期货跨期套利交易指令使用说明
期货套利的基本方法及操作原则
期货套利的基本方法及操作原则期货市场的套利主要有三种形式，即跨交割月份套利、跨市场套利及跨商品套利。
①、跨交割月份套利(跨月套利)投机者在同一市场利用同一种商品不同交割期之间的价格差距的变化，买进某一交割月份期货合约的同时，卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动。
其实质，是利用同一商品期货合约的不同交割月份之间的差价的相对变动来获利。
这是最为常用的一种套利形式。
比如：如果你注意到 5 月份的大豆和 7 月份的大豆价格差异超出正常的交割、储存费，你应买入 5 月份的大豆合约而卖出 7 月份的大豆合约。
过后，当 7 月份大豆合约与 5 月份大豆合约更接近而缩小了两个合约的价格差时，你就能从价格差的变动中获得一笔收益。
跨月套利与商品绝对价格无关，而仅与不同交割期之间价差变化趋势有关。
具体而言，这种套利又可细分为三种：牛市套利，熊市套利及蝶式套利。
②、跨市场套利(跨市套利)投机者利用同一商品在不同交易所的期货价格的不同，在两个交易所同时买进和卖出期货合约以谋取利润的活动。
当同一种商品在两个交易所中的价格差额超出了将商品从一个交易所的交割仓库运送到另一交易所的交割仓库的费用时，可以预计，它们的价格将会缩小并在未来某一时期体现真正的跨市场交割成本。
比如说小麦的销售价格，如果芝加哥交易所比堪萨斯城交易所高出许多而超过了运输费用和交割成本，那么就会有现货商买入堪萨斯城交易所的小麦并用船运送到芝加哥交易所去交割。
③、跨商品套利所谓跨商品套利，是指利用两种不同的、但是相互关联的商品之间的期货价格的差异进行套利，即买进(卖出)某一交割月份某一商品的期货合约，而同时卖出(买入)另一种相同交割月份、另一关联商品的期货合约。
套利操作原则1. 入市前要进行严谨的分析，制定严密的方案并完整执行，不可随意操作。
2. 建立有效的交易系统，套利交易跟单边交易一样，也要一套行之有效的交易规则，包括入市条件，建仓步骤，出市条件，平仓步骤等。
商品期货套利交易的操作方法
商品期货套利交易的操作方法第一步：选定套利策略套利策略包括多个种类，如跨市场套利、跨期套利、跨品种套利等。
根据市场环境和个人风险偏好选择套利策略。
第二步：策略分析和调研对所选策略进行深入的分析和调研，包括历史数据分析、基本面分析、技术指标分析等。
确定套利机会和风险点。
第三步：选择交易平台和开设账户选择合适的商品期货交易平台，并完成开设交易账户的相关手续。
第四步：资金准备和风险控制准备充足的资金投入，并确定好风险控制的措施，包括设置止损点位、合理的仓位控制、分散投资等。
第五步：市场监测和策略执行通过各种市场资讯渠道不断监测市场行情，等待套利机会的出现。
一旦出现套利机会，根据预设的策略执行买入和卖出操作。
第六步：风险管理和调整准确把握操作时机和市场趋势，根据实际情况及时调整仓位和止盈点位，以控制风险并确保收益。
第七步：结算和分析等待期货合约到期后进行结算，并对套利交易的执行效果进行分析和总结。
在进行商品期货套利交易时，还需要注意以下几点：1.了解商品市场的基本面情况，掌握市场的供求关系和价格趋势。
2.熟悉技术指标的使用方法，能够准确判断市场的走势。
3.根据风险承受能力和投资目标确定合理的仓位控制和止损点位。
4.注意市场操作的时机，避免盲目追涨杀跌，控制好交易频率。
5.在交易过程中，要及时关注风险和收益的平衡，避免因贪婪或恐惧导致决策错误。
6.定期进行交易策略和效果的回顾和总结，找出不足之处并加以改进。
总结起来，商品期货套利交易需要投资者具备一定的市场分析能力和风险控制能力。
通过熟练掌握套利策略的执行方法，并合理运用风险管理工具，可以在商品期货市场中获得较好的收益。
东海潜龙高端交易平台交易策略说明书-跨期套利稳健型
东海潜龙高端交易平台东海期货股指期货跨期套利（稳健型）交易策略使用说明书一、功能与适用范围本策略适用于股指期货跨期套利（稳健型）的交易、持仓监控、平仓交易等操作。
二、总体思路当月、次月、季月指数期货合约分别与次月、季月、隔季指数期货客户通过合约组合形成六对买近卖远的跨期套利组合。
提供指数期货合约价格信息。
可以通过设置预估价差，自动计算套利预估盈亏，监控套利机会。
提供手动套利开平仓，和条件触发自动开平仓功能。
提供持仓的详细数据以及价差图，具备平仓功能。
此外，包括常规的撤单改价、委托和成交显示、交易任务以及系统日志信息。
三、具体使用说明(一)开仓界面1、界面截图（下图）开仓界面整体图第1页东海潜龙高端交易平台东海期货界面由以下3部分组成：(1)指数期货信息区（如下图）当月期货信息。
第1行显示期货代码；第2行显示最新价、涨跌、涨跌幅；第a)3行显示交割日、剩余工作日/剩余日；第4行显示卖1价、卖1量；第5行显示买1价、买1量。
次月期货信息。
同上b)季月期货信息。
同上c)隔季期货信息。
同上d)跨期套利操作区(2)行显示开一手套利合约预计21套利信息区（下图）a)，第行显示套利名称，第期货结算准期货保证金预估利润=能获得的收益、当期收益率（当期收益率/(+；、年化收益率）)*100%备金（年化收益率＝当期收益率）*360*100%/存续期限空头占用+3第行显示开一手套利合约预计的总资金（总资金＝多头占用资金、计算）*300合约最新价资金。
期货交易保证金，按此合约的交易保证金比例*第2页东海潜龙高端交易平台东海期货当前价差（价差= A期货最新价-B期货最新价）、预估平仓价差（投资者可输入预期平仓价差数值，系统默认值为0）。
b)（当前价差-预估平仓价差）值为正数时，预计收益和预计所需总资金字体显示为红色；该值为负数时，则预计收益和预计所需总资金字体显示为绿色。
