财务管理课件PPT第十一章流动资产.pptx
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
3、其他程序
（二）控制支出
1、运用“浮游量”：所谓“浮游量”是指企业账户上 的存款余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额 ；
2、控制支出时间：指最大限度地利用资金，合理控制 现金支出时间；
3、工资支出模式：为支付工资而设立一个存款账户。
（三）现金收支的综合控制
1、力争现金流入与流出同步； 2、实行内部牵制制度； 3、及时进行现金清理； 4、遵守国家规定的库存现金的使用范围； 5、做好银行存款的管理； 6、适当进行投资。
结论：公司的现金持有量应维持在5579元左 右，不超过14737元，不低于1000元。
四、现金的日常控制
（一）加速收款
1、集中银行：指通过设立多个策略性的收款 中心来代替通常在公司总部设立的单一收款 中心，以加速账款回收的一种方法。
2、锁箱系统：是通过承租多个邮政信箱，以 缩短收到顾客付款到存入当地银行的时间的 一种现金管理方法。
2
N
持有成本 N • i 2
最佳现金余额N
转换成本 T • b N
现金持有数量
总成本TC N • i T • b，对N求导数，并令一阶导数为零，得Nˆ 2Tb
2N
i
• 例：某企业预计全年需要现金6000元， 现金与有价证券的转换成本为每次100元， 有价证券年利息率为30%，求最佳现金余 额?
要求：计算最优现金返回线和现金 控制上限。
参考答案
• 计算： 依据题意得，有价证券的日利息率为
i=9%÷360=0.025%；现金存量下限为L=1000元； b=50元。 根据现金返回线公式得，
R 3 3b 2 L 3 3 50 8002 1000
4i
4 0.025%
5579(元）
H 3R 2L 3 5579 2 1000 14737(元）
短缺成本 合计
3000 1000 500 0
5400 4200 4500 4800
• 由上表可知，乙方案的总成本最低， 因此企业最佳现金持有量为40000元。
方法二： 现金周转模式
• 原理与方法： • 1.计算现金周转期=应收账款周转期－应付账款周转期
＋存货周转期； • 2. 计算现金周转率=日历天数/现金周转天数； • 3. 计算目标现金持有量=年现金需求额/现金周转率
•一个例子
•某企业有四种现金持有方案，各方案有关成本 资料如下表：
项目
现金持有量 机会成本率 短缺成 本
甲乙
30000 40000
8% 3000 1000
丙丁
50000 60000
500
0
要求：计算该企业的最佳现金余额。
源自文库
参考答案
方案 机会成本 甲 30000×8%=2400 乙 40000×8%=3200 丙 50000×8%=4000 丁 60000×8%=4800
三、最佳现金余额的确定
• 现金的成本的构成 • 四种具体方法原理及运用
现金的成本构成
（1）持有成本——企业因保留一定现金余额而 增加的管理费用及丧失的再投资收益。其中： 管理费用是固定成本；再投资收益是变动成本， 现金持有量越大，机会成本越高。
（2）转换成本——现金同有价证券之间相互转换 的成本，如委托买卖佣金、委托手续费、证券过 户费、实物交割手续费等。现金持有量越少，证 券变现的次数越多，相应的转换成本就越大。
现在我们来 练习一下….. 见教材P353例
方法三：存货模式
• 原理：只考虑持有机会成本和转换成本，不考虑短缺
成本，即现金管理总成本=持有机会成本+转换成本，
TC=N/2×i+T/N×b
• 计算公式：
现在我们来 练习一下…..
