财务管理模型投资决策模型设计
财务管理第五章 投资决策模型
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山东建筑大学商学院财务管理教研室
2008.08
山东建筑大学商学院财务管理教研室
投资风险分析中的勾稽关系
方案1 CFAT1 P1
EPV1 D1 Q1
无风险 报酬率
方案2 CFAT2 P2
EPV2 D2 Q2
方案3 CFAT3 P3
EPV3 D3 Q3
语法：IRR(Values,guess) values:一组现金流（为数组或单元格区域，至少包含一个正直和一
个负值）
guess:预先估计的IRR值。缺省值为0.1（10%） （GUESS参数一般为0.1，但是当IRR()的返回值为#NUM时
则应重新估计该参数（或增大或减少）。）
功能：返回连续等期的一系列现金流的内含报酬率
第五章 投资决策模型
山东建筑大学商学院财务管理教研室
1、投资决策模型 模型示例 2、净现值函数npv()
语法：NPV(rate,value1,……,value n) rate:折现率（一般为资金成本、必要报酬率） valuei 第i期现金流（流入或流出，i<29)
说明：各期相等，期末发生
投资方案的净现值NPV=NPV()-Ivestment 3、内含报酬率函数IRR()
功能：返回某投资项目的修正内含报酬率
2008.08
山东建筑大学商学院财务管理教研室
5、现值指数投资现值
=
NPV() 初始投资现值
6、直线折旧法函数SLN() 语法：SLN(COST,SAVAGE,LIFE) COST： 固定资产的原始成本 SAVAGE： 预计净残值 LIFE： 使用寿命 功能：计算固定资产的每期折旧额
EXCEL实训心得(1)
Excel实训报告这次实训的主要内容是财务分析模型设计、投资决策、流动资金管理模型、筹资分析与决策。
虽然在本期EXCEL学习中并不全是学习的这些内容，但这些实训的内容却是我们本学期所学习的重中之重，下面是我们所实训内容的一些步骤与结果：一、投资决策模型设计—固定资产更新决策模型设计首先遇到的第一个问题就是直线折旧法和年数总和法，具体以光华公司为例：第一步：录入数据旧设备新设备原值200000 原值300000预计使用年限10 预计使用年限 6已使用年限 4 已使用年限0残值0 残值15000资金成本12% 资金成本12%所得税率40% 所得税率40% 目前变现值120000 目前变现值70000第二步：录入公式计算中心直线折旧法旧设备/使用年0 1 2 3 4 5 6 限销售收入298000 298000 298000 298000 298000 298000 付现成本226000 226000 226000 226000 226000 226000 折旧额20000 20000 20000 20000 20000 20000 税前净利润52000 52000 52000 52000 52000 52000 所得税20800 20800 20800 20800 20800 20800 税后净利31200 31200 31200 31200 31200 31200 残值现金流量51200 51200 51200 51200 51200 51200年数总和法新设备/使用0 1 2 3 4 5 6 年限70000销售收入348000 348000 348000 348000 348000 348000付现成本206000 206000 206000 206000 206000 206000折旧额81429 67857 54286 40714 27143 13571税前净利润60571 74143 87714 101286 114857 128429所得税24229 29657 35086 40514 45943 51371税后净利36343 44486 52629 60771 68914 77057残值15000现金流量117771 112343 106914 101486 96057 105629 二、流动资金管理模型企业的流动资金是企业的“血液” ，它的流动和运动，反映在企业生产经营中的各个环节，其表现形式为：货币形态—实物形态—货币形态，周而复始，不断循环。
基于Excel的财务管理筹资策略模型设计
基金项 目： 惠州学院课： ， ￣（ ２பைடு நூலகம்０ １ ２ Ｙ Ｂ ０ ５ ） 《 转型升级视域下惠州产业的发展》 阶段成果。
ｊＩ Ｌ ｊ如 ． ‘ Ｉ Ｌ
从 四类 指标 的重 要 性来 讲 ， 独 立 董事 履职 行 为是 发
从评价主体来看 ， 无论 是 现 行 的 自评 方 式 ， 还是 由
的分 值 。
需要特别说 明的是 ， 定性指标的每一个评价等级要
【 参考文献 】
有严格清晰的划分标准 ， 社会评价部分应该通过具有一 ［ １ ］ 李斌 ， 张耀南． 上市公 司独立董事评价指标体 系和评
定统计意义的调研得出等级 ， 力求形成更为客观公正的
价指数设置［ １ ］ ＿ 世界经济， ２ ０ ０ ４ （ １ ０ ） ： ６ ６ — ７ ２ ．
一
ｐ ｍｔ 为各期所应支付的金额 ，其数值在整个年金期
般情况下等额本金 法的总还款额小于等额偿还法的 间保持不变。
总还款额 。 等额本金法的总利息 支付额小于等额偿还法
ｃ ｏ ｓ ｔ 为固定资产 的原始成本 ； ｓ ａ ｌ ｖ ａ ｇ ｅ为固定资产
的总利息支付额 ， 所 以银行一般会采用等额偿还法贷款 终 了之估计残值 ； ｌ ｉ ｆ ｅ为可使用年数的估计数。
给 企业 。
（ 二） 有 关 函数
（ 二） 租 赁筹 资
Ｐ Ｐ Ｍ Ｔ函数， 基于固定利率及等额分期付款方式 ， 返
租 赁是一种 以一定费用借贷实物的经济行为 。在 回投 资在某一给定期间内的本金 偿还额。语 法 ： Ｐ Ｐ Ｍ Ｔ 这种经济行为 中。出租人将 自己所拥有的某种物 品交 （ ｒ ａ ｔ ｅ ， ｐ ｅ ｒ ， ｎ ｐ ｅ ｒ ， ｐ ｖ ， ｆ ｖ ， ｔ ｙ ｐ ｅ） ｏ 与承租人使用 ，承租人 由此获得在一段时期 内使用该 Ｉ Ｐ Ｍ Ｔ函数 ，基于固定利率及等额分期付款方式， 返