套利信息区c)套利操作按钮区（如下图），左上按钮“交易设置”设置开仓时的一些属性、参数；右上按钮是开仓手数；左下角“手动开仓”点击后，立即对该区域的套利开仓；右下角“设置开仓条件”设置条件开仓的具体条件。
跨期套利的特点和操作方法
跨期套利的特点和操作方法
跨期套利是一种利用不同期限的期货合约之间的价格差别来获利的交易策略。
它的特点包括：
1. 市场无风险套利：跨期套利是一种无风险的套利策略，因为仅通过买卖期货合约从价格差异中获利，并不涉及其他风险因素。
2. 价格差异：跨期套利的基础是不同期限的期货合约之间存在的价格差异。
这种差异可能是由市场供求关系、资金成本、季节性因素等引起的。
3. 高频交易：为了实施跨期套利，需要进行高频交易，即在较短的时间内频繁地买卖期货合约。
这要求交易者具备快速反应和高效执行的能力。
4. 快速交易技术：为了能够及时发现价格差异并进行交易，跨期套利交易者需要使用高速计算机系统和先进的交易软件来进行实时监控和快速交易。
操作方法包括：
1. 确定套利机会：跨期套利的关键是识别不同期限之间的价格差异，交易者可以通过行情分析、基础分析和技术分析等方法来确定潜在的套利机会。
2. 建立头寸：一旦发现套利机会，交易者需要建立相应的买入和卖出头寸来进
行套利交易。
头寸的建立通常包括同时买入低价合约和卖出高价合约。
3. 控制风险：尽管跨期套利被认为是一种无风险策略，但仍然存在一些风险，比如市场风险、流动性风险和执行风险等。
交易者需要实施适当的风险管理措施来控制风险。
4. 及时平仓：一旦达到预期的价格差异或者市场变化导致套利机会减弱，交易者应及时平仓以保护利润或减少损失。
需要注意的是，跨期套利是一种专业的交易策略，需要交易者具备丰富的市场经验和技术知识，同时要能够快速作出决策和执行交易。
对于普通投资者来说，跨期套利可能不适合。
期货市场中的跨期套利交易策略解析
期货市场中的跨期套利交易策略解析跨期套利是期货市场中常见的一种交易策略，通过在不同交割月份的期货合约之间进行买卖，利用价格差异来获取利润。
本文将详细解析跨期套利交易策略在期货市场中的应用。
一、跨期套利交易策略概述跨期套利是指将同一品种但不同交割月份的期货合约进行组合，通过买入较低价格的合约同时卖出较高价格的合约，从中获得利润的策略。
该策略的基本原理是，随着时间的推移，不同交割月份的期货合约价格会发生变化，使得交割月份更靠近的合约价格较高，而更远的合约价格较低。
跨期套利交易策略正是利用这种价格差异进行交易，并依靠合约价格的趋势来实现利润。
二、跨期套利交易策略的基本步骤跨期套利交易策略的具体操作步骤如下：1. 选择合适的品种：首先需要选择适合跨期套利的期货品种。
常见的品种包括大豆、玉米、铜等。
选择合适的品种要考虑到市场的流动性和波动性，以确保能够顺利进行跨期套利交易。
2. 分析价格差异：通过研究市场中不同交割月份的期货合约之间的价格差异，找到合适的套利机会。
可以通过观察历史价格数据、技术指标和基本面分析来预测价格变动趋势。
3. 建立套利组合：根据价格差异进行买卖操作，建立跨期套利组合。
一般而言，可以同时买入较低价格的合约，并卖出较高价格的合约，建立多头套利组合；或者反过来，卖出较低价格的合约，并买入较高价格的合约，建立空头套利组合。
4. 控制风险：在跨期套利交易中，控制风险至关重要。
可以通过设置止损和止盈点位，限制亏损并锁定利润。
同时，及时跟踪市场动态，根据价格变动做出调整，以确保风险控制的有效性。
三、跨期套利交易策略的案例分析下面以大豆期货的跨期套利交易策略为例，进行详细的案例分析：1. 品种选择：选择大豆期货，该品种市场流动性高，投资者较为活跃。
2. 分析价格差异：观察市场上不同交割月份的大豆期货合约价格，并分析其变动趋势。
如果发现近月合约价格较高，而远月合约价格较低，则存在套利机会。
3. 建立套利组合：根据观察结果，建立相应的套利组合。
从零学期货： 郑州交易所套利指令
（A-2.13)郑州交易所套利指令ppt1\大家好，贪吃猪财经为您介绍期货知识。
今天为大家介绍一下郑州交易所的套利指令。
ppt 2、郑州商品交易所的期货套利指令有两种，分别是跨期套利和跨品种套利。
我们知道，所谓的跨期套利是指同时买进和卖出两个相同品种但不同交割月份的期货合约。
这种套利指令，郑州交易所用SPD来进行标识。
比如投资者买进SR1801合约的同时，卖出SR1805合约。
就可以用委买SPD SR801&SR805指令来完成。
跨品种套利是指买进相同交割月份的某一个期货品种的同时，卖出另一个相类似或者相关联的期货品种。
比如，投资者买进硅铁1801合约的同时，卖出锰硅1801合约就是一个跨品种套利组合。
这种组合在郑州商品交易所的代码是IPS。
投资者可以用委托买入IPS SF801&SM801指令来完成这个买进硅铁期货1801合约同时卖出锰硅1801合约的交易。
ppt 3、郑州商品交易所的套利指令同大连商品交易一样，也是不标明各自合约的价格的，而是只标明其价差。
在跨期套利中，套利价差=近月合约的价格-远月合约的价格。
一般情况下，近月合约的价格往往小于远月合约的价格，所以套利价差一般为负值，需要投资者注意的是，如果价差为负，在下单时一定要加上负号，否则很可能出现极端的价格成交，带来不必要的损失。
比如的价格是15000元/吨，的价格是15135元/吨。
则两个月份合约的价差为-135。
所以SPD CF711& CF801的报价就是-135了。
如果投资者买入SPD CF711& CF801，就相当于买入CF1711合约的同时，卖出CF1801合约。
如果CF1711合约上涨的幅度大于CF1801合约上涨的幅度，或者CF1711合约下跌的幅度小于CF1801合约下跌的幅度，也就是说两者的价差扩大。
比如价差由原先的-135变成了-100，那么投资者就盈利了。
反之就会发生亏损。