2Tb N
见教材P355例
i
成本
总成本TC N • i T • b
（二）现金支出 1、营业现金支出；2、其他现金支出。
（三）净现金流量 净现金流量 = 现金流入 — 现金支出 =（营业现金收入+其他现金收入）—
（营业现金支出+其他现金支出）
（四）现金余缺
现金余缺额 = 期末现金余额 — 最佳现金余额 =期初现金余额 + 现金收入—现金支出—最佳现金余额 =期初现金余额 + 净现金流量 — 最佳现金余额
3、管理成本： （1）调查顾客信用情况的费用； （2）收集各种信息的费用； （3）账簿的记录费用； （4）收账费用； （5）其他费用。
最佳现金余额
Nˆ 2 6000100 2000(元) 30%
方法四：随机模式
计算公式
后面有例 题哟！
R 3 3b 2 L; H 3R 2L
4i
其中：
i有价证券日利率；b为每次固定转换成本； 为标准差；
R最优现金返回线；H现金控制上限；L现金控制下限。
case
假定某公司有价证券年利率为9%， 每次固定转换成本为50元，公司认为任 何时候银行活期存款及现金余额不能低 于1000元，又根据以往经验测算出现金 余额波动的标准差为800元。
第二节 应收账款管理
一、应收账款的功能与成本
（一）应收账款的功能 1、增加销售的功能； 2、加少存货的功能。
（二）应收账款的成本
1、机会成本：因投放于应收账款而放弃的 其他收入，即为应收账款的机会成本，一 般按有价证券的利息率计算。
2、坏账成本：应收账款因故不能收回而发 生的损失，就是坏账成本，一般与应收账 款发生的数量成正比。
（二）现金管理的目的 保证生产经营所需，节约使用资金，并
从闲置资金中获取利息。
• （三）现金管理的内容（图示）
• 1、编制现金收支计划，以便合理的估计
未来的现金需求； • 2、对日常现金收支进行控制，力求加速
收款，延缓付款； • 3、用特定方法求出最佳的现金余额。
二、现金收支计划的编制
（一）现金收入 1、营业现金收入；2、其他现金收入。
第十一章 流动资产
《财务管理学》课程结构
第十一章
• 教学要点 • 教学内容 • 思考题 • 案例分析
流动资产
教学要点
教学内容
第一节 第二节 第三节
现金管理 应收账款管理 存货管理
第一节 现金管理
一、现金管理的目的与内容
（一）企业持有现金的动机 1、支付的动机； 2、预防的动机； 3、投机的动机。
（3）短缺成本——在现金持有量不足而又无法 及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的 损失。短缺成本随现金持有量增加而下降。
四种具体方法原理及运用
• 方法一 ：成本分析模式 • 原理：只考虑持有成本和短缺成本，不考虑转
换成本；持有成本和短缺成本之和最小的持有 量为最佳余额。
现在我们来 练习一下…..
（二）控制支出
1、运用“浮游量”：所谓“浮游量”是指企业账户上 的存款余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额 ；
2、控制支出时间：指最大限度地利用资金，合理控制 现金支出时间；
3、工资支出模式：为支付工资而设立一个存款账户。
（三）现金收支的综合控制
1、力争现金流入与流出同步； 2、实行内部牵制制度； 3、及时进行现金清理； 4、遵守国家规定的库存现金的使用范围； 5、做好银行存款的管理； 6、适当进行投资。
结论：公司的现金持有量应维持在5579元左 右，不超过14737元，不低于1000元。
四、现金的日常控制
（一）加速收款
1、集中银行：指通过设立多个策略性的收款 中心来代替通常在公司总部设立的单一收款 中心，以加速账款回收的一种方法。
2、锁箱系统：是通过承租多个邮政信箱，以 缩短收到顾客付款到存入当地银行的时间的 一种现金管理方法。
2
N
持有成本 N • i 2
最佳现金余额N
转换成本 T • b N
现金持有数量
总成本TC N • i T • b，对N求导数，并令一阶导数为零，得Nˆ 2Tb
2N
i
• 例：某企业预计全年需要现金6000元， 现金与有价证券的转换成本为每次100元， 有价证券年利息率为30%，求最佳现金余 额?