财务决策模型
财务决策模型在企业经营管理中，财务决策是十分重要且关键的一环。
为了在面对不同的决策情境时能够做出明智的选择，财务决策模型应运而生。
本文将介绍几种常用的财务决策模型，并探讨它们的应用。
一、净现值模型净现值（Net Present Value, NPV）模型是财务决策中最常用的模型之一。
净现值通过将未来的现金流折现回当前的货币单位，判断一个投资项目是否具有经济合理性。
具体计算公式如下：NPV = CF0 + CF1 / (1+r) + CF2 / (1+r)^2 + ... + CFn / (1+r)^n其中，CF0代表当前现金流，CF1到CFn代表未来各期现金流，r 代表折现率。
净现值模型的核心思想是，将未来的现金流量通过折现的方式转换为当前的价值，然后计算所有现金流的累加值。
如果净现值大于零，代表项目创造了经济价值，应予以采纳；反之，如果净现值小于零，则可能不具备投资价值。
二、内部收益率模型内部收益率（Internal Rate of Return, IRR）模型是用于评估一个投资项目的可行性以及其相对于其他项目的优劣的模型。
IRR 是项目的折现率，使得项目的净现值等于零。
简单来说，它是使得项目投资回报率等于机会成本的折现率。
计算IRR时，通常采用试错法或者使用计算软件进行求解。
如果IRR大于公司的机会成本（通常设为折现率），则说明该项目创造了超过机会成本的收益，值得考虑。
三、敏感性分析模型敏感性分析模型是一种用来分析各种参数变动对项目净现值等财务指标的影响程度的模型。
通过对特定参数进行变动，观察净现值的变化情况，可以帮助企业了解到底哪些因素对项目的影响最大，以便采取相应的决策。
敏感性分析模型可以定量地评估风险和不确定性对财务决策的影响，并为公司选择最佳的风险处理策略提供参考。
四、资本资产定价模型资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model, CAPM）是一种用来估计投资风险和预期回报之间关系的模型。
《财务管理学》实验课--第2章--投资分析与决策模型
（四） VDB ( )--- 倍率余额递减法函数 语法： VDB （cost，salvage， life，start-period，endperiod，factor，no-switch） 功能：在已知某项固定资产成本、净残值、预计使用年限及不 同倍率递减速率factor的条件下，返回某固定资产某个时期 内（ start-period，end-period）按给定的不同倍率余额 递减法的折旧额。所有的参数必须是正数。它可以计算某一 期间的折旧额或者累计折旧额，而DDB只能计算某一期 参数： cost ：固定资产的原始成本 Salvage：固定资产的报废时预计净残值 life：固定资产可使用年数的预计数 start-period ： end-period ：指所要计算某一期间的折旧 额 factor ：为选择性参数，缺省值为2，即若被省略，将为“双 倍余额递减法”。用户可以改变此参数，给予不同的倍率。 no-switch：
（三） DDB ( )--- 双倍余额递减法函数 语法： DDB （cost，salvage， life，period，factor） 功能：在已知某项固定资产成本、净残值、预计使用年限及递减速率factor的条件 下，返回某固定资产每期按双倍余额递减法的折旧额。所有的参数必须是正数。 参数： cost ：固定资产的原始成本 Salvage：固定资产的报废时预计净残值 life：固定资产可使用年数的预计数 period ：指所要计算折旧的期限， life 与period参数应采用相同的单位 factor ：为选择性参数，缺省值为2，即为“双倍余额递减法”，但用户可以改变 此参数。 例2：一自动化设备，可使用期限为5年，原始成本为110元，预计净残值10万元， 则前3 年的折旧额为 ＝ DDB （1100000，100000，5，1） ＝ DDB （1100000，100000，5，2） ＝ DDB （1100000，100000，5，3） 后2年，即第4、5年采用直线法折旧： ＝ SLN（账面折余价值，净残值，2）
财务预算模型
02
财务预算模型的构建
确定预算目标
利润最大化
企业的最终目标是实现利润最大化，因此预算目标应以此为导向， 制定出能够实现最大利润的预算方案。
成本控制
在预算目标制定过程中，企业需要对成本进行控制，通过合理的成 本预测和规划，降低不必要的开支。
收入预测
预算目标应包括对未来收入的预测，通过对市场和客户需求的分析， 制定出合理的收入目标。
02
财政收入预测
根据历史数据和市场趋势，预测税收、 非税收入等财政收入的规模和变化趋 势。
01
预算绩效评估
对财政支出进行绩效评估，分析投入 产出比和政策效果，为未来预算安排 提供依据。
05
03
财政支出规划
根据政府职能和公共事业发展需求， 规划教育、医疗、社保等领域的财政 支出。
04
预算平衡与调整
在收入与支出之间寻求平衡，确保财 政稳健运行；针对突发事件或政策调 整，及时调整预算方案。
随着计算机技术的进步和企业对财务 管理需求的增加，财务预算模型逐渐 向自动化、智能化方向发展，开始具 备更高级的功能，如多维度的数据分 析、动态模拟等。
当前趋势
目前，财务预算模型正朝着云端化、 大数据化和人工智能化方向发展，能 够处理更大量的数据、提供更加精准 的预测和智能化的决策支持。同时， 随着企业对于风险管理和内部控制的 重视，财务预算模型也正逐渐融入风 险管理、内部控制等体系中，形成更 加全面、系统的财务管理体系。
特点
财务预算模型具有高度的灵活性、可定制性和可扩展性，可 以根据企业的具体需求进行定制和调整。它能够综合考虑企 业的历史数据、市场环境和内部运营状况，为企业提供全面 的财务预测和决策支持。