如果投资者不是买入，而是卖出SPD CF711& CF801，这就相当于投资者卖出CF1711合约的同时，买入CF1801合约。
大连商品交易所套利交易指令补充使用说明Word文档
大连商品交易所套利交易指令补充使用说明为方便投资者在不同合约之间移仓交易，我所对套利交易指令功能进行了优化，投资者可利用套利交易指令实现一个合约平仓、同时另一个合约开仓交易。
以交易所提供的下单软件为例，具体操作说明如下：一、同品种移仓交易（展期交易）1．近月合约买持仓转至远月合约（卖平展期交易）00000001号客户在a0905合约有1手买持仓，欲以100元/吨的价差，将其移仓至a0909合约，具体委托如下图所示：委托成交后，a0905合约卖平仓1手，同时a0909合约买开仓1手，成交价差优于或等于100元/吨。
2.近月合约卖持仓转至远月合约（买平展期交易）00000001号客户在a0905合约有1手卖持仓，欲以100元/吨的价差，将其移仓至a0909合约，具体委托如下图所示：委托成交后，a0905合约买平仓1手，同时a0909合约卖开仓1手，成交价差优于或等于100元/吨。
3．远月合约买持仓转至近月合约（买开展期交易）00000001号客户在a0909合约有1手买持仓，欲以100元/吨的价差，将其移仓至a0905合约，具体委托如下图所示：委托成交后，a0909合约卖平仓1手，同时a0905合约买开仓1手，成交价差优于或等于100元/吨。
4．远月合约卖持仓转至近月合约（卖开展期交易）00000001号客户在a0909合约有1手卖持仓，欲以100元/吨的价差，将其移仓至a0905合约，具体委托如下图所示：委托成交后，a0909合约买平仓1手，同时a0905合约卖开仓1手，成交价差优于或等于100元/吨。
二、不同品种移仓交易（互换交易）1．前一品种买持仓转至后一品种（卖平互换交易）00000001号客户在y0905合约有1手买持仓，欲以1100元/吨的价差，将其移仓至p0905合约，具体委托如下图所示：手，成交价差优于或等于1100元/吨。
2. 前一品种卖持仓转至后一品种（买平互换交易）00000001号客户在y0905合约有1手卖持仓，欲以1100元/吨的价差，将其移仓至p0905合约，具体委托如下图所示：委托成交后，y0905合约买平仓1手，同时p0905合约卖开仓1手，成交价差优于或等于1100元/吨。
期货从业资格基础知识考点：期货套利交易
期货从业资格基础知识考点：期货套利交易为了帮助参加2014年期货从业考试的学员从容应对考试，中华会计网校精心为大家整理了论坛学员分享的期货从业考试基础知识考点，希望能帮助您顺利通过本次考试，祝您学习愉快！一、期货套利交易1.价差期货价差是指期货市场上两个不同月份或不同品种期货合约之间的价格差，=高价-低价，平仓时价差=建仓时对应较高的-建仓谁对应较低的。
2.套利交易指令：套利指令通常不需要标明买卖各个期货合约的具体价格，只要标注两个合约价差即可。
（1）套利市价指令：不需注明价差的大小，只需注明买入和卖出期货合约的种类和月份。
（2）套利限价指令：需要注明具体的价差和买人、卖出期货合约的种类和月份。
二、跨期套利两种分类（1）买入套利和卖出套利的区分在于价格高一边的买卖方向（2）牛市套利：市场供给不足，需求旺盛，较近月份合约上涨幅度大于远期的，或者较近月份合约下跌幅度小于远期的。
→无论正向或反向市场，买入近期月份合约卖出远期月份合约盈利可能性大。
熊市套利：供给过剩，需求不足。
与上相反。
蝶式套利：居中月份合约数量等于近期和远期月份数量之和。
三、跨品种套利1.相关商品间的套利2.原料与成品间的套利（1）大豆提油套利。
大豆加工商在市场价格关系基本正常时进行的，目的是防止大豆价格突然上涨，或豆油、豆粕价格突然下跌。
具体做法是：购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约，当在现货市场上购入大豆或将成品最终销售时再将期货合约对冲平仓。
（2）反向大豆提油套利。
大豆加工商在市场价格反常时采用的套利。
当大豆价格受某些因素的影响出现大幅上涨时，大豆可能与其产品出现价格倒挂。
具体做法：卖出大豆期货合约，买进豆油和豆粕的期货合约，同时缩减生产，减少豆粕和豆油的供给量。
四、跨市套利一般来说，相同品种在各交易所间的价格会有一个稳定的差额，一旦这一差额发生短期的变化，交易者就可以在这两个市场间进行套利，购买价格相对较低的合约，卖出价格相对较高的合约。
期货套利之指令下达篇
撤单：选择需撤单的委托记录进行撤单。 委托明细：选择委托信息、按最小申 报数量触发”设计。若选择“1、中止”， 则未触发部分即使再次满足触发条件也 不再触发；若选择“2、继续”，则等待 合约价格，当条件再次满足时，继续按 规则触发未完成部分。 委托价差：为了使委托更容易成交，在委 托价格上加减的价差。
修改：生成指令后对除“开平”和“套利类型” 外项目进行修改。
点击生成指令，弹出生成指令信息框，输入 相关套利指令内容：
开平：选择套利委托的开平仓方向 套利类型：a、价差缩小套利； b、价差扩大套利 触发价差：两个合约对手盘的绝对值 偏离板价：满足套利价差时，两个合约的委托价 格必须大于跌停板价格和小于涨停板价格的差 值
有效期：指在该日期（含）前的未触发委托一直 有效；一旦触发，不管是否成交，触发当日清算 后有效期将失效。 报单模式： 1、按委托量全部触发：一旦满足条件一次性 全部触发； 2、按最小申报数量触发：满足触发条件后， 按两个合约的最小申报单位触发，成交后继续按 此规则触发第二组，直至全部触发完成
3、套利交易含义
套利交易是指买进（卖出）一个指定合约，同时卖 出（买入）相等数量的另一指定合约。 例2：投资者申报SP c0901&c0905买委托，表示 买 买进c0901 合约，同时卖出相等数量的c0905 合约； 若投资者申报SPC a0901&m0901卖委托，表示 卖 卖出a0901合约，同时买进相等数量的m0901合约。
