募基金提供了资金保障。公募基金有巨大的发展，为私募基金管理机构提供了空间。从境外发展的市场来看，公募基金是居民理财和养老金投资的主要工具，公募基金的基础和管理规模也大于私募基金，所以我们推进现有公募基金的发展，激发了行业和活力的一系列措施，王理事长也讲到了，合伙人的机制，其实公募基金缺乏私募基金合伙人的机制，所以我们相信如果私募基金能有一个有条件的去做公募基金，也可能会有很大的发展空间。

我们认为现在虽然公募基金行业的发展遇到了一点瓶颈，但是一定会突破这个瓶颈，有更广阔的发展空间。此外，行业的统一标准也为私募基金的发展创造了公平的环境，我们从证监会系统把资管行业的产品、机构归纳到我们登记备案以后，我们把券商的制度和基金公司以及基金子公司的资管，还有企业公司的资管，他们属于私募基金的范畴，对他们的业务规范、产品标准、信息披露进行了统一，风险监测也进行了统一的监测，实际上强化了对投资人的保护，对系统型风险的检测，强化了对违规行为

的自律，促进了健康发展。其二，经济转型和金融改革带来空间。经济新常态下，我们看到混合所有制改革、医疗改革、一路一带，为股权投资基金创造了良好的环境，同时我们利率汇率市场化，以及新三板多层次资本市场的发展，为股指期货，为私募基金提供制度和条件。

其四，私募基金的自律和风险管理能力。我们认为私募基金行业急需加强风险管理和行业自律，这也是刚才姚会长讲到有同样的意义在内，要谨慎，尽管部门明确了私募基金的监管底线，适度监管是为了公募基金，以保持私募基金的活力，底线监管是必须坚守的红线，触犯底线要受到处罚，自律监管是教育行业自己来制定行业的规则，触犯自律规则，行业协会要进行自律处分，我们行业自身的行为规范的要求，应该高于监管部门的底线要求。

目前，私募基金管理的水平发展良莠不齐，在机构的资质、人员的水平、内控机制，还有风险管理能力方面存在着很大的差异，有的私募基金非法集资活动，有的欺诈客户，有的承诺根本不可能达到的收益，有的已经触犯了法律，被查处了，严重影响了行业的整体声誉，急需加强行业自律。我们在新闻上也看到了不少，这些都是以私募基金的名义在开展活动的，一要建设诚信守法，恪守职业道德底线。第二，恪守私募的底线，合伙人不超过50个。三是合伙人适当管理，证监会去年8月份发布了私募基金暂行办法有明确的要求，对于违反制度规定的，协会进行处分；对于违反法律法规的交给监管部门处理。我们成立了自律检察委员会，已经制定发布了自律检查投诉调节等一系列的自律规则，并针对私募基金的行业特点对主要业务环节进行业务指引。协会根据投资者的投诉和风险监测的信息，已经对一些机构进行