财务预算模型的重要性
财务预算编制的模型设计
财务预算编制的模型设计财务预算是一个企业重要的管理工具，能够帮助企业规划、控制和监督财务活动。
为了有效地编制财务预算，设计一个合适的模型是至关重要的。
本文将介绍财务预算编制的模型设计要点，以及模型的构建步骤。
一、财务预算编制模型的要点1. 数据收集和整理：准确的数据是建立模型的基础。
财务部门需要收集并整理与预算相关的各项数据，包括销售额、成本、费用等。
同时，还需要考虑历史数据和市场趋势等因素。
2. 目标设定：在编制财务预算时，需要设定明确的目标和指标。
例如，销售目标、利润目标、资金回报率等。
这些目标将作为模型的基本参数。
3. 预测方法选择：根据企业的特点和行业的不同，选择适合的预测方法。
常用的预测方法包括时间序列分析、回归分析、趋势分析等。
预测方法的选择应该基于可行性和准确性。
4. 建立模型：根据收集的数据和选择的预测方法，建立适合企业的财务预算模型。
模型的构建需要考虑各种因素的相互关系，如销售额与成本的关系、费用与销售额的关系等。
5. 模型验证与调整：建立模型之后，需要对模型进行验证，验证模型是否能够准确地反映实际情况。
如果发现模型与实际存在差异，需要进行适当的调整和修正。
二、模型的构建步骤1. 制定预算编制计划：在开始编制预算之前，需要明确预算编制的计划和时间表。
确定预算编制的过程和所需的资源，确保预算能够按时完成。
2. 收集和整理数据：财务部门需要收集并整理与预算相关的各项数据，包括销售数据、成本数据、费用数据等。
确保数据的准确性和完整性。
3. 设定预算目标：根据企业的战略目标和市场需求，设定明确的预算目标。
目标应该具体、可测量，并与企业的整体战略相一致。
4. 选择预测方法：根据企业的特点和行业的不同，选择适合的预测方法。
可以结合历史数据和市场趋势，使用定量分析和定性分析相结合的方法。
5. 建立预算模型：根据收集到的数据和选择的预测方法，建立预算模型。
模型的建立应该综合考虑各种因素的相互关系，如销售额与成本的关系、费用与销售额的关系等。
财务测算模型搭建思路及原理
财务测算模型搭建思路及原理财务测算模型搭建思路及原理：财务测算模型的搭建需要遵循一定的思路和原理，以确保其准确性和可靠性。
以下是一些关键步骤和要点：1. 明确建模目的：在开始搭建财务测算模型之前，首先需要明确模型的目的。
是为了预测公司未来的财务状况、评估投资项目的经济效益、制定财务策略还是其他目的？确保目标明确，有助于后续模型设计和数据选择。
2. 数据收集和处理：财务测算模型需要基于大量的数据进行分析。
需要收集相关的财务数据，包括历史财务报表、市场数据、行业数据等。
同时，需要对数据进行清洗、整理和转换，以使其适用于模型。
3. 变量选择：根据建模目的，选择合适的自变量和因变量。
例如，如果预测公司未来财务状况，自变量可能包括历史财务数据、市场环境、行业趋势等，因变量为公司未来的财务指标。
4. 模型选择：根据目的和变量选择合适的财务测算模型。
常见的财务测算模型包括回归分析、时间序列分析、决策树分析等。
选择合适的模型需要考虑数据的类型、特征以及模型的适用范围。
5. 模型训练和调整：使用历史数据对模型进行训练，并不断调整模型的参数和结构，以提高模型的预测精度和稳定性。
6. 模型评估：使用实际数据对模型进行评估，以检验模型的预测能力和准确性。
常用的评估指标包括误差率、均方误差、平均绝对误差等。
7. 模型应用与优化：将搭建好的财务测算模型应用于实际财务管理工作中，并根据实际应用情况进行模型的优化和调整。
财务测算模型的原理主要基于统计学和经济学的理论。
通过选择合适的变量和模型，利用历史数据进行分析和预测，从而为公司的财务决策提供支持和参考。
在搭建财务测算模型时，需要注意以下几点：1. 保证数据的准确性和完整性：财务数据是搭建模型的基础，数据的准确性和完整性直接影响到模型的预测精度和可靠性。
2. 选择合适的变量和模型：根据实际需求和数据特征选择合适的变量和模型，能够提高模型的预测能力和准确性。
3. 重视模型的解释性和可操作性：建立的财务测算模型应该具有清晰的解释性和可操作性，能够为公司的财务决策提供有价值的参考和建议。
财务管理模型4财务分析模型设计
39
(3)调整窗口 用[窗口]菜单的[重排窗口]命令可以快速调整所有
打开的窗口，使它们互不重叠。 [窗口]菜单的[重排窗口]命令可以选择的排列方式有： • [平铺]方式 • [水平并列]方式 • [垂直并列]方式 • [重叠]方式
40
(4)窗口间数据的复制(两种方法) 方法a：菜单命令。应用Excel[编辑]菜单的[复制]、 [粘贴]、[选择性粘贴]命令，实现窗口间数据的复制 ： –切换到源工作表； –选择要复制的单元区域； –选择[编辑]菜单的[复制]命令； –切换到目标工作表，并选择目标单元； –选择[编辑]菜单的[粘贴](或[选择性粘贴])命令。 方法b：复制工具。应用常用工具栏上的[复制]和[粘 贴]工具实现窗口间数据的复制。
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直接从资产负债表或损益表中获得
方法a：直接用单元定义公式 例4-3：定义流动比率的计算公式 (流动比率=流动资产 / 流动负债) 选择c4单元格 输入公式：=zcfzb!C14 / zcfzb!F14 其中zcfzb!C14表示流动资产年末数； zcfzb!F14表示流
动负债年末数 注：这种方法简单但公式不直观、不容易理解
19
比率分析模型的建立
在财务分析模型中要做的工作是从会计核算数据 源获取财务报表分析数据，建立数据间的动态链接， 进行数据采集以及利用数据进行比率分析。 从数据源获取数据 应用动态数据链接技术 比率分析设计 数据更新
20
从数据源获取数据(Excel Microsoft Query)