4、套利交易最小变动价位、每笔有效委托 数量与其成分合约规定的较小的相一致。 5、套利交易指令有效报价范围：
上限：前一合约涨停板价－后一合约跌停板价 下限：前一合约跌停板价－后一合约涨停板价
6、套利交易指令报入形式
套利交易指令必须以价差形式报入交易所系统； 套利交易指令既可用于开仓，也可用于平仓。若 投资者在任一成分合约无持仓，则不能申报套利交易 平仓指令。
期货交易中的套利策略与操作方法
期货交易中的套利策略与操作方法期货交易作为一种金融衍生品交易方式，吸引了大量的投资者参与其中。
在期货市场中，套利策略被广泛应用，旨在通过利用价格差异或者曲线变动获得稳定的投资收益。
本文将探讨几种常见的期货套利策略，并介绍它们的操作方法。
一、跨品种套利跨品种套利是指在不同但相关的品种之间寻找价格差异，从而获得利润。
这种套利方法通常依赖于不同品种之间的相关性，例如商品期货和股指期货之间的关系。
以下是一些常见的跨品种套利策略：1. 跨品种套利：商品期货与股指期货在商品期货和股指期货之间存在着一定的相关性。
投资者可以通过观察商品期货和相关的股指期货之间的价格变动情况，选择合适的时机进行交易。
这种套利策略需要对不同市场之间的基本面和技术面进行全面分析，以及对相关性变动的敏感性。
2. 跨期套利：同品种不同到期月份合约同一品种的期货合约在不同到期月份的价格可能存在差异。
投资者可以利用这种差异进行套利交易。
具体操作方法是同时买入低价合约，卖出高价合约，并在合适的时机进行平仓，从中获得利润。
二、跨市场套利跨市场套利是指在不同市场但同一品种的期货合约之间寻找价格差异来进行套利交易。
以下是几种常见的跨市场套利策略：1. 跨期货交易所套利不同期货交易所之间可能存在同一品种的期货合约价格差异。
投资者可以通过在不同交易所之间进行交易，利用价格差异来获取利润。
这种策略需要熟悉不同交易所的规则和交易成本，并具备敏锐的市场触觉。
2. 跨期货交易所与现货市场套利市场套利是指在同一品种的期货合约和现货市场之间寻找价格差异来进行套利交易。
投资者可以通过同时进行期货合约交易和现货市场交易，从中获取利润。
这种策略需要对期货市场和现货市场的相关性进行准确的判断，并掌握风险管理技巧。
三、跨时间套利跨时间套利是指在同一品种的期货合约在不同时间点买卖以获取利润的策略。
以下是几种常见的跨时间套利策略：1. 异期套利异期套利是指在同一品种的不同交割月份的期货合约之间进行套利交易。
股指期货系列—股指期货的跨期套利分析
股指期货系列——股指期货的跨期套利分析股指期货的跨期套利是指标的股价指数相同、但到期月份不同的股指期货之间的套利操作。
本文将分别介绍股指期货跨期套利的原理、操作流程、套利机会判断等。
股指期货跨期套利的原理同分析股指期货与现货指数套利原理类似，我们将通过寻找不同到期月份的股指期货之间的“稳定的价格关系”来理解股指期货跨期套利的原理。
假设一个投资者进行了如下操作：t 时刻：以t F 的价格买入1T 时刻到期股指期货，同时以't F 的价格卖空2T 时刻到期的相同标的指数的股指期货，2T >1T >t ；1T 时刻：近期月份的股指期货到期结算，收益为1T t F F −，同时以1T S 的价格买入现货指数；2T 时刻：远期月份的股指期货到期结算，收益为''2t T F F −，同时以2T S 卖出持有的现货指数。
1T F 、2T F 为股指期货到期结算价格，通常根据现货指数的行情确定，因此有：11T T F S =，22T T F S =，投资者在各期的现金流情况如下表所示：t T1 T2 现货 / －S T1 S T2 期货 0 F T1－F t F t ’-F T2’ 总现金流－F tF t ’根据上表，投资者在期初的现金流为0，则他在期末的现金流也应该为0，即'(21)(1)0T T t t F F r −−+=，由此，我们可以得到不同到期日股指期货间的“稳定的价格关系”为'(21)(1)T T t t F F r −=+，否则将出现套利机会。
当'(21)(1)T T t t F F r −>+时，意味着远期月份股指期货的价格相对高估，而近期月份股指期货的价格相对低估，此时投资者可以通过卖空远期月份股指期货的同时买入近期月份股指期货进行套利。
通常称买入近期月份股指期货、卖空远期月份股指期货的套利为正向套利，简称正套。
当'(21)(1)T T t t F F r −<+时，意味着远期月份股指期货的价格相对低估，而近期月份股指期货的价格相对高估，投资者可以通过买入远期月份股指期货的同时卖空近期月份股指期货进行逃离。
期货市场的跨期套利策略
期货市场的跨期套利策略在期货市场中，跨期套利是一种常见的交易策略，通过同时进行多个期货合约的买卖，以捕捉不同到期日的价格差异，从而获取利润。
本文将重点讨论期货市场的跨期套利策略，介绍其原理、方法和风险管理。
一、跨期套利的原理跨期套利基于期货市场中不同到期日的合约价格之间的价格差异。
这种差异通常是由供求关系、市场情绪、利率等因素引起的。
投资者可以通过在不同到期日的期货合约上建立相反的头寸，藉以追逐价格差异，并赚取套利利润。
二、跨期套利的方法1. 正向跨期套利：正向跨期套利是指当期货合约的到期日较远时价格高于到期日较近时的合约价格时，投资者可以进行正向跨期套利。
具体操作包括同时买入近期期货合约并卖出远期期货合约，待价格差收窄时平仓获取利润。
2. 反向跨期套利：反向跨期套利是指当期货合约的到期日较远时价格低于到期日较近时的合约价格时，投资者可以进行反向跨期套利。
具体操作包括同时卖出近期期货合约并买入远期期货合约，待价格差收窄时平仓获取利润。
