2020年环保监测数据服务行业分析报告

2020年环保监测数据服务行业分析报告

2020年8月

目录

一、政策驱动需求刚性，市场空间逐步扩张 (4)

1、政策明确与考核问责驱动监测行业发展 (4)

（1）政策明确空气质量和考核问责挂钩是推动监测行业发展的重要驱动要素 (4)

（2）事权上收则进一步打开了第三方运维服务市场 (6)

2、行业空间逐步扩张 (8)

二、数据运营前景广阔，驱动商业模式变革 (10)

1、数据运营业务驱动商业模式变革 (12)

2、稳健可持续的生意模式有望带来板块公司估值重构 (16)

三、相关企业 (17)

1、先河环保：生态环境综合服务商，推展数据运营市场 (18)

（1）技术为根，监测为源，打造生态环境综合服务商 (18)

（2）大气监测市场放量，水质监测逐渐起步 (18)

2、佳华科技：物联网领先企业，智慧环保加速 (19)

（1）物联网领先企业 (19)

（2）智慧环保行业景气持续，“通州模式”助力智慧环保业务加速 (19)

四、主要风险 (22)

1、数据运营业务行业竞争加剧的风险 (22)

2、数据运营服务推进力度不达预期的风险 (22)

政策驱动需求刚性，市场空间逐步扩张。政策明确环境监测质量和考核问责挂钩，以及全国重点城市空气质量排名制度的建立和扩大将推动监测行业持续健康发展，而《关于推进环境监测服务社会化的指导意见》和《生态环境监测网络建设方案》两项法规在监测设备市场之外，打开监测第三方服务市场空间。根据我们测算，在不考虑乡镇网格化（一般采用大气环境监测站）进程的情况下，包括京津冀以及汾渭平原区域，以及长三角、珠三角、成渝地区、长江中游地区的大气网格化设备和运维服务的市场空间分别为105.4亿元和55.6亿元/年。尤其是运维服务市场尚处于成长早期，行业公司有望迎来良好发展机遇。

数据运营业务驱动商业模式变革。在感知层设备建设的基础上，数据运营和智能分析决策是发展趋势。以先河环保的《新安县大气污染防治精细化管理咨询服务项目》为例，该项目服务期一年，项目金额347.7万元，监测区域为新安县内。项目要求供应商提供包括数据软件管理平台、数据监控与污染排查、数据分析与方案编制、重污染天气管控与机制建设、专家会诊与技能培训服务等一整套的环保数据分析与运营解决方案。其中供应商基于环保领域专业知识，深度参与到区县的环境治理与改善过程，同时在具体工作执行中参与协调多个政府部门建立成熟完善的污染防治机制，从而在环境治理中贡献价值并形成客户粘性。而从目前已落地项目看，基于环境监测基础上的数据运营服务带来环境改善效果明显。

稳健可持续的生意模式有望带来板块公司估值重构。首先数据运

营业务带来按年收费更稳健且持续的服务收入，一般都是两年一签或者三年一签。比如先河环保中标的《自贡市水网格化监测系统和大数据平台项目》，项目服务费总计5727万元，有效服务期三年，项目服务费在三年内每年支付1909万元。其次高用户粘性，叠加单客户潜在年收入贡献提升，有望带来更稳健的现金流和业绩增长。单客户稳健可持续，且收入有望持续提升，并有良好的现金流贡献的生意模式，将抵消板块公司设备业务的周期性，有望带来板块公司估值重构。

一、政策驱动需求刚性，市场空间逐步扩张

1、政策明确与考核问责驱动监测行业发展

（1）政策明确空气质量和考核问责挂钩是推动监测行业发展的重要驱动要素

我国的大气污染防治起步于1970年，正处于工农业大力发展的时期，当时的能源结构长期以煤为主，加以粗放的加工消费方式，煤烟型污染较为突出。随着治污过程中酸雨和雾霾等问题对我国空气质量的影响，一系列政策、法律以及技术措施的有效实施推动着我国大气治理行业的持续进步。

2012年9月，国务院发布了《重点区域大气污染防治“十二五”规划》，这也是国务院批准的第一个大气污染综合防治规划，这为我国环境空气质量管理正发生的三个重大战略性转变打下了坚实的基础：（1）控制目标由排放总量控制转变为环境质量改善；（2）控制