电算化会计核算数据源的数据是以一定组织形式存放在 多个数据库文件中，如总帐数据库文件(zz.mdb)存放会计核 算总帐数据。基于Excel财务报表分析模型中，从电算化会 计核算数据源的数据库文件中获取数据的方法是：
财务与决策模型
财务与决策模型在现代商业环境中，财务决策是每个企业管理者必须面对的重要问题。
财务决策的结果直接影响企业的盈利能力、发展方向甚至生存状况。
为了做出正确的决策，管理者需要使用各种财务模型来分析数据和情况，以提供可靠的信息和指导。
本文将深入探讨财务决策中的一些常见模型。
一、财务比率模型财务比率模型是财务分析中最常用的工具之一。
它通过计算不同指标之间的比率，来评估企业的财务状况和绩效。
常见的财务比率包括盈利能力比率、偿债能力比率、运营能力比率等。
这些比率能够提供有关企业利润、偿债水平、运营效率等方面的信息，帮助管理者全面了解企业的财务状况。
二、财务预测模型财务预测模型用于预测企业未来的财务状况和经营绩效。
其中，最常用的模型之一是财务比率趋势分析。
通过比较历史数据和趋势，可以预测未来的财务指标。
此外，还有基于财务比率的线性回归模型和时间序列分析等方法，可以更进一步地预测未来的财务情况。
准确的预测有助于管理者制定合理的经营策略和决策，以应对变化的市场环境。
三、投资评估模型投资是企业决策的重要组成部分。
为了评估不同投资机会的可行性和回报，管理者需要使用投资评估模型来分析和比较不同项目的风险和收益。
最常用的投资评估模型是净现值（NPV）和内部收益率（IRR）等。
净现值通过计算现金流的现值与投资的差额，判断投资项目的价值。
内部收益率则是计算项目内部的回报率，以评估项目的可行性和潜在收益。
四、成本分析模型成本分析模型用于评估和控制企业的成本结构，进而影响决策制定。
成本分析模型包括边际成本分析、全面成本分析等。
边际成本是指企业生产一单位产品或提供一项服务所增加的附加成本。
通过边际成本分析，管理者可以评估不同决策对成本和收益的影响，从而做出更明智的决策。
全面成本分析则考虑企业所有相关成本，更全面地评估决策的经济效益。
五、风险管理模型在经营过程中，风险是不可避免的。
管理者需要使用风险管理模型来评估和应对风险。
最常用的风险管理模型是风险评估矩阵和风险价值分析。
财务决策模型
财务决策模型财务决策是企业管理中至关重要的一环，它涉及到资金的运用和配置，对企业业务发展和盈利能力具有重要影响。
为了更科学地进行财务决策，人们提出了各种各样的财务决策模型，其中包括风险评估模型、资本预算模型和融资决策模型等。
本文将就这几个常用的财务决策模型进行探讨和分析。
一、风险评估模型风险评估模型是企业在进行财务决策时必不可少的工具之一。
通过风险评估模型，企业可以对不同财务项目的风险进行评估和量化分析，从而更明智地选择投资项目。
常见的风险评估模型包括正态分布模型、协方差模型和Value at Risk模型等。
这些模型都基于对不同投资项目风险的测量和分析，能够帮助企业在投资决策中降低风险并获取最大的收益。
二、资本预算模型资本预算模型主要用于评估企业在不同投资项目上的预期回报和风险，以确定最优的资金配置方案。
常见的资本预算模型包括净现值模型、内部收益率模型和收益风险模型等。
这些模型基于对不同投资项目现金流量的估计和分析，能够帮助企业在资本预算决策中选择风险可控、回报可观的项目，实现资本的最优配置。
三、融资决策模型融资决策模型主要用于帮助企业选择最适合自身情况的融资方式和结构。
在实际经营中，企业往往需要借助外部资金来支持其发展。
通过融资决策模型，企业可以评估不同融资方式的成本、风险和盈利能力，从而做出明智的融资决策。
常见的融资决策模型包括杠杆模型、成本法模型和股权结构模型等。
这些模型基于对不同融资方式和结构的分析和比较，能够帮助企业选择最优的融资方式和结构，实现融资的最大效益。
四、综合运用模型财务决策模型在实际运用中往往需要综合运用，以满足复杂的实际需求。
综合运用模型主要是指将不同的财务决策模型进行组合和整合，形成一套完整的财务决策体系。
通过综合运用模型，企业可以更全面、更系统地进行财务决策，从而提高财务决策的准确性和决策效果。
例如，可以将风险评估模型和资本预算模型相结合，实现对不同投资项目风险与回报的综合评估；也可以将资本预算模型和融资决策模型相结合，实现资本预算和融资的整体规划。
财务模型设计技术及方法概述
财务模型设计技术及方法概述本书旨在为您提供一系列协助您开发、应用和维护Excel模型的工具。
财务模型的树立通常被看作只是对会计数字的添加或许是停止这种添加的方法。
但是，本书将会给您展现精良的树立财务模型的实际操作；提供一些不同的技术要领并会给您精选出一些模型的模板。
本书并不是一本Excel运用的工具书，由于关于这一方面曾经有很多深化的手册了，更确切地说，本书是对一些技术的概述以便为您节省时间，协助您在财务管理方面变得更为有效率。
1.1、什么是财务建模财务建模涵盖了一个很普遍的范围：从复杂的制表到费用的加总再使之转变为项目所需的复杂的风险模型。
此外，模型的设计还需求思索很多其它的方面。
详细地说，关于财务建模我们必需思索：●针对详细商业效果的解答树立特殊的操作顺序。
如现金流量表及其易变性；●对数据停止剖析处置；●将未来要素归入模型思索，对未来的状况停止调查；●将数据快速准确地转化为管理信息；●在一个〝平安〞的环境中测试假定，如项目方案；●经过一种结构化的途径来支持管理决策；●更准确地看法效果中的相关变量和规那么；●更多地了解变量的变化进程及其变化方式；●找出关键变量并调查其敏理性。
1.2、电子表格的历史电子表格被运用于团体电脑是从20世纪70年代早期VisiCalc(专为苹果机运用的一种操作软件)的运用末尾的。
由于这种任务表的高效率和准确性，使之在大范围内迅速取代了一些早期的方法〔如高速计算机〕，同时，Lotus1-2-3的运用与IBM团体电脑的运用也同步添加。
从此财务管理者也能用他们自己的数据来停止剖析而不用求助于其它数据系统或是系统管理员了。