要求：计算最优现金返回线和现金 控制上限。
参考答案
• 计算： 依据题意得，有价证券的日利息率为
i=9%÷360=0.025%；现金存量下限为L=1000元； b=50元。 根据现金返回线公式得，
R 3 3b 2 L 3 3 50 8002 1000
4i
4 0.025%
5579(元）
H 3R 2L 3 5579 2 1000 14737(元）
短缺成本 合计
3000 1000 500 0
5400 4200 4500 4800
• 由上表可知，乙方案的总成本最低， 因此企业最佳现金持有量为40000元。
方法二： 现金周转模式
• 原理与方法： • 1.计算现金周转期=应收账款周转期－应付账款周转期
＋存货周转期； • 2. 计算现金周转率=日历天数/现金周转天数； • 3. 计算目标现金持有量=年现金需求额/现金周转率
•一个例子
•某企业有四种现金持有方案，各方案有关成本 资料如下表：
项目
现金持有量 机会成本率 短缺成 本
甲乙
30000 40000
8% 3000 1000
丙丁
50000 60000
500
0
要求：计算该企业的最佳现金余额。
源自文库
参考答案
方案 机会成本 甲 30000×8%=2400 乙 40000×8%=3200 丙 50000×8%=4000 丁 60000×8%=4800
三、最佳现金余额的确定
• 现金的成本的构成 • 四种具体方法原理及运用
现金的成本构成
（1）持有成本——企业因保留一定现金余额而 增加的管理费用及丧失的再投资收益。其中： 管理费用是固定成本；再投资收益是变动成本， 现金持有量越大，机会成本越高。
（2）转换成本——现金同有价证券之间相互转换 的成本，如委托买卖佣金、委托手续费、证券过 户费、实物交割手续费等。现金持有量越少，证 券变现的次数越多，相应的转换成本就越大。
现在我们来 练习一下….. 见教材P353例
方法三：存货模式
• 原理：只考虑持有机会成本和转换成本，不考虑短缺
成本，即现金管理总成本=持有机会成本+转换成本，
TC=N/2×i+T/N×b
• 计算公式：
现在我们来 练习一下…..
2Tb N
见教材P355例
i
成本
总成本TC N • i T • b
（二）现金支出 1、营业现金支出；2、其他现金支出。
（三）净现金流量 净现金流量 = 现金流入 — 现金支出 =（营业现金收入+其他现金收入）—
（营业现金支出+其他现金支出）
（四）现金余缺
现金余缺额 = 期末现金余额 — 最佳现金余额 =期初现金余额 + 现金收入—现金支出—最佳现金余额 =期初现金余额 + 净现金流量 — 最佳现金余额
3、管理成本： （1）调查顾客信用情况的费用； （2）收集各种信息的费用； （3）账簿的记录费用； （4）收账费用； （5）其他费用。
最佳现金余额
Nˆ 2 6000100 2000(元) 30%
方法四：随机模式
计算公式
后面有例 题哟！
R 3 3b 2 L; H 3R 2L
4i
其中：
i有价证券日利率；b为每次固定转换成本； 为标准差；
R最优现金返回线；H现金控制上限；L现金控制下限。
case
假定某公司有价证券年利率为9%， 每次固定转换成本为50元，公司认为任 何时候银行活期存款及现金余额不能低 于1000元，又根据以往经验测算出现金 余额波动的标准差为800元。
第二节 应收账款管理
一、应收账款的功能与成本
（一）应收账款的功能 1、增加销售的功能； 2、加少存货的功能。
（二）应收账款的成本
1、机会成本：因投放于应收账款而放弃的 其他收入，即为应收账款的机会成本，一 般按有价证券的利息率计算。
2、坏账成本：应收账款因故不能收回而发 生的损失，就是坏账成本，一般与应收账 款发生的数量成正比。
（二）现金管理的目的 保证生产经营所需，节约使用资金，并
从闲置资金中获取利息。
• （三）现金管理的内容（图示）
• 1、编制现金收支计划，以便合理的估计
未来的现金需求； • 2、对日常现金收支进行控制，力求加速
收款，延缓付款； • 3、用特定方法求出最佳的现金余额。
二、现金收支计划的编制
（一）现金收入 1、营业现金收入；2、其他现金收入。
第十一章 流动资产
《财务管理学》课程结构
第十一章
• 教学要点 • 教学内容 • 思考题 • 案例分析
流动资产
教学要点
教学内容
第一节 第二节 第三节
现金管理 应收账款管理 存货管理
第一节 现金管理
一、现金管理的目的与内容
（一）企业持有现金的动机 1、支付的动机； 2、预防的动机； 3、投机的动机。
（3）短缺成本——在现金持有量不足而又无法 及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的 损失。短缺成本随现金持有量增加而下降。
四种具体方法原理及运用
• 方法一 ：成本分析模式 • 原理：只考虑持有成本和短缺成本，不考虑转
换成本；持有成本和短缺成本之和最小的持有 量为最佳余额。
现在我们来 练习一下…..