3. 跨品种套利：除了不同到期日的期货合约之间的价格差异，不同品种的期货合约之间也存在价格差异。
投资者可以通过同时买入一种期货合约并卖出另一种期货合约的方式进行跨品种套利。
这种策略通常需要考虑相关性和价格差异的变动情况。
三、跨期套利的风险管理跨期套利策略并非没有风险，投资者需要注意以下几个方面来规避和管理风险：1. 市场风险：期货市场价格波动的风险是跨期套利中最主要的风险之一。
投资者应该定期监测市场价格变动，及时调整仓位或平仓获利。
2. 杠杆风险：跨期套利通常借助杠杆投资，投资者应该合理控制杠杆倍数，避免因价格波动而导致的较大损失。
3. 交易成本：跨期套利策略涉及到多个期货合约的买卖，投资者需要考虑交易成本，包括手续费、滑点等，以确保套利利润能够覆盖这些成本。
4. 策略选择和执行：跨期套利策略的选择和执行需要投资者有较强的市场分析和决策能力。
投资者应该充分了解市场情况，使用合适的交易工具和技术指标，以提高策略的成功率。
如何使用跨式及宽跨式期权套利指令
如何使用跨式及宽跨式期权套利指令郑商所白糖期权已于4月19日正式上市，郑商所白糖期权特别提供了跨式及宽跨式期权套利指令以及相应的组合保证金优惠，我们对其做详细介绍。
郑商所跨式及宽跨式期权套利指令，具体包括：（一）买入跨式套利，是指同时买入相同数量的同一标的物、同到期日、同行权价格的看涨期权和看跌期权；（二）卖出跨式套利，是指同时卖出相同数量的同一标的物、同到期日、同行权价格的看涨期权和看跌期权；（三）买入宽跨式套利，是指同时买入相同数量的同一标的物、同到期日、较高行权价格看涨期权和较低行权价格看跌期权；（四）卖出宽跨式套利，是指同时卖出相同数量的同一标的物、同到期日、较高行权价格看涨期权和较低行权价格看跌期权。
需要注意的是：期权套利指令须附加指令属性。
指令属性包括立即成交剩余指令自动撤销、立即全部成交否则自动撤销等。
其中立即全部成交否则自动撤销，是指投资者所下委托单要么全部成交，要么立即取消。
如果市场不能满足交易者输入的数量，则该指令即被取消，投资者不会有任何成交。
立即成交剩余指令自动撤销，是指所下委托单要么立即按委托价格成交，要么立即取消。
与立即全部成交否则自动撤销相比，立即成交剩余指令自动撤销允许部分成交，即如果市场不能完全满足交易者委托的数量，则能成交多少成交多少，余下的委托立即取消。
集合竞价期间，交易所不接受套利指令。
就套利指令使用时机而言，郑商所买入跨式及宽跨式期权套利指令一般可用于突破行情。
郑商所卖出跨式及宽跨式期权套利指令一般可用于振荡行情，其构建的组合损益图正好与买入跨式及宽跨式期权套利组合相反。
即投资者使用买入跨式及宽跨式期权套利指令，构建的是期权多头头寸，最大的亏损为投资者付出的总权利金，而卖出跨式及宽跨式期权套利指令，构建的是期权空头头寸，一旦行情由振荡转突破，投资者面临无限的潜在亏损，故投资者需要特别谨慎使用卖出跨式及宽跨式期权套利指令，并做好相应的风险管控措施。
另外，由于卖出跨式及宽跨式期权组合由看涨期权和看跌期权的空头构成，如客户通过常规交易指令自行构建该组合，则需按照保证金收取标准同时缴纳构成该组合的看涨期权和看跌期权的相应的保证金。
期货交易中的跨品种套利与跨期套利
期货交易中的跨品种套利与跨期套利期货市场是金融市场中的一种衍生品，交易者可以通过期货合约在未来的特定时间点以事先约定的价格买入或卖出标的资产。
在期货交易中，跨品种套利与跨期套利是两种常见的套利策略，本文将对其进行详细介绍和分析。
一、跨品种套利跨品种套利是指通过同时买入和卖出不同但有关联的标的资产来实现风险无套利利润的策略。
跨品种套利的目的是利用相关性较高的不同品种之间的价格差异，从而获取套利机会。
跨品种套利可以分为正向跨品种套利和反向跨品种套利。
正向跨品种套利是指买入价格低于卖出价格的品种的策略，而反向跨品种套利则相反。
在进行跨品种套利前，首先需要找出相关性较高且存在价格差异的品种。
这其中一个常见的策略是通过相关性分析和基本面分析来寻找可能的套利机会。
随后，交易者可以通过买入价格低于卖出价格的品种来获取利润。
然而，在进行跨品种套利时，交易者需要同时关注市场风险和交易成本，因为市场波动和交易费用可能会对套利的结果产生影响。
二、跨期套利跨期套利是指通过买入和卖出同一品种的不同到期期货合约来利用时间价值差异的策略。
跨期套利的目的是利用同一品种不同到期合约之间的价格差异，从而获取套利机会。
跨期套利可以分为正向跨期套利和反向跨期套利。
正向跨期套利是指买入远期合约价格低于现货价格的策略，而反向跨期套利则相反。
进行跨期套利前，交易者需要对品种的季节性和基本面进行详细分析。
通过观察不同到期合约之间的价格差异以及市场供需情况，交易者可以确定是否存在跨期套利的机会。
然后，交易者可以通过买入价格低于卖出价格的合约来获取套利利润。
然而，在进行跨期套利时，交易者也需注意市场风险和交易成本。
市场波动和交易费用可能会对套利策略的盈亏产生重要影响，因此，仔细的风险管理和成本控制是非常重要的。
总结起来，期货交易中的跨品种套利与跨期套利是一种常见的套利策略。
通过利用不同品种或不同到期合约之间的价格差异，交易者可以尝试获取无风险套利利润。
从零学期货： 大连交易所套利
大连交易所套利指令ppt1\大家好，贪吃猪财经为您继续讲解期货交易知识，今天我要讲的是大连交易所套利指令。
ppt 2在前面的课程中，贪吃猪为大家讲过期货的套利，我们知道套利是期货交易中一种非常重要的方式。
正因为此，大连商品交易所专门为投资者提供了一套用于套利的交易指令。
极大的方便了投资者的期货套利交易。
现在我就来为大家介绍一下。
在《大连商品交易所交易细则》中，明确对套利交易指令做出了说明。
如下：套利交易指令：交易所对指定合约提供套利交易指令，交易所计算机撮合系统收到指令后将指令内各成分合约按规定比例同时成交。