会计模型，如预算和现金流量，能依据用户的要求停止树立，这就招致了：●有更详细的信息用于决策制定；●使在较低层次的决策制定成为能够；●对特定环节的检验或其他替代方法之间具有灵敏性。
1995年，微软在Apple Macintosh引入了Excel并在20世纪80年代前期将它扩展到团体电脑上。
《计算机财务管理》实验指导书
《计算机财务管理》实验指导书实验项目的具体内容实验一实验名称：EXCEL基础实验目的：熟悉EXCEL的完全安装及基本操作，WINDOWS环境下的EXCEL处理.实验内容：如何在WINDOWS环境下正确进行鼠标操作、窗口操作、对话框操作和应用程序操作，中文处理。
特别是EXCEL的三类地址的使用和函数的操作。
实验步骤：1．地址的使用(1)打开实验工作薄JSJCWGL01.XLS，选择CWGL1-1工作表(2)在表的A1:E5单元区域中输入一些不同的数据(3)在C7单元中输入公式：=A2+B3，然后将C7单元中的公式复制到D8单元中，观察其结果(4)在E7单元中输入公式：=$A$2+$B$3，然后将E7单元中的公式复制到F8单元中，观察其结果(5) 在D7单元中输入公式：=$A2+B$3，然后将D7单元中的公式复制到E8单元中，观察其结果2．数据库函数的使用（1）在J13单元格中输入查找条件区客户所欠帐款的公式：=DGET(H3:I8,2,I10:I11)(2)调整条件区中的条件，观察J13的结果3．查找函数的使用（1）在F25中输入=VLOOKUP(C26,A17:F22,6,FALSE)，查找期末库存量（2）在F26中输入=VLOOKUP(C26,A17:F22,4,FALSE)，查找本月退货数（3）在F27中输入=VLOOKUP(C26,A17:F22,5,FALSE)，查找盘盈/盘亏数（4）改变C26的值，观察F25、F26，F27的变化4、在A31:F38单元区域中建立如下的表格，并输入基本数据。
合计数用函数计算。
中财集团销售情况分析表1999年单位：百万元根据此表绘制柱形图、饼图、折线图。
（1）选择图表向导工具（2）单击“下一步”，在数据区域中输入：='CWGL1-1'!$A$33:$E$37，选择系列产生在行。
（3）单击“下一步”，在分类轴文本框中输入：时间，在数值轴文本框中输入：销售额，单击“完成”。
财务管理中的风险决策模型
财务管理中的风险决策模型一、引言风险管理是财务管理中至关重要的一环。
随着经济变化和竞争加剧，企业需要更好地控制风险，以确保其可持续发展和绩效。
决策模型是风险管理的重要工具，帮助企业确定适当的风险管理策略。
本文将介绍财务管理中的风险决策模型。
二、风险决策模型1.基于概率的决策模型基于概率的决策模型的核心是概率分布。
这种模型通过定义各种可能结果的概率来描述风险。
经常使用的是正态分布和均匀分布。
正态分布模型是最常用的统计概率模型之一。
正态分布是一种连续分布，它在正中间呈现出一个峰值。
大多数情况下，正态分布是对数量级和强度的最佳描述，如股票市场回报、投资回报等。
均匀分布模型是另一种经常使用的概率模型。
它将每种结果的可能性平均分配给每个结果。
均匀分布通常用于估算风险或预测可能的结果，如生产工厂的生产收益、销售表现等。
2.基于失误的决策模型基于失误的决策模型是当决策者出现偏见、误判和犯错时使用的模型。
它通常基于决策者的心态和判断机制，即认知偏差的概念。
这种模型的目标是减轻决策者的认知偏差，确保决策基于事实和数据，而不是主观印象。
3.基于场景的决策模型基于场景的决策模型是一种基于模拟的模型，通过创建各种场景来评估风险。
这种模型可以模拟各种场景，从而检查各种因素如何影响结果。
场景的模拟可以通过计算机程序完成，以模拟财务风险情况。
4.基于决策树的决策模型基于决策树的决策模型提供了一种可视化决策的方法，帮助决策者从多种可能的结果中进行选择。
决策树模型类似于像流程图一样的框架，它根据用于不断筛选可能结果的支持信息进行分支。
最后，每个可能结果都被归纳到一个可能的答案。
5.基于风险接受量的决策模型基于风险承受量的决策模型是基于企业确定其随附风险的承受能力来确定最适当的风险管理策略。
这种模型的适用场景是：企业已经明确了其风险承受量，但需要确定哪些风险管理策略最适合以达到企业目标。
6.基于风险利益代价的决策模型基于风险利益代价的决策模型将企业最终的经济利益和成本（包括风险）作为决策的依据。
资本限额投资决策的EXCEL模型设计
投 资 决 策 中 ，往 往 以 收付 实 现 制 下 的 现 金 流 量 为 依 据 ，计 算
［收稿 日期 ］２０１７—１１－０２
用 数 据 说 话 。对 责 任 界 定 运 用 一 系 列 评 价 指 标 ，运 用 科 学 技术 和 使他 们 在 获 取 金 山银 山 的 同时 更 注 重 绿水 青 山 的保 护 。而 且 ，简
责 任 界 定 将 更 加 国际 化 ．与 国际 惯 例 接 轨 ．融 入 更 多 的 国 际 元 素 ．以 满 足 不 同 国 家 的 适 用 条 件 ．为 其 他 国家 进 行 责任 界 定 简 化 方 法 ，提 供 相 关 经验 。 因 为 环 保 是 不 分 国 界 的 ．在 各 个 国 家 都 同 样 重 要 ，尤 其 现 今 国 际 环 境 的 形 势 较 为 严 峻 ，大 气 污 染 、水 资 源 污 染 较 为 严 重 ．许 多 国家 存 在 相 似 的环 境 问题 ．故 环 境 标 准 和 环 境 责 任 具 有 一 定 的 通 用 性 。 同 时 ，涉 外 的 自然 资 源越 来 越 多 ， 问 题 也 会 越 来 越 多 。经 济 责 任 审 计 应 适 应 这 一 趋 势 ．积 极 将 这 一
现 科 技 高 速 发 展 的要 求 。需 提 高 责 任 认 定 的 技 术 含 量 ．也 反 映 资 角 ，２０１７（９）：１３６—１４０．