套利交易指令分为同品种跨期套利和跨品种套利交易指令，各指令具体内容如表格所见：我来给大家详细解释一下，投资者利用大连商品交易所的套利指令，可以很方便的做三种形式的套利交易，分别是同品种的跨期套利、两个品种间的跨品种套利以及大豆压榨利润的套利交易。
假如一个投资者想做玉米1月和5月合约直接的价差套利，就可以应用同品种跨期套利指令了。
如果投资者想做的是大豆和豆粕直接的价差套利，那么就可以运用交易所提供的两个品种间的套利交易指令了。
如果投资者是一个对大豆压榨产业有比较深入的研究，那么也可以利用交易所压制利润套利指令做产业链的套利。
现在我为大家介绍下大连交易所的同品种跨期套利指令。
大连交易所交易系统用“SP”表示跨期套利交易，后缀一个近月合约和一个远月合约，表示跨期套利交易指令适用的合约。
跨期套利交易是指交易近月合约，同时以相反的方向交易同品种相等数量的远月合约。
比如投资者申报SP c1805&c1809买委托，表示买入c1805合约，同时卖出相等数量的c1809合约；若投资者申报SP c1805&c1809卖委托，表示卖出c1805合约，同时买入相等数量的c1809合约。
需要注意的是，跨期套利交易指令必须以价差形式报入交易所系统，不需要对跨期套利交易指令各成分合约单独进行委托报价。
比如某投资者认为(玉米)c1805合约与c1809合约价差将会超过－100元/吨，则可申报SP c1805&c1809买委托，申报的价格为－100元/吨，注意，这里不用单独给出c1818合约申买价和c1809合约申卖价。
期货跨期套利交易指令使用说明
期货跨期套利交易指令使用说明1．适用跨期套利交易指令的合约可使用跨期套利交易指令的合约由交易所指定，投资者不能自定义跨期套利交易合约。
2．跨期套利交易代码交易所交易系统用“SP”表示跨期套利交易，后缀一个近月合约和一个远月合约，表示跨期套利交易指令适用的合约。
例1．SP c0707&c0709，表示玉米c0707合约和c0709合约可使用套利交易指令进行跨期套利交易。
3．跨期套利交易含义跨期套利交易是指买入（卖出）近月合约，同时卖出（买入）同品种相等数量的远月合约。
例2．投资者申报SP c0707&c0709买委托，表示买入c0707合约，同时卖出相等数量的c0709合约；若投资者申报SP c0707&c0709卖委托，表示卖出c0707合约，同时买入相等数量的c0709合约。
4．跨期套利交易最小变动价位跨期套利交易最小变动价位与其合约规定最小变动价位一致。
豆一、豆粕和玉米跨期套利交易最小变动价位为1元/吨，豆油、棕榈油跨期套利交易最小变动价位为2元/吨，线型低密度聚乙烯跨期套利交易最小变动价位为5元/吨。
5．跨期套利交易指令有效报价范围跨期套利交易指令有效报价下限：近月合约跌停板价－同品种远月合约涨停板价跨期套利交易指令有效报价上限：近月合约涨停板价－同品种远月合约跌停板价例3． c0707合约涨停板价和跌停板价分别为1664元/吨和1536元/吨，c0709合约涨停板价和跌停板价分别为1716元/吨和1584元/吨。
SP c0707&c0709买卖委托有效报价范围为：－180元/吨至80元/吨，即c0707合约跌停板价1536元/吨－c0709合约涨停板价1716元/吨, c0707合约涨停板价1664元/吨－c0709合约跌停板价1584元/吨。
6．跨期套利交易指令每笔有效委托数量跨期套利交易指令每笔有效委托数量与其合约规定每笔有效委托数量相同。
豆一、豆粕、豆油、棕榈油、玉米、线型低密度聚乙烯跨期套利交易指令每笔有效委托数量为1手的整数倍数。
上海期货交易所套利交易管理办法
上海期货交易所套利交易管理办法一、引言随着金融市场的不断发展，套利交易在期货交易中扮演着越来越重要的角色。
为了规范上海期货交易所（以下简称“交易所”）的套利交易行为，保障市场的公平、公正和透明，维护投资者的合法权益，特制定本管理办法。
二、套利交易的定义和分类（一）定义套利交易是指利用相关期货合约或者期货合约与现货之间的价差变化，在相关市场或者相关合约上进行方向相反的交易，以期在价差有利变化时获利的交易行为。
（二）分类1、跨期套利：利用同一期货品种不同交割月份合约之间的价差进行的套利交易。
2、跨品种套利：利用两种或两种以上相关期货品种合约之间的价差进行的套利交易。
3、跨市套利：利用在不同交易所上市的相同期货品种合约之间的价差进行的套利交易。
三、套利交易的资格申请与审批（一）资格申请投资者申请进行套利交易，应当向交易所提交书面申请，包括但不限于投资者的基本情况、交易策略、风险控制措施等。
（二）审批流程交易所对申请进行审核，审核通过的，将为投资者开通套利交易权限。
审核未通过的，交易所将书面通知投资者并说明理由。
四、套利交易的保证金制度（一）保证金收取标准套利交易的保证金收取标准低于单边持仓的保证金收取标准。
具体的保证金比例由交易所根据市场情况确定并公布。
（二）保证金调整当套利交易的价差发生不利变化，导致风险增加时，交易所有权调整套利交易的保证金比例。
五、套利交易的持仓限制（一）持仓数量限制交易所对套利交易的持仓数量进行限制，以防止过度投机和操纵市场。
（二）持仓报告制度投资者持有套利交易头寸达到交易所规定的报告标准时，应当向交易所报告其持仓情况。
六、套利交易的指令下达与成交（一）指令下达投资者应当按照交易所规定的格式和方式下达套利交易指令。
（二）成交原则套利交易指令按照价格优先、时间优先的原则进行撮合成交。
七、套利交易的风险控制（一）风险监控交易所对套利交易进行实时监控，发现异常交易行为及时采取措施。
（二）强行平仓当投资者的套利交易头寸出现风险状况，且未能在规定时间内补足保证金或自行平仓时，交易所有权对其进行强行平仓。
005.期货价差套利指令
第四节期货价差套利指令※知识点一套利指令的概念、种类（熟悉）一、概念 交易所为了给套利交易提供便利，会设计套利指令，相当于将两个或两个以上合约的买卖指令合成为一个组合的指令，套利者可使用一个套利指令来完成多个合约的买卖操作。
套利指令通常不需要标明买卖各期货合约的具体价格，只要标注两个合约价差即可。
二、种类（一）市价指令（二）限价指令根据具体的套利种类，分为：（一）跨期套利指令（二）跨品种套利指令※知识点二套利指令的报价（了解） 套利者在使用套利指令时，要了解交易所对其中的价差计算是如何规定的。
因为套利指令只涉及相关期货合约间的价差，为了便于报价和交易，交易所会事先确定价差的计算方式，也就是用“哪一边”减“哪一边”。
名称交易方式（买方角度）报价方式：买（卖）套利价等于跨期套利买近卖远近月合约买（卖）价-远月合约卖（买）价品种间套利买入某品种卖出另一品种第一品种买（卖）价-第二品种卖（买）价压榨利润套利卖大豆买豆粕和豆油豆粕买（卖）价+豆油买（卖）价-大豆卖（买）价 理解：买入套利价差扩大盈利，卖出套利价差缩小盈利※知识点三套利市价指令和套利限价指令的应用（了解）一、套利市价指令的应用（一）套利者希望以当前的价差水平尽快成交使用的指令（二）套利者不需要注明差价的大小，只需注明买入和卖出期货合约的种类和月份即可（三）成交速度快，但在行情发生较大变化时，成交的价差可能与预期有较大差距二、套利限价指令的应用（一）套利者希望以一个理想的价差成交可以选择的指令（二）可以保证交易能够以指定的甚至更好的价位来成交（三）需要注明具体的价差和买入、卖出期货合约的种类和月份（四）可以保证以理想的价差进行套利，但不能保证立刻成交※知识点四期货量化交易（了解）一、分类（一）被动型投资策略主要指以追踪各类指数为投资手段的投资策略。
（二）主动型投资策略1. 依靠交易者对期货行情进行主观分析的传统主观分析策略。
2. 依靠计算机与算法模型进行程序化交易的现代量化投资策略。
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期货跨期套利交易指令使用说明1．适用跨期套利交易指令的合约可使用跨期套利交易指令的合约由交易所指定，投资者不能自定义跨期套利交易合约。
2．跨期套利交易代码交易所交易系统用“SP”表示跨期套利交易，后缀一个近月合约和一个远月合约，表示跨期套利交易指令适用的合约。
例1．SP c0707&c0709，表示玉米c0707合约和c0709合约可使用套利交易指令进行跨期套利交易。
3．跨期套利交易含义跨期套利交易是指买入（卖出）近月合约，同时卖出（买入）同品种相等数量的远月合约。
例2．投资者申报SP c0707&c0709买委托，表示买入c0707合约，同时卖出相等数量的c0709合约；若投资者申报SP c0707&c0709卖委托，表示卖出c0707合约，同时买入相等数量的c0709合约。
4．跨期套利交易最小变动价位跨期套利交易最小变动价位与其合约规定最小变动价位一致。
豆一、豆粕和玉米跨期套利交易最小变动价位为1元/吨，豆油、棕榈油跨期套利交易最小变动价位为2元/吨，线型低密度聚乙烯跨期套利交易最小变动价位为5元/吨。
5．跨期套利交易指令有效报价范围跨期套利交易指令有效报价下限：近月合约跌停板价－同品种远月合约涨停板价跨期套利交易指令有效报价上限：近月合约涨停板价－同品种远月合约跌停板价例3． c0707合约涨停板价和跌停板价分别为1664元/吨和1536元/吨，c0709合约涨停板价和跌停板价分别为1716元/吨和1584元/吨。
SP c0707&c0709买卖委托有效报价范围为：－180元/吨至80元/吨，即c0707合约跌停板价1536元/吨－c0709合约涨停板价1716元/吨, c0707合约涨停板价1664元/吨－c0709合约跌停板价1584元/吨。
6．跨期套利交易指令每笔有效委托数量跨期套利交易指令每笔有效委托数量与其合约规定每笔有效委托数量相同。
豆一、豆粕、豆油、棕榈油、玉米、线型低密度聚乙烯跨期套利交易指令每笔有效委托数量为1手的整数倍数。
豆一、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚乙烯跨期套利交易指令每笔有效委托数量最大不可超过1000手，玉米跨期套利交易指令每笔有效委托数量最大不可超过2000手。
7．跨期套利交易指令报入形式（1）跨期套利交易指令必须以价差形式报入交易所系统，不必对跨期套利交易指令各成分合约单独进行委托报价。
例4．某投资者认为c0707合约与c0709合约价差将会超过－100元/吨，则可申报SP c0707&c0709买委托，价格为－100元/吨，不必单独给出c0707合约申买价和c0709合约申卖价。
（2）跨期套利交易指令既可用于开仓，也可用于平仓。
若投资者在任一成分合约无持仓，则不能申报跨期套利交易平仓指令。
8．跨期套利交易指令成交形式（1）跨期套利交易指令各成分合约按规定比例同时成交；（2）各成分合约成交价之差不劣于报入的价差；（3）成交结果计入各成分合约持仓量和成交量。
例5．某投资者以－100元/吨的价格，报入8手SP c0707&c0709买委托，成交3手。
根据交易系统定价原则，c0707合约以1588元/吨建立3手买持仓，同时c0709合约以1688元/吨建立3手卖持仓。
9．跨期套利交易指令有效委托时间跨期套利交易指令只能在连续交易期间申报，开盘集合竞价阶段不能申报跨期套利交易指令。
跨品种套利交易指令使用说明1．适用跨品种套利交易指令的合约可使用跨品种套利交易指令的合约由交易所指定，成分合约比例关系为1:1，投资者不能自定义跨品种套利交易合约。
2．跨品种套利交易代码交易所交易系统用“SPC”表示跨品种套利交易，后缀一个品种指定合约和另一品种指定合约，表示跨品种套利交易指令适用的合约。