源 环 境 审计 能 够 与 时 俱 进 、快 速 发 展 ，使 责 任 的界 定 更 加 清 晰 明 确 ．更 好 地 落 实 到 具 体 的 领 导 干 部 责 任 上 ．便 于 对 领 导 干 部 的正 确 问责
（５）：１０－１４． ［６］孙 卫 法 ．关 于 领 导 干 部 自然 资 源 资 产 离 任 审 计 的几 点 思 考 ［Ｎ］．中 国
财务管理模型--麦肯锡经典资料
市场经济中的资本流动
企业 工业
愿意提供资本为公司成长融资 并创造就业机会
金融
但期望获得高于投资成本或 大于其它投资机会的回报 服务业
资本提供者 • 股东 –国家，省级 或地方政府 –雇员 –机构 –私人投资者 • 债权人 –银行 –机构
中国某集团似乎在创造价值
销售收入 人民币亿元 年递增率 =35%
投资资本回报 百分比 10% 5.0 6.6
8
÷ 营运资本 人民币亿元 16 2 + -2 固定资产和其它 营业资产 人民币亿元 463 514 228
1993 1994 1995 投资资本 人民币亿元 461 530 230
资料来源：年度报告；麦肯锡分析
该集团实际上在破坏价值
投资资本回报 百分比 差幅 百分比 4.3 -2.6 X -5.3 12.0 投资资本 人民币亿元 461 230 -1.0 资本成本 百分比 7.6 5.7% 权重=85% 7.6 股权成本 百分比 15% 530 15 15 67% 67% 10% 5.0 6.6 债务成本 百分比 4%
• 差幅* • 经济利润
• 考虑资本投资者的要求 (WACC) • 比较容易计算 • 有效的管理工具
• 折现现金流量 • 净现值 • 股价 • 股票市值 • 股东回报(RTS)
*
• 考虑长期投资的时间价值 • 难以作为公司日常经营的 管理工具 • 可以适用于非上市公司 • 完全透明化 • 容易计算 • 可能不能完全反映将来的 现金流量 • 只能衡量上市公司
优秀的核心 经营程序
严格的内 控程序
今天将讨论的内容围绕财务管理， 今天将讨论的内容围绕财务管理，分别归属于 不同的层次
说明
• 以创造价值为导向的战略思想
财务决策支持系统的设计与实现探讨
财务决策支持系统的设计与实现探讨在当今竞争激烈的商业环境中，企业面临着复杂多变的市场形势和日益增长的决策压力。
财务决策作为企业管理的核心环节之一，其准确性和及时性直接影响着企业的生存和发展。
为了提高财务决策的效率和质量，财务决策支持系统应运而生。
本文将对财务决策支持系统的设计与实现进行深入探讨。
一、财务决策支持系统的概念和作用财务决策支持系统（Financial Decision Support System，简称FDSS）是一种基于信息技术，将财务管理知识、数据分析方法和决策模型相结合，为企业财务决策提供支持和帮助的信息系统。
它通过收集、整理和分析企业内部和外部的财务数据，为决策者提供准确、及时、全面的财务信息和决策建议，协助决策者制定科学合理的财务决策。
财务决策支持系统的作用主要体现在以下几个方面：1、提高决策效率传统的财务决策过程往往需要人工收集和分析大量的数据，耗费大量的时间和精力。
而财务决策支持系统可以快速地收集、整理和分析数据，为决策者提供即时的信息支持，大大缩短了决策周期，提高了决策效率。
2、提高决策质量财务决策支持系统基于科学的决策模型和数据分析方法，能够对各种决策方案进行模拟和预测，为决策者提供更加准确、可靠的决策依据，从而提高决策质量，降低决策风险。
3、增强企业竞争力通过及时、准确的财务决策，企业能够更好地把握市场机会，优化资源配置，提高资金使用效率，降低成本，从而增强企业的竞争力，实现可持续发展。
二、财务决策支持系统的设计原则1、实用性原则系统的设计应紧密结合企业的实际需求，能够解决企业在财务决策中面临的实际问题。
同时，系统的操作应简单易懂，方便用户使用。
2、先进性原则系统应采用先进的信息技术和数据分析方法，确保系统具有良好的性能和扩展性，能够适应企业未来发展的需要。
3、集成性原则系统应能够与企业现有的财务系统、业务系统等进行有效的集成，实现数据的共享和交互，避免信息孤岛的出现。
房地产投资预算与财务模型构建
风险防范策略：提前识别和预防风险
• 加强市场研究，提高市场预测能力 • 严格信用评估，降低信用风险 • 提高项目操作管理水平，降低操作风险
05
房地产投资预算与财务模型的实际应用与案例分析
房地产投资预算与财务模型在项目投资决策中的应用
案例二：某房地产投资项目的预算调整
• 原预算中未考虑政策变化和市场风险 • 调整预算，增加风险储备金和应对政策变化的措施 • 重新评估投资回报率和风险承受能力
02
房地产投资财务模型的基本构成
房地产投资财务模型的核心要素
收入模型：预测房地产项目的销售收 入
成本模型：预测房地产 项目的开发成本
利润模型：预测房地产 项目的投资利润
• 销售单价、销售面积和销售时间 • 租金收入、物业管理收入和其他 收入
• 土地成本、建筑成本、设计费用、 销售费用等 • 利息支出、税收支出和其他财务 费用
• 计算毛利润、净利润和收益率 • 评估投资回报率和风险承受能力
房项目的相 关数据
模型设计：根据数据收 集结果设计财务模型
DOCS
谢谢观看
THANK YOU FOR WATCHING
01 项目投资可行性分析：利用财务模型评估项目的收益和风险 02 项目投资优化选择：根据财务模型预测结果调整投资预算和策略 03 项目投资风险管理：运用财务模型预警和控制投资风险
房地产投资预算与财务模型在企业财务管理中的应用
资金筹集与使 用计划：根据 财务模型预测 资金需求和筹
集方案
01
收益分析与分 配：运用财务 模型评估收益 水平和分配策
Excel对长期借款筹资决策模型设计
服 务 上 构 建模 型 设 计 方 案 ， 需要精细筹划， 在借款金额、 期 限、 利率 、 偿 通 方 式 等 相 关要 素 间需做 出最佳 选 择 。借 助于Ｅ ｘ ｃ ｅ ｌ 工具 中的 Ｐ ＭＴ函数 来 解 决数 据 问题 ， 既 快 捷 方便 准确 ， 又 能 为 决策 提供 相 应 的 支持 ， 易 于操 作 ， 提 高 工
期数 。 可 以是 月份表示 ， 也 可以是年数 表示 。 Ｐ ｖ 是 指现在
ｌ
２ ３ ｔ
明 朗 公 司 长 期 借 款 分 析 模 型
花 式
伽 靠 髑 蕾耕 剧 ２ ０ ０ ｏ ∞ ０ ０ 疆
的价值 ， 即现值 ， 也就是借款金额。以上三项在该函数中
年还 款金额 。
在举借长期借款之前 ， 应重点分析这些 内容 ， 选择一个适
合企业 、 个人 具体情 况的借款 方案 。 而为 了完 成借款 方案 的选择 ， 需 要大量 的计算 ， 手工计算 量大 ， 又 不够准 确 ， 在 这里 引入 Ｅ ｘ ｃ ｅ ｌ 中Ｐ Ｍ Ｔ函数 建立数 据模 型 ，解决 此类 问 题 。易于操作 ， 提高 工作效率 。
第一 ， Ｐ Ｍ Ｔ的计算结果包含借款的本金和利息。
第二 ， 应保证 贷款利率 和还款 期数单位 的一致性 。 即 利率为年 利率 ， 那 么还款期 数应为 年度单位 。 第三 ， 为 了保 证 还款 金 额 为正 数 ， 在Ｐ Ｍ Ｔ函数 前加
求绝对值 函数 ＡＢ Ｓ 。
款不断增加 ， 表现为购房 、 购车贷款 。银行借款分为长期 借款与短期借款， 本文只分析长期借款。“ 所谓长期借款
墨文 件 劬 ＿ｑ ｌ硼啦 姒∞ 拭劬 工 ＾ ∞ 麓∞ 们啦 硼∞
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摘要
购入成本 使用年限 已使用年限 残值 年折旧额 账面价值 可作价 年销售收入 年付现成本
原主机
200,000 10 4 0
20,000 120,000 70,000 298,000 226,000
新主机
300,000 6 0
15,000 47,500 300,000
0 348,000 216,000
金流入和流出的时间均发生在期末； ❖NPV函数根据value1 , value2 , …顺序
来解释现金流量的顺序。
16
❖NPV函数假设投资开始于value1现金流量 的前一期，而结束于最后一笔现金流量 发生的当期。如果第一笔现金流量发生 在第一期的期初，请将第一笔现金流量 加到NPV函数的计算结果上，而不包含在 value参数序列之中。
32
参数：
Cost——指固定资产的原始成本 salvage——指固定资产使用期限结束时的预计
净残值。 life——指固定资产预计使用年数。 period——指所要计算折旧的期限。必须与life
参数采用相同的计量单位。 factor——参数为选择性参数，缺省值为2，即
为“双倍余额递减法”，但用户可改变此参数 。
12
投资决策指标函数分析
5.2.1 净现值函数NPV( ) 5.2.2 内涵报酬率函数IRR( ) 5.2.3 修正内含报酬率函数MIRR( ) 5.2.4 现值指数的计算
13
财务分析概述
语法： NPV ( rate , value1 , value2 ,… )
功能： 在已知未来连续期间的现金流量( value1 ,
它能够直观的反映出各种折旧方法对折 旧的影响； ❖增加标题“折旧方法比较”。
37
EXCEL模型例题图5—4
38
固定资产更新决策模型设计
❖ 固定资产更新决策的基本问题讨论 ❖ 建立固定资产更新决策模型 ❖ 固定资产更新决策模型的使用
39
固定资产更新决策基本问题
❖ 决策的方法
➢ 寿命相同 采用差量分析法，计算现金流量的差额，并以 此计算NPV 或IRR。
1
投资决策 模型设计
2
学习目标
投资决策指标分析 折旧分析方法 建立固定资产更新模型的方法 建立投资风险分析模型
3
财务分析概述
财务分析是以企业的财务报表等资料为基础， 对企业财务活动的过程进行研究和评价，以分析企 业在生产经营过程中的利弊得失、财务状况及发展 趋势，为评价和改进财务管理工作，并为未来进行 经济决策提供重要的财务信息。
17
5.2.2 内含报酬率函数IRR( )
语法： IRR( values , guess )
功能： 返回连续期间的现金流量( values )的
内含报酬率
18
参数： Values ——必须是含有数值的数组或参考地址
。它必须含有至少一个正数及一个负数，否则 内含报酬率可能会是无限解。IRR函数根据 values参数中数字的顺序来解释现金流量的顺 序，所以在输入现金流入量及现金流出量时， 必须按照正确的顺序排列。values参数中的正 文、逻辑值或空白单元，都被忽略不计。
➢ 寿命不相同 采用平均年成本法，选择最低的成本方案。
40
建立固定资产更新决策模型
❖ 旧设备是否更新决策 ❖ 设备最优更新其决策分析 ❖ 生产设备是“翻新”或“更新”的决策分
析 ❖ 举债购置或通过租赁的决策分析
41
旧设备是否更新决策
若：新设备的使用年限=旧设备的剩余年限 则：“净现值法”+“差量分析法” 出发点：比较继续使用与更新的现金流量的差额
21
Finance_rate——资金成本或必要的报酬率。 Reinvest_rate——再投资资金机会成本或再
投资报酬率。
22
5.2.4 现值指数的计算
现值指数 指投资方案未来现金流量按资金成
本或要求的投资报酬率贴现的总现值与 初始投资额现值之比。
PVI= 未来现金流量总现值÷初始投资现值
PVI= NPV( ) ÷ 初始投资现值
1 80000 40000 16667 23333 9333 14000 30667
30667
2 80000 40000 13333 26667 10667 16000 29333
3 80000 40000 10000 30000 12000 18000 28000
29333 28000
4 80000 40000 6667 33333 13333 20000 26667
功能：
返回某项固定资产某期间的按年数总和法计算 的折旧数额。所有参数都应为正数，否则将返 回错误值#NUM!