例1．SPC a0709&m0709，表示黄大豆1号a0709合约和m0709合约可使用跨品种套利交易指令进行跨品种套利交易。
3．跨品种套利交易含义跨品种套利交易是指买入（卖出）某品种指定合约，同时卖出（买入）另一品种相等数量的指定合约。
例2．投资者申报SPC a0709&m0709买委托，表示买入a0709合约，同时卖出相等数量的m0709合约；若投资者申报SPC a0709&m0709卖委托，表示卖出a0709合约，同时买入相等数量的m0709合约。
4．跨品种套利交易最小变动价位跨品种套利交易最小变动价位与最小变动价位较小的成分合约一致。
豆一与豆粕之间的跨品种套利交易最小变动价位为1元/吨，豆油与棕榈油之间的跨品种套利交易最小变动价位为2元/吨。
5．跨品种套利交易指令有效报价范围跨品种套利交易指令有效报价下限：“SPC”后缀的第一个品种合约跌停板价－第二个品种合约涨停板价跨品种套利交易指令有效报价上限：“SPC”后缀的第一个品种合约涨停板价－第二个品种合约跌停板价例3． a0709合约涨停板价和跌停板价分别为3252元/吨和3002元/吨，m0709合约涨停板价和跌停板价分别为2579元/吨和2381元/吨。
SPC a0709&m0709买卖委托有效报价范围为：423元/吨至871元/吨，即a0709合约跌停板价3002元/吨－m0709合约涨停板价2579元/吨, a0709合约涨停板价3252元/吨－m0709合约跌停板价2381元/吨。
6．跨品种套利交易指令每笔有效委托数量跨品种套利交易指令每笔有效委托数量与每笔最大有效委托数量较小的成分合约相同。
豆一与豆粕、豆油与棕榈油跨品种套利交易指令每笔有效委托数量为1手的整数倍数，最大不可超过1000手。
7．跨品种套利交易指令报入形式（1）跨品种套利交易指令必须以价差形式报入交易所系统，不必对跨品种套利交易指令各成分合约单独进行委托报价。
价差计算方式为：“SPC”后缀的第一个品种合约的价格－第二个品种合约的价格。
例4．某投资者认为a0709合约与m0709合约价差将会超过600元/吨，则可申报SPC a0709&m0709买委托，价格为600元/吨，不必单独给出a0709合约申买价和m0709合约申卖价。
（2）跨品种套利交易指令既可用于开仓，也可用于平仓。
若投资者在任一成分合约无持仓，则不能申报跨品种套利交易平仓指令。
8．跨品种套利交易指令成交形式（1）跨品种套利交易指令各成分合约按规定比例同时成交；（2）各成分合约成交价之差不劣于报入的价差；（3）成交结果计入各成分合约持仓量和成交量。
例5．某投资者以600元/吨的价格，报入8手SPC a0709&m0709买委托，成交3手。
根据交易系统定价原则，a0709合约以3118元/吨建立3手买持仓，同时m0709合约以2518元/吨建立3手卖持仓。
9．跨品种套利交易指令有效委托时间跨品种套利交易指令只能在连续交易期间申报，开盘集合竞价阶段不能申报跨品种套利交易指令。
套利交易指令补充使用说明为方便投资者在不同合约之间移仓交易，我所对套利交易指令功能进行了优化，投资者可利用套利交易指令实现一个合约平仓、同时另一个合约开仓交易。
以交易所提供的下单软件为例，具体操作说明如下：一、同品种移仓交易（展期交易）1．近月合约买持仓转至远月合约（卖平展期交易）00000001号客户在a0905合约有1手买持仓，欲以100元/吨的价差，将其移仓至a0909合约，具体委托如下图所示：委托成交后，a0905合约卖平仓1手，同时a0909合约买开仓1手，成交价差优于或等于100元/吨。
2. 近月合约卖持仓转至远月合约（买平展期交易）00000001号客户在a0905合约有1手卖持仓，欲以100元/吨的价差，将其移仓至a0909合约，具体委托如下图所示：委托成交后，a0905合约买平仓1手，同时a0909合约卖开仓1手，成交价差优于或等于100元/吨。
3．远月合约买持仓转至近月合约（买开展期交易）00000001号客户在a0909合约有1手买持仓，欲以100元/吨的价差，将其移仓至a0905合约，具体委托如下图所示：委托成交后，a0909合约卖平仓1手，同时a0905合约买开仓1手，成交价差优于或等于100元/吨。
4．远月合约卖持仓转至近月合约（卖开展期交易）00000001号客户在a0909合约有1手卖持仓，欲以100元/吨的价差，将其移仓至a0905合约，具体委托如下图所示：委托成交后，a0909合约买平仓1手，同时a0905合约卖开仓1手，成交价差优于或等于100元/吨。
二、不同品种移仓交易（互换交易）1．前一品种买持仓转至后一品种（卖平互换交易）00000001号客户在y0905合约有1手买持仓，欲以1100元/吨的价差，将其移仓至p0905合约，具体委托如下图所示：委托成交后，y0905合约卖平仓1手，同时p0905合约买开仓1手，成交价差优于或等于1100元/吨。
2. 前一品种卖持仓转至后一品种（买平互换交易）00000001号客户在y0905合约有1手卖持仓，欲以1100元/吨的价差，将其移仓至p0905合约，具体委托如下图所示：委托成交后，y0905合约买平仓1手，同时p0905合约卖开仓1手，成交价差优于或等于1100元/吨。
3．后一品种买持仓转至前一品种（买开互换交易）00000001号客户在p0905合约有1手买持仓，欲以1100元/吨的价差，将其移仓至y0905合约，具体委托如下图所示：委托成交后，p0905合约卖平仓1手，同时y0905合约买开仓1手，成交价差优于或等于1100元/吨。
4．后一品种卖持仓转至前一品种（卖开互换交易）00000001号客户在p0905合约有1手卖持仓，欲以1100元/吨的价差，将其移仓至y0905合约，具体委托如下图所示：委托成交后，p0905合约买平仓1手，同时y0905合约卖开仓1手，成交价差优于或等于1100元/吨。