29
参数：
Cost —— 固定资产的原始成本 Salvage—— 固定资产报废时预计净残值 Life —— 固定资产可使用年数的估计数 Per —— 指定要计算第几期折旧数额 Life 与 per 参数应采用相同的单位，且 per
27
年数总和法
1、概念
年数总和法是一种加速折旧方法，它以 固定资产的原始成本减去预计残值后的余额乘 以一个逐年递减的分数，作为该期的折旧额。 这个分数的分母是固定资产使用年限的各年年 数之和，分子是固定资产尚可使用年限。
2、年数总和法函数SYD( )
28
语法：
SYD( cost , salvage ，life , per)
7
投资决策模型的基本内容
1、投资决策指标分析 2、折旧分析 3、固定资产更新模型 4、投资风险分析模型
8
投资决策指标分析
指应用贴现现金流量指标净现值、内 含报酬率、修正内含报酬率等，对各种投资 方案进行分析，做出要进行哪些个项目的投 资决策。
9
折旧分析
指分析不同折旧方法对固定资产折旧的 影响，以便使管理者在进行固定资产投资分析 时选择适当的折旧方法，做出相应的决策。
23
EXCEL模型例题图5—2
24
投资决策相关函数-折旧函数分析
5.3.1 直线折旧法 5.3.2 年数总和法 5.3.3 双倍余额递减法 5.3.4 倍率(factor)余额递减法函数VDB( ) 5.3.5 几种折旧函数的对比模型
25
直线折旧法（straight-line）
1、概念 年折旧额=(原始成本-预计净残值)÷使用年限
30667
2
3
80000 80000
40000 40000
13333 10000
26667 30000
10667 12000
16000 18000
29333 28000
29333 28000
4
5
80000 80000
40000 40000
6667 3333
33333 36667
13333 14667
26667
5 80000 40000 3333 36667 14667 22000 25333 10000 35333
45
新设备\剩余使用年限
销售收入 付现成本 折旧额 税前净利 所得税 税后净利 营业净现金流量 终结现金流量 现金流量
1 80000 40000 16667 23333 9333 14000 30667
(reinvest_rate)。
20
参数：
Values——必须是个含有数值的数组或参考地 址。这些数值分别代表各期的支出(负数)及收 入(正数)数额。Values参数中至少必须含有一 个正数及一个负数，否则MIRR函数回返回错误 值#DIV/0!。MIRR函数根据values的顺序来解释 现金流量的顺序，参数中的正文、逻辑值或空 白单元，都会被忽略不计。
2、双倍余额递减法函数DDB( )
31
语法： DDB(cost,salvage，life,period,factor)
功能：
返回固定资产在某期间( period )的折旧数 额。折旧数额是根据资产的原始成本( cost ) 、预计使用年限( life )、预计净残值( salvage )及递减速率( factor ),按倍率递减 法计算而得出的。DDB函数所有参数均需为正 。
4
投资决策模型概述
❖投资决策模型建立的意义 ❖投资决策模型的基本内容
5
投资决策模型建立的意义
1、投资:
指投放财力于一定对象，以期望在未来获取 收益的经济行为。分为长期投资和短期投资。
2、长期投资的特点
投资数额大 影响期限长 风险大
6
3、投资决策的程序
投资项目的提出 投资项目的评价 投资项目的决策 投资项目的执行 投资项目的再评价
20000 22000
26667 25333
10000
26667 35333
46
投资风险分析模型设计
投资风险分析的常用方法主要有风险调整 贴现率和肯定当量法。本节以风险调整贴现率 方法为依据，讨论运用投资决策函数建立风险 分析模型的基本方法。
功能：
返回某项固定资产某个时期内(start_period与 end_period之间)的折旧数额。如果factor被省 略，此函数将根据该资产的原始成本(cost)及使 用年限(life)、预计净残值(salvage),采用“双 倍余额递减法”来计算折旧数额。
36
❖选择B5:D10单元区域; ❖单击图表指南工具； ❖选择分析图位置A13:D26; ❖选择折线图； ❖按【确定】按钮，分析图如5—5所示，
Guess——为猜想的接近IRR结果的数值。
19
5.2.3 修正内含报酬率函数 MIRR( )
语法：
MIRR( values,finance_rate,reinvest_rate )
功能：
返回某连续期间现金流量(values)的修正内 含报酬率。MIRR函数同时考虑了投入资金的成 本(finance_rate)及各期收入的再投资